Группа продуктов D

Группа продуктов D
Классификация групп продуктов
Версия 8, ноябрь 2011 г.
Входящим в группу D финансовым инструментам сопутствует риск потери всего капитала,
инвестированного в группу продуктов. Эта группа продуктов включает, по сравнению с группами
продуктов A–C, более сложные финансовые инструменты, которые более трудны для понимания.
Финансовые инструменты могут быть зафиксированы в любой свободно торгуемой конвертируемой
валюте. В эту группу входят также финансовые инструменты и продукты, которые входили бы в
группы продуктов A–C, если были бы зафиксированы в какой-либо основной валюте.
Облигации
Котирующиеся не в основной валюте
облигации неинвестиционного класса,
т. е. облигации, рейтинг которых
составляет BB+/Ba1 либо ниже или у
которых рейтинг вообще отсутствует
Краткое описание облигации. При
инвестировании в облигации инвестор
предоставляет эмитенту облигаций
деньги взаймы. Облигации имеют
фиксированную или плавающую процентную ставку (при таких облигациях
сумма, возвращаемая эмитентом инвестору, больше номинальной стоимости облигации) или дисконтированы.
Цену облигации устанавливает рынок.
При наступлении срока инвестор, как
правило, получает инвестированную
сумму назад. Во время срока действия
облигации инвестор может продать
ее на вторичном рынке, если таковой
имеется. При формировании рыночной цены облигации важную роль
играют действующие в конкретный
момент процентные ставки. Если процентные ставки меняются, то влияние
изменений на цену тем больше, чем
больше срок действия облигации.
Другими факторами, влияющими в
значительной степени на цену облигации, являются кредитный рейтинг
эмитента и его способность вернуть
инвестицию.
Фонды
Фонды, в т. ч. фонды ETF, в отношении которых SEB не определил класс
рисков.
Структурированные продукты
Структурированные продукты без
гарантии капитала. Продукты типа
«варрант», в случае которых могут рисковать всей инвестированной суммой
и базовое имущество которых входит
в описанную здесь группу продуктов,
или продукты, содержащие финансовый рычаг. К этой группе продуктов
относятся также и другие структурированные продукты, которые SEB не
анализировал.
Краткое описание структурированного
продукта. На рынке существуют очень
разнообразные структурированные
продукты, которые часто являются
комбинацией объединенных для
инвестора различных финансовых
инструментов. Такими продуктами
являются, например, связанные с индексом облигации, структурированные
сертификаты, инвестиционные вклады
и обратные конвертируемые облигации. Свойства этих продуктов и риски
инвестирования в эти продукты могут
быть сходны со свойствами и рисками
акций или облигаций, некоторые же из
этих продуктов сходны с производными инструментами. Более подробную
информацию о рисках, связанных
с конкретным продуктом, можно
найти в условиях продукта. Инвестор,
приобретающий структурированный
продукт в ходе его эмиссии, может
ознакомиться с условиями продукта
до эмиссии или во время ее. Инвестор,
приобретающий продукт на вторичном рынке, должен сам позаботиться
о получении информации о продукте.
Акции
Некотирующиеся акции или акции, котирующиеся на таких рынках, которые
не считаются регулируемыми рынками
Европейской экономической зоны
или равноценными рынками третьих
государств.
Список регулируемых рынков ведет
Европейская комиссия, он находится в Интернете по адресу http://
mifiddatabase.esma.europa.eu. Равноценными рынками третьего государства считаются следующие рынки:
NASDAQ, NYSE, AMEX, Токийская
фондовая биржа, Австралийская фондовая биржа и Торонтская фондовая
биржа.
Группа продуктов D
Классификация групп продуктов
Существенная общая информация
Версия 8, ноябрь 2011 г.
Место инструмента в классификации групп продуктов может в зависимости от свойств
инструмента с течением времени изменяться. Например, рейтинг облигации может с течением
времени измениться, в результате чего может измениться и классификация облигации. SEB
стремится дать оценку соответствия инструмента своим клиентам исходя из классификации
этого инструмента на момент заключения сделки. Несмотря на то, что классификация групп
продуктов осуществляется из лучших соображений и в результате тщательного анализа, SEB
не берет на себя ответственности за неточности, которые могут выявиться. Также могут
наличествовать финансовые инструменты, которые SEB еще не включил ни в одну группу продуктов.
Неучтенные риски
При классификации финансовых инструментов и продуктов не учтен ряд
видов рисков.
• Не учтен валютный риск, который
может возникнуть, когда клиент инвестирует в валюте, отличной от его
основной валюты. Обычно клиентам
рекомендуется осуществлять инвестиции в их основной валюте, если
у них отсутствуют глубокие знания о
валютных рисках.
• Риск ликвидности (обращаемость
инструмента на рынке) может с
течением времени меняться.
• При классификации групп продуктов не учитываются также ни инвестиционные горизонты конкретного
клиента, ни его инвестиционные
цели.
• При инвестировании в инструмент
или продукт клиент должен понимать следующие обстоятельства.
- Инвестиции осуществляются и
позиции по финансовым инструментам берутся только под риск
клиента.
- Клиент должен внимательно ознакомиться с общими условиями
торговли тех посредников, через
которых он торгует финансовым
инструментом.
- При торговле финансовым
инструментом клиент должен
тщательно ознакомиться с подтверждениями сделок и незамедлительно известить SEB о
возможных ошибках.
- Желательно, чтобы клиент регулярно следил за изменениями
стоимости своей инвестиции и
позиций по финансовым инструментам.
