Решение задач корпоративных клиентов при помощи

Решение задач корпоративных клиентов при помощи
инструментов фондового рынка
О Банке
Газпромбанк – один из ведущих банков РФ



Входит в тройку крупнейших банков:

по величине активов

по величине собственного капитала
Универсальный финансовый институт, предоставляющий широкий спектр банковских, финансовых,
инвестиционных продуктов и услуг:

более 45,000 корпоративных клиентов

более 3 млн частных клиентов
Единственный российский банк, получивший рейтинги от трех крупнейших международных рейтинговых агентств:


BBB- (S&P), Baa3 (Moody’s) и BBB- (Fitch), прогноз стабильный
Разветвленная региональная сеть: 39 филиалов и 6 дочерних и зависимых банков
2
О Банке
Газпромбанк – Блок рынков капитала





Более 13 тысяч клиентов на брокерском обслуживании

фокус на институциональных, корпоративных и крупных частных инвесторах

лицензированный дочерний банк в Швейцарии Gazprombank (Switzerland) Ltd и инвестиционная компания на Кипре
GPB Financial Services Ltd
Один из ведущих операторов фондового рынка

входит в ТОП-5 по объему операций на рынке облигаций

входит в ТОП-15 по объему операций на рынке акций
Один из ведущих организаторов размещения ценных бумаг

1 место в в рэнкинге Организаторов по размещению локальных облигаций корпоративных заемщиков в 2013 году

1 место среди российских банков в рэнкинге Организаторов по размещению еврооблигаций российских эмитентов в
2013 году

2 место в рэнкинге Организаторов по размещению всех локальных облигаций в 2013 году
Один из лидеров управления активами

5 место в России по объему активов в управлении - более 200 млрд руб.

20 инвестиционных фондов

Международные инвестиционные фонды в Европейском Союзе
Крупнейший депозитарий с наивысшим рейтингом надежности (ААА)
3
Комплексное брокерское обслуживание
Сдерживающие факторы для прихода корпоративных клиентов на фондовый рынок

Управление ликвидностью осуществляется в рамках краткосрочных размещений

Необходимость найма и содержания штата квалифицированных сотрудников для отбора инструментов инвестирования,
мониторинга финансовых инструментов, рыночной конъюнктуры, изменения котировок

Риски, связанные с исполнением и расчетами при проведении сделок по реструктуризации активов

Сложности учета финансового результата на фондовом рынке при налогообложении

Появление нежелательного финансового результата при реализации существующего портфеля ценных бумаг

Наличие платы за управление при пассивном инвестировании (доверительном управлении)
Брокерское обслуживание предлагает решения,
позволяющие снять данные ограничения
4
Варианты решений
Управление ликвидностью
Задачи

Размещение временно свободных денежных средств

Оперативное финансирование под портфель ЦБ

Реструктуризация непрофильных активов
Наше решение

Предложение структуры портфеля с учетом всех пожеланий клиента: валюты, срока инвестирования, соотношения рискдоходность

Оптимальная стратегия в соответствии с рыночными условиями

Помощь в совершении сделок, мониторинг портфеля клиента

Аналитическое сопровождение

Получение оперативного финансирования под залог ценных бумаг, используя маржинальную торговлю

Одновременная продажа оптимальными частями на разных рынках и напрямую клиентам по лучшим ценам

Все риски по сделкам берет на себя брокер
5
Примеры
Реализованные решения задачи управления ликвидностью в рамках брокерского счета, 2013г.
1. Инвестирование временно свободных
денежных средств
Многопрофильная холдинговая компания
Портфель 3,5 млрд. руб.
Структура портфеля: акции, облигации, еврооблигации.
Цель: размещение средне- и долгосрочных средств с
доходностью выше депозитной ставки.
2. Оперативное финансирование под портфель ЦБ
3. Реструктуризация непрофильных активов
Компания пищевой промышленности
Компания энергетической отрасли
Использование необеспеченных
кассовых разрывов.
Портфель 300 млн. руб.
Срок заимствования: 1-15 дней.
сделок
для
покрытия
Продажа непрофильного для предприятия пакета акций
стоимостью 3 млрд. руб. при обороте на бирже около 100
млн. руб.
Строительная компания
Реализация пакета акций, не торгующихся на бирже.
Сумма 800 млн. руб.
6
Варианты решений
Сервисы для эмитентов ценных бумаг
Задачи

Управление капитализацией

Организация обратного выкупа акций и облигаций

Реализация опционных программ для сотрудников
Наше решение

Наличие всей инфраструктуры для работы на любых рынках

Проведение интервенций в наиболее подходящие моменты с использованием знания текущей рыночной ситуации

Индивидуальный подход к разработке опционной программы

Организация банком расчетов и поставки бумаг

Дальнейшее обслуживание участников программ в рамках продукта «Премиум»

