Привлечение финансирования на исламских рынках капитала

Привлечение финансирования
на исламских рынках капитала –
опыт подготовки сделки Мурабаха
Владимир Сисаури
Директор Центра долгового фондирования
и структурного финансирования
10 декабря 2014 г.
БИНБАНК сегодня
•
Основан 1 ноября 1993 года Михаилом Гуцериевым
•
Мажоритарный акционер (77,77%) и Президент Банка – Микаил Шишханов
•
В первой половине 2014 года капитал Банка увеличен на 4 млрд руб. за счет дополнительной эмиссии акций и
вхождения в капитал основателя БИНБАНКа и владельца нефтяной компании «РуссНефть» Михаила Гуцериева с
долей 20,61%
•
До конца 2014 года планируется дополнительное вливание в капитал Банка в размере 6 млрд рублей
•
Активы по итогам 2013 года = 217 396 млн руб. ( +29% к концу 2012 г.)
•
Собственный капитал по итогам 2013 года = 18 214 млн руб.
•
Чистая прибыль по итогам 2013 года = 754 млн руб.
•
TOP - 30 крупнейших российских банков (по данным ЦБ РФ)
•
Долгосрочный и краткосрочный рейтинги «B/B», прогноз «Развивающийся» по Standard & Poor`s
•
На середину 2014 года 193 точки продаж в 40 регионах российской Федерации .
•
Объем заимствований на рынке капитала на 01.07.2014 составляет 13,4 млрд руб. (биржевые облигации на сумму 10
млрд руб. и Еврокоммерческие бумаги (ECP) на сумму 94 млн долларов США).
•
В марте 2013 г. открыто Представительство Банка в Лондоне, Великобритания
•
В рамках стратегии по расширению розничного бизнеса в первой половине 2014 года Банк приобрел ЗАО МКБ
«Москомприватбанк» (переименован в «БИНБАНК кредитные карты»).
•
В конце июля 2014 г. была закрыта сделка по приобретению мурманского ДНБ Банка (ранее входящего в крупнейшую
финансовую группу Норвегии DNB).
1
Цель проведения сделки
• Формирование положительной кредитной истории Банка
• Расширение присутствия Банка на рынках заемного капитала
• Расширение базы иностранных инвесторов
• Диверсификация привлечений (по инструментам и странам)
• Получение фондирования
• Повышение инвестиционной привлекательности Банка
2
План на 3-5 лет
• встречи и презентации банка в исламских финансовых
центрах
• участие в саммитах и конференциях
• несколько сделок по схеме исламского финансирования
(мурабаха/иджара)
• открытие представительств банка в странах Персидского
залива
• выпуск биржевых сукук
3
План привлечений с исламских рынков
год
вид сделки
2013
2014
2015
2016
2017
2018
мурабаха 1 мурабаха 2 мурабаха 3 мурабаха 4 мурабаха 5 мурабаха 6
2019
СУКУК
срок сделки, мес
12
12
12
12
12
24
36
объем сделки,
млн USD
30
60
90
120
160
190
200
внешняя ставка
привлечения
8,00%
7,75%
7,75%
7,75%
7,75%
7,75%
7,50%
4
История работы над сделкой
•
Май 2012 г. – подписание соглашения с Организатором финансирования.
•
Декабрь 2012 г. – правлением Бинбанка принято решение о подписании
Соглашения мурабаха без индикативов.
•
Май 2013 г. – подписание Соглашения мурабаха без индикативов
(COMMODITY MURABAHA FINANCING AGREEMENT).
•
Май 2013г. – получение положительного заключения шариатского эксперта
(Куала-Лумпур, Малайзия).
•
Май—ноябрь 2013 г. – проведение DD (процедура проверки - due diligence)
Исламским Банком.
•
Июль 2013 г. – вынесение на правление Бинбанка долгосрочного плана по
привлечению финансирования на исламских рынках капитала.
•
Ноябрь 2013 г. – негативное решение Исламского Банка по предоставлению
фондирования.
•
Ноябрь 2013 г. – приостановление сделки Мурабаха.
5
Схема сделки Мурабаха
6
Консультанты по сделке
• Организатор финансирования
• Шариатский эксперт
• Юридический консультант
• Налоговый консультант
7
Shariah Advisor’s Certificate of Approval
«Настоящим я, шариатский эксперт, надлежащим
образом изучил соглашение Мурабаха и
подтверждаю, что предполагаемая финансовая
сделка и его документация не противоречат
законам Шариата.»
8
Заключение юристов Банка
«Дополнительно обращаем внимание, что базисным
активом сделок могут выступать только те металлы,
которые поименованы в лицензии Банка,
позволяющей осуществлять операции, связанные с
привлечение во вклады и размещением драгоценных
металлов.»
9
Выводы и рекомендации
1.
Четко определять цели, которые вы преследуете, прибегая к новым
инструментам из арсенала исламских финансов. Начинать ради одной
сделки не имеет смысла. Желательно иметь долгосрочную стратегию
выхода и развития на этих рынках.
2.
Будьте готовы нести дополнительные расходы (платить премию за выход на
новые рынки финансирования), особенно при первых сделка.
3.
Приготовьтесь и заложите в план долгие переговоры и встречи,
консультации и участие в конференциях (желательно в странах
Персидского залива, Турции и Малайзии).
4.
С первых дней включите в рабочую группу представителей всех
заинтересованных подразделений вашего банка, чтобы они досконально
понимали предмет, когда вы потом будете согласовывать с ними
документацию и условия привлечений.
5.
Если у вас нет своего исторического интереса в регионе, целесообразно
установить и расширить бизнес-контакты, чтобы стать «своим». Помочь в
этом может открытие на определенном этапе работы представительства в
регионе.
10