Аналитическое Кредитное Рейтинговое Агентство Кодекс этики

Реклама
Аналитическое Кредитное Рейтинговое Агентство
Кодекс этики и профессионального поведения
10 декабря 2015
Оглавление
ВВЕДЕНИЕ
2
ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ
2
РЕЙТИНГОВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ И ОГРАНИЧЕНИЯ В ДЕЯТЕЛЬНОСТИ АКРА
3
ПЕРЕЧЕНЬ ТЕРМИНОВ И СОКРАЩЕНИЙ
4
ОСНОВОПОЛАГАЮЩИЕ ПРИНЦИПЫ
7
1. КАЧЕСТВО И ОБЪЕКТИВНОСТЬ РЕЙТИНГОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
7
1.1. КАЧЕСТВО РЕЙТИНГОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
7
1.2. ОБЪЕКТИВНОСТЬ И ДОБРОСОВЕСТНОСТЬ РЕЙТИНГОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
9
2. НЕЗАВИСИМОСТЬ И НЕДОПУЩЕНИЕ КОНФЛИКТОВ ИНТЕРЕСОВ
11
2.1. ОБЩИЕ ТРЕБОВАНИЯ
11
2.2. ПОЛИТИКИ И ПРОЦЕДУРЫ, НАПРАВЛЕННЫЕ НА НЕДОПУЩЕНИЕ КОНФЛИКТА ИНТЕРЕСОВ
12
2.3. НЕЗАВИСИМОСТЬ РАБОТНИКОВ АКРА
12
3. ПРОЗРАЧНОСТЬ И ЗАЩИТА КОНФИДЕНЦИАЛЬНОЙ ИНФОРМАЦИИ
15
3.1. ПРОЗРАЧНОСТЬ И РАСКРЫТИЕ КРЕДИТНЫХ РЕЙТИНГОВ И ИНОЙ ИНФОРМАЦИИ
15
3.2. ТРЕБОВАНИЯ ПО ОБРАЩЕНИЮ С КОНФИДЕНЦИАЛЬНОЙ ИНФОРМАЦИЕЙ
19
УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ И ПОВЫШЕНИЕ ОСВЕДОМЛЕННОСТИ РАБОТНИКОВ АКРА
20
ОБЕСПЕЧЕНИЕ СОБЛЮДЕНИЯ КОДЕКСА, ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ С УЧАСТНИКАМИ РЫНКА И
РАСКРЫТИЯ КОДЕКСА
21
ОГРАНИЧЕНИЕ ОТВЕТСТВЕННОСТИ
22
10 декабря 2015
Кодекс этики и профессионального поведения
Страница | 1
Введение
Общие положения
Важнейшим фактором в деятельности кредитных рейтинговых агентств является
доверие к ним со стороны инвесторов, эмитентов, и других участников финансового
рынка.
Стремясь обрести, сохранить и укрепить доверие к своей деятельности, Аналитическое
Кредитное Рейтинговое Агентство (далее – АКРА) разработало и приняло настоящий
Кодекс этики и профессионального поведения (далее – Кодекс). Кодекс содержит
описание основополагающих принципов, которыми руководствуются работники АКРА
при осуществлении Рейтинговой Деятельности (далее – Принципы).
Принципы разработаны с учётом требований Федерального закона от 13.07.2015 «О
деятельности кредитных рейтинговых агентств в Российской Федерации, о внесении
изменений в статью 76.1 Федерального Закона «О Центральном Банке Российской
Федерации (Банке России)» и признании утратившими ситу отдельных положений
законодательных актов Российской Федерации» №222-ФЗ, подзаконных актов Банка
России, а также базовых принципов для кредитных рейтинговых агентств,
сформулированных Международной Организацией Комиссий по ценным бумагам
(IOSCO) в Базовом кодексе поведения для кредитных рейтинговых агентств (Code of
Conduct Fundamentals for Credit Rating Agencies) и Принципах деятельности кредитных
рейтинговых агентств (Principles Regarding the Activities of Credit Rating Agencies).
Принципы АКРА изложены в трех разделах:
1) Качество и объективность Рейтинговой Деятельности,
2) Независимость и недопущение Конфликта Интересов,
3) Прозрачность и защита Конфиденциальной Информации.
Требования Кодекса учитываются при разработке внутренних политик, регламентов и
процедур АКРА. Для обеспечения максимального доверия инвесторов, эмитентов и
других участников рынка, каждый работник АКРА, включая руководство, несет
ответственность за обеспечение высоких стандартов добросовестности и качества
своей работы, соблюдение нормативных актов Российской Федерации, Банка России,
настоящего Кодекса, внутренних политик, регламентов и процедур АКРА.
Для поддержания должного уровня осведомлённости и корпоративной культуры, все
работники АКРА на ежегодной основе обязаны проходить ознакомление с настоящим
Кодексом с проставлением личной подписи в форме ознакомления.
Контроль за соблюдением работниками АКРА настоящего Кодекса, а также внутренних
политик, регламентов и процедур осуществляет Директор по комплаенсу. Любые
отклонения от настоящего Кодекса, допускаемые в работе, должны быть письменно
задокументированы и согласованы с Директором по комплаенсу и Советом директоров
в порядке, установленном внутренними документами АКРА. Отклонения от Кодекса,
приводящие к нарушениям требований нормативных актов Российской Федерации и
требований регулятора, не допускаются.
10 декабря 2015
Кодекс этики и профессионального поведения
Страница | 2
Рейтинговая деятельность и ограничения в деятельности АКРА
Кредитные Рейтинги АКРА отражают субъективное мнение АКРА относительно
способности и намерения Рейтингуемого Лица исполнять в срок принятые на себя
долговые или финансовые обязательства или о кредитном риске отдельных его
финансовых обязательств и инструментов, выраженное с использованием Рейтинговой
Шкалы, и направлены на помощь инвесторам в оценке кредитных рисков, с которыми
они могут столкнуться при осуществлении своей деятельности.
В качестве Рейтингуемых Лиц могут выступать юридические лица и публично-правовые
образования, находящиеся на территории Российской Федерации или осуществляющие
значительную долю своей деятельности на территории РФ, способность и намерение
исполнять принятые на себя финансовые обязательства (кредитоспособность) которых
прямо или косвенно оценивается в кредитном рейтинге.
АКРА присваивает Кредитные Рейтинги на основании решений Рейтингового Комитета,
которые базируются на анализе, проведенном в соответствии с публичной
методологией, и декларирует независимость своих оценок от какого-либо внешнего
влияния или политической конъюнктуры.
Присвоение АКРА Кредитных Рейтингов осуществляется с использованием информации,
предоставленной Рейтингуемым Лицом, а также с использованием других данных,
качество и достоверность которых АКРА сочло надлежащим. АКРА не несет
ответственность за достоверность информации, предоставленную Рейтингуемым Лицом
или эмитентом или иной связанной третьей стороной.
АКРА не оказывает консультационных услуг. АКРА может оказывать дополнительные
услуги по составлению прогнозов конъюнктуры рынка, оценке прогнозов развития
кредитного рейтинга Рейтингуемых Лиц, оценке экономических тенденций, анализу
ценообразования и иному анализу, а также соответствующие услуги по
распространению данных, если это не создает потенциального Конфликта Интересов в
процессе Рейтинговой Деятельности. АКРА согласовывает перечень оказываемых
дополнительных услуг с Банком России в установленном Банком России порядке.
