УДК 187 - fksevntu.ru
advertisement
Министерство образования и науки Российской Федерации Севастопольский государственный университет Санкт-Петербургский государственный экономический университет Таврический национальный университет имени В. И. Вернадского Филиал МГУ им. Ломоносова в г. Севастополь Санкт-Петербургский государственный университет ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ И ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЫ РОССИИ Материалы XVII (I) Всероссийской научно-практической конференции молодых ученых, аспирантов и студентов 15-18 октября 2014 года, г. Севастополь Севастополь 2014 2 УДК 336.13.012.24(477) ББК Ф44 Научный редактор - Колесова И.В., канд. Севастопольский государственный университет эконом. наук, доц., Редакционная коллегия: А.П. Вожжов, д.э.н., проф., Севастопольский государственный университет, председатель; А.Ф. Белинский, к.э.н., доц., Севастопольский государственный университет; И.В. Колесова, к.э.н., доц., Севастопольский государственный университет; Ю.Н. Воробьев, д.э.н., профессор, Таврический национальный университет имени В. И. Вернадского Е.С. Вылкова, д.э.н., профессор, Санкт-Петербургский государственный экономический университет Н.Г. Иванова, д.э.н., профессор, Санкт-Петербургский государственный экономический университет Л.П. Харченко, д.э.н., доцент, Санкт-Петербургский государственный экономический университет Перспективы развития и пути совершенствования финансовой системы России: Материалы XVII Всероссийской науч.-практ. конф. студентов, аспирантов и молодых ученых, г. Севастополь, 15-18 октября 2014 г. – Севастополь: Изд-во СГУ, 2014. – 142 с. В сборник вошли материалы докладов студентов, аспирантов и молодых ученых – участников XVII Всероссийской научно-практической конференции " Перспективы развития и пути совершенствования финансовой системы России ", которая состоялась в Севастопольском государственном университете 15-18 октября 2014 г. © СГУ, 2014 3 СЕКЦИЯ № 1 «ПРОБЛЕМЫ ТЕОРИИ И ПРАКТИКИ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ БАНКОВСКИХ УЧРЕЖДЕНИЙ В РОССИИ» УДК 187.75 И.В. Анистратов, магистрант 1-го курса Научный руководитель: С.П. Вожжов, канд. эконом. наук, доцент Севастопольский государственный университет ПРОБЛЕМЫ НАЦИОНАЛЬКОГО РЫНКА ПЛАТЕЖНЫХ КАРТ В УСЛОВИЯХ ФИНАНСВОВЫХ САНКЦИЙ Развитие банковского бизнеса неразрывно связано с новыми технологиями и поиском инструментов, повышающих эффективность и привлекательность банковских услуг. Одним из таких инструментов, являются банковские платежные карты, позволяющие привести к оптимальному соотношению «затраты - результаты» в работе с клиентами кредитных организаций. События марта 2014 года, а именно введение санкций странами Европейского союза и Соединенными Штатами Америки, входе которых международные платежные системы VISA и MasterCard во второй раз в истории остановили обслуживание платежных карт нескольких российских банков, показали на сколько уязвим и зависим российский банковский сектор, что подтверждает актуальность данной работы. С марта 2014 года наблюдается резкое снижение количества платежных карт, банкоматов, а так же числа POS-терминалов, ввиду прекращения деятельности коммерческих банков Украины, на территории Крымского федерального округа, это явление вызвано геополитическим фактором, и носит форс мажорный характер. Для полноты представления ситуации на рынке платежных карт в крымском федеральном округе, предлагаются данные, представленные в таблице 1[1,2]. Таблица 1 - Динамика количества платежных карт и инфраструктура их обслуживания Количество (штук, единиц) предприятия у которых установлены платежные терминалы Дата платежные карточки банкоматы платежные торговые терминалы 01.01.13 1147300 1387 4599 2796 01.01.14 1195105 1558 4946 3328 01.06.14 150000 500 1041 694 В качестве вынужденной меры, в связи с экстренной ситуацией, связанной с карточными платежами в регионе, Государственный Совет Республики Крым принял платежную систему «Универсальная электронная карта» (УЭК), работающую под брендом «ПРО100». На сегодня это единственная российская платежная система, представленная в Крыму и Севастополе. В Крыму самая крупная сеть у Российского Национального Коммерческого Банка: 275 отделений и 205 банкоматов. У 4 Черноморского Банка Реконструкции и Развития 39 отделений, у Банка Морской 17 отделений, у «Генбанка» - 30 отделений[3]. «ПРО100» – это технология платежного приложения банковских карт, разработка Сбербанка России, пластиковые карты «ПРО100» делятся на 4 группы [4]: 1) «Дебетовая карта» российской платежной системы ПРО100, предназначена для личного пользования клиентами, есть возможность пользоваться картой в пределах РФ в сети РНКБ (ОАО) и Банков – участников системы «ПРО100»; 2) «Зарплатная карта» российской платежной системы «ПРО100», предназначена для целевого зачисления зарплаты сотрудникам организации; 3) «Крымская Социальная карта Пенсионная» предназначена для зачисления пенсий и иных доплат и пособий «Крымская Социальная карта Льготная» предназначена для зачисления льготных выплат, компенсаций и пособий; 4) «Прайм карта» оформляется для личного пользования VIP - клиентами, предоставляет клиенту доступ к премиальному обслуживанию в подразделениях Private Banking РНКБ. Преимущества «ПРО100» по сравнению с иностранными платежными системами[5]: - независимость платежной системы от состояния международных отношений; - комиссия за услуги платежной системы меньше, чем у VISA и MasterCard; - простота присоединения (технология ПРО100 базируется на технологии M/Chip — разработке MasterCard. Если банк уже работает с MasterCard, то для подключения к платежной системе (ПС) универсальной электронной карты (УЭК): не требуется закупка нового оборудования, необходимо минимально доработать программное обеспечение); - увеличение числа клиентов за счет распространения своего банковского приложения через УЭК; - увеличение безналичных оборотов и транзакций; - увеличение остатков на счетах; - сокращение собственных затрат, за счет использования электронных сервисов портала УЭК (например, аутентификация пользователей для дистанционного открытия счета); - актуальный справочник с реквизитами всех госучреждений, в адрес которых банки могут принимать оплату — банки смогут добавить такие платежи в свой онлайнбанкинг; - доступ к финансовым потокам, идущим в оплату услуг ЖКХ и общественного транспорта, с которого банки могут взимать комиссию; - возможности продажи через терминалы банков билетов на спортивные и культурные мероприятия, организацию оплаты в учебных заведениях. Недостатки платежной системы ПРО100, по сравнению с иностранными платежными системами[5]: - невозможность использовать платежные карты за рубежом, - необходимость открыть корреспондентский счёт в Сбербанке России и перечислить в Сбербанк России гарантийный депозит, - универсальная электронная карта (УЭК) использует чип по лицензии Mastercard, что не снижает зависимость российской банковской системы от действий западных игроков даже при создании национальной платежной системы (НПС). Попытки США и ЕС дестабилизировать банковский сектор Российской Федерации, привели к зарождению национальной платежной системы, как альтернативы мировым платежным системам. Не смотря на то, что попытки создания 5 НПС ведутся с начала 1990-х годов, остается большой перечень проблем, связанных с её функционированием: -проблемы в сфере законодательного регулирования и организационного оформления национальной платежной системы; -проблемы отставания в области научного и методического обеспечения модернизации платежной системы; -отсутствие центрального клирингового центра; -проблема локальности. Учитывая изложенное, для преодоления сложившейся ситуации с целью выхода НПС на международные рынки, необходимо интегрировать НПС с зарубежными платежными системами, тех стран, которые не участвуют в финансовых санкциях против Российской Федерации. Разрабатывать собственные чипы для универсальных электронных карт и совершенствовать законодательную базу, в соответствии с требованиями реального времени. По итогам эффективности внедрения НПС в Крыму, будут делаться дальнейшие шаги по модернизации и компиляции полученных результатов, для дальнейшего распространения на всю территорию федерации и за её пределы. Библиографический список: 1. Веселовский А.В. Анализ рынка пластиковых карт // Вестник НБУ - 2013. - № 2. - С. 24-27. 2. Федеральная служба государственной статистики: [Электронный ресурс]. М., 19912014. URL: http://www.gks.ru. (Дата обращения: 22.04.2014). 3. Экономические известия: [Электронный ресурс]. М., 2005-2014. URL: http://eizvestia.com. (Дата обращения: 12.04.2014). 4. РОССИЙСКИЙ НАЦИОНАЛЬНЫЙ КОММЕРЧЕСКИЙ БАНК: [Электронный ресурс]. М., 1991-2014. URL: http://www.rncb.ru. (Дата обращения: 22.04.2014). 5. Википедия: [Электронный ресурс]. М., 1997-2014. URL: https://ru.wikipedia.org. (Дата обращения: 14 октября 2014). УДК 187.75 Н.А. Аулова, студентка 3-го курса Научный руководитель: Л.А. Прудникова, ст. преп. Севастопольский государственный университет БАНКОВСКИЙ МАРКЕТИНГ КАК ИНСТРУМЕНТ РАЗВИТИЯ БАНКОВСКИХ УСЛУГ Банковский маркетинг выступает в качестве рыночного инструментария современного управления, разработки новых продуктов, является важной составляющей конкурентоспособности и влияет на повышение результативности финансово-кредитных организаций. Следует отметить, что большинство отечественных региональных банков, небанковских финансово-кредитных институтов и других нефинансовых организаций предлагают идентичные услуги, что неизбежно приводит к усилению конкуренции, а также оказывает влияние на уровень их доходности. Эти и другие аспекты вызывают необходимость внедрения банковского маркетинга как комплексной системы, формирующую организацию управленческой и маркетинговой деятельности банков с учетом интересов и потребностей потребителей банковских продуктов и услуг. Становится необходимым построение системы банковского 6 маркетинга, основанной на социально-ориентированной концепции, суть которой заключается в том, что именно внедрение такой системы указывает пути эффективной деятельности банков, ориентированных на рынок и на потребителя, укрепляет имидж банка, повышает банковскую лояльность клиентов, оптимизирует процесс принятия руководством региональных банков гибких решений, расширяет возможности банковской деятельности и тем самым способствует увеличению доходности и прибыльности. Для нормального функционирования банка на современном этапе развития экономики требуется применение сегментации рынка банковских услуг, которая позволяет определить преимущества и недостатка банка в конкретном сегменте и принять верное решение о том, необходимо ли банку вести конкурентную борьбу на конкретном участке рынка или необходимо направить все усилия на завоевание другого сегмента. Затрат на сегментирование рынка не требуется, когда речь идет о разделении общего рынка на такие категории, как: географическое расположение, уровни дохода, балансовые отчеты финансовых учреждений. Напротив, затраты велики, когда необходимо выделить каждого, кто является на рынке уникальным, и таким образом образует сегмент, а затем найти общие характеристики, которые дадут возможность банку объединить их в сходные по значению группы. Рынок сам подскажет, как сегментировать, и его не придется делить по какому-либо устаревшему критерию. Важная стратегическая информация может быть потеряна, если сегментирование будет навязываться [1]. Одна из главных проблем российских небанковских финансовых учреждений и коммерческих банков – однообразный и одинаковый спектр предлагаемых услуг. Данная ситуация побуждает банки постоянно совершенствовать свою деятельность на основе долгосрочной стратегии. Для того чтобы выжить в конкурентной борьбе, банки вынуждены вводить в практику новые виды обслуживания и бороться за каждого клиента. Отличительной особенностью маркетинговой деятельности банка является большое количество факторов, которые нужно периодически держать под контролем: денежный оборот и кредитные отношения на макро- и микро-уровнях, наличие рисков при выполнении денежных операций и другие [2]. Разработка маркетинговой стратегии банка, следующих детализированных планов и бюджетов, а также коррекции стратегии связаны с существенными рисками допущения системных ошибок, последствия которых тяжело предусмотреть. К некоторые наиболее распространенные ошибкам можно отнести: понимание всех заданий разработки маркетинговой стратегии как функции маркетологов; разработка отдельных элементов маркетинговой стратегии в разных отделах банка без взаимосогласования и обмена информацией; нарушение последовательности стадий разработки маркетинговой стратегии; использование ненадежных данных о состоянии целевых рынков и экономики в целом [3]. Таким образом, банковский маркетинг необходим для оценивания меняющихся условий рынка, учета всех внутренних и внешних факторов, влияющих на организацию и для разработки различных способов для благополучного развития банка, взаимовыгодного сотрудничества между банком и клиентом. Библиографический список: 1. Свиридов О.Ю. Банковское дело. Издательство Феникс. 2010. – 256 c. 2. Штейн О. И.. Банковский маркетинг: совершенствование организации и обслуживания клиентов// Маркетинг в России и за рубежом. 2012. – 310 с. 3. Специфика банковского маркетинга [Электронный ресурс]: Режим доступа – http://www.marketingweek.ru/43.html 7 УДК 336.71 М.Л. Баскова, магистрант 3-го курса Научный руководитель: Л.П. Харченко, доктор экономических наук, доцент Санкт-Петербургский государственный экономический университет РАЗВИТИЕ КОНКУРЕНТНОГО ПОТЕНЦИАЛА КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА Учитывая необходимость сохранения экономического и политического суверенитета России, поставленные руководством страны задачи по социальному и экономическому развитию страны могут быть решены только при высоком уровне конкурентоспособности национальной банковской системы Российской Федерации как «финансового локомотива» экономики. Под конкурентоспособностью банковской системы России понимается её способность конкурировать с банковскими системами стран с развитой рыночной экономикой, а также способность национальных коммерческих банков конкурировать между собой. Конкурентоспособность банка – это способность коммерческого банка применять свой совокупный конкурентный потенциал для борьбы с соперниками на рынке и достигать долгосрочных конкурентных преимуществ. Конкурентный потенциал коммерческого банка – это совокупные целеориентированные возможности банка создавать, сохранять, укреплять и развивать устойчивые конкурентные преимущества для обеспечения долгосрочной эффективной деятельности на рынке. Элементы конкурентного потенциала банка можно классифицировать на внешние – рыночный потенциал, и внутренние - ресурсный потенциал, кадровый потенциал, инновационный потенциал, управленческий потенциал, маркетинговый потенциал и информационный потенциал. Под конкурентными преимуществами коммерческого банка стоит понимать материальные и нематериальные активы банка, а также сферы деятельности, которые стратегически важны для банка и которые позволяют ему обойти конкурентов. Для достижения банком конкурентных преимуществ необходимо совокупно развивать конкурентный потенциал. Основные направления развития конкурентного потенциала коммерческого банка представлены в табл. 1. Таблица 1 - Направления развития конкурентного потенциала коммерческого банка Элемент Характеристика Направления развития 1 2 3 Внешние Совокупность средств и возможностей коммерческого банка, - укрепление возможностей для обеспечивающих выбор интенсивной конкурентной борьбы на целевого рынка, его Рыночный рынке; - повышение спроса на услуги; сегментирование, потенциал - выход на новые рынки и клиентские позиционирование услуг в группы; - поиск неудовлетворенных целевом сегменте, потребностей клиентов устойчивые конкурентные преимущества на рынке 8 Внутренние 1 Ресурсный потенциал 3 - оптимизация структуры пассивов и Совокупная ресурсная база, активов, повышение качества; которая сформирована - внедрение системы контроля банком при сложившейся качества; - укрепление финансовой клиентской базе устойчивости; - эффективная рисковая политика Кадровый потенциал Совокупная возможность интеллектуальных и моральных способностей работников Инновационный потенциал Управленческий потенциал 2 - увеличение производительности труда; - повышение квалификация персонала; - участие персонала в процессе управления; - развитие мотивационных систем персонала - адаптация новых технологий в банковскую деятельность; Совокупные возможности - внедрение дистанционных банка по освоению новых технологий для обслуживания технологий совершения клиентов; - разработка технологий операций и их удаленного доступа к счетам предоставления клиентам, клиентов и продаже банковских методов управления и продуктов; - вовлечение сотрудников освоения новых рынков разного уровня в процесс разработки инноваций - разработка ноу-хау в области Совокупность управления; - усиление способностей организационнобыстро реагировать на изменяющиеся функциональных факторов рыночные условия; - повышение деятельности качества в управлении Характеристика возможностей системы маркетинга банка для обеспечения роста ресурсной и клиентской баз - маркетинговые исследования; - внедрение CRM технологий; - удовлетворение клиентских запросов; - совершенствование технологий в области подготовки и принятия маркетинговых решений - обеспечение своевременности, Совокупность оперативности, достоверности, Информационный инструментов, условий и скорости получения банковских потенциал методов функционирования услуг; - повышение доступности информационных систем банковских услуг; - расширение каналов передачи информации Комплексный подход к процессу управления совокупным конкурентным потенциалом банка обеспечит его успешное функционирование и развитие и будет способствовать повышению конкурентоспособности на рынке. Маркетинговый потенциал Библиографический список: 1. Рубин Ю.Б. Теория и практика предпринимательской конкуренции: учеб. – 6-е изд., перераб. и доп. М.: Маркет ДС, 2007. – 608 с. (Университетская серия). 2. www.cbr.ru – Официальный сайт Центрального Банка Российской Федерации. 3. www.arb.ru – Официальный сайт Ассоциации российских банков. 9 УДК 336.71 В.А. Володарский, студент 2-го курса Научный руководитель: И.И. Стайкова, ст. преподаватель Севастопольский государственный университет ПРОЦЕНТНАЯ СТАВКА В БАНКОВСКОМ КРЕДИТОВАНИИ На сегодняшний день кредитование реального сектора экономики стало основным источником дохода для многих банков. Учитывая, что ставки рефинансирования падают, доходность рынка ценных бумаг низкая, а рынок акций не стабилен, кредитование остается практически единственно нормальным инструментом получения прибыли. Расширение банковского кредитования, особенно средне и долгосрочного, становится одним из важнейших условий поддержания экономического роста. В операциях современного банка наибольший удельный вес занимает кредитные операции, а в доходах, соответственно, проценты по кредитам. Сегодня цена кредита стала одной из определяющих при выборе клиентом одного или иного банка. Процентная ставка - норма доходности финансово-кредитных сделок. Отношение суммы процентов, выплачиваемых за фиксированный отрезок времени, к величине ссуды. Виды процентных ставок: Фиксированная процентная ставка — постоянна, устанавливается на определённый срок и не зависит от каких-либо обстоятельств. Плавающая процентная ставка — подлежит периодическому пересмотру. Изменение ставки осуществляется на основании колебаний тех или иных показателей. Декурсивная ставка — процент выплачивается в конце вместе с основной суммой кредита. Антисипативная ставка — процент выплачивается в момент предоставления кредита (авансом) и определяется на основании конечной суммы долга. Реальная процентная ставка — это процентная ставка, очищенная от инфляции. Взаимосвязь реальной, номинальной ставки и инфляции в общем случае описывается следующей формулой: Ir — реальная процентная ставка In — номинальная процентная ставка — ожидаемый уровень инфляции Простые и сложные проценты: При многократном начислении простых процентов начисление делается по отношению к исходной сумме и представляет собой каждый раз одну и ту же величину. P — исходная сумма S — наращенная сумма (исходная сумма вместе с начисленными процентами) — процентная ставка, выраженная в долях n — число периодов начисления При многократном начислении сложных процентов начисление каждый раз делается по отношению к сумме с уже начисленными ранее процентами. 10 P — исходная сумма S — наращенная сумма (исходная сумма вместе с начисленными процентами) — процентная ставка, выраженная в долях n — число периодов начисления Анализ зависимости значений процентной ставки и чистой прибыли, что демонстрирует привлекательность банка. Таблица 1 – Сравнительная характеристика процентных политик банков Наименование банка Банк Москвы Россельхозбанк Альфа-Банк Процентная ставка 14,45% 21% 13.6% Чистая прибыль 9 215 794 1 072 957 28 040 071 Проанализировав процентную политику банков (таблица 1), были сформулированы следующие выводы: комплексный и грамотный подход к разработке и реализации процентной политики позволяет серьезно увеличить чистый процентный доход, являющийся основой банковской прибыли и сократить банковские риски. Осуществление эффективная процентной политики – одна из приоритетных задач российских коммерческих банков не только на сегодняшний момент, но и в перспективе. УДК 334.54 Е.И. Горбачева, магистрант 1-го курса Научный руководитель: С.П. Вожжов, канд. эконом. наук, доцент Севастопольский государственный университет ПРОБЛЕМЫ ОЦЕНКИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКОВ В БАНКАХ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ Качественная оценка кредитоспособности заемщика является важным элементом финансового благополучия банковских учреждений и банковской системы в целом. Эффективная организация процесса оценки кредитоспособности позволяет, вопервых, снизить уровень кредитных рисков банка, а во-вторых, создать необходимые условия для качественного обслуживания клиентов банка, предъявляющих спрос на кредитные продукты. Анализ степени проблем оценки кредитоспособности предприятия, с учетом их отраслевых и индивидуальных особенностей, в современных условиях показывает, что, несмотря на большое внимание отечественных и зарубежных ученых к данной проблеме, многие ее аспекты до сих пор исследованы недостаточно, что подтверждает актуальность данной работы. В настоящее время оценка кредитоспособности заемщика представляет собой процесс отбора и анализа финансовых показателей, оказывающих влияние на величину кредитного риска. Проблема возвратности кредита становится все более существенной, что в определенной мере обусловлено ростом объемов кредитования и количества предоставляемых банками кредитов. Так, объем займов, выданных российскими кредитными учреждениями гражданам, в 2014 году по сравнению с 2013 годом увеличился на 2 трлн 213,9 млрд рублей — до 9 трлн 935,8 млрд рублей. Таким образом, прирост составил 28,7%, что на 10,7% меньше, чем в 2013-м. Всего, по данным ЦБ, в 2013 году юридические и физические лица взяли кредитов на сумму 11 почти в 40,5 трлн рублей. Однако, в марте доля непогашенных кредитов достигла 13,3% от их общего числа, что подтверждает необходимость качественного определения кредитоспособности заемщика. В работе [1] автор отмечает, что современные практические подходы к методологии анализа кредитоспособности заемщиков в коммерческих банках основаны на комплексном применении финансовых и нефинансовых критериев. Все методы оценки кредитоспособности можно разделить на две группы: классификационные; модели комплексного анализа (МКА). Классификационные модели позволяют разбить заемщиков на группы (классы) и являются вспомогательным инструментом при определении возможности удовлетворения кредитной заявки, а также используются для оценки качества потенциальных заемщиков и базируются на статистических методах, наиболее распространенными из которых является множественный дискриминантный анализ (МДА), известный также как «кластерный анализ» . Недостатками классификационных моделей являются: произвольность расчета базовых количественных показателей, высокая чувствительность к искажению (недостоверности) исходных данных, сравнительная громоздкость. Агрегировать количественные и качественные характеристики заемщика позволяют модели комплексного анализа: правило «шести СИ», CAMPARI, PARTS, оценочная система анализа. Комплексные методики оценки кредитоспособности широко используются коммерческими банками, однако, обращает на себя внимание их «эмпирический» характер, недостаточная теоретико-методологическая проработанность, слабое использование математического аппарата. Недостатки МКА следующие: высокая стоимость экспертизы, ограничение минимального размера кредитной заявки из-за высокой стоимости экспертизы, ограничение числа рассматриваемых заявок. В банковской системе России широко используется опыт оценки кредитоспособности зарубежных авторов, но при этом слабым «звеном» такой оценки является отраслевой анализ. Отраслевой анализ, проводимый российскими кредитными учреждениями, направлен лишь на изучение особенностей экономики отрасли, выявление сезонных закономерностей, но при этом все это не учитывается при расчете нормативных значений финансовых коэффициентов, заложенных в основу методики оценки кредитоспособности заемщиков. Таким образом, знание экономики ссудополучателя является фундаментальным фактором, обеспечивающим соблюдение принципов кредитования [2]. Практика оценки кредитоспособности клиентов банка нуждается в значительном улучшении. Это касается как качества анализа кредитных заявок, сбора и обработки информации, дающей возможность более точно определить кредитный риск, так и улучшения методического обеспечения при расчете финансовых коэффициентов кредитоспособности. Анализ законодательных и нормативных актов, регулирующих кредитную деятельность банков, показывает, что: во-первых, вопросам изучения кредитоспособности заемщика уделяется недостаточно внимания, нет общепризнанных подходов, раскрывающих его единое понимание и оценку кредитоспособности заемщиков, процесс выдачи и погашения кредитов. В результате коммерческие банки вырабатывают подход к формированию заключения о кредитоспособности заемщика, исходя из собственного опыта. Во-вторых, важной проблемой является то, какие значения коэффициентов считать нормативными. В развитых странах значения коэффициентов, характеризующих фирму, рекомендуется сравнивать с ее более ранними показателями и со средними показателями по отрасли, к которой данное предприятие относится, а 12 при долгосрочной оценке финансового состояния организаций обращается внимание на накопленные статистические данные о банкротствах. В российских условиях реализовать такую рекомендацию трудно. Сравнение со своими прежними показателями зачастую невозможно из-за постоянного изменения налогового законодательства и других нормативных актов, регламентирующих деятельность хозяйствующих субъектов. Еще сложнее сравнивать значения анализируемых показателей с так называемыми нормативными значениями при прогнозировании возможного банкротства в будущем, поскольку таковых просто нет. В настоящее время ни один государственный орган не собирает для этого соответствующие данные, а соответственно, и не проводит подобных расчетов [3]. На основании вышеизложенного можно сделать вывод о том, что получить полностью достоверную синтетическую характеристику кредитоспособности заемщика с обобщением цифровых и нецифровых данных коммерческими банками, использующими различные методики ее оценки, представляется сложной задачей. Для преодоления сложившейся ситуации, Банку России следует указать основные коэффициенты и их нормативные значения, которые необходимо применять коммерческим банкам при определении кредитоспособности заемщиков. Библиографический список: 1. Костюченко Н.С. Анализ кредитных рисков / Н.С. Костюченко. - К.: «Скифия», 2010. - 440 с. 2. Хрестинин В.В. Оценка отраслевой составляющей в рамках комплексного анализа кредитоспособности потенциального заемщика: автореф. дис. к.э.н.: 08.00.10 – Финансы, денежное обращение и кредит. – Москва, 2007. – 29 с. (МГУ) 3. Тавасиев А. М. Банковское дело: управление кредитной организацией. – М. : Издательско-торговая корпорация «Дашков и К0», 2007. – 668 с. УДК 336.71 Ю.А. Зима, ассистент Севастопольский национальный технический университет ул. Университетская 33, г. Севастополь, Украина, 99053 ТЕКУЩИЕ ПАССИВЫ И ИХ РОЛЬ В ФОРМИРОВАНИИ БАНКОВСКИХ РЕСУРСОВ Текущие пассивы банка представляют собой временные средства банка, размещенные на неизвестный заранее срок с возможностью их изъятия клиентом по первому требованию. Вопрос формирования долгосрочных ресурсов, в том числе за счет текущих пассивов, особо актуален для банков в настоящее время. Это объясняется нехваткой «длинных» ресурсов в российских банках для финансирования долгосрочных эффективных инвестиционных проектов, доступных кредитов реальному сектору экономики. Данные средства банк аккумулирует в виде депозитов до востребования, а также в качестве остатков на текущих, расчетных, корреспондентских и других счетах по требованию. Российские банки обладают значительным объемом текущих пассивов - на 1.08.2014 их величина составила почти 3 трлн. руб., значительную долю в которых занимают средства до востребования физических лиц [1]. Cтоит говорить о значимости текущих пассивов как в целом для банковской системы, так и для отдельно взятого банка, так как эти клиентские средства представляют собой перспективный источник по формированию качественных банковских ресурсов. 13 Структура привлеченных клиентских средств зависит от специфики и масштабов деятельности банка. В таблице 1 представлены данные о структуре клиентских средств одного из российских банков. Большую часть ресурсов банк формирует из дорогостоящих срочных клиентских средств – 58% в структуре всех привлеченных средств на 30.06.2014 г. Доминирование срочных средств естественно: банки стремятся формировать стабильные и управляемые ресурсы, а срочные депозиты традиционно считаются источником таких ресурсов. Однако превалирование дорогостоящих ресурсов может оказать влияние на предлагаемую банкам кредитную ставку (в сторону ее увеличения) и в целом отрицательно сказаться на результатах деятельности банка. В этом ключе перспективными являются текущие пассивы, как источник для формирования не только более дешевых, но и в значительной степени управляемых ресурсов. Текущие пассивы в составе клиентских средств на конец 2013 г. составили почти 36%, причем за последующие полгода этот показатель возрос до 38% [4]. Рост удельного веса текущих средств произошел за счет роста показателя в абсолютном выражении, а также за счет уменьшения доли срочных депозитов в структуре средств. Представленные данные свидетельствуют о значительной роли текущих и расчетных счетов для формирования ресурсов банка. Из этих средств банк в большей степени привлекает средства физических лиц и корпоративных клиентов. Таблица 1 – Структура клиентских средств одного из российских банков [4] Значние показателя 31.12.2013 тыс. руб. Срочные депозиты, вт.ч. государственных организаций 15 418 588 389 592 корпоративных клиентов 2 370 018 физических лиц 12 658 978 Текущие/ счета, в т.ч. 8 821 659 расчетные государственных организаций 318 335 корпоративных клиентов 4 317 852 физических лиц 4 185 472 Прочие обязательства 303 353 Итого привлеченных 24 543 600 клиентских средств Значение показателя на Уд. вес в на Уд. вес в г., структуре,% 30.06.2014 структуре,% г., тыс. руб. 63,18 % 14 215 098 58,25 % 382 837 1,59 % 1,57 % 9,66 % 51,58 % 35,94 % 1,30 % 17,59 % 17,05 % 1,24% 100% 1 751 376 12 080 885 . 9 330 586 303 340 4 595 590 4 431 656 857 844 24 403 528 7,18 % 49,50 % 38,23 % 1,24 % 18,83 % 18,16 % 3,52% 100% 14 Осуществляя деятельность по привлечению депозитов и привлечению клиентов на расчетно-кассовое обслуживание, банк формирует совокупность временных клиентских средств с различными качественными характеристиками. Исследования показывают, что совокупность текущих пассивов банка некорректно рассматривать как отдельный счет до востребования, которому могут быть присущи нестабильность и низкая управляемость. Текущие пассивы как совокупность счетов по требованию имеет несколько иные характеристики. В их составе формируется неснижаемая или условно-постоянная часть, которая может использоваться банками в качестве стабильных, долгосрочных ресурсов [3]. Случайный характер формирования депозитов до востребования по каждому из счетов при их значительном количестве счетов делает маловероятным одновременного их «обнуления». Формирование текущих пассивов происходит вследствие суммирования депозитов до востребования, при этом нестабильные остатки, изменяющиеся в диапазоне от нуля до их максимума «накладываются» друг на друга, создавая в результате «неснижаемый» остаток в виде условно-постоянной части текущих пассивов (см. рисунок 1). Текущие пассивы Поточні Максимальная Максимальна величина величина поточних текущих пасивів банку пассивов банка ТП var пасиви 3 3 М Xi ТП const t Рисунок 1 - Формирование условно-постоянной части в совокупности текущих пассивов ТП const Данная составляющая текущих пассивов приобретает качественно новые характеристики. При стабильной работе банка и при наращивании объемов расчетных операций из совокупности «коротких» и нестабильных средств, аккумулируемых банками создаются стабильные и «длинные» ресурсы, причем эти «длинные» ресурсы сохраняют свою «цену» в виде платы за остатки по текущим, расчетным и ЛОРОсчетам, которые как правило не превышают двух процентов годовых, т.е. в итоге банки создают «длинные» и «дешевые» ресурсы. Процесс формирования условно-постоянной составляющей текущих пассивов (ТПconst) объясняется природой взаимодействия депозитов до востребования как случайных величин и закономерностями изменения суммарных значений их математических ожиданий и диапазонов распределения. Рассматривая возможную продолжительность размещения ресурсов условнопостоянной части текущих пассивов, необходимо отметить, что при устойчивой работе банка и постоянстве его клиентской базы стабильность условно-постоянной части текущих пассивов приравнивается к нетто-капиталу, который является постоянной 15 составляющей банковских ресурсов. При нормальных условиях банковской деятельности данные ресурсы могут не только сохранять свою величину на протяжении всей «жизни» банка, но и постоянно увеличиваться и соответственно могут размещаться в долгосрочные активы. Такие «длинные» ресурсы обладают очень важным преимуществом – они являются «дешевыми», стабильными особенно в кризисные периоды, а благодаря исследованиям закона формирования условнопостоянной в их составе достаточно управляемыми [3]. Текущие пассивы представляют собой важный источник по формированию банковских ресурсов. Российские банки аккумулируют значительные объемы текущих клиентских средств, однако закономерности формирования текущих пассивов, в т.ч. условно-постоянной части в их составе, до конца не изучены. Дальнейшему исследованию подлежат вопросы прогнозирования величины текущих пассивов с применением методов стабилизации их вариативной части. Список использованных источников: 1. Бюллетень банковской статистики [Электронный ресурс]. – Электронные текстовые данные. Официальный сайт Банка России. – Режим доступа http://www.cbr.ru/publ/BBS/Bbs1407r.pdf 2. Денежно-кредитная и финансовая статистика [Электронный ресурс]. – Электронные текстовые данные. Официальный сайт Банка России. – Режим доступа http://www.cbr.ru/statistics/?PrtId=dkfs 3. Вожжов А. П. Процессы трансформации банковских ресурсов: Монография. Севастополь: Изд-во СевНТУ, 2006. – 339 с. 4. Заключение по результатам обзорной проверки сокращенной промежуточной консолидированной финансовой отчетности − ОАО «Крайинвестбанк» и его дочерние организации [Электронный ресурс]. – Электронные текстовые данные – Режим доступа http://www.kibank.ru/upload/iblock УДК 336.71 А.Ю. Колесник, магистрант 1-го курса Научный руководитель: У.В. Дремова, ст.пр. Севастопольский государственный университет ПОВЫШЕНИЕ БЕЗОПАСНОСТИ ОПЕРАЦИЙ С ПЛАТЕЖНЫМИ КАРТАМИ, КАК ФАКТОР РАЗВИТИЯ КАРТОЧНОГО БИЗНЕСА В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ Тенденция перехода мирового сообщества на безналичные расчеты на сегодня является стратегической задачей для многих стран, в том числе и для Российской Федерации. Самым популярным инструментом безналичных расчетов на сегодня является платежная карта, которая стала важным средством платежа во всех развитых странах мира, включая Россию. Сегодня в Российской Федерации рынок платежных карточек является одним из наиболее динамично развивающихся элементов рынка банковских продуктов и услуг. Однако имеются существенные препятствия по развитию карточного бизнеса в Российской Федерации, в частности: неразвитость инфраструктуры рынка; физическая уязвимость карточек; некоторые виды карт могут обслуживаться только в отдельных банкоматах; дополнительные расходы владельца в случае утери ПИН-кода; 16 использования карты требует необходимого уровня финансовой грамотности владельца. Основной проблемой развития и ведения карточного бизнеса в Российской Федерации является вопрос защиты платежных систем, платежных карточек и пользователей этих карт от мошенничества и противоправных действий. Так, в сравнение с 2012 годом, в 2013 году мошенничество с банковскими карточками увеличилось втрое. По статусу рынок платежных карточек в России можно отнести к развивающимся рынкам, признаками которого есть преимущество дебетовых карточек над кредитными и незначительный уровень конкуренции и насыщенности рынка. Благодаря динамическому развитию рынка платежных карт России увеличилась доля безналичных расчетов на 4% в 2013 году по сравнению с 2012 годом. Анализ рынка платежных карт в Российской Федерации показал, что на 01.07.2014 г. у физических лиц на руках находится 219 954 832 штук платежных карт, для юридических лиц эмитировано 655 245 штук платежных карт на эту же дату. За 2013 год по картам физических лиц было проведено 7 478 458 тыс. операций с использованием платежных карт. Эти операции по объему составили 26 118 708,51 млн.руб. По картам юридических лиц было проведено за 2013 год 20 464,9 тыс. операций на сумму 874 231,76 млн.