Оборотный капитал предприятия и его структура.

Анализ деятельности предприятия Общества с ограниченной
ответственностью "Ойлпамп сервис" с применением информационных
технологий
Калак Екатерина
студент 566 группы факультета Информатики
Руководитель: к.э.н., доцент Юровских Е.В.
Переход к рыночной экономике требует от предприятия повышения
эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на
основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных
форм
хозяйствования
и
управления
производством,
активизации
предпринимательства и т.д.
Оборотные средства наряду с основными средствами и рабочей силой
являются
важнейшим
элементом
производства.
Недостаточная
обеспеченность предприятия оборотными средствами парализует его
деятельность и приводит к ухудшению его финансового состояния. В
условиях жесткой конкуренции каждое предприятие стремится обеспечить
бесперебойный процесс производства и реализации. Оборотный капитал
способствует достижению поставленных целей.
Оборотный капитал предприятия и его структура.
Оборотные средства - это средства, используемые предприятием для
осуществления
своей
постоянной
деятельности,
оборотные
средства
включают в себя производственные запасы предприятия, незавершенное
производство, запасы готовой и отгруженной продукции, дебиторскую
задолженности, а также наличные деньги в кассе и денежные средства на
счетах предприятия.
Оборотные
осуществления
средства
предприятием
являются
непременным
хозяйственной
условием
деятельности.
По
для
сути,
оборотные средства – это денежные средства, авансированные в оборотные
производственные фонды и фонды обращения, не стоит путь их с денежными
средствами вложенными в основные фонды.
Сущность оборотных средств определяется их экономической ролью,
необходимостью обеспечения воспроизводственного процесса, включающего
как процесс производства, так и процесс обращения. В отличие от основных
фондов, неоднократно участвующих в процессе производства, оборотные
средства функционируют только в одном производственном цикле и
независимо от способа производственного потребления полностью переносят
свою стоимость на готовый продукт.
С позиций финансового менеджмента классификация оборотных
активов строится по следующим основным признакам.
1. По характеру финансовых источников формирования выделяют
валовые, чистые и собственные оборотные активы.
а) Валовые оборотные активы характеризуют общий их объем,
сформированный за счет как собственного, так и заемного капитала.
б) Чистые оборотные активы (или
чистый рабочий капитал)
характеризует ту часть их объема, которая сформирована за счет
собственного и долгосрочного заемного капитала.
Сумму чистых оборотных активов (чистого рабочего капитала)
рассчитывают по следующей формуле:
ЧОА=ОА-ТФО (1)
где ЧОА - сумма чистых оборотных активов предприятия; ОА - сумма
валовых оборотных активов предприятия; ТФО - краткосрочные (текущие)
финансовые обязательства предприятия.
в) Собственные оборотные активы характеризуют ту их часть, которая
сформирована за счет собственного капитала предприятия.
Сумму собственных оборотных активов предприятия рассчитывают по
формуле:
СОА=ОА-ДЗК-ТФО
(2)
где СОА - сумма собственных оборотных активов предприятия;
ОА - сумма валовых оборотных активов предприятия; ДЗК долгосрочный заемный капитал, инвестированный в оборотные активы
предприятия; ТФО - текущие финансовые обязательства предприятия.
2. Виды оборотных активов. По этому признаку они классифицируются
в практике финансового менеджмента следующим образом:
а) Запасы сырья, материалов и полуфабрикатов. Этот вид оборотных
активов характеризует объем входящих материальных потоков в форме
запасов, обеспечивающих производственную деятельность предприятия.
б) Запасы готовой продукции. К этому виду оборотных активов
добавляют обычно
объем
незавершенного
производства (с оценкой
коэффициента его завершенности по отдельным видам продукции в целом).
в) Текущая дебиторская задолженность. Она характеризует сумму
задолженности в пользу предприятия, по расчетам за товары, работы, услуги,
выданные авансы и т.п.
г) Денежные активы и их эквиваленты. К ним относят не только
остатки денежных средств в национальной и иностранной валюте (во всех их
формах), но и краткосрочные высоколиквидные финансовые инвестиции,
свободно конверсируемые в денежные средства и характеризующиеся
незначительным риском изменения стоимости.
д) Прочие оборотные активы. К ним относятся оборотные активы, не
включенные в состав вышерассмотренных их видов, если они отражаются в
общей их сумме.
3. Характер участия в операционном процессе. В соответствии с этим
признаком оборотные активы дифференцируются следующим образом:
а) Оборотные активы, обслуживающие производственный цикл
предприятия (они представляют собой совокупность оборотных активов
предприятия в форме запасов сырья, материалов и полуфабрикатов, объема
незавершенной продукции и запасов готовой продукции);
б) Оборотные активы, обслуживающие финансовый (денежный) цикл
предприятия
(они
представляют
собой
совокупность
всех
товарно-
материальных запасов и суммы текущей дебиторской задолженности за
вычетом суммы кредиторской задолженности).