10 декабря 2015
Кодекс этики и профессионального поведения
Страница | 3
Перечень терминов и сокращений
АКРА – Аналитическое Кредитное Рейтинговое Агентство (Акционерное общество);
Ведущий Рейтинговый Аналитик – Рейтинговый Аналитик, основные обязанности
которого включают в себя взаимодействие с Рейтингуемым Лицом в отношении
конкретного Кредитного Рейтинга, подготовку документов и предложений для
Рейтингового Комитета в отношении такого кредитного рейтинга;
Генеральный Директор – работник АКРА, осуществляющий функции единоличного
исполнительного органа;
Директор по Комплаенсу – работник АКРА, осуществляющий функции контролера
(руководителя службы внутреннего контроля);
Кодекс – Кодекс этики и профессионального поведения, настоящий документ;
Кодекс IOSCO – базовый кодекс поведения для кредитных рейтинговых агентств (IOSCO
Code of Conduct Fundamentals for Credit Rating Agencies)
Конфиденциальная Информация – любая информация, не имеющая общего
распространения, в том числе: (1) информация непубличного характера, переданная
контрагентами для осуществления Рейтинговых Действий; (2) детали и планы
осуществления конкретных Рейтинговых Действий; (3) непубличная информация,
касающаяся процесса работы Рейтингового Комитета; (4) детали договоров с
контрагентами об оказании рейтинговых и иных услуг; (5) внутренняя непубличная
финансовая информация; (6) стратегия развития, описание внутренних бизнеспроцессов и другие ноу-хау; (7) инсайдерская информация; (8) персональные данные
работников АКРА и работников компаний-контрагентов;
Конфликт Интересов – противоречие между имущественными и иными интересами
АКРА, и (или) его работников, и (или) Рейтингуемых Лиц/эмитентов, которое может
повлечь за собой негативные последствия для АКРА и (или) Рейтингуемых
Лиц/эмитентов;
Кредитный Рейтинг – мнение АКРА о способности Рейтингуемого Лица исполнять
принятые на себя финансовые обязательства (кредитоспособность и (или) о кредитном
риске его отдельных финансовых обязательств или финансовых инструментов,
выраженное с использованием рейтинговой категории;
Кредитный Рейтинговый Процесс – совокупность операций, предпринятых в рамках
обеспечения Рейтинговой Деятельности, в том числе: отбор и назначение Кредитных
Аналитиков на выполнение анализа по Кредитному Рейтингу, анализ с использованием
Методологии, проведение Рейтингового Комитета, взаимодействие с Рейтингуемым
лицом и эмитентом и, в соответствующих случаях, публикация Кредитного Рейтинга;
Методология (рейтинговая методология) – внутренние документы АКРА,
определяющие принципы и формы анализа количественных и качественных факторов и
применения моделей и ключевых рейтинговых предположений, на основании которых
принимается решение о Рейтинговом Действии;
10 декабря 2015
Кодекс этики и профессионального поведения
Страница | 4
Методологическая Группа (Методологический Комитет) – группа работников АКРА,
осуществляющая утверждение и актуализацию Методологии, контроль за применением
методологии в Рейтинговой Деятельности, а также отвечающая за оценку корректности
применения Методологии. В состав Методологической Группы не могут входить члены
органов управления АКРА, Рейтинговые Аналитики, а также работники подразделений,
ответственных за рекламу, привлечение клиентов и заключение договоров об
осуществлении Рейтинговых Действий. Методологическая Группа независима в своей
работе от Рейтинговых Аналитиков и подотчётна в своей деятельности Совету
директоров. Деятельность Методологической Группы регламентируется внутренними
документами АКРА;
Незапрошенный Кредитный Рейтинг – Кредитный Рейтинг, присвоенный АКРА без
заключения договора с Рейтингуемым Лицом;
Принципы IOSCO – принципы деятельности кредитных рейтинговых агентств (IOSCO
Principles Regarding the Activities of Credit Rating Agencies);
Председатель Рейтингового Комитета – Рейтинговый Аналитик в должности не ниже
Старшего Директора, осуществляющий контроль за соблюдением Положения о
Рейтинговом Комитете в ходе Рейтингового Комитета;
Рейтинговый Аналитик – работник АКРА, который осуществляет аналитические
функции, необходимые для осуществления Рейтинговых Действий;
Рейтинговая Деятельность – профессиональная деятельность, осуществляемая на
постоянной основе, состоящая в совокупности из подготовки, присвоения,
подтверждения, пересмотра, отзыва Кредитных Рейтингов и прогнозов по Кредитным
Рейтингам на основе анализа информации в соответствии с Методологией и
сопровождающаяся распространением информации о присвоенных Кредитных
Рейтингах и прогнозах по Кредитным Рейтингам любым способом, обеспечивающим
доступ к ней неограниченного круга лиц;
Рейтинговые Действия – любое из перечисленных событий, производимых в
отношении Кредитного Рейтинга Рейтингуемого Лица: присвоение, подтверждение,
пересмотр, утверждение и отзыв, а также присвоение или изменение прогноза по
Кредитному Рейтингу;
Рейтинговый Комитет – группа Рейтинговых Аналитиков, включая председателя
Рейтингового Комитета, принимающая решения о Рейтинговых Действиях. Лица,
отвечающие за рекламу, привлечение клиентов и заключение договоров об
осуществлении Рейтинговых Действий, а также имеющие доступ к информации,
содержащейся в договорной документации, связанной с объектом рейтинга, не вправе
принимать участие в заседаниях Рейтингового Комитета. Деятельность Рейтингового
Комитета регламентируется Положением о Рейтинговом Комитете;
Рейтингуемое Лицо – юридическое лицо или публично-правовое образование,
способность исполнять принятые на себя финансовые обязательства которых
(кредитоспособность, финансовая надежность, финансовая устойчивость) прямо или
косвенно оценена в Кредитном Рейтинге;
10 декабря 2015
Кодекс этики и профессионального поведения
Страница | 5
Рейтинговая Шкала – система рейтинговых категорий, применяемая АКРА для
классификации уровней Кредитного Рейтинга;
Служба Комплаенс-контроля – подразделение АКРА, выполняющее функции органа
внутреннего контроля. Руководителем Службы Комплаенс-контроля является Директор
по Комплаенсу.
Федеральный Закон – Федеральный Закон Российской Федерации от 13.07.2015 «О
деятельности кредитных рейтинговых агентств в Российской Федерации, о внесении
изменений в статью 76.1 Федерального Закона «О Центральном Банке Российской
Федерации (Банке России)» и признании утратившими ситу отдельных положений
законодательных актов Российской Федерации» №222-ФЗ.
10 декабря 2015
Кодекс этики и профессионального поведения
Страница | 6
Основополагающие принципы
1. Качество и объективность Рейтинговой Деятельности
1.1. Качество Рейтинговой Деятельности
1.1.1.
АКРА
обеспечивает разработку, документирование, утверждение,
актуализацию и применение Методологии для типов Рейтингуемых Лиц или
обязательств, в отношении которых осуществляет Рейтинговую Деятельность.
1.1.2.
АКРА разрабатывает и использует в Рейтинговой Деятельности системную
методологию, которая включает в себя процедуры периодической проверки
достоверности опубликованных Кредитных Рейтингов с использованием исторических
данных.
1.1.3.
