Прогноз на 2015 год

Пресс-релиз
20 августа 2015 года
Polyus Gold International Limited
Финансовые результаты за первое полугодие 2015 года
Polyus Gold International Limited (Лондонская фондовая биржа и Московская биржа – PGIL)
(«PGIL», «Polyus Gold» или «Группа»), крупнейший производитель золота в России, публикует
консолидированные финансовые результаты за первое полугодие 2015 года.
Основные финансовые результаты
 Объем реализации золота по сравнению с аналогичным периодом прошлого года вырос на
6% до 799 тысяч унций, в основном, благодаря операционным улучшениям на Титимухте и
Вернинском.
 Выручка по сравнению с I полугодием 2014 года увеличилась на 1% до $1 019 млн за счет
роста объема продаж, который был частично скомпенсирован снижением средней цены
реализации золота.
 Скорректированный показатель EBITDA1 вырос в годовом исчислении на 50% до $589 млн
в результате ослабления рубля, роста объемов реализации и оптимизации затрат.
 Чистая прибыль по сравнению с аналогичным периодом прошлого года увеличилась на
130% до $583 млн, что обусловлено ростом операционной прибыли и прибылью от
переоценки производных финансовых инструментов.
 Скорректированная чистая прибыль2 по сравнению с первым полугодием 2014 года
увеличилась на 89% до $432 млн.
 Объем денежных средств и их эквивалентов и остатки на банковских депозитах на конец
периода составили $1 377 млн, снизившись по сравнению с концом 2014 года на 7%
вследствие выплаты дивидендов во втором квартале 2015 года.
 Чистый операционный денежный поток3 вырос по сравнению с первым полугодием 2014
года на 42% до $515 млн благодаря росту доходов от операционной деятельности и
контролю над оборотным капиталом.
 Снижение капитальных затрат4 на 67% по сравнению с аналогичным периодом прошлого
года до $96 млн обусловлено продолжением реализации мер по строгому контролю над
Скорректированный показатель EBITDA» определяется Группой как прибыль до затрат на финансирование, налога на прибыль,
доходов/убытков от инвестиций (включая по производным финансовым инструментам (ПФИ)), амортизации и процентного дохода, и
дополнительно корректируется на определенные статьи. Группа выполнила данную коррекцию при расчете скорректированного показателя
EBITDA, для того чтобы более достоверно продемонстрировать работу ее основных бизнес-единиц и создать метрику, которая, по мнению
Группы, обеспечит лучшую базу для сравнения с аналогичными предприятиями отрасли. По мнению Группы, скорректированный показатель
EBITDA является значимым для демонстрации эффективности компании. Данный показатель не должен рассматриваться, как альтернатива
показателям прибыли или операционного денежного потока по МСФО, и не должен в обязательном порядке интерпретироваться как
комплексный показатель прибыльности либо ликвидности Группы.
2
«Скорректированная чистая прибыль» определяется Группой как чистая прибыль, скорректированная на восстановление убытков от
обесценения/убытки от обесценения, эффекта от ПФИ, доходов/расходов от курсовых разниц и соответствующего эффекта по налогу на прибыль
применительно к данным статьям.
3
Проценты, выплаченные за период, были переведены из категории «денежные средства, полученные от операционной деятельности» в
категорию «денежные средства, полученные от финансовой деятельности». Суммы за сопоставимый период были также пересмотрены.
1
капитальными инвестициями, снижением затрат в рамках проекта освоения Наталкинского
месторождения и ослаблением рубля.
 Во втором квартале 2015 года был объявлен и выплачен финальный дивиденд в размере
$184 млн.
 Чистый долг5 по сравнению с концом 2014 года вырос на 15% до $375 млн, что связано с
выплатой дивидендов во втором квартале 2015 года.
 Отношение чистого долга5 к скорректированному показателю EBITDA1 на конец отчетного
периода сохранилось на прежнем уровне 0,31x (в конце 2014 года – 0,32x).
 В результате ослабления рубля и мер, направленных на сокращение издержек, общие
денежные затраты (TCC)6 по сравнению с аналогичным периодом прошлого года снизились
на 34% до $436 за унцию, а совокупные денежные затраты на производство и поддержание
(AISC)7 сократилась на 32% до $617 за унцию, что, помимо ряда других факторов, связано с
меньшим объемом капитальных затрат на поддержание производства.
