080503 Инвестирование

1
2
3
1. Цель и задачи дисциплины
1.1 Цель. Задачи дисциплины, ее место в подготовке специалиста (с учетом квалификационных требований ГОС)
Дисциплина «Инвестирование» является одной из базовых дисциплин для подготовки студентов специальности 080503 – Антикризисное управление. На ее основе или с ее учетом строится изучение целого ряда общепрофессиональных и специальных дисциплин основной образовательной программы специальности: «Инвестиционный анализ», «Принятие решений в условиях риска», «Лизинг», «Управление затратами», «Основы инновационной деятельности»,
«Стратегический менеджмент», «Теория антикризисного управления», «Финансовый менеджмент», «Математические методы и модели в экономике», «Реинжиниринг бизнес-процессов».
Цель и задачи дисциплины:
1.1.
Целью курса является формирование у студентов современного экономического мышления, знания основ инвестирования как инструмента повышения эффективности производства, усиления рыночных позиций предприятия, диверсификации его деятельности в
условиях рыночной экономики.
1.2.
Основными задачами курса являются:
- изучение места и роли инвестиций в деятельности предприятия и его росте;
- определение экономической сущности инвестиций, их видов и классификации;
- изучения способов и источников инвестирования в экономику;
- освоение методики оценки инвестирования на предприятии;
- освоение приоритетов в направлениях инвестирования на предприятии;
- выработка навыков подготовки и принятия эффективных инвестиционных решений
на уровне предприятия и его подразделений.
1.2 Связь с другими дисциплинами Учебного плана
Перечень действующих дисциплин с указанием
разделов (тем)
Инвестирование
Перечень последующих дисциплин, видов работ
«Инвестиционный анализ»
«Принятие решений в условиях риска»
«Лизинг»
«Управление затратами»
«Основы инновационной деятельности»,
«Стратегический менеджмент»
«Теория антикризисного управления»,
«Финансовый менеджмент»
«Математические методы и модели в экономике»
«Реинжиниринг бизнес-процессов»
2. Содержание дисциплины, способы и методы учебной деятельности преподавателя
Методы обучения – система последовательных, взаимосвязанных действий, обеспечивающих усвоение
содержания образования, развитие способностей студентов, овладение ими средствами самообразования и самообучения; обеспечивают цель обучения, способ усвоения и характер взаимодействия преподавателя и студента;
направлены на приобретение знаний, формирование умений, навыков, их закрепление и контроль.
Монологический (изложение теоретического материала в форме монолога)
М
Показательный (изложение материала с приемами показа)
П
Диалогический (изложение материала в форме беседы с вопросами и ответами)
Д
Эвристический (частично поисковый) (под руководством преподавателя студенты рассуждают,
Э
решают возникающие вопросы, анализируют, обобщают, делают выводы и решают поставленную задачу)
Проблемное изложение (преподаватель ставит проблему и раскрывает доказательно пути ее реше- ПБ
ния)
Исследовательский (студенты самостоятельно добывают знания в процессе разрешения проблемы,
И
4
сравнивая различные варианты ее решения)
Другой метод, используемый преподавателем (формируется самостоятельно), при этом в п.п. 2.1.-2.4.
дается его наименование, необходимые пояснения
Приведенные в таблице сокращения обозначения педагогических методов используются составителем Рабочей
программы для заполнения п.п. 2.1., 2.2. и 2.3. в столбце «Методы».
Кол. час
1-3
2ч.
2ч.
4-5
2ч.
2ч.
6-8
2ч.
3ч.
9-10
6ч.
2ч.
2ч.
Аудиторные занятия (лекции, лабораторные, практические, семинарские)
Вид занятия, тема и краткое содержание
Тема 1. Введение в дисциплину
Лекция: Инвестиции как основа производственно-хозяйственной деятельности промышленных предприятий. Основные виды инвестиций, их характеристика и особенности. Инвестиционный анализ как часть инвестиционной политики предприятия. Инвестиционный проект: понятие, виды классификации и типы инвестиционных проектов.
Семинар:
1. Инвестиции как основа производственно-хозяйственной деятельности промышленных предприятий.
2. Основные виды инвестиций, их характеристика и особенности.
3. Инвестиционный анализ как часть инвестиционной политики предприятия.
4. Инвестиционный проект: понятие, виды классификации и типы инвестиционных проектов.
Тема 2. Характеристика структуры денежного потока
Лекция: Потоки денежных средств. Методы формирования инвестиционного проекта.
Понятие денежного потока проекта: его основные составляющие, характерное состояние для разных стадий проекта, расчет баланса потока денежных средств проекта. Методы оценки потока движения денежных средств.
Семинар:
1. Потоки денежных средств.
2. Методы формирования инвестиционного проекта.
3. Понятие денежного потока проекта: его основные составляющие, характерное
состояние для разных стадий проекта, расчет баланса потока денежных
средств проекта.
4. Методы оценки потока движения денежных средств.
Тема 3. Простые (общепринятые) методы оценки проектов.
Лекция: Простые методы оценки проектов. Критерии эффективности инвестиционного проекта. Группы методов оценки эффективности инвестиций. Срок окупаемости.
Простая норма прибыли
Семинар:
1. Простые методы оценки проектов.
2. Критерии эффективности инвестиционного проекта.
3. Группы методов оценки эффективности инвестиций.
4. Срок окупаемости.
5. Простая норма прибыли
Тема 4 Текущая стоимость
Лекция: Основные положения концепции текущей стоимости. Методология расчета.
Понятие ставки дисконта и коэффициента дисконтирования. Значение показателей
дисконтирования в анализе инвестиций
Семинар:
1. Основные положения концепции текущей стоимости.
2. Методология расчета.
3. Понятие ставки дисконта и коэффициента дисконтирования.
4. Значение показателей дисконтирования в анализе инвестиций
Тема 5. Чистая текущая стоимость.
Лекция: Методология расчета. Виды показателей чистой текущей стоимости: по началу проекта, по моменту получения прибыли, по завершению проекта, для проекта с
неординарным денежным потоком. Формирование программы капитальных вложений
предприятия в условиях ограниченности ресурсов. Источники возникновения положительной чистой текущей стоимости: рыночная стоимость и прогноз доходов
Методы
Неделя
2.1.
М, П, Д
Э,ПБ,И
М, П, Д
Э,ПБ,И
М, П, Д
Э,ПБ,И
М, П, Д
Э,ПБ,И
М, П, Д
5
2ч.
Семинар:
1. Методология расчета.
2. Виды показателей чистой текущей стоимости: по началу проекта, по моменту
получения прибыли, по завершению проекта, для проекта с неординарным денежным потоком.