Присваиваемые Кредитные Рейтинги отражают всю относящуюся к
Рейтингуемому Лицу и находящуюся в распоряжении АКРА информацию, включая
информацию, полученную от третьих лиц, и признанную АКРА существенной. Анализ
этой информации в ходе осуществления Рейтинговых Действий выполняется АКРА с
использованием утвержденной Методологии. АКРА разрабатывает, утверждает,
актуализирует и применяет внутренние документы, направленные на всесторонний и
тщательный анализ указанной информации при подготовке Кредитных Рейтингов.
1.1.4.
Для поддержания высокого качества своей деятельности, АКРА принимает
все разумные меры по обеспечению необходимого уровня компетенций и знаний
внутри агентства, а также по использованию информации надлежащего качества и
получению её из надежных источников. АКРА не выпускает Кредитные Рейтинги по
Рейтингуемым Лицам или обязательствам, по которым отсутствует информация
надлежащего качества, а также необходимый уровень компетенций и знаний внутри
агентства.
1.1.5.
В случае недостаточности и (или) подозрений в недостоверности
информации для осуществления Рейтинговой Деятельности АКРА отказывается от
присвоения Кредитного Рейтинга, а в случае наличия присвоенного Кредитного
Рейтинга – осуществляет отзыв Кредитного Рейтинга (в том числе без одновременного
принятия решения по Кредитному Рейтингу Рейтингуемого Лица в зависимости от
решения Рейтингового Комитета).
1.1.6.
При оценке кредитоспособности, Рейтинговые Аналитики используют
Методологию АКРА для того типа Рейтингуемого Лица или обязательства, которые
являются предметами осуществляемого Рейтингового Действия. В случае отсутствия
Методологии АКРА для того типа Рейтингуемого Лица или обязательства, которые
являются предметами осуществляемого Рейтингового Действия, АКРА оставляет за
собой право отказаться от присвоения Кредитного Рейтинга. В случае принятия
решения об ограниченной применимости методологий в отношении Рейтингуемого
Лица, АКРА делает соответствующие отметки во всех публикациях в отношении
Рейтингуемого Лица до утверждения соответствующих методологий.
1.1.7.
АКРА определяет значения категорий используемых Рейтинговых Шкал и
использует данные категории применительно ко всем видам Рейтингуемых Лиц или
обязательств, для которых данная Рейтинговая Шкала может применяться.
10 декабря 2015
Кодекс этики и профессионального поведения
Страница | 7
1.1.8.
Все выпускаемые АКРА Кредитные Рейтинги присваиваются от имени АКРА
как юридического лица (а не от лица отдельного Рейтингового Аналитика или другого
работника АКРА).
1.1.9.
При выработке мнения относительно Кредитного Рейтинга АКРА
задействует тех Рейтинговых Аналитиков, которые индивидуально или коллективно (при
работе в Рейтинговом Комитете) имеют все необходимые знания и обладают
соответствующим опытом в оценке кредитоспособности анализируемого типа
Рейтингуемого Лица или обязательства.
1.1.10. АКРА осуществляет хранение внутренних данных и документов, которые
использовались при присвоении Кредитных Рейтингов в течение сроков, определяемых
Банком России, но не менее 5 лет, с обеспечением их полноты, точности и
достоверности для возможности проверки корректности выполненных Рейтинговых
Действий. Хранение внутренних данных и документов осуществляется в целях
обеспечения объективности Рейтинговой Деятельности, а также для поддержки
процессов внутреннего аудита, комплаенс-контроля и контроля качества.
1.1.11. АКРА разрабатывает, актуализирует, утверждает и применяет внутренние
документы, направленные на обеспечение должного хранения внутренних данных и
документов, которые использовались при присвоении Кредитных Рейтингов.
1.1.12. АКРА разрабатывает, актуализирует, утверждает и применяет внутренние
документы, направленные на недопущение недостоверной оценки кредитоспособности
Рейтингуемого Лица. АКРА и Рейтинговые Аналитики принимают все необходимые
меры в целях недопущения подготовки и выпуска результатов рейтингового анализа,
которые искажают итоговый отчёт или иным образом вводят в заблуждение
относительно кредитоспособности Рейтингуемого Лица.
1.1.13. АКРА поддерживает достаточное количество ресурсов для проведения
высококачественной оценки кредитоспособности в отношении всех Рейтингуемых Лиц.
При принятии решения о присвоении или пересмотре Кредитного Рейтинга в
отношении Рейтингуемого Лица или обязательства АКРА оценивает готовность к
выделению на эту задачу достаточного количества персонала, обладающего
необходимыми знаниями в области анализа данного типа Рейтингуемых Лиц или
обязательств, а также доступность всей необходимой для такого анализа информации.
1.1.14. Методологическая Группа, действующая в АКРА на постоянной основе,
выполняет следующие функции:
а) осуществляет разработку, утверждение, валидацию и периодический
пересмотр Методологии;
б) проводит оценку корректности применения Методологии, в т.ч. в рамках
работы Рейтингового Комитета;
в) рассматривает целесообразность проведения Рейтинговых Действий в
отношении юридических лиц и публично-правовых образований, в
отношении которых применимость Методологии может быть ограниченной;
г)
оценивает, является ли существующая Методология приемлемой при
определении Кредитных Рейтингов структурированных продуктов в условиях
существенного изменения уровня риска базовых активов, лежащих в основе
таких продуктов.
10 декабря 2015
Кодекс этики и профессионального поведения
Страница | 8
1.1.15. АКРА формирует Рейтинговые Комитеты с учётом требований к
обеспечению непрерывности и непредвзятости Кредитного Рейтингового Процесса.
Требования к порядку работы и формированию Рейтинговых Комитетов содержатся во
внутренних документах АКРА.
1.1.16. Любые Рейтинговые Действия осуществляются только в рамках
действующих Рейтинговых Комитетов в соответствии с внутренними политиками и
процедурами АКРА, а также с учётом требований законодательства Российской
Федерации и нормативных актов Банка России. Рейтинговые Действия не могут
осуществляться одним Рейтинговым Аналитиком или группой Рейтинговых Аналитиков
вне Рейтингового Комитета.
1.1.17. АКРА обеспечивает достаточное количество материальных и человеческих
ресурсов для мониторинга и обеспечения актуальности Кредитных Рейтингов. За
исключением Кредитных Рейтингов, не предполагающих постоянное за ними
наблюдение после их выпуска, АКРА осуществляет мониторинг и пересмотр Кредитных
Рейтингов в следующих случаях:
а) пересмотр кредитоспособности Рейтингуемого Лица или обязательства с
определенной периодичностью, обусловленной требованиями Федерального
Закона, а также внутренними документами АКРА;
б) пересмотр Кредитного Рейтинга при поступлении существенной информации,
которая может вызвать необходимость осуществления Рейтингового Действия,
включая отзыв рейтинга, в соответствии с применяемой Методологией;
в) пересмотр Кредитных Рейтингов в связи с изменением релевантной
Методологии и ключевых рейтинговых предположений в течение разумного
периода времени после их изменения.
Дальнейший мониторинг осуществляется с использованием всего накопленного опыта.
Изменения в рейтинговых критериях и допущениях принимаются АКРА там, где это
возможно применительно как к текущим, так и последующим Кредитным Рейтингам.
1.1.18. АКРА разрабатывает, актуализирует, утверждает и применяет внутренние
документы и процедуры, регламентирующие принципы распространения информации
о выпускаемых Кредитных Рейтингах и связанных с этим сообщений, а также принципы
отзыва выпущенных Кредитных Рейтингов.