Основные операционные результаты
 Общий объем производства аффинированного золота в первом полугодии 2015 и составил
783 тысячи унций, что на 5% больше аналогичного показателя 2014 года, в основном
благодаря операционным улучшениям на Титимухте и Вернинском.
 Вернинское вышло на проектный уровень извлечения в 86%.
 Группа продолжает техническую оценку проекта освоения Наталкинского месторождения,
направленную на оптимизацию его конфигурации и минимизацию оставшихся
капитальных и операционных затрат. В настоящий момент в целях разработки максимально
эффективного базового сценария запуска производства с привлечением независимых
консультантов мирового уровня изучается ряд технических решений, которые могут быть
использованы при переработке руды. Одновременно на промплощадке продолжается
сооружение ряда критически важных объектов инфраструктуры. Группа намерена
представить обновленную информацию по проекту освоения Наталкинского
месторождения осенью 2015 года.
4
Капитальные затраты, начисленные за соответствующий период.
«Чистый долг» определяется как краткосрочная и долгосрочная задолженность по кредитам и займам, за вычетом денежных средств и их
эквивалентов и краткосрочных банковских депозитов. Краткосрочные банковские депозиты с первоначальным сроком погашения более трех
месяцев могут быть отозваны досрочно, и, таким образом, имеют ликвидность, аналогичную наличным денежным средствам и их эквивалентам.
Чистый долг не включает активы/обязательства по ПФИ, обязательства по восстановлению окружающей среды, отложенные налоговые активы и
обязательства и прочие долгосрочные обязательства. Данный показатель не должен рассматриваться, как альтернатива показателям текущих и
долгосрочных кредитов и займов, и не должен в обязательном порядке интерпретироваться, как комплексный показатель ликвидности Группы.
6
«Общие денежные затраты за унцию проданного золота» определяются Группой как частное от деления общих денежных затрат на количество
унций золота, проданных за период.
7
«Совокупные денежные затраты на производство и его поддержание» определяются Группой как частное от деления затрат, связанных с
поддержанием производства, включая общие денежные затраты, административно-хозяйственные расходы, капитальные затраты на поддержание
существующих активов, и прочих денежных затрат, относящихся к текущим продажам, на количество унций золота, проданных за период.
5
2
Результаты финансовой деятельности за 6 месяцев, окончившиеся 30 июня
2015 и 2014 гг.
1 П 2015/
1 П 2014
1П
2015
1П
2014
783
799
744
751
5%
6%
1 696
1 691
Средневзвешенная цена реализации золота (без учета
Стратегической программы защиты цены8) ($ за унцию)
1 202
1 296
(7%)
1 275
Средневзвешенная цена реализации золота (с учетом
Стратегической программы защиты цены8) ($ за унцию)
1 257
1 306
(4%)
1 300
Выручка
1 019
1 007
1%
2 239
Операционная прибыль
531
278
91%
846
Прибыль/(убыток) за период
Прибыль/(убыток) на акцию – базовая и разводненная
(центов)
583
253
130%
(182)
18
8
125%
(5)
Скорректированная чистая прибыль2
Рентабельность по скорректированной чистой прибыли2
(%)
Денежные средства и их эквиваленты и остатки на
банковских депозитах
432
228
89%
615
42
23
19 п.п.
27
1 377
1 177
17%
1,486
515
362
42%
866
96
287
(67%)
525
589
393
50%
1 011
58
39
19 п.п.
45
375
370
1%
327
0,31
0,42
(26%)
0,32
436
662
(34%)
585
617
905
(32%)
825
млн долларов США (если не указано иное)
Производство золота (тыс. унций)
Реализация золота (тыс. унций)
Чистый операционный денежный поток
Капитальные затраты4
Скорректированный показатель EBITDA1
Рентабельность по скорр. EBITDA1 (%)
Чистый долг5
Отношение чистого долга5 к скорр. EBITDA за последние
12 месяцев, (x)
Общие денежные затраты6 (TCC) за проданную унцию ($
за унцию)
Совокупные денежные затраты на производство его
поддержание 7 (AISC) за проданную унцию ($ за унцию)
2014
Капитальные затраты
В первом полугодии 2015 года вследствие сокращения инвестиций в реализацию проекта
освоения Наталкинского месторождения, а также благодаря строгому контролю над
капитальными затратами, в том числе на развитие и обслуживание, и девальвации рубля данные
затраты Группы снизились на 67% до $96 млн (первое полугодие 2014 года - $287 млн).