руб. Можно сказать, что за последние годы количество банковских карт и количество операций по ним существенно выросло, однако ещё не достигло показателей развитых стран. Инфраструктура рынка платежных карт в России характеризуется следующими показателями на 01.01.2014: количество банкоматов – 237408, количество терминалов – 1 125 320 штук, количество импринтеров – 14729. Такое количество по отношению к населению и территории Российской Федерации не может свидетельствовать о достаточности инфраструктурной сети платежного рынка. В сравнение с 2012 годом, в 2013 году мошенничество с банковскими карточками увеличилось втрое. Среди наиболее распространенных видов мошенничества в России являются следующие: внутрибанковское мошенничество, мошенничество в эквайринговой сети, в сети банкоматов, в сети Интернет (CNP-Fraud), в сетях дистанционного банковского обслуживания (ДБО, Клиент-банк, Интернетбанкинг и др.). Можно выделить следующие факторы влияния на развитие карточного мошенничества в России: несовершенство нормативно-правовой базы в этой сфере; отсутствие единых требований по формированию подразделений карточной безопасности в банках; низкий уровень специальных знаний сотрудников судебных и правоохранительных органов относительно особенностей мошенничества в банковской сфере; слабое использование международного опыта в сфере защиты. Система защиты операций с использованием платежных карточек должна учитывать элементы ответственности трех субъектов отношений: непосредственно клиента банка, эмитента, государства в лице Центрального банка и правоохранительных и судебных органов. Среди основных методов защиты, которые следует использовать держателю платежной карты, выделим следующие: не разглашать свой ПИН-код посторонним лицам; не сообщать данные платежной карты посторонним лицам; все расчеты с использованием карты должны осуществляться в присутствии ее держателя; целесообразным является использование СМС-банкинга с целью усиления контроля; визуальная проверка банкомата перед использованием на наличие дополнительных устройств; не вступать в контакт с сомнительными объявлениями, сообщениями. 17 В случае осуществления частых расчетов через Интернет целесообразно иметь отдельную «виртуальную карту», которая предназначена именно для этой целей, и не дает возможности осуществлять расчеты в торговых сетях. Среди методов повышения общей безопасности использования платежных карточек в Российской Федерации являются следующие: эффективное использование службы мониторинга добросовестных операций операций в банке; создание подразделения безопасности при ЦБ РФ, которое будет отвечать не только за сбор информации о преступлениях, но и помогать банкам минимизировать их убытки; создание Центра по борьбе с киберпреступностью при Росфинмониторинге или другом Федеральном правоохранительном органе; введение учебных курсов по повышению безопасности карточного бизнеса на банковском телевидении; повышения квалификации органов безопасности и суда по вопросам защиты карточного бизнеса. Дальнейшее развитие карточного бизнеса в Российской Федерации возможно только при решении вопроса обеспечения безопасности карточных операций. В организации безопасности решительными будут действия по стороны банковской системы и органов государственной безопасности. Только сочетание опыта обеих сторон будет эффективным при решении этой проблемы. Библиографический список: 1. Сайт Центрального Банка Российской Федерации [Электронный ресурс] // Центральный Банк Российской Федерации. - Режим доступа: http://www.cbr.ru/ 2. Кудельчук И. А. Риски в сфере банковского карточного бизнеса [Текст] / Кудельчук И. А. // Экономическое пространство. - 2009 - № 23/1. - С. 292-298. 3. Дубилет А. Перспективы развития карточных продуктов [Текст] // Вестник Центрального Банка - 2010 - № 10 - С. 11-13 УДК 334.52 М.И. Корявиков, студент 2-го курса Научный руководитель: И.И. Стайкова, ст.пр. Севастопольский государственный университет ЛИКВИДНОСТЬ БАНКА Ликвидность банка - это способность банка обеспечить полное и своевременное выполнение своих финансовых обязательств. Сам термин «ликвидность» означает быстроту реализации, продажи, превращения материальных ценностей и активов в денежные средства. Банковская деятельность выступает одной из наиболее контролируемых государством в аспекте обеспечения финансовой устойчивости коммерческих банков. Большое внимание при этом уделяется ликвидности коммерческих банков, как наиболее весомому показателю, который характеризует степень надежности банковских учреждений. Уровень банковской ликвидности напрямую влияет на устойчивость всей банковской системы, одной из главных задач которой является осуществление расчетных функций, проведение платежей между различными субъектами экономики. Низкий уровень ликвидности банка ограничивает платежеспособность кредитных организаций вплоть до полного прекращения деятельности платежных систем, что может парализовать функционирование экономики. Выделяют 2 вида ликвидности 18 накопленная (денежная наличность, активы) покупная (межбанковские кредиты и возможные кредиты от Центрального банка РФ). По срочности ликвидность банка бывает: мгновенная, краткосрочная, среднесрочная, долгосрочная. Управление ликвидностью банка Управление ликвидностью банка означает установление оптимального соотношения между отдельными видами активов и пассивов, которое определяется показателями ликвидности и банковскими рисками и позволяет финучреждению своевременно и в полном объеме выполнять свои обязательства перед кредиторами. При этом, целью управления ликвидностью банка является обеспечение способности этого банка своевременно и полно выполнять свои денежные и иные обязательства, вытекающие из сделок с использованием финансовых инструментов. Оценка ликвидности банка Ликвидность банка рассчитывается на основе данных баланса и оценки денежных потоков. Оценка ликвидности банка зависит от многих факторов, которые можно условно разделить на внутренние и внешние. К внутренним относятся: наличие значительных собственных денежных средств качество и количество активов и депозитов определенная зависимость от внешних источников и факторов сопряженность активов и пассивов по срокам. К внешним факторам относятся: политическая и экономическая обстановка в стране и мире развитие рынка ценных бумаг и межбанковского рынка организация системы рефинансирования эффективность надзорных функций. Для примера рассмотрения ликвидности банка рассмотрим сведения об обязательных нормативах на 1 января 2010 РНКБ (таблица 1). Таблица 1 - Сведения об обязательных нормативах на 1 января 2010 РНКБ № Наименование показателя Нормативн Фактическое значение п/п ое значение На отчетную На предыдущую дату отчетную дату 1 2 3 4 5 1 Достаточность собственных min 10% 40.5 62.7 средств (капитала) банка (Н1) 2 3 4 Показатель мгновенной ликвидности банка (Н2) Показатель текущей ликвидности банка (Н3) Показатель долгосрочной ликвидности банка (Н4) min 15% 58.6 42.7 min 50% 96.5 81.6 max 120% 33.3 27.4 19 1 5 6 7 8 9 2 Показатель максимального размера риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков (Н6) 3 max 25% 4 Макси мально е 21.4 5 Максима льное Миним альное 0.5 Минима льное Показатель максимального размера крупных кредитных рисков (Н7) Показатель максимального размера кредитов, банковских гарантий и поручительств, предоставленных банком своим участникам (акционерам)(Н9.1) Показатель совокупной величины риска по инсайдерам банка (Н10.1) Показатель использования собственных средств (капитала) банка для приобретения акций (долей) других юридических лиц (Н12) max 800% 135.2 55.5 max 50% 5.9 6.8 max 3% 0.0 0.0 max 25% 2.1 1.9 15.4 0.1 В принципе, состав показателей и методы оценки ликвидности определяются каждым банком, исходя из специфических факторов, влияющих на ликвидность конкретного финучреждения. Степени ликвидности и доходности активов банка По степени ликвидности активы банка можно разделить на несколько групп: первоклассные ликвидные высоколиквидные активы банка низколиквидные активы неликвидные активы По степени доходности активы банка подразделяются на две группы: приносящие и не приносящие доход. Ко второй группе можно смело отнести неликвидные активы и некоторые низколиквидные активы. Соответственно, чем менее ликвидны ресурсы, тем выше риск и ниже доходность финучреждения. Качественное и количественное равновесие притока и оттока средств кредитного потенциала является главным фактором в поддержании ликвидности банка. Нормативы ликвидности Центрального банка РФ В России нормативы ликвидности устанавливает ЦБ РФ и все коммерческие банки ежемесячно представляют в ЦБ РФ отчет о состоянии следующих показателей: норматив мгновенной ликвидности банка регулирует риск потери банком ликвидности в течение одного операционного дня; норматив текущей ликвидности банка регулирует риск потери банком ликвидности в течение ближайших к дате расчета норматива 30 календарных дней; 20 норматив долгосрочной ликвидности банка регулирует риск потери банком ликвидности в результате размещения средств в долгосрочные активы. Недостаточная и избыточная ликвидность банка Недостаточная ликвидность банка может вызвать дефицит платежных средств, который должен быть покрыт путем повышенных затрат, вызывая тем самым уменьшение прибыльности, рентабельности и доходности банка. Недостаточная ликвидность приводит к неплатежеспособности банка. Дефицит ликвидности можно исправить с помощью поступления в банковскую систему государственных ресурсов. Избыточная ликвидность - это денежные средства, которые банк имеет, но не желает размещать на рынке в силу существенных рисков невозврата. Российская банковская система на сегодняшний день, в целом, имеет избыточную ликвидность. Избыточная ликвидность, с которой столкнулось большинство банков, стала прямым следствием антикризисных мер, принятых как государством, так и самими финансовыми институтами. Кредитование восстанавливается очень медленно из-за существования высоких финансовых рисков в стране и мире. Избыток денежных средств приводит к снижению ставок по кредитам, соответственно, процентные доходы банков падают. На основе вышеперечисленного, можно сделать вывод, что ликвидность банкаэто один из факторов влияющих на прибыль банка и поэтому занимает важнейшее место при планировании деятельности банка. УДК 339.9 А.Н. Куделин, магистрант 1-го курса Научный руководитель: А.В. Рясский, канд. техн. наук, доц. Севастопольский государственный университет ФАКТОРИНГ ВО ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В настоящее время многие украинские, да и не только украинские предприятия сталкиваются с такими проблемами как недостаточная капиталовооружённость предприятий, растущие риски кредитования, высокая дебиторская задолженность, рост неплатежей и указания иностранных клиентов о покупке товаров по открытым счетам. Справиться с этими трудностями можно прибегнув к одному из самых перспективных видов банковских услуг, наиболее приспособленному к современным роцессам развития экономики, который носит название факторинг. Факторинг – приобретение права на взыскание долгов, на перепродажу товаров и услуг с последующим получением платежей по ним. При этом речь идет, как правило, о краткосрочных требованиях. Другими словами, факторинг является разновидностью посреднической деятельности, при которой фирма-посредник (факторинговая компания) за определенную плату получает от предприятия право взыскивать и зачислять на его счет причитающиеся ему от покупателей суммы денег (право инкассировать дебиторскую задолженность). Одновременно с этим посредник кредитует оборотный капитал клиента и принимает на себя его кредитный и валютный риски. В украинском законодательстве под факторингом понимают договор финансирования под уступку денежного требования(Д.ф.п.у.д.т.). Договор, по которому одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров, 21 выполнения им работ или оказания услуг третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование. Денежное требование к должнику может быть уступлено клиентом финансовому агенту также в целях обеспечения исполнения обязательства клиента перед финансовым агентом. Во внешнеэкономической деятельности при экспорте продукции значительно возрастает кредитный риск экспортера (вследствие трудностей оценки кредитоспособности потенциальных иностранных клиентов; предоставления коммерческого кредита на более длительный срок, с учетом времени, необходимого для доставки товаров на иностранные рынки; а также из-за таких факторов, как политическая нестабильность в стране импортера, низкий уровень ее экономического развития и т.д.) Кроме того, поскольку соглашение о внешнеторговом факторинге может предусматривать использование двух и более валют, возникает также валютный риск — опасность валютных потерь в связи с изменением курса иностранной валюты по отношению к национальной. В связи с увеличением степени риска факторинговая компания предъявляет к экспортеру более жесткие требования, чем к поставщикам на внутреннем рынке. При обслуживании экспортера факторинговая компания, как правило, заключает договор с факторинговой компанией страны –импортера и передает ей часть объема работ. Таким образом участниками международных факторинговых сделок являются поставщик, покупатель, импорт-фактор (банк или импортная факторфирма ) и экспорт-фактор (банк или экспортная фактор-фирма). В коммерческом банке международные факторинговые операции (МФО) ведет специальное факторинговое подразделение (ФП). Для обеспечения эффективного взаимодействия обоих импорт-факторов, поставщиков и покупателей работа ФП должна основываться на рациональной технологии, учитывающей правила поведения импорт-фактора и экспорт-фактора в среде сетей международных факторинговых ассоциаций и все возможные сценарии поведения ФП. В заключение надо отметить, что ввиду относительной новизны данной банковской услуги и ее развития в основном в Европе и США перспективными направлениями развития международных факторинговых операций являются: - расширение сферы применения МФО на страны СНГ, Южную Америку, Азиатско – Тихоокеанский регион; - разработка на международном уровне положений и директив,. Способствующих более интенсивному использованию факторинга; - разработка методических материалов по созданию рациональных технологий МФО, а также программного и информационного обеспечения поддержки этих технологий. Библиографический список: 1.Чинёнов М.С. Страхование внешнеэкономической деятельности : учебное пособие для студентов, обучающихся по специальностям "Финансы и кредит", "Мировая экономика" / М. В. Чинёнов, М. :Омега-Л, 2008 2.Ивлев В., Попова Т. "Международные факторинговые операции:разработка технологии." / журнал "Банковские технологии" №10/2006г. 3.Воронкова О.Н., Пузакова Е.П. Внешнеэкономическая деятельность: организация и управление: Учебное пособие / Под ред. проф. Е.П. Пузаковой. – М.: Экономистъ, 2005. 22 УДК 336.71 Е.И. Лёвкина, студент 3-го курса Научный руководитель: Л.А. Прудникова, ст. преподаватель Севастопольский государственный университет ЗОЛОТОВАЛЮТНЫЕ РЕЗЕРВЫ СТРАНЫ КАК МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНДИКАТОР Одним из основных макроэкономических индикаторов являются международные (золотовалютные) резервы страны. Стабильность государства, его финансовая устойчивость во многом определяются не только объемом резервов, но и оптимальностью их структуры и эффективностью управления ими. Механизм управления золотовалютными резервами любой страны, с одной стороны, определяется множеством факторов, а с другой, – формирует основу не только для денежнокредитного регулирования, но и для международной ликвидности государства, его стратегического вектора развития [1]. Золотовалютные резервы РФ состоят преимущественно из ликвидных денежных инструментов мирового значения, таких как резервная инвалюта и буферный счет в МВФ, а также из высококачественных драгоценных металлов (в основном золота самой высокой пробы 995/1000). Данные ресурсы полностью находятся введении монетарных властей страны – Центробанка и Минфина, а используются золотовалютные резервы РФ как денежная «подушка безопасности» в целях выравнивания платежных дисбалансов России с иностранными государствами. Оптимальной считается норма, способная обеспечить внешнюю ликвидность страны, с тем, чтобы международные платежи и обязательства погашались в полном объеме и вовремя. В том случае, когда рассматриваемый резерв слишком мал, это свидетельствует о слабом валютном состоянии страны и снижает ее экономическую привлекательность в международном сообществе [2]. Центробанки России, Казахстана и Мексики в июне 2014г. увеличили свои золотые резервы. Пополнить свои золотые запасы также решили ЦБ Таджикистана, Сербии, Греции и Эквадора. Вместе с тем, общий объем золотых резервов в мире в первой половине 2014г. снизился. В июне 2014г. цена на золото росла наибольшими темпами за последние 4 месяца, чему способствовала нестабильная обстановка в Украине, в Израиле и Ираке. На таком геополитическом фоне инвесторы выбирают "желтый металл" в качестве страховки. Так, согласно данным Комиссии по торговле фьючерсами хедж-фонды за июнь 2014г. почти вдвое увеличили число длинных позиций в контрактах на золото. Золотые резервы России в июне достигли 35,197 млн унций, и теперь страна занимает по этому показателю шестое место в мире. В целом же золотовалютные резервы России за июль 2014г., наоборот, снизились на $39 млрд и составляют $472 млрд. Следует отметить, что золото в резервах России занимает 9,3%, т.е. монетарному золоту, материализованному в форме соответствующих монет и слитков высокой пробы металла, отводится доля меньше 10%. Внешнее давление вынуждает Банк России вмешиваться в валютный рынок, в связи с чем и связано сокращение золотовалютных резервов страны. Следует отметить, что, например, Турция за июнь 2014г. нарастила золотые резервы до 16,491 млн унций и занимает по этому показателю 13-е место в мире. В Германии зафиксировано снижение золотых резервов, однако оно носит номинальный характер. Если в мае 2014г. они составляли 108,806 млн унций, то сейчас находятся на 23 отметке 108,805 млн унций. При этом Германия является вторым по величине держателем золота в мире. И хотя мировые центральные банки продолжают пополнять свои золотые резервы, для инвесторов металл в последние годы уже не является таким надежным активом, как это было раньше. После 12 лет роста в 2013 г. котировки золота рухнули почти на 30%, после чего так и не смогли восстановиться [3]. Важна не только структура золотовалютних резервов, но и тенденции ее развития. До сегодняшнего дня валютне резервы быстро росли, а запасы золота не увеличивались, даже уменьшались. Это означает, что структура золотовалютних резервов ухудшилась, ибо в ней увеличилась доля элементов, способных быстро обесцениваться, и уменьшилась доля элементов, устойчивых к обесценению. В целях поддержания курса доллара Центробанк увеличивал долларовые резервы, в результате чего была ухудшена структура золотовалютных резервов и развился процесс их обесценения. В основе политики Банка России по управлению резервными активами, как других национальных центральных банков, лежат три важных принципа: сохранность активов, их ликвидность и доходность. Безусловно, золотовалютные резервы можно рассматривать как страховой фонд государства на случай дестабилизирующей ситуации на финансовом, в частности, валютном рынке. Таким образом, необходимо оптимизировать структуру международных резервов, уменьшить долю долларов и увеличить долю золотовалютных резервов, канадских и австралийских долларов по причине их стабильности и надёжности. Так как внешний долг США непрерывно растёт и курс доллара не стабилен. Библиографический список: 1. Малахова Т.С. Мировая валютная система и современные направления ее развития // Сборник научных трудов Краснодарского филиала РГТЭУ – Просвещение-Юг, 2011. 2. Золотовалютные резервы РФ – понятие, структура и направления расходования [Электронный ресурс] : Режим доступа :http://stock-list.ru/zvr-rf.html 3. Центральные банки развивающихся стран наращивают золотые запасы [Электронный ресурс] : Режим доступа : http://iee.org.ua/ua/prog_info/28962/ УДК 336.71 О.С. Литвиненко, студентка 4-го курса Научный руководитель: В.В. Ольховик, ст.преп. Севастопольский государственный университет ПРОБЛЕМЫ СТАНДАРТИЗАЦИИ БАНКОВСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В связи с вступлением Российской Федерации во Всемирную торговую организацию 22 августа 2012 года значительное внимание уделяется качественным изменениям в банковском секторе для повышения эффективности его функционирования. Согласно стратегии развития банковского сектора до 2015 года: «основным содержанием нового этапа в развитии банковской сферы должно стать повышение качества банковской деятельности, включающее расширение состава банковских продуктов и услуг и совершенствование способов их предоставления, обеспечение долгосрочной эффективности и устойчивости бизнеса 24 кредитных организаций», поэтому проводится активная работа по разработке и совершенствованию принятых стандартов качества в данный период времени [1]. Стандартизация банковской сферы является наиболее актуальной проблемой в последнее время, так как финансовый сектор РФ стремится к расширению, применению международных форм отчетности и наращиванию экономики, посредством построения современного высокоразвитого и конкурентоспособного банковского сектора, отвечающего интересам российской экономики и обеспечивающий высокий уровень развития банковского обслуживания населения и организаций. Под Стандартом качества банковской деятельности (СКБД) понимается документ, в котором в целях добровольного и регулярного использования кредитными организациями устанавливаются принятые в качестве типовых взаимосвязанные качественные характеристики кредитной организации (как объекта управления и системы управления), требования к организации процессов производства банковских продуктов (услуг), процессов управления и продуктам деятельности кредитной организации [2]. В основу документа положен передовой международный и отечественный опыт управления, лучшая банковская практика и международные стандарты. Главной особенностью стандартов качества управления банковской деятельности является то, что они предъявляют требования не к качеству продуктов банков напрямую, а к системе организации управления банковским бизнесом по аналогии с международными стандартами серии ISO 9000, обобщающими передовой мировой опыт в области управления качеством [3]. Процесс разработки стандарта качества банковской деятельности (СКБД) осуществляется в несколько этапов: 1. Рассмотрение Координационным комитетом Ассоциации Российских Банков (АРБ) предложения о необходимости разработки Стандартов; 2. Разработка проекта Стандартов рабочей группой (разработчиком); 3. Нормоконтроль на предмет оформления стандарта, терминологическая и методологическая экспертиза проекта Стандартов, проводимые ответственными членами Координационного комитета; 4. Рассмотрение Координационным комитетом проекта Стандартов; 5. Публикация и публичное обсуждение проекта Стандартов, в т.ч. на ежегодной специализированной научно-практической конференции; 6. Получение отзыва Банка России на предмет соответствия проекта Стандартов действующему банковскому законодательству, нормативным актам и лучшей банковской практике. Согласование проекта Стандарта Банком России означает признание его применимости для целей надзора за деятельностью кредитных организаций. 7. Доработка проекта Стандартов рабочей группой и повторное рассмотрение Координационным комитетом проекта Стандартов. 8. Утверждение проекта Стандартов Советом АРБ. Утвержденный Стандарт публикуется (в Вестнике АРБ, на сайте АРБ в сети Интернет) и вносится в общую базу стандартов качества банковской деятельности, доступную всем кредитным организациям и любым заинтересованным пользователям [2]. С момента начала действия Координационного комитета АРБ по стандартам качества банковской деятельности были подготовлены и утверждены Советом АРБ 32 документа, в т. ч. 3 методологических документа и 29 стандартов по ключевым банковским процессам. 25 К 2014 году разработаны следующие стандарты качества: Стандарт качества организации работы по управлению бизнес-процессами в кредитных организациях (25.02.2013); Стандарты качества управления взаимоотношениями с потребителями банковских услуг (25.11.2013); Стандарты кредитования клиентов сегмента малого и среднего предпринимательства (16.01.2014); Стандарт качества банковской деятельности по депозитным операциям (13.03.2014); Стандарт качества вкладов физических лиц (13.03.2014); Стандарты деятельности банков при реструктуризации задолженности физических лиц (09.04.2014) [5]. Следует отметить, что данные стандарты не являются прерогативой в функционировании банка, а дают рекомендации по его функционированию в связи с изменениями рыночной экономики. Необходимо отметить, что стандартизация банковского сектора как комплексное экономическое явление сталкивается с рядом проблем. Это обусловлено различными факторами, лежащими как вне, так и внутри банковского сектора. К их числу можно отнести следующие: 1. Низкий уровень эффективности, доступности подготавливаемых стандартов; 2. Необходимость обучения кадров банковского сектора; 3. Недостаточная заинтересованность банков в применении стандартов в практической деятельности; 4. Общий дефицит инвестиционных возможностей экономики; 5. Мошенничество, которое требует повышение уровня защиты частной собственности; 6. Искажение информации о работе кредитных организаций и т.д. Все перечисленные проблемы связаны с применением банками стандартов качества в функционировании экономических процессов. Поэтому возможны следующие пусти решения этих проблем: 1. Формирование рабочих групп, которые занимаются подготовкой проектов стандартов, поддерживают его актуальность, корректируют и уточняют документ; 2. В большинстве случаев создание стандартов осуществляется на добровольной основе. Поэтому немаловажным стимулом к повышению эффективности будет материальная заинтересованность рабочей группы; 3. Обучение стандартизации должно заключаться в понятном разъяснении стандартов членами рабочей группы, путем проведения семинаров и научных конференций и выступления разработчиков стандартов; 4. Заинтересованность банков может быть повышена, если стандарты будут применяться ими посредством учета индивидуальных особенностей банка; 5. Для того, чтобы заработал механизм рыночной дисциплины, направленный на совершенствование банковских процессов, необходимо обеспечить надлежаще раскрытие информации об использовании и соблюдении банками действующих стандартов качества в своей деятельности; 6. Оценивать соблюдение банками принятых стандартов качества банковской деятельности можно путем сертификации, которая будет отражать надежность банка у его клиентов; 7. Следует отметить, трудоемкость внедрения стандартов качества. Для простоты внедрения стандартов качества банковской деятельности необходимо, чтобы 26 это было в законодательном поле и, прежде всего, соответствовали требованиям к стандартам организаций, изложенным в Федеральном законе «О техническом регулировании» и Национальном стандарте Российской Федерации «Стандартизация в Российской Федерации. Стандарты организаций. Общие положения» ГОСТ Р 1.4-2004. В целях стимулирования внедрения стандартов качества банковской деятельности в России в 2012 г. АРБ совместно с Всероссийской организацией качества (ВОК) учредила программу «Лучшие банки России», позволяющую всем заинтересованным банкам получить независимую оценку качества их менеджмента. При выборе критериев для оценки качества банковской деятельности за основу были приняты критерии, используемые Европейским Фондом управления качеством (Модель EFQM), и в Премии Правительства РФ в области качества, а также критерии стандартов АРБ. В Программе качество деятельности банка оценивается в баллах по семи критериям, из которых по трем оценивается управление качеством и по четырем – результаты деятельности банка для клиентов, для общества, для персонала и для самого банка [4]. Основываясь на результатах исследования можно сделать вывод, что необходимо осуществлять работу по стандартизации как составной части всей работы по повышению качества банковской деятельности, стимулируя банки к улучшению качества своей работы путем применения стандартов на добровольной основе. Библиографический список: 1. Заявление Правительства Российской Федерации и Центрального банка Российской Федерации о «Стратегии развития банковского сектора Российской Федерации на период до 2015 года» от 5 апреля 2011 года [Электронный ресурс] — Режим доступа. — URL: http://www.cbr.ru/today/payment_system/P-sys/strategy.pdf; 2. Стандарт Ассоциации российских банков «Стандарты качества банковской деятельности. Основные положения и требования», 2013 год [Электронный ресурс] — Режим доступа. — URL: http://arb.ru/b2b/docs/standarty_kachestva_bankovskoy_ deyatelnosti_osnovnye_polozheniya_i_trebovaniya_p-9775522/; 3. Статья «Об оценке применения международных стандартов качества в банковской деятельности» Хамитхан Н.; 4. Положение о программе Ассоциации российских банков и всероссийской организации качества «Лучшие банки России» от 18 сентября 2012 года [Электронный ресурс] — Режим доступа. — URL: http://arb.ru/arb/bureaux-andcommittees/29634/award/; 5. Ассоциация российских банков [Электронный ресурс] — Режим доступа. — URL: http://arb.ru/ 27 УДК 336.71 Н.С. Макиенко, студент 3-го курса Научный руководитель: В.В. Кудревич, ассистент Севастопольский государственный университет ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ НА 2015 ГОД В настоящие время существует проблема: объявление западными странами секторальных санкций в отношении российской экономики, а также введение Россией эмбарго на поставки отдельных видов товаров из ряда стран. Как следствие, это привело к ускорению инфляции при одновременном ухудшении перспектив экономического роста. Для решения данной проблемы Банк России рассмотрел три сценария развития российской экономики в период 2015 – 2017 годов (варианты I, II и III)[1], формирующие различные условия проведения денежно-кредитной политики. В сценариях заложены различные предположения о развитии внешнеэкономической ситуации, в том числе с учетом возможных изменений параметров действия введенных в 2014 году обоюдных санкций, внешних финансовых условий, а также цен на мировых рынках энергоносителей, определяющих динамику условий торговли. Вариант I, рассматриваемый в качестве базового, исходит из предпосылки о постепенном восстановлении мировой экономики, незначительном снижении цен на нефть, а также разрешении геополитических проблем и снятии в течение 2015 года большей части введенных в 2014 году взаимных санкций. Данный вариант не предполагает повышения налоговой нагрузки на экономику. Отличие варианта II от варианта I состоит в предположении об ухудшении геополитической обстановки, более длительном действии санкций, а также повышении налоговой нагрузки на экономику. Вариант III предполагает наиболее негативные с точки зрения реализации денежно-кредитной политики внешние и внутренние условия, включая стагнацию внешнего спроса и значительное ухудшение условий торговли. Из всех вышеперечисленных сценариев основным моментом в их реализации является проведение денежно-кредитной политики. Главной целью единой государственной денежно-кредитной политики является обеспечение ценовой стабильности, что подразумевает достижение и поддержание устойчивой низкой инфляции. Согласно ст.35 Федерального закона от 02.12.1990 N 394-1 (ред. от 21.03.2002) «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)»[2] основными инструментами и методами денежно - кредитной политики Банка России являются: 1) процентные ставки по операциям Банка России; 2) нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования); 3) операции на открытом рынке; 4) рефинансирование банков; 5) валютное регулирование; 6) установление ориентиров роста денежной массы; 7) прямые количественные ограничения; Основным индикатором денежно-кредитной политики является ключевая ставка Банка России. Для достижения своей цели, Совет директоров Банка России 12 сентября 2014 года принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 28 8,00% годовых [3], что свидетельствует о повышении ставки на 0,5%. (динамика учетной ставки за период с 13.09.2013г. приведена на рис.1). Вторым инструментом денежно-кредитной политики является норматив обязательных резервов. С 01.03.2013 Банк России выровнял нормативы обязательных резервов по всем категориям обязательств кредитных организаций, установив их на уровне 4,25% [4]. Указанное решение является нейтральным с точки зрения направленности денежно-кредитной политики и воздействия на ликвидность банковского сектора. Уровень инфляции в октябре 2014 г. составил 8%, а ежемесячный – 0,70%. С учетом этого, Банк России с 2015 года будет проводить денежно-кредитную политику в рамках режима таргетирования инфляции. Следовательно, перед Банком России поставлена задача снизить инфляцию до 4% в 2016 году и в дальнейшем поддерживать ее вблизи указанного уровня. На 2015 год сохранена цель 4,5%. Для успешной реализации перехода к режиму таргетирования инфляции одним из необходимых условий является отказ от управления валютным курсом. Банк России планирует завершить переход к плавающему валютному курсу в период до конца 2014 года. Принятое решение не окажет значимого влияния на текущую динамику курса рубля. Также Банк России сохранит за собой право проводить валютные интервенции в рамках решения задач по регулированию уровня ликвидности банковского сектора. Рисунок 1 – Динамика ключевой ставки ЦБ РФ, % Еще одним инструментом денежно-кредитной политики является рефинансирование банков. К 1 января 2016 года Банк России скорректирует ставку рефинансирования до уровня ключевой ставки. До указанной даты ставка рефинансирования не будет иметь значения как индикатор денежно-кредитной политики и будет носить справочный характер. Также Банк России продолжит реализацию мер по увеличению потенциала рефинансирования в рамках операций РЕПО. Он установил максимальный объем средств, предлагаемых 13 октября 2014 года на аукционе по предоставлению кредитов, обеспеченных нерыночными активами, по плавающей процентной ставке на срок 3 месяца в размере 600 миллиардов рублей. Следовательно, будут созданы благоприятные условия для управления ставками денежного рынка с помощью основных операций Банка России — аукционов РЕПО на срок 1 неделя. Таким образом, направленность денежно-кредитной политики на 2015 год заключается в снижении инфляции, развития механизма применения резервных 29 требований, стабилизации валютного курса и дальнейшего усовершенствования инструментов денежно-кредитной политики. Библиографический список: 1. Проект от 26.09.2014// Основные направления единой государственной денежнокредитной политики на 2015 год и период 2016 и 2017 годов. – 2014. – С.48. 2.Федеральный закон от 02.12.1990 N 394-1 (ред. от 21.03.2002) «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)». 3.Ключевая ставка и ставка рефинансирования (подготовлено экспертами компании Гарант)// Электронный ресурс. – Режим доступа: http://base.garant.ru/10180094/ 4.Вестник Банка России// Нормативные акты и оперативная информация Центрального Банка Российской Федерации. – 2013. – №67(1463). – С.74. УДК 334.54 В. С. Малыч, магистрант 1-го курса Научный руководитель: А.П. Вожжов, д.э.н., проф. Севастопольский государственный университет ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ К ФОРМИРОВАНИЮ ПРОЦЕССА УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ БАНКА В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ Денежный поток - это денежные средства, под которыми понимаются депозитные (или текущие) счета и наличные деньги, получаемые банком от всех видов деятельности и расходуемые на обеспечение дальнейшей деятельности. Кроме того, в расчет денежных средств могут приниматься краткосрочные высоколиквидные ценные бумаги, такие как государственные казначейские векселя, банковские депозитные сертификаты, вклады в инвестиционные фонды открытого типа и привилегированные акции с плавающей процентной ставкой. При этом запасы финансовых средств и ликвидных ценных бумаг могут значительно варьировать как по отраслям, так и по банку одной отрасли.[1] Главным фактором формирования денежного потока является оплата клиентами стоимости полученной услуги. Исходные показатели для расчета денежных поступлений - это выручка и прибыль от продаж. Выручка и прибыль от продаж имеют большое значение для оценки финансового состояния банка. Однако она была бы неполной, если бы отсутствовала информация о потоке денежных средств, возникающем в результате продаж. В конечном счете, именно наличие или отсутствие денег определяет возможности и направления развития банка; превышение денежных поступлений над платежами обеспечивает возможность вложения денег в целях получения дополнительной прибыли. Однако при этом надо иметь в виду, что банку необходимо постоянное наличие определенной суммы денежных средств как наиболее ликвидных активов, поддерживающих его платежеспособность. Денежные средства – это наиболее ликвидная категория активов, которая обеспечивает банку наибольшую степень ликвидности, а, следовательно, и свободы выбора действий.