GROUP 1 Lesson 13 8

GROUP 1
Lesson 13
8.04.2015
Selling on credit
There are few axioms in the world of business, but one of them is “if you sell on credit you
will increase sales, even to the same customers to whom you previously sold for cash only”.
This alluring proposition has great appeal to small business firms. Sales are the foundation
of profits, and anything that will help to increase sales commands the attention of competent
business owners.
Trade credit is credit extended from one business firm to another. Consumer credit is
credit given by retailers to their customers who are the final users of the products or services
sold. Sales by manufacturers and wholesalers are almost always made on a credit basis.
Retail sales on credit are about half of the total retail sales in the country.
Our business world could not operate without credit. There is not enough currency and cash
in the country to finance business transactions carried on every day. Total bank deposits
exceed the actual money in the country several times over. The key is credit extended
throughout the economy. A good credit standing is essential to business success.
There are at least four types of consumer credit accounts.
Open accounts are ordinary charge accounts. With this type of account the consumer
charges all purchases throughout the month and is expected to pay the total charges when a
statement is sent by the firm. Most firms send out statements monthly, but full payment
each month is not insisted upon.
Revolving accounts. It would appear that revolving accounts were designed for customers
who live with external indebtedness. The firm sets an upper limit to the amount that may be
charged, and any purchases below that limit are automatically approved for credit sale. The
customer must then pay a certain amount or a specified percentage of the total charges at
the end of each month.
Installment accounts were specifically designed to make possible the sale on credit of
larger purchases. The customer makes a down payment, preferably at least 20% of the
total purchase price, and the balance is distributed over a monthly payment plan. Carrying
charges are added to the amount due, usually up to 1 percent per month.
Budget accounts are designed to handle payments that ordinarily fall between short-term
open accounts and longer-term installment accounts. No down payment is required, and
customers are normally given 3 months to remit the total price in equal payments.
Customers are expected to make payments without reminders in the form of statements
from the seller.
Credit customers who do not pay on schedule cause the firm several problems. The best
course of action when accounts become overdue is to minimize the eventual losses by
taking the following steps:
- Send a second statement 60 days from purchase. This could include a note to the
effect that “Perhaps our first statement was not received or was mislaid. We know
you would not want your credit status impaired.”
- Telephone the customer in 70 days asking the reasons for nonpayment.
- Send the third statement in 75 days. Include a note to the effect that “Your credit
status is at stake. We are forced to turn over accounts 75 days old to our
collection agency or attorney”.
- Send a registered letter in 80 days including a certified copy of the statement,
saying that the account is being referred to the collection agency.
- Turn the account over to the agency or the firm`s attorney for legal action in 90 days.
Vocabulary notes
- trade credit – торговый кредит
- consumer credit – потребительский кредит
- total retail sales – общий объем розничных продаж
- credit standing - кредитоспособность
- consumer credit accounts – кредитные счета потребителей
- open account – открытый (текущий) счет
- charge account – кредит по открытому счету
- statement – выписка счета
- revolving accounts – автоматически возобновляемый счет
- indebtedness - задолженность
- installment account – счет для уплаты в рассрочку
- down payment – первый взнос
- the amount due – причитающаяся сумма
- budget account – бюджетный счет, счет потребительского кредита
- to the effect that – следующего содержания
- credit status – показатель кредитоспособности
- to impair – испортить, ухудшить, подорвать
- to be at stake – поставить на карту
- to turn over - перепоручить
- collection agency – агенство по взысканию
- attorney – адвокат, поверенный (в суде)
- a certified copy – заверенная копия
I. Answer the following questions:
1. What are the main types of credit and what is the difference between them?
2. What are the basic types of consumer credit accounts?
3. How does the revolting account work?
4. Is an installment account different from a revolting account? How?
5. When would you recommend use of a budget account?
II. Match the words with their definitions.
charge
price
certified copy
indebtedness
down payment
statement
1. The rate at which a commodity can be exchanged for another commodity or for money.
2. A sum owed; debts in general.
3. Immediate payment; the first payment under a mortgage or hire-purchase agreement.
4. A loose-leaf sheet supplied by a bank to each customer, giving details of all debits and
credits made.
5. A copy of a document which has on it a formal declaration signed by an official that it is a
true copy.
6. A sum of money that has to be paid as a price, especially for services.
III. Translate from Russian into English.
1. На каких условиях ваш банк предоставляет кредиты?
2. Кредиты предоставляются на приемлемых условиях.
3. Мы бы хотели получить долгосрочный/ краткосрочный кредит. Каков порядок
4. Кредит должен быть выплачен в течение 10-ти лет полугодовыми взносами.
5. Каков размер процентной ставки? – Условия предоставления кредита
предусматривают 5% годовых.
6. Процентная ставка несколько завышена (занижена).
7. Мы можем предоставить вам рассрочку платежей.