Стратегическая программа защиты цены включает серию азиатских золотых колларов с нулевой стоимостью («стабилизатор прибыли») и
форвардные контракты на золото, действие которых в первом полугодии 2015 года распространялось на продажи общим объемом 288 тыс. унций
золота.
8
3
Капитальные затраты с разбивкой по активам
($ млн)
Наталка
Олимпиада
Благодатное
Вернинское
Россыпи
Титимухта
Куранах
Геологоразведка
Прочие (включая энергетические проекты)
Итого
1П
2015
1П
2014
38
10
4
8
3
2
1
30
96
172
38
13
12
15
6
2
5
24
287
1П
2015/
1П
2014
(78%)
(74%)
(69%)
(33%)
(80%)
(80%)
25%
(67%)
2014
310
56
17
38
17
6
6
6
69
525
На реализацию Наталкинского проекта Группа в первом полугодии 2015 года потратила $38 млн
- на 78% меньше, чем за аналогичный период 2014 года, что связано с решением о снижении
темпов развития проекта после переоценки запасов месторождения во втором полугодии 2014
года. В отчетном периоде средства были направлены на работы внутри производственных
помещений и сооружений, строительство туннеля, а также инвестированы в опытнопромышленную установку.
Снижение затрат на Олимпиаде по сравнению с аналогичным периодом прошлого года
составило 74%, что обусловлено завершением в первом полугодии 2014 года ряда проектов,
начавшихся в 2013 году, включая проект автоматизации золотоизвлекательной фабрики. Среди
крупнейших проектов отчетного периода – подготовительные работы по подключению новой ВЛ
«Раздолинская-Тайга».
Капитальные затраты на Благодатном снизились по сравнению аналогичным показателем
прошлого года на 69% до $4 млн в связи с тем, что в показателе за I полугодие 2014 года были
отражены затраты на строительство общежития для персонала. Основным капитальным
проектом отчетного периода на месторождении стала модернизация и увеличение мощности
фабрики Благодатного.
Капитальные затраты на Россыпях в первом полугодии 2015 года сократились на 80% вследствие
эффекта высокой базы прошлого периода, так как большая часть оборудования была
приобретена в первом полугодии 2014 года.
Среди прочих проектов основная часть капитальных затрат пришлась на строительство ВЛ
«Пеледуй-Мамакан» в Иркутской области и ВЛ «Раздолинская-Тайга» в Красноярском крае.
Сооружение первой в отчетном периоде практически завершилось, и в настоящее время ведется
подготовка к ее вводу в эксплуатацию.
Общие денежные затраты (TCC)
Группа в первом полугодии 2015 года продемонстрировала положительную динамику с т.з.
общих денежных затрат – этот показатель по сравнению с аналогичным периодом прошлого года
снизился на 34% до $436 за унцию. Благодаря ослаблению национальной валюты, высоким
производственным результатам и мерам по сокращению издержек, позволившим сбалансировать
инфляционное давление, затраты на единицу продукции снизились на всех активах Группы.
4
Общие денежные затраты с разбивкой по месторождениям, $ за унцию
$ млн
Олимпиада
Благодатное
Титимухта
Куранах
Вернинское
Россыпи
Итого
1П
2015
1П
2014
1П 2015/
1П 2014
2014
429
352
499
640
462
589
436
611
499
1 275
970
716
832
662
(30%)
(30%)
(61%)
(34%)
(36%)
(29%)
(34%)
541
442
956
868
594
735
585
Самое значительное снижение издержек в отчетном периоде было отмечено на Титимухте (на
61% до $499 за унцию), где в первом полугодии 2015 года на этапах добычи и переработки был
внедрен ряд мер по улучшению производственных процессов, включая переход к селективной
переработке руды. Принятые меры способствовали увеличению содержания в переработанной
руде и уровня извлечения.
Также в результате оптимизации и усовершенствования процесса переработки показатель TCC
существенно снизился на Куранахе (на 34% по сравнению с аналогичным периодом прошлого
года), что в дополнение к сокращению расходов обеспечило рост уровня извлечения по
сравнению с первым полугодием 2014 года на 1.8 п.п. до 88,3%.
