Ежедневный обзор финансовых рынков БК "Адекта"

ЕЖЕДНЕВНЫЙ ОБЗОР
14.03.16 г.
Валютный курс с рубля ЦБ на 12 марта 2016 г:
- курс рубля к доллару – 70.3067 руб. за один доллар (+78.61 коп.);
- курс рубля к евро – 78.4131 руб. за один евро (-43.14 коп.);
- курс валютной корзины ($0.55 и 0.45 евро) – 73.9546 руб. (+23.82 коп.).
14.03.16 г. Объем средств на корсчетах в ЦБ 1467.6 млрд. руб. (+19.9 млрд. руб.); на депозитных
счетах 436.6 млрд. руб. ( млрд. рублей) – суммарно млрд. рублей.
10.03.15 г. - средняя рублевая ставка «Ruble Overnight Index Average» – 10.89 %; объем сделок
251.00 млрд. руб.
Итоги аукциона прямого РЕПО 4 марта:
Максимальный объем предоставляемых средств
– 440.00 млн. рублей на срок – 7 дней.
13:40 размещенный объем – 440.000 млн. руб. (ставка 11.7805 %).
Итоги аукциона РЕПО в иностранной валюте 04.03.2016 г.
Валюта
доллар;
Срок
7 дней;
Лимит
$100 млн.;
Спрос
$64.7 млн.;
Размещено
$64.7 млн.;
Срдвз. ставка
2.4040 %.
11.03.16г.
ставки по привлечению кредитов (MIBID) на 1 день – 10.38 % (-0.09);
ставки по размещению кредитов (MIBOR) –11.21 % (-0.15);
Фактические ставки по кредитам, предоставленным банкам с высоким кредитным рейтингом
(MIACR) – 10.87 % (10.03.16г.).
Котировки внутреннего валютного рынка - утро 14 марта (09:53)
70.06р. - 70.09 рублей за доллар;
78.08р. – 78.12 рублей за евро.
Прогноз движения котировок фьючерсных контрактов на торговой площадке FORTS на 14 марта:
рубль/доллар (март 2016г.)
69.80р. (67.00р.) – 71.00р. (72.60р.);
рубль/евро (март 2016г.)
75.80р. - 79.90р. (82.60р.);
евро/доллар (март 2016г.)
1.1136 (1.1060) – 1.1233.
Фондовый рынок.
11.03.2016
Dow Jones industrial average
Nasdaq
S&P 500
10-Yr Bond
BRAZIL BOVESPA STOCK IDX
NYSE Arca Oil
DAX INDEX
РТС
Индекс ММВБ
17213,31
4748,47
2022,19
1,977%
49638,68
1083,07
9831,13
845,93
1876,54
1,28%
1,85%
1,64%
2,49%
0,14%
2,99%
3,51%
1,84%
-0,43%
ЕЖЕДНЕВНЫЙ ОБЗОР
Россия-30
237,700%
-0,01
17233,75
2858,25
1,74%
1,67%
1,1158
2016,50
1,1162
-0,17%
40,27
1256,7
-0,2907
-2,70
128,32
0,06
14.03.2016
NIKKEI 225 INDEX
Shanghai Composite (Китай)
EUR/USD
Фьючерс S&P 500 03/2016
Фьючерс нефти
марки Brent Oil 02/2016 ($)
Фьючерс на золото 02/2016 ($)
Фьючерс на 10-year note 03/2016
(%)
Прогноз
на 14.03.16г.
Nasdaq
S&P 500
US Treasury 30-year (фьючерс
CME)
4697
2005 (1977)
4757 (4809)
2050
159,97 (156,86)
162,67 (163,73)
EUR/USD (фьючерс CME)
1,1169 (1,1024)
1,1251 (1,1274)
Индикативные котировки
золото
палладий
платина
серебро
алюминий
медь
никель
пок.
1256.07
571.80
963.00
15.60
1565.00
4984.00
8805.00
прод.
1256.37
574.80
973.00
15.63
1568.00
4989.00
8905.00
Dow Jones industrial average
Nasdaq
S&P 500
BRAZIL BOVESPA STOCK IDX
NYSE Arca Oil
DAX INDEX
РТС
Индекс ММВБ
NIKKEI 225 INDEX
Shanghai Composite (Китай)
Изм. %
+0.54
-0.33
+0.63
+0.12
+0.26
+0.77
+0.97
время
9:05:20
9:05:12
8:38:56
9:05:12
9:04:28
9:05:22
9:05:00
изм. с окончания 2015 г. (%)
-1,22
-5,17
-1,06
14,51
0,97
-8,49
11,74
6,54
-9,48
-18,36
ЕЖЕДНЕВНЫЙ ОБЗОР
НОВОСТИ.
