Рынок сырьевых товаров

АНАЛИТИКА| 21 мая 2012 г.
Рынок сырьевых товаров
ОПИФ фондов «Альфа-Капитал Драгоценные
металлы»
Корзина драгоценных металлов
ИНДЕКСЫ S&P GSCI и DXY
Доходность на 18.05.2012
с нач. года
3 месяца
320
ПИФ
-6,58%
-10,74%
315
82
S&P GSCI Ultra Light Energy (лев.)
Индекс доллара DXY (прав.)
81
310
"Драгоценные металлы на прошлой неделе показали впечатляющее движение вверх на
фоне общего снижения цен рисковых активов. Данное движение пока представляет
отскок после сильного снижения последних недель."
Дмитрий Чернядьев, управляющий фондом
СТРУКТУРА ФОНДА:
Задача фонда - дать взвешенную экспозицию на рынок драгметаллов. В настоящее время
структура фонда настроена на репликацию корзины, состоящей на 50% из золота, на 30% из серебра, на 10% - из платины и 10% из палладия.
ОПИФСИ «Альфа-Капитал Сырьевые рынки»
Портфель сырьевых товаров и ТОПидеи в сырьевых компаниях
Доходность на 18.05.2012
с нач. года
3 месяца
6 месяцев
ПИФ
-8,24%
-14,94%
-11,95%
"Нефть продолжила свое снижение на фоне растущего курса доллара и общего неприятия
рисков на финансовых рынках. Сельскохозяйственные товары на прошлой неделе выросли
на новостях о засушливой погоде в России и США, основных производителях пшеницы,
кукурузы и других культур.".
Дмитрий Чернядьев, управляющий фондом
ТОП-ИДЕИ В ФОНДЕ:
СЫРЬЕВЫЕ ТОВАРЫ- На данный момент мы не видим ярких идей на рынке сырья, поэтому
доля фонда, имеющая экспозицию на сырьевые товары, широко диверсифицирована по всем
классам активов: энергетические товары, промышленные и драгоценные металлы,
сельскохозяйственные товары.
ТМК - является прямым бенифициаром роста объемов бурения российских нефтегазовых
компаний, так как большая часть ее продукции используется для оборудования нефтяных и
газовых скважин.
80
305
300
79
295
78
290
77
285
76
280
75
275
270
1 ноя
74
22 ноя
13 дек
3 янв
24 янв 14 фев
6 мар
27 мар 17 апр
8 май
КРАТКОСРОЧНЫЙ ПРОГНОЗ РЫНКА
НЕФТЬ
Рост добычи со стороны ОПЕК, снижение риска конфликта в Иране и реакция
потребителей на высокую цену нефти привели к снижению ее цены до уровня 105-110
долларов за баррель. В ближайшие 2-3 месяца цена может колебаться в широком
диапазоне 100-110 долларов.
ДРАГОЦЕННЫЕ МЕТАЛЛЫ
Волатильность на рынке драгоценных металлов может остаться высокой. Потенциал
падения с текущих уровней ограничен, при этом мы пока не видим катализаторов для
возвращения цен к историческим максимумам.
ПРОМЫШЛЕННЫЕ МЕТАЛЛЫ
Замедление китайской экономики негативно сказывается на физическом балансе
спроса и предложения металлов мире. В ближайшее время позитивных сигналов из
Поднебесной ожидать не стоит.
СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННЫЕ ТОВАРЫ
Первая оценка урожая сезона 2012/2013 USDA привела к разнонаправленной
динамике цен сельхозтоваров. В ближайшие месяцы важнейшее влияние на цены
товаров будут оказывать погодные условия в основных сельхозрегионах Северного
полушария. Если погодные условия не будут отклоняться от исторических норм, то
цены сельхозтоваров будут стоять на месте или медленно снижаться.
ООО УК «Альфа-Капитал» | Тел.: +7 (495) 783-4-783 (для звонков из Москвы), 8 (800) 200-28-28 (для звонков из регионов России) | www.alfacapital.ru
ОПИФ смешанных инвестиций «Альфа-Капитал Сырьевые рынки». Правила доверительного управления № 0888-94124636 зарегистрированы ФСФР России 05.07.2007 г. Сведения о приросте расчетной стоимости инвестиционного пая на «18.05.2012» за 3 мес -14,94%, 6 мес -11.95%, 1год -20,85%, 3 года 94,00%. ОПИФ фондов «Альфа-Капитал Драгоценные металлы». Правила доверительного управления № 090894126724 зарегистрированы ФСФР России 07.08.2007 г. Сведения о приросте расчетной стоимости инвестиционного пая на «18.05.2012» за 3 мес -10,74%, 6 мес -8,51%, 1год -15.55%, 3 года 14,84%. Общество с ограниченной ответственностью «Управляющая компания «Альфа-Капитал». Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и
негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00028 от 22 сентября 1998 года выдана ФСФР России, без ограничения срока действия. Лицензия на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-08158-001000, выдана ФСФР России 30 ноября 2004 года, без ограничения срока действия. Правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами, находящимися
под управлением ООО УК «Альфа-Капитал», предусмотрены надбавки к расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче и скидки к расчетной стоимости паев при их погашении. Обращаем Ваше внимание на то, что взимание скидок и надбавок уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться,
результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Подробную информацию о деятельности ООО УК «Альфа-Капитал» и паевых инвестиционных фондов,
находящихся под ее управлением, включая тексты правил доверительного управления, всех изменений и дополнений к ним, а также сведения о местах приема заявок на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев Вы можете получить по адресу 123001, Москва, ул. Садовая-Кудринская, д. 32, стр. 1 Телефоны: (495) 783-4-783, 8 (800) 200-28-28, а также на сайте ООО УК «Альфа-Капитал» в сети Internet по
адресу: www.alfacapital.ru