[2] Объектом управления в данной системе выступают денежные потоки банка, связанные с осуществлением различных банковских операций, то субъектом управления является финансовая служба, состав и численность которой зависит от 30 размера, структуры банка, количества операций, направлений деятельности и других факторов: 1) в отделениях банка главный бухгалтер часто совмещает функции начальника финансового и планового отделов; 2) в филиале — выделяются бухгалтерия, отдел финансового планирования и оперативного управления; 3) в головном банке структура финансовой службы существенно расширяется — под общим руководством финансового директора находятся бухгалтерия, отделы финансового планирования и оперативного управления, а также аналитический отдел, отдел ценных бумаг и валют. Что же касается элементов системы управления денежными потоками, то к ним следует отнести финансовые методы и инструменты, нормативно-правовое, информационное и программное обеспечения: среди финансовых методов, оказывающих непосредственное воздействие на организацию, динамику и структуру денежных потоков банка, можно выделить систему расчетов с дебиторами и кредиторами; взаимоотношения с учредителями (акционерами), контрагентами, государственными органами; кредитование; финансирование; инвестирование; страхование; налогообложение; факторинг и др.; финансовые инструменты объединяют деньги, кредиты, налоги, формы расчетов, инвестиции, цены, векселя и другие инструменты фондового рынка, нормы амортизации, дивиденды, депозиты и прочие инструменты, состав которых определяется особенностями организации финансов в банке; нормативно-правовое обеспечение банков состоит из системы государственных законодательно-нормативных актов, установленных норм и нормативов, внутренних приказов и распоряжений, договорной базы. в современных условиях необходимым условием успеха бизнеса является своевременное получение информации и оперативное реагирование на нее, поэтому важным элементом управления денежными потоками банка является внутрибанковская информация. использование прикладных бухгалтерских программ обеспечивает финансового менеджера учетной и часто аналитической информацией, поэтому к выбору таких программ нужно подходить осторожно, выбирая такой программный продукт, который наиболее полно удовлетворял бы требованиям надежности, достоверности и прозрачности информации, гибкости в настройках под особенности банка, а также соответствовал бы действующему законодательству. Таким образом, система управления денежными потоками в банке — это совокупность методов, инструментов и специфических приемов целенаправленного, непрерывного воздействия со стороны финансовой службы банка на движение денежных средств для достижения поставленной цели [3]. Эффективное управление денежными потоками повышает степень финансовой и производственной гибкости банка, так как приводит к: 1) улучшению оперативного управления, особенно с точки зрения сбалансированности притока и оттока денежных средств; 2) увеличению объемов продаж и оптимизации затрат за счет больших возможностей маневрирования ресурсами банка; 3) повышению эффективности управления долговыми обязательствами и стоимостью их обслуживания, улучшению условий переговоров с кредиторами и поставщиками; 4) созданию надежной базы для оценки эффективности работы каждого из подразделений банка, и его финансового состояния в целом; 31 5) повышению ликвидности банка. Библиографический список: 1) Балабанов И.Т. Банки и банковское дело: учебник / под ред. И. Т. Балабанова. СПб.: Питер, 2004. - 256 с. 2) Жарковская Е. П., Бродский Б. Е., Бродский И. Б. Антикризисное управление. М.: Омега – Л, 2011. – 472 с. 3) Управление денежными потоками: теоретические аспекты - Журнал «финансовый мненеджмент» №4, 2004г. УДК 33.56 Е.О. Манакина, магистрант 1-го курса Научный руководитель: А.П. Вожжов, доктор экономических наук, профессор Севастопольский государственный университет ВЫБИРАЕМ БАНК ДЛЯ ВКЛАДА: РЕЙТИНГ РУБЛЕВЫХ ДЕПОЗИТОВ Консервативный способ инвестирования своих сбережений, к которым, несомненно, относятся банковские депозиты, сейчас переживает не лучшие времена. Средний размер ставок, под которые российские банки готовы привлекать средства населения, значительно снизился. Так, еще пару лет назад можно было без особого труда найти вклад под 12% годовых и более, сейчас речь идет, в основном, о 10%. И то - чтобы найти депозит с такой ставкой, причем без примеси «маркетинговых» нюансов, нужно еще постараться. Как показывает практика, наиболее выгодные вклады, с точки зрения размера процентов, сосредоточены в некрупных кредитных организациях, что, в общем, вполне понятно. Именно размер ставок по вкладам является конкурентным преимуществом перед их крупными «товарищами». Так, например, в рейтинге рублевых вкладов сроком на 1 год, первые десять мест принадлежат, в основном, банкам, не входящим в первую сотню по размеру чистых активов. Из первой сотни в top10 только 3 кредитные организации: «Ренессанс Кредит», «ИНТЕРКОММЕРЦ» и «РОСТ БАНК». Судьба банков из так называемой «золотой десятки» по размеру чистых активов еще хуже. В рейтинге вкладов так же на 1 год, многие из них расположились в самом конце списка. Например, «Сбербанк» с вкладом «Сохраняй» находится на 79 строчке (раздел: Желаемая сумма вклада до 30 тыс руб.), предлагая своим вкладчикам скромные 5.8%. ВТБ 24 с еще более низким предложением в 4% занимает 80 строчку. Небольшой процент по вкладам, который присущ крупнейшим банкам и который ко всему прочему, может быть ниже, чем прогнозируемая на 2014 год инфляция (4.5-5.5%), все же находит своих почитателей. И их не так уж и мало. Практически все банки, входящие в десятку крупнейших по чистым активам, формируют top10 рейтинга по размеру депозитного портфеля физических лиц. Любовь россиян к крупным банкам вполне понятна – ощущение надежности. И в последнее время эта любовь усиливается. По словам ведущего менеджера по разработке продуктов группы развития депозитных продуктов «Промсвязьбанка» Сергея Сидорова, отзыв лицензий у некоторых банков может повлиять на перераспределение между крупными и небольшими банками пассивной базы по некоторым сегментам вкладчиков. «Особенно это касается клиентов, с суммами вкладов более 700 тыс руб. В сегменте клиентов с вкладами до 700 тыс руб., скорее всего, тоже будет наблюдаться частичный перевод 32 средств в более крупные банки по группе консервативных вкладчиков», - отмечает эксперт. Действительно, в такой ситуации держать высокие ставки по вкладам крупным банкам просто нет смысла. А вот более мелким участникам придется, с одной стороны, доказать свою надежность, а с другой - предлагать выгодные депозиты, что, собственно, вкладчикам только на руку. Однако, существенного повышения ставок в этом году, даже в небольших банках, эксперты не ожидают. Проблема с потребительским беззалоговым кредитованием, объемы которого значительно снизились. В результате постепенного сокращения объема выдаваемых кредитов, банки пересматривают стратегию привлечения средств населения во вклады, ища некий компромисс. И, тем не менее, ликвидность банкам все-таки нужна. Именно это, по мнению ряда опрошенных «РБК.Рейтинг» экспертов, может послужить незначительному росту процентов по вкладам. Правда, не ранее второго полугодия. «Исходя из текущей ситуации на банковском рынке и снижения курса рубля, ожидается, что в первом полугодии 2014 года ставки по банковским депозитам будут незначительно (на 0.2-0.5 п.п.) снижаться. Однако в конце 2013 года наметилась тенденция на уменьшение свободной ликвидности на рынке. Это может привести к тому, что во второй половине 2014 года снижение ставок по вкладам не только остановится, но и может подрасти на 0.5 – 1 п.п.», - отмечает директор департамента разработки розничных продуктов «Бинбанка» Антон Маслий. И это, мягко говоря, оптимистические прогнозы, сводящиеся к одному – хорошего роста ставок в 2014 году не будет, а, значит, лучше определяться с банком и вкладом уже сейчас. Тем более, что есть и не такие радужные прогнозы. Так, например, начальник управления пассивных и комиссионных операций департамента розничного бизнеса ВТБ24 Ашот Симонян, считает, что в течение 2014 года тренд к плавному снижению уровня ставок сохранится. «В течение 2014 года мы ожидаем сохранение тренда к плавному снижению уровня ставок на рынке. Вопрос скорости снижения и конкретного уровня ставок - будет определяться в зависимости от сочетания ряда факторов, среди которых я бы выделил уровень ликвидности банков, а также темпами развития активных операций, в первую очередь, потребительского кредитования». Согласно опубликованному рейтингу, наиболее высокие ставки сроком на 1 год, а именно депозиты с таким сроком являются наиболее востребованными на рынке, находятся в районе 10%. Так, лучший депозит со ставкой 10.5% (Ренессанс Доходный) и минимальной суммой в 5000 рублей предлагает банк «Ренессанс Кредит». Аналогичный процент по вкладу гарантирует и «Промсельхозбанк» по вкладу «Стандарт». Как и у «Ренессанс Кредита», вклад непополняемый, однако он разместился на втором месте, в виду того, что «Промсельхозбанк» по размеру чистых активов занимает только 470 место (методика присвоения мест указана ниже). Эти два депозита предлагают лучшую ставку для тех, у кого сумма сбережений не превышает 100 тыс руб. Для «богатых» вкладчиков, готовых положить в банк более 100 тыс руб. сроком на 1 год, есть более выгодный депозит со ставкой 10.75%. Его предлагает все тот же «Промсельхозбанк». Неплохое предложение есть и у банка «Русский Стандарт», который как раз входит в 100 крупнейших, занимая 17 место. Его вклад «Русский Стандарт – Зимняя сказка» сулит клиентам 10.5% годовых, правда, при условии, что клиент обладает суммой не менее 500 тыс руб. Впрочем, от такой суммы (500 тыс руб.) у «Промсельхозбанка» вновь есть лучшее предложение – 11% годовых. В целом, предложений сроком на 1 год и ставкой в районе 10% довольно много, так что выбрать банк для вклада не составит особого труда. 33 Библиографический список: 1.Банковское право: учебник для магистров.- 3-е изд., перераб. и доп. / под ред. Д.Г. Алексеевой, С.В. Пыхтина.– М.: Юрайт, 2012.- 1055с. 2. Астрелина, В. В. Управление ликвидностью в российском коммерческом банке : учеб. пособие / В. В. Астрелина, П. К. Бондарчук, П. С. Шальнов. – М. : Форум : ИНФРА-М, 2012. – 175 с. 3. Банковские риски : учебник / под ред. О. И. Лаврушина, Н. И. Валенцовой. –3-е изд., перераб. и доп. – М. : КНОРУС, 2013. – 292 с. 4.Букин С. Безопасность банковской деятельности: Учебное пособие. — СПб.: Питер, 2011 г. 288 с. 5. Периодическое издание «Банковское дело», №12, 2013.-96 с. Ольховик В.В., старший преподаватель кафедры «Финансов и кредита» Севастопольский национальный технический университет ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ К ФОРМИРОВАНИЮ МЕХАНИЗМА НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ ПРИБЫЛИ БАНКОВ В КОНТЕКСТЕ РАЗВИТИЯ РЕАЛЬНОГО СЕКТОРА ЭКОНОМИКИ Современная экономика не может стабильно развиваться без постоянного поступления финансовых ресурсов, в том числе в инвестиционную сферу. Одним из важных институтов, обеспечивающих перераспределение финансовых потоков, являются банки. На инвестиционную направленность финансовых потоков банков оказывают влияние множество факторов, среди которых немаловажную роль играет эффективная налоговая политика. В связи с этим необходимо пересмотреть общую политику стимулирования налогообложения прибыли банков в части стимулирования их инвестиционной деятельности. Проанализировав публикации и высказывания ведущих отечественных и зарубежных ученых можно с уверенностью констатировать тот факт, что в настоящее время решение проблем кредитования реального сектора экономики являются основными для успешного экономического роста любой страны. В частности, лидеры форума «двадцатки», прошедшего в Санкт-Петербурге [1], вместе с президентом России В. Путиным считают необходимой и первоочередной задачей развитие реального сектора экономики в сочетании мер стимулирования экономического роста с фискальной консолидацией. Необходимо заметить, что в настоящее время существует достаточно большое количество диссертаций по налоговой тематике, в том числе по влиянию налогообложения на финансовые потоки банков и на кредитование реального сектора экономики. Например, автор Борисов О.И. [2] доказывает с помощью расчетов оценки влияния налогообложения на рентабельность, что полное освобождение доходов банков, полученных от кредитных операций повысит эффективность кредитных операций. Гончаренко Л.И. [3], используя сложный экономико-математический апарат, приходит к выводу, что снижение ставки налога на прибыль не будет способствовать заинтересованности банков в предоставлении кредитов. Никонов Д.В. [4] рассматривает пути совершенствования налогооблообложения прибыли организаций в части налогового законодательства и эффективного администрирования. Волков Д.Б. [5] считает, что мерами стимулирования развития реального сектора являются адресные налоговые льготы предприятиям различных отраслей. Таким образом, основные идеи диссертаций по данной тематике сводятся к 34 оценке уровня налогообложения и рентабельности деятельности предприятий или банков в отдельности через сложный экономико-математический аппарат либо через корреляционно-регрессионную зависимость, которые не находят должного распространения на практике. При этом в научных трудах указанных авторов не раскрывается взаимосвязь влияния налогообложения прибыли банков на процессы кредитования реального сектора экономики, которые бы позволили стимулировать банки к перераспределению кредитных ресурсов в реальный сектор. Не установлена также взаимосвязь межу требуемыми нормируемыми показателями, которые банки обязаны соблюдать, и уровнем налогообложения прибыли банков. В научной литературе [6] существует множество точек зрения относительно целесообразности предоставления налоговых льгот и их влияние на стимулирование и поддержку национальной экономики. По мнению ряда ученых [7] первоочередную и важную роль играет решение проблем оценки эффективности налогового стимулирования экономики страны. В развитие этого мнения некоторые авторы считают, что государство не имеет никаких гарантий, что высвобождающие средства в результате предоставления налоговых льгот предприятиям реального сектора экономики будут использоваться в целях расширения их деятельности. Подтверждение доводов о низкой эффективности применения прямых налоговых льгот приводится и в трудах И.А. Майбурова, который опубликовал ряд научных трудов по этой теме [8]. В частности, в монографии «Налоговые льготы: теория и практика применения» [9] на основании экономических расчетов автор доказывает, что стимулирование с помощью налоговых льгот напрямую топливноэнергетического комплекса, сырьевых отраслей, торговли и промышленности не приводит к экономическому росту в долгосрочной перспективе, и, следовательно, не создает стимулов для развития реального сектора. Учитывая что, прямое льготирование не выполняет своих функций, возникает потребность в разработке более эффективного механизма стимулирования экономики реального сектора. В качестве такого может быть использован механизм налогообложения прибыли банков с привязкой к установленным нормативам их деятельности, позволяющий обеспечить увеличение объемов долгосрочного инвестиционного кредитования. Библиографический список: 1. Сайт Президента России [Електроний ресурс]. – Режим доступа: http://www.kremlin.ru/by-keyword/12 2. Борисов, Олег Игоревич. Влияние налогообложения на финансовые потоки банка. Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук: 08.00.10: Москва, 2005 3. Гончаренко, Любовь Ивановна. Методология налогообложения и налогового администрирования коммерческих банков России. Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук:08.00.10: Москва, 2009 4. Никонов, Денис Вячеславович. Налогообложение прибыли организаций в условиях финансово-экономической нестабильности. Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук:08.00.10: Москва, 2009 5. Волков, Денис Владимирович. Налоговое стимулирование развития реального сектора экономики. Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук:08.00.10: Москва, 2011 35 6. Пансков В.Г. Налоги и налогообложение. Теория и практика: учебник для академического бакалавриата/ В.Г. Пансков. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство Юрайт; ИД Юрайт, 2014. – 772 с.; Шувалова Е.Б. Налоги и налогообложение. Часть 1 [Электронный ресурс]: учебное пособие/ Е.Б. Шувалова [и др.].— Электрон. текстовые данные.— М.: Евразийский открытый институт, 2009.— 328 c 7. Майбуров И.А. Экономика налоговых реформ: монография/Под ред. И.А. Майбурова, Ю.Б. Иванова, Л.Л. Тарангул. – К.: Алерта, 2013. – 432 с.; Майбуров И.А. Налоги и налогообложение: палитра современных проблем: монография / И. А. Майбуров [и др.] ; ред.: И. А. Майбуров, Ю. Б. Иванов. - М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2014. - 375 с.; Майбуров И.А. Налоговые льготы: теория и практика применения: монография / И. А. Майбуров [и др.] ; ред.: И. А. Майбуров, Ю. Б. Иванов. - М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2014. - 486 с. 8. Майбуров И.А. Налоговые льготы: теория и практика применения: монография / И. А. Майбуров [и др.] ; ред.: И. А. Майбуров, Ю. Б. Иванов. - М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2014. - с.234 УДК 267.55 Е.М. Орлова, студентка 3-го курса Научный руководитель: Л.А. Прудникова, ст. преподаватель Севастопольский государственный университет ИССЛЕДОВАНИЕ РАЗЛИЧНЫХ ТРАКТОВОК ПОНЯТИЯ «ЛИКВИДНОСТИ БАНКА» Банковская ликвидность играет жизненно важную роль, как в деятельности самих банков, так и в финансовой системе страны. Ежедневная работа по поддержанию достаточного уровня ликвидности является непременным условием самосохранения и выживания банка. Без ликвидности банк не может выполнять свои функции и проводить операции по обслуживанию клиентов, поэтому решение проблем ликвидности должно иметь наивысший приоритет в работе руководства банка. Поддержание адекватного уровня ликвидности является залогом нормального функционирования банковского учреждения. В экономической литературе проблема ликвидности коммерческого банка рассматривается довольно часто. Исследование различных трактовок данной экономической категории свидетельствует о том, что взгляды большинства авторов не имеют существенных расхождений. Так, «Финансовый словарь» определяет ликвидность банка как «способность банка обеспечивать своевременное исполнение своих обязательств». В книжном издании под редакцией О.И. Лаврушина акцентируется, что «банк считается ликвидным, если сумма денежных средств, которые банк может быстро реализовать с других источников, обеспечивают своевременное исполнение его обязательств по пассиву». Некоторые исследователи обращают внимание на исполнение обязательств именно в денежной форме. Так, Г.С.Панова пишет: «Ликвидность для коммерческого банка выступает в качестве способности банка обеспечить своевременное удовлетворение в денежной форме своих обязательств». Близкую по смыслу трактовку понятия ликвидности дают учёные Т.Т.Ковальчук и М.М. Коваль. В международной практике сложилось немного иное представление о ликвидности. Зарубежные учёные трактуют ликвидность как способность удовлетворять любые неотложные потребности банка в денежной форме, которые возникают не только в связи с выполнением обязательств по пассиву (снятие денежных средств клиентами со счетов или возврат полученных банком займов), но и вследствие проведения активных операций (например, предоставление или пролонгация кредитов). 36 В частности, П. Роуз определяет, что «банк считается ликвидным, если он имеет доступ к средствам, которые могут быть привлечены по разумной цене и именно в тот момент времени, когда они необходимы». Аналогичную мысль высказывает и известный швейцарский банкир К. Гронер: «Ликвидность – это способность получить наличность в любое время с незначительными затратами». Следовательно, проблемы ликвидности могут возникнуть как при совершении пассивных операций банка, так и в результате проведения активных операций, если решение о размещении средств принимается раньше, чем найдены соответствующие источники финансирования. Как видно, трактовка банковской ликвидности зарубежными авторами сосредотачивает внимание не на причинах возникновения потребности в денежных средствах, а на возможности бесперебойного доступа к источникам пополнения ликвидности. Большинство учёных и банкиров-практиков подчёркивают приоритетность ликвидности в системе целей банка, в т.ч. относительно доходности. Высказывания зарубежных авторов свидетельствуют, что в современной банковской деятельности понятие ликвидности воспринимается не только как экономическая категория, но и приобретает определённого социально-философского значения, символизируя надёжность банка. Так, швейцарский банкир Гронер отмечает, что ликвидность – это «синоним слова уверенность». Сам термин "ликвидность" (от латинского - текучий, жидкий) в буквальном смысле означает легкость реализации, продажи, превращения ценностей в денежные средства. Естественно, банкам, как и другим субъектам экономики, необходимы средства в ликвидной форме, т. е. такие активы, которые легко могут быть превращены в денежную наличность с небольшим риском потерь либо вовсе без риска. Когда ликвидность рассматривается в соответствии с принципом "потока", то правильнее говорить о ликвидности банка (а не о ликвидности его баланса), которая может быть определена так: банк является ликвидным, если сумма его ликвидных активов и ликвидные средства, которые он имеет возможность быстро мобилизовать из других источников, достаточны для своевременного погашения его текущих обязательств. Таким образом, развитие и постоянное усложнение банковской и финансовой систем изменили экономическую сущность самого понятия «ликвидность». Ликвидность банка тесно переплетена с ликвидностью рынка, на котором он работает. Чем более устойчив, разнообразен, ёмок и конкурентоспособен рынок, тем более широким становится понятие «ликвидность банка». В настоящее время для наиболее развитых банковских систем ликвидность банка определяется как его способность выполнять все расчётные операции клиентов, в полном объёме и с минимальными издержками отвечать по своим обязательствам перед кредиторами и быть готовым удовлетворить потребности заёмщиков в денежных средствах. В условиях колебания ликвидности финансового рынка нижний предел ликвидности банка можно ограничить его способностью своевременно и в полном объёме отвечать по своим обязательствам, то есть обеспечивать платёжеспособность. Библиографический список: 1. Деньги. Кредит. Банки: Учебник / Н. П. Белотелова,Ж. С. Белотелова. — 4-е изд. — М.: Издательско-торговаякорпорация «Дашков и К°», 2013. — 400 с. 2. Деньги, кредит, банки. Экспресс-курс. учебное пособие / кол. авт. ; под ред. засл. деят. науки РФ, д-ра экон. наук, проф. О.И. Лаврушина. — 4-е изд., стер. — М.: КНОРУС, 2010. - 320 с. 3. Деятельность коммерческих банков [Электронный ресурс] : Режим доступа – http://econtool.com/deyatelnost-kommercheskih-bankov.html 37 УДК 336.71 В.А. Перинский, магистрант 1-го курса Научный руководитель: Е.А. Кричевец, канд. эконом. наук, доцент Севастопольский государственный университет АКТУАЛЬНЫЕ ПРОБЛЕМЫ ФОРМИРОВАНИЯ РЕЙТИНГА БАНКА В современных условиях проблема оценки рейтинга банка актуальна как для клиентов, активно работающих с банковскими структурами, так и для самих банков, которым необходимо оценивать своих партнеров. Рейтинговая оценка банков также необходима государству для диагностики состояния банковской сферы. В современных условиях банковская сфера играет важную роль во взаимоотношениях между странами. В сложившейся в мире ситуации, в результате разногласий между ведущими странами, может значительно пострадать банковская сфера, а следовательно и отдельные банки, что отразится на их рейтинге. Наиболее авторитетными компаниями занимающимися присвоением рейтинга банкам, считаются западные компании (Standard & Poors, Moody’s, Fitch Ratings), и есть вероятность того, что эти компании могут предвзято отнестись к формированию рейтинга российских банков, что негативно отразится на их позиционировании в мировом банковском сообществе. В сложившейся ситуации целесообразно создание собственных методик по оценке рейтинга банка для недопущения некорректной и искаженной оценки со стороны западных агентств, производящих рейтингование российских банков. В современной трактовке рейтинг – это комплексная оценка состояния анализируемого субъекта, которая позволяет отнести его к некоторому классу или категории. Рейтинговый подход предполагает разработку системы значений показателей, в данном случае для оценки показателей финансового состояния и благополучия банка. Эта система включает несколько уровней (групп, категорий) финансового состояния банков. Конечным результатом её является отнесение анализируемого банка одной из групп. Практическая ценность рейтинга заключается в едином, однородном подходе к измерению и анализу показателя развития банковских учреждений. Он позволяет оценить надежность, риск возможного невыполнения банком своих обязательств; рейтинг – это косвенная и независимая оценка риска возможных будущих потерь. В мировой практике распространены три основные подхода к построению рейтинга: номерной, балльный и индексный. Номерная система рейтинга заключается в построении сочетаний значений показателей финансового состояния банка и присвоении каждому из этих сочетаний определённого места в рейтинге. В соответствии с технологией построения номерная система рассчитана на слабо детализированную методику с незначительным охватом факторов, влияющих на финансовое состояние банка, имеющих небольшую шкалу критериальных значений. Для построения рейтинга в рамках более сложных методик используют балльную систему, которая позволяет оценивать финансовое состояние банка в баллах, присвоенных ему по каждому оценочному параметру. Сводная балльная оценка банка даёт возможность определить его принадлежность к определенной группе банков. Помимо вышеназванных, широко распространённых в мировой банковской практике рейтинговых систем, иногда применяется относительно редко встречающийся индексный метод построения рейтинга. В рамках индексного метода производится 38 расчёт индекса каждого из оценочных параметров финансового состояния банка. Расчёты могут производиться относительно базисных данных или средних значений, рассчитанных за некоторый временной отрезок. Среди зарубежных рейтинговых систем наиболее широко распространенной является система CAMELS, которая является заочной и дает 5 качественных уровней состояния КБ. Количественные оценки отсутствуют. Среди российских дистанционных рейтинговых систем известны следующие: методика Агентства банковской информации еженедельника «Экономика и Жизнь», рейтинги коммерческих банков газеты «Коммерсант-Daily», рейтинги кредитоспособности банков московского региона МБО «Оргбанк», рейтинги стабильных банков Аналитического центра финансовой информации, методика классификации банковских учреждений по группам надежности Информационного центра «Рейтинг», банковские рейтинги «Интерфакс-100» и проч. Эти системы позволяют осуществить позиционирование конкретного банка в общей совокупности банковских учреждений, то есть произвести ранжирование банков по определенным критериям В России также разработаны и широко применяются собственные методики оценки рейтинга банков, такие как методика Виталия Кромонова, О.Б.Ширинской, «РусРейтинг», Е.С,Кузьменко, методика издательства «Корреспондент» и другие. Большинство российских методик разработаны на основе бальной системы и имеют ряд недостатков: 1) низкая формализация. Нет четких определений и правил (например, какой размер ликвидности банка считать избыточным или недостаточными). 2) итоговый показатель надежности банка представляет собой простую сумму балльных оценок компонентов надежности и не учитывает различную степень влияния факторов на общую оценку банка; 3) высокая зависимость от уровня объективности и компетентности аналитиков. Нами была произведена аналитическая работа в области изучения рейтинга банков, в ходе которой было выявлено что существующие методики требуют совершенствования, детальное их изучение показало, что они не являются идеальными, требуют корректировки и внесения в них дополнительных показателей. Требуется корректировка уже существующих показателей, (например, применяя эти методики нельзя спрогнозировать состояние определенного банка в перспективе, так как показателей характеризующих будущее состояние банка в этих методиках нет, а существующие показатели отражают состояние банка в ретроспективе). Следует отметить, что данная проблема должна изучаться более детально. Совершенствование систем рейтинговой оценки российских банков окажет положительное влияние на положение отечественных банковских учреждений на мировом рынке банковских услуг и будет способствовать улучшения имиджа государства на мировой арене. Библиографический список: 1. Фетисов Г. Г. Устойчивость коммерческого банка и рейтинговые системы ее оценки.М.: Финансы и статистика, 1999. -168 с. 2. Кочетков, В. Современная практика рейтинговой оценки деятельности коммерческих банков / В. Кочетков // Экономика Украины. - 2002. - N6. - С. 25-31. 3. Стащук, Д. Рейтинг фінансової результативності банку / Д. Стащук // Ринок цінних паперів України. - 2010. – N5. - С. 29-34. 39 4. Николаев, Е. Новые технологии оценки рейтингов российских коммерческих банков / Е. Николаев // Банковские технологии. - 2007. - N6. - С. 28-32. УДК 658.15 (417) А.С. Решетняк, магистрант 1-го курса Научный руководитель: Е. А. Кричевец, канд. эконом. наук, доцент Севастопольский государственный университет ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ИПОТЕКИ В РОССИИ Рынок ипотечного кредитования в РФ развивается достаточно быстрыми темпами, но при этом сталкивается с рядом трудностей. Проблемы ипотеки в России можно условно разделить на несколько групп: высокая стоимость жилищных кредитов и низкая платёжеспособность населения, проблемы в банковском секторе, недостаточная государственная поддержка и малое количество социальных программ. По договору о залоге недвижимого имущества (договору об ипотеке) одна сторона - залогодержатель, являющийся кредитором по обязательству, обеспеченному ипотекой, имеет право получить удовлетворение своих денежных требований к должнику по этому обязательству из стоимости заложенного недвижимого имущества другой стороны - залогодателя преимущественно перед другими кредиторами залогодателя, за изъятиями, установленными федеральным законом.[1] В крупных российских городах, регионах и отдельных коммерческих банках начали разрабатываться различные жилищные программы, опирающиеся на действующую правовую базу в области ипотеки. Законодательные документы, регулирующие деятельность на рынке ипотечного жилищного кредитования России. Гражданский Кодекс РФ (часть первая) от 30.11.1994 N 51-ФЗ, ст.ст. 334 – 358 («Залог»); Федеральный Закон "Об ипотеке (залоге недвижимости)" от 16 июля 1998 г. № 102-ФЗ; Закон «О залоге» от 29.05.92 г. № 173 8-1; Федеральный закон "Об ипотечных ценных бумагах" от 11 ноября 2003 г. N 152-ФЗ; Федеральный Закон "О рынке ценных бумаг" от 22 апреля 1996 года N 39ФЗ; Федеральный закон «О государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним» от 21 июля 1997 года N 122-ФЗ. Жилищный вопрос, несомненно, был и остается на сегодняшний день одним из самых актуальных. Жилищная проблема стоит перед 60 % российских семей, в той или иной степени не удовлетворенных жилищными условиями .В России на одного человека приходится только 22 кв. м жилья . В развитых странах в два-три раза больше. Одним из перспективных направлений развития ипотечного кредитования в настоящее время является малоэтажное строительство эконом класса. Неразвитость этого направления обусловлено тем, что оно является менее рентабельным, чем многоэтажное строительство, и застройщики пытаются получить больший уровень доходности за счет реализации дорогостоящих проектов. Специалисты в области ипотечного кредитования предусматривают возможность развития такого направления, как толлинг. Суть его состоит в том, что 40 банки, передавая специализированным ипотечным организациям закладные, в итоге получают не деньги, а ипотечные ценные бумаги на соответствующую сумму. Важным направлением совершенствования ипотечного кредитования в России является развитие такой услуги, как ипотечный брокеридж. Суть данной услуги состоит в подборе оптимальных условий кредитования для будущего заемщика, а именно выборе кредитной организации, предоставлении помощи в формировании пакета документов для получения ипотечного кредита, юридических и финансовых консультациях клиента. Рисунок 1 - Объем предоставленных ипотечных кредитов в рамках подпрограммы «Ипотечное жилищное кредитование» в I квартале 2014 года, % [4] Основные тенденции рынка ипотечного кредитования в России: снижение уровня концентрации на рынке; увеличение количества выдаваемых ипотечных кредитов; увеличение просрочки платежей; рост доли небольших банков в общем объеме кредитования; смягчение требований к заемщикам, в частности снижаются ставки; значительное снижение объема выдаваемых ипотечных кредитов в валюте [2]. Сегодня развитие жилищной ипотеки в России сдерживается следующими основными факторами: 1.Относительная слабость отечественной банковской системы, ее заинтересованность в работе с населением, отсутствие опыта долгосрочного кредитования; 2.Невысокий финансовый потенциал отечественных страховых, риэлтерских и оценочных компаний, отсутствие у них необходимого опыта по страхованию рисков, возникающих в связи с предоставлением ипотечного кредита 3.Несовершенство нормативно-правовой базы; 4.Высокая стоимость ссуд при низкой платежеспособности населения; 5.Проблема привлечения долгосрочных ресурсов в ипотечную жилищную систему. 6.Психологические факторы, нежелание граждан жить в долг [3]. Таблица 1 – Анализ возможностей кредитных организаций РФ за период 2009-2014 гг. 41 Количес тво действу ющих кредитн ых организа ций Количество кредитных организаци й, предоставля ющих жилищные кредиты Количество кредитных организаций, предоставляю щих ипотечные жилищные кредиты 4 602 Количество кредитных организаци й, приобретаю щих права требования по ипотечным жилищным кредитам 5 108 Количество кредитных организаций, осуществляющ их перекредитован ие ранее выданных ипотечных жилищных кредитов 6 25 Количество кредитных организаций, привлекающи х рефинансиров ание на вторичном рынке ипотечного кредитования 7 204 1 01.01.2009 2 1 108 3 729 01.07.2009 1 083 01.01.2010 1 058 695 571 110 5 139 699 584 117 5 167 01.07.2010 1 038 692 588 120 12 131 01.01.2011 1 012 723 631 134 22 175 01.07.2011 1 000 718 638 138 17 146 01.01.2012 978 731 658 142 34 168 01.07.2012 965 723 660 142 40 149 01.01.2013 956 725 667 146 49 177 01.07.2013 956 715 665 143 18 129 01.01.2014 923 715 658 149 26 152 01.07.2014 884 676 635 151 23 118 Как полагают специалисты, в 2014–2015 году ипотека станет еще доступнее и выгоднее для граждан. Это связано с тем, что крупные банки уже начиная со II кв. 2013 года снизили показатели по среднему уровню процентных ставок ипотечных жилищных кредитов, для чего они задействовали все имеющиеся ресурсы. Корректировка в среднем составила 0,5–1,5 процентных пункта, а ставки цифры достигли 12,6% годовых. По прогнозам , объем выдачи ипотечных кредитов при росте предложений по объектам, аккредитованным банкам, и снижении ставок должен увеличиться на 15–20%. Ситуация, сложившаяся на рынке недвижимости, свидетельствует о существовании постоянно возрастающей потребности со стороны населения в жилье. Тем самым ипотека приобретает всё большее значение. С другой стороны, она может привести к кризисным явлениям. Яркий пример тому мировой финансовый кризис, начавшийся с проблем в сфере ипотечного кредитования. Таким образом, исследование механизма ипотечного кредитования на сегодняшний день, достаточно актуально. Ведь помимо экономической роли, ипотечное кредитование выполняет еще немаловажные социальные функции. Библиографический список: 1.Федеральный Закон "Об ипотеке (залоге недвижимости)" от 16 июля 1998 г. № 102ФЗ 2.Государство готовится помогать гражданам, взявшим валютную ипотеку [Электронный ресурс].–Режимдоступа URL:http://www.vedomosti.ru/finance/news/1374922/ipoteku_gotovyat_k_krizisu 3.О федеральной целевой программе «Жилище»: Постановление Правительства РФ от 17 декабря 2010 г. № 1050: в ред. Постановления Правительства от 27 декабря 2011 г. 42 № 1161 // Собрание законодательства РФ. – 2011 г. – 31 января. – № 5 ст. 739; Собрание законодательства РФ. – 2012 г. – 16 января. – № 3 ст. 419. 4. Объем предоставленных ипотечных кредитов в рамках подпрограммы «Ипотечное жилищное кредитование» в I квартале 2014 года, % [Электоронный ресурс]http://www.gks.ru/ УДК 335.17 А.С. Тюлин, магистрант 1-го курса Научный руководитель: Р.В. Друзин, канд. эконом. наук, доцент Крымский федеральный университет им. В.И. Вернадского ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ СТРАХОВАНИЯ БАНКОВСКИХ ВКЛАДОВ В РФ Формирование устойчивой банковской системы Российской федерации непосредственно связано с качественными преобразованиями экономики страны в целом. Банковской система, которая обслуживает потребности экономики и населения страны должна гарантировать сохранность и возврат вкладов. В мировой и отечественной практике начали создаваться различные системы гарантирования вкладов физических лиц. Опыт зарубежных стран показывает, что создание этих фондов является эффективным инструментом для решения комплекса социальных и макроэкономических задач. Именно создание системы гарантирования вкладов позволяет создать благоприятный климат для привлечения вкладов от физических лиц, тем самым повышая доверие населения к банковской системе, обеспечивая стабильность работы банковского сектора в целом, а так же более успешное преодоления кризисных явлений в экономике. Механизм защиты вкладов физических лиц в банках путем их страхования в РФ лег на плечи Агентства страхования вкладов (далее АСВ), который был создан в январе 2004 года на основании Федерального закона от 23 декабря 2003 года № 177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации» [1]. Основные функции АСВ: 1) обеспечение функционирования системы страхования вкладов; 2) обеспечение функционирования системы гарантирования прав застрахованных лиц в системе обязательного пенсионного страхования; 3) осуществление функций конкурсного управляющего (ликвидатора) банков и негосударственных пенсионных фондов; 4) участие в мероприятиях по финансовому оздоровлению (санации) банков. Основная задача – защита сбережений населения, размещаемых во вкладах и на счетах в российских банках на территории РФ. В настоящее время под защитой системы страхования вкладов находятся вкладчики 867 (данные на 9 октября 2014 г.) банка – участника системы, в том числе [3]: действующих банков, имеющих лицензию на работу с физическими лицами – 708 ; действующих кредитных организаций, ранее принимавших вклады, но утративших право на привлечение денежных средств физических лиц – 8; банков, находящихся в процессе ликвидации – 151. Страховые взносы едины для всех банков и уплачиваются ими ежеквартально. В обычных условиях она не может превышать 0,15 процента средней величины вкладов за квартал. В настоящее время ставка страховых взносов составляет 0,1 процента от среднего значения ежедневных остатков вкладов за календарный квартал года [1]. При наступлении страхового случая физическому лицу –вкладчику страховое возмещение выплачивается в размере 100 процентов суммы вкладов в банке, но не более 700 тысяч рублей. После 1 января 2014 года по банковским счетам (вкладам) индивидуальных предпринимателей так же выплачивается страховое возмещение [1,2]. 