Более подробно дифференциация оборотных активов по этому
признаку будет рассмотрена при характеристике производственного и
финансового (денежного) циклов предприятия.
4. Период функционирования оборотных активов. По этому признаку
выделяют следующие их виды:
а) Постоянная часть оборотных активов. Она представляет собой
неизменную часть их размера, которая не зависит от сезонных и других
колебаний деятельности предприятия. Иными словами, она рассматривается
как неснижаемый минимум оборотных активов, необходимый предприятию
для осуществления операционной деятельности.
б) Переменная часть оборотных активов. Она представляет собой
варьирующую их часть, которая связана с сезонным возрастанием объема
производства и реализации продукции. В составе этого вида оборотных
активов выделяют обычно максимальную и среднюю их часть.
Источники формирования оборотных средств.
Источниками формирования оборотных средств являются собственные,
заемные и дополнительно привлеченные средства. Информация о размерах
собственных источников средств представлена в основном в разделе баланса
«Капитал и резервы» и приложении к годовому балансу. Информация о
заемных и привлеченных источниках средств представлена в разделе V
пассива баланса, а также в приложении к годовому балансу.
За счет собственных источников формируется минимальная стабильная
часть оборотных средств. Наличие собственных оборотных средств
позволяет
предприятию
свободно
маневрировать,
повышать
результативность и устойчивость своей деятельности.
Формирование оборотных средств происходит в момент организации
предприятия, при создании его уставного капитала. Источником образования
в этом случае служат инвестируемые средства учредителей предприятия. В
дальнейшем минимальная потребность предприятия в оборотных средствах
покрывается из собственных источников: прибыли, уставного капитала,
осповного капитала, фонда накопления и целевого финансирования. Однако
в силу целого ряда объективных причин (инфляции, роста объемов
производства, задержек в оплате счетов клиентов и др.) у предприятия
возникают временные дополнительные потребности в оборотных средствах,
покрыть которые за счет собственных источников невозможно.
В этих случаях финансовое обеспечение хозяйственной деятельности
идет за счет привлечения заемных источников: банковских и коммерческих
кредитов, займов, инвестиционного налогового кредита, инвестиционного
вклада
работников
предприятия,
облигационных
займов
и
других
источников, приравненных к собственным средствам, так называемых
устойчивых пассивов. Средства, которые не принадлежат предприятию, но
постоянно находятся в его обороте, служат источником формирования
оборотных средств в объеме их минимального остатка. К ним относятся;
минимальная переходящая из месяца в месяц задолженность по оплате труда
работникам предприятия, резервы на покрытие предстоящих расходов,
минимальная
переходящая
задолженность
перед
бюджетом
и
внебюджетными фондами, средства кредиторов, полученные в качестве
предоплаты за продукцию (работ, услуг), средства покупателей по залогам за
возвратную тару, переходящие остатки фонда потребления и др.
Заемные оборотные средства, с помощью которых удовлетворяются
дополнительные потребности в оборотных средствах, предоставляются
предприятию в виде краткосрочных банковских кредитов либо кредиторской
задолженности.
Кредиты под оборотные средства используются на пополнение запасов
сырья, материалов и затрат, связанных с сезонным процессом производства;
временное
восполнение
недостатка
собственных
оборотных
осуществление расчетов и опосредование платежного оборота.
средств;
Банковские средства носят характер инвестиционных (долгосрочных)
кредитов или краткосрочных ссуд. Они предназначенье для финансирования
расходов, связанных с приобретением основных и текущих активов, роста
товарно-материальных
запасов,
роста
дебиторской
задолженности,
налоговых платежей и других экстраординарных расходов.
Наряду с банковскими кредитами источниками финансирования могут
выступать коммерческие кредиты других предприятий и организаций,
оформленные как займы, векселя, товарный кредит и авансовый платеж.
Краткосрочные
ссуды
могут
учреждениями,
финансовыми
предоставляться:
компаниями,
правительственными
коммерческими
банками,
факторинговыми компаниями.
Инвестиционный налоговый кредит представляет собой временную
отсрочку налоговых платежей предприятия. Для получения инвестиционного
налогового кредита предприятие заключает кредитное соглашение с
налоговым органом по месту регистрации предприятия.
Инвестиционный взнос работников — это денежный вклад работника в
развитие экономического субъекта под определенный процент. Интересы
сторон оформляются соглашением сторон.
Инвестиционный взнос работников — это денежный вклад работника в
развитие экономического субъекта под определенный процент. Интересы
сторон оформляются соглашением сторон.