Совершение сделок на лучших условиях
7
Примеры
Реализованные решения задач компаний-эмитентов ценных бумаг
1. Организация обратного выкупа акций и облигаций
Компания промышленной отрасли
Обратный выкуп и последующая продажа портфеля облигаций, 2 млрд. руб.
Обратный выкуп и последующая продажа портфеля облигаций, 2,8 млрд. руб.
2. Реализация опционных программ для сотрудников
Компания телекоммуникационного сектора
Объем реализованной программы – 9 млрд. руб. с участием 41 филиала.
Компания энергетического сектора
Объем реализованной программы – 300 млн. руб. Количество сотрудников – 120чел.
8
Варианты решений
Персональное финансовое планирование для сотрудников компании
Задачи

Эффективное инвестирование денежных средств на фондовом рынке
Наше решение

Составление индивидуального инвестиционного портфеля с брокером на основе персонального финансового
планирования

Торговые идеи, прогнозы и рекомендации

Оперативная информация о текущей рыночной ситуации, помогающая в принятии взвешенных инвестиционных решений

Полный контроль за состоянием портфеля, прозрачность при реализации инвестиционных идей

Двустороннее сотрудничество клиента и персонального брокера для максимально эффективной работы на фондовом
рынке

Возможность хеджирования портфеля
9
Варианты решений
Хеджирование
Задачи

Защита от неблагоприятных изменений цен на рынках: акций, товарных активов, валют, процентных ставок
Наше решение

Возможность хеджирования с помощью биржевых фьючерсных и опционных контрактов

Профессиональное консультирование персональным брокером по составлению защитной позиции

Возможность формирования и управления позицией online в торговом терминале

Высокая ликвидность защитной позиции

Низкие издержки: 0,5 руб. за контракт
10
Примеры
Реализованные решения задачи хеджирования в рамках брокерского счета
1. Валютные заимствования при отсутствии валютной выручки
Управляющая компания в гостиничном бизнесе
Кредит в долл. на 1 год. Ежемесячный платеж %: 200 тыс. долл. В конце срока выплата основного тела долга: 48 млн. долл.
Покупка фьючерсного контракта Si сроком на 3 мес. на первые три платежа (600 тыс.долл.) и 6 мес. на 49,8 млн. долл.
ГО: 3,5% + 5-7% на поддержание позиции (рекомендательно)
Комиссия брокера: 0,5 руб/шт.
Комиссия биржи: 0,5 руб/шт.
2. Валютная выручка (защита от снижения валютного курса)
Консалтинговая компания
Оплата услуг в долл. по результату оказания услуг. Сумма 2,53 млн. долл.
Продажа фьючерсного контракта Si: 2530 шт.
ГО: 3,5% + 5-7% на поддержание позиции (рекомендательно)
Комиссия брокера: 0,5 руб/шт.
Комиссия биржи: 0,5 руб/шт.
11
Примеры
Реализованные решения задачи хеджирования в рамках брокерского счета
3. Импортные платежи (защита от повышения валютного курса)
Нефтесервисная компания
Договор на покупку оборудования за евро с расчетами через 1,5 мес. Сумма сделки: 3,6 млн евро.
Покупка фьючерсного контракта Eu: 3600шт.
ГО: 3% + 5% на поддержание позиции (рекомендательно)
Комиссия брокера: 0,5 руб/шт.
Комиссия биржи: 1 руб/шт.
4. Хеджирование текущего портфеля ценных бумаг
Финансовая компания
Хеджирование портфеля акций 1,5 млрд. руб. Покупка опционов пут на индекс РТС сроком на 1 год.
Цель: ограничить возможные убытки не более 10%
Стоимость опционов: 5-6%
12
Комплексное брокерское обслуживание
Брокерское обслуживание – инструмент решения различных задач корпоративных клиентов
Управление ликвидностью:
Сервисы для эмитентов ценных бумаг:
 инвестирование свободных денежных
 управление капитализацией
средств
 организация обратного выкупа акций и
 оперативное финансирование под
облигаций
портфель ЦБ
 реализация опционных программ для
 реструктуризация непрофильных
сотрудников
активов
Персональное финансовое
Хеджирование рисков изменения
цен на рынках:
 акций
Брокер
планирование для сотрудников
компании
 валют
 товарных активов
 процентных ставок
13
Спасибо за внимание!
Ирина Руссова, директор
Управление электронной торговли
+7 (499) 271 90 68
Irina.Russova@gazprombank.ru
14
Контакты
Управление электронной торговли
Консультации по услугам и продуктам для корпоративных
клиентов
Участие и организация встреч, презентации продуктов
Начальник управления
Максим Малетин
+7 (495) 287 63 36
Maxim.Maletin@gazprombank.ru
Разработка индивидуальных предложений
Ирина Руссова
+7 (499) 271 90 68
+7 (985) 225 10 04
Irina.Russova@gazprombank.ru
Ирина Герасимова
+7 (495) 287 61 00, доб. 5 45 54
+7 (925) 159 11 46
Irina.Gerasimova@gazprombank.ru
15