43 Размер фонда обязательного страхования вкладов по состоянию на 1 октября 2014 г. составляет 99,8 (данные на 1 октября 2014 г.) млрд руб. (за вычетом сформированного резерва для выплат по наступившим страховым случаям - 82,5 млрд руб.). Количество страховых случаев за время функционирования ССВ - 202 (данные на 1 октября 2014 г.). Размер страховой ответственности АСВ по банкам, в отношении которых наступил страховой случай составляет 354,5 млрд руб. Количество вкладчиков, имеющих право на страховое возмещение в банках, в которых наступил страховой случай – 3210,9 тыс. чел. С момента создания АСВ 1204,3 тыс. вкладчиков получили страховое возмещение в размере 341,1 млрд руб. На 1 января 2014 г. страховое возмещение в 700 тыс. руб. полностью покрывает 99,4% всех вкладов (97,1% без мелких и неактивных счетов). На депозиты и счета до 700 тыс. руб. приходится 52,4% всей суммы застрахованных вкладов (год назад – 99,5, 97,5 и 54,6% соответственно) [3]. Динамике привлечения вкладов физических лиц с 2011 года имеет равномерную тенденцию роста, что показывает повышения доверия к банковской системе вкладчиков. Согласно аналитической сводке Агентства страхования вкладов и ЦБ РФ вкладчики выбирают те банковские учреждения, которые являются участниками системы страхования вкладов. Система страхования вкладов в России имеет достаточное количество проблем и подлежит дальнейшему совершенствованию в условиях накопленного опыта, укрепления законодательной и правовой базы. В связи с этим можно предложить следующие рекомендации по совершенствованию данной системы и обеспечению эффективности страхования вкладов [4]: 1) Стабильное повышение страхового возмещения для защиты интересов вкладчиков по мере увеличения сберегательной активности населения; 2) разработка и внедрение системы дифференцированных взносов банков с учетом рисков, накладываемых на систему каждым банком-участником; 3) укрепление механизмов координации усилий и обмена информацией между ведомствами, отвечающими за поддержание финансовой стабильности, в отношении ситуаций, связанных с возникновением проблем у отдельных банков и системных угроз; 4) Внедрение метода организации сделок по передаче активов (купле-продаже) и обязательств «больного» банка «здоровому»; 5) Раннее информирование Агентства по страхованию вкладов о потенциальных страховых случаях; 6) Необходимо обеспечить повышение качества и эффективности взаимодействия между Агентством и другими участниками системы обеспечения финансовой стабильности, в первую очередь это касается Банка России; 7) Расширение круга страховой защиты, т.е. защите подлежат не только частные вклады, но и корпоративные счета и вклады, по крайней мере, для малого бизнеса; 8) более активное распространение информации о системе страхования вкладов. Библиографический список: 1.Федеральный закон «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации» [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.consultant.ru 2.Федеральный закон «О дополнительных мерах для укрепления стабильности банковской системы в период до 31 декабря 2014 года» [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.consultant.ru 3.Официальный сайт Агентства по страхованию вкладов [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.asv.org.ru 4.Official site International Association of Deposit Insurers (IADI) [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.iadi.org 44 УДК 336.71 И.И. Стайкова, ст. препадователь кафедры «Финансы и кредит» Севастопольский государственный университет ДИНАМИКА ТЕКУЩИХ ПАССИВОВ БАНКОВ В СОСТАВЕ ДЕНЕЖНОГО АГРЕГАТА М2 (НА ПРИМЕРЕ УКРАИНЫ, РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ, США, СТРАН ЕВРОСОЮЗА) Стабильность в банковской сфере является одной из основных составляющих экономического роста государства. Банковская деятельность существенно влияет на объективные процессы функционирования экономики, особенно на эффективность и стабильность экономического развития. Формы влияния банков на экономическую стабильность государства достаточно сложные, однако понимание их действия позволяет строить такую денежно-кредитную и фискальную политику которая может обеспечить экономическое развитие страны [1, c. 28]. В экономической системе страны денежная масса является важным фактором, который влияет на уровень цен, объемы производства, состояние платежного баланса [1 c.53]. Коммерческие банки влияют на размер кредитования, операций с ценными бумагами и с прочими активами, и в первую очередь на размер валютных резервов. Остальные участники финансовой системы принимают решения по распределению своих денежных средств среди различных видов вкладов и финансовых активов, или сберегают их в наличной форме. Таким образом, объем денежной массы формируется в результате большого количества решений различных субъектов хозяйствования по итогам их операций с денежными средствами[1. C.54]. Для анализа количественных изменений денежного обращения и для определения величины денежной массы на определенную дату существуют специальные измерители – денежные агрегаты. Формирование денежных агрегатов осуществляется по степени ликвидности средств. Меньшей степенью ликвидности по сравнению с наличными деньгами, расчетными и текущими счетами обладают срочные депозиты и сберегательные вклады (с учетом их характеристик, принятых в мировой практике). (2, с. 86) Показатель монетизации, численно равный отношению широкой денежной массы к валовому доходу впервые ввел А. Маршалл, предложив свой вариант уравнения обмена, получившего впоследствии название «кембриджской теории». Под «широкими деньгами» понимается реальный денежный агрегат М2 плюс валютные депозиты центральных (национальных) банков, номинированные в конвертируемой валюте [3]. В ряде случаев коэффициент монетизации экономики рассчитывается упрощенно - как отношение М2/ВВП, характеризуя уровень реальной денежной массы в стране на определенный год. Составляющие агрегата М2 в разных странах различны. Так, в Украине М2 включает агрегат М1 и средства на всех видах срочных счетов, средства на счетах капитальных вложений и других специальных счетах. Таблица 1 – Доля текущих пассивов в агрегате М2 в разных странах Доля текущих пассивов в агрегате М2,% год/страна Украина Россия* США ЕС 2011 25,15 24,06 12,37 45,34 2012 24,03 22,73 12,97 47,20 2013 22,80 23,12 12,93 48,69 * рассчитан удельный вес текущих пассивов в широкой денежной массе 45 Уровень монетизация российской и украинской экономики в 2 раза меньше, чем в странах Евросоюза. При этом темпы увеличения данного показателя остаются на достаточно низком уровне (около 2-3 процентных пункта в год). Таким образом, России и Украине при нынешних темпах роста монетизации необходимо около 10 лет, чтобы увеличить показатель до уровня Европейских стран [2, c.87]. Недостаточность денежной массы сдерживает развитие производства, является одной из причин низкой платежеспособности предприятий. Данный фактор ограничивает проведение любые формы промышленной политики. Отрицательными последствиями низкого уровня монетизации выступают, как правило, широкое распространение различного рода денежных суррогатов: бартера, низкокачественных заменителей денег, долларового наличного оборота и т.д. Низкий уровень коэффициента монетизации экономики не позволяет проводить широкомасштабные экономические программы, он ведет к так называемому естественному снижению спроса, что, в свою очередь влияет на производство, не позволяя получить экономию затрат на эффекте масштаба. Кроме того, низкий уровень монетизации усиливает уровень концентрации фирм на рынках, т.к. нехватка оборотных средств ведет к слияниям и поглощениям, разорениям предприятий. Список использованных источников: 1. Мельник П.В., Тарангул Л.Л., Гордей О.Д. Банківські системи зарубіжних країн: підручник.-К., Алерта, Центр учбової лйтератури, 2010.-586 с. 2. Банковские текущие пассивы как составная часть денежной массы государства (На примере Украины, Российской Федерации, США, стран Евросоюза)//Стайкова И.И., Зима Ю.А.// Научный журнал «Культура народов Причерноморья»/Таврический национальный университет им. В.И.Вернадского/Межвузовский центр «Крым» №270, с.218 3. Греков Е.Е. Об определении монетизации экономики и ее оптимальном уровне// [Электронный ресурс]. – Электрон. текстовые данные (35 422 bytes). – УНПК" "УПРАВЛЕНИЕ ОБЩЕСТВЕННЫМИ И ЭКОНОМИЧЕСКИМИ СИСТЕМАМИ"-2006 г.№1 – Режим доступа: http://umc.gu-unpk.ru/umc/arhiv/2006/1/Grekov.pdf / Monday, August 2014 09:30:02 УДК 343.30 А.А Хашаев, магистрант 1-го курса Научный руководитель: М.Н. Конягина, д.э.н., доцент Санкт-Петербургский государственный экономический университет ПРОБЛЕМЫ ОЦЕНКИ КАЧЕСТВА КРЕДИТНОГО ПОРТФЕЛЯ БАНКА Коммерческому банку присуща высокая концентрация рисков потерь материального или финансового характера в силу специфики деятельности финансового посредника. Формирование кредитного портфеля банка, а так же привлечение кредитной организацией ресурсов зависят от множества факторов: экономическая ситуация в стране, уровень доверия вкладчиков и инвесторов к банку и банковской системе в целом, устойчивость финансовых рынков. В случае несоответствия по размерам и срокам размещенных и привлеченных средств банк 46 может быть признан неплатежеспособным и понести колоссальные убытки. Еще одной причиной возникновения убытков банка может послужить размещение средств в высокорисковые активы, что так же влечет за собой снижение платежеспособности банка. Поэтому необходимо поддерживать финансовую устойчивость и рентабельность его деятельности на приемлемом уровне. Актуальностью данной работы является то, что в современной экономике, происходит рост конкуренции банков и все больше внимания уделяется банковским рискам. Вследствие конкурентной борьбы, банки все чаще проводят более рискованную кредитную деятельность. Развитие кредита, повышение его роли в жизни общества происходило постоянно на протяжении всей экономической истории человечества. В современной экономике происходит интенсивный рост кредитных операций и использование производных кредитных инструментов, требует уделять все больше внимания качеству кредитного портфеля банка. Отсутствие единой методики оценки качества кредитного портфеля банка, которая позволяла бы провести глубокий и все сторонний анализ кредитной деятельности является одной из главных проблемой управления кредитным риском. Кредитный риск может служить причиной последствий, являющихся угрозой для финансового положения банка, для того чтобы их избежать необходимо на постоянной основе проводить всесторонний анализ процессов оценки, администрирования, наблюдения, контроля, возврата кредитов, авансов, гарантий и прочих инструментов, особенно это касается инвестиционного кредитования. Следовательно преобладающая часть содержания управления кредитным риском должна включать в себя анализ кредитной политики и кредитной деятельности банка, которая заключается в оценке качества кредитного портфеля банка. Согласно указанию Центрального Банка Российской Федерации №1379-У «Об оценке финансовой устойчивости банка в целях признания ее достаточной для участия в системе страхования вкладов», в целях проведения оценки финансовой устойчивости банка рассчитывается ряд показателей: оценка капитала; оценка активов; оценка качества управления банком; оценка доходности; оценка ликвидности Существенным недостатком данного анализа является, то что он не учитывает разное влияние факторов на уровень кредитного риска, согласно методике все факторы оказывают равное влияние. В указании Банка России №2005-У «Об оценке экономического положения банков» этот недостаток был исправлен и вдобавок указание было дополнено оценкой прозрачности и структуры капитала банка. В рамках данной работы нас интересует балльная и весовая оценки показателей группы показателей оценки активов. В данной методике не выделяется оценка качества кредитного портфеля, но указанные показатели оценивают ссудную задолженность. Таким образом, посчитав совокупный результат бальной методики оценки активов, можно оценить качество активов банка как хорошее, удовлетворительное, сомнительное, неудовлетворительное. Благодаря бальной методике можно оценить качество кредитного портфеля, но она не позволяет провести глубокий и всесторонний анализ кредитной деятельности, определить как будет изменятся качество кредитного портфеля в зависимости от изменения внешних и внутренних факторов, и оценить структуру кредитного портфеля банка. Данную методику целесообразно применять для оценки качества кредитного портфеля банков-контрагентов, для оценки качества собственного кредитного портфеля, банку целесообразно применять более расширенный анализ. Для повышения качества эффективности оценки качества кредитного портфеля банка необходимо проводить сценарный анализ качества кредитного портфеля. 47 Сценарный анализ позволяет оценить устойчивость кредитного портфеля в наступления различных сценариев изменения факторов влияющих на качество кредитного портфеля, что особенно актуально при наступлении кризисных ситуаций. Данный анализ проводится с помощью проведения стресс-тестирования кредитного портфеля банка. Банк России дает следующее определения: стресс-тестирование – это оценка потенциального воздействия на финансовое состояние кредитной организации ряда заданных изменений в факторах риска, которые соответствуют исключительным, но вероятным событиям. Данная методика позволяет дать оценку качества кредитного портфеля при изменении как отдельного фактора в негативную сторону, так и их совокупности. Грамотный анализ качества кредитного портфеля должен включать в себя оценку концентрации портфеля. Высокая концентрация требований банка по какому либо признаку могут послужить причиной возникновения убытков или даже банкротства банка. Инструкцией Центрального Банка Российской Федерации 139-И введены ограничения: - рисков концентрации на одного заемщика (или группу связанных); - риски в отношении акционеров; - риски в отношении инсайдеров. Как отмечает рейтинговое агентство Standard&Poor’s в российских банках высока концентрация кредитных вложений. Десять самых крупных кредитов выданных банками, получившими рейтинг, составляют 40% их кредитного портфеля. Однако отмечается тенденция замещения крупных кредитов более мелкими.[2,70]. Основной целью проведения структурного анализа является выработка сбалансированного портфеля, основными критериями которого являются: кредитный риск, ликвидность и доходность. На основе проведенного исследования можно сделать вывод об отсутствии единой методики оценки качества кредитного портфеля банка, которая позволяла бы провести глубокий и все сторонний анализ кредитной деятельности. Вследствие чего банки сами разрабатывают собственные методики анализа качества кредитного портфеля и устанавливают собственные ограничения по кредитному портфелю. Только на основе объективной оценки можно принимать стратегические решения по управлению рисками. Банки могут следовать одному из двух направлений: - оценивать уровень кредитного риска с целью предоставления регулирующим органам обязательной отчетности; - оценивать качество кредитного портфеля на основе внутренних методик для принятия стратегических решений, что создает дополнительные затраты банка. Несмотря на затратность анализа, правильная оценка качества кредитного портфеля позволит объективно оценивать кредитный риск банка, справедливость кредитной и позволит осуществлять грамотную кредитную деятельность. Библиографический список: 1. Указание Банка России от 16 января 2004 г. N 1379-У "Об оценке финансовой устойчивости банка в целях признания ее достаточной для участия в системе страхования вкладов" 2. Подходы к организации стресс-тестирования в кредитных организациях [Электронный документ]. – (http://www.cbr.ru/analytics/bank_system/print.aspx?file=stress.htm) 3. Банковские риски : учебник / коллектив авторов ; под ред. О.И. Лаврушина, Н.И. Валенцевой. — 3-е изд., перераб. и доп. — М. : КНОРУС, 2013.- c. 70 48 УДК 336.71 М.В. Шарафутдинова, студентка 3-го курса Научный руководитель: Л.П.Харченко, доцент, д.э.н. Санкт-Петербургский государственный экономический университет ПРОБЛЕМЫ И ПУТИ РАЗВИТИЯ РЕГИОНАЛЬНЫХ БАНКОВ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ Региональные банки, хотя и не обладают значительной частью совокупного капитала банковской отрасли, являются очень значимым элементом экономической системы. Поскольку крупные игроки зачастую попросту физически не могут позволить себе полный функционал в регионах, частные малые и средние банки берут эти функции на себя. Несмотря на то, что региональные банки занимают так называемую рыночную нишу, и обладают благодаря этому рядом преимуществ, существует также и множество недостатков и ограничений в таком функционировании. Для начала можно выделить несколько плюсов малых региональных банков, у которых отсутствует громоздкий централизованный аппарат управления: 1) Профессиональное ориентирование и ориентирование на конкретного клиента 2) Быстрота реагирования на изменения 3) Высокая скорость обработки операций 4) Низкое значение рисков от глобальных изменений 5) Легкость управления рисками и денежными потоками Несмотря на все эти преимущества, региональные банки все же обычно проигрывают крупным игрокам. В первую очередь это происходит из-за наличия или отсутствия так называемого «брэнда». Но это еще не главный минус. Только за последнее десятилетие количество действующих кредитных организаций в целом по России уменьшилось на 27%, при этом темпы сокращения в регионах более чем в 1,5 раза превосходили темпы московского региона [1]. Почему же это происходит? Одной из угроз прекращения деятельности малых банков является постоянно ужесточающиеся требования по минимальному размеру капитала. Этот процесс начался с требования повышения капитала до 90 млн руб. на 01.01.2010, затем до 180 млн руб. – на 01.01.2012. Следующие требования необходимо выполнить к 01.01.2015, увеличив размер капитала до 300 млн руб. К 2020 году возможно повышение до 1млрд. рублей. Цель повышения – укрепление банковской системы, пресечение использования банковской лицензии для проведения сомнительных операций [2]. На сегодняшний день количество действующих кредитных организаций в России чуть меньше тысячи. Третью часть занимают банки с капиталом свыше 1 млрд руб., формируя почти 96% совокупного капитала банковского сектора [3]. При этом самый низкий уровень достаточности капитала (12%) отмечен у банков, занимающих лидирующие места по величине активов (с 6-го по 20-е место), тогда как у 282 банков с капиталом до 300 млн руб. показатель достаточности капитала – около 27% [4]. В конце концов укрупнение отдельных единиц банковского сектора приведет к тому, что на рынке останется несколько десятков крупных игроков, которые не будут заинтересованы выделять средства на точечную работу по регионам, что в свою очередь приведет к снижению покупательской способности регионального бизнеса и, соответственно к снижению оборачиваемости денежных средств во всей экономике. Еще одним минусом можно считать дефицит высококвалифицированных кадров и методологий. Централизация кадров все-таки направлена на крупные города и столицу, поскольку именно там и происходит централизация капитала. При этом региональным банкам приходится тратить большое количество времени и средств на 49 подготовку и переподготовку собственных кадров. Что соответственно ведет к увеличению издержек и снижению рентабельности [5]. Низкие темпы капитализации также являются отрицательной чертой в регионах. Поскольку банкам зачастую попросту некуда вкладывать деньги ввиду отсутствия крупных инвестиционных и финансовых проектов. Нишу же государственных заказов даже в регионах обычно забирают крупные игроки, которые могут предложить лучшие условия, по сравнению с региональными представителями. А условия эти замыкают круг и представляют из себя: 1) Более низкие процентные ставки и согласие на процент рентабельности ниже, чем у региональных игроков 2) Полный спектр банковских услуг (включая ведение кредитной линии и овердрафт, что обычно не представлено в регионах) 3) Более квалифицированный персонал 4) Гибкие условия проекта и инвестирования 5) Ну и наконец, большие суммы финансовых средств Кроме того, в региональных банках зачастую встают проблемы с ликвидностью. Это происходит из-за дисбаланса структуры активов и обязательств. Что же необходимо сделать на поддержки региональных банков? В первую очередь эти действия зависят от самих банков. И первое, что им следует сделать уделять пристальное внимание оценке актуальных рисков: высокой концентрации кредитного риска, в том числе связанной с кредитованием бизнеса собственников и аффилированных лиц, рискам по операциям с ценными бумагами, связанным с неадекватностью их оценки, высоким операционным рискам. Оценка рисков позволит сократить непредвиденные расходы и со временем снизит необходимость в большом количестве собственного и резервного капитала. Стоит понимать, что этот процесс не одного, возможно, и десятилетия. Однако, оценка рисков способна дать банкам более четкую картину рынка уже сейчас. Кроме того, стоит сделать упор именно на свои конкурентные преимущества и выстроить работу таким образом, чтобы при минимальном количестве затрачиваемых средств, получать максимальную, если не чистую прибыть, то, по крайней мере рентабельность. Что в итоге приведет в улучшению общего положения. Также следует уделять больше внимания улучшению качества корпоративного управления и повышения квалификации кадров. Хотя это и затратное предприятие, но, вспоминая пословицу «кадры решают все», оно возымеет свой позитивный эффект. Кроме того, это позволит в итоге создать систему преемственности и повышения корпоративной культуры. Ну а в рамках всей страны следует также применять определенные меры. Сегодня ко всем банкам применяется равный подход с точки зрения пруденциальных норм, но если принять во внимание, что крупные системообразующие банки являются источниками рисков для всего банковского сектора, то к ним возможно применение специального банковского регулирования, более жестких требований к формированию капитала, чем ко всем остальным. Необходимо разработать методику определения системности и принадлежности к системообразующим финансовым институтам, механизмы мониторинга привлеченных и размещенных средств банков, тем или иным способом связанных с бюджетными средствами, с решением государственных задач. Также следует совершить ряд следующих действий: 1) перейти в отношении таких кредитных организаций к ужесточению требований к собственному капиталу, ликвидности, резервам на возможные потери в период роста экономики и снижению в период спада. 50 2) внедрить формирование резервов на случай стрессовых ситуаций 3) внедрить систему лимитов на концентрацию ряда операций 4) организовать систему оценки и запретов на высоко рисковые операции Только проводя комплексную систему мер, как со стороны государства и крупных игроков, так и со стороны самих банков, можно будет решить по крайней мере часть проблем регионального банковского сектора. При этом важно выстроить систему координации взаимодействия между участниками сектора. Иначе возможен конфликт интересов и потеря результатов. Библиографический список: 1) http://www.bankir.ru 2) заявление Правительства РФ и Банка России от 05.04.2011 «О стратегии развития банковского сектора Российской Федерации на период до 2015 года» 3) http://www.cbr.ru 4) http://www.arb.ru 5) Материалы XXIII съезда ассоциации российских банков по вопросу «Повышение роли банков в обеспечении экономического роста России» // http://www.arb.ru/site/about/meeting.php?id=5869 6) Симановский А. Ю. Банковская реформа: отдельные аспекты. Материалы МБК2012 // Деньги и кредит. 2012. № 8 УДК 334.54 О.М. Шатух, магистрант 1-го курса Научный руководитель: А.П. Вожжов, д.э.н., профессор Севастопольский государственный университет ПРОБЛЕМЫ НЕВОЗВРАТА КРЕДИТОВ В БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ В современной литературе о банковской деятельности проблему невозврата кредитов некоторые специалисты называют проблемой «плохих» кредитов. Не секрет, что в ряде случаев банки выдавали, да и сейчас выдают, кредиты без обеспечения, не проверив тщательно документы заемщика, зачастую не проведя всестороннего анализа кредитоспособности последнего и т.д. «Кто не рискует...» - слова знаменитой поговорки в области банковского дела неуместны. Проблемы российских банков с просроченной задолженностью – последствия кризиса 2008-2009 годов. Анализируя современный аспект деятельности банков в России, следует принять во внимание общие условия их функционирования. Сложно прогнозировать грядущие события, трудно также предположить, что вероятность этих событий может быть оценена. Выполнять верные прогнозы экономических и институциональных изменений в России может далеко не каждый экономический субъект. Всем субъектам экономики приходится адаптировать свое поведение к текущей ситуации при отсутствии прогнозов на долгосрочный период. Эта непредсказуемость характерна и для банковской системы, хотя и предполагается, что банки более информированы, чем другие экономические субъекты. Она препятствует долгосрочному кредитованию: банк не может принять на себя долгосрочных обязательств, так как сталкивается со сложностями в построении гипотез по поводу будущих событий. 51 По данным ЦБ РФ, в марте доля непогашенных кредитов в 2014 г. достигла 13,3% от их общего числа. Такого показателя задолженности не было последние три с половиной года. Лишь в декабре 2010 года банки имели 14,4% просроченных ссуд. [1] В текущем году проблема с уровнем просроченной задолженности проявляется особенно остро. Во-первых, идет снижение темпов роста розничного кредитования: за первый квартал 2014 года розничный портфель увеличился на 2,7%, а годом ранее — на 4,7%. То есть происходит снижение темпов роста портфеля, при том что объемы просроченной задолженности продолжают расти, тем более сейчас, при ухудшении экономической ситуации в России. Это приводит к тому, что уровень просроченной задолженности в розничном портфеле растет с начала года: с 4,42% до 4,87% на 1 апреля текущего года. Как отмечает ЦБ РФ, в марте больше всего долгов зафиксировано по потребительским кредитам — около 15,6%. Хотя еще месяц назад этот показатель составлял 14,4%. По остальным видам займов уровень «просрочки», наоборот, сократился: по ипотеке с 4,1% до 3,9%, а по автозаймам — с 8,5% до 8,2%. Это связано и с тем, что рост ипотечного портфеля превышает рост общего розничного портфеля, и с тем, что качество заемщиков по ипотечным ссудам намного выше, чем по необеспеченным кредитам. Это является и причиной того, что все больше банков начинают активнее развивать сегмент ипотечного кредитования. Больше всего неплательщиков по банковским кредитам в России находится в Свердловской и Челябинской областях. Об этом свидетельствует антирейтинг регионов по количеству невозвратных кредитов, составленный Национальным бюро кредитных историй (НБКИ). Эксперты считают, что зачастую такие кредиты берут мошенники, которые изначально не собирались расплачиваться. Согласно исследованию НБКИ, Средний Урал по числу "плохих" займов занимает первое место в стране. Его жители взяли 76 884 кредита, по которым не произвели ни одной выплаты. Хотя еще в 2013 году таких заемщиков в регионе было почти вдвое меньше - 41,3 тысячи. Следом идет Челябинская область, в которой 51 475 невозвратных кредитов (для сравнения, в прошлом году их было около 36,7 тысячи). Кроме двух уральских субъектов, в пятерку антилидеров также входят Ростовская (46 670) и Московская (42 324) области и Республика Башкортостан (40 866). А вот Тюменская область, в которой всего 14 552 непогашенных займа, находится ближе к концу списка регионов-неплательщиков. [3] Последствиями сложившейся ситуации может стать рост закредитованности российских граждан, накопление «плохих долгов» в банковском секторе и угроза усугубления кризиса в условиях падающих темпов роста. На текущий момент совет можно дать один — прежде чем взять кредит, необходимо проанализировать собственные возможности, взвесить риски и внимательно прочитать договор с банком, в котором могут скрываться дополнительные выплаты или слишком жесткие санкции в случае возникновения просроченной задолженности. Для тех, кто планирует брать потребительский кредит сегодня, важно перед подачей заявок в банки проверить свою кредитную историю, сейчас это доступно и онлайн. Убедившись в отсутствии негативных пометок, нужно изучить предложения банков, обращая внимание на полную стоимость кредита (банки обязаны указывать ее в документе). После этого заполнить заявку и обязательно проверить ее перед отправкой в банк. Позитивно на выдаче кредита могут сказаться прошлая кредитная история в этом же банке, зарплатный проект и иные факторы. Даже если из банка придет отказ, это повод не расстраиваться, а проанализировать ситуацию и начать заново Главная проблема невозврата денежных средств, выдаваемых по кредитному договору, заключается в следующем: 52 низкий уровень как правовой, так и экономической грамотности основной массы населения; попытки улучшения собственного благосостояния, следуя принципу "наши дети будут жить лучше" или принципу жить "только сегодняшним днем", часто не дают заемщикам реально оценить собственные финансовые возможности; наличие существенных пробелов в законодательстве Российской Федерации; в погоне за прибылью коммерческие банки забывают о риске при невозврате кредитных средств.[1] Библиографический список: 1. Валенцева Н. И. Банковское дело: Учебник / Ред. кол. Валенцева Н. И., Лаврушин О. И., Мамонова И. Д. и др. - М.:КноРус, 2009. - 766 с. 2. Ермаков С., Малинкина Ю.А. Рынок потребительского кредитования в России: современные тенденции развития // Финансы и кредит. - 2013. - №21. - С. 24-33. 3. Гуманков К. Рейтинг банков: кризис невозвратов // Финанс. - 2014. - № 16. - С.20-22. УДК 336.71 А.Е. Шендрик, студентка 3-го курса Научный руководитель: Л.А. Прудникова, ст. преподаватель Севастопольский государственный университет БАНКИ КАК ГЛАВНОЕ ЗВЕНО КРЕДИТНОЙ СИСТЕМЫ СТРАНЫ Рынок банковских услуг в результате кризиса значительно сузился. Исчезли в первую очередь инструменты высокой доходности и мгновенной ликвидности, какими являлись для некоторых банков государственные ценные бумаги. Замер рынок межбанковских кредитов, закрылись лимиты на документарные и форексные операции в иностранных банках, прекратились форвардные, фьючерсные сделки с валютой, резко сократилось число импортных контрактов мелких и средних торговых предприятий. Банки сконцентрировались на оказании традиционных услуг по расчетнокассовому обслуживанию, кредитованию, операциям с векселями. Степень доверия к банку и уровень качества оказываемых услуг стали играть главенствующую роль [1]. Количество банков в России за последние годы постоянно снижается. Это подтверждает заключения экспертов, которые уже давно говорят, что в ближайшие годы в России останется около 500-600 банков. И действительно, прогнозы аналитиков по количеству банков вполне реальны. В соответствии с данными Банка РФ по состоянию на 01.01.2014 года количество коммерческих банков и не банковских организаций в России составляет – 923, из них только - 418 (45,3%) можно отнести к крупным или соответствующим требованиям по величине уставного капитала [2]. Сегодня банк способен предложить клиенту до 200 видов разнообразных банковских продуктов и услуг. Широкая диверсификация операций позволяет банкам сохранять клиентов и оставаться рентабельными даже при весьма неблагоприятной хозяйственной конъюнктуре. Рынок банковских услуг населению является одной из важных и неотъемлемых составляющих современной рыночной экономки. Поэтому сегодня растет интерес к разным аспектам деятельности банков и методов управления ими. Банки постепенно превратились в основных посредников в перераспределении капиталов, в обеспечении непрерывности процесса экономического воспроизводства. Условия растущей конкуренции и коммерциализации деятельности диктуют необходимость реорганизации структур, разработки гибких рыночных стратегий, 53 проведения сегментации рынка банковских услуг населению, развития новых его сегментов, услуг и методов обслуживания. Современные особенности организации бизнеса определяют потребности людей не только в традиционном кредитно-расчетном банковском обслуживании, но и в значительно более широком спектре различных банковских услуг, способных обеспечить оптимальные условия для эффективного прибыльного ведения хозяйства своих клиентов. Относительно самих банковских учреждений, то потребность в расширении диапазона их операций объективно следует из условий конкурентной среды, которая формируется на отечественном рынке. Кроме того, в условиях кризисных и посткризисных явлений в экономике страны, традиционные кредитные операции банков неспособны обеспечить им надлежащий уровень прибыльности, что углубляет, тенденции, к универсализации банковского дела и созданию полноценного рынка банковских услуг, как специфической сферы рыночных отношений, что обеспечивает спрос и предложение на услуги банков с целью удовлетворения потребностей клиентов. Ведущие банки страны стремятся выполнять широкий круг операций и услуг для своих клиентов с тем, чтобы расширить свою доходную базу, повысить рентабельность и конкурентоспособность. При этом важно иметь в виду, что развитие банковской деятельности предполагает предоставление банковских услуг с минимальными издержками для клиентов и самого банка, использование приемлемых цен на услуги, необходимые клиентам. Наряду с выполнением традиционных банковских услуг населению привлечением средств в депозиты, предоставлением кредитов и осуществлением расчетно-кассового обслуживания населения - современные банковские институты в нашем регионе начинают выполнять также электронные услуги, маркетинговые исследования по заказу клиентов, валютные операции, прочие услуги, в том числе трастовые, информационно-справочные консультационные, фондовые и другие [3]. Таким образом, значение активизации роли банков, обслуживающих население, состоит в том, чтобы при наименьших затратах содействовать максимальному эффекту, наиболее полному удовлетворению потребностей клиентов в банковском обслуживании, улучшению качества банковского обслуживания частных лиц, расширению спектра банковских услуг и снижению их себестоимости. Таким образом, банки играют важную роль в развитии экономики любой страны. Сфера деятельности банков растет, а круг их операций и услуг расширяется. И сейчас в странах с развитой рыночной экономикой банки являются главным звеном кредитной системы страны. Библиографический список: 1. Деятельность коммерческих банков [Электронный ресурс] : Режим доступа – http://econtool.com/deyatelnost-kommercheskih-bankov.html 2. Банк России [Электронный ресурс] : Режим доступа – http://www.cbr.ru 3. Деньги, кредит, банки: учебник / коллектив авторов; под ред. О.И. Лаврушина. – 10-е изд., стер. – М.: КНОРУС, 2012. – 560 с. 54 СЕКЦИЯ №2 «ПРОБЛЕМЫ ТЕОРИИ И ПРАКТИКИ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НЕБАНКОВСКИХ ФИНАНСОВЫХ УЧРЕЖДЕНИЙ В РОССИИ» УДК 336.71 Е.А. Бойко, магистрант 1-го курса Научный руководитель: Р.В. Друзин , к.э.н., доц. Таврический национальный университет имени В.И. Вернадского СОСТОЯНИЕ И ПРОБЛЕМЫ СТРАХОВАНИЯ КОСМИЧЕСКИХ ОБЪЕКТОВ Космическое страхование (или страхование космических рисков) является одним из важнейших элементов любого космического проекта в связи с тем, что космическая деятельность характеризуется повышенными рисками утраты или повреждения объектов федеральной и частной собственности: наземной космической инфраструктуры, средств выведения (ракет-носителей, разгонных блоков) и космических аппаратов, а также рисками возникновения ответственности вследствие причинения вреда жизни, здоровью или имуществу третьих лиц объектами ракетнокосмической техники при нештатных ситуациях. Поэтому с целью привлечения дополнительных финансовых ресурсов для возмещения возможных ущербов осуществляется финансовая защита космических проектов путем использования механизма страхования. Основными видами космических рисков, по которым осуществляется страхование являются: 1. Риск ответственности по обязательствам, возникающим вследствие причинения вреда жизни, здоровью или имуществу третьих лиц. 2. Риски повреждения инфраструктуры стартовых комплексов космодромов. 3. Риски утраты средств выведения (ракет-носителей, разгонных блоков и т.д.). 4. Риски утраты космических аппаратов. Страхование рисков гибели ракеты космического назначения (РКН) при пуске является наиболее востребованным типом страхования (примерно 50 % сбора страховых премий). Именно при пуске РКН подвергается наибольшей опасности – риску полной гибели. Страхование инфраструктуры космодромов (около 30 % сбора страховых премий). Страхование ответственности по обязательствам, возникающим вследствие причинения вреда жизни, здоровью или имуществу третьих лиц (около 20 % сбора страховых премий). Страховые суммы) по данному виду страхования определяются исходя из стоимости страхуемого имущества. Размер ежегодной страховой премии российского рынка космического страхования может быть оценен в 15-20 млн. долл. Так как космические риски являются крупными и уникальными страхование тесно взаимодействует с перестрахованием. Страховые компании разделяют риск между собой. Как правило, космические риски перестраховываются на российском и международном рынках. В перестраховании участвуют 30-50 российских компаний. Доля риска, размещаемого на отечественном рынке перестрахования составляет для: 55 запусков РКН - около $6-6.5 млн.; объектов космической инфраструктуры - $7-7.5 млн.; ответственности за ущерб третьим лицам при запусках – $10-15 млн. Крупнейшими партнерами российских страховщиков за рубежом являются английские синдикаты Ллойда, немецкие Мюнхенское и Ганноверское перестраховочные общества, французская SCOR, а также западные страховые брокеры: Marsh, Heath Group, AON Group и другие. В США размеры страховых сумм: запусков РКН - около $80–250 млн.; объектов космической инфраструктуры – около $80 млн.; ответственности за ущерб третьим лицам при запусках – $164 - 215 млн. 1 февраля 2013 года компанией «Морской старт» был произведен пуск РКН «Зенит-3SL» с телекоммуникационным спутником «Intelsat-27». Вскоре после запуска произошло аварийное отключение двигателей ракеты-носителя, что привело к падению РКН в Тихий океан и утрате спутника. Страховое возмещение в размере $10 млн. было выплачено Ингосстрахом компании Intelsat Satellite LLS. Спутник был застрахован на $406 млн. при участии брокерской компании AON, которая привлекла к сострахованию многих страховщиков по всему миру. Прямые убытки от падения «Протона» с тремя «Глонассами-М» 5 декабря 2010 года составили порядка 5 млрд. руб. Данный аппарат не был застрахован. 16 мая 2014 года от невыхода на расчетную орбиту спутника связи «ЭкспрессАМ4», повлекшего за собой рекордные выплаты в размере: имущественные риски 7,8 млрд руб.; ответственность перед третьими лицами — на 6 млрд.