Высокие результаты Вернинского в основном обусловлены ростом производства за счет
улучшения показателя извлечения, который в первом полугодии 2015 года вышел на проектный
уровень в 86%.
Совокупные денежные затраты на производство и поддержание (AISC)
Как и TCC, совокупные денежные затраты на производство и поддержание в первом полугодии
2015 года существенно снизились (на 32% по сравнению с аналогичным периодом прошлого
года до $617 за унцию), благодаря чему Группа вошла в число 10% мировых компаний с
наименьшими значениями AISC9. Ключевыми аспектами, позволившими продемонстрировать
положительные результаты, стали более низкий уровень TCC, сокращение коммерческих и
административных расходов и капитальных затрат на поддержание производства. Вместе с тем
рост затрат на вскрышные работы по сравнению с аналогичным периодом прошлого года
составил 185%, что связано с ведущимися с середины 2014 года вскрышными работами по
расширению карьера на Олимпиаде.
9
Согласно MetalsFocus
5
Совокупные денежные затраты на производство и поддержание с разбивкой по месторождениям,
$ за унцию
$ млн
Олимпиада
Благодатное
Титимухта
Куранах
Вернинское
Россыпи
Итого
1П 2015/
2014
1П 2014
1П
2015
1П
2014
648
444
868
620
(25%)
(28%)
577
757
521
1 037
617
1 589
1 057
840
1 631
905
(64%)
(28%)
(38%)
(36%)
(32%)
854
561
1
183
992
728
952
825
Если рассматривать результаты отдельных активов, самое существенное снижение показателя
AISC произошло на Титимухте – на 64% по сравнению с первым полугодием 2014 года до $577
за унцию, что примерно соответствует динамике TCC.
Прогноз на 2015 год
Группа подтверждает годовой производственный план в 1,63-1,71 млн унций золота. Сильные
результаты операционной и финансовой деятельности за первое полугодие станут надежным
фундаментом убедительных финансовых показателей по итогам всего 2015 года.
Информация о конференц-звонке
20 августа в 15:00 по лондонскому времени Polyus Gold проведет конференц-звонок с
аналитиками, чтобы представить и обсудить результаты финансовой деятельности за первое
полугодие 2015 года.
Для участия в конференц-звонке, пожалуйста, позвоните:
Бесплатные звонки из Великобритании
080 0694 0257
Международные звонки в Великобританию +44 (0) 1452 555566
Бесплатные звонки из США
1866 966 9439
Бесплатные звонки из России
8108 00209 72044
Идентификационный номер звонка - 16506357
Запись конференц-звонка будет доступно в течение 30 дней.
Для доступа к записи конференц-звонка:
Международные звонки в Россию
Международные звонки в Великобританию
Идентификационный номер 16506357
+7 499 6771064
+44 (0)1452550000
Дополнительная информация
Для инвесторов
Сергей Кривохижин, Директор по связям с инвесторами
+44 (0) 203 713 42 90 [email protected]
6
Для СМИ
Артем Горбачев, Пресс-секретарь
+44 (0) 203 713 42 90 [email protected]
Прогнозные заявления
Настоящее сообщение может содержать "заявления о перспективах" относительно Polyus Gold International. В целом,
слова "будет", "может", "должен", "следует", продолжит", "возможность", "полагает", "ожидает", "намерен",
"планирует", "оценивает" и прочие аналогичные выражения являются показателями заявлений о перспективах.
Заявления о перспективах содержат элементы риска и неопределенности, вследствие чего фактические результаты
могут существенно отличаться от показателей, приведенных в соответствующих заявлениях о перспективах.
Заявления о перспективах содержат заявления, касающиеся будущих капитальных затрат, стратегий ведения
хозяйственной деятельности и управления, а также развития и расширения деятельности Polyus Gold International.
Многие из этих рисков и неопределенностей касаются факторов, которые не могут контролироваться или быть
точно оценены Polyus Gold International, поэтому на информацию, содержащуюся в этих заявлениях, не следует
полагаться, как на окончательную, поскольку она предоставляется исключительно по состоянию на дату
соответствующего заявления. Polyus Gold International не принимает каких-либо обязательств и не планирует
предоставлять обновленную информацию по данным заявлениям о перспективах, за исключением случаев, когда это
требуется в соответствии с применимым законодательством.
7