- При необходимости клиент
должен предпринять соответствующие меры с целью снижения риска убытка, связанного с
инвестициями или позициями.
Дополнительная информация о
рисках
Более подробно риски, сопутствующие
финансовым инструментам различных
видов, описываются на веб-сайте SEB
www.seb.ee/ru/zashchita-investorov на
подсайте рисков, составляющем часть
общей информации SEB для клиентов.
Информацию можно получить также
из условий финансовых инструментов
или различных продуктов, из проспектов, упрощенных проспектов, информационных листков и иных подобных
материалов.
Определение облигаций
инвестиционного класса
Облигации, отвечающие стандарту
инвестиционного класса по классификации Standard & Poor’s или Fitch (т. е.
облигации, рейтинг которых не ниже
BBB-) либо по классификации Moody’s
(т. е. облигации, рейтинг которых не
ниже Baa3).
Определение основных валют
За основные валюты приняты EUR,
GBP, USD, CHF, CAD, AUD и JPY. Кроме
того, в Северных странах и в Люксембурге основными валютами считаются
валюты Северных стран (SEK, DKK и
NOK). В соответствующем государстве
основной валютой считается также и
местная валюта.
Обзор
Классификация групп продуктов
Фоновая информация/цель
Версия 8, ноябрь 2011 г.
При предоставлении инвестиционных услуг SEB производит оценку того, подходит ли планируемая
инвестиционная услуга или продукт клиенту.
Для облегчения этого процесса SEB разделил финансовые инструменты и продукты на пять групп
продуктов.
В основе классификации лежит сущность и общая степень сложности финансовых инструментов, а
также риски, сопутствующие инвестированию в эти финансовые инструменты. Сложность и риски
являются наиболее низкими для финансовых инструментов и продуктов, входящих в группу продуктов
А, и наиболее высокими для финансовых инструментов и продуктов, входящих в группу продуктов Е.
Если на основании полученной информации SEB принимает решение, что финансовый инструмент или
продукт подходит клиенту, то SEB считает подходящими клиенту также входящие в эту же группу
финансовые инструменты или продукты с меньшим уровнем риска. Однако это не означает, что SEB
рекомендует клиенту купить или продать какие-либо из этих ценных бумаг или продуктов.
Клиент должен считаться с обстоятельством, что при классификации финансовых инструментов
и продуктов некоторые виды рисков не учтены. Подробно риски, сопутствующие ценным бумагам
различных видов, описываются на подсайте рисков на веб-сайте SEB www.seb.ee/ru/zashchita-investorov,
подсайт предоставляет часть общей информации SEB для клиентов.
Информацию можно получить также из условий финансовых инструментов или различных продуктов,
из проспектов, упрощенных проспектов, информационных листков и иных подобных материалов.
Группа А
Группа В
Группа C
Группа D
Облигации
Облигации
Облигации
Облигации
Облигации инвестиционного
класса, рейтинг которых не ниже
AA-/Aa3 и которые эмитированы
правительствами или равноценными эмитентами
Облигации инвестиционного
класса, рейтинг которых не менее
BBB-/Baa3. Ограничений в отношении эмитента нет. Включает
конвертируемые облигации.
Облигации неинвестиционного
класса, т. е. облигации, рейтинг
которых составляет BB+/Ba1
либо ниже или у которых рейтинг
вообще отсутствует
Котирующиеся не в основной
валюте облигации неинвестиционного класса.
Фонды
Фонды
Фонды
Фонды
Фонды денежного рынка и фонды облигаций с низким уровнем
риска, которые SEB включил
в класс риска, отражающий
данный уровень риска.
Фонды облигаций и смешанные
фонды, которые до 50% средств
вкладывают в акции или в
инструменты, сходные с акциями
по инвестиционному риску, и
которые SEB включил в класс
риска, отражающий данный
уровень риска.
Фонды, которые до 100% средств
вкладывают в акции или в инструменты, сходные с акциями по
инвестиционному риску, и которые
SEB включил в класс риска, отражающий данный уровень риска.
Фонды ETF, которые в результате
индивидуальной оценки рисков
включены в группу продуктов С.
Фонды, в т. ч. фонды ETF, в отношении которых SEB не определил
класс рисков.
Структурированные продукты
Структурированные продукты
Структурированные продукты
Структурированные продукты с
частичной защитой капитала –
риск убытков до 20% от суммы
инвестиции (в т. ч. премия). Срок
до пяти лет.
С защитой капитала и со сроком
более пяти лет. Без защиты капитала, если базовое имущество
включено в группу продуктов С и
продукт без финансового рычага.
Продукты типа «варрант», в
случае которых рискуют всей
инвестированной суммой. Базовое
имущество включено в группу
продуктов D или продукты с
финансовым рычагом.
Валюты
Валюты
Валюты
Валюты
Только основные валюты
Только основные валюты
Только основные валюты
Без ограничений
Акции
Акции
Акции, котирующиеся на регулируемых и на равноценных рынках
третьих государств.
Некотирующиеся акции или
акции, котирующиеся на
нерегулируемых рынках / на
неравноценных рынках третьих
государств.
Группа E
Фьючерсы
Форварды
Приобретенные опционы (в т. ч.
варранты)
Выпущенные опционы
Основанная на заимствовании
продажа без покрытия
Внебиржевые производные
инструменты
Товарные производные инструменты
Прочие продукты с высоким
уровнем риска или сложностиуровнем риска или сложности