руб. Запуск был застрахован в страховой компании «Ингосстрах». Риск ответственности по обязательствам вследствие причинения вреда жизни, здоровью или имуществу третьих лиц возникает в соответствии с Договором Организации Объединенных Наций (ООН) «О принципах деятельности государств по исследованию и использованию космического пространства, включая Луну и другие небесные тела» от 19 декабря 1966 г. и Конвенцией ООН «О международной ответственности за ущерб, причиненный космическими объектами» от 29 ноября 1971 г. Российская Федерация, являясь участником этих международных соглашений, как государство, осуществляющее космическую деятельность (запускающее государство), должна принимать необходимые меры по предотвращению наступления вреда или компенсации причиненного в результате космической деятельности ущерба третьим лицам (гражданам и юридическим лицам любого государства мира). Страховые суммы (лимиты ответственности) по данному виду страхования определяются исходя из прогнозируемого уровня максимально возможного ущерба, который может быть причинен третьим лицам при аварийных запусках космических аппаратов. По данным Российской ассоциации авиационных и космических страховщиков (РААКС), с 1990-х годов добровольной страховой защитой были обеспечены более 200 международных и федеральных космических проектов, а страховые выплаты превысили $150 млн. Реализация возможностей механизма страхования в ракетно-космической отрасли при выполнении федеральных целевых программ позволяет обеспечить финансовую защиту государственных интересов, успешное и бесперебойное выполнение космических программ, а также будет способствовать привлечению дополнительных инвестиций в отрасль. 56 Библиографических список: 1. Медведчиков Д.А. "Организация страхования рисков космических проектов". – М.: Анкил, 2005. – 240 с. 2. Страхование космической техники рисков – Электронный ресурс: http://www.tsenki.com 3. Космическое страхование – Электронный ресурс: http://www.space-ins.ru 4. О страховании космических рисков – Электронный ресурс: http://www.raaks.ru УДК 368:334.75 В.Н. Бутырина, доцент Таврический национальный университет имени В.И. Вернадского СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ РАЗВИТИЯ СТРАХОВОГО РЫНКА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ В 2009-2013 гг. В условиях глобализации финансовых рынков и усиления конкуренции роль страхового рынка в экономике РФ продолжает ежегодно повышается. Анализ текущего состояния страховой отрасли не менее чем за 5 лет позволяет выявить тенденции и основные направления развития, а результаты сопоставления с аналогичными показателями развития страховой отрасли другого государства указывают на области опережения, отставания или аналогичного состояния, что позволяет скорректировать тактические мероприятия развития. Как РФ, так и Украина сталкиваются с рядом проблем на пути развития страхового рынка. Проведем сравнительный анализ основных показателей функционирования страхового рынка РФ и Украины за 5 лет, уделив внимание не абсолютным, а относительным показателям, учитывая особенности в количестве жителей государств, масштабе страхового поля, количестве участников страховых правоотношений и т.д. Количество страховых организаций РФ в 2009 году более чем на половину превышало аналогичный показатель Украины (на 54% или на 243 страховщика). В течение 2009-2013 гг. в РФ активно проходил процесс самосанации страхового рынка в сторону уменьшения количества зарегистрированных страховых организаций. Как результат – в 2013 г. число последних составило 59% от начального значения, что только на 2 страховых компании больше чем в Украине. Борьба со схемным страхованием, повышение платежеспособности и качественный рост страхового рынка продолжает быть актуальным и для Украины, при этом сокращение страховщиков в 2013 г. по сравнению с 2009 г. составило 9,56%, что существенно ниже в противовес 40,98% РФ, но при этом сокращение в обоих государствах не было скачкообразным. Укрупнение и развитие страхового рынка РФ отразилось и на среднесписочной численности работников страховщика, которая в 2013 г. выросла в 3,74 раза по сравнению с 2011 г. [1]. При этом в Украине их количество из года в год сокращалось и составило в 2013 г. 78,38% показателей 2009 г., одновременное сокращение средней численности страховых агентов-физических лиц составило 9,82% (в РФ – сопоставимые 7,88%) [2]. Ученые и практики отрасли уже давно отмечают, что страховой бизнес перемещается в собственность наиболее капитализированных страховых компаний, и на сегодняшний день страховой рынок как РФ, так и Украины является высококапитализированным и показывает положительную динамику: рост уставного капитала в 1,49 раза за 2009-2013 гг. в РФ и многим меньше - 8,11% в 57 Украине [3]. Нестабильная ситуация наблюдается с продажами страховых полисов и заключением договор страхования. Так в Украине на смену роста 2009-2011 гг. приходит сокращение количества договоров страхования в 2012 г. на 440 млн. договоров или на 71,17%, но при этом страховые премии показывают ежегодный прирост (кроме 2012 г), который за 5 лет составил 48,04%. Активизация экономических процессов, происходящих в РФ, и рост доходов населения отразились на состоянии финансового рынка, в том числе страхового. Спрос на страховые услуги начиная с 2010 года постепенно восстанавливается. Доля страховых премий в валовом внутреннем продукте на протяжении последних 5 лет остается сравнительно стабильной, при этом объем премий (платежей) по видам страхования, кроме обязательного медицинского страхования, растет темпами меньшими, чем валовой внутренний продукт. Российская Федерация демонстрирует сбалансированное положение и по количеству заключенных договоров, и по объему страховых премий, которые после существенного роста в 2012 г. на 29,69% по сравнению с 2009 г. равнозначно сократились на 29,04% в 2013 г. Но при этом страховые выплаты также сократились в 2011-2013 гг. в 2,15 раза, что на фоне ежегодного роста 2009-2011 гг. выглядит резким спадом, чего нельзя сказать об Украинском страховом рынке, который из года в год демонстрирует снижение выплат по страхованию. Результаты рассчитанных отклонений сведем в таблицу 3, сопоставляя показатели 2013 г. с 2009 г. и 2013 г. с 2011 г. Не смотря на то, что в РФ количество страховых компаний, приходящихся на 1 млн. чел. экономически активного населения, меньше чем в Украине в 2-4 раза и количество договоров страхования до 2012 г., приходящихся на 1 страховую компанию, в 5-7 раз меньше чем в Украине, уставный капитал на одного страховщика превосходит украинские показатели в 1,75 раза в 2009 г. до 3,69 раза в 2013 г. с промежуточным ежегодным ростом. А, значит, страховые компании РФ имеют преимущество в уровне платежеспособности и финансовой устойчивости. Подтверждением сказанному являются показатели объема страховых премий и страховых выплат на одну страховую компанию РФ, которые, во-первых, в 10-20 раз превосходят показатели украинского страхового рынка, а, во-вторых, отражаются на значении коэффициента выплат страхового возмещения, который в 2009 г. в РФ составлял 75,57%, а при этом в Украине лишь 32,95% собранных страховых выплат были направлены на страховое возмещение. Данный показатель может быть как свидетельством социальной направленности функционирования страховых организаций и их платежеспособности, так и указывать на слабую эффективность андеррайтинга отечественных страховщиков. В 2012-2013 гг. ситуация меняется в сторону уменьшения, но все же сниженные показатели до 46,43% в 2012 г. и 46,6% в 2013 г. превосходят аналогичные показатели Украины в 1,94 раза и 2,87 раза. Статистика подтверждает, что всё больше россиян думают о страховании как о надежном финансовом инструменте, способном защитить их от неприятностей и гарантировать стабильность в будущем. До 2012 г. в украинских страховых организациях работало в среднем 75 сотрудников, а в РФ – 50, но при этом численность страховых агентов-физических лиц одного страховщика в России превышает аналогичный показатель по Украине в 4-6 раза, но уже в 2012-2013 гг. ситуация изменяется из-за резкого роста среднесписочной численности работников страховых организаций и средней численности страховых агентов-физических лиц, что, возможно, объяснимо территориальным размахом страхового рынка России. Так если в России в 2012 г. интересы одной страховой организации представляли в среднем 632 страховых агентов-физических лиц, а в 2013 г. – 443, то в Украине эти показатели 69 и 46 соответственно. 58 Проведенный анализ затрагивает лишь немногие показатели функционирования страхового рынка РФ, но и они вскрывают пласт проблем, которые по-прежнему остаются актуальными, и для решения которых была разработана и реализуется Стратегия развития страховой деятельности в Российской Федерации до 2020 года, которая утверждена распоряжением Правительства РФ от 22.07.2013 г. [4]. Библиографический список: 1. Официальный сайт Федеральной службы государственной статистики Российской Федерации. – Режим доступа : http://www.gks.ru. 2. Официальный сайт Национальной комиссии, осуществляющей регулирование в сфере рынков финансовых услуг Украины. – Режим доступа : http://nfp.gov.ua. 3. Воробьев Ю.Н. Страховой рынок и его возможности по финансированию экономики Украины / Ю.Н. Воробьев // Экономика и управление. – 2005. – № 2-3. – С. 49-53. 4. Стратегия развития страховой деятельности в Российской Федерации до 2020 года: Утверждена распоряжением Правительства Российской Федерации от 22 июля 2013 г. № 1293-р // http://www.kemerovo.ru/archive/file/2502/0402.pdf. УДК 336.71 Т.В.Касторская, студентка 3 курса магистратуры Научный руководитель: Л.П. Харченко, д.э.н, доцент Санкт-Петербургский Государственный Экономический Университет ПОДГОТОВКА КОМПАНИЙ К IPO Финансовый рынок на практике опосредуется, кроме прочего, механизмом IPO. IPO на российском финансовом рынке обретает сегодня все большую значимость, как в экономическом развитии компаний, так и в контексте развития всего отечественного финансового рынка. В отечественных реалиях формирование значительного круга инвесторов, складывающегося посредством IPO, является некоторой дополнительной мерой защиты от различного рода противоправных действий (рейдерские захваты и пр.). Вместе с тем, недостаточный уровень развития и относительно низкая эффективность инфраструктуры российского фондового рынка не способствует защите прав и законных интересов инвесторов. В рамках рассмотрения проблемного поля очерченной тематики целесообразным представляется лаконично тезисно охарактеризовать комплекс основных целей осуществления подготовки компаний к IPO (и реализации данного процесса), являющихся актуальными для российского опыта: Оптимизация объемов капитала, осуществляемая посредством его привлечения со стороны значительного круга инвесторов. Посредством торгуемых на рынке акций и, следовательно, наличия того или иного уровня спроса на них, можно говорить о формировании некоторой объективной оценки стоимости компании, которая, в свою очередь, является ориентиром для сделок слияния и поглощения, а также инструментом оценки деятельности и трудовой мотивации сотрудников компании. Для владельцев акция (учредителей и пр.) IPO- способ капитализации ожидаемых будущих доходов компании, что достигается посредством продажи того или иного объёма акций. 59 IPO- способ качественного роста уровня ликвидности капитала, поскольку после проведения данной процедуры кредитные институты рассматривают акции публичных котируемых компаний в качестве достаточного ресурсного обеспечения осуществляемых кредитных линий. Таким образом, публичные компании приобретают иной финансовый статус. Общая схема процесса подготовки компании к IPO детерминирована следующими последовательно реализуемыми этапами: Принятие собственниками и руководством компании принципиального решения об осуществлении IPO. Исключительную важность в контексте общей результативности IPO приобретает процедура оценки компании собственно перед IPO. Отмечу следующий принципиальный аспект: процесс IPO предполагает, что компания впервые выводит свои акции на биржу, делая их доступными для неограниченного круга заинтересованных лиц: подобный вариант является классическим «подвидом» IPO - PPO (англ. Primary Public Offering). Спецификой российской практики IPO является тот факт, что отечественный опыт в данной сфере обнаруживает некоторую «подмену понятий», когда IPO есть не только первичное, но и вторичные - публичная продажа пакетов акций действующих акционеров широкому или ограниченному кругу инвесторов - размещения на рынке пакетов акций. IPO есть механизм приобретения компанией принципиально нового статуса (имеющего качественные финансовые основания), когда она становится публичной компанией с ясной и прозрачной отчетностью – все эти аспекты являются позитивными факторами формирования определенного уровня лояльности партнеров и кредиторов. Следует отметить, что на предварительном этапе, важна адекватная оценка стоимости компании, что позволяет не допустить переоценки активов заинтересованной стороной, как случилось, к примеру, в начале 2000-х, после IPO интернет-компаний. Осуществление альтернативного выбора площадки для реализации IPO: это могут быть как отечественные площадки (Московская биржа), так и зарубежные платформы (NASDAQ, LSE, NYSE, DB) Подготовка консолидированной отчетности МСФО за предшествующие три года. Вместе с тем, при осуществлении первоначального перехода на МСФО непременно необходимо применять правила специального стандарта МСФО (IFRS) 1 «Первое применение МСФО», реализация которого детерминирована использованием комплексного ретроспективного подхода (де-факто, это некое моделирование, как если бы данной компанией МСФО применялись всегда). Для осуществления изначального перехода необходимо, собственно, выполнить в полной мере четыре основополагающих аспекта: во-первых, осуществить признание всех категорий активов и обязательств, признание которых является базисом практики МСФО. Вовторых, в полной мере отказаться от признания всех активов и обязательств, признание которых вступает в противоречие с логикой и практикой ведения МСФО. В-третьих, реализовать масштабную и комплексную перегруппировку - реклассификацию всех без исключения статей отчетности в соответствии с МСФО. В-четвертых, осуществить переоценку всех категорий активов и обязательства согласно МСФО. Отметим также, что общим правилом является подготовка переходящим на МСФО субъектом хозяйствования сравнительного бухгалтерского баланса по МСФО для целей включения в отчетность, впервые подготовленную по МСФО. Важно понимать, что данная сравнительного характера информация должна в полной мере соответствовать МСФО Создание команды, на которую будет возложены функции «выведения компании на рынок». В большинстве случаев в состав такого образования входят: аудиторская компания, инвестиционный банк, фирма, оказывающая юридическое 60 сопровождение, привлеченный сторонний консультант по IPO, организации, оказывающая субъекту хозяйствования PR-поддержку. Именно эти «подрядчики» осуществляют такие обязательно необходимые при осуществлении IPO процедуры как юридическая экспертиза бизнеса, подготовка и аудит финансовой отчетности, оценка технологического и кадрового потенциала, и, наконец, маркетинговый анализ деятельности Обобщая все сказанное выше, подведем некоторый итог. Рассматривая IPO в более «масштабном» разрезе с позиций мирового опыта, следует отметить, что экономический потенциал страны напрямую не связан с объемами первичных публичных размещений акций компаниями-резидентами. Вместе с тем, для России перспективное динамичное развитие рынка IPO имеет стратегическую важность: вопервых, первичное публичное размещение является основой роста и структурной перестройки экономики; во-вторых, IPO способствует привлечению инвестиций и развитию системы венчурного финансирования. В целом, развитие IPO на отечественном финансовом рынке расширяет перечень ликвидных финансовых инструментов и повышает капитализацию российского фондового рынка. Библиографический список: 1. Акопова Е.С., Воронкова О.Н., Гаврилко Н.Н «Мировая экономика и международные экономические отношения». - Ростов-на-Дону.: 2012.- С. 188-194. 2. Коллектив авторов Ernst & Young «Первое применение МСФО». — М.: Альпина Паблишер, 2013.- С. 38-52. 3. Лукашов А., Могин А. «IPO от I до O».-М.: Альпина Паблишер, 2008.-С. 97-135. УДК 336.71 А.А. Кривицкий, студента 5 курса Научный руководитель: В.И. Плаксин, кандидат экономич. наук, профессор. Севастопольский государственный университет ПРОБЛЕМЫ ФОРМИРОВАНИЯ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА НА ПРЕДПРИЯТИИ В современных условиях структура капитала является тем фактором, который оказывает непосредственное влияние на эффективность хозяйственной деятельности предприятия, его финансовое состояние. Анализ структуры собственного капитала организации, источников его формирования и динамики позволил выявить некоторые проблемы в деятельности исследуемой организации. Во-первых, нельзя не обратить внимание на чрезвычайно невысокую долю уставного капитала и резервов в балансе данной организации. Кредиторы весьма заинтересованы в том, чтобы предприятие было имущественно сильным, чтобы оно нормально функционировало, так как этим создается возможность правильного и беспрепятственного получения срочных платежей. То есть целесообразно произвести наращивание уставного капитала. Кроме того недостаточность резервов может привести к потерям по ненадежным дебиторским задолженностям, по наступлению каких-либо чрезвычайных ситуаций, негативно влияющих на деятельности организации[8]. Также можно выделить такую проблему, как недостаточность собственного капитала, собственных финансовых ресурсов для ведения хозяйственной деятельности. 61 Если анализировать баланс, можно заметить, что кредиторская намного превышает собственные средства, исходя из чего можно сделать вывод, что предприятия ведет свою деятельность основываясь на заемных источниках. То есть налицо низкий уровень финансовой независимости. Найти источники формирования собственного капитала и определить эффективность использования собственного капитала. В условиях рыночной экономики любая коммерческая организация стремится к извлечению экономических выгод, именно эта целевая направленность в деятельности является существенной в деловой активности организации, это же обстоятельство признается важнейшим с точки зрения условий формирования финансовых ресурсов любой организации, ее финансового капитала. Все заинтересованные лица могут быть рассмотрены как «поставщики» финансовых ресурсов (капитала) организации, в связи с этим важное значение приобретает финансовый контроль за соблюдением экономических интересов ее участников. Основным источником полезной (понятной, прозрачной, достоверной, существенной, надежной) информации должна служить финансовая отчетность. Эта информация нужна широкому кругу пользователей при принятии экономических решений. Необходимость ведения в практический деловой оборот финансовой отчетности организации связана еще и с тем, что во многих случаях учредитель (участник, собственник) не осуществляет руководство деятельностью экономического субъекта (юридического лица) лично, а делегирует права оперативного управления исполнительному органу. И как следствие следует ввести изменения в модель структуры собственного капитала. Независимо от формы управления руководство коммерческой организацией согласно пункта 3 ст. 53 ГК РФ должно действовать в интересах подставляемого им юридического лица добросовестно и разумно и в рамках представленных полномочий. От вступившего в права руководства организации, учредитель, участник или собственник в соответствии с действующим законодательством получает соответствующую внешнюю информацию, которая является основой финансового контроля, оценки качества менеджмента, управления собственным капиталом. Неинформированность собственника о реальном положении дел в организации создает угрозу финансовой нестабильности, недополучения ожидаемых выгод или получения прямых убытков, а также потенциального банкротства. Единство возможным способом осуществления финансового контроля со стороны собственников представляется финансовая годовая отчетность, составляемая на основе данных бухгалтерского учета, а также аудиторского заключения о качестве этой отчетности и ее пригодности для осуществления финансового контроля. Библиографический список: 1. Бланк И. А. Управление формированием капитала.- К.: «Ника-Центр», 2000. – 512 с.; 2. Васькин В. Участники, уставный капитал, реорганизация и ликвидация обществ с ограниченной ответственностью // Финансовая газета. Региональный выпуск – 2000 №28; 3. Волков Н.Г. Учет вкладов в уставный капитал. // Бухгалтерский учет – 2000 - №10; 4. Глущенко В.В., Глущенко Н.И. Финансы, финансовая политика, маркетинг, менеджмент, финансовый риск-менеджмент, ценные бумаги, страхование. – Железнодорожный, Моск. Обл.: ТОО НПЦ «Крылья», 1998 г.; 5. Годовые отчеты ОАО «Лидер» за 2003-2005 г.; 62 6. Ефимова О.В. Анализ собственного капитала // Бухгалтерский учет – 1999-№1. 101 с.; 7. Ефремова А.А. Учет собственных средств организации. М.: Налоговый вестник, 2000.; 8. Крумкачева Н.В. Финансы организаций (предприятий). Учебное пособие. – Владивосток: Изд-во ТГЭУ, 2005. УДК 336.71 Е.Э. Кунгурова, студентка 4-го курса Научный руководитель: А.П. Вожжов, д.э.н., профессор Севастопольский государственный университет О НЕОБХОДИМОСТИ СОЗДАНИЯ ФЕДЕРАЛЬНОГО ГАРАНТИЙНОГО ФОНДА На долю субъектов малого и среднего предпринимательства (СМСП) приходится значительная часть ВВП в экономике развитых стран. В России наблюдается все еще крайне небольшой удельный вес малых предприятий в общем объеме, как производства товаров, так и в сфере услуг. Соответственно, от степени развития малого бизнеса могут напрямую зависеть глобальные экономические показатели в масштабах государства, а значит поддерживать предпринимателей сегодня жизненно необходимо. В тоже время, уже достаточно давно остается актуальным вопрос кредитования СМСП, или их доступа к финансовым ресурсам банковской системы. Главной проблемой кредитования субъектов малого и среднего предпринимательства банкиры называют их непрозрачность. Второй проблемой является отсутствие надежного обеспечения, так как большинство представителей СМСП не являются владельцами ликвидного имущества. Третий немаловажный фактор – недоверие к малому и среднему предпринимательству, испытываемое банками. Российское предпринимательство как таковое существует менее двадцати лет и в этих условиях далеко не всегда можно говорить о сложившихся репутациях и кредитных историях. Малого же предпринимательства эта проблема касается вдвойне – небольшие предприятия, как правило, находятся на рынке существенно меньше, чем крупные, к тому же большинство из них не смогло пережить кризис 1998 года. Поэтому до последнего времени на российском рынке было очень немного устойчивых, успешных малых предприятий, имеющих кредитную историю. С другой стороны, сегодня далеко не у всех кредитных организаций налажена нормальная организация работы с малыми и средними предприятиями. Основные проблемы заключаются в неразвитости банковских технологий, зачастую не позволяющих снизить издержки обращения на обработку одного клиента, а также в относительно небольшой статистике кредитования, затрудняющей точную скоринговую оценку рисков, связанных с кредитованием СМСП. Как следствие, даже если у банка и имеются соответствующие программы для СМСП, то довольно часто ссуды, выдающиеся по этим программам, остаются для предпринимателей недоступными по цене [1]. Согласно данным официального сайта ЦБ РФ, существует следующая статистика объема предоставленных кредитов СМСП (табл.1): 63 Таблица 1 - Объемы предоставленных кредитов СМСП, млн. руб. [3] Объем предоставленных кредитов В рублях В иностранной валюте и Всего драгоценных металлах Год Субъектам Из них ин- Субъектам Из них ин- Субъектам малого и дивидуаль- малого и дивидуаль- малого и среднего ным пред- среднего ным пред- среднего предприним принимате- предприни принимате- предприни ательства лям мательства лям мательства 2010 2838307 207795 176265 2568 3014572 2011 4450288 410452 254427 2510 4704715 2012 5854364 552507 201380 3548 6055744 2013 6766861 650885 175664 2687 6942525 2014 7 761 530 688 022 303 229 3 006 8 064 759 Из них индивиду альным предприн имателям 210363 412962 556055 653572 691 028 Не смотря на то, что данные в таблице прогнозируют рост объемов выданных кредитов, современная ситуация выглядит несколько иначе – данные представлены на начало каждого года. Рассмотрим отдельно 2014 год (табл.2): Таблица 2 - Объемы предоставленных кредитов СМСП за 2014 год, млн. руб. [3] Объем предоставленных кредитов В рублях В иностранной валюте и Всего драгоценных металлах 2014 Субъектам Из них Субъектам Из них Субъектам Из них ингод малого и индивиду малого и индивидуа малого и дивидуальсреднего альным среднего льным среднего ным предпредприни предприн предприним предприни предприни приниматемательства имателям ательства мателям мательства лям 01.01 7 761 530 688 022 303 229 3 006 8 064 759 691 028 01.02 480 375 38 002 15 395 161 495 770 38 163 01.03 1 058 970 86 490 44 197 686 1 103 167 87 176 01.04 1 767 887 146 554 71 304 891 1 839 191 147 445 01.05 2 430 713 203 290 101 619 1 026 2 532 332 204 316 01.06 3 059 891 251 845 129 927 1 082 3 189 818 252 927 01.07 3 680 386 301 928 153 389 1 453 3 833 775 303 381 01.08 4 328 045 349 915 179 835 1 532 4 507 880 351 447 В августе темпы роста объема выдаваемых кредитов малому и среднему предпринимательству упали практически на 11% по сравнению с предыдущим периодом – так, на 01.08.2014 года с начала года было выдано кредитов на сумму не более 4,5 трлн. рублей, на 01.08.2013 – 3,7 трлн. рублей. Таким образом, рост составил не более 4,5% (за аналогичный период 2012-2013 данный показатель увеличился более чем на 15,3%) [2]. Снижение темпов в коллекторском агентстве «Секвойя кредит консолидейшн» связывают, в частности, с повышением уровня инфляции, низким приростом ВВП, колебаниями курса валют и ослаблением рубля, а также с обострением политической ситуации. 64 * Оценка «Эксперта РА». ** Прогноз «Эксперта РА». Рисунок 1 - В 2014 году темпы прироста портфеля кредитов СМСП продолжат снижаться Источник: оценка «Эксперта РА», данные Банка России Динамика кредитования банками СМСП будет в значительной степени зависеть от ситуации с трансграничным фондированием российского предпринимательства. В свете политической напряженности вокруг ситуации с присоединением Крыма к России резко выросла угроза доступности иностранного фондирования для крупных предприятий. По данным Банка России, совокупная задолженность российских предприятий перед иностранными кредиторами составила 281 млрд. долларов на 01.10.2013, из них 21 млрд. долларов должен быть погашен в течение 2014 года, что эквивалентно 4% совокупной задолженности крупного предпринимательства перед российскими банками. На этом фоне существует высокая вероятность закрытия доступа российских предприятий к иностранным кредитным линиям. В результате замещать необходимые средства будут крупнейшие российские банки, что может отвлечь их внимание от кредитования СМСП и дать возможность небольшим и средним банкам укрепить свои позиции. Рисунок 2 - Среди предлагаемых мер господдержки СМСП банки больше всего рассчитывают на Агентство кредитных гарантий 65 Участники опроса «Эксперта РА», проведенного в рамках исследования по кредитованию малого и среднего предпринимательства в 2013 году, полагают, что наиболее эффективным госинструментом по поддержке рынка кредитования СМСП уже в 2014 году может стать Агентство кредитных гарантий (Федеральный гарантийный фонд), создание которого запланировано на II квартал 2014 года. За этот вариант высказалось 60% опрошенных банков. Формирование на его основе национальной системы гарантийных организаций даст позитивный синергетический эффект всей системе поддержки. Его появление позволит не только снизить риски самих банков, но и поможет улучшить условия кредитования СМСП. Таким образом, один из главных выходов в проблеме кредитования малого предпринимательства (что поможет сделать кредиты более доступными) является развитие системы кредитных союзов. Ведь Центральный Банк России и все законодательство ориентировались всегда только на универсальные банки. Поэтому-то до сих пор нет адекватного законодательства для кредитных союзов (обществ взаимного кредитования и страхования), микрофинансирования [4]. Библиографический список: 1. Проблемы кредитования малого бизнеса [Электронный ресурс] / Режим доступа: http://www.biznesvkredit.ru/kredit_problems.php 2.Объемы кредитования МСБ падают 18.08.2014 [Электронный ресурс] / Режим доступа: http://www.allmedia.ru/headlineitem.asp?id=845733 3.Данные статистики ЦБ РФ [Электронный ресурс] / Режим доступа: http://www.cbr.ru/ 4.Проблемы кредитования малого бизнеса в России [Электронный ресурс] / Режим доступа: http://www.j-service.ru/stat.php?id=104 УДК 336 И. Л. Ногас, магистрант Научный руководитель: Г. Е. Чепорова. к.п.н., доцент Таврический национальный университет имени В. И. Вернадского УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ НЕГОСУДАРСТВЕННЫХ ПЕНСИОННЫХ ФОНДОВ Негосударственный пенсионный фонд - организация, исключительной деятельностью которой является негосударственное пенсионное обеспечение, в том числе, досрочное негосударственное пенсионное обеспечение и обязательное пенсионное страхование [1]. НПФ так же, как и государственный пенсионный фонд России, аккумулирует средства пенсионных накоплений, организует их инвестирование, учет, назначение и выплату накопительной части трудовой пенсии. НПФ в России является своеобразным посредником между своими клиентами и управляющими компаниями. При этом государство регулирует правовые стороны деятельности НПФ и контролирует их. Таким образом, реализуя свою деятельность, любой НПФ, как финансовый институт, сталкивается со всевозможными группами рисков [2]. Согласно данным Банка России, по состоянию на 24.09.2014 120 НПФ имели лицензию без ограничения на осуществление своей деятельности. За период 1995-2014 гг. были аннулированы 123 лицензии НПФ: 78 – за нарушение требований законодательства РФ; 66 13 - в связи с поступлением заявлений лицензиатов об аннулировании лицензии; 32 - действие лицензий которых в силу пункта 4 статьи 7 Федерального закона от 07.05.1998 № 75-ФЗ «О негосударственных пенсионных фондах» прекратилось 01.07.2009. Еще 59 НПФ были реорганизованы путем присоединения к другим НПФ. На сегодняшний день Национальной ассоциацией пенсионных фондов (НАПФ) были разработаны стандарты по риск-менеджменту, где прописаны меры по общей организации управления рисками в фонде, а также контролю рыночных, кредитных и операционных рисков. Основные положения стандартов управления рисками негосударственных пенсионных фондов направлены на унификацию практики рискменеджмента на российском пенсионном рынке, повышение прозрачности негосударственных пенсионных фондов и рост доверия населения, инвесторов и органов власти к пенсионному рынку. Стандарты управления рисками для негосударственных пенсионных фондов РФ содержат рекомендации по управлению следующими видами рисков: 1) Операционные риски; Операционный риск – это риск ненадлежащего функционирования процедур реализации инвестиционных решений и учета операций систем, несовершенства практики внутрикорпоративного делового оборота, приводящего или могущего привести к финансовым потерям или другим негативным для НПФ последствиям. Основными способами управления операционным риском является разработка организационной структуры, системы разграничения полномочий и ответственности, регламентация основных процессов и процедур, включая порядок отбора и дальнейшего взаимодействия с инвестиционными контрагентами, организация документооборота и контроль за осуществлением операций с активами Фонда[4]. 2) Кредитные риски; Кредитный риск – риск того, что любое обязанное перед Фондом лицо (контрагент, эмитент, заемщик) не исполнит свои обязательства в полной мере либо на требуемую дату, либо в определенный промежуток времени после этой даты. К способам сокращения кредитных рисков относятся: 1. Анализ и мониторинг эмитента/заемщика/контрагента; 2. Установление лимитов; 3. Диверсификация портфелей [4]. 3) Рыночные риски; Рыночный риск понимается как риск возникновения убытков от инвестирования пенсионных активов в финансовые инструменты вследствие изменения рыночной стоимости данных инструментов. Способами оптимизации/сокращения рыночного риска, применяемых НПФ, могут служить следующие: - Диверсификация рисков и, соответственно, портфелей финансовых активов в целях снижения несистематических рисков или рисков, присущих отдельным финансовым активам; - Использование производных финансовых инструментов в целях сокращения рыночных рисков по отдельным активам или портфелям финансовых активов ; - Установление и поддержание в актуальном состоянии системы лимитов; - Мониторинг рыночных рисков отдельных активов и портфелей; - Формирование плана действий в случае реализации рискового события [4]. 4) Риски ликвидности. Риск ликвидности - риск убытков вследствие неспособности Фонда или его инвестиционного контрагента УК обеспечить исполнение обязательств в полном 67 объеме. Риск ликвидности следует условно разделить на три категории: риск текущей (балансовой) ликвидности; риск рыночной ликвидности; риск долгосрочной ликвидности [4]. Для каждого из них характерны свои методы управления. Значительное место в деятельности НПФ имеет риск законодательных изменений. Так, по прогнозам экспертов рейтингового агентства «Эксперт РА», количество НПФ к концу 2014 года может сократиться до 30-40 в связи с принятием федерального закона об акционировании НПФ. Дальнейшее развитие фондов будет зависеть от того, насколько успешно они справятся с новыми требованиями: пройдут проверку ЦБ, вступят в систему АСВ и акционируются. Для этого фондам придется в срочном порядке улучшать процессы риск-менеджмента, в частности, в отношении инвестиционных рисков. Позволить себе существенные издержки на улучшение бизнес-процессов смогут только крупные фонды, объем пенсионных накоплений которых дает заметный доход даже при невысоких показателях доходности. Наличие значительного числа рисков в пенсионной системе является одной из причин, ограничивающих развитие НПФ в России. Этот факт, в свою очередь, сказывается и на эффективности использования потенциала НПФ, поскольку с помощью привлечения долгосрочных инвестиционных ресурсов в экономику и использования их в полной мере НПФ могли бы играть еще более заметную роль на финансовом рынке страны и стать одним из факторов его стабилизации и развития [5]. Библиографический список: 1. Федеральный закон от 7 мая 1998 г. N 75-ФЗ "О негосударственных пенсионных фондах" [Электронный ресурс]: Информационноправовой портал «Гарант». URL: http://base.garant.ru/12111456/1/#block_100#ixzz3G1gr1yW8 (дата обращения – 13.10.2014). 2. Вещевайлова О. М. Учет и анализ факторов риска в деятельности негосударственных пенсионных фондов / О. М. Вещевайлова // Решение проблем развития предприятий: роль научных исследований: Материалы II Международной научно-практической конференции. 20 ноября 2012 г.: Сборник научных трудов. – Краснодар, 2012. – 164 с. – с. 40-44. 3. Рынок коллективных инвестиций [Электронный ресурс]: Центральный банк Российской Федерации. URL: http://www.cbr.ru/sbrfr/?PrtId=polled_investment (дата обращения – 13.10.2014). 4. Действующие стандарты НАПФ [Электронный ресурс]: Национальная ассоциация НПФ. URL: http://napf.ru/328219 (дата обращения – 13.10.2014). 5. Головченко А. В. Основные факторы риска в деятельности негосударственных пенсионных фондов / А. В. Головченко // Проблемы современной экономики – 2012. N 3 (43). [Электронный ресурс] . URL: http://www.m-economy.ru/art.php?nArtId=4175 (дата обращения – 13.10.2014). 68 УДК 368:339 Е. А. Смирнова, к.э.н., доцент Таврический национальный университет имени В.И.Вернадского ВОЗМОЖНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ РЕСУРСОВ И ИНСТРУМЕНТОВ ИНТЕРНЕТ В СИСТЕМЕ МАРКЕТИНГА В СТРАХОВАНИИ В условиях рыночной конкуренции современное состояние страхового рынка требует постоянных изменений в работе с клиентами, поиска инновационных способов привлечения новых клиентов и удержания старых, поэтому в страховом бизнесе идет непрерывный поиск эффективных технологий и методов повышения рентабельности. В этой связи особая роль отводится Интернету, поскольку с появлением глобальной компьютерной сети и формированием единого информационного пространства все больше страховых компаний по всему миру используют возможности сети для ведения страхового бизнеса, именно поэтому Интернет становится основным каналом коммуникации с потребителем, а Интернет – маркетинг – основным инструментом развития потребительского рынка. Необходимо отметить, что Интернет обладает такими уникальными характеристиками, которые значительно отличаются от характеристик традиционных инструментов маркетинга. Одним из основных свойств среды Интернета является ее гипермедийная природа, характеризующаяся высокой эффективностью в представлении и усвоении информации, что значительно повышает возможности маркетинга в усилении взаимосвязи предприятий и потребителей [1]. Различные исследования свидетельствуют о том, что в условиях жесткой конкуренции использование современных Интернет – технологий, является одной из главных задач для выживания компаний, поэтому те страховые компании, которые не учитывают Интернет – технологий, могут, утратить свои позиции под натиском более способных к адаптации в условиях новых реалий страхового рынка конкурентов. Поэтому, страховые компании заинтересованы в развитии глобального электронного рынка, получая доступ к потенциальным клиентам. Интернет-страхование (или продажа страховых продуктов через сеть Интернет) – это процесс взаимодействия между страховой компанией и ее клиентом, который включает продажу страхового продукта и его обслуживание, производимые с помощью сети Интернет. В настоящее время Интернет-маркетинг для страховых компаний является не только новым каналом сбыта страховых продуктов и услуг или маркетинговых коммуникаций, но и новым рынком сбыта. В этой связи следует отметить, что развитие Интернет – продаж страховых продуктов является перспективным направлением, поскольку за последнее время в России наблюдается рост собранных страховых премий за счет активных пользователей Интернет, что в свою очередь является предпосылками роста Интернет – страхования. Так, возможности использования ресурсов и инструментов Интернет в системе маркетинга в страховой организации можно представить на рис. 1. 