Финансовые риски

РАБОЧАЯ ПРОГРАММА
УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЫ
Финансовые риски
название учебной дисциплины
2013 г.
1
1. ТЕМАТИЧЕСКИЙ ПЛАН И СОДЕРЖАНИЕ УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЫ
«ФИНАНСОВЫЕ РИСКИ»
Раздел 1. Теоретические основы управления финансовыми рисками
Тема 1.1. Понятие и классификация финансовых рисков
Понятие риска. Объективная природа риска. Риски в предпринимательской
деятельности. Уровень риска. Внешние и внутренние риски. Систематические и
несистематические риски. Портфельный и позиционный риски (общий и специфический).
Ожидаемый и неожидаемый риски. Риск допустимый, критический и катастрофический.
Финансовые последствия различных видов риска. Взаимосвязь различных рисков.
Тема 1.2. Система управления рисками
Основные элементы системы управления рисками: информационная система,
аналитическая система, регулирующая система. Организация сбора информации и ее
источники. Требования к получаемой информации. Проблема асимметрии информации.
Аналитическая система. Методы оценки финансового риска: экономико-статистические,
экспертные, аналоговые. Принятие решения относительно избежания или принятия риска.
Понятие допустимого риска. Система и методы регулирования финансовых рисков.
Методы снижения риска (перенесение риска, рассредоточение риска, деление риска).
Методы
ограничения
риска
(нормативы
и
лимиты).
Рисковый
мониторинг.
Предварительный, текущий и последующий контроль за рисками. Основные источники
покрытия убытков при реализации риска: рисковые надбавке в цене, страховые резервы и
фонды, капитал, обеспечение по сделке
Раздел 2. Основные виды финансовых рисков, их оценка и способы снижения
Тема 2.1. Кредитные риски: понятие, виды и способы управления
Понятие кредитного риска. Роль кредитного риска в предпринимательской
деятельности.
Позиционный и портфельный кредитный риск. Кредитный риск как
вероятность невыполнения обязательств контрагентом по сделке. Кредитные риски по
валютным, фондовым и товарным операциям. Основные подходы к управлению
кредитными рисками. Анализ кредитоспособности контрагента по сделке. Комплексный
характер
и
систематичность
кредитного
анализа.
Система
показателей,
характеризующих финансовое состояние должника. Кредитная история хозяйствующего
субъекта. Наличие и качество обеспечения. Способы ограничения кредитного риска:
нормативы и лимиты кредитных рисков. Способы снижения кредитного риска.
Банковские гарантии как инструмент управления кредитными рисками. Работа с
проблемными должниками. Реструктуризация и санация.
Тема 2.2. Риск потери ликвидности и финансовой устойчивости
2
Понятия ликвидности и финансовой устойчивости. Ликвидность актива, ликвидность
организации, ликвидность рынка. Внешние (макроэкономические) и внутренние
(микроэкономические) факторы ликвидности. Показатели и нормативы ликвидности и
финансовой устойчивости. Методы управления ликвидностью: формирование резервов
ликвидности, метод общего фонда средств, метод распределения активов.
Тема 2.3. Риск банкротства как основное проявление финансовых рисков
Место
риска
банкротства
в
системе
финансовых
рисков.
Действующее
законодательство РФ о банкротстве организаций. Основные методы прогнозирования
риска банкротства организаций. Финансовое состояние организации и риск банкротства.
Платежеспособность и ликвидность организаций в оценке их риска банкротства.
Зарубежные модели прогнозирования риска финансовой несостоятельности (банкротства)
организаций. Российские модели количественной оценки и прогнозирования риска
финансовой несостоятельности (банкротства) организаций. Основные направления
восстановления платежеспособности и снижения риска банкротства организаций.
Тема 2.4. Понятие и виды рыночных рисков
Виды рыночных рисков и их связь со степенью развития и конъюнктурой
соответствующих финансовых рынков. Понятие открытой позиции. Длинная и короткая
открытая позиция. Чистая позиция на различных финансовых рынках и по различным
сделкам. Валютный риск организации. Риск открытой валютной позиции и его
регулирование. Фондовый риск организации. Специфический и общий фондовый риск.
Понятие инвестиционного качества фондового актива. Чистая открытая позиция на
фондовом рынке. Процентный риск организации. Активы и пассивы, чувствительные к
изменению рыночной процентной ставки (АЧП и ПЧП). Риск переоценки активов и
пассивов, риск неверного прогноза кривой доходности. Совокупный рыночный риск по
торговому портфелю банка.
Тема 2.5. Сущность и инструменты хеджирования
Роль производных финансовых инструментов в деле управления рыночными
рисками. Понятие и виды производных финансовых инструментов (деривативов). Понятие
и виды базисных активов. Цена базисного актива и ее связь с котировкой
соответствующего дериватива. Рынки производных финансовых инструментов и их роль в
деле управления рыночными рисками. Хеджирование как способ страхования рыночных
рисков путем открытия балансирующих позиций на рынке срочных сделок. Особенности
хеджирования с использованием форвардных, фьючерсных и опционных контрактов.
МФСО 39 и ФАС 133 (GAAP US) о сущности и видах хеджирования. Эффективное
хеджирование. Понятие справедливой стоимости актива.
3
Тема 2.6. Валютные и процентные свопы как инструменты страхования рисков
Понятие операции СВОП и причины его широкого распространения как инструмента
управления денежными потоками и рисками. Виды СВОПов. Цели проведения операций
СВОП. Операция СВОП как инструмент мирового рынка капиталов. Организация
функционирования рынков СВОП. Валютный СВОП как инструмент страхования
валютных рисков. Процентный СВОП как инструмент управления процентными рисками
и оптимизации расходов на привлечение ресурсов. СВОП актива и СВОП обязательства.
2. ПЕРЕЧЕНЬ ВОПРОСОВ К ЗАЧЕТУ ПО ДИСЦИПЛИНЕ
1. Понятие и виды финансовых рисков
2. Система управления рисками в организации
3. Внешние риски организации
4. Нормативное регулирование рисков банка
5. Система рискового мониторинга
6. Основные этапы управления риском
7. Основные источники покрытия рисков
8. Кредитный риск организации
9. Управление кредитным риском по сделке
10. Управление рисками по кредитному портфелю банка
11. Способы ограничения кредитного риска
12. Риск потери ликвидности и финансовой устойчивости
13. Риск банкротства предприятия
14. Отечественные модели оценки риска банкротства
15. Зарубежные модели оценки риска банкротства
16. Понятие и виды рыночных рисков
17. Управление валютным риском организации
18. Управление процентным риском организации
19. Сущность и инструменты хеджирования
20. Валютный СВОП как инструмент управления валютным риском организации
21. Процентный СВОП как инструмент управления процентным риском организации
22. Нормативы и лимиты как инструменты управления рисками в коммерческом банке
23. Система лимитов по валютным операциям организации
24. Система лимитов по кредитным операциям банка
25. Операционные риски организации
26. Основные риски по кредитным операциям банка и методы управления ими
27. Основные риски по валютным операциям организации и методы управления ими
4
28. Основные риски по операциям организации с ценными бумагами.
3. ЛИТЕРАТУРА
Основные источники:
1. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. — 2-е изд., перераб. и доп. — Киев:
Ника-Центр, Эльга, 2004.
2. Васин С.М., Шутов В.С. Управление рисками на предприятии: Учеб. пособие. – М.:
КноРус, 2010.
3. Рыхтикова Н.А. Анализ и управление рисками в организации: Учеб. пособие. – М.:
ЮНИТИ-ДАНА, 2008.
4. Уродовских В.Н. Управление рисками предприятия: Учеб. пособие. – М.: ИНФРАМ, 2011.
5. Федеральный закон от 26.10.2002 № 127-ФЗ «О несостоятельности
(банкротстве)».
Дополнительные источники:
1. Балдин К.В. Риск-менеджмент: Учеб. пособие. – М.: ЭКСМО, 2006.
2. Бланк И.А. Управление финансовыми рисками. – Киев: Ника-центр, 2006.
3. Вяткин В.Н. Управление рисками фирмы: программы интегративного рискменеджмента. – М.: Финансы и кредит, 2006.
4. Хохлов Н.В. Управление риском: Учеб. пособие. – М.: ЮНИТИ, 2003.
Периодические издания:

журналы: «Финансовый менеджмент», «Менеджмент в России и за рубежом».
5