Самые инновационные акции США: будущее, которое уже

Самые инновационные акции США:
будущее, которое уже наступило
Тимур Турлов, генеральный директор ИК «Фридом Финанс»
Игорь Клюшнев, Начальник департамента торговых операций ИК «Фридом Финанс»
Электромобили, фармацевтика или сланцевый газ? Все это - перспективные
идеи, которые уже получили свое развитие на западе. Сегодня акции этих
компаний растут в цене и, по мнению инвесторов, имеют хорошие
перспективы.
Подпись к диаграммам
: Доля непроизводственного сегмента экономики США стремительно растет.
Характерные тренды ближайших 2-3 лет
Расклад сил в мировой экономике меняется: некогда быстрорастущие страны сейчас
замедляются, стабильные экономики, напротив, восстанавливаются после кризиса быстрее
других. По нашему мнению, в ближайшие 2-3 года рост России вряд ли превысит 3-4% в год, и это
для нашей ситуации, к сожалению, слишком мало. Не порадует и Европа: здесь вряд ли удастся
показать рост выше 0,5%. Мы ожидаем, что быстрее всех будет расти Китай – в качестве
ориентира мы видим 6-7% роста в год. Восстановившаяся после кризиса экономика США может
показать сейчас 3,5% прироста, и для крупнейшей экономики мира – это хороший показатель.
Еще долгое время будут сохраняться низкие ставки в инструментах fixed income, вероятнее всего,
сохранится позитивный тренд в недвижимости США, а крупнейшие компании индекса S&P 500
должны в ближайшее время чувствовать себя тоже довольно уверенно. У многих из них –
ориентированный на розницу бизнес, диверсифицированный по всем континентам Земного шара,
и поэтому спрос здесь – обеспечен.
В условиях относительного спокойствия и стабильности для инвесторов всего мира становится
актуальным поиск новых инвестиционных ниш и идей, которые способны приносить существенно
более высокий доход, чем среднемировой уровень экономического роста. И на наш взгляд, такие
идеи, способные стать новыми звездами фондового рынка, надо искать в альтернативной
энергетике, интернете и медицине, благо выбор чрезвычайно велик. Именно эти отрасли, по
нашему мнению, в ближайшие лет десять могут существенно обогнать рынок и стать драйверами
мирового роста. Мы отобрали несколько таких инновационных идей, у которых, на наш взгляд,
большое будущее.
Tesla – все только начинается
Еще 5 лет назад такого нельзя было даже представить, а сегодня это уже реальность:
электромобили Tesla Model S проезжают без подзарядки 500 километров, заряжаются от обычной
бытовой розетки, разгоняются до сотни за 4-5 секунд и достигают максимальной скорости в 200
км/ч. Серийное производство таких автомобилей началось в январе 2013 года, и с того момента
акции компании выросли в цене в три раза. И это неудивительно – в первом квартале 2013
выручка компании составила столько же, сколько за весь 2012 год.
И это был первый прибыльный квартал Tesla за всё время существования компании:
Цена акций двигалась вверх по мере выхода положительных новостей, начиная с конца марта,
когда Tesla объявила, что количество предзаказов превысило ожидаемое количество, затем
последовал квартальный отчет, а рекордной цены акции ($114.9) достигли после объявления
компанией о полном досрочном погашении кредита от Минэнергетики США и намерениях
выпустить в ближайшие три-четыре года бюджетный электромобиль. То есть рост вызван
реальными результатами деятельности компании, которые привели к повышению доверия
инвесторов к руководству.
Нередко компанию Tesla Motors сравнивают с Apple. Это не она придумала планшетные
компьютеры или смартфоны с сенсорным дисплеем, но именно она произвела революцию на
этих рынках, так и Tesla, далеко не первый автопроизводитель, предложивший электромобиль.
Однако они первые смогли успешно применить свои разработки и создать полноценный
автомобиль на электрической тяге. В настоящее время только Tesla предлагает электрокар с
запасом хода 500 км и разгоном до 100 км/ч менее, чем за 5 секунд, остальные производители
(например, Nissan Leaf и Chevrolet Volt) предлагают гораздо более скромные характеристики,
несмотря на многомиллионные инвестиции в НИОКР в данном направлении. Так же как и Apple,
Tesla неуклонно демонстрирует превосходный дизайн и непревзойденные технические
характеристики, что не может не вызывать восхищения и неподдельного интереса у
потребителей. Недавно представленная Model X в самом скором будущем может составить
конкуренцию люксовым внедорожникам. Более того, остальные производители внимательно
следят за разработками Tesla, и уже два из четырех крупнейших автоконценрна — Toyota и
Daimler налаживают с ними сотрудничество.
Tesla демонстрирует стабильный рост, однако не для всех инвесторов понятно, как инновации и
увеличение нематериальных активов может приводить к экспоненциальному росту стоимости
акций компании. Инновации и вложения в НИОКР в современном мире измеряются не
инвестированными миллионами долларов, а продуктивностью этих вложений. По сути, Tesla не
просто создали новый продукт, они покорили «голубой океан» - уже существующую, но еще не
развитую нишу рынка, тем самым создав спрос на свой товар. И сейчас многое зависит от того,
смогут ли они взять свою волну и занять достаточно крепкую позицию на новом рынке, чтобы
диктовать свои условия и задавать тренд.