69 Рисунок 1 - Возможности использования ресурсов и инструментов Интернет в системе маркетинга в страховании * разработано автором на основе [2] Таким образом, основываясь на результатах исследования необходимо сделать вывод о том, что для страховых компаний Интернет – технологии, имеют большое значение, поскольку их применение оптимизируют бизнес-процессы, нацелено на улучшение качества обслуживания страхователей, а также оптимизацию работы с партнерами и повышение эффективности деятельности в целом. В связи с этим актуализируется необходимость применения Интернет – маркетинга, что позволит удержать стабильные позиции страховой компании на страховом рынке, посредством постоянного совершенствования страхового обслуживания, разработки комплексных программ страхования с учетом нужд конкретных, четко определенных категорий существующих и потенциальных страхователей. Библиографический список: 1.Петрик Е. А. Интернет – маркетинг / Московская финансово-промышленная академия – М., 2004. – 299 с. 2.Успенский И. В. Интернет-маркетинг. Учебник. – СПб. : Изд-во СПГУЭиФ, 2003. – 197 с. 70 УДК 336.71 П.И. Таможний, магистрант 1-го курса Научный руководитель: И.В. Колесова, канд. эконом. наук, доцент Севастопольский государственный университет РЕГУЛИРОВАНИЕ ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЫ РОССИИ Финансовая система развитых стран включает следующие сферы финансовых отношений: государственную бюджетную систему; специальные государственные внебюджетные фонды; государственный кредит; финансы предприятий различных форм собственности; финансовый рынок. Исследуем зарубежный опыт по регулированию финансовых отношений с целью предложения рекомендаций по формированию оптимальной структуры регулирующих органов в РФ. Роль финансовой системы РФ в экономике многообразна, но ее можно свести к трем основным направлениям: 1) финансовое обеспечение потребностей расширенного воспроизводства; 2) финансовое регулирование экономических и социальных процессов; 3) финансовое стимулирование эффективного использования всех видов экономических ресурсов. Роль финансовой системы с переходом нашей страны к рыночной экономике в процессе расширенного воспроизводства существенно изменилась. В условиях рыночной экономики роль финансов существенно возросла: от финансового положения предприятия зависят его положение на рынке, конкурентоспособность, выживаемость и перспективы. Все финансовые отношения можно разбить на две подсистемы: государственные финансы, за счет которых реализуются функции государства; и финансы хозяйствующих субъектов, используемые для обеспечения расширенного воспроизводства денежными средствами на микроуровне и для реализации интересов собственников предприятий. Разграничение финансовой системы на отдельные звенья обусловлено различиями в задачах каждого звена, а также в методах формирования и использования централизованных и децентрализованных фондов денежных средств [3]. Роль финансовой системы РФ, связанной с финансовым регулированием экономических и социальных процессов — одно из важнейших направлений воздействия финансов на развитие экономики. Регулирование экономики — это изменение темпов роста отдельных структурных подразделений для перестройки производства в соответствии с изменившимися потребностями общества. Регулирование экономики осуществляется через перераспределение финансовых ресурсов. Саморегулирование — это регулирование экономики самим рыночным механизмом. Рынок определяет и изменяет пропорции. Однако рынок не в состоянии отрегулировать все проблемы, примером может служить регулирование экономики через финансы самого предприятия. В этом случае предприятие само определяет пропорции между накоплением и потреблением [4]. Чтобы действия субъектов рыночных отношений учитывали все интересы этих отношений, интересы РФ, а так же обеспечивало выполнение государственных 71 функций и обязанностей, существует государственное регулирование. Одним из актуальных объектов регулирования на сегодня, являются небанковские финансовые организации, так как они составляют основную массу субъектов рыночных отношений, и сильно влияют на финансовую систему РФ. Целями регулирования, контроля и надзора за небанковскими финансовыми организациями, является обеспечение устойчивого развития финансового рынка Российской Федерации, эффективное управление рисками, оперативное выявление и противодействие кризисным ситуациям, защита прав и законных интересов инвесторов на финансовых рынках, страхователей, застрахованных лиц, выгодоприобретателей, и иных потребителей финансовых услуг [1]. За последнее время, в России передача и делегирование функции по регулированию за финансовыми рынками, претерпевает ряд изменений. Так 3 марта 2014г. было создано при Центральном банке 6 департаментов, 2 главных управления и 1 служба: 1. Департамент развития финансовых рынков 2. Департамент допуска на финансовые рынки 3. Департамент сбора и обработки отчетности некредитных финансовых организаций 4. Департамент страхового рынка 5. Департамент коллективных инвестиций и доверительного управления 6. Департамент рынка ценных бумаг и товарного рынка 7. Главное управление рынка микрофинансирования 8. Главное управление противодействия недобросовестным практикам поведения на финансовых рынках 9. Служба Банка России по защите прав потребителей финансовых услуг и миноритарных акционеров [2]. Данные подразделения занимаются различными вопросами в сфере финансовой системы страны. На каждое из подразделений центрального аппарата Банка России, были возложены функции по регулированию в различных звеньях финансово системы, такое разделение позволит более специализированно рассматривать те или иные проблемы, их особенности, в сложившихся современных условиях. В итоге центральный банк РФ играет особую роль в регулировании и контроле за финансовой системой РФ. Однако это вызывает сомнение, так как данные подразделения будут опираться в первую очередь на цели и задачи ЦБ РФ, что может ущемлять интересы остальных субъектов финансовой системы, и отрицательно повлиять на развитие тех же небанковских финансовых учреждений. Исходя из опыта зарубежных стран, данную функцию возлагают на различные организационные структуры. Например в США за регулирование отвечают Конгресс США, Совет управляющих ФРС, Министерство финансов, Комиссия по ценным бумагам и биржам, и Комиссия по торговле товарными фьючерсами. В Германии Федеральная служба по регулированию финансовых рынков (Bundesanstalt fur Finanzdienstleistungsaufsicht BaFin) и три департамента, занимающиеся общими вопросами (развитие финансовых рынков, страхование финансовых активов и борьба с отмыванием денег). BaFin также подлежит контролю со стороны Министерства финансов. В Японии Агентство по финансовым услугам (Financial Services Agency) регулирующий орган вне Министерства финансов, на который возложен контроль над всей финансовой системой страны. Агентство подчинено непосредственно премьерминистру, оно участвует в подготовке нормативных документов, касающихся 72 финансовых учреждений. Банк Японии при этом сохраняет привилегию проверять банки и при необходимости блокировать счета нарушителей, но при этом наложение санкций возложено на агентство [5]. Таким образом, целесообразнее всего будет возложить функцию по регулированию за финансовой системой, на отдельное структурное подразделение, решения которой принимались бы из согласия высшего органа власти, и учитывались интересы не только лишь ЦБ РФ, но и всех субъектов финансовой системы Российской Федерации. Библиографический список: 1. Инструкция Банка России от 24 апреля 2014 г. N 151-И - "О порядке проведения проверок деятельности некредитных финансовых организаций и саморегулируемых организаций некредитных финансовых организаций уполномоченными представителями Центрального банка Российской Федерации (Банка России)" - гл.1 2. Информация Банка России от 28.02.2014 - "Об упразднении Службы Банка России по финансовым рынкам" 3. Балтина А.М., Мохнаткина Л.Б. - "Оренбургский государственный университет" Факультет Дистанционных Образовательных Технологий - Демонстрационные версии учебных пособий - Финансовая система - Финансовый рынок и его роль в организации финансовой системы [электронный ресурс] режим доступа: http://cde.osu.ru/demoversion/course7/t2_1.html 4. Финансовая система структура и финансовая политика государства - Роль финансовой системы РФ – [электронный ресурс] – режим доступа: http://nasta.nnov.ru 5. GLOBFIN.RU МИРОВАЯ ЭКОНОМИКА ФИНАНСЫ И ИНВЕСТИЦИИ / тема: Мировая финансовая система. Финансовые системы стран мира [электронный ресурс] режим доступа: http://www.globfin.ru УДК 336.71 Н.В.Цюркало, студентка 3-го курса Научный руководитель: В.В.Кудревич, ассистент Севастопольский государственный университет ВЛИЯНИЕ САНКЦИЙ НА ЭКОНОМИКУ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ Существует множество подходов к определению термина «санкции». Например толковый словарь Д. Андерхилл, С. Барретт, П. Бернелл, П. Бернем под санкциями понимает карательные дипломатические, экономические и общественные действия по отношению к государству, нарушившему международное право. Словарь-справочник Л. П. Кураков, В. Л. Кураков, А. Л. Кураков трактует понятие санкций, как меры принудительного экономического воздействия за нарушение установленного порядка деятельности, имеют предупредительную, компенсационную или репрессивную функцию и, как правило, окончательный, не подлежащий пересмотру характер. Современный экономический словарь Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. даёт определение термину «санкций», как мерам принудительного воздействия по отношению к нарушителям правил нормального ведения хозяйственной и финансовой деятельности. Таким образом, санкции – меры принудительного воздействия на экономику страны нарушившей международное право путём запрета экспорта или импорта ряда товаров. 73 Самым распространённым видом санкций применимых к странам в мировой практике является эмбарго. Эмбарго – запрещение государством ввоза в свою страну или вывоза в какую-либо другую страну товаров, услуг, валютных и иных ценностей. Основная идея санкций заключается в том, чтобы не допустить притока нового капитала в Россию. Это не может не оказать негативного влияния. При этом, еще с начала всего геополитического конфликта рынки уже были практически закрыты для всех российских эмитентов, а не только для включенных в санкционный лист. Проблема нынешней ситуации в российской экономике заключается в санкциях лишь на 5%, а всё остальное это внутренние структурные ограничения и перекосы развития, которые сложились по сути своей ещё в ХХ веке. Россия строит свои механизмы поддержки, не исходя из санкций и барьеров на рынке, а исходя из привлекательности инвестиционных проектов. Если государство окажет поддержку проектам, которые создадут новые производства, будь то мясо, молоко или овощи в тепличных хозяйствах, фруктовые сады, то эти продукты будут конкурентоспособны и без санкций, даже когда они будут отменены. Ряд исследователей данной проблемы отмечают, что Россия не является весьма чувствительной к внедрению экономических санкций т.к. склонны придерживаться мнения о том, что действия Евросоюза оказываются неэффективными. По мнению западных учёных, меры в отношении России могут негативно отразиться не только на российской экономике, но и на восстановлении экономики Европы и общемировом росте. На данный момент времени экономика России балансирует между стагнацией и рецессией. Так же, по словам экспертов, ЕС и США закрыли доступ крупным российским банкам к заимствованиям на рынке Европы. Как отмечает ЕБРР, российским компаниям до конца 2015 года предстоит рефинансировать 190 миллиардов долларов внешнего долга. Невозможность занимать на Западе может привести к дальнейшему росту процентных ставок на внутреннем рынке. Санкции в отношении финансового сектора России могут повлечь за собой непредсказуемые последствия на валютно-обменном и товарном рынках, где российские фирмы являются основными лидерами. Подобный эффект сложно оценить количественно, но санкции могут ограничить возможности России по продаже нефти и природного газа на мировых рынках и создать угрозу жизненно важному импорту энергоносителей в Европу. Затрагивание непосредственно энергетики будет иметь «более глубокие последствия для европейской и мировой экономики». Косвенное влияние санкций на российскую экономику уже начинает переходить в прямое, в частности у российских экспортеров возникают вопросы о сохранности своей валютной выручки, поскольку все платежи проходят по каналам межбанковского сотрудничества. Секторальные санкции, особенно в части ограничений, связанных с международными финансовыми отношениями, конечно, начинают ощущаться и будут влиять на темп развития экономики страны в целом. Всё это увеличивает шансы на рост ставки ЦБ. На нынешнем этапе уже наблюдается рост рисков невозврата по кредитам РФ иностранцам, а у российских экспортеров возникают опасения за сохранность своей валютной выручки. Краткосрочные последствия от введения санкций во многом уже проявляются в давлении на рубль со стороны таких мировых валют, как евро и доллар США. Так до введения санкций курс рубля к доллару США составлял 35,6 рубля за 1 доллар США по состоянию на 1.04.2014, а на 15.10.2014 данное соотношение составило 40,53 рубля за 1 доллар США. Данная нестабильность курса рубля может привести к некоторому уходу от риска со стороны инвесторов и роста оттока капитала. На данном этапе не очень ясно, насколько такого рода краткосрочный эффект продержится в дальнейшем, 74 и не исключено повторение сценария предыдущих нескольких месяцев, когда степень риска снижалась и создавала возможности для восстановления стоимости российских активов. От введённого продовольственного эмбарго Российской Федерацией в качестве ответной меры против санкций Европы, по мнению зарубежных экспертов, пострадают большего всего такие страны как: Греция, Испания, Италия, Латвия, Литва, Чехия, Финляндия, Венгрия и др.. Например, в Испании особенно негативные последствия ожидают производителей овощей и фруктов т.к. доля экспорта в Российскую Федерацию составляет 68%. В перспективе существует вероятность возможного отключения России от международной системы межбанковских коммуникаций SWIFT, но на этот случай ЦБ России уже подготовил законопроект о создании российского аналога SWIFT. Разработка данного законопроекта особенно актуальна учитывая факт того, что существует вероятность продолжительности влияния эмбарго на банковский сектор в течении последующих полутора-двух лет во многом определят перспективу развития банковского сектора. Центральный банк России, в свою очередь, назвал предполагаемым сроком отмены западных санкций конец 2015 года. Российской Федерации следует принять во внимание опыт китайской экономики, которая стала очень сильной, подтянув качество своих товаров, и теперь надпись «сделано в Китае» уже никого не пугает, а наоборот, привлекает. Таким образом, санкции Европы оказывают большое влияние на экономику Российской Федерации, но Правительство России и Банк России уже разработали планы развития страны с учётом введённого эмбарго, которые предусматривают стабилизацию национальной денежной единицы и экономики в целом. Библиографический список: 1. Центр научной политической мысли и идеологии (Центр Сулакшина). Экономические санкции против России: вызовы и угрозы// Электронный ресурс. – Режим доступа: http://rusrand.ru/events/ekonomicheskie-sanktsii-protiv-rossii-vyzovy-iugrozy 2. Газета.ru. Санкции обвалят еврозону// Электронный ресурс. – Режим доступа: http://www.gazeta.ru/business/2014/05/05/6019365.shtml 3. Информационное агентство России. Эксперты: новые санкции против РФ могут ослабить рубль, но на экономике сильно не скажутся// Электронный ресурс. – Режим доступа: http://itar-tass.com/ekonomika/1324580 4. Дни.РУ. Санкции грозят экономике России спадом// Электронный ресурс. – Режим доступа: http://www.dni.ru/economy/2014/9/18/281056.html 5. Риановости. Эксперты: новые санкции против РФ могут ослабить рубль, но на экономике сильно не скажутся// Электронный ресурс. – Режим доступа: http://ria.ru/economy/20140826/1021516981.html#14132170197763&message=resize&relto =register&action=addClass&value=registration 6. Академик//Электронный ресурс. – Режим доступа: http://dic.academic.ru/ 7. Центральный банк Российской Федерации//Электронный ресурс. – Режим доступа: http://www.cbr.ru/ 75 СЕКЦИЯ №3 «ПРОБЛЕМЫ ТЕОРИИ И ПРАКТИКИ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ УЧРЕЖДЕНИЙ НЕФИНАНСОВОГО СЕКТОРА» УДК 330.3:620.92 Д.В. Абдурешитова, магистрант 1-го курса Научный руководитель: Р.В. Друзин, канд. эконом. наук, доцент Крымский федеральный университет им. В.И. Вернадского ВНЕДРЕНИЕ ГЕЛИОСИСТЕМ В ИНФРАСТРУКТУРУ СТАРОГО КРЫМА По мнению экспертов, Крым имеет огромный потенциал для развития альтернативной энергетики, прежде всего, ветровой и солнечной. Но строительство альтернативных электростанций требует огромных инвестиций. Для того, например, чтобы построить дополнительные мощности на 1 тыс. МВт, необходимо закольцевать весь Крым высоковольтными сетями, построить новые подстанции, а это миллиардные инвестиционные программы. Кстати, полученный Украиной у Китая кредит на сумму свыше миллиарда долларов был выдан как раз под развитие альтернативных видов энергетики, напоминают специалисты. Внедрение солнечной энергетики в Старом Крыму возможно ввиду географического расположения: в Крыму наблюдается большое число часов солнечного сияния в течение года (2300-2400 часов в год), что создает энергетически благоприятную и экономически выгодную ситуацию для широкого практического использования солнечной энергии. В пгт. Кировское используются солнечные батареи для освещения улиц на осветительных элементах. Солнечные батареи расположены на территории наибольшего скопления населения, таких, как школа, парк, больница с поликлиникой, дошкольное учреждение, дорожные перекрестки и т.д. Старый Крым – единственный населенный пункт типа город районного значения Кировского района Республики Крым. На примере районного центра предлагаем внедрение солнечной энергетики в городе Старый Крым. Наиболее актуальные места размещения солнечных батарей с фонарями: Старокрымский УВК №1 «Школа-гимназия», СОШ №2, Школа-лицей №3, больница имени Н.М. Амосова, детский сад г. Старый Крым, Городской парк, автостанция, улица Ленина. Улица Ленина – главная улица города, на которой расположен Старокрымский городской совет. Общая протяженность улицы составляет 6 км. Освещение улицы осуществляется несколькими уличными фонарями на территории 500-700 метров. В будние дни освещение улицы обычно отсутствует. По всей улицы размещены фонарные столбы (в количестве 80 шт.), 60% которых находятся в аварийном состоянии (на месте большинства фонарей остались металлоконструкции в виде металлической основы столбов). Себестоимость одной опоры ЛЭП типа СВ 110, СВ 95 и др.(марка бетона - 400) составляет 6500 руб., себестоимость фонарей, ламп 500Вт, стоимость монтажа и установки (что составляет 20% от стоимости оборудования), таким образом один фонарный столб обойдется городу в 11500 руб./шт. Стоимость замены всех 80 фонарных столбов составит 784 000 рублей. Уличные фонари освещают город в темное время суток, которое меняется в связи с изменением длины дня. Таким образом в летний период времени освещение улиц длится с 22.30 до 05.30, осень/весна – с 20.30 до 06.30, зимний период – с 18.00 до 06.30. Традиционно для освещения улиц используют лампы мощностью 500 Вт. Таким образом, за год на освещение улиц необходимо 132 960 кВт электроэнергии в год. 76 Стоимость освещения улиц 80 фонарями равна 199 440 рублей в год при условии, что стоимость 1кВт*ч электроэнергии 1,5 руб. Расчёты: время от сумерек до рассвета*количество дней: летний период = 6часов* 92 дня = 552 часа, осень и весна = 9 часов*183 дня = 1647 часа, зимний период = 12,5 часа*90 дней = 1125 часов, Всего 3324 часов – в год. Мощность 1 лампы – 500 Вт (0,5 кВт), стоимость 1 кВт*ч в Крыму равен 1,5 руб. Итого 3324ч*0,5кВт*1,5руб = 2483 руб. – плата за электроэнергию, которую потребляет один фонарь в течение года. Всего 80 фонарных столбов, следовательно, 2483руб * 80 шт. = 199 440 руб. – плата за электроэнергию для освещения центральной улицы Ленина в год. Если в расчёты добавить фонари на территории учебных заведений, автостанции, городского парка, городской поликлиники (всего 91 фонарь), то плата за электроэнергию в год составит 226 863 руб. Закупка, установка и монтаж уличных фонарей в количестве 91 шт. составит 1 046 500 руб. Установка солнечных батарей на осветительных элементах в г. Старый Крым позволит снизить нагрузку на линии электропередач, износ которых на сегодняшний день составляет 70%. Также это положительно скажется на окружающей среде, так как использование солнечных батарей для освещения улиц снизит потребление электроэнергии, выработанной традиционными методами, загрязняющими планету. В будущем возможно использование опыта Кировского района по внедрению ВИЭ в других районах Крыма. Преимущества светильников на солнечных батареях: экономичность (отсутствует необходимость в проведении электрических проводов и использования внешних источников питания); не слишком яркое освещение (рассеянный, мягкий свет); несложная установка; удобство в эксплуатации и уходе; автоматический режим работы (самостоятельное включение, выключение и перезарядка светильника). Рассчитаем необходимость солнечных батарей на осветительных элементах для города Старый Крым. Учитывая, что проект предусматривает освещение основных мест скопления людей и центральную улицу, по расчетам потребуется 91 фонарь (на территории учебных заведений – по одной единице, на территории автостанции автостанции-1 шт., на территории парка и больницы, на улице Ленина). Для проекта был выбран фонарь светодиодный на солнечной батарее модель ES-240 в связи с удовлетворяющими характеристиками, стоимость одной единицы оборудования равняется 35850 р. Транспортировка и монтаж фонарных столбов на светодиодах с солнечными панелями составляет 15-20% от суммарной стоимости. Суммарная стоимость солнечных батарей на осветительных элементах в размере 91 шт. равняется 3 262 350 руб., учитывая установку, проект обойдется в 3 914 000 р. На сегодняшний день главной проблемой по развитию данного проекта является финансирование покупки и установка солнечных модулей. Срок окупаемости проекта по освещению города Старый Крым с помощью солнечных батарей на осветительных элементах составляет 12 лет, учитывая, что такой вид освещения не потребляет электроэнергию из сети и срок эксплуатации фонаря со встроенной солнечной батареей ES-240 равен 25 годам, то данный проект является актуальным. Библиографический список: 1. Абдурешитова Д. В. Перспективи розвитку альтернативної енергетики в АРК / Д. В. Абдурешитова // Сучасні проблеми управління інвестиц. та іновац. діяльністю: 77 матеріали Всеукраїнської науково-практичної конференції студентів та молодих вчених, м. Донецьк, 28 березня 2013 р. – С. 20-21 2. Электронный журнал энергосервисной компании «Экологические системы», №1, январь 2012г. [Электронный ресурс]. – Электрон. текстовые данные (36904 bytes ). – Режим доступа:esco-ecosys.narod.ru/2012_1/art139.htm: 19.09.2014. 14:55 3. В Крыму получено рекордное количество энергии с альтернативных источников [Электронный ресурс]. – Электрон. текстовые данные (7904 bytes ). – Режим доступа:http://www.ukrinform.ua/rus/news/v_krimu_polucheno_rekordnoe_kolichestvo_ener gii_s_alternativnih_istochnikov_1579048: 13.10.2014. 20:50 УДК 331.101.262 Э.Г. Азизов, ученик 11 класса, член Малой Академии Наук г.Севастополя Научный руководитель: В.В. Ольховик, старший преподаватель Севастопольский политехнический лицей ИНВЕСТИЦИИ ГОСУДАРСТВА В ЧЕЛОВЕЧЕСКИЙ КАПИТАЛ ПОСРЕДСТВОМ ОБРАЗОВАНИЯ Понятие «человеческий капитал» и его сущность исследована многими авторами в частности: Г. Беккером, Л. Туроу, М. Фридманом, М.Л. Гончаренко, Л.В. Кривенко, В.М. Милашенко. Установлено, что понятие человеческого капитала включает в себя совокупность знаний и навыков, способность изменить род своей деятельности, переквалифицироваться в зависимости от условий современности, а также качество здоровья и уровень развития личности индивидуума. Выделены важнейшие факторы, оказывающие влияние на формирование, развитие и сохранение человеческого капитала. Среди них: образование, здравоохранение, экологическая ситуация, мобильность, мотивация и социальная обстановка. Установлено, что уровень экономического благосостояния страны значительно зависит от развития человеческого капитала. Страны, имеющие высокий уровень грамотности и индекс развития человеческого потенциала, такие как США, Япония, Германия имеют наибольший ВВП. Проанализированы системы образования зарубежных стран, в частности Швейцарии. Были изучены пути достижения высокого уровня образованности граждан и его отражение на социально-экономическом развитии государства. Проведен анализ системы образования в г. Севастополе (на начало 2014 г.), включающей в себя дошкольное, начальное, среднее общее, среднее специальное или полное среднее, высшее и послевузовское образование. Изучена ситуация в сфере образования г.Севастополя. Было выявлено значительное несоответствие уровня подготовки в средних учебных заведениях заявляемому вузами, что вызвано устареванием лабораторного и практического оборудования, нехваткой наглядного материала. Определены возможные пути решения проблем в системе образования г.Севастополя. Среди них - обеспечение учебных заведений современным оборудованием путем повышения объемов инвестиций в сферу образования, как со стороны государства, так и со стороны частных фирм. Выявлены альтернативные источники финансирования затрат, связанных с модернизацией системы образования. Изучены действующие программы модернизации. 78 Проведен анализ взаимодействия спроса и предложения на рынке труда в г.Севастополе (на начало 2014 г.) показал что наблюдается нехватка специалистов IT сферы, архитектуры и строительной инженерии, а также избыток специалистов в области юриспруденции и экономики. Выведена формула, отражающая влияние различных условий процесса обучения на один из видов отдачи человеческого капитала – производительные способности: ПCП=l∙k∙m∙Z∙t, где k – коэффициент эффективности обучения m – коэффициент мотивации l – прочие факторы Z – передаваемые производительные возможности, д.е./час2 t – время обучения, час а также на реальные производительные способности: ПCР=n∙HCП , где n – коэффициент использованных знаний Обоснована важность творческого развития личности, что отражается на качестве человеческого капитала. Выявлены источники инвестиций в образование людей, такие как государственный, коллективный (благотворительные фонды и предприятия). Определены методы и инструменты государственного инвестирования в образование и рычаги его регулирования. В результате обоснования мер по улучшению качества образования в г.Севастополе, проведен подбор необходимого оборудования и осуществлены определенные подсчеты стоимости таковых обновлений. Предлагается активно применять мировую практику привлечения бизнеса в образовательный процесс. Предлагается создать специальный орган, целью деятельности которого является мониторинг ситуации на рынке труда и принятие соответствующих ей мер. УДК 331.108.2 Ю.А. Аниськович, магистрант 1-го курса Научный руководитель: Н.Ю.Шипилов, канд. технич. наук, доцент Севастопольский государственный университет МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ЧЕЛОВЕЧЕСКОГО КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЙ В современном мире оценке человеческого капитала отводится большая доля различных исследований и научных работ, так как данный фактор напрямую влияет на эффективность работы и играет немаловажную роль в развития любого предприятия и общества в целом. В связи с этим, большое значение приобретает возможность оценки человеческого капитала, как одного из главных стратегических ресурсов предприятия. Однако на сегодняшний день нет единого подхода к оценке человеческого капитала, что делает проблему актуальной как для теории, так и для практики. Основной целью данной работы является систематизация и анализ методов оценки человеческого капитала хозяйствующих субъектов. 79 Теория человеческого капитала в качестве самостоятельного раздела экономического анализа сформировалась в середине 20 века. Заслуга ее выдвижения принадлежит известному американскому экономисту, лауреату Нобелевской премии Т.Шульцу, а базовая теоретическая модель была разработана в книге Г.Беккера, также лауреата Нобелевской премии "Человеческий капитал" (первое издание 1964 г.). Вопросу оценки человеческого капитала предприятия посвящены труды, как зарубежных, так и отечественных ученых экономистов, таких как: Р. И. Капелюшникова, Д.А. Кирьянов, Е.О. Макарова,Э. Флэмхольц и др. Под человеческим капиталом понимается совокупность таких составляющих как: врожденные способности, здоровье, мотивы и интересы, творческий и культурный потенциал, накопленные и усовершенствованные в результате инвестиций знания и профессиональный опыт, которые необходимы для профессиональной деятельности, содействуют росту производительности и приносят доход[4]. Поэтому можно сказать, что производительные и неотделимые от индивида способности трактуются как капитал. Персонал является носителем и источником неструктурированных нематериальных активов. Управление человеком становится основным способом генерирования и использования нематериальных активов, а в условиях перехода к информационной экономике – основной производственной функцией компании [2]. Важным аспектом теории человеческого капитала является разработка принципов его оценки. Для оценки человеческого капитала на сегодняшний день разработано большое количество различных методов. Рассмотрим методы оценки человеческого капитала на микроуровне. Наибольшее распространение в экономической литературе получили следующие методы: 1. Экспертный метод или метод качественной оценки. Данный метод включает в себя оценку качественных характеристик конкретных работников, к которым можно отнести такие показатели как: уровень образования, трудовой стаж, разряд, способность к нестандартному мышлению и другие.При экспертном подходе проводится оценка, как конкретных работников, так и всего персонала. В дальнейшем производится определение ключевых показателей, определяющих вклад сотрудников в успешную деятельность компаний. При определении данных показателей целесообразно дополнительно учесть принадлежность сотрудников к различным уровням управления, типу персонала (производственный или обслуживающий персонал). После устанавливается коэффициент значимости для каждого из показателей и определяется балльная оценка каждого показателя. 2. Метод оценки человеческого капитала на основе подсчета затрат на человеческий капитал. Метод оценки на основе прямых затрат на персонал включая затраты на оплату персонала, охрану и улучшение условий труда, расходы на обучение и повышение квалификации. Недостаток метода состоит в неполной оценкереальной величины человеческого капитала. 3. Метод определения первоначальных и восстановительных издержек на персонал. Данный метод рассматривает затраты фирмы, связанные с приобретением и заменой персонала, а не с его содержанием, и базируется на модели Эрика Флэмхольца, разработанной в начале 60-х годов [1]. К первоначальным издержкам относятся издержки на найм и первоначальное обучение персонала, а к восстановительным – прямые издержки, связанные с выплатами по увольнению и косвенные, связанные со 80 снижением производительности работника перед увольнением и настроения в коллективе. Явный недостаток метода заключается в невозможности точно определить косвенные восстановительные издержки. 4. Метод измерения индивидуальной стоимости работника. В рамках данного метода учитывается ценность работника с учетом вероятности того, что он останется работать в организации в течение какого-то времени и определяется ожидаемая реализуемая стоимость, которая состоит из двух элементов: ожидаемой условной стоимости ивероятности продолжения работы в организации, которая выражает ожиданиеруководства, связанные с размером дохода, реализованного в организации до предполагаемого времени ухода работника [4]. К недостаткам данного подхода можно отнести то, то вероятность ухода работника зависит от слишком многих факторов, многие из которых предсказать просто невозможно. 5. Финансовый метод - величина человеческого капитала определяется как разность между общей рыночной стоимостью компании и стоимостью ее материальных и нематериальных активов. Главный недостаток метода- отсутствие четкой методологии оценки стоимости информационного структурного и клиентского капитала. К тому же сама рыночная стоимость компании, величина подверженная серьезным колебаниям и зависящая от многих факторов Единую универсальную формулу илиметод оценки человеческого капитала,вероятно, просто невозможно разработать.Проведенный сравнительный анализ методик оценки человеческого капитала показал, что базой проводимых расчетов является оценка инвестиций в развитие человеческого капитала, капитализация отдачи от этих инвестиций, а также натуральные индикаторы. Наибольшей проблемой в проводимых расчетах остается неполнота исходных данных. Библиографический список: 1. Базаров Т.Ю. Управление персоналом:Учебник. / Т.Ю. Базаров, Б.Л. Ерёмин. 1999. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.aup.ru/books/m152/4_2.htm. 2. Капелюшников. Р.И. Теория человеческого капитала. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.libertarium.ru/10624. 3. Кирьянов Д.А. Методы оценки человеческого капитала: Анализ объективности и достаточности исходных данных. [Электронный ресурс]. – Режим доступа:http://www.teoriapractica.ru/rus/files/arhiv_zhurnala/2011/3/ekonomika/kiryanov.pd f. 4. Тугускина Г.Н. Методика оценки человеческого капитала предприятий / Г.Н. Тугускина //Журнал «Управление персоналом». – 2009. - № 5. – С. 31-37. УДК 65.03 Д.А. Гусев, магистрант 2-го курса Научный руководитель: О.Е. Сахновская, канд. эконом. наук, доцент Санкт-Петербургский государственный экономический университет ТАРИФ КАК ФОРМА ЦЕНООБРАЗОВАНИЯ НА РЫНКЕ ЖЕЛЕЗНОДОРОЖНЫХ ГРУЗОПЕРЕВОЗОК В условиях современного развития рыночной экономики и высокой степени изменчивости окружающей среды, в которой главной целью стало получение максимальной прибыли при минимуме затрат, перед предприятиями железнодорожных 81 грузоперевозок остро встал вопрос реализации обоснованной и грамотнойтарифной политики. Одним из необходимых условий рациональной организации деятельности транспорта и его прибыльности является качественное и планомерное формирование цен на транспортные услуги, а там, где невозможно создание конкурентной среды, проведение взвешенной тарифной политики государства. На рынке транспортных услуг существует особая форма системы ценообразованияна его продукцию – тарифы на перевозки. На построение тарифов оказывает влияние большое количество факторов, среди них: технологическая особенность транспортного производства, род подвижного состава, количество перевозимого груза, наличие конкуренции, сезонность и т.д. В общем смысле тариф – система ставок платы (платёж) за различные производственные и непроизводственные услуги, предоставляемыекомпаниями,организациями,фирмамииучреждениями.Транспортный тариф – это цена за перемещение материального объекта в пространстве. Транспортные тарифы включают в себя тарифы на грузовые перевозки и пассажирские тарифы. Грузовой транспорт, доставляя продукцию от производителей к потребителю, увеличивает ее стоимость. Тарифы в зависимости от степени регулирования классифицируют на: фиксированные, которые используются на железнодорожном транспорте и устанавливаются ФТС РФ по согласованию с государственными органами; регулируемые, которые предприятия транспорта устанавливают самостоятельно с учетом системы налогового регулирования доходов предприятия; договорные тарифы устанавливаются по соглашению с заказчиками исходя из необходимых затрат на перевозки и уровня рентабельности, регулируемого и утвержденного государственными органами (около 35% расходов); свободные тарифы устанавливаются самостоятельно с учетом спроса и предложения на рынке транспортных услуг. Решение об их введении принимают государственные органы. В настоящее время железнодорожные транспортные компании, в большинстве случаев они же и являются собственниками подвижного состава, предоставляемого под грузоперевозки, испытывают затруднения из-за действующей тарифной системы на железнодорожном транспорте. Это связано с тем, что ценообразование на железнодорожные грузоперевозки, основанные на тарифной системе практически не коррелируют с финансовой устойчивостью транспортных компаний. Иными словами доходы, полученные от оказания транспортных услуг, практически не покроют расходы предприятий железнодорожных грузоперевозок на содержание вагонного парка. Это в свою очередь вызывает такие проблемы финансового менеджмента, как недостаток инвестиций в покупку нового подвижного состава, увеличение кредиторской задолженности и ряд других. При конструировании тарифа на предоставление подвижного состава за основу расчетов берутся следующие виды тарифов: тариф на перевозку грузов в вагонах инвентарного парка ОАО «РЖД» (далее Тржд) и тариф на перевозку грузов в собственном (арендованном) вагоне (далее Тсоб). Существует несколько методов ценообразования с использованием тарифов: повышающий коэффициент, скидка с тарифа и разница тарифов. Использование того или иного метода зависит от ситуации на рынке, сезонности, спроса и предложения вагонов на рынке, отношений с клиентами и других факторов. Формирование цены на основании разницы тарифов подразумевает предоставление собственного подвижного состава компании под грузоперевозки не 82 дороже вагонов инвентарного парка ОАО «РЖД». Это означает, что грузоотправителю нет разницы, в чьем вагоне вести груз (частном или принадлежащим ОАО «РЖД»). Данный метод в современных рыночных условиях потерял актуальность, поскольку почти все вагоны инвентарного парка ОАО «РЖД» переданы в руки частных собственников. Формула для расчета тарифа по этому методу выглядит следующим образом: Р=Tржд – Тсоб Ценообразование по методу «повышающий коэффициент» (обозначим его Q) подразумевает удорожание стоимости услуги перевозки грузов по сравнению с услугами перевозки в вагонах инвентарного парка. Данный метод применяется при высоком уровне спроса на подвижной состав и отсутствии в данном сегменте рынка грузоперевозок сильных конкурентов. Помимо прочего повышающий коэффициент используется в сезон активных отгрузок. Повышающийкоэффициент всегда больше 1 (единицы). Формула для расчета тарифа по этому методу выглядит следующим образом: Р=Tржд*Q – Тсоб Рассчет цены по методу «скидка с тарифа» (обозначим его D)наблюдается часто при высокой конкуренции, когда на рынке преобладают вагоны (профицит). В этом случае заказчик может требовать от исполнителя скидки (D) от тарифа РЖД. Также данный метод часто применяется, основываясь на неких маркетинговых стратегиях по отношению к клиентам. Коэффициент перемножения по методу «скидка к тарифу» всегда меньше 1 (единицы). Формула для расчета стоимости предоставления услуг по перевозке грузов выглядит так: P=Тржд*D– Тсоб Помимо, расчета ставок на основании действующих тарифов, многие компании работают на основе тарифной сетки. При этом методе в большинстве случаев увеличение тарифа прямо пропорционально увеличению расстояния между точкой отправки груза и его назначением. Однако этот метод также не учитывает всех особенностей содержания вагонного парка и функционирования железнодорожных транспортных предприятий. Резюмируя вышесказанное, можно сделать вывод о том, что в настоящее время перед предприятиями железнодорожных грузоперевозок возникла острая необходимость совершенствования методики формирования тарифов на железнодорожные грузоперевозки, а также разработки эффективного тарифа на услуги железнодорожной компании. Предложенные методики должны отвечать не только современным требованиями рынка железнодорожных грузоперевозок, но и обеспечивать финансовую устойчивость компаний, предоставляющих данный вид услуг. Библиографический список: 1. Прейскурант № 10-01 "Тарифы на перевозки грузов и услуги инфраструктуры, выполняемые российскими железными дорогами" (Тарифное руководство № 1, части 1 и 2) // [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://doc.rzd.ru/doc/public/ru?STRUCTURE_ID=704&layer_id=5104&refererLayerId=5103 &id=6188#4701667 83 2. Бороздина О.