13:00 Еврозона. Объём производства в январе. В декабре -1,0 % (-1,3 % г/г).
Решения ЕЦБ в сторону облегчения условий кредитования вынуждает ФРС США оставить ставки
без изменения (заседание 15-16 марта).
Банк Японии, заседание которого состоится 14-15 марта, также оставит процентные ставки без
изменений. Эксперты ожидают расширения стимулирующих мер в апреле.
Решения ЕЦБ были встречены совершенно неожиданно. Сначала курс евро ожидаемо падал,
однако с началом выступления Марио Драги курс евро поступательно усиливался. От минимума
до максимума котировки пролетели почти 4 цента. Решение ЕЦБ и речь Драги повысили
волатильность движения в паре евро/доллар на рынке до 3 %.
По сути, новые меры стимулирования превзошли ожидания и разговоры о том, что рынок учел их
в котировках, не проходит. Невнятным предположением объяснения роста курса евро называют
то, что ставки оставят в покое и менять больше не станут. И в Еврозоне и в США, т.к. повышение
ставок в США пойдет во вред экономике мирового лидера.
Однако, кредитная ставка с апреля в Еврозоне нулевая, депозитная на уровне -0,4 %, бумаг
выкупать будут больше, будут выкупаться с апреля и корпоративные долговые обязательства. Т.е.
ликвидности значимо прибавиться. Тогда отчего рос евро?
МВФ выпустил предупреждение о том, что «увеличение финансовых рынков и падение цен на
активы» ослабляют глобальную экономику, которая уже сталкивается с проблемами из-за «...
умеренного темпа восстановления в странах с развитой экономикой, снижения темпа роста Китая
(ниже ожиданий), влияния от снижения цен на нефть, и в целом сокращения перспектив роста
стран с развивающейся экономикой, низким уровнем доходов». МВФ призвал политиков G20
предпринять «…решительные многосторонние действия для стимулирования экономического
роста и сдерживания рисков». Но будет ли сам МВФ готов к кризису.
Министр финансов США Джейкоб Лью в стремлении ослабить ожидания каких-либо действий от
властей, предупредил, что «Не стоит ожидать кризисного реагирования в некризисной
окружающей среде». Министр финансов Германии Вольфганг Шойбле заявил, что «Фискальная, а
также денежно-кредитная политика достигли предела своих возможностей...».
С другой стороны, управляющий директор Фонда Кристин Лагард, которая только что была
назначена на второй срок, утверждала, что учреждение новых кредитных программ фонда, таких
как гибкие кредитные линии (FCL) и линии повышения ликвидности (PLL), укрепили глобальную
безопасность. Эти программы позволяют МВФ быстро кредитовать страны с эффективной
политикой. Однако, за пределами МВФ, как утверждает Лагард, безопасность стала
«фрагментарной и асимметричной». Беда ещё в том, что внешние потрясения не всегда
оказываются краткосрочными, но могут продолжаться в течение длительного периода времени.
Есть множество причин, чтобы ожидать, что снижение цен на сырье будет длительным. Это
приведет к сокращению планов по расходам стран экспортеров сырья. Уровни долгов, которые
выглядят адекватными при одном уровне экспортных цен, могут стать проблемными при другом
диапазоне. В этих условиях, вовлеченные страны могут сталкиваться с вопросами об их
платежеспособности (Саудовская Аравия).
Кредитование МВФ в таких условиях становится все более распространенным явлением. Фонд
кредитует страны с дефолтом (Украина). Доверию МВФ нанесен удар из-за его участия в решении
проблем Греции, вместе с европейскими правительствами. Руководящие принципы МВФ предоставление «исключительного доступа» к кредиту членам Фонда предусматривает, что такое
кредитование может осуществляться только в том случае, если долг члена был устойчивым в
среднесрочной перспективе. Долг Греции явно таковым не был, и поэтому Фонд обосновал свое
кредитование на том основании, что существовал риск «международных системных проблем».
МВФ в настоящее время настаивает на том, чтобы европейские правительства предоставляли
ЕЖЕДНЕВНЫЙ ОБЗОР
Греции больше послаблений в бремени задолженности, прежде чем он будет предоставлять
больше финансовой помощи. Участие МВФ в хронических долговых кризисах и финансировании
развития делает невозможным сосредоточиться на своей первоначальной миссии - предоставление
кредитов в случае кризиса платежного баланса, его изначальной миссии.