1.2. Объективность и добросовестность Рейтинговой Деятельности
1.2.1.
АКРА и его работники осуществляют взаимодействие с Рейтингуемыми
лицами, эмитентами, оригинаторами, андеррайтерами и организаторами размещений
рейтингуемых обязательств (далее – андеррайтеры и организаторы) и пользователями
Кредитных Рейтингов на принципах честности и беспристрастности.
1.2.2.
Рейтинговые Аналитики АКРА придерживаются высоких стандартов
добросовестности и честности. В соответствии с внутренними политиками, АКРА не
принимает на работу людей с признаками отклонения от данных стандартов.
1.2.3.
АКРА и его работники не дают (явно или неявно) Рейтингуемым Лицам,
эмитентам, оригинаторам, андеррайтерам и организаторам, а также пользователями
Кредитных Рейтингов никаких гарантий или предостережений относительно
10 декабря 2015
Кодекс этики и профессионального поведения
Страница | 9
определенного уровня Кредитного Рейтинга по результатам проводимого в
соответствии с внутренними документами АКРА Рейтингового Действия.
1.2.4.
В связи с будущими Рейтинговыми Действиями АКРА и его работникам
запрещено оказывать влияние на Рейтингумых Лиц, эмитентов, оригинаторов,
андеррайтеров и организаторов в вопросах оплаты услуг по присвоению Кредитных
Рейтингов или иных услуг, высказывая какие-либо обещания или предостережения.
1.2.5.
Аналитикам АКРА запрещено давать предложения или рекомендации
относительно деятельности Рейтингуемых Лиц или эмитентов, которые могут повлиять
на Кредитный Рейтинг Рейтингуемого Лица или обязательства, включая, но, не
ограничиваясь, предложениями или рекомендациями о корпоративной структуре,
организационно-правовой форме, активах, обязательствах, организации бизнеспроцессов, инвестиционных планах, линиях финансирования, объединению бизнеса и
форме выпускаемых структурированных финансовых продуктов.
1.2.6.
АКРА и все его работники должны в полной мере соответствовать
требованиям законодательства Российской Федерации, нормативных актов Банка
России, настоящего Кодекса и внутренних документов АКРА. В случае если отдельные
положения настоящего Кодекса или внутренних документов АКРА вступают в
противоречие с требованиями законодательства Российской Федерации или
нормативных актов Банка России, данные пункты Кодекса и внутренних документов
утрачивают свою силу, и до момента внесения изменений в соответствующей части
работники АКРА руководствуются требованиями законодательства Российской
Федерации и нормативных актов Банка России, стремясь при этом максимально
соблюдать интересы инвестиционного сообщества.
1.2.7.
В целях осуществления контроля над соблюдением АКРА и его
работниками требований законодательства Российской Федерации, нормативных актов
Банка России, настоящего Кодекса и внутренних документов агентства, АКРА организует
и обеспечивает функционирование Службы Комплаенс-контроля в порядке,
определенном внутренними документами АКРА в соответствии с требованиями,
установленными Банком России. Служба Комплаенс-контроля также отвечает за
соответствие внутренних документов АКРА требованиям законодательства Российской
Федерации, нормативных актов Банка России и настоящего Кодекса.
1.2.8.
Руководство Службой Комплаенс-Контроля осуществляет Директор по
Комплаенсу. Директор по Комплаенсу должен соответствовать требованиям
Федерального Закона и нормативных актов Банка России к деловой репутации.
Кандидаты на должность Директора по Комплаенсу согласуются АКРА с Банком России
в установленном Федеральным Законом и нормативными актами Банка России порядке.
1.2.9.
Директор по Комплаенсу не может быть членом Методологической Группы
и каким-либо образом влиять на Рейтинговые Действия. Допускается участие Директора
по комплаенсу в качестве неголосующего члена (наблюдателя) при проведении
Рейтингового Комитета. Вознаграждения Директора по Комплаенсу не зависят от
прибыли АКРА.
1.2.10. Все работники АКРА, при получении сведений о том, что работник АКРА
совершал (совершает) незаконные, неэтичные или нарушающие настоящий Кодекс или
внутренние документы АКРА действия, или обоснованных подозрений в совершении
10 декабря 2015
Кодекс этики и профессионального поведения
Страница | 10
таких действий, обязаны предоставить такую информацию в распоряжение Директора
по Комплаенсу. Служба Комплаенс-контроля предпринимает все необходимые меры,
определенные законодательством, Кодексом и внутренними документами АКРА по
реагированию и прекращению выявленных нарушений, а также по управлению
Конфликтом Интересов в ходе Рейтинговой Деятельности. Непредоставление
информации о совершении другим работником АКРА незаконных, неэтичных или
нарушающих настоящий Кодекс или внутренние документы АКРА действий
рассматривается АКРА как участие в соответствующем действии.
1.2.11. В соответствии с внутренними документами, работники АКРА имеют
возможность использования процедур анонимного сообщения о фактах нарушений в
адрес Директора по Комплаенсу.
1.2.12. Допускается смягчение мер взыскания в отношении работника АКРА,
который добровольно сообщил о выявлении нарушений требований законодательства
РФ или настоящего Кодекса (в т.ч. другими работниками АКРА).
2. Независимость и недопущение Конфликтов Интересов
2.1. Общие требования
2.1.1.
АКРА принимает все необходимые меры по недопущению влияния на
Кредитные Рейтинги и прогнозы по Кредитному Рейтингу существующего или
потенциального Конфликта Интересов Агентства, его учредителей, Рейтинговых
Аналитиков, иных работников АКРА и лиц, осуществляющих над ним контроль или
оказывающих на него значительное влияние.
2.1.2.
АКРА осуществляет Рейтинговые Действия, не принимая в расчёт
потенциальные экономические, политические или иные последствия таких действий в
отношении АКРА, Рейтингуемого Лица, эмитента, инвестора, оригинатора, организатора,
андеррайтера или других участников рынка.
2.1.3.
АКРА и Рейтинговые Аналитики должны, опираясь на профессиональное
суждение и осмотрительность, обеспечивать соблюдение принципов независимости и
объективности в своей работе.
2.1.4.
При определении Кредитного Рейтинга Рейтингуемого Лица или
обязательства Рейтинговые Аналитики АКРА учитывают только факторы, имеющие, по
мнению Рейтинговых Аналитиков, отношение к оценке, руководствуясь, но, не
ограничиваясь утвержденной Методологией.
2.1.5.
Кредитные Рейтинги, присваиваемые АКРА, не зависят от наличия или
потенциальных деловых взаимоотношений и аффилированности между АКРА (или
аффилированных с
ним лиц) и Рейтингуемым Лицом, эмитентом, инвестором,
оригинатором, андеррайтером, организатором (или аффилированных с ним лиц) или
любой третьей стороной, а также от отсутствия таких взаимоотношений.
2.1.6.
Подразделения АКРА, занимающиеся Рейтинговой Деятельностью, а также
Рейтинговые Аналитики агентства отделены организационно, технологически и
физически от учредителей (акционеров, участников), органов управления АКРА, а также
всех остальных подразделений АКРА, включая подразделения и работников,
10 декабря 2015
Кодекс этики и профессионального поведения
Страница | 11
ответственных за рекламу, привлечение клиентов и заключение договоров об
осуществлении Рейтинговых Действий.
2.1.7.