В числе акционеров Tesla много громких имен: JP Morgan, BlackRock, AllianzAssetManagement,
Invesco, SMALLCAP WORLD FUND и другие. Эти инвестиционные гиганты верят в будущее компании
и в то, что этот бизнес-проект будет очень успешен.
Фото машины - http://www.teslamotors.com/models/gallery
http://www.teslamotors.com/modelx
Mail.ru и Яндекс – не торгуются на Родине
Врезка: Mail.ru – квази-фонд интернет проектов (социальные сети, интернет-коммерция,
онлайн-игры).
Mail.Ru Group – это может гордиться тем, что ощутив тренд на консолидацию разных ресурсов в
один портал, смогла воспользоваться этой идеей. Объединив на своем сайте огромное
количество даже непересекающихся кругов, компания получает ощутимую прибыль. Трудно
сказать, какую аудиторию не захватил тот или иной проект компании: Игры, Знакомства, Авто,
Афиша, Гороскопы – это лишь небольшая часть направлений. Сайт mail.ru успешно конкурирует по
полезности с yandex.ru, а проект Карты@mail.ru стремится со временем стать серьезной
альтернативой картам Яндекса.
Врезка: «Яндекс»: ставка на новые рынки, сервисы и мобильный интернет
Компания Apple сделала Яндекс поиск доступным по умолчанию для пользователей новой
операционной системы iOS7. Причем эта функция для Safari будет доступна не только для
пользователей из России, но в СНГ и в Турции. Это серьезный прорыв для Яндекса, так как такой
шаг позволит усилить позиции поисковика на рынках этих стран.
Вообще, ожидая позитивных перемен в компании, инвесторы активно покупают ее акции, даже,
несмотря на общее негативное настроение на российском рынке.
Фармацевтика уверенно растет: Pfizer – умело управляемый гигант
Гигантским плюсом гигантских компаний (а Pfizer именно такая: 14-е место в двадцатке самых
капитализированных компаний мира, торгующихся в США и 2-е среди фармацевтических)
является то, что они на протяжении очень длительного времени знают, за счет чего повысить свою
эффективность. Уже более 160 лет Pfizer исправно увеличивает свою капитализацию, доказывая
новым инвесторам привлекательность своих акций. Обеспечить преемственность свежих идей по
управлению бизнесом – это то, чего не достает компаниям, которые не сохранили себя в течение
долгого времени.
Не выпустив за последние три года «звездных» препаратов (которые бы обеспечивали основные
продажи), компания достигла сильного прогресса в сокращении расходов. За счет этого Pfizer
удалось зарабатывать больше, даже при снижающихся темпах выручки выручку.
За счет этого, Pfizer по темпам роста почти в два раза опережает своего главного конкурента,
компанию Johnson & Johnson, демонстрируя второй результат среди Top-5 сектора
Здравоохранения.
Дивиденды у Pfizer также выше, чем у Johnson & Johnson. Такая успешная комбинация позитивных
динамик доходов и дивидендов не может оставить инвесторов не заинтересованными. Также,
скорее всего, лаборатории компании не простаивают без дела и новые инновационные
лекарственные препараты не заставят себя ждать.
Shale Gas and Oil: выручка растет вопреки скепсису
Врезка: Marathon Oil Corporation – нефть и газ по-американски
Корпорация Marathon Oil Corporation занимается исследованием месторождений, очисткой,
маркетингом и транспортировкой жидких углеводородов, природного газа и других продуктов
нефтехимии по всему миру.
Она оперирует по четырем сегментам: исследование месторождений и добыча; разработка
нефтеносного песка; очистка, маркетинг и транспортировка и интеграция газа.
Компания была ранее известна под названием USX Corporation, которое она изменила на
Marathon Oil Corporation в июле 2001 года.
За год бумаги компании выросли на 34,83%, а дивиденды составили 1,92% годовых в долларах
США, капитализация равняется $25 млрд.
Высоко технологические компании, показывающие максимальный доход
Компания
3D Systems
Tessera Technologies
Questcor Pharmaceuticals
Сфера деятельности
Прирост/период
серийное производство 3D +144% за год
принтеров
кремниевые
микрочипы, +59% за год
оптика и интегральные схемы
биофармацевтика,
+66% за полгода
аутоиммунные
и
воспалительные заболевания
ETF-фонды перспективных отраслей
Название англ
Название рус
Тикер
Капитализация
Рост за год
(млн $)
Дивиденды
Market Vectors Biotech ETF
First Trust Dow Jones Internet
Index
PowerShares WilderHill Clean
Energy
PowerShares
NASDAQ
Internet
Market
Vectors
Pharmaceutical ETF
SPDR S&P Biotech
Technology Select Sector SPDR
Биотехнологии
BBH
551.87
0.03%
Интернет-компании
Солнечная
энергетика
FDN
Интернет-компании
PNQI
31.32%
Фармацевтика
Биотехнологии
Технологии
PPH
XBI
XLK
32.50%
30.06%
15.00%
PBW
54.39%
36.31%
167.5
842.83
9944.57
30.41%
2.61%
3.30%
0.23%
1.67%
Таким образом, будущее за компаниями, развивающими новые направления. И, хотя бизнес
их довольно рискован, он может быть максимально прибыльным. Советуем в своем портфеле
держать до 20% подобных инвестиций.