Даже если МВФ получит право реализации новых программ, его прошлый опыт кредитования
может отпугнуть потенциальных заемщиков. Эта проблема будет обостряться.
Реструктуризация долгов может стать более распространенным событием, которое необходимо
принимать неотлагательно, очень быстро.
Новый банк развития, Банк стран БРИКС, планирует разместить долгосрочные долговые
обязательства в юанях примерно на $1 млрд. на рынке Китая в ближайшие 1,5-2 месяца. В случае
успешного привлечения средств финансирование проектов начнется уже в текущем году.
Банк БРИКС ждет одобрения сделки китайскими регуляторами. Совет директоров Нового банка
развития приступит к рассмотрению проектов на апрельском заседании.
Китай выбран в силу объёма его рынка облигаций, превышающего возможности остальных
четырех стран БРИКС. Кроме того, в Китае у Нового банка развития уже есть максимально
возможный кредитный рейтинг «ААА», что позволяет снизить стоимость заимствований.
Deutsche Bank AG планирует зафиксировать по итогам первого квартала убыток из-за
неспокойной ситуации на мировых рынках. Банк уменьшил бонусы сотрудникам за прошлый год
на 17 % до 2,7 млрд. евро. А в отчете банка указывается, что заработок председателя правления
Джона Крайена в 2015 г. составил 1,9 млн. евро, сопредседателя правления Юргена Фитшена - 3,8
млн. евро.
По итогам 2015 г. убыток Deutsche Bank составил 6,8 млрд. евро против прибыли в 1,7 млрд. евро
годом ранее, выручка - 33,5 млрд. евро (+5 %).
РОССИЯ.
Торговый баланс РФ в январе - $7,893 млрд. (-48,8 % г/г к январю 2015 г.), по данным ЦБ.
Объем экспорта в январе - $17,627 млрд. (-36,4 % г/г), импорт - $9,734 млрд. (-20,9 % г/г).
Экспорт в январе стал минимальным за семь лет, импорт - за десять лет.
Объем внешнего торгового оборота в январе - $27,361 млрд. – минимум с февраля 2005 г.
Объем денежной базы в узком определении в России на 4 марта - 8396,7 млрд. рублей (ЦБ). За
период она выросла на 58,7 млрд. рублей.
Инфляция с 1 по 9 марта составила 0,2 % (Росстат). С начала года рост цен к 9 марта составил 1,8
%. В годовом выражении инфляция опустилась к 9 марта до 8,0 % с 8,1 % на конец февраля.
Годовая инфляция может снизиться в конце марта до 7,5 %.
Прогнозы на сегодня 14 марта:
Срочный контракт на индекс ММВБ с исполнением в марте 2016г
Уровень поддержки на сегодня –184 000;
Уровень сопротивления – 188 500; 192 100.
Индекс РТС
поддержка
сопротивление
830;
840 (860).
Индекс ММВБ
поддержка
сопротивление
1874 (1859);
1895 (1960).
ЕЖЕДНЕВНЫЙ ОБЗОР
ГАЗПРОМ
поддержка
сопротивление
141,30р.;
145.50р.; 149.00р.
ГМКНН
поддержка
сопротивление
9220р.: 9160р.;
9450р.; 9560р.
ЛУКОЙЛ
поддержка
сопротивление
2655р.; 2580р.;
2740р.; 2810р.
Ростелеком
поддержка
сопротивление
94.60р.; 92.10р.;
96.40р.
Роснефть:
поддержка
сопротивление
292р.; 281.50р.;
305.00р.
Сбербанк об.
поддержка
сопротивление
107.30р.; 103.20р.;
110.70р.
Сбербанк пр.:
поддержка
сопротивление
76.70р.; 74.70р.;
78.80р.
Сургутнефтегаз:
поддержка
сопротивление
39.90р.;
40.90р.; 41.65р.
Выше представленный обзор является субъективным представлением авторов о происходящем в
мировой экономике, на валютных и фондовых рынках мира. Все выводы сделаны на основе
общедоступной информации, в соответствии с нашим пониманием процессов происходящих в
мировой экономике, а значит, имеют предвзятый характер. Авторы не намерены нести
ответственности за Ваши действия принятые под влиянием представленного текста.
Индивидуальные онлайновые консультации вкладчиков Паевых инвестиционных фондов под
управлением УК «Норд-Вест Капитал».
ПИФ – +7 (812) 677-85-95 (доб.207) - Звягинцев Александр Иванович.