Для исключения Конфликта Интересов при оказании дополнительных
услуг, АКРА разрабатывает и утверждает внутренние документы, направленные на
снижение вероятности возникновения Конфликта Интересов с оказанием рейтинговых
услуг. АКРА согласовывает перечень оказываемых дополнительных услуг с Банком
России в установленном Банком России порядке.
2.2. Политики и процедуры, направленные на недопущение Конфликта
Интересов
2.2.1.
АКРА разрабатывает, утверждает, актуализирует, и применяет внутренние
документы, регламентирующие правила и процедуры, направленные на выявление,
управление и раскрытие (в соответствующих случаях), любого существующего или
потенциального Конфликта Интересов, который может оказать влияние на
Методологию
и
Рейтинговые
Действия,
осуществляемые
АКРА,
или
на
профессиональное суждение отдельных работников АКРА, имеющих влияние при
присвоении Кредитных Рейтингов или прогнозов по Кредитным Рейтингам. АКРА
проводит ежегодную оценку эффективности указанных правил и процедур, в порядке,
предусмотренном внутренними документами АКРА.
2.2.2.
Раскрытие информации о существующем или потенциальном Конфликте
Интересов должно быть полным, своевременным, ясным, кратким, конкретным и
заметным. В случаях, когда Конфликт Интересов связан с конкретным Рейтинговым
Действием, информация о нём раскрывается в примечании публичного рейтингового
заключения по результатам такого Рейтингового Действия.
2.2.3.
АКРА при публикации информации о присвоенном Кредитном Рейтинге
указывает, информировал ли его эмитент структурированного финансового продукта о
том, раскрывает ли он всю информацию о рейтингуемых обязательствах, или данная
информация остается непубличной.
2.2.4.
АКРА и его работники не имеют права владеть или проводить какие-либо
операции с ценными бумагами, производными финансовыми инструментами, которые
могут привести к возникновению Конфликта Интересов при осуществлении
Рейтинговой Деятельности. Подробное описание требований к работникам в
отношении владения и проведения операций с ценными бумагами содержится во
внутренних документах АКРА.
2.3. Независимость работников АКРА
2.3.1.
В целях обеспечения независимости Кредитных Рейтингов и Рейтинговых
Аналитиков от учредителей, органов управления АКРА, а также подразделений и
работников, ответственных за рекламу, привлечение клиентов и заключение договоров
об осуществлении Рейтинговых Действий, Служба Комплаенс-контроля осуществляет
контроль за применением внутренних правил и процедур, разрабатываемых в
соответствии с п.2.2.1 настоящего Кодекса.
2.3.2.
Подотчетность работников АКРА и порядок выплаты вознаграждений
строится таким образом, чтобы исключить или эффективно управлять существующим
или потенциальным Конфликтом Интересов.
10 декабря 2015
Кодекс этики и профессионального поведения
Страница | 12
а)
Размер вознаграждений, которые получают за свою работу работники АКРА,
участвующие в Рейтинговых Действиях или иным образом влияющие на
процесс присвоения Кредитных Рейтингов в отношении Рейтингуемого Лица
или обязательства, не может быть связан с размером дохода, который АКРА
получает от соответствующего Рейтингуемого Лица или эмитента.
б) В целях получения подтверждения, что риск необъективности процесса
присвоения Кредитных Рейтингов находятся на приемлемом уровне, АКРА
проводит
периодический
пересмотр
внутренних
документов,
регламентирующих выплату вознаграждений работников АКРА, способных
оказывать влияние на присвоение Кредитных Рейтингов.
2.3.3.
Работники АКРА, участвующие в Рейтинговых Действиях или иным образом
влияющие на процесс присвоения Кредитных Рейтингов или входящие в
Методологическую Группу не могут одновременно быть вовлечены в процесс
взаимодействия с Рейтингуемыми Лицами, эмитентами, организаторами размещений
или их представителями (а также аффилированными с ними лицами) по вопросам
стоимости и/или оплаты рейтинговых услуг АКРА в отношении перечисленных лиц.
2.3.4.
Для урегулирования отдельных конфликтных ситуаций с клиентами
возможно однократное привлечение руководства Рейтинговых Аналитиков со стороны
руководства подразделения, осуществляющего взаимодействие с клиентами, при этом,
информация об этом доводится до сведения Директора по Комплаенсу в целях
недопущения Конфликта Интересов.
2.3.5.
Не допускается присвоение Кредитного Рейтинга или прогноза по
Кредитному Рейтингу, а также подлежит раскрытию информация о влиянии или
потенциальном влиянии на присвоенный Кредитный Рейтинг или прогноз по
Кредитному Рейтингу, в случае если АКРА прямо или косвенно владеет финансовыми
инструментами или иным имуществом Рейтингуемого Лица.
2.3.6.
Работник АКРА не может принимать участие в процессе присвоения
Кредитного Рейтинга или прогноза по Кредитному Рейтингу или оказывать какое-либо
влияние на этот процесс, в случае если этот работник, его ближайший член семьи (в т.ч.
родители, братья, сестры, дети, супруги, родители и дети супругов) или юридическое
лицо, подконтрольное данному работнику или ближайшему члену его семьи (в т.ч.
траст):
а) владеет или осуществляет операции с ценными бумагами, производными
финансовыми инструментами или иным имуществом Рейтингуемого Лица или
эмитента;
б) владеет или осуществляет операции с ценными бумагами или производными
финансовыми инструментами, выпущенными любым юридическим лицом,
аффилированным с Рейтингуемым Лицом или эмитентом, что создает или
может создавать неприемлемый для АКРА Конфликт Интересов;
в) владеет или осуществляет операции с ценными бумагами или производными
финансовыми инструментами, выпущенными ведущим андеррайтером или
организатором, что создает или может создавать неприемлемый для АКРА
Конфликт Интересов;
10 декабря 2015
Кодекс этики и профессионального поведения
Страница | 13
г)
являлся работником в течение последних 3 лет до момента совершения
Рейтинговых Действий или является работником или входит в органы
управления Рейтингуемого Лица, эмитента, андеррайтера или организатора,
или лица, осуществляющего над ним контроль или оказывающих на него
значительное влияние, что создает или может создавать неприемлемый для
АКРА Конфликт Интересов;
д) имеет или имел какие-либо иные взаимоотношения с Рейтингуемым Лицом,
или с любым юридическим лицом, которое с ним аффилировано, что создает
или может создавать неприемлемый для АКРА Конфликт Интересов.
2.3.7.
Рейтинговые Аналитики, а также другие работники АКРА, способные
оказать влияние на процесс присвоения Кредитных Рейтингов или прогноза по
Кредитному Рейтингу не имеют право владеть или осуществлять операции с любым
видом ценных бумаг или производных финансовых инструментов.
2.3.8.
В случае выявления нарушения требований, указанных в пп. 2.3.5-2.3.7
настоящего Кодекса, АКРА незамедлительно определяет, имеются ли основания для
пересмотра присвоенных Кредитных Рейтингов или прогнозов по Кредитным
Рейтингам, и осуществляет их пересмотр при наличии таких оснований в порядке,
предусмотренном внутренними документами АКРА. Ограничения, указанные в пп.2.3.52.3.7 настоящего Кодекса не распространяются на пенсионные взносы в
негосударственные пенсионные фонды, инвестиционные паи паевых инвестиционных
фондов, депозиты банков и владение иным имуществом, которое не обеспечивает
возможность АКРА или его работникам оказывать влияние на деятельность этих лиц.