Н. Проблемы развития компаний-операторов в условиях реформирования железнодорожного транспорта // [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://rostransport.com/transportrf/pdf/6/17-19.pdf 3. Официальный сайт ОАО «РЖД». – http://www.rzd.ru УДК 336.71 Р.Ю. Козаченко, магистрант 1-го курса Научный руководитель: Е.А. Кричевец, канд. эконом. наук, доцент Севастопольский государственный университет СРАВНИТЕЛЬНАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ФОРМИРОВАНИЯ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЙ В УКРАИНЕ И РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ Исследование вопросов, связанных с формированием собственного капитала предприятий в системе финансов является актуальным во все времена, поскольку собственный капитал является финансовой основой функционирования и обеспечивает финансовую стабильность развития предприятия. В случае ликвидации предприятия отраженный в его финансовой отчетности собственный капитал является для внешних пользователей мерилом ответственности и защиты прав кредиторов, а при предоставлении кредита, при прочих равных условиях, преимущество отдается предприятиям с меньшей кредиторской задолженностью и большим собственным капиталом[5, c. 31]. В условиях современной политической ситуации АР Крым перешел под юрисдикцию Российской Федерации. В связи с этим крымские и севастопольские предприятия должны пересмотреть условия формирования своего собственного капитала в соответствии с нормативно-правовой базой Российской Федерации. Это делает необходимым сравнение особенностей формирования собственного капитала предприятий в Украине и России для уточнения финансовых аспектов деятельности предприятий в новых условиях. Определения понятий «собственного капитала» в украинском и российском нормативно-правовом поле достаточно схожи. Российские требования к финансовой отчетности предприятия дают такое определение собственного капитала: Со́бственный капита́л — это раздел бухгалтерского баланса, отражающий остаточное требование учредителей (участников) к созданному ими юридическому лицу. Согласно украинским требованиям к финансовой отчетности предприятий, собственный капитал представляет собой долю имущества предприятия, которая финансируется за счет средств владельцев и собственных средств предприятия. Несмотря на отличия в толковании определений, суть собственного капитала в обоих случаях остается одинаковой: он представляет собой стоимость чистых активов, то есть разницу между суммарными активами и обязательствами предприятия. Рассмотрим особенности формирования собственного капитала акционерных обществ в России и Украине. В обоих государствах данный вопрос регламентируется Законами «Об акционерных обществах» [1, 2]. Но если в России этот закон был принят еще в 1995 году, то в Украине его принятие состоялось только 13 лет спустя. Сравнительный анализ данных законов по вопросам формирования уставного капитала позволяет сделать следующие выводы: - в Украине более жесткие требования к формированию уставного капитала, чем в России (для открытых акционерных обществ в России он составляет 1000 размеров 84 МРОТ (100 размеров МРОТ для закрытых АО), а в Украине для всех АО – 1250 МРОТ); - в Украине нет отличий в требованиях к минимальному уставному капиталу ОАО и ЗАО (ПАО и ЧАО), а в России есть (требования к минимальному размеру УК ЗАО в 10 меньше требований к ОАО); - существенных отличий в процедурах увеличения и уменьшения уставных капиталов предприятий в России и Украине нет; - относительные нормативы капитала для предприятий нефинансовой сферы в Украине и России отсутствуют. Рассмотрим особенности отражения отдельных элементов собственного капитала в балансах предприятия Украины и Российской Федерации. Отражение статей собственного капитала в отчетности украинских предприятий регламентируется Приказом Минфина № 73 от 07.02.2013 «Об утверждении Национального положения (стандарта) бухгалтерского учета 1 «Общие требования к финансовой отчетности» [3]. Согласно данному Положению, собственный капитал относится к первому разделу пассива баланса и включает в себя следующие статьи: 1. зарегистрированный (паевой) капитал; 2. дополнительно вложенный капитал (дополнительные взносы собственников сверх сумм, зарегистрированных в Уставе); 3. капитал в дооценках – прочий дополнительный капитал (в том числе результаты переоценки необоротных активов); 4. резервный капитал; 5. нераспределенная прибыль (непокрытый убыток); 6. неоплаченный капитал (со знаком «-»); 7. изъятый капитал (со знаком «-») Отражение статей собственного капитала в отчетности российских предприятий регламентируется Приказом Минфина РФ от 2 июля 2010 г. № 66н (ред. от 04.12.2012) «О формах бухгалтерской отчетности организаций» [4]. Согласно данному Приказу, собственный капитал относится к третьему разделу баланса и включает в себя следующие статьи: 1. уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей); 2. собственные акции, выкупленные у акционеров(со знаком «-»); 3. переоценка внеоборотных активов; 4. добавочный капитал (без переоценки); 5. резервный капитал; 6. нераспределенная прибыль (непокрытый убыток). Таким образом, отражаемый в отчетности собственный капитал в Украине состоит из 7 статей, а в России – из 6 статей. Отличия статей заключаются в основном в названиях. При этом их суть не отличается. «Зарегистрированный (паевой) капитал» в России называется «Уставный капитал», «Капитал в дооценках» - «Переоценка внеоборотных активов», «Изъятый капитал» - «Собственные акции, выкупленные у акционеров», «Дополнительно вложенный капитал» - «Добавочный капитал». Единственным существенным отличием является то, что в России в статье «Уставный капитал» отображается только оплаченный капитал, то есть сумма зарегистрированного капитала за вычетом неоплаченных взносов. В Украине это две разные статьи. Именно поэтому в украинском балансе в разделе «Собственный капитал» на одну статью больше. Проведенное исследование позволило сделать вывод, что серьезных отличий в сущности и порядке формирования собственного капитала украинских и российских 85 предприятий нет. Есть отдельные моменты, позволяющие сделать вывод о том, что украинское законодательство более требовательно к порядку формирования собственного капитала, нежели российское, поскольку в нем более жесткие требования к минимальному уставного капиталу, а также регламентировано большее количество статей собственного капитала в финансовой отчетности. Это дает возможность сделать заключение, что при переходе крымских и севастопольских предприятий в нормативное поле Российской Федерации проблем с соблюдением требований, связанных с формированием собственного капитала и отражением его в финансовой отчетности у них не возникнет. Библиографический список: 1. Об акционерных обществах (с изменениями на 21 июля 2014 года) (редакция, действующая с 1 сентября 2014 года): Закон РФ N 208-ФЗ от 26 декабря 1995 года (с изменениями и дополнениями) // Электронный ресурс. Режим доступа:http://docs.cntd.ru/document/9000108 2. Об акционерных обществах: Закон Украины N 514-VI от 17 сентября 2008 года (с изменениями и дополнениями) // Электронный ресурс. Режим доступа: http://zakon4.rada.gov.ua/laws/show/514-17/page5 3. Об утверждении Национального положения (стандарта) бухгалтерского учета 1 «Общие требования к финансовой отчетности»: Приказ Минфина Украины№ 73 от 07.02.2013 // Электронный ресурс. Режим доступа: http://zakon3.rada.gov.ua/laws/show/z0336-13 4. О формах бухгалтерской отчетности организаций: Приказ Минфина РФ от 2 июля 2010 г. № 66н (ред. от 04.12.2012) // Электронный ресурс. Режим доступа:http://base.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc;base=LAW;n=141042;fld=134 ;dst=100006;rnd=0.5686343874814006 5. Финансы предприятий: Учебное пособие для вузов / Бородина Е.И., Голикова Ю.С., Колчина Н.В., Смирнова З. М.; Под ред. Е.И. Бородиной. -М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2008.-207 с. УДК 336 А.Н. Куделин, магистрант 1-го курса Научный руководитель: Е.А. Кричевец, канд. эконом. наук, доцент Севастопольский государственный университет РАЗРАБОТКА ФИНАНСОВОЙ СТРАТЕГИИ ПРЕДПРИЯТИЯ В условиях расширения рыночных отношений, становления финансовой самостоятельности предприятий, а также ответственности за результаты своей деятельности возникает необходимость определения тенденций финансового состояния, ориентации в финансовых возможностях и перспективах (получение банковского кредита, привлечение иностранных инвестиций), оценки финансового состояния других хозяйствующих субъектов. Решение данных вопросов обеспечивает разработка финансовой стратегии предприятия. Финансовая стратегия – это генеральный план действий по обеспечению предприятия денежными ресурсами. Она охватывает как вопросы теории, так и практические аспекты формирования финансов, их распределения и использования. 86 Финансовая стратегия предприятия решает задачи, обеспечивающие долгосрочную финансовую устойчивость предприятия в рыночных условиях хозяйствования. Финансовая стратегия обеспечивает соответствие финансово-экономических возможностей предприятия условиям, сложившимся на рынке продукции, учитывая финансовые возможности предприятия и рассматривая характер внутренних и внешних факторов. В противном случае предприятие может обанкротиться [1]. Различают генеральную финансовую стратегию, оперативную финансовую стратегию и стратегию выполнения отдельных стратегических задач, другими словами - достижение частных стратегических целей. Генеральной финансовой стратегией называют финансовую стратегию, определяющую деятельность предприятия. Например, взаимоотношения с бюджетами всех уровней, образование и использование дохода предприятия, потребности в финансовых ресурсах и источниках их формирования на год. Оперативная финансовая стратегия - это стратегия текущего маневрирования финансовыми ресурсами, т.е. стратегия контроля за расходованием средств и мобилизацией внутренних резервов, что особенно актуально в современных условиях экономической нестабильности; разрабатывается на квартал, месяц. Оперативная финансовая стратегия охватывает валовые доходы и поступления средств (расчеты с покупателями за проданную продукцию, поступления по кредитным операциям, доходы по ценным бумагам) и валовые расходы (платежи поставщикам, заработная плата, погашение обязательств перед бюджетами всех уровней и банками). Стратегия достижения частных целей заключается в грамотном осуществлении финансовых операций, направленных на обеспечение реализации главной стратегической цели [2]. Финансовая стратегия разрабатывается с учетом риска неплатежей, риска инфляции и вероятности других форс-мажорных обстоятельств; она должна соответствовать производственным задачам и при необходимости корректироваться и изменяться. Контроль за реализацией финансовой стратегии обеспечивает проверку поступлений доходов, экономное и рациональное их использование, так как хорошо налаженный финансовый контроль помогает выявлять внутренние резервы, повышать рентабельность деятельности организации, увеличивая денежные накопления. Важной частью финансовой стратегии является разработка внутренних нормативов, с помощью которых определяются, например, направления распределения прибыли. Такой подход успешно используется в практике зарубежных компаний. Таким образом, успех финансовой стратегии предприятия гарантируется при взаимном уравновешивании теории и практики финансовой стратегии, а также при соответствии финансовых стратегических целей реальным экономическим и финансовым возможностям через жесткую централизацию финансового стратегического руководства и гибкость его методов по мере изменения финансовоэкономической ситуации. Разработка финансовой стратегии предприятия может быть представлена в виде схемы, представленной на рисунке 1. Как видно по рисунку основными элементами финансовой стратегии являются анализ финансовых средств, оптимизация внеоборотных и оборотных активов, оптимизация распределения прибыли, разработка налоговой политики, эмиссионной политики и ценовой стратегии предприятия, регулирование внешнеэкономической деятельности предприятия. Неотъемлемой частью разработки финансовой стратегии предприятия является оптимизация безналичных расчетов хозяйствующего субъекта. Следует также отметить, что в процессе разработки финансовой стратегии предприятие должно решить, какой тип стратегии целесообразно принять к реализации 87 – агрессивный, умеренный или консервативный. Принципиальное различие типов финансовой стратегии заключается в уровне финансового риска и , соответственно, уровне ожидаемой рентабельности . . Рисунок 1 – Схема разработки финансовой стратегии [3]. Грамотная разработка и реализация финансовой стратегии позволяет не только оптимизировать финансовое положение субъекта, но и обеспечить долгосрочное выживание предприятия в конкурентной среде. Библиографический список: 1. Аминова З.Ф. Финансовая стратегия предприятия: формирование, развитие, обеспечение устойчивости. – М.: Компания Спутник+, 2005. – 118с. 2. Бланк А.И. Финансовая стратегия предприятия. – Киев: Ника-центр, 2004. – 711с. 3. Сергеев И.В., Шипицын А.В. Оперативное финансовое планирование на предприятии. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 288с. УДК 336 В.М. Лапина, магистрант 1-го курса Научный руководитель: Е.А. Кричевец, канд. эконом. наук, доцент Севастопольский государственный университет ПРОБЛЕМЫ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ НЕФИНАНСОВОГО СЕКТОРА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ В настоящее время отечественные предприятия перешли к широкому использованию рыночных инструментов регулирования деятельности для повышения эффективности функционирования. Обеспечение денежных поступлений в объеме, необходимом и достаточном для возмещения расходов производства и обращения, своевременного выполнения финансовых обязательств перед государством, банками и 88 другими контрагентами, а также для формирования прибыли, является важной стороной деятельности предприятий нефинансового сектора [1]. Рассмотрим современное финансовое состояние учреждений нефинансового сектора экономики. Для начала, необходимо оценить структуру и динамику затрат производства, сопоставить их с уровнем доходов. Это позволит сделать выводы об эффективности деятельности предприятий в целом, то есть о степени покрытия понесенных затрат полученными доходами. В случае выявления нерентабельности, далее будет необходимо провести оценку факторов, влияющих на формирование прибыли организаций, что позволит осуществить разработку предложений по обеспечению необходимой эффективности деятельности. Таблица 1 – Динамика рентабельности организаций РФ за период 2002-2012гг., %. Показатель Рентабельность активов Рентабельность проданных товаров, услуг Период 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 4,3 5,9 8,5 8,8 12,2 10,4 5,4 5,5 6,7 6,5 6,1 10,9 10,2 13,2 13,5 13,2 13,1 13,0 10,8 10,0 9,6 8,6 По данным приведенным в таблице 1 можно судить о падении рентабельности предприятий в Российской Федерации. Если наивысшие результаты работы предприятий наблюдались в 2006,2007гг., то на данном этапе развития экономики они ниже почти на 5%. Следовательно, необходимо выяснить, почему происходит снижение эффективности работы нефинансового сектора страны. Исследовав структуру затрат на производство и реализацию продукции по видам экономической деятельности на основе данных Российского статистического ежегодника [2], можно говорить о неоднородности состава расходов предприятий РФ. В стране функционируют предприятия, деятельность которых обладает ярко выраженной специфичностью: материалоемкие предприятия, у которых более 60% затрат приходится на материальные (к таким относят предприятия, работающие в сфере сельского хозяйства, обрабатывающей промышленности, производства электроэнергии и строительства); трудоемкие организации, в структуре затрат, которых более 40% составляют расходы на оплату труда (это предприятия недвижимости, образовательные учреждения, организации здравоохранения, гостиничный и ресторанный бизнес). Деятельность некоторых предприятий ведет к формированию довольно высокого удельного веса прочих затрат – от 40 до 50% (например, организации по добыче полезных ископаемых, оптовая и розничная торговля, образование, предоставление коммунальных и прочих услуг); Расходы на амортизацию в среднем по всем предприятиям составляют 2-5%. Однако, наибольшие расходы на амортизацию (до 10%) несут предприятия добывающей промышленности, оптовой и розничной торговли, сельского хозяйства и производства энергии. Что касается изменений структуры расходов, то можно отметить существенную ее неравномерность. Так, если материальные расходы увеличиваются в сельском хозяйстве, добывающей промышленности, обрабатывающем производстве, производстве энергии, то в оптовой и розничной торговле, на предприятиях недвижимости, образования, коммунальных услуг они имеют тенденцию к сокращению. Расходы предприятий на оплату труда снижаются практически во всех 89 видах экономической деятельности, кроме торговли, где такие расходы увеличиваются в среднем на 0,5%. Амортизационные отчисления с каждым годом занимают все большую долю в структуре расходов российских предприятий. Доля прочих расходов имеет тенденцию к сокращению. Одним из мощных инструментов повышения эффективности функционирования предприятий является обеспечение роста результативности (производительности) труда. Нами произведена оценка производительности труда на предприятиях различных видов экономической деятельности. Изучение темпов роста результативности труда по видам экономической деятельности предприятий свидетельствуют о наличии устойчивой тенденции к их сокращению (см. таблицу 2). Необходимо отметить, что на предприятиях некоторых видов экономической деятельности (например, в строительстве, добыче полезных ископаемых, гостиничном и ресторанном бизнесе) в отдельные периоды наблюдалось сокращение производительности труда. Таблица 2 – Темпы роста (снижения) производительности труда по видам экономической деятельности за период 2003-2012гг., %. Период Вид экономической деятельности 2003 2005 2010 2011 2012 Всего в экономике 107 105,5 103,2 103,8 103,1 Сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство 105,6 101,8 88,3 115,1 98,1 Рыболовство, рыбоводство 102,1 96,5 97 103,5 103,1 Добыча полезных ископаемых 109,2 106,3 104,3 102,2 99,4 Обрабатывающие производства 108,8 106 105,2 104,7 103,6 Производство и распределение электроэнергии, 103,7 103,7 103 100,3 99,7 газа и воды Строительство 105,3 105,9 99,6 102,2 99,6 Оптовая и розничная торговля 109,8 105,1 103,6 102,1 105,2 Гостиницы и рестораны 100,3 108,5 101,7 99,5 101,8 Операции с недвижимым имуществом 102,5 112,4 104 102,7 101,7 Для того, чтобы повысить прибыльность и обеспечить функционирование любого предприятия, нужно выявить, какие факторы приводят к увеличению расходов или сокращают доходы деятельности. Нами осуществлен анализ индексов физического объема выпуска по видам экономической деятельности, который показал, что уровень производства постепенно снижается в тех отраслях, в которых наблюдается уменьшение темпов производительности труда. Такими являются сельское хозяйство, рыболовство, добыча полезных ископаемых, обрабатывающие производства. А вот если в оптовой и розничной торговле существует тенденция роста производительности, то и объёмы реализации продукции растут. Соответственно, и показатели ВВП по видам экономической деятельности имеют аналогичную тенденцию. Немаловажное значение для обеспечения эффективности деятельности предприятий и организаций имеет состояние основных производственных фондов. Изучив динамику темпов роста стоимости основных фондов по видам экономической деятельности, можно сказать, что в 2012 году у всех предприятий значение данного показателя сократилось, несмотря на то, что до этого наблюдалась тенденция к росту. До 2012 года основные фонды предприятий успешно обновлялись, об этом свидетельствуют коэффициенты обновления основных фондов. Предприятия, которые несут наибольшие расходы на амортизацию, вводят в действие основные фонды в объемах на порядок выше, чем остальные, а именно в размере от 5% до 8%. К таким 90 учреждениям относятся добывающие компании, обрабатывающие производства, оптовая и розничная торговля. Несмотря на то, что сельское хозяйство и производство энергии – фондоёмкие виды экономической деятельности, основные фонды обновляются незначительно (в среднем на 3,5%), и выбывают в размере около 2,4%. В результате изучения степени износа основных фондов, можно говорить о тенденции к ее снижению на российских предприятиях. На основании сравнительного анализа совокупных затрат труда в эквиваленте полной занятости, нами сделан вывод о их существенных колебаниях. В 2010 году затраты труда были наивысшими, а 2011 снизились на 1,5-2% по каждому виду деятельности, а в 2012 – незначительно увеличились. Таким образом, после проведения исследования изменения затрат производства и реализации по видам экономической деятельности, оценки рентабельности предприятий нефинансового сектора, выявления факторов влияния на финансовые результаты, можно предложить следующие направления повышения эффективности деятельности предприятий нефинансового сектора Российской Федерации: активизация использования основных фондов, что позволит увеличить фондоотдачу; рациональное использование материальных и энергетических производственных ресурсов, что даст возможность сократить расходы на единицу продукции без снижения ее качества; уменьшать расходы живого труда на единицу продукции с использованием достижений НТП; сокращать расходы на реализацию продукции за счет усовершенствования форм ее сбыта; осуществлять постоянный мониторинг соотношения структуры актива и пассива баланса предприятия. Предложенные мероприятия позволят существенно повысить результативность деятельности и конкурентоспособность российских предприятий Библиографический список: 1. Фінанси підприємств / Під ред.. проф.. А.М. Поддєрьогіна. – К.: КНЕУ, 2000. - 460 с. 2. Российский статистический ежегодник. 2013: Стат.сб./Росстат. – М., 2013. – 717 с. 3. Управление финансами. Финансы предприятий: Учебник. – 2-е изд. / под ред. А.А. Володина. – М.: ИНФРА-М, 2011. – 510с. 4. Финансы предприятий: Учебник для вузов / Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.П. Павлова и др. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. – 447с. УДК 336.71 Е.В. Михайлов, магистрант 1-го курса Научный руководитель: Е.А. Кричевец, канд. эконом. наук, доцент Севастопольский государственный университет АКТУАЛЬНЫЕ ПРОБЛЕМЫ РЕЙТИНГОВОЙ ОЦЕНКИ ПРЕДПРИЯТИЯ Необходимость рейтинговой оценки предприятий заключается в том, что в последнее время существенно усилилась конкуренция бизнеса. Это делает необходимым систематизацию данных, отражающих результаты деятельности. На 91 основании исходных данных и результатов исследования происходит сравнение конкретного предприятия с предприятиями-аналогами или конкурентами. Можно выделить три основных этапа разработки системы рейтинговой оценки [2]: 1) отбор и обоснование системы показателей, используемых для расчета рейтинга; 2) формирование нормативной базы по каждому показателю; 3) разработка алгоритма итоговой рейтинговой оценки финансового состояния. В качестве показателей, используемых для расчета рейтинга, отбираются наиболее значимые с точки зрения оценки различных аспектов деятельности предприятия: имущественного положения, финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности, интенсивности и эффективности использования ресурсов, положения на рынке ценных бумаг. При этом отобранные для оценки рейтинга показатели не должны быть функционально зависимыми и не должны дублировать друг друга. Наиболее распространенными методиками рейтинговой оценки являются: 1) методика Н.П. Кондракова; 2) балльная оценка Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой; 3) модель Альтмана c учетом относительных показателей. По методике, предложенной Н.П. Кондраковым, для рейтинговой оценки эффективности предприятия необходимо использовать финансовые коэффициенты, рассчитанные на начало и конец исследуемого периода. Это позволяет проводить сравнение показателей на дату составления баланса и в динамике. В соответствии с данной методикой производится ранжирование предприятий на основании итогового рейтингового показателя. Чем выше значение результирующего показателя, тем выше оценка эффективности деятельности [1; 2]. Рейтинговая оценка предприятия по методике Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой заключается в классификации предприятий по степени риска исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах. В работе авторов методики предложена система показателей и их рейтинговая оценка, выраженная в баллах, которая ранжируется от 1 класса с хорошим запасом финансовой устойчивости до 6 класса, присущего кризисным предприятиям [1;2]. Модель Э.И. Альтмана позволяет применить прямой статистический метод, позволивший оценивать веса отдельных расчетных показателей; включенные модель как переменные. Альтман применил методы анализа для оценки уровня коммерческого риска. Целью было определение возможностей использования модели для дифференциации фирм, перед которыми не стоит угроза банкротства, и компаний с высокой вероятностью будущего краха. Сначала Альтман включил в свою модель 22 финансовых коэффициента, которые впоследствии сократил до пяти наиболее важных. В общем можно сказать, что применение метода Альтмана позволяет прогнозировать финансовое развитие компании и на данный момент широко используется в мировой практике. Для полученных результатов, Альтман определил 3 интервала – от предприятий безусловно несостоятельных до финансово устойчивых предприятий с низкой вероятностью банкротства [1; 2]. Коэффициентный метод Кондракова, с одной стороны, дает наиболее подробную и полную оценку финансового состояния предприятия, охватывая все финансовые показатели. Также, достоинством этого метода является простота расчетов. С другой стороны, при его использовании работа финансового аналитика осложняется 92 необходимостью расчета и детального анализа достаточно большого количества коэффициентов, которые трудно сравнивать и обобщать. Недостатком балльного метода Донцовой и Никифоровой является субъективность оценки. К достоинствам этой методики можно отнести системность, комплексный подход к пониманию финансового состояния предприятия. Балльный метод прост в применении, т.к. при его использовании не требуется большого количества коэффициентов. Он может использоваться для того, чтобы дать общую оценку финансового состояния. Но с помощью этого метода руководство не сможет выявить проблему и найти правильное решение для выхода из кризисного состояния, если таковое показал анализ финансового состояния, проведенный с помощью балльной оценки. Использование факторной модели Альтмана требует больших предосторожностей. Она не в полной мере подходят для оценки риска банкротства субъектов хозяйствования. Сам подход к разработке подобных моделей заслуживает внимания, но модели должны разрабатываться для предприятий каждой страны, каждой отрасли и подотрасли и при этом периодически уточняться по новым статистическим данным с учетом новых тенденций и закономерностей в экономике. Так же, можно добиться объективности результатов, если помимо указанных выше методик, учитывать неблагоприятные условия, которые, возможно, возникнут для предприятия в будущем. К таким условиям можно отнести ожидаемые значения инфляции и различных рисков экономического, политического, производственного и финансового характера. Использование рассмотренных методик оценки в комплексе с внешними и внутренними факторами, которые прямо или опосредованно оказывают воздействие на дальнейшее развитие предприятия, позволяет сделать более объективные выводы и принять прогнозные решения стратегического характера о перспективах его развития. Рейтинговая оценка предприятия может служить как показатель надежности для кредиторов, потенциальных инвесторов и клиентов, в частности крупных, которым, по роду своей деятельности может быть принципиальна информация о контрагенте, с которым они имеют отношения. Библиографический список: 1. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Инфра-М, 2007. – 512 с. 2. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 1999. – 250 с. УДК 336.71 Ю.К. Нагорная, магистрант 1-го курса Научный руководитель: В.В. Хохлов, канд. технич. наук, доцент Севастопольский государственный университет СОВРЕМЕННЫЕ ПРОБЛЕМЫ ФОРМИРОВАНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ ПРЕДПРИЯТИЙ РОССИИ В настоящее время для большинства предприятий первоочередными стали задачи поддержания устойчивого производства стабилизации текущей финансовой деятельности. Вопросы же стратегического развития, инвестиций в основное 93 производство в некоторой мере отошли на второй план. Ключевой проблемой, обусловившей снижение текущей финансовой устойчивости предприятий, является дефицит денежных оборотных средств, необходимых для обеспечения текущего производства. Основными порами, сдерживающими развитие предприятий, стали, с одной стороны, неплатежи покупателей, с другой стороны - большая доля денежной составляющей в расчетах за поставленную продукцию[4, с.33-41]. Хронический недостаток финансовых ресурсов привел к переходу производственных предприятий на взаимное кредитование посредством выписываемых векселей, которые во многих случаях обходятся дешевле, чем кредиты коммерческих банков, и росту взаимных неплатежей [3,с. 79-89]. Ухудшилось соотношение между кредиторской и дебиторской задолженностью. Просроченная кредиторская задолженность в целом по промышленности составляет половину задолженности этого типа. Такой высокий рост просроченной задолженности в экономическом плане означает столь же быстрое и значительное сокращение финансовых источников восстановления промышленности. Основной причиной отрицательной динамики показателей соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, а также устойчивой тенденции к росту просроченной задолженности в ее общей сумме, является физическое сокращение и разрушение основных производственных фондов. В результате -резкое падение объемов производства, которое сопровождается сокращением собственных источников финансирования производства [3, с. 1726]. Все это свидетельствует о существенном расстройстве финансовой системы, обслуживающей процесс воспроизводства в промышленном комплексе [4,с. 58-64]. Существует тенденция замещения задолженностью поставщикам и другим кредиторам части собственных оборотных средств предприятия и недостающих краткосрочных кредитов банка. Предприятия заинтересованы в замещении названных источников кредиторской задолженностью, пользование которой дешевле, чем банковскими кредитами[2, с. 42-56]. В российской промышленности сформировался обширный "класс" производителей, функционирующий без привлечения банковского, кредита (около 32% предприятий). Причем их хозяйственные показатели значительно лучше, чем у тех, кто прибегает к помощи банковских кредитов. В итоге банковские ресурсы расходуются не для дополнительной подпитки успешно действующих предприятий, а для поддержки тех, кто до сих пор не смог вписаться в рыночную систему [1, с. 63-73]. В условиях, когда все отрасли экономики переживают фазу депрессивного развития, оживление хозяйственной активности в реальном секторе возможно на основе притока внешних инвестиций, в том числе и из бюджета. В последние годы изза неудачных пыток правительства нормализовать процесс формирования доходной части бюджета государственное финансирование экономических программ практически свернуто. Основная часть производственных капиталовложений, осуществляется за счет внутренних средств предприятий, прежде всего амортизации, а вложения в основной и оборотный капитал за счет сбережений остаются на крайне низком уровне. В настоящее время огромная часть внутренних сбережений не инвестируется в экономику. Решение именно этой проблемы является кардинальным условием снижения ставки процента по ссудам предприятиям реального сектора и притока капитала в производство. Для инвестиционной активности важное значение имеет наведение порядка в использовании амортизационного фонда. В настоящее время крупные суммы 94 амортизационных отчислений используются не по назначению вопреки порядку, установленному законодательством. Направляются они на цели потребления, помещаются под высокие проценты в коммерческие банки и пр. В перспективе все нормы амортизации должны быть повышены, а в ряде необходимо инициировать ускоренную амортизацию. В настоящее время Минфином РФ при расчетах финансового баланса принималась средняя норма амортизации в размере 3,7%. Это соответствует среднему сроку службы основных фондов в течение 25-30 лет. Такой срок службы обрекает российскую экономику на вечное отставание от развитых индустриальных стран. Непопулярность механизма ускоренной амортизации в нашей объясняется разными причинами. Амортизация утяжеляет себестоимость, если оборудование простаивает. С одной стороны, применение обычных методов амортизации приводит к большим отчислениям налога на прибыль предприятия, а с другой стороны ускоренные методы амортизации занижают прибыль. Некоторые предприятия не только не применяют методы ускоренной амортизации, но и пытаются снизить нормы обычных методов амортизации с целью уменьшения себестоимости и, как следствие, уменьшения цены продукции в конкурентной борьбе. Не следует переоценивать возможности амортизации: амортизационные схемы не заменят привлеченных извне средств в виде нормальных банковских или коммерческих кредитов или размещенных акций. Ускоренные методы амортизации сами по себе не являются стимулами к инвестициям, они могут лишь поощрять уже инвестирующие предприятия и тем самым стать катализатором процесса возрождения промышленности [2, с.105 - 118]. Библиографический список: 1. Анущенкова, К. А. Финансово-экономический анализ. Учебно-практическое пособие. / К.А. Анущенкова. – М.: «Дашков и Ко», 2009. – 406 с. 2. Бочаров, В.В. Финансовый анализ. Учебное пособие. / В.В. Бочаров. – М.: «Питер», 2009. – 240 с. 3. Ефимова, О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятий экономических решений. Учебник. – М.: Омега – Л, 2010. – 351 с. 4. Илыщева H.H., Черненко А.Ф., Башарина A.B. Финансовое положение и эффективность использования ресурсов предприятия: монография. М.: Юнити, 2010.207с. УДК 336.71 А.Э. Овчинникова, студент 3-го курса Научный руководитель: В.