IV. Translate from Russian into English.
Продажа в кредит
В мире бизнеса есть немного аксиом, но одна из них утверждает: "Если вы будите
продавать в кредит, то вы увеличите продажи даже тем клиентам, которым раньше
продавали только за наличные деньги". Это заманчивое суждение более
привлекательно для мелких фирм. Продажи – это основа прибыли, и все, что может
помочь увеличить продажи заслуживает внимания опытных владельцев фирм.
Торговый кредит - кредит, предоставляемый одной фирмой другой. Потребительский
кредит - кредит, предоставляемый розничными продавцами их клиентам, которые
являются заключительными пользователями продуктов или услуг. Продажи
изготовителями и оптовыми торговцами почти всегда делаются на основании кредита.
Розничная продажа в кредит составляет приблизительно половину розничной продажи
в стране.
Наш деловой мир не мог бы работать без кредита. В стране нет достаточно валюты и
наличных денег, чтобы финансировать деловые сделки происходящие каждый день.
Общая сумма банковских вкладов превышает фактические деньги в стране в
несколько раз. Хорошее финансовое положение фирмы (кредитоспособность) очень
важна для успеха бизнеса.
V. Translate from Russian into English the dialogue between a bank manager and one of his
customers.
- Нам уже давно не хватает места и, наконец, мы решили, что должны переехать в
большее помещение. Мы посмотрели много недвижимости в районе и склонились в
пользу здания в центре города.
- Сколько они просят за него?
- 300 000 €. Но я думаю, что мы получим его за 280,000 €.
- Понимаю. Это основательная инвестиция для фирмы вашего размера.
- Мы понимаем это, но мы считаем эту инвестицию ценным ресурсом развития
бизнеса, и в то же время солидным капиталовложением.
- Как я понимаю, вы ищете ссуду, которая обеспечивала бы покрытие полной
стоимости?
- Мы рассмотрели этот вопрос. Мы могли бы собрать 50,000 €, сократив премии для
руководства и один-два инвестиционных проекта.
- Но в идеале вы хотели бы занять все 300,000 €, не так ли ?
- Правильно.
- О каком сроке вы думали?
- 15 - 20 лет. Вы могли бы дать мне расценки для обоих сроков?
- Минутку, я сверю по таблице ... На более чем 15 лет учитывая интресс, это было бы
3 500 € в месяц. И на более чем 20 лет это было бы 3 000 € в месяц.
- Да, это примерно то же самое, что подсчитали мы. Я думаю, что мы предпочли бы
ссуду на 20 лет.
- Давайте остановимся на этом. Вы принесли какие-нибудь последние цифры для
меня?
- Да. Как вы можете видеть, товарооборот примерно на 20 % выше, чем в прошлом
году, и прибыль приблизительно на 25 % выше, чем в прошлом году. Это означает
чистую прибыль приблизительно 30,000 €.
- Звучит хорошо. Вы сделали какие-нибудь прогнозы?
- Да. Как вы знаете, в нашей сфере бизнеса трудно что-то прогнозировать, но мы
рассчитываем, что товарооборот должен продолжить увеличиваться в таком темпе в
течение следующих пяти лет, и наш доход, в любом случае, должен увеличиваться.
- Хорошо, вы можете оставить мне эти подсчеты?
- Конечно.
- Меня волнует ваш приток денежных средств (движение наличности). В настоящее
время вы работаете на пределе ваших финансовых средств в 50,000 €, иногда вы
даже в минусе. Вы видите какое-нибудь улучшение в этой области?
- Как вы знаете, в нашей сфере бизнеса мы часто имеем проблему с движением
наличности. Поскольку мы расширяемся, трудно избежать роста потребности в
оборотном капитале.
- Понимаю, но вы собираетесь получить дополнительное место для утечки денежных
средств. Основываясь на этих цифрах, вы можете иметь проблемы с выплатой
платежей.
- Мы уверены, что мы сможем обеспечить необходимые продажи. Также я уверен, что
вы сочтете здание более чем достаточным обеспечением кредита. Нам оценили эту
недвижимость и сказались, что она стоит по крайней мере 350,000 €. Вдобавок ко
всему, согласно последнему балансовому отчету наши основные фонды достигают
75,000 €.
- Это верно, меня беспокоят ваши текущие долги - банку и также вашим кредиторам.
Согласно этим цифрам, они составляют почти 90,000 €. ....
VI. Translate from Russian into English.
Я начал 15 лет назад с капитала 50 000 $. У нас был один маленький ресторан, а
теперь мы имеем двадцать по всей стране. Мои акционеры были члены моей семьи:
мои родители, братья и сестры все вложили деньги. Они не получали никаких
дивидендов в течение первых лет: мы реинвестировали всю нашу прибыль в
компанию! Теперь мы хотим увеличить долю акционеров в капитале компании, таким
образом мы ищем внешних кредиторов.
Кредиторы были очень полезны. Мы получили 50 000 $ заемного капитала от банка,
когда мы начали. Теперь, спустя семь лет, мы выплатили всю сумму и интерес. Мы
недавно взяли другие ссуды, но наша задолженность относительно размера бизнеса
не большая.