2.3.9.
Работникам АКРА запрещается просить (требовать) или получать от
юридических лиц, с которыми АКРА находится или может потенциально находиться в
деловых отношениях на предмет деятельности по присвоению Кредитных Рейтингов
(или их представителей), деньги, подарки, развлечения или какие-либо услуги, вне
зависимости от их стоимости. Во время деловых встреч разрешается использовать
канцелярские товары приглашающей стороны и принимать от неё напитки и закуски, в
сумме, не превышающей 1000 рублей.
2.3.10. Любой работник АКРА, имеющий любые личные взаимоотношения,
которые могут стать причиной возникновения явного или потенциального Конфликта
Интересов (например, личные взаимоотношения с работником Рейтингуемого Лица,
эмитента, оригинатора, андеррайтера или организатора), обязан довести информацию о
наличии у него подобных взаимоотношений до Директора по Комплаенсу. Директор по
Комплаенсу, получив такую информацию, предпринимает все необходимые действия
для минимизации риска возникновения Конфликта Интересов, связанного с данным
работником.
2.3.11. В случае, если работник АКРА после увольнения перешел на работу в
юридическое лицо, в отношении которого он в роли Рейтингового Аналитика
осуществлял соответствующий анализ, или взаимодействовал с ним по другим
вопросам, связанным с осуществлением Рейтинговой Деятельности, АКРА осуществляет
незамедлительную проверку деятельности такого работника по присвоению Кредитных
Рейтингов в порядке, определяемом внутренними документами АКРА.
10 декабря 2015
Кодекс этики и профессионального поведения
Страница | 14
2.3.12. АКРА обеспечивает процедуру ротации (смены Ведущих Рейтинговых
Аналитиков, участвующих в подготовке Кредитного Рейтинга и (или) прогноза по
Кредитному Рейтингу в отношении одного объекта рейтинга).
2.3.13. Ведущим Рейтинговым Аналитикам запрещается участвовать в Рейтинговых
Комитетах в качестве голосующих членов, связанных с одним и тем же объектом
рейтинга, более четырех лет подряд, а в отношении суверенных рейтингов - более пяти
лет подряд. Ведущие Рейтинговые Аналитики, прекратившие участие в Рейтинговых
Действиях, связанных с объектом рейтинга, в связи с ротацией, не вправе участвовать в
Рейтинговых Комитетах в качестве голосующих членов в отношении этого объекта
рейтинга в течение двух лет с момента ротации.
3. Прозрачность и защита Конфиденциальной Информации
3.1. Прозрачность и раскрытие Кредитных Рейтингов и иной информации
3.1.1.
АКРА оказывает помощь инвесторам и другим пользователям Кредитных
Рейтингов в развитии у них наилучшего понимания сути Кредитных Рейтингов,
раскрывая доступным языком, помимо прочего, природу и ограничения Кредитных
Рейтингов, а также риски, связанные с чрезмерным полаганием на них при совершении
инвестиций или принятии других финансовых решений.
3.1.2.
АКРА обеспечивает прозрачность при работе с инвесторами,
Рейтингуемыми
Лицами,
эмитентами,
оригинаторами,
андеррайтерами
и
организаторами в отношении выпускаемых Кредитных Рейтингов.
3.1.3.
АКРА осуществляет публичное раскрытие информации на своём
официальном веб-сайте в сети Интернет, размещенном по адресу – www.acra-ratings.ru.
3.1.4.
АКРА на постоянной основе раскрывает следующую информацию:
а) список публичных Кредитных Рейтингов, прогнозов по публичным Кредитным
Рейтингам, а также перечень отозванных публичных Кредитных Рейтингов;
б) перечень имеющихся или потенциальных Конфликтов Интересов;
в) перечень оказываемых дополнительных услуг;
г)
правила раскрытия Кредитных Рейтингов и других связанных с ними
сообщений, включая прогнозы по Кредитным Рейтингам;
д) описание политики ценообразования, в том числе в отношении различных
видов объектов рейтинга;
е) описание методологии, моделей (включая способы их расчета и построения),
ключевые рейтинговые предположения, перечни всех количественных и
качественных факторов (с указанием границ для экспертных суждений
аналитиков по каждому такому фактору), источники данных;
ж) описание используемой Рейтинговой Шкалы;
з) процедуры осуществления Рейтинговых Действий, в том числе применяемых
при присвоении Незапрошенных Кредитных Рейтингов;
и) информацию о сопоставлении международной Рейтинговой Шкалы и
национальной Рейтинговой Шкалы для Российской Федерации;
к) настоящий Кодекс и другие публичные документы агентства.
10 декабря 2015
Кодекс этики и профессионального поведения
Страница | 15
3.1.5.
АКРА раскрывает перечисленные в п.3.1.4 документы или изменения в них
в кратчайшие сроки с момента их утверждения, но не позднее трех календарных дней с
момента утверждения. В случае если соответствующая информация подлежит
согласованию с Банком России – в кратчайшие сроки с момента согласования её
Банком России, но не позднее трех календарных дней с момента согласования ее
Банком России.
3.1.6.
АКРА обеспечивает раскрытие на регулярной основе следующей
информации:
а) исторические данные об уровнях дефолта по рейтинговым категориям
применяемых Рейтинговых Шкал – каждые шесть месяцев;
б) список Кредитных Рейтингов, присвоенных за последний календарный год, с
указанием доли Незапрошенных Кредитных Рейтингов в общем количестве
присвоенных Кредитных Рейтингов – ежегодно;
в) список Рейтингуемых Лиц и иных лиц, доля денежных поступлений от которых
составила 5 и более процентов в годовом объеме выручки АКРА по
состоянию на конец последнего истекшего календарного года – ежегодно;
г)
при получении АКРА вознаграждений, не связанных с Рейтинговыми Услугами
от Рейтингуемого Лица, эмитента, оригинатора, ведущего андеррайтера или
организатора, например, за дополнительные услуги, возможность оказания
которых согласована Банком России, АКРА производит раскрытие доли таких
выплат в объеме вознаграждений, которые агентство получает от указанного
лица за Рейтинговые Услуги.
3.1.7.
С момента внесения в реестр кредитных рейтинговых агентств Банка
России АКРА ежегодно не позднее 31 марта раскрывает Отчет о прозрачности
деятельности кредитного рейтингового агентства за прошедший год, который включает
в себя следующую информацию:
а) информацию о структуре АКРА и составе его акционеров;
б) информацию об органах управления и о руководстве АКРА;
в) описание принципов функционирования органов внутреннего контроля;
г)
статистическую информацию о распределении Рейтинговых Аналитиков по
видам объектов рейтинга и по Рейтинговым Действиям по присвоению и
пересмотру Кредитных Рейтингов, совершенных за отчетный период;
д) информацию о внутренней политике АКРА по хранению документации;
е) результаты ежегодной проверки АКРА Службой Комплаенс-контроля;
ж) информацию о ротации Ведущих Рейтинговых Аналитиков за отчетный
период;
з) информацию о выручке АКРА в разрезе рейтинговой и иной деятельности за
отчетный период.
3.1.8.
АКРА обеспечивает в кратчайшие сроки и на неизбирательной основе
раскрытие информации по публичным Кредитным Рейтингам по результатам
проведения Рейтинговых Действий. Сроки раскрытия информации по публичным
Кредитным Рейтингам определяются внутренними документами АКРА, но не могут
превышать соответствующих сроков, установленных требованиями законодательства
РФ.
10 декабря 2015
Кодекс этики и профессионального поведения
Страница | 16
3.1.9.
Информация относительно присвоения непубличных Кредитных Рейтингов
не подлежит какому-либо раскрытию за исключением раскрытия Рейтингуемому Лицу,
с которым был заключен соответствующий договор.
3.1.10. При публикации заключения по присвоению или изменению Кредитного
Рейтинга АКРА указывает:
а) даты первого и последнего опубликования Кредитного Рейтинга;
б) прогноз по его изменению;
в) период, в течение которого ожидается пересмотр, – для прогноза по
Кредитному Рейтингу;
г)
обоснование Кредитного Рейтинга (прогноза по Кредитному Рейтингу), в т.ч.
содержащее описание факторов, причин и ключевых допущений, повлиявших
на публикуемое значение Кредитного Рейтинга (прогноза по Кредитному
Рейтингу);
д) ссылку на Методологии, которые применялись при определении данного
Кредитного Рейтинга (прогноза по Кредитному Рейтингу);
е) источники информации, которые использовались при анализе с указанием
мнения АКРА об их качестве; ограничения, связанные с использованием
данной информации, а также факты наличия существенного отклонения
данной информации от официально опубликованной финансовой отчетности
соответствующего Рейтингуемого Лица/эмитента;
ж) в случае если при определении Кредитного Рейтинга (прогноза по Кредитному
Рейтингу) было отступление от утвержденной Методологии, или в расчёт
брались
другие
источники
информации,
помимо
информации,
представленной
Рейтингуемым
Лицом/
эмитентом
(оригинатором,
андеррайтером или организатором), данные факты документируются с
указанием причин;
з) участие Рейтингуемого Лица/эмитента или лиц, осуществляющих над ними
контроль или оказывающих на них значительное влияние в Кредитном
Рейтинговом Процессе;
и) факт первичного присвоения Кредитного Рейтинга, если Кредитный Рейтинг
присваивается
впервые
в
отношении
данного
Рейтингуемого
Лица/обязательства;
к) факт оказания Рейтингуемому Лицу/эмитенту дополнительных услуг, если
такие услуги оказывались;
л) прочие ограничения сделанной оценки.
3.1.11. В случае прекращения рейтингования Рейтингуемого Лица или
обязательства, АКРА публикует информационное сообщение об отзыве Кредитного
Рейтинга, которое в зависимости от типа рейтинга (публичный или непубличный)
подлежит публичному распространению или направляется только в адрес подписчиков.
В случае, если отзыв был осуществлен без одновременного пересмотра Кредитного
Рейтинга, причина отсутствия пересмотра указывается в информационном сообщении.
Направление
информационного
сообщения
осуществляется
в
порядке,
предусмотренном внутренними документами АКРА. Все последующие публикации АКРА
по данным Кредитным Рейтингам содержат указание на прекращение рейтингования
10 декабря 2015
Кодекс этики и профессионального поведения
Страница | 17
данного Рейтингуемого Лица или обязательства с указанием фактической даты отзыва
Кредитного Рейтинга.
3.1.12. При рейтинговании структурированных финансовых продуктов, АКРА
предоставляет инвесторам и/или подписчикам достаточную информацию о возможных
потерях и анализе денежных потоков для того, чтобы инвестор, принявший решение об
инвестировании мог лучше понимать обоснование значения рейтинга, выпущенного
АКРА. АКРА также указывает степень чувствительности сделанных рейтинговых оценок к
изменению допущений, которые применялись в процессе проведения рейтингового
анализа.
3.1.13. Для отличий в обозначении Кредитных Рейтингов структурированных
финансовых продуктов от Кредитных Рейтингов по стандартным корпоративным
облигациям, АКРА использует для обозначения таких Кредитных Рейтингов префикс в
виде аббревиатуры «SF» перед буквенным обозначением Кредитного Рейтинга.
3.1.14. Перед выпуском или пересмотром Кредитного Рейтинга, АКРА может
довести до Рейтингуемого Лица, эмитента или организатора информацию и основные
соображения, на основании которых будет осуществлено присвоение (пересмотр)
Кредитного Рейтинга и предоставляет ему возможность сделать необходимые
пояснения или предоставить дополнительную информацию, отсутствующую ранее, в
целях исключения ошибочных заключений при присвоении (пересмотре) Кредитного
Рейтинга. При получении дополнительной информации она рассматривается и
должным образом учитывается в осуществлении Рейтинговых Действий.
3.1.15. В отдельных случаях, до момента публикации Кредитного Рейтинга АКРА
может предоставлять Рейтингуемому лицу/эмитенту возможность подачи апелляции на
решение Рейтингового Комитета. Апелляция может основываться только на
информации, которая не была известна до момента начала рейтингового анализа ни
Рейтинговым Аналитикам, ни Рейтингуемому Лицу/эмитенту. Порядок подготовки,
подачи, рассмотрения и реагирования на апелляции раскрывается во внутренних
документах АКРА.
3.1.16. При несогласии одного из членов Рейтингового Комитета с
предполагаемым решением до момента публикации Кредитного Рейтинга допускается
процедура внутренней апелляции на решение Рейтингового Комитета. Порядок
вынесения внутренней апелляции регламентируется внутренними документами АКРА.
3.1.17. В целях улучшения прозрачности и предоставления возможности
участникам рынка оценивать качество выпускаемых АКРА Кредитных Рейтингов, АКРА
публикует информацию по историческим данным об изменениях и дефолтах категорий
Кредитных Рейтингов в отношении классов Рейтингуемых Лиц и эмитентов.
3.1.18. АКРА помечает специальным символьным обозначением Незапрошенные
Кредитные Рейтинги.
3.1.19. АКРА публикует все существенные изменения, касающиеся используемой
Методологии, а также практических процедур, правил и методик с указанием причин и
последствий таких изменений, в том числе для Кредитных Рейтингов (прогнозов по
Кредитным Рейтингам), присвоенных в соответствии с данной Методологией. В случаях,
когда это возможно, раскрытие изменений делается заранее для возможности их
обсуждения участниками рынка и профессиональным сообществом. АКРА внимательно
10 декабря 2015
Кодекс этики и профессионального поведения
Страница | 18
изучает различные варианты использования Кредитных Рейтингов перед внесением
изменений в Методологию, практические процедуры, правила и методики.
3.1.20. АКРА раскрывает информацию об обнаружении ошибок в применяемой
Методологии, в случае если выявленные ошибки оказывают влияние на Кредитные
Рейтинги.
3.2. Требования по обращению с Конфиденциальной Информацией
3.2.1.
АКРА и его работники используют конфиденциальную Информацию,
полученную от Рейтингуемых лиц, эмитентов, оригинаторов, андеррайтеров или
организаторов только для целей осуществления Рейтинговой Деятельности.
3.2.2.
АКРА и его работники предпринимают все разумные меры для защиты
всей имеющейся в их распоряжении Конфиденциальной и/или иной существенной
непубличной информации, от мошеннических действий, кражи, неправомерного
использования или непреднамеренного раскрытия.
3.2.3.
АКРА обеспечивает защиту Конфиденциальной Информации, в том числе
полученной от Рейтингуемого Лица, полученной в процессе деятельности АКРА, а также
персональных данных, в соответствии с требованиями законодательства Российской
Федерации и нормативных актов Банка России.
3.2.4.
При работе с Конфиденциальной Информацией не допускается:
 раскрытие (частичное или полное) работниками АКРА любой информации
непубличного характера о рейтинговых оценках, за исключением
Рейтингуемого Лица, эмитента или его официальных представителей и
случаев, определенных требованиями законодательства Российской
Федерации;
 раскрытие (частичное или полное) работниками АКРА любой информации
непубличного характера о будущих Рейтинговых Действиях агентства;
 раскрытие (частичное или полное) Конфиденциальной Информации в прессрелизах, на конференциях, а также в разговорах с потенциальными
работодателями, инвесторами, другими эмитентами и иными лицами;
 распространение работниками АКРА Конфиденциальной Информации внутри
АКРА, за исключением тех работников, которым она необходима для
выполнения их должностных обязанностей;
 распространение работниками АКРА Конфиденциальной Информации,
переданной агентству Рейтингуемым Лицом или эмитентом (оригинатором,
андеррайтером или организатором) между работниками аффилированных с
АКРА компаний;
 использование или раскрытие Конфиденциальной Информации, полученной
от Рейтингуемых лиц, эмитентов, оригинаторов, андеррайтеров или
организаторов в нарушение условий на которых она была передана АКРА, за
исключением случаев, определенных требованиями законодательства
Российской Федерации.
3.2.5.
Работники АКРА, владеющие Конфиденциальной Информацией, не имеют
права использовать или передавать её другим людям (в т.ч. не являющихся
работниками АКРА) в целях совершения операций с ценными бумагами или в иных
целях, не связанных с их должностными обязанностями.
10 декабря 2015
Кодекс этики и профессионального поведения
Страница | 19
3.2.6.
Работникам АКРА запрещается осуществлять операции с ценными
бумагами или производными финансовыми инструментами, если они владеют
непубличной или Конфиденциальной Информацией в отношении эмитентов данных
ценных бумаг.
3.2.7.
В целях реализации указанных требований АКРА разрабатывает,
утверждает, актуализирует и использует внутренние документы, направленные на
защиту Конфиденциальной Информации. Работники АКРА производят регулярное
ознакомление с указанными документами, с проставлением личной подписи в форме
ознакомления и соответствия их требованиям.
3.2.8.
АКРА оставляет за собой право использования конфиденциальной
статистической информации Рейтингуемого Лица без указания наименований
Рейтингуемого Лица в публикациях, использующих сводные статистические данные, при
отсутствии
возможности
выделения
из
сводных
статистических
данных
конфиденциальной статистической информации третьими лицами.
3.2.9.
В целях соответствия требованиям Федерального закона от 27.07.2010
№ 224-ФЗ «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской
информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные
законодательные акты Российской Федерации» АКРА разрабатывает и поддерживает в
актуальном состоянии Перечень инсайдерской информации АКРА.
3.2.10. Порядок обращения с инсайдерской информацией, включая правила ее
использования и правила защиты от неправомерного использования содержатся во
внутренних документах АКРА.
Управление рисками и повышение осведомленности
работников АКРА
АКРА обеспечивает управление рисками, включая, но не ограничиваясь, правовым,
репутационным, операционным и стратегическим риском.
АКРА осуществляет их идентификацию, оценку, мониторинг и подготовку регулярной
отчётности для представления Совету Директоров и Генеральному директору АКРА в
целях способствования в оценке адекватности действующих в АКРА политик,
регламентов и контрольных процедур, разработанных в соответствии с требованиями
настоящего Кодекса и Кодекса IOSCO.
АКРА закрепляет функцию Риск-менеджмента за Службой комплаенс-контроля.
АКРА оформляет, актуализирует и утверждает внутренние документы, требующие от
работников АКРА проходить периодическое обучение на предмет знаний следующих
документов:

основные законы и нормативные акты, регулирующие деятельность АКРА;

настоящий Кодекс;
10 декабря 2015
Кодекс этики и профессионального поведения
Страница | 20

политики и регламенты, регулирующие следующие вопросы: управление
Конфликтами Интересов, осуществление работниками и членами их семей
операций с ценными бумагами, работу с Конфиденциальной Информацией;

Методологию (для работников, участвующих в Рейтинговой Деятельности или
разработке Методологии).
Все разрабатываемые АКРА политики и регламенты должны включать в себя меры,
направленные на ознакомление с данными документами и прохождение
соответствующей подготовки при необходимости.
Обеспечение соблюдения Кодекса, взаимодействия с
участниками рынка и раскрытия Кодекса
Совет директоров АКРА несет ответственность за оформление, утверждение и
своевременную актуализацию настоящего Кодекса, обеспечивающего реализацию
принципов, заложенных в Кодекс IOSCO и Общие принципы IOSCO.
Раскрытие информации, которое осуществляет АКРА в соответствии с требованиями
настоящего Кодекса, должно быть полным, честным, точным, своевременным и
понятным для инвесторов и других пользователей Кредитных Рейтингов. АКРА
обеспечивает раскрытие настоящего Кодекса и прилагает все необходимые усилия для
реализации изложенных в нём принципов.
Контроль за соблюдением настоящего Кодекса несёт Директор по Комплаенсу, который
также является ответственным за взаимодействие с участниками рынка по любым
вопросам, проблемам или жалобам, относящимся к деятельности АКРА. Директор по
Комплаенсу способствует обеспечению информированности руководства и работников
АКРА относительно применения настоящего Кодекса и внутренних политик АКРА.
Несоблюдение Кодекса и внутренних документов АКРА может стать причиной
дисциплинарного взыскания, вплоть до увольнения.
АКРА публикует настоящий Кодекс, описание используемых Методологий,
статистические данные, касающиеся эффективности Кредитных Рейтингов, выпускаемых
АКРА, а также другие раскрываемые документы и сообщения на официальном вебсайте АКРА в сети Интернет, размещенном по адресу – www.acra-ratings.ru.
10 декабря 2015
Кодекс этики и профессионального поведения
Страница | 21
Ограничение ответственности
Раскрывая настоящий Кодекс, АКРА не несёт никакой ответственности и не принимает
на себя обязательства перед какой-либо третьей стороной в связи с настоящим
Кодексом или связанных с ним Принципов или внутренних документов АКРА.
АКРА не несет ответственности за достоверность информации, как полученной из
сторонних источников, так и предоставленной Рейтингуемым Лицом.
Кодекс не является договором или частью какого-либо договора с третьей стороной, и
никакое третье лицо не вправе требовать от АКРА прямого или косвенного исполнения
его положений. АКРА имеет право по своему усмотрению осуществлять пересмотр
настоящего Кодекса для отражения в нём изменившихся процедур присвоения
рейтингов, изменений в структуре и составе органов управления, отражения новых
рыночных условий и изменений в законодательстве.
Настоящий Кодекс действителен с момента публикации на официальном веб-сайте
АКРА в сети Интернет, размещенном по адресу – www.acra-ratings.ru и до момента
публикации обновленного документа или другого документа, заменяющего его.
10 декабря 2015
Кодекс этики и профессионального поведения
Страница | 22
(С) 2015
Аналитическое Кредитное Рейтинговое Агентство (Акционерное общество), АКРА (АО)
Москва, Садовническая набережная, д.75
www.acra-ratings.ru
10 декабря 2015
Кодекс этики и профессионального поведения
Страница | 23
Скачать