3. Формирование программы капитальных вложений предприятия в условиях
ограниченности ресурсов.
4. Источники возникновения положительной чистой текущей стоимости: рыночная стоимость и прогноз доходов
Тема 6. Коэффициент дисконтирования.
Лекция
Выбор оптимальной ставки дисконта: основные критерии и подходы. Модель оценки
доходности активов. Модель вычисления текущей стоимости. Модель кумулятивного
построения.
Э,ПБ,И
2ч.
Семинар:
1. Выбор оптимальной ставки дисконта: основные критерии и подходы.
2. Модель оценки доходности активов.
3. Модель вычисления текущей стоимости. Модель кумулятивного построения.
Тема 7. Оценка проектов с помощью методов дисконтирования
Лекция:
Использование критерия чистой текущей стоимости. Расчет индекса прибыльности.
Отношение выгоды / затраты. Внутренняя норма рентабельности. Расчет дисконтированного срока окупаемости и его значение. Выбор наилучшего проекта. Прочие критерии сравнения и отбора проектов для инвестирования
М, П, Д
2ч.
Семинар:
1. Использование критерия чистой текущей стоимости.
2. Расчет индекса прибыльности.
3. Отношение выгоды / затраты.
4. Внутренняя норма рентабельности.
5. Расчет дисконтированного срока окупаемости и его значение.
6. Выбор наилучшего проекта.
7. Прочие критерии сравнения и отбора проектов для инвестирования
Тема 8 Особые случаи инвестиций.
Лекция: Оценка проекта по внедрению нового продукта. Оценка инвестиций с целью
экономии будущих затрат. Оценка инвестиций в замену оборудования. Взаимоисключающие инвестиционные проекты. Выбор между лизингом и приобретением оборудования. Оптимизация использования капитала. Ограничения по рентабельности проекта
Семинар:
1. Оценка проекта по внедрению нового продукта.
2. Оценка инвестиций с целью экономии будущих затрат.
3. Оценка инвестиций в замену оборудования.
4. Взаимоисключающие инвестиционные проекты.
5. Выбор между лизингом и приобретением оборудования.
6. Оптимизация использования капитала.
7. Ограничения по рентабельности проекта
Тема 9 Риск и неопределенность.
Лекция: Типы ситуаций принятия инвестиционного решения. Качественный анализ
проектных рисков. Количественный анализ проектных рисков
Семинар:
1. Типы ситуаций принятия инвестиционного решения.
2. Качественный анализ проектных рисков.
3. Количественный анализ проектных рисков
Тема 10 Учет показателей инфляции в инвестиционном проекте.
Лекция: Основные показатели инфляции. Влияние инфляции на показатели проекта в
денежном и натуральном выражении. Коррекция денежных потоков. Учет инфляционной премии в ставке дисконтирования
Семинар:
1. Основные показатели инфляции.
2. Влияние инфляции на показатели проекта в денежном и натуральном выражении.
3. Коррекция денежных потоков.
4. Учет инфляционной премии в ставке дисконтирования .
Э,ПБ,И
2ч.
2ч.
2ч.
2ч.
2ч.
2ч.
М, П, Д
Э,ПБ,И
М, П, Д
М, П, Д
М, П, Д
6
Кол. час
-
-
2.3.
Индивидуальная работа преподавателя со студентом
-
Методы
Неделя
2.2.
Темы, разделы, вынесенные на индивидуальную подготовку, по докладам на НОК, рефератам, темы контрольных работ, промежуточный контроль уровня усвоения дисциплины и др.
-
Инновационные способы и методы, используемые в образовательном процессе
Основаны на использовании современных достижений науки и информационных технологий. Направлены на повышение качества подготовки путем развития у студентов творческих способностей и самостоятельности (методы
проблемного обучения, исследовательские методы, тренинговые формы, рейтинговые системы обучения и контроля знаний и др.). Нацелены на активизацию творческого потенциала и самостоятельности студентов и могут
реализовываться на базе инновационных структур (научных лабораторий, центов, предприятий и организаций и
др.).
№
1.
2.
3.
4.
Наименование основных методов
Применение электронных мультимедийных
учебников и учебных пособий
Применение активных методов обучения, на
основе опыта и др.
Использование методов, основанных на изучении практики (case studies)
Использование
проектно-организованных
технологий обучения работе в команде над
комплексным решением практических задач
3.1.
Краткое описание и примеры, использования в темах
и разделах, место проведения
Тема 2. Характеристика структуры денежного потока
Тема 3. Простые (общепринятые) методы оценки проектов.
Тема 4 Текущая стоимость
Тема 7. Оценка проектов с помощью методов дисконтирования
Тема 9 Риск и неопределенность.
Тема 10 Учет показателей инфляции в инвестиционном проекте.
3.
Средства обучения
Информационно-методические
Рекомендуемая литература
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.
14.
Публикации:
Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы. - М.: Финансы и статистика, 1997. - 245 с.
Аникин А.В. История финансовых потрясений. От Джона Ло до Сергея Кириенко. – М.: ЗАО Олимпбизнес, 2000. – 384 с.
Ансофф И. Новая корпоративная стратегия. – СПб: Питер Ком (Серия «Теория и практика менеджмента»),
1999. – 416 с.
Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. Учебник. – 4-е изд., доп. и перераб., – М: Финансы и статистика, 2000. - 416 с.
Баканов М.И., Шеремет А.Д. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных
решений, финансовое прогнозирование. Учеб. пособие. – М: Финансы и статистика, 2000. - 656 с.
Башарин Г.П. Начала финансовой математики. - М.: ИНФРА-М, 1998. - 160 с.
Беренс Вернер, Хавранек Питер М. Руководство по оценке эффективности инвестиций. Перевод с англ. - М.:
ИНФРА-М, 1995. – 520 с.
Берзинь И.Э. Экономика фирмы. Учебное пособие. - М.: Институт международного права и экономики, 1997.
– 250 с.
Бернстайн П.Л. Против богов: укрощение риска. М.: ЗАО Олимп-Бизнес, 2000.
– 396 с.
Бизнес-план инвестиционного проекта. Отечественный и зарубежный опыт: Современная практика и документация. Учебн.-практ. пособие. / Под общей ред. В.М. Попова. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и
статистика, 1997. - 418 с.
Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов. Пер. с англ. - М.: Банки и биржи,
ЮНИТИ, 1997.
Богатин Ю.В. Оценка эффективности производственного бизнеса и инвестиций. Монография. – Рос. гос.
экон. акад., Ростов-на-Дону, 1998. - 168 с.
Бочаров В. В. Инвестиционный менеджмент. Краткий курс. - 1-е изд. – СПб: Питер, 2000. - 160 стр.