В. Кудревич, ассистент Севастопольский государственный университет ПРОБЛЕМЫ И ОСОБЕННОСТИ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ОСОБЫХ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ЗОН РФ Особые экономические зоны – часть территории Российской Федерации, которая определяется Правительством Российской Федерации и на которой действует особый режим осуществления предпринимательской деятельности, а также может применяться таможенная процедура свободной таможенной зоны [1]. Россия – большой перспективный рынок и развитие ее национальной экономики обеспечивается деятельностью ОЭЗ. Особые экономические зоны в России начали 95 развиваться в связи с принятием Федерального закона № 116 «Об особых экономических зонах в Российской Федерации» от 22 июля 2005 года. На сегодняшний день ОЭЗ являются неотъемлемой частью международных экономических отношений. В Российской Федерации ОЗС могут создаваться в 4 основных видах: техниковнедренческие; промышленно-производственные; портовые зоны; туристскорекреационные [2]. Главная цель создания таких зон – решение стратегических задач развития государства в целом или отдельной территории: внешнеторговых, общеэкономических, социальных, региональных и научно-технических задач. На текущий момент в России действуют 24 ОЭЗ. Из них: 4 – техниковнедренческие (среди них «Алабуга» и «Липецк»), 4 – промышленнопроизводственные («Дубна», «Томск», «Зеленоград», «Санкт-Петербург»), 13 – туристско-рекреационные («Бирюзовая Катунь», «Байкальская Гавань», «Ворота Байкала», «Алтайская Долина», «Гранд Спа Юца», «Куршская Коса», «Остров Русский» и т. д.), 3 зоны портового типа с разной степенью готовности (среди них в том числе «Ульяновск», «Мурманск»). В 2006 году для реализации законопроекта было создано ОАО «Особые экономические зоны», 100% акций которого принадлежат государству. Однако, оно не является монополистом. Характерным признаком СЭЗ является льготный характер налогообложения. Для резидентов всех типов зон устанавливается пониженная ставка налога на прибыль подлежащего зачислению в бюджеты субъектов Российской Федерации (13,5%). Резиденты освобождаются от уплаты налога на имущество на срок от 5-10 лет в зависимости от зоны с момента постановки имущества на учет при выполнении следующих условий: имущество создано или приобретено в целях ведения деятельности на территории зоны; указанное имущество находится на территории зоны; имущество фактически используется на территории зоны. Преференции по транспортному налогу устанавливаются субъектами Российской Федерации, на территории которых создаются особые зоны. Для инвесторов льгота по транспортному налогу предоставляется с момента регистрации транспортного средства. На федеральном уровне инвесторы освобождаются от уплаты земельного налога на 5-10 лет в зависимости от зоны с момента возникновения права собственности на земельный участок, расположенный на ее территории. По данным Минэкономразвития России, механизмы, используемые в рамках ОЭЗ, позволяют инвесторам снизить свои издержки до 30%. Наибольший интерес у инвесторов по традиции вызывают производственно-промышленные зоны [4]. Частные инвестиции в особые экономические зоны в стране составили 99,5 млрд. рублей в 2013 году, что превышает затраты государства на инфраструктуру (90 млрд. рублей). Прирост вложенных резидентами инвестиций только за 2013 год составил 44% или 30,2 млрд. рублей (за предыдущие семь лет резиденты вложили 60 млрд. рублей). Концепция, которая сложилась в России, отличается от принципа действия мировых свободных экономических зон. В мировой практике ОЭЗ – элемент политики транснациональных корпораций, который позволяет существенно повысить прибыль, снизить издержки. В России – это инструмент государственной политики. Поддерживаются те компании, которые имеют уникальные разработки, но не имеют в достаточном объеме собственных ресурсов на их осуществление. К основным проблемам функционирования ОЭЗ в Российской федерации можно отнести жесткое разделение зон по типам деятельности. Мировая практика показывает, что таких разграничений быть не должно. Как правило, рядом с промышленными 96 линиями создаются R&D (Научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки) центры, которые и помогают внедрять разработки на производстве. Вторая проблема, которая сдерживает развитие ОЭЗ, заключается в том, что строительство ОЭЗ в России велось с нуля. Это потребовало больших инвестиций, особенно в создание инфраструктуры. И, естественно, удлинило срок окупаемости инвестиций, который в инновационной деятельности и без того в среднем составляет 710 лет. Кроме того, при создании ОЭЗ особенное внимание следует уделить основным недостаткам и преимуществам ее месторасположения. Еще одна проблема – недостаток земельных ресурсов в ОЭЗ. Спрос на них среди частного бизнеса настолько высок, что некоторые ОЭЗ уже исчерпали свои земельные ресурсы. К примеру, в отношении ОЭЗ "Санкт-Петербург" и "Зеленоград" сейчас решается вопрос об увеличении их площади [3]. Отдельно стоит указать на проблему недостаточной проработки проектных предложений, представляемых на конкурсы. Как свидетельствует статистика, только одна из четырех представленных на рассмотрение заявок соответствует предъявляемым требованиям. Таким образом, создание и функционирование ОЭЗ на территории России находится на стадии развития и становления. Существует множество проблем, как на региональном, так и на общегосударственном уровне. Разрешение проблем позволит привлечь новых резидентов и обеспечит устойчивое развитие территорий дислоцирования ОЭЗ, и в целом экономики страны, что обеспечит ей конкурентоспособность на мировом рынке, усилит процессы интеграции в систему мировых хозяйственных связей. Библиографический список: 1. Федеральный закон Российской Федерации от 22.07.2005 № 116-ФЗ «Об особых экономических зонах в Российской Федерации»; 2. Камдин А. Н. Особые экономические зоны: проблемы и особенности функционирования на региональном уровне [Текст] / А. Н. Камдин, И. Г. Ельмеева // Молодой ученый. — 2013. — №5; 3. Рязанцева М.В. Особые экономические зоны как форма государственной поддержки инновационной деятельности // Современные научные исследования и инновации. 2012. № 1 [Электронный ресурс]. –Режим доступа: http://web.snauka.ru/issues/2012/01/6095; 4. Министерство экономического развития РФ Преференции для инвесторов. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.economy.gov.ru/minec/activity/. УДК 336.6 О. Ю. Пасынкова, магистрант 1-го курса Научный руководитель: О. В. Рура, канд. эконом. наук, доцент Севастопольский государственный университет КРИТИЧЕСКАЯ ОЦЕНКА МЕТОДИЧЕСКИХ ПОДХОДОВ К ОПРЕДЕЛЕНИЮ ПОТРЕБНОСТИ В КАПИТАЛЕ ДЛЯ ФИНАНСИРОВАНИЯ ЗАПАСОВ Одним из заданий финансового менеджера является совершение прогнозных расчетов объема финансовых ресурсов, необходимых предприятию для финансирования затрат на производство и реализацию продукции в плановом периоде. Средства, авансированные в затраты, отражаются по отдельным позициям оборотных 97 активов. Наиболее важным для предприятия является определение объема капитала, который будет авансирован в запасы предприятия. Рациональная обеспеченность запасами ведет к минимизации затрат, улучшению финансовых результатов, к ритмичности и слаженности работы организации. Завышение потребности в запасах ведет к замораживанию и омертвлению ресурсов, замедлению оборачиваемости, возникновению дополнительных затрат на хранение. Занижение может привести к перебоям в производстве, несвоевременному выполнению организацией своих обязательств, и конечном счете – к потере прибыли. В обоих случаях следствием становится потеря финансовой устойчивости предприятия[1, с. 116]. В отечественной литературе по вопросам финансов предприятия [1, с. 116-123;2, с. 241-252] определение потребности в запасах рекомендуется проводить с помощью нормирования. Нормирование – процесс установления оптимального размера оборотных средств (запасов), необходимых для осуществления нормальной хозяйственной деятельности организации [1, с. 117]. Выделяют несколько методов расчета нормативов оборотных средств: аналитический, коэффициентный, метод прямого счета. Аналитическим (опытно-статистический) методом проводится укрупненный расчет оборотных средств в размере их средних фактических остатков. При расчете плановой потребности в оборотных средствах аналитическим методом учитываются планируемый рост выручки от реализации продукции и ускорение оборачиваемости оборотных средств[1, c. 117].Для расчета потребуется базовый коэффициент загрузки, который определяется как отношение запасов в среднем за год к выручке от продаж в базовом периоде. Исходя из планируемого ускорения оборачиваемости оборотных средств (сокращения длительности одного оборота в днях) определяется плановое значение коэффициента загрузки. Зная величину выручки от реализации в базовом периоде, темп ее роста и плановый коэффициент загрузки оборотных средств, рассчитывают сумму оборотных средств организации в плановом периоде. В процессе применения данного метода проводится анализ фактических остатков производственных запасов в целях выявления ненужных, неликвидных, а также всех стадий НЗП для выявления резервов сокращения длительности производственного цикла, изучение причины накопления готовой продукции на складе, и, в последствии, определение действительной потребности в запасах. Это проводится для того, чтобы исключить недостатки прошлых периодов в организации. Метод используется в тех случаях, когда непредполагаются существенные изменения в условиях работы организации и когда средства, вложенные в материальные ценности и запасы, имеют большой удельный вес. Вследствие этого аналитический метод может отражать недостоверное состояние запасов на анализируемом предприятии. Коэффициентный метод основан на определении нового норматива оборотных средств на базе имеющегося с учетом поправок на планируемое изменение объемов производства и сбыта продукции, на ускорение оборачиваемости оборотных средств. При применении этого метода все запасы и затраты организации подразделяют на зависящие от изменения объема производства (сырье, материалы, НЗП и готовая продукция на складе) и не зависящие от роста объема производства(запасные части, инструмент, инвентарь, расходы будущих периодов).По зависящим от объема производства элементам оборотных средств потребность планируется исходя из их размеров в базисном году, темпов роста производства и возможного ускорения оборачиваемости оборотных средств. По остальным элементам запасов и затрат плановая потребность определяется на уровне их средних фактических 98 остатков(произведения их величины в базовом периоде на темп изменения продолжительности оборота запасов) [1, c. 118]. Данный метод точнее, чем аналитический, поскольку позволяет определять потребность (планировать объемы поставок) в разрезе различных видов запасов, а также учитывает состояние запасов за прошлые периоды. Перечисленные методы могут применяться на тех предприятиях, которые функционируют более года, сформировали производственную программу и организовали производственный процесс, имеют статистические данные за прошлые периоды об изменении величины выручки и планируемой части оборотных средств и не располагают достаточным количеством квалифицированных экономистов для более детальной работы в области планирования оборотных средств. Наиболее точным и обоснованным, хотя и трудоемким, является метод прямого счета. Он основан на определении научно обоснованных норм запаса по отдельным элементам оборотных средств и норматива оборотных средств, т.е. стоимостного выражения запаса, который рассчитывается как в целом, так и по каждому элементу нормируемых оборотных средств, с учетом всех изменений в уровне организационнотехнического развития предприятия, транспортировке запасов, практике расчетов между предприятиями. Это основной метод определения плановой потребности в оборотных средствах. Процесс нормирования включает разработку норм запаса по отдельным видам нормируемых товарно-материальных ценностей, определение частных нормативов по каждому элементу оборотных средств и расчет совокупного норматива по собственным нормируемым оборотным средствам[1, с. 119-121]. В основном частный норматив по отдельному элементу запасов рассчитывается как произведение нормы запаса в днях на однодневный расход (или выпуск) по данному элементу [2, с. 244]. Преимуществом метода прямого счета является достоверность, позволяющая сделать наиболее точные расчеты частных и совокупного нормативов. Но данный метод, будучи очень трудоемким, требует высокой квалификации экономистов, а также привлечения к нормированию работников многих служб предприятий (снабжения, юридической, сбыта продукции, производственного отдела, бухгалтерии). Для выполнения производственной программы, строительных и ремонтных работ разрабатывают планы материально-технического обеспечения. Исходными данными разработки плана являются производственная программа выпуска продукции, план капитального строительства, план технического развития, нормы и нормативы затрат запасов. Суммируя потребность по каждому из направлений, определяют общую потребность в материальных ресурсах, источники ее покрытия и составляют баланс материально-технического обеспечения по определенной форме (формула 1). Рп + Рнт + Ррэ + Рнп + Рпз= Оож + Онп + Мвн + Зс , где Рп - производство продукции; Рнт - внедрение новой техники; Ррэ - ремонтно-эксплуатационные нужды; Рнп - образование задела НЗП; Рпз - образование переходящих запасов; Оож - ожидаемые остатки наначало планового периода; Онп - материалы в НЗП наначало планового периода; Мвн - мобилизация внутренних ресурсов; Зс- приобретение и завоз материалов со стороны[3, с. 45]. (1) 99 В балансе материальных ресурсов сопоставляются потребности в материальных ресурсах с источниками и размерами их удовлетворения и определяется количество материалов, которые будут поставляться со стороны. В методических разработках западных финансистов потребность в средствах для финансирования оборотных активов рекомендуется рассчитывать не только в разрезе отдельных статей запасов, но и в разрезе дебиторской задолженности и по отдельным элементам затрат (заработная плата, накладные расходы и т.д.). Расчет потребности в капитале для финансирования оборотных активов проводится двумя методами: кумулятивным и элективным. Эти методы схожи с методом прямого счета. При использовании кумулятивного метода потребность в капитале определяется умножением общей продолжительности отвлечения средств в оборотные активы в течение одного операционного цикла (в днях) на их среднесуточные расходы. Использование этого метода позволяет провести только общий расчет потребности в оборотных средствах (по всем элементам затрат), поскольку опирается на соответствующие суммарные показатели однодневных расходов. Согласно элективному методу потребность в капитале рассчитывается вычислением общих затрат ресурсов, авансируемых в сырье, заработную плату, накладные расходы и т.п. в течение операционного цикла и «замораживаемых» в отдельных позициях запасов. Для этого однодневные затраты по отдельным элементам следует умножить на период, в течение которого эти расходы отвлекаются в тех или иных позициях оборотных активов[4, с. 478-489].Данный метод более точный: расчет потребности в запасах проводится исходя из отдельных элементов затрат для каждого элемента запасов. Изучение применяемых в отечественной и зарубежной практике методов расчета потребности в капитале для финансирования запасов показало, что все они дают возможность лишь приблизительно рассчитать потребность в средствах для финансирования запасов. На практике на объем потребности в капитале влияют очень много факторов, которые невозможно заранее определить. Следует учитывать структуру и состав оборотных средств организации, отраслевые особенности, сложившиеся логистические схемы и др. На наш взгляд, наиболее целесообразно использовать метод прямого счета, который может быть применен на любых предприятиях. Зарубежные методы аналогичны этому методу. Данный метод достоверный и научно обоснованный, но следует учитывать его сложность и необходимость привлечения квалифицированных кадров. Библиографический список: 1.Финансы организаций (предприятий): учебник /под ред. Н.В. Колчиной. – М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 383 с. 2.Шуляк П. Н. Финансы предприятия: учебник / П. Н. Шуляк. – М.: Издательскоторговаякорпорация «Дашков и К°», 2006. – 712 с. 3.Воронков А.Н. Логистика: основы операционной деятельности: учебное пособие / А.Н. Воронков. – Н.Новгород: ННГАСУ, 2013. – 168с. 4. Терещенко О. О.Фінансова діяльність суб’єктів господарювання: навч. посіб-ник. – К.: КНЕУ, 2003. – 554 с. 100 УДК 336.71 Т.В. Семенюк, магистрант 1-го курса Научный руководитель: О.В. Рура, канд. эконом. наук, доцент. Севастопольский государственный университет ОТРАЖЕНИЕ ОСНОВНЫХ СРЕДСТВ В УСЛОВИЯХ ТРАНСФОРМАЦИИ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ Основные средства – это наиболее значимая статья активов большинства организаций, которая свидетельствует о долгосрочной способности хозяйствующего субъекта генерировать приток денежных средств в будущем. Информация о состоянии и движении основных средств является одной из наиболее востребованных внешними пользователям. На практике решающую роль в формировании учетных показателей играют основные элементы учетной политики организаций, определяющие бухгалтерский учет основных средств, и от которых в конечном итоге зависит картина бизнеса, представляемая в финансовой отчетности. На сегодняшний день Международные стандарты финансовой отчетности (далее МСФО) являются признанной системой учета, применение которой позволяет сделать бухгалтерскую отчетность максимально достоверной и понятной любому заинтересованному пользователю, поэтому в настоящее время вопросы перехода российских предприятий на Международные стандарты финансовой отчетности (МСФО) приобрели особую актуальность. При составлении финансовой отчетности по международным стандартам российским организациям приходится или вести два параллельных учета (конверсия), или трансформировать финансовую отчетность, составленную по российским учетным стандартам, в МСФО. В обоих случаях приходится проводить значительный объем работ, влекущий за собой дополнительные затраты на ведение бухгалтерского учета на предприятии. Понимание основополагающих отличий между российскими положениями по бухгалтерскому учету (далее РПБУ) и международными стандартами финансовой отчетности, в части основных средств, позволит максимально приблизить бухгалтерский и управленческий учет к МСФО и сократить данные расходы. Отличия в подходах к учёту основных средств между РПБУ и МСФО заложены на уровне целей российского и международного бухгалтерского учёта и обуславливают различия в данной сфере. В России бухгалтерский учёт направлен на формирование полной и достоверной информации о деятельности организации, её имущественном положении, необходимой внутренним и внешним пользователям. Бухгалтерский учёт призван выполнять функцию контроля за соблюдением законодательства при осуществлении хозяйственных операций и их целесообразностью. В то же время бухгалтерский учёт по международным стандартам ставит целью предоставление заинтересованным пользователям информации о финансовом положении, о финансовых результатах деятельности и денежных потоках организации. МСФО не отражают юридической стороны операций, а направлены на их экономическую сущность. Для того чтобы провести корректировки в отражении информации по основным средствам в целях трансформации финансовой отчетности следует выявить основные различия между ПБУ 6/01 «Учет основных средств» и МСФО 16 «Основные средства». Оценка признаваемых активов. В международной практике и в российском учете применяются единые подходы к определению состава затрат, включаемых в себестоимость основных средств. МСФО (IAS) 16 содержат перечень затрат, 101 включаемых в себестоимость, а ПБУ 6/01 – перечень фактических затрат, включаемых в первоначальную стоимость основных средств. Также сходным являются основные критерии определения состава затрат, включаемых в себестоимость основных средств: - непосредственная связь затрат с получением актива; - необходимость осуществления затрат для получения актива. Еще один вопрос, по разному трактуемый российскими и международными стандартами, это получение основных средств по договору дарения. Первоначальной стоимостью безвозмездно полученных основных средств согласно ПБУ 6/10 признается их текущая рыночная стоимость на дату принятия к бухгалтерскому учету. Но если организация не осуществляла никаких затрат на получение основного средства, по МСФО такой объект вообще не может быть признан в качестве актива. Подразумевается, что в рыночной экономике не может быть безвозмездной передачи, и к учету нужно принимать косвенные встречные выгоды. Последующая оценка активов. Амортизация. МСФО (IAS) 16 предусматривает две модели последующей оценки основных средств: по себестоимости и переоцененной стоимости. В российском учете модели себестоимости соответствует оценка по первоначальной стоимости за вычетом накопленной амортизации. Возможность переоценки первоначальной стоимости, предусмотренная ПБУ 6/01, вместе с переоценкой накопленной амортизации в целом соответствует модели переоценки по МСФО. Тем не менее, результаты текущей оценки основных средств, а значит, и отражение данных активов в финансовой отчетности, по МСФО и РПБУ могут существенно отличаться. Одно из наиболее существенных отличий – это порядок начисления амортизации. Первое отличие касается срока полезного использования. Теоретически, оба стандарта не ограничивают срок полезного использования какими-либо нормативными документами, то есть он устанавливается компаниями самостоятельно с учетом таких показателей как физический и моральный износ, ожидаемый объем использования и т.д. Но на практике российские предприятия, как правило, выбирают сроки полезного использования, ориентируясь на налоговое законодательство, которое предписывает распределять амортизируемое имущество на группы согласно классификации основных средств. Это объясняется желанием максимально сблизить бухгалтерский и налоговый учет. Другое отличие – это определение базы для начисления амортизации. Согласно МСФО (IAS) 16 база для начисления амортизации должна уменьшаться на так называемую ликвидационную стоимость. Ликвидационная стоимость определяется как «предполагаемая сумма, которую организация получила бы в настоящий момент от выбытия актива за вычетом ожидаемых затрат на выбытие, если актив уже оказался в том состоянии и в тех условиях, в которых он предположительно будет находиться в конце срока его полезного использования. Кроме этого, согласно международным стандартам, остаточная стоимость и срок полезного использования должны пересматриваться как минимум один раз в конце каждого отчетного года. При изменениях бухгалтерской оценки должны вноситься корректировки и отражаться в учете в соответствии с МСФО (IAS) 8 «Учетная политика, изменения в бухгалтерских оценках и ошибки». Метод амортизации ежегодно должен пересматриваться. ПБУ 6/01 допускает изменение срока полезного использования основного средства только в случае повышения его нормативных показателей в результате проведенной реконструкции или модернизации. Применяется один способ начисления амортизации в течение всего срока полезного использования объектов. 102 Требования МСФО (IAS) 16 к раскрытию информации более полные и детальные. Информация, которая подлежит раскрытию в разрезе МСФО, хотя и не входит в перечень подлежащей раскрытию информации в соответствии с ПБУ 6\01: - информация об активах, классифицированных как предназначенные для продажи в соответствии с МСФО (IAS) 5; - информация об убытках от обесценения, отраженных в учете в соответствии с МСФО (IAS) 36. - чистые курсовые разницы при пересчете финансовой отчетности из функциональной валюты в отличную от нее валюту представления. - при наличии изменений в бухгалтерской оценке информация о пересмотре сроков полезного использования и методов амортизации, об остаточной стоимости, предполагаемых затратах не демонтаж удаление и восстановление объектов ОС. Кроме расчетных показателей (балансовая стоимость, амортизация, операции поступления, выбытия и пр.), финансовая отчетность должна включать такую аналитическую информацию как, например, наличие и величина ограничений прав собственности на основные средства или основные средства, заложенные в качестве обеспечения исполнения обязательств. Максимальная полнота и детальность раскрытия информации по основным средствам в финансовой отчетности обусловлена высоким уровнем открытости и прозрачности отчетной информации и требует от компании глубокого анализа данных учета. К сожалению, в большинстве случаев российские предприятия не имеют практики сбора и анализа подобных сведений, что вызывает определенные трудности при трансформации отчетности, составленной по российским правилам. Компании, которые собираются начать готовить отчетность по МСФО, должны заранее определить необходимые для подготовки отчетности ресурсы, предвидеть будущие изменения при подготовке учетной политики, исполнить все требования МСФО в части подготовки сравнительной информации. Определив основные факторы, вызывающие необходимость проведения корректировок данных российской отчетности, можно сделать вывод, что трудности проведения трансформации данных учета об основных средствах предприятия связаны не только с отклонениями национальных стандартов от норм и правил, применяемых в международной практике, но и отклонениями реальных способов и методов учета основных средств от положений национальных стандартов. Библиографический список: 1. Международный стандарт финансовой отчетности МСФО (IAS) 16 «Основные средства» [Электронный ресурс]. – 2014. – Режим доступа:http://www.ifrs.org/IFRSs/Pages/IAS.aspx. 2. Положение по бухгалтерскому учёту 6/01 «Учёт основных средств» : утв. прикажом Министерства финансов РФ от 30.03.2001 г. № 26 н // Справочно-правовая система «Консультант-Плюс» [Электронный ресурс]. – 2014. – Режим доступа: http://www.consultant.ru. 3. Аверчев, И.В. МСФО-2012. Комментарии и практика применения. Приложение к журналу «Бухгалтерский учет». - № 11. Ч. 1. / И.В. Аверчев. – М.: Редакция журнала «Бухгалтерский учет». – 2012. – С. 54 – 65. 4. Вахрушина, М.А. Международные стандарты финансовой отчетности: учебн. пособие / М.А. Вахрушина– М.: Омега-Л, 2013.С. 68 – 74. 5. Сухарев И. Р. Как оптимально подготовить отчётность по МСФО // Бухгалтерский учёт. 2014. № 15. С. 43 – 46. 103 УДК 336.148 А.А. Ситникевич, студент 3 курса Научный руководитель: Л.А. Прудникова, ст. преподаватель Севастопольский государственный университет ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ФИНАНСОВОГО КОНТРОЛЯ В РОССИИ Совершенствование финансового контроля в РФ должно осуществляться по следующим основным направлениям. Создание методологических основ финансового контроля в РФ как важнейшей составляющей общенационального контроля позволит всем субъектам контроля и субъектам хозяйствования получить четкие ориентиры в процессе определения и реализации своих задач, функций, полномочий, а также определить цели, задачи, принципы, этические нормы финансового контроля и т.п. Следует также законодательно определить: виды финансового контроля, субъекты и объекты финансового контроля, разделить сферы внешнего и внутреннего финансового контроля. Отсутствие общих подходов к классификации финансового контроля, единой терминологии в части определения таких ключевых понятий, как вид, форма, методы контроля, создает трудности в разработке и применении нормативно-правовых актов (методических документов контролирующих органов и т.п.), способствует возникновению ряда спорных ситуаций, например, в отношении мер ответственности за финансовые нарушения. Необходимо также завершить разработку единой кодифицированной системы стандартов финансового контроля, используя опыт Счетной палаты РФ [1]. В вопросах совершенствования финансового контроля большая роль принадлежит различным профессиональным ассоциациям, объединениям органов финансового контроля, деятельность которых позволит решать, как отдельные вопросы осуществления того или иного вида финансового контроля в РФ, так и ключевые вопросы методологии финансового контроля. Ключевым направлением совершенствования государственного финансового контроля как важнейшей составляющей финансового контроля в РФ и повышения его эффективности является принятие единой концепции государственного финансового контроля в РФ, которая должна установить единые методологические и правовые основы осуществления государственного финансового контроля в РФ, определить систему органов, осуществляющих контроль, а также механизм их взаимодействия. В рамках этих вопросов необходима разработка научно-методических основ оценки эффективности деятельности органов государственного финансового контроля и их сотрудников. В современных условиях отсутствует механизм взаимодействия органов государственного финансового контроля и законодательной (представительной) и исполнительной власти, разработка которого является ключевым вопросом организации государственного финансового контроля в РФ. Важным вопросом является также определение органа, обладающего статусом высшего контрольного органа. Кроме того, необходимо четко определить статус органов государственного финансового контроля по отношению к органам аудиторского контроля, законодательно закрепив их приоритет в вопросах методологии финансового контроля. До сих пор не решен вопрос о необходимости разработки основополагающих правовых актов, таких как Федеральный закон о государственном финансовом контроле в РФ, о статусе контрольно-счетных органов. В целях повышения эффективности расходования государственных средств перспективным направлением совершенствования контроля является переход к аудиту эффективности государственных расходов, который представляет собой направление деятельности контрольных органов, предполагающее 104 анализ результативности и экономности использования государственных средств, оценку возможных резервов их роста и обоснованности расходования. В настоящее время отсутствует единая методика проведения аудита эффективности государственных расходов, не определены критерии и показатели эффективности использования государственных средств. Требует завершения работа по конкретизации и законодательному закреплению критериев неэффективного использования бюджетных средств, распоряжения государственной собственностью, а также ответственность за их неэффективное использование [2]. Значительную долю в общем объеме финансовых нарушений, выявляемых в ходе осуществления финансового контроля, является нецелевое использование бюджетных средств. При этом недостаточно четко определены основания, по которым использование бюджетных средств может трактоваться как нецелевое, а также отсутствуют правовые механизмы, которые должны быть направлены на усиление мер ответственности за нецелевое и неэффективное расходование государственных средств. Важной проблемой осуществления контроля является низкий процент возврата бюджетных средств по результатам проведенных ревизий и проверок. В связи с этим необходимо принять комплекс мер: по повышению уровня результативности контрольных мероприятий, направленных на уточнение ответственности государственных должностных лиц за нарушение требований закона об исполнении бюджетов и внебюджетных фондов и о распоряжении государственной собственностью; по повышению ответственности должностных лиц за неисполнение предписаний. Для повышения эффективности проведения ревизий финансово-хозяйственной деятельности как одного из основных методов финансового контроля необходимо в законодательном порядке закрепить основы проведения ревизии, определив цель и задачи ревизии, порядок ее проведения; состав органов, имеющих право на проведение ревизии, их права и обязанности; определить права и обязанности ревизуемых организаций и т.п. Важным вопросом совершенствования контроля является исключение дублирования действий контрольных органов, заключающееся в совершении различными органами своих функций в отношении одних и тех же объектов контроля, — Министерства финансов РФ, органов федерального казначейства, Счетной палаты РФ, контрольных органов, созданных главными распорядителями и распорядителями бюджетных средств при осуществлении последующего финансового контроля. В связи с этим необходимо принять комплекс мер: по повышению уровня результативности контрольных мероприятий, направленных на уточнение ответственности государственных должностных лиц за нарушение требований закона об исполнении бюджетов и внебюджетных фондов и о распоряжении государственной собственностью; по повышению ответственности должностных лиц за неисполнение предписаний. [3]. Так же в целях совершенствования аудиторского контроля особого внимания заслуживает проблема повышения качества оказываемых аудиторских услуг. Важное значение в этой связи приобретает разработка дополнительных критериев, характеризующих деятельность аудиторских организаций помимо соблюдения действующих правил (стандартов). Кроме того, повышению качества оказываемых аудиторских услуг будут способствовать и такие факторы, как создание методик оценки ущерба от осуществления некачественного аудита, упрощение существующей системы судебного делопроизводства и др. Качество аудиторских услуг тесно связано с уровнем квалификации аудиторов, повышению которого должна способствовать более эффективная система их профессиональной подготовки. 105 Важным направлением совершенствования аудиторского контроля в РФ должно стать изменение характера проводимого аудита, который будет заключаться не только в выражении мнения о достоверности отчетности, но и в предоставлении необходимой информации ее пользователям о фактическом финансовом положении субъекта хозяйствования. Для дальнейшего расширения взаимодействия органов государственного финансового контроля и аудиторских организаций необходимо расширить и более четко формализовать направления возможного сотрудничества, например, в части проведения анализа рационального и эффективного использования организациями государственных финансовых средств и имущества. Наиболее важным моментом является также согласование интересов всех участников рынка аудиторских услуг на базе эффективного механизма его регулирования, который включал бы меры не только административного, но и финансового воздействия, а также учитывал бы систему установленных этических норм, имеющих сегодня в основном декларативный характер[2]. В целях решения этих проблем государству очень важно решительно покончить с первейшими источниками финансового контроля : коррупцией, хищением и низким качеством оказываемых аудиторских услуг, так же воплотить в жизнь демократические принципы управления общественной собственностью. Таким образом, для повышения роли государства в регулировании рыночной экономики необходимо скорейшее решение вопросов и реальные действия, связанные с реформированием и развитием системы государственного финансового контроля. Библиографический список: 1. Бюджетный кодекс Российской Федерации [Электронный ресурс] // Справочная информационная система «Гарант Эксперт»,2010. 2. Пронина Л.И. Финансовая стабильность субъектов РФ и муниципальных образований в условиях кризиса // Практика муниципального управления. – 2014. – № 4. 3. Зотов В.Б. Система муниципального управления. СПБ.: Питер, 2010. [Электронный ресурс] // Справочная информационная система «Гарант Эксперт». УДК 658.14 А. П. Собченко, магистрант 1-го курса Научный руководитель: И. В. Колесова, канд. эконом. наук, доцент Севастопольский государственный университет АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ ИСТОЧНИКОВ ФИНАНСИРОВАНИЯ КРУПНЕЙШИХ КОРПОРАЦИЙ РОССИИ Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов, поэтому в условиях рыночной экономики вопросы определения оптимальной структуры источников финансирования являются отправным моментом деятельности любой компании, что и делает эту тему актуальной на сегодняшний день. Цель исследования заключается в изучении состава и анализе структуры источников финансирования наиболее масштабных корпораций Российской Федерации, занимающих значительный сегмент российского рынка в различных 106 отраслях и сферах деятельности, что позволит сравнить механизмы формирования структуры финансирования каждой из них. Термин «корпорация», как и многие другие, был заимствован из западной теории. По мнению американских экономистов Ю. Бригхэма и М. Эрхардта, корпорация – это «соответствующим образом юридически оформленная и зарегистрированная экономическая единица, чьи активы отделены от личной собственности владельцев и менеджеров» [1]. Такая форма организации обладает следующими характеристиками: - неограниченный срок жизни, т. е. корпорация может пережить своих владельцев путем последующей передачи акций; - высокая ликвидность собственности владельцев, т. е. уставный капитал корпорации состоит из акций, что сокращает затраты по продаже компании; - ограниченная ответственность, т. е. акционеры не несут ответственности по обязательствам корпорации и могут потерять лишь средства, вложенные в акции компании [1]. В наиболее общем виде понятие «корпорация» рассматривается в двух вариантах. В первом случае корпорация выступает как акционерное общество, т. е. единственная форма организации предприятия, в основе которой лежит акционерный капитал и которая обладает схожими характеристиками с зарубежным вариантом корпорации. Второй вариант определяет корпорацию как объединение юридических лиц. Данная точка зрения обусловлена наличием в экономике таких крупнейших корпораций, как «General Electric», «Microsoft», «Coca Cola» и др., которые имеют огромное количество филиалов и представительств по всему миру. В связи с этим корпорация представляется как нечто масштабное и становится синонимом понятиям «финансово-промышленная группа», «холдинг», «бизнес-группа» и т.д. Для повышения эффективности производства в условиях развитой экономики особое значение имеет способность организаций формировать оптимальную структуру источников финансирования в процессе кредитования своей деятельности. «Источник средств (Source of Financing) – это условное название какой-либо статьи в пассивной стороне бухгалтерского баланса, трактуемой как совокупность капитала собственников и обязательств, т. е. задолженности, предприятия перед третьими лицами» [3]. Каждая статья пассива означает вклад соответствующего лица (собственники, кредиторы, государственные органы, банки и др.) в финансирование активов данной организации. В финансовом менеджменте под внутренними и внешними источниками финансирования понимают соответственно собственные и привлеченные (заемные) средства. В мае 2014 г. в журнале Forbes был опубликован рейтинг Forbes Global 2000, на основе которого был составлен список крупнейших публичных компаний РФ. В рейтинг попали 28 российских компаний. На примере четырех корпораций России (ОАО «Газпром», ОАО «Норильский никель», ОАО «МегаФон», ОАО «Магнит»), занимающих лидирующие позиции в рейтинге и специализирующихся в различных отраслях, была изучена и проанализирована структура источников финансирования компаний. Как показывает зарубежный опыт, важное место в структуре внешних источников финансирования корпораций занимает эмиссия ценных бумаг, и прежде всего акций и облигаций. Действительно, по результатам проведенных исследований видно, что собственный капитал компаний имеет значительный удельный вес в общей структуре финансирования, основу которого составляет акционерный капитал 107 корпораций. Облигационные займы также занимают немалую долю в структуре финансирования отечественных корпораций: более 8% долгосрочных заимствований у ОАО «Газпром», почти 14% у ОАО «Норильский никель» и 25% и ОАО «Магнит». ОАО «МегаФон» среди долгосрочных источников кредитования облигациям предпочитают кредиты банков, которые занимают более 24% общей структуры, только 12% общего объема финансирования приходится на кредиты ОАО «Норильский никель». Среди остальных корпораций долгосрочное кредитное финансирование посредством банков не так популярно. Доля краткосрочных заемных средств у рассмотренных компаний значительно меньше: у ОАО «Газпром» – 6%, в структуре ОАО «Норильский никель» – 10%, более 4% у ОАО «МегаФон», часть из которых приходится на погашение текущей задолженности по долгосрочным кредитам и займам корпораций, и 12,5% у ОАО «Магнит», которые в полном объеме составляют краткосрочные займы [4;5;6;7]. Для определения эффективности формирования структуры финансирования видится целесообразным произвести расчет показателей, характеризующих структуру капитала компаний (таблица 1). Коэффициент автономии характеризует долю владельцев организации в общей сумме средств, авансированных в ее деятельность, так у ОАО «Газпром» на долю собственников приходится 77% , у ОАО «Норильский никель» – 59% и 62% у ОАО «Магнит». Доля владельцев у ОАО «МегаФон» составляет 38%, это говорит что больше половины авансированных средств приходится на авансированные ресурсы. Значения коэффициента финансирования зависят от отраслевой принадлежности, диапазон оптимальных значений указывается в пределах 0,7 – 1. Таким образом, у гигантов промышленной сферы он составил: у ОАО «Газпром» - 3,38, а у ОАО «Норильский никель» - 1,44, у ОАО «Магнит», лидера в розничной торговле, данный показатель равен 1,65 при оптимальном значении 0,6-0,7. Это говