Обзор нефтяной отрасли Структура отрасли Нефтяная промышленность России играет важную роль как в экономическом развитии страны, так и на мировом энергетическом рынке. Производство нефти и попутного газа наиболее конкурентоспособные отрасли национальной экономики с позиций интеграции страны в систему мировых экономических связей. Они остаются высокоприбыльными и сохраняют возможности к развитию при любой степени открытости российской экономики для внешних рынков. В настоящее время в России действует 13 самостоятельных нефтяных холдингов. 11 из них имеет разветвленную структуру и является вертикально-интегрированными компаниями. Российские нефтяные холдинги Материнская компания НК “ЛУКойл” Год соз-да ния 1993 НК “СИДАНКО” 1994 НК “ЮКОС” Добыча Дочерние предприятия Нефтепереработка Нефтепродукто-обеспечение Лангепаснефтегаз, Когалым-нефтегаз, Урайнефтегаз, Астраханьморнефть, Бурение, Бурение-Пермь, Калининградморнефть”, Катконефть, Нижневолжск-нефть”, Пермнефть, Покачевторгнефть Варьеганнефтегаз Варьеганнефть Кондпетролеум Новосибирскнефтегаз Саратовнефтегаз Удмуртнефть Черногорнефть РУСИА Петролеум Волгограднефтепереработка Пермнефтеоргсинтез Астраханьнефтепродукт, Волго-граднефтепродукт, Вологда-нефтепродукт, Кировнефте-продукт, Когалымторг, Перм-нефтепродукт, Челябнефте-продукт Ангарская НХК АО Крекинг Хабаровский НПЗ 1993 Юганскнефтегаз Самаранефтегаз Куйбышевский НПЗ Сызранский НПЗ Новокуйбышевский НПЗ НК “Сургут-нефтег аз” Тюменская НК 1993 Сургутнефтегаз АО Кинеф Онегонефть Амурнефтепродукт, Ангарск-нефтепродукт, БАМнефте-продукт, Братскнефтепродукт, Бурятнефтепродукт, Иркутск-нефтепродукт, Камчатнефте-продукт, Магаданнефтепродукт, Нефтемаркет, Приморнефте-продукт, Ростовнефтепродукт, Саратовнефтепродукт, Сахалин-нефтепродукт, Советскнефте-продукт, Хабаровскнефте-продукт, Чукотканефтепродукт Липецкнефтепродукт, Орел-нефтепродукт, Брянскнефте-продукт, Белгороднефтепродукт Самаранефтепродукт, Воронеж-нефтепродукт, Пензанефте-продукт, Тамбовнефтепродукт, Ульяновскнефтепродукт Тверьнефтепродукт Псковнефтепродукт Рязанский НПЗ НК “Роснефть” 1995 Нижневартовскнефтегаз Тюменьнефтегаз Пурнефтегаз Сахалинморнефтегаз Краснодарнефтегаз Дагнефть Архангельскгеология Ставропольнефтегаз, НПО Термнефть Восточная нефтяная компания ВНК 1994 Томскнефть, Томскнефтегазгеология Томскнефтегеофизика Ачинский НПЗ Томский НХК Комсомольский НПЗ Краснодарнефтеоргсинтез Туапсинский НПЗ Московский НПЗ Нефтепродукт Архангельскнефтепродукт, Алтайнефтепродукт, Ямал-нефтепродукт АРТАГ, Каббал-нефтепродукт, Карачаево-Черкесскнефтепроду кт, Кеме-ровонефтепродукт, Кубань-нефтепродукт, Краснодарская нефтебаза, Курганнефте-продукт, Мурманскнефте-продукт, Находканефтепродукт, Севернефтесервис, Смоленск-нефтепродукт, Ставропольнеф-тепродукт, Туапсенефтепродукт, Новосибирскнефтепродукт, Красноярскнефтепродукт, Хакаснефтепродукт, Томскнеф-тепродукт, НК “ОНАКО” 1994 Башнефть Комитэк Сибнефть 1995 Славнефть 1994 Татнефть 1994 Оренбургнефть Оренбурггеология Башнефть, Башсибнефть Коминефть, Тэбукнефть Ноябрьскнефтегаз, Ноябрьскнефтегазгеофизика (геофиз. исследования) Мегионнефтегаз Мегионнефтегазгеология По мнению руководства отрасли, 13 нефтяных компаний - слишком много для России. В последнее время рассматриваются проекты укрупнения компаний, что позволит сократить издержки на содержание управленческого аппарата, снизить себестоимость производства, оптимизировать процессы добычи и переработки нефти, повысить их эффективность. Объединение нефтяных компаний не является самоцелью, это должно определяться экономической целесообразностью. Одним из первых опытов подобного объединения стало создание в 1997 г. холдинга ЮКСИ на основе компаний “ЮКОС” и “Сибнефть”. Это объединение просуществовало недолго, в конце мая прошлого года производственная деятельность "ЮКОСа" и "Сибнефти" в рамках “ЮКСИ” была приостановлена. В рамках реструктуризации нефтяной промышленнос ти, в настоящее время рассматривается вопрос о создании нового государственного объединения - Национальной нефтяной компании. Целью создания такой компании является обеспечение национальной энергетической безопасности, повышение эффективности управления госсобственностью при необходимости реструктуризации нефтяного производства в сложившихся условиях, повышение надежности и эффективности отечественных потребителей нефти и нефтепродуктов, а также освоение новых нефтяных провинций, по отношению к которым присутствует государственный интерес (юг Тюменской области, Тимано-Печорский район, Восточная Сибирь). Предположительно, она будет создана на базе “Роснефти” (96,25% акций), “Славнефти” (74,95%) и “ОНАКО” (85%), Орскнефтеоргсинтез Тыванефтепродукт Оренбургнефтепродукт Ухтинский НПЗ Омский НПЗ, Коминефтепродукт Омскнефтепродукт Ярославнефтеоргсинтез, Мозырский НПЗ Ярославский НПЗ Ярославнефтепродукт Ивановонефтепродукт Костроманефтепродукт Мегионнефтепродукт Нижнекамский НПЗ, Нижнекамскнефтехим рассматривается вопрос о вхождении в это объединение ТНК. В этом случае новый госхолдинг выйдет на второе место по объемам добычи нефти. В то же время, руководство НК “ОНАКО” считает, что включение компании в Российский нефтяной холдинг нанесет серьезный ущерб экономики Оренбургской обл., так как “ОНАКО” отличается от других нефтяных компаний тем, что является территориальной компанией, все ее предприятия расположены на территории Оренбургской обл. В настоящее время “ОНАКО” обеспечивает более 20% налоговых поступлений в областной бюджет, и порядка 47% поступлений в Федеральный бюджет от Оренбургской обл., поэтому, по мнению руководства компании, целесообразнее было бы передать ее в собственность администрации Оренбургской области. В сентябре 1998 г. президентом Башкартостана был подписан Указ о создании Башкирской топливной компании, учредителями которой стали "Башнефтехим", АО "Башнефть", АО "Башкирэнерго", АО "Транснефть" и АО "Транснефтепродукт". Создание БТК направлено на повышение эффективности работы топливно-энергетического комплекса республики, обеспечения снабжения потребителей энергоресурсами, нефтью и нефтепродуктами. Запасы нефти и разведка новых месторождений За 1998 г. на предприятиях системы Минтопэнерго России уменьшился объем эксплуатационного и разведочного бурения, а также количество нефтяных скважин, находящихся в эксплуатационном фонде, и ввод новых скважин в эксплуатацию. Разведка нефти и прирост эксплуатационного фонда скважин Наименование показателя Объем бурения на нефть, тыс. метров эксплуатационного разведочного Ввод скважин в эксплуатацию, штук Эксплуатационный фонд скважин, тыс. шт. на 01.01.98 г. в том числе неработающий Удельный вес неработающего фонда в эксплуатационном фонде, в % 1998 г. 1997 г. Изменение, % 4311 790 2376 133 35,0 26,3 6998 1007 2991 139 36,7 26,5 -61,6 -78,4 -79,4 -96,1 -95,5 Запасы нефти крупнейших нефтяных компаний Компания Извлекаемые запасы, млн т 1997 2301,6 2048 1273,5 Сиданко ЛУКойл ЮКОС СургутНГ ТНК Башнефть Роснефть Сибнефть Татнефть Славнефть ВНК ОНАКО КомиТЭК Действующий фонд скважин, скв. 1997 7796 23883 9738 12299 5451 14472 6857 4519 16794 2743 2791 1823 1208 1032 939 384 284,4 299,9 286,5 754,74 млн барр Производственные показатели отрасли В 1998 г. объем добычи нефти составил 294 млн. т, попутного газа - 9,3 млн т. Объем добычи нефти по сравнению с предыдущим годом увеличился в 15 из 32 нефтедобывающих регионов, в том числе в Ставропольском крае (на 6,9%), в Архангельской, Волгоградской, Саратовской областях, Республике Коми (на 1,5-3,7%), Республике Татарстан (на 1,2%); уменьшилась - в Республике Башкортостан, Самарской и Томской областях (на 4,4-5,5%), Удмуртской Республике (на 1,8%), Тюменской области (основном добывающем районе, на долю которого приходится 65,4% общероссийской добычи нефти) - на 1,2%. Однако улучшение показателя добычи не способствовало повышению доходов от продажи нефти как для российских нефтяных компаний, так и для страны в целом. В связи с падением мировых цен на этот сырьевой ресурс доходы от продажи нефти в 1998 г., по оценкам специалистов Минтопэнерго, будут существенно ниже, чем в 1997 г., когда они составили 14,8 млрд долл. В 1999 г., как считают в Минтопэнерго, объем производства нефти в России сократится и составит от 284 до 296 млн т нефти, что на 5% меньше уровня 1998 г. Снизится и объем экспорта, который составит от 108 до 120 млн т. Производство нефти, нефтепродуктов и природного газа в 1988-1998 гг., млн т Товар Нефть с газовым конденсатом Первичная переработка нефти Бензин автомобильный Дизельное топливо Топочный мазут Газ, млрд. куб.м 1988 568.8 310.5 52.6 77.8 108.8 589.8 1990 516.2 297.8 40.9 76.2 100.2 640.6 1991 462.3 286.3 38.8 72.2 97.1 643.4 1992 399.3 256.0 35.1 65.0 88.0 641.0 1993 353.9 223.0 30.0 55.1 78.3 618.4 1994 317.8 187.0 26.8 46.7 69.5 607.2 1995 306.8 183.0 28.2 47.4 65.1 595.4 1996 302 176.2 26.6 46.6 63.5 575.7 1997 305.8 178 27.2 47.7 62.5 544 1998 303.3 164 25,9 45.2 55,3 564.7 Источник: Госкомстат РФ Добычу нефти в России ведут 130 акционерных обществ. Основной объем добычи приходится на крупные нефтяные компании, тем не менее, показатели производственной деятельности этих компаний в большинстве случаев ухудшились по сравнению с 1997 годом. Так, согласно данным Госкомстата, 13 крупнейшими нефтяными компаниями добыто 262 млн т нефти, или на 2,2% меньше, чем за 1997 год. В то же время, небольшие компании, среди которых значительное место занимают СП, смогли заметно увеличить объемы добычи, так как они являются более мобильными и меньше подвержены влиянию кризисных явлений. Объем добычи предприятий с участием иностранного капитала, средних и малых российских предприятий составил 30,8 млн т и увеличился по сравнению с 1997г. на 10,6%. Уровень добычи нефти по группам предприятий Годовой объем добычи нефти, млн.тонн Добыто, млн.тонн 1998г. До 1 1-10 Свыше 10 1998г в % к 1997г. 19,8 78,8 195 110,7 99,3 98,3 Источник: Госкомстат РФ Основные производственные показатели крупнейших предприятий Компания Добыча нефти, млн т 1997 1998 Изменение, % Переработка нефти, млн т 1997 1998 Изменение, % ЛУКойл ЮКОС СургутНГ Татнефть ТНК Сиданко Башнефть Роснефть Славнефть Сибнефть ВНК ОНАКО КомиТЭК 62,30 35,60 33,90 23,17 20,88 17,24 15,40 13,29 12,28 18,20 11,00 7,95 5,98 64,20 40,10 35,20 23,10 3.05 12.64 3.83 -0.30 17,37 12,90 12,63 11,78 17,50 0.75 -16.23 -4.97 -4.07 -3.85 7,89 6,20 -0.75 3.68 18,90 22,08 14,80 7,80 4,10 15,56 1,83 3,79 7,22 16,13 2,74 4,46 2,70 19,10 24,80 16,10 13,04 1.06 12.32 8.78 67.18 8,57 3,53 12,40 13,20 4,96 4,76 2,66 -6.86 -18.16 81.02 6.73 -1.48 *за 9 мес. года В таблице приведены предварительные результаты производственной деятельности нефтяных компаний за 1998 г., данные могут корректироваться, окончательные данные будут объявлены несколько позже. Тем не менее, видно, что если 5 компаний (“ЛУКойл”, “ЮКОС”, “Сургутнефтегаз”, “Роснефть” и “КомиТЭК”) смогли заметно улучшить свои производственные показатели, то большинство компаний не смогли удержать добычу нефти на уровне 1997 г. Одной из основных причин являлась нестабильность мирового рынка нефти в 1998 г. и падение платежеспособного спроса внутри страны. Снижение мировых цен на нефть существенно сказалось как на конъюнктуре рынка, экспортных и внутренних поставках нефти и нефтепродуктов, так и на результатах финансовой деятельности нефтяных компаний. Однако нельзя сбрасывать со счетов и материально-техническую изношенность предприятий нефтяного комплекса, устаревшее оборудование и технологии. Себестоимость производства нефти российскими нефтяными компаниями достаточно высока, что снижает возможные прибыли компаний. В связи со снижением рентабельности в настоящее время в России практически свернуты работы по освоению новых месторождений, прекращено эксплуатационное бурение, сокращены объемы текущего и капитального ремонта скважин. Нефтяники работают в основном на старом фонде, а 40% нефти добывается из нерентабельных малодебетных скважин. Лидирующую позицию по производству нефти в России удерживает “ЛУКойл”. Доля НК “ЛУКойл” в общем объеме нефти, добытой в России, составляет более 20%. В то де время, НК “ЮКОС” занимающая 2-е место среди по добыче нефти, продолжает удерживать 1-е место в стране по объемам переработки нефти. Третьим крупнейшим производителем “черного золота” является НК “Сургутнефтегаз”. Компания добывает 11,1% от суммарного объема добычи нефти по стране и 1.76% добычи газа. При этом общество является самым крупным в России производителем попутного нефтяного газа и газа среди российских нефтяных компании (исключая РАО “Газпром” ). Относительно низкие издержки производства позволили обществу поддерживать положительную рентабельность как внутренних поставок, так и экспорта нефти в условиях низких цен на мировом рынке, сложившихся к концу 1997 г. Наиболее значительно в прошлом году упала добыча нефти НК “Башнефть”. По мнению руководства компании, кризис на мировом рынке нефти лишь отчасти повлиял на производственные показатели предприятия, а снижение объемов добычи происходит из-за естественного истощения ресурсов. Когда-то башкирские недра отдавали более 40 млн тонн “черного золота” ежегодно, в 1998 г. было добыто лишь 12,7 млн тонн. Большинство компаний вынуждены изменять стратегию деятельности в условиях кризиса в целях стабилизации уровня добычи нефти. В числе наиболее перспективных направлений можно назвать сотрудничество с зарубежными партнерами, применение новейших технологий добычи. Так, компания “Сибнефть” подготовила бюджет на 1999 г., исходя из минимальной среднегодовой цены на нефть 8,5 долл. за баррель. Даже при такой низкой цене благодаря мероприятиям по сокращению затрат, “Сибнефть”, как считают в компании, способна работать безубыточно и самостоятельно расплатиться с имеющимися обязательствами. НК “ЮКОС”, занимающая 1 место по объему собственной нефтепереработки, планирует и дальше развивать это направление. В частности, в числе первоочередных задач компании на 1999 г. - реструктуризация нефтеперерабатывающих заводов. К 2010 г. НК “ЮКОС” намерена увеличить производство высокооктанового бензина до 6-6,5 млн т в год, что составит 25% производства этого товара в России. В целом программа модернизации нефтеперерабатывающего НК “ЮКОС” предполагает, что к 2010 году доля компании на отечественном рынке автобензина составит около 25%, дизтоплива - 25%, мазута - 14% и реактивного топлива - 20-30%. В настоящее время доля НК “ЮКОС” по производству названных нефтепродуктов составляет соответственно 17%,15%, 13% и 16%. экспортировано 11,5 млн т. Крупнейшими экспортерами нефти в России являются НК “ЛУКойл” и НК “Роснефть”. Доля поставок НК “ЛУКойл” от всей нефти, экспортируемой из России, в 1997 г. составила 20,8%, в 1998 г. - 19,1%. “Роснефть” экспортирует 40% общего объема добываемой компанией нефти, тогда как для российских вертикально-интегрированных компаний эта цифра в среднем составляет около 30%. Другие компании существенно уступают по этому показателю. Экспорт нефти Нефть и газ являются основными экспортными товарами России. Экспортные поставки осуществляются по трубопроводу, через морские порты и по железной дороге. В 1998 г. Россия экспортировала 134 млн т нефти (44% от всей добытой в стране нефти). Вместе с тем, поставка нефти АК “Транснефть” снизилась по сравнению с 1997 годом и составила 269,2 млн т нефти, в 1997 г. - 294,5 млн т. Из них на НПЗ России было поставлено 137,9 млн т нефти, на НПЗ ближнего зарубежья - 19,8 млн т, в дальнее зарубежье Реализация нефти и нефтепродуктов, млн т Компания Поставлено на НПЗ России 1998 43,5 ЛУКойл ЮКОС СургутНГ Татнефть ТНК Сиданко Сибнефть Роснефть Башнефть ОНАКО ВНК Славнефть КомиТЭК *Предварительные данные 12,8 10,4 4,72 Сдано в систему АК “Транснефть” 1998 53,1 35,1 31,9 22,5 17,8 17,5 15,8 13,2 11,7 4,5 Финансовые показатели отрасли Если производственные показатели нефтяных компаний внушают определенный оптимизм, то с финансовым состоянием многих нефтедобывающих предприятий дело обстоит гораздо сложнее. 1997 г., который был достаточно благополучным с точки зрения конъюнктуры мирового рынка нефти, большинство компаний закончили с прибылью, тем не менее, некоторые из них и тогда имели довольно ощутимые финансовые проблемы. Большинство проблем возникало вследствие повальных неплатежей потребителей, роста дебиторской задолженности компаний и увеличения задолженности предприятий нефтяного комплекса в бюджеты всех уровней. Так, по результатам 1997 г. полностью неплатежеспособной являлась крупнейшая российская нефтяная компания - “Роснефть”. 1998 год стал в этом отношении еще более сложным. Финансовый кризис способствовал заметному обострению проблемы неплатежей. В целом по промышленности, по данным Госкомстата, кредиторская задолженность превышает дебиторскую на 426,2 млрд руб., или на 55,5%, а наибольшее превышение имело место на предприятиях машиностроения и металлообработки, топливной промышленности (соответственно на 135,4 млрд. и на 81,5 млрд руб.). В числе основных причин сложившейся 3,5 Экспорт нефти* 1997 19,2 11,5 16,5 7,6 3,1 5,2 4,4 5,7 3,1 1,8 3,3 2,6 0,9 Экспорт нефтепродуктов* 1998 25,6 15,5 1997 1998 6,3 9,5 3,5 7,9 4 1,2 8,5 5,9 7,5 3,8 2,9 1,2 1,3 1,5 ситуации специалисты называют непродуманную кредитно-финансовую и налоговую политику государства в отношении компаний-экспортеров. Особую обеспокоенность руководителей региональных компаний вызывает вопрос о распределении отчислений от экспортного акциза на нефть в местные бюджеты и федеральный бюджет. По мнению министра топлива и энергетики С.Генералова, для нормализации ситуации необходимо совершенствование системы налогообложения предприятий нефтяной отрасли, решение проблемы неплатежей и усиление государственного регулирования отраслью. Несмотря на трудности, которые испытывали компании, в связи с плачевным состоянием российского бюджета в середине 1998 года Госналогслужба вынуждена была прибегнуть к принудительному взысканию задолженности крупнейших неплательщиков “ОНАКО”, “СИДАНКО” и “Восточной нефтяной компании”. Принудительное взыскание подразумевает замораживание валютных счетов компаний и продажу имущества. Госналогслужбой разосланы письма в территориальные налоговые инспекции о принятии соответствующих мер к НК "Славнефть" и "Роснефть". 2 марта Московский областной арбитражный суд рассмотрит дело о банкротстве НК "СИДАНКО". Структура просроченной задолженности предприятий нефтяной отрасли, млн. руб. Наименование показателя Дебиторская задолженность - в т.ч. покупателей Кредиторская задолженность - в т.ч. поставщикам - в бюджеты всех уровней - по платежам во внебюджетные фонды Превышение кредиторской задолженности над дебиторской - в % к дебиторской задолженности Рынок акций 1998 год стал исключительно неудачным для акций российских нефтяных компаний. Традиционно “нефтяные” акции считаются одними из наиболее надежных на российском фондовом рынке, занимая 1 место по обороту на основных торговых площадках России. Топливная промышленность 71169 58931 133100 38351 41317 33516 81503 50,7 Нефтедобыча 19525 14813 38204 12959 11475 9441 24387 36,8 Нефтепереработк а 7602 6425 15213 5549 5201 2238 9973 35,9 Однако финансовый кризис в России и падение мировых цен на нефть заметно подорвали доверие инвесторов к фондовому рынку вообще, и к акциям нефтяных компаний в частности. В 1998 г. произошло катастрофическое падение стоимости акций многих российских нефтяных компаний. Основные показатели акций нефтяных компаний Компания УК, млн руб. Номинал, руб. ЛУКойл 18,664 ЮКОС 8,948 СургутНГ 10,058 Татнефть 232,62 ТНК 7,908 Сиданко 9,997 Сибнефть 7,226 Роснефть 90,175 Башнефть 204,7 ОНАКО 1,929 ВНК 3,008 Славнефть 4,754 КомиТЭК 1,661 * По оценкам ИК "Горизонт" Количество акций, шт. ОА 669351391 2236991550 10058023 2178690700 1581644200 232415000 4516396250 90174900 20470000 35924600 1504387500 4754238000 166146200 0,025 0,04 1 0,1 0,05 0,4 0,016 1 1 0,05 0,02 0,01 0,1 Структура производства промышленной продукции по отраслям в 1998 г. Другие виды 26.7% ОП 77211864 147508500 34622686 Курсовая стоимость ОА, Капитализация, долл. млн долл. 01.01.98 01.01.99 01.01.98 21,9 4,1 2744.34 3,5 1,0 2236.99 455,5 64,1 644.719 141 0,1 217.87 1,5 н/д н/д 21,5 3,0 697.25 0,8 0,2 903.28 н/д н/д н/д 3,0 н/д н/д 3,2 2,3 82.63 1,5 0,2 300.88 0,4 0,2 950.85 5,3 1,5 249.22 Распределение оборота торгов в РТС по отраслям на 01.01.99 г. Связь 6.00% Электроэнергетика 15.8% Прочие 2.03% Топливная промышленность 15.6% Машиностроение и металлообработка 20.2% Черная металлургия 7.8% Химическая и нефтехимическая промышленность 6.6% Цветная металлургия 7.3% Энергетика 39.64% Нефть 52.33% Аналитический отдел РИА “РосБизнесКонсалтинг”