Бочаров В. В. Финансовое моделирование Краткий курс. - 1-е изд. – СПб: Питер, 2000. - 208 стр.
7
15. Брейли Р., Майерс C. Принципы корпоративных финансов. – М.: Издательство «Олимп-бизнес», 1997, - 1120
с.
16. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: полный курс. В 2-х томах.
17.
18.
19.
20.
21.
22.
23.
24.
25.
26.
27.
28.
29.
30.
31.
32.
33.
34.
35.
36.
37.
38.
39.
40.
41.
42.
43.
44.
45.
46.
47.
48.
49.
50.
51.
52.
Пер. с англ. - СПб: Экономическая школа, 1997.
Ван Хорн Дж. Основы управления финансами: Пер. с англ. М.: Финансы и статистика, 1996.
Вильямс Я. Справочник GAAP с комментариями. Выпуск 1. – М: ИНФРА-М, 1998. - 149 с.
Волков И.М., Грачева М.В. Проектный анализ. – М: ЮНИТИ, 1998. - 423 с.
Воронцовский А.В. Инвестиции и финансирование. Методы оценки и обоснования. Изд-во СПб универ.,
1998. - 527 с.
Врост Й., Ревентлоу П. Экономика фирмы. Учеб. Пер. с датского А.Н. Чеканского, О.В. Рождественского. М.: Высшая школа, 1994. – 272 с.
Генкин А.С. Денежные суррогаты в российской экономике. – М.: Издательский дом Альпина, 2000, - 435 с.
Грин Р. 48 законов власти. Пер. с англ. Е.Я. Мигуновой. – М.: РИПОЛ КЛАССИК, 2001. – 576 с.
Голубков Д. Особенности корпоративного управления в России: инвестиционный кризис и практика оффшорных операций. – М.: Издательский дом Альпина, 1999. – 272 с.
Горемыкин В.А., Богомолов А.Ю. Планирование предпринимательской деятельности предприятия. Метод.
пособие. - М.: ИНФРА-М, 1997. – 334 с.
Григорьев В.В., Федотова М.А. Оценка предприятия: теория и практика.
- М.: ИНФРА-М, 1997. 320 с.
Грузинов В.П. и др. Экономика предприятия: Учебник для вузов. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998. – 530
с.
Джуха В.М. Лизинговая форма инвестирования: анализ и оценка. Монография.
– Рост. гос. эконом.
акад., Ростов-на-Дону, 1999. – 179 с.
Джуха В.М., Скрыпкин А.П., Скрыпкин К.А. Бизнес-планирование: функции, алгоритм разработки и анализа. Научно-практическая разработка / Азовский институт экономики, управления и права РГЭА. - Азов, 1998.
– 70 с.
Дубров А.М., Лагоша Б.А., Хрусталев Е.Ю. Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизнесе.
Учеб. пособие. / под ред. Б.А. Лагоши. – М: Финансы и статистика, 1999. - 176 с.
Жак С.В. Математические модели менеджмента и маркетинга. – Ростов-на-Дону: ЛаПО, 1997. - 320 с.
Зимин И.А. Реальные инвестиции. – М: Экмос, 2000. - 304 с.
Золотогоров В.Г. Инвестиционное проектирование. Учебное пособие. - Минск, 1998. – 460 с.
Иванов Ю. Слияния, поглощения и разделение компаний: стратегия и тактика трансформации бизнеса. М.:
Издательский дом Альпина, 2001, - 256 с.
Игошин Н.В. Инвестиции. – М: ЮНИТИ, 1999. - 414 с.
Идрисов А.Б., Картышев С.В., Постников А.В. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиции. - Изд. 2-е, стереотипное. - М.: Изд. дом Филинъ, 1998. - 272 с.
Ильдеменов С.В., Дранко О.И. Реформа предприятия и управление финансами.
- М.: ЗАО КОНСЭКО,
1998. – 156 с.
Камаев В.Д. и др. Экономика и бизнес. - М.: Изд-во МГТУ им. Баумана, 1993.
- 464 с.
Кирсанов К. А. Инвестиции и антикризисное управление. Учеб. пособие.
– М: Моск. ак. эк. и
права, 2000. - 182 с.
Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. - М.: Финансы и статистика, 1998. - 144 с.
Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. - 2-е изд.,
перераб и доп. – М: Финансы и статистика, 1998. - 512 с.
Котлер Ф. Маркетинг менеджмент. Пер. с англ. Под ред. Л.А. Волковой, Ю.Н. Каптуревского. – СПб: Питер,
2000. – 752 с.
Коупленд Т, Коллер Т., Муррин Д. Стоимость компаний: оценка и управление.
– 2-е изд. /Пер. с англ. –
М.: ЗАО Олимп-Бизнес, 2000. – 576 с.
Кочович Е. Финансовая математика. Теория и практика финансово-банковских расчетов. Пер. с сербского. М.: Финансы и статистика, 1994. - 268 с.
Крушвиц Л. Финансирование и инвестиции. – СПб: Питер, 2000. - 400 с.
Кузбминов Я.И. и др. Правовое обеспечение экономических реформ. Инвестиции.
– М: ГУ ВШЭ, 2000. 76 с.
Курс экономики: Учебник/Под ред. Б.А. Райзберга. -М.: ИНФРА-М,1997.-720 с.
Кутуков В.Б. Основы финансовой и страховой математики. Методы расчета кредитных, инвестиционных,
пенсионных и страховых схем. - М.: Дело, 1998. - 304 с.
Лефевр Э. Воспоминания биржевого спекулянта. - М.: ЗАО Олимп-Бизнес, 1999.
– 544 с.
Лимитовский М.. Основы оценки инвестиционных и финансовых решений.
- М.: Инж.-консалт.
компания ДеКа, 1996. - 184 с.
Липсиц И.В., Коссов В.В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа.
- М.: Изд-во БЕК,
1996. - 304 с.
Мазур И.И., Шапиров В.Д. и др. Реструктуризация предприятий и компаний. Справочное пособие под ред.
И.И. Мазура. - М.: Высшая школа, 2000. – 587 с.
8
53. Масленченков Ю.С., Тронин Ю.Н. Финансово-промышленные корпорации России. Организация, инвестиции, лизинг. – М: ДеКа, 1999. - 448 с.
54. Медынский В.Г., Шаршукова Т.Ю. Инновационное предпринимательство: Учебное пособие. - М.: ИНФРАМ, 1997. - 240 с.
55. Мелкумов Я.С. Организация и финансирование инвестиции. – М: ИНФРА-М, 2000. - 248 с.
56. Мертенс А.В. Инвестиции. Курс лекций по современный финансовой теории.
- Киевское инвестици57.
58.
59.
60.
61.
62.
63.
64.
65.
66.
67.
68.
69.
70.
71.
72.
73.
74.
75.
76.
77.
78.
79.
80.
81.
82.
83.
84.
85.
86.
87.
88.
89.
90.
91.
92.
93.
онное агентство, 1997. - 416 с.
Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок. - М.: Перспектива, 1995.
Мишурова И.В., Наливайский В.Ю. Управление малой фирмой. - Ростов-на-Дону; РГЭА, 1999. - 200 с.
Николас К. Сирополис. Управление малым бизнесом. - М.: Дело, 1997. - 672 с.
Норткотт Д. Принятие инвестиционных решений: Пер. с англ. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. - 247 с.
Овчаренко Е.К., Ильина О.П., Балыбердин Е.В. Финансово-экономические расчеты в Excel. – М: Информационно-издательский дом Филинъ, 1997. - 152 с.
Паркинсон С.Н. Законы Паркинсона: Сборник. Пер. с англ. Сост. и авт. предисл. В.С. Муравьев. - М.: Прогресс, 1989. – 448 с.
Пелих А.С., Борщевская В.И., Митин Н.Е. и др. Экономика предприятий и отраслей промышленности: Учебное пособие. / РГЭА. – Ростов-на-Дону, 1996. - 468 с.
Пелих А.С., Джуха В.М., Дреев Г.А. Практикум по экономике предприятий и отраслей промышленности:
Учеб. пособие. / РГЭА. - Ростов-на-Дону, 1998.-110 с.
Пелих А.С., Кизилова Т.Г., Пронченко А.Г. Бизнес-план. - М.: Ось-89, 1996. - 96 с.
Первозванский А.А., Первозванская Т.Н. Финансовый рынок: расчет и риск.
- М.: ИНФРА-М, 1994.
Петраков Н.Я. Русская рулетка: экономический эксперимент ценою 150 миллионов жизней. Ред. кол. Д.С.
Львов и др. – М.: ОАО Изд-во Экономика, 1998. – 286 с.
Портфель конкуренции и управления финансами (Книга конкурента. Книга финансового менеджера. Книга
антикризисного управляющего). Отв. ред. Рубин Ю.Б.
- М.: СОМИНТЭК,1996. - 728 с.
Райс Э., Траут Д. Маркетинговые войны. – СПб: ЗАО Изд-во Питер, 2000. – 256 с.
Розенберг Дж. М. Инвестиции. Терминологический словарь. – М: ИНФРА-М, 1997. - 400 с.
Садвакасов К. Долгосрочные инвестиции банков: анализ, структура, практика.
– Ось-89, 1998. - 112 с.
Самоукин А.И., Шишов А.Л. Теория и практика бизнеса: Учебно-практическое пособие. - М.: Русская Деловая Литература, 1997. – 320 с.
Сенге П.М. Пятая дисциплина. - М.: ЗАО Олимп-Бизнес, 1999. – 408 с.
Сергеев И.В. и др. Организация и финансирование инвестиций. – М: Финансы и статистика, 2000. - 272 с.
Скотт М.К. Факторы стоимости: руководство для менеджеров по выявлению рычагов создания стоимости. М.: ЗАО Олимп-Бизнес, 2000. – 432 с.
Стратегии бизнеса. /Айвазян С.А., Балкинз О.Я., Баснина Т.Д. и др./
- М.: КОНСЭКО, 1998.
- 492 с.
Тарасевич Е.И. Анализ инвестиций в недвижимость. – М: МКС, 2000. - 429 с.
Титов А.Б., Крутик А.Е. Бизнес-план и организация планирования на предприятии: Учебное пособие. - СПб.:
СПбУЭФ, 1994.
Уткин Э.А. Антикризисное управление. Учебник. - М.: ЭКМОС, 1997. – 400 с.
Ушаков Д.Л. Офшорные зоны в практике российских налогоплательщиков.
– М.: Юристъ, 2001, –
496 с.
Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник. Под ред. Е.С. Стояновой.
- М.: Перспектива,
1996.
Фишер П. Прямые иностранные инвестиции для России. Стратегия возрождения промышленности. – М: Финансы и статистика, 1999. - 512 с.
Фрейхейт Е.Ф. Большая книга по экономике. – М: Терра, 1997. - 735 с.
Фридман Д., Ордуэй Н. Анализ и оценка приносящей доход недвижимости. Пер. с англ. - М.: Дело Лтд, 1995.
Хей Д., Морис Д. Теория организации промышленности. В 2-х т.
– М.: Издательство
«Экономическая школа», 1999, - 976 с.
Хеннигер Э., Крюгер Т.М. Руководство по изучению учебника «Основы инвестирования» Л. Дж. Гитмана,
Н.Д. Джонса. Пер. с англ. - М.: Дело, 1997. - 192 с.
Холт Р., Барнес С. Планирование инвестиций. Пер. с англ. - М.: Дело ЛТД, 1994.
- 120 с.
Черкасов В.Е. Международные инвестиции. – М: Дело, 1999. - 160 с.
Чернов В.А. Анализ коммерческого риска. /Под ред. М.И. Баканова.
– М: Финансы и
статистика, 1998. - 128 с.
Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. - М.: Дело ЛТД, 1995. - 320 с.
Шагинян Г.А., Елецкий Н.Д., Лубнев Ю.П., Семенюта О.Г., Кравцова Н.И. Проблемы переходной экономики. - Ростов-на-Дону: РГЭА, 1998. - 112 с.
Шарп У.Ф., Александер Г. Дж., Бейли Дж. В. Инвестиции. Пер. с англ.
– М: ИНФРА-М,
1999. - 1028 стр.
Экономика и статистика фирм. Учебник. Адамов В., Ильенкова С.Д., Сиротина Т.П.. - М.: Финансы и статистика, 1996. - 240 с.
9
94. Экономика организаций: Пер. с франц. Под ред. Худокормова А.Г. - М.: ИНФРА-М, 1996. - 160 с.
95. Экономика предприятия и отрасли промышленности. Серия «Учебники, учебные пособия». 4-е изд., перераб.
и доп. – Ростов н/Д: Феникс, 2001. – 544 с.
96. Экономика предприятия и отрасли промышленности. Учеб. пособие. Под ред. А.С. Пелиха, - Ростов-наДону: Феникс, 1999. - 608 с.
97. Экономика предприятия: Учебник. Под ред. проф. О.И. Волкова. - М.: ИНФРА-М, 1997. - 416 с.
98. Экономика: Учебник. Под ред. доц. А.С. Булатова. - 2-е изд., перераб. и доп.
-М.: Издательство
БЕК, 1997. - 816 с.
99. Экономическая стратегия фирмы. Учебное пособие. / Под ред. А.П. Градова.
- СПб.: Специ-
альная литература, 1995.
100. Энг М.В. Мировые финансы. – М: ДеКа, 1998. - 735 с.
Официальные материалы:
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.
14.
15.
16.
17.
18.
19.
20.
21.
22.
«Бюджетный Кодекс Российской Федерации» от 31.07.1998 № 145-ФЗ, принят
ГД ФС РФ 17.07.1998,
в редакции от 08.08.2001, с изменениями от 30.12.2001.
«Гражданский Кодекс Российской Федерации (часть первая)» от 30.11.1994
№ 51-ФЗ, принят ГД ФС
РФ 21.10.1994, в редакции от 15.05.2001.
«Гражданский Кодекс Российской Федерации (часть вторая)» от 26.01.1996
№ 14-ФЗ, принят ГД
ФС РФ 22.12.1995, в редакции от 17.12.1999.
«Гражданский Кодекс Российской Федерации (часть третья)» от 26.11.2001
№ 146-ФЗ, принят
ГД ФС РФ 01.11.2001.
«Земельный Кодекс Российской Федерации» от 25.10.2001 № 136-ФЗ, принят
ГД ФС РФ
28.09.2001.
«Комментарий к Гражданскому Кодексу Российской Федерации», под редакции О.Н. Садикова, Юридическая фирма КОНТРАКТ, ИНФРА М - НОРМА, 1997.
«Конвенция о защите прав инвестора», заключена в г. Москве 28.03.1997.
«Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов», утверждено Минэкономики РФ, Минфином РФ, Госстроем РФ 21.06.1999
№ ВК 477.
«Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования», утверждено Госстроем РФ, Минэкономики РФ, Минфином РФ, Госкомпромом России
31.03.1994 № 7-12/47.
«Налоговый Кодекс Российской Федерации (часть первая)», от 31.07.1998
№ 146-ФЗ, принят ГД
ФС РФ 16.07.1998, в редакции от 29.12.2001.
«Налоговый Кодекс Российской Федерации (часть вторая)», от 05.08.2000
№ 117-ФЗ, принят ГД
ФС РФ 19.07.2000, в редакции от 31.12.2001.
«Положение по бухгалтерскому учету долгосрочных инвестиций», утверждено Письмом Минфина РФ от
30.12.93 № 160.
Доклад ЦБ РФ от 17.09.1997 «О проблеме неплатежей в российской экономике и возможных путях ее решения»
Закон РСФСР от 26.06.1991 № 1488-1, в редакции от 25.02.1999, «Об инвестиционной деятельности в
РСФСР».
Закон РФ от 27.12.1991 № 2116-1, в редакции от 06.08.2001, «О налоге на прибыль предприятий и организаций».
Заявление Правительства РФ, ЦБ РФ «Об экономической политике на 2001 год и некоторых аспектах стратегии на среднесрочную перспективу», одобрено на заседании Совета директоров ЦБ РФ 06.04.2001, на заседании Правительства РФ 13.04.2001.
Положение «О внесении изменений в Положение Банка России 03.10.2000 № 123-П «О порядке осуществления иностранных инвестиций в экономику Российской Федерации с использованием средств, находящихся
на специальных счетах нерезидентов типа «С»», утверждено ЦБ РФ 12.10.2001 № 154-П, зарегистрировано в
Минюсте РФ 12.11.2001 № 3025.
Положение «О порядке проведения юридическими лицами-резидентами валютных операций, связанных с
осуществлением прямых инвестиций в страны содружества независимых государств», утверждено ЦБ РФ
05.07.2001 № 142-П.
Постановление Госкомстата РФ от 01.06.2001 № 38 «Об утверждении годовой формы федерального государственного статистического наблюдения за инвестиционной активностью предприятий».
Постановление Госкомстата РФ от 07.07.2000 № 63, в редакции от 01.06.2001,
«Об утверждении статистического инструментария по обследованию инвестиционной активности предприятий».
Постановление Госстроя РФ от 17.12.1999 № 76 «Об утверждении методических указаний по определению
величины накладных расходов в строительстве
(МДС 81-4.99)».
Постановление Правительства РФ от 05.08.1992 № 552, в редакции от 31.05.2000, «Об утверждении положения о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг), включаемых в себестоимость
реализации продукции (работ, услуг), и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при
налогообложении прибыли».
10
23. Постановление Правительства РФ от 22.10.1997 № 1470 «Об утверждении порядка предоставления государ-
24.
25.
26.
27.
ственных гарантий на конкурсной основе за счет средств Бюджета развития РФ и положения об оценке эффективности инвестиционных проектов при размещении на конкурсной основе централизованных инвестиционных ресурсов Бюджета развития РФ».
Постановление ФКЦБ РФ от 09.01.1997 № 1, в редакции от 31.12.1997, «Об опционном свидетельств, его
применении и утверждении стандартов эмиссии опционных свидетельств и их проспектов эмиссии».
Постановление ФКЦБ РФ от 19.10.2001 № 27 «Об утверждении стандартов эмиссии облигаций и их проспектов эмиссии», Зарегистрировано в Минюсте РФ 25.12.2001 № 3121.
Приказ Минфина РФ от 06.07.1999 № 43н «Об утверждении положения по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99)».
Приказ Минфина РФ от 28.06.2000 № 60н «О методических рекомендациях о порядке формирования бухгалтерской отчетности организаций».
28. Распоряжение Правительства РФ от 10.07.2001 № 910-р «О программе социально-экономического развития
Российской Федерации на среднесрочную перспективу (2002 – 2004 годы).
29. Распоряжение ФКЦБ РФ от 25.09.96 № 6-р «Об утверждении методических рекомендаций по оценке имущества паевых инвестиционных фондов».
30. Соглашение стран СНГ от 24.12.1993 «О сотрудничестве в области инвестиционной деятельности».
31. Федеральный закон от 09.07.1999 № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации», принят ГД ФС РФ 25.06.1999.
32. Федеральный закон от 21.11.96 № 129-ФЗ, в редакции от 23.07.98, «О бухгалтерском учете», принят ГД ФС
РФ 23.02.96.
33. Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ, в редакции от 07.08.2001,
34.
35.
36.
37.
38.
39.
«О рынке ценных
бумаг», принят ГД ФС РФ 20.03.1996.
Федеральный закон от 25.02.1999 № 39-ФЗ, в редакции от 02.01.2000,
«Об инвестиционной
деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений», принят ГД ФС РФ
15.07.1998.
Федеральный закон от 26.12.1995 № 208-ФЗ, в редакции от 07.08.2001,
«Об акционерных
обществах», принят ГД ФС РФ 24.11.1995, с изменениями и дополнениями, вступившими в силу с
01.01.2002.
Федеральный закон от 29.10.1998 № 164-Ф3 «О лизинге».
Федеральный закон от 30.11.1995 «О финансово-промышленных группах».
Федеральный закон от 30.12.1995 № 225-ФЗ, в редакции от 18.06.2001,
«О соглашениях о
разделе продукции», принят ГД ФС РФ 06.12.1995.
Федеральный закон от 30.12.2001, № 194-ФЗ «О федеральном бюджете на
2002 год», принят ГД
ФС РФ 14.12.2001.
Периодические издания:
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
1.
2.
3.
4.
5.
Газета «Город N».
Газета «Коммерсантъ».
Газета «Экономика и жизнь».
Журнал «Инвестиции в России».
Журнал «Искусство управления».
Журнал «Коммерсантъ-Власть».
Журнал «Коммерсантъ-Деньги».
Журнал «Компания».
Журнал «Проблемы теории и практики управления».
Журнал «Рынок Ценных Бумаг».
Журнал «Управление компанией».
Журнал «Эксперт».
Информационные ресурсы:
Accountancy International
http://www.accountancymag.co.uk/
Adaytum e.Planning
http://www.budgeting.ru/
Arthur Andersen
http://www.arthurandersen.com/ или http://www.accenture.com
Begin.РУ
http://www.begin.ru/
Bloomberg
http://www.bloomberg.com/
11
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.
14.
15.
16.
17.
18.
19.
20.
21.
22.
23.
24.
25.
26.
27.
28.
29.
30.
31.
32.
33.
34.
35.
36.
37.
BusinessWeek
http://www.businessweek.com/
CFOnet
http://www.cfonet.com/
CNN Financial Network
http://www.cnnfn.com/
Deloitte & Touche Tomatsu (CIS)
http://www.deloitte.com/ или http://www.deloitte.ru/
Elder.COM
http://www.elder.com/
Ernst & Young
http://www.eycis.com/
E-trainings.РУ
http://www.e-trainings.ru/
Financial Times
http://www.ft.com/
FinancialWorld
http://www.financialworld.com/
Forbes
http://www.forbes.com/
FOREX Online
http://www.profinanceservice.com/
Fortune
http://www.fortune.com/
Harvard Publishing
http://www.hbsp.harvard.edu/
Individual Investor
http://www.iionline.com/
J.D. Edwards One World - ERP
http://www.jderp.ru/
Journal of Accountancy
http://www.aicpa.org/pubs/jofa/index.htm
K2Kapital
http://www.k2kapital.com
Knowledge@Wharton
http://knowledge.wharton.upenn.edu/
KPMG Europe (Russia)
http://www.eu.kpmg.net/ или http://www.kpmg.ru/
McKinsey Quarterly
http://www.mckinseyquarterly.com/
PriceWaterhouseCoopers
http://www.pwcglobal.com/
Strategy & Business
http://www.strategy-business.com/
The Economist
http://www.economist.com/
The Red Herring
http://www.herring.com/
Wall Street Journal
http://interactive.wsj.com/
Worth
http://www.worth.com/
Административно-управленческий портал
http://www.aup.ru/
Альфа-Директ – интернет брокер
http://www.alfadirect.ru
Аналитическая лаборатория «ВЕДИ»
http://www.vedi.ru
Библиотека GAAP
http://www.gaap.ru
Библиотека
действующих
законодательных
актов
Российской
http://base.vcom.ru/cgi-bin/lawindex
Библиотеки экономической и деловой литературы
http://www.marketing.spb.ru/ или http://economictheory.narod.ru/ или
Федерации
«Закон»
12
38.
39.
40.
41.
42.
43.
44.
45.
46.
47.
48.
49.
50.
51.
52.
53.
54.
55.
56.
57.
58.
59.
60.
61.
62.
63.
64.
65.
66.
67.
http://ek-lit.agava.ru/ или http://infobusiness.com.ua/doc_ua.htm или
http://www.blib.al.ru/ или http://e-management.newmail.ru/ или
http://www.eko.ru/ или http://allbest.ru/libraries.htm
БКГ менеджмент консалтинг
http://www.bkg.ru/
Город N
http://www.gorodn.ru
Государственная Дума Российской Федерации
http://www.duma.ru/
Государственная налоговая служба Российской Федерации
http://www.nalog.ru/
Государственный статистический комитет Российской Федерации
http://www.gks.ru/
Деловой Интернет
http://www.delovoy.spb.ru
Дистанционный консалтинг
http://www.dist-cons.ru
Евроменеджмент
http://www.emd.ru
Журнал «Дело и Сервис»
http://www.dis.ru/
Журнал «Логинфо»
http://www.loginfo.ru/
Журнал «Менеджмент в России и за рубежом»
http://www.dis.ru/MENEDG/index.htm
Журнал «Планета КИС»
http://www.RussianEnterpriseSolutions.com/
Журнал «Рынок Ценных Бумаг»
http://www.rcb.ru/
Журнал «Финансист»
http://www.e-finansist.ru/
Журнал «Эксперт»
http://www.expert.ru/
Законодательные ресурсы Гарант
http://www.garant.ru/
ИА AK&M
http://www.akm.ru/
ИА Интерфакс
http://www.interfax.ru/
ИА ИТАР-ТАСС
http://www.itar-tass.com/
ИА Прайм-ТАСС
http://www.prime-tass.ru/
ИА Рейтер
http://www.reuters.com/cis
ИА РосБизнесКонсалтинг
http://www.rbc.ru
ИА Финмаркет
http://www.finmarket.ru/
ИК «Тройка Диалог»
http://www.trodial.ru/
ИКФ АЛЬТ
http://www.alt.rcom.ru/
Институт фондового рынка и управления
http://www.ismm.ru/
Институт Экономики Переходного Периода
http://www.iet.ru/
Искусство финансов
http://www.finart.ru/
Каталог «Российская деловая сеть»
http://www.markets.ru/catalog/
Каталог деловой информации
http://catalog.mbt.ru/
13
68. Каталог ресурсов по финансам, денежному обращению и кредиту
69.
70.
71.
72.
73.
74.
75.
76.
77.
78.
79.
80.
81.
82.
83.
84.
85.
86.
87.
88.
89.
90.
91.
92.
93.
94.
95.
96.
97.
98.
от ПРОМ-ИНВЕСТ-АУДИТ
http://catalogue.pia.ru/
КОДЕКС
http://www.kodeks.net/
Коллективные инвестиции
http://www.cic.ru/
Консалтинг.РУ
http://www.consulting.ru
КонсультантПлюс
http://www.consultant.ru/
Корпоративные облигации в России
http://www.cbonds.ru
Корпоративный менеджмент
http://www.manage.ru
Корпорация КАРАНА
http://www.carana.ru/
Министерство Иностранных Дел Российской Федерации
http://www.mid.ru/
Министерство Финансов Российской Федерации
http://www.minfin.ru/
Мировая база данных Интернет-ресурсов по банкам, биржам, брокерским конторам, инвестиционным фондам, сайтам по финансовому анализу
http://www.mtu-net.ru/economicnet/
МФД – информцентр
http://www.mfd.ru/
НАУФОР об эмитентах
http://www.skrin.ru/
Национальная ассоциация участников вексельного рынка (АУВЕР)
http://www.auver.ru/
Национальная ассоциация участников российского фондового рынка (НАУФОР)
http://www.naufor.ru/
Национальная Котировальная Система – информационный продукт НАУФОР
http://www.nqs.ru
Новости от Bankir.РУ
http://www.bankir.ru/
Новости от BizTIME.РУ
http://www.km.ru/business
Обзорные сайты по экономике и бизнесу в каталоге для студентов «Классис»
http://students.informika.ru/links/130
Портал «Акционерное общество»
http://oao.virtualave.net/
Правительство Российской Федерации
http://www.gov.ru/
Развитие бизнеса.РУ
http://www.devbusiness.ru
Российская внебиржевая сеть
http://www.rn.ru или http://www.fob.ru
Российский архив рабочих документов по экономике и социологии (РАРДЭС)
http://www.ieie.nsc.ru/r-archive
Российское Бюро Новостей
http://www.rbn.ru/
Специализированный Межрегиональный Хеджевый Фонд
http://sihf.spb.ru/
Управление 3000
http://www.bizoffice.ru/
Управление персоналом
http://www.hrm.ru/
Управление факторинга ИБГ «НИКойл»
http://www.factoring.ru/
Фабрикант.РУ
http://www.fabrikant.ru/
Федеральная Комиссия по Ценным Бумагам Российской Федерации
http://www.fedcom.ru/
14
99. Финансы в Интернет
http://www.citycat.ru/finance/catalog
100. Финансы.РУ
http://www.finansy.ru/
101. Фондовый ветер
http://www.rusmoney.com/fundwind/
102. Центральный Банк России
http://www.cbr.ru/
103. Центральный экономико-математический институт РАН
http://www.cemi.rssi.ru/
104. Частный инвестор
http://www.privinvest.ru/
105. Экономика и Жизнь
http://www.akdi.ru
106. Экономико-математическим методы и модели
http://atv-emmm.narod.ru/
107. Экономическая теория On-line
http://www.economictheory.narod.ru/
108. Электронный журнал по менеджменту (RAYTER)
http://www.rayter.com/
10/03/2008
Примечание:
Приветствуется поиск и использование при подготовке к занятиям, зачетам и экзаменам любых дополнительных публикаций, официальных материалов, периодических изданий и информационных ресурсов, не
приведенных выше, но соответствующих обсуждаемым темам и вопросам билетов.
3.2.
№ ауд.
312
4.
Материально-технические
Основное оборудование, стенды, макеты, компьютерная
техника, наглядные пособия и другие дидактические материалы, обеспечивающие проведение лабораторных и практических занятий, научно-исследовательской работы студентов с указанием наличия
Ноут-бук, проектор, экран, видеокамера, цифровой фотоаппарат
Основное назначение (опытное, обучающее, контролирующее) и краткая
характеристика использования при
изучении явлений и процессов, выполнении расчетов.
Обучающее
Текущий, промежуточный контроль знаний студентов
4.1. Вопросы к экзамену по дисциплине «Инвестирование»
1. Инвестиции, типы инвестиций, основные признаки инвестиционной деятельности.
2. Понятие инвестиционного проекта.
3. Классификация инвестиционных проектов.
4. Классификация инвестиционных проектов в зависимости от величины требуемых инвестиций.
5. Классификация инвестиционных проектов в зависимости от типа предполагаемых выгод.
6. Классификация инвестиционных проектов в зависимости от типа отношений между ними.
7. Классификация инвестиционных проектов в зависимости от типа денежного потока.
8. Инвестиционный анализ как часть инвестиционной политики предприятия.
9. Пул финансирования, причины и источники его формирования на предприятии.
10. Основные типы инвестиционных ситуаций.
11. Неизмеримые выгоды инвестиционного проекта.
12. Учет экологических и социальных выгод / убытков при принятии решения о финансировании
инвестиционного проекта.
15
13. Цели и задачи подготовки инвестиционного проекта.
14. Денежный поток инвестиционного проекта, его основные элементы.
15. Основные виды потока денежных средств, их особенности.
16. Отчет о движении денежных средств.
17. Множественность потоков движения денежных средств в рамках одного проекта и предприятия.
18. Значение расчета амортизационных отчислений при расчете величины денежного потока по
проекту.
19. Различие показателей прибыли и денежного потока в ходе инвестиционного проекта.
20. Отражение показателей прибыльности предприятия в «Отчете о движении денежных
средств».
21. Отражение финансового состояния предприятия в «Отчете о движении денежных средств».
22. Простые методы оценки инвестиционных проектов: их основные преимущества.
23. Метод оценки простого срока окупаемости.
24. Преимущества и недостатки метода оценки простого срока окупаемости для анализа проектов. Разница в сроке окупаемости проекта и конкретной инвестиции.
25. Метод расчета простой нормы прибыли.
26. Преимущества и недостатки метода расчета простой нормы прибыли для анализа проектов.
27. Понятие текущей стоимости инвестиций. Основные положения концепции текущей стоимости.
28. Правила эквивалентности решений по капитальным вложениям.
29. Расчет чистой текущей стоимости по долгосрочным вложениям и в ситуации многопериодности.
30. Оценка инвестиционных проектов по дисконтированным критериям: смысл, виды критериев.
31. Выбор оптимальной ставки дисконтирования для расчетов.
32. Модели выбора ставки дисконта: краткая характеристика и значение.
33. Понятие текущей стоимости активов, инвестиций и проекта.
34. Чистая текущая стоимость.
35. Факторы, определяющие величину показателя чистой текущей стоимости.
36. Основные методы расчета чистой текущей стоимости, используемые при анализе инвестиционных проектов.
37. Источники возникновения положительного значения показателя чистой текущей стоимости.
38. Использование показателя чистой текущей стоимости при анализе инвестиционных проектов.
39. Виды показателей чистой текущей стоимости: по началу проекта, по моменту получения прибыли, по завершению проекта, для проекта с неординарным денежным потоком.
40. Индекс прибыльности проекта.
41. Отношение выгоды / затраты.
42. Внутренняя норма рентабельности.
43. Преимущества и недостатки внутренней нормы рентабельности как показателя оценки инвестиционных проектов.
44. Взаимосвязь критериев чистой текущей стоимости, внутренней нормы рентабельности и индекса прибыльности при оценке проекта.
45. Дисконтированный срок окупаемости.
46. Критерии эффективности инвестиционных проектов.
47. Соотношение чистой текущей стоимости, внутренней нормы рентабельности и индекса прибыльности по проекту.
48. Выбор наилучшего проекта в случае конфликта показателей чистой текущей стоимости,
внутренней нормы рентабельности и индекса прибыльности.
49. Оценка проекта по внедрению нового продукта.
50. Оценка инвестиций с целью экономии будущих затрат.
51. Оценка инвестиций в замену оборудования.
52. Оценка взаимоисключающих инвестиционных проектов.
53. Выбор между лизингом и приобретением оборудования.
54. Оптимизация использования капитала.
55. Основные методы анализа проектных рисков.
16
56. Качественный анализ проектных рисков.
57. Финансовые риски: причины возникновения, последствия и методы минимизации.
58. Принятие инвестиционного решения в условиях определенности.
59. Маркетинговые риски: причины возникновения, последствия и методы минимизации.
60. Принятие инвестиционного решения в условиях риска.
61. Технологические риски: причины возникновения, последствия и методы минимизации.
62. Принятие инвестиционного решения в условиях неопределенности.
63. Основные направления анализа рисков инвестиционного проекта.
64. Риски участников проекта: причины возникновения, последствия и методы минимизации.
65. Принятие инвестиционного решения в условиях конфликта.
66. Политические риски: причины возникновения, последствия и методы минимизации.
67. Юридические риски: причины возникновения, последствия и методы минимизации.
68. Экологические риски: причины возникновения, последствия и методы минимизации.
69. Строительные риски: причины возникновения, последствия и методы минимизации.
70. Основные группы мероприятий по минимизации проектных рисков.
71. Различие понятий риска и неопределенности.
72. Количественный анализ проектных рисков.
73. Анализ чувствительности проекта.
74. Анализ сценариев по проекту.
75. Анализ точки безубыточности.
76. Имитационное моделирование рисков по методу Монте-Карло.
77. Дерево решений.
78. Прогнозирование результатов проекта на основе формирования оптимистического и пессимистического сценариев его развития.
79. Оценка риска инвестирования на основе нечетких множеств.
80. Инфляция, ее влияния на процесс осуществления и результаты инвестиционного проекта.
81. Основные показатели инфляции.
82. Ожидаемая и непрогнозируемая инфляция.
83. Нулевая инфляция.
84. Инфляция спроса и инфляция предложения.
85. Влияние инфляции на показатели проекта в денежном и натуральном выражении.
86. Методы учета инфляции при оценке эффективности инвестиционного проекта.
87. Учет фактора инфляции на основе метода постоянных цен.
88. Основные подходы к проблеме инфляционной коррекция денежных потоков.
89. Учет инфляционной премии в ставке дисконтирования.
90. Учет фактора инфляции на основе метода текущих цен.
4.2. Перечень вопросов к зачету по дисциплине «Инвестирование»
1. Понятие инвестиций. Субъекты инвестиционной деятельности. Капитальные вложения.
2. Классификация инвестиций.
3. Классификация инвестиционных ресурсов.
4. Источники финансирования инвестиций. Характеристика, значимость.
5. Базовые принципы инвестирования. Основные группы инвестиционных стратегий.
6. Основные направления инвестиционного анализа.
7. Понятие инвестиционного проекта.
8. Классификация инвестиционных проектов.
9. Понятие денежного потока, его элементы. Множественность потоков инвестиционного проекта.
10. Классификация денежных потоков по масштабу.
11. Классификация денежных потоков по видам хозяйственной деятельности.
12. Классификация денежных потоков по направленности движения денежных средств.
13. Классификация денежных потоков по методу определения объема.
14. Классификация денежных потоков по структуре.
15. Отчет о движении денежных средств.
16. Различие прибыли и денежного потока при реализации инвестиционного проекта.
17
17. Простые методы оценки инвестиционных проектов: их основные преимущества.
18. Метод оценки простого срока окупаемости.
19. Преимущества и недостатки метода оценки простого срока окупаемости для анализа проектов.
Разница в сроке окупаемости проекта и конкретной инвестиции.
20. Метод расчета простой нормы прибыли.
21. Преимущества и недостатки метода расчета простой нормы прибыли для анализа проектов.
22. Понятие текущей стоимости инвестиций. Основные положения концепции текущей стоимости.
23. Оценка инвестиционных проектов по дисконтированным критериям: смысл, виды критериев.
24. Выбор оптимальной ставки дисконтирования для расчетов.
25. Модели выбора ставки дисконта: краткая характеристика и значение.
26. Чистая текущая стоимость.
27. Основные методы расчета чистой текущей стоимости, используемые при анализе инвестиционных проектов.
28. Концепция эквивалентных решений.
29. Индекс прибыльности проектов.
30. Отношение выгоды/затраты.
31. Внутренняя норма рентабельности.
32. Преимущества и недостатки внутренней нормы рентабельности для анализа проектов.
33. Взаимосвязь критериев чистой текущей стоимости, внутренней нормы рентабельности и индекса прибыльности при оценке проектов.
34. Дисконтированный срок окупаемости.
35. Выбор наилучшего проекта в случае конфликта показателей чистой текущей стоимости, внутренней нормы рентабельности и индекса прибыльности.
36. Понятия риска и неопределенности.
37. Классификация проектных рисков.
38. Основные методы анализа проектных рисков.
39. Анализ чувствительности проекта.
40. Анализ сценариев по проекту.
41. Анализ точки безубыточности.
42. Имитационное моделирование рисков по методу Монте-Карло.
43. Инфляция, ее влияние на процесс осуществления и результаты инвестиционного проекта.
44. Методы учета инфляции при оценке инвестиционного проекта.
45. Рынок ценных бумаг.
46. Цена облигаций.
47. Доходность облигаций.
48. Цена акций.
49. Доходность акций.
50. Принципы формирования инвестиционного портфеля.
51. Типы портфелей.
52. Содержимое портфеля.
53. Инвестиционные стратегии и управление портфелем.
54. Доходность портфеля.
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38