Потребности предприятия в оборотных средствах могут покрываться за
счет выпуска в обращение долговых ценных бумаг (облигаций). Облигация
удостоверяет
факт
займа
между
держателем
облипший
и
лицом,
эмитировавшим документ.
Облигации свойственна срочность, возвратность и платность с
фиксированной» плавающей или равномерно возрастающей купонной
ставкой, а также с пулевым купоном (беспроцентные облигации). Выплата
дохода
по
беспроцентным
облигациям
погашении ценной бумаги по цене выкупа.
производится
однажды
при
По срокам займа облигации могут быть краткосрочные (1-3 года),
среднесрочные (3-7 лет), долгосрочные (7-30 лет). Корпоративные облигации
представляют собой высокодоходные ценные бумаги, хотя и с низкой
надежностью.
Оптимальное соотношение собственных, заемных и привлеченных
источников оборотных средств способствует укреплению финансового
состояния предприятия.
При анализе оценивается потребность предприятия в оборотных
средствах и сравнивается с величиной имеющихся финансовых источников.
Причем анализ оборотных средств отслеживает не только динамику, но и
структуры в целом по видам источников, детализацию внутренней структуры
отдельных элементов.*
Целесообразность привлечения конкретного финансового источника
проводится на основе сопоставления показателей рентабельности вложений
данного вида и стоимости (цены) источника. Особенно актуально это для
заемных средств.
В процессе кругооборота крайне важны факторы, влияющие на
скорость и эффективность использования оборотных средств, Избыток их
будет означать, что часть капитала бездействует, не принося дохода. Однако
и недостаток негативно отражается на ходе производственного процесса,
замедляя ход хозяйственного оборота средств предприятия.
Сменяемость приоритетов в конъюнктуре рынка влечет за собой смену
потребностей предприятия в оборотных средствах, делая их нестабильными.
В связи с чем покрыть эти потребности исключительно за счет собственных
источников практически невозможно. Опыт показывает, что зачастую
эффективность использования заемных средств более оправданна, чем
собственных.
В настоящее время особое значение для предприятия приобретает
управление оборотным капиталом. Оно включает определение минимально
необходимого и достаточного уровня запасов и задолженностей и контроль
эффективности их использования. Планирование необходимого уровня
запасов и задолженностей, в частности дебиторской, позволяет предприятию
предвидеть
перспективу
развития
предприятия
на
будущее,
более
целеустремленно и эффективно использовать денежные ресурсы, повышать
эффективность контроля за расчетно-платежной дисциплиной, улучшить
финансовое состояние предприятия.
Анализ эффективности использования оборотных средств позволяет
выявить тенденции к ускорению или замедлению оборачиваемости капитала.
Ускорение оборачиваемости сопровождается дополнительным вовлечением
средств в оборот, что положительно сказывается на эффективности
использовании капитала. Замедление оборачиваемости оборотных средств
отвлекает средства из хозяйственного оборота и снижает эффективность
использования
капитала
предприятия.
Управление
оборачиваемостью
оборотных средств позволяет контролировать эффективность распределения
средств в обороте.
В рыночных условиях важным становится вопрос соотношения
потребности в материалах и денежных средствах и конкретных источниках
их покрытия. Так, особую актуальность приобретает вопрос соотношения
дебиторской и кредиторской задолженности, потребности в материальных
запасах и собственного капитала предприятия. Планирование позволяет
оптимизировать структуру оборотных средств и выявить излишек или
недостаток, как в запасах, так и в источниках финансирования.
Управление оборотными средствами является важным и неотъемлемым
процессом для любого предприятия. От эффективности управления
оборотным
капиталом
зависит
эффективность
функционирования
предприятия и успех его развития.
В ходе преддипломной практики выяснилось, что на предприятии ООО
«Ойлпамп
сервис»
в
настоящее
время
наблюдается
замедление
оборачиваемости оборотных средств, в особенности оборачиваемости
запасов и дебиторской задолженности, что негативно сказывается на
финансовых результатах деятельности ООО «Ойлпамп сервис».
Анализ обеспеченности и эффективности использования предприятия
оборотных средств целесообразно проводить в среде Майкрософт Эксель, так
как в дальнейшем изменение начальных данных позволит получать
результаты анализа без перестроения всех таблиц, что поможет оперативно
контролировать результаты деятельности компании. Также в Майкрософт
Эксель возможно сразу изобразить все расчеты на графиках и диаграммах
для наглядного представления и отражения динамики.
Таким
образом,разработка
электронной
формы
для
анализа
обеспеченности компании оборотными средствами в MSExcel в Обществе с
ограниченной ответственностью «Ойлпамп сервис» принесет значительный
экономический эффект в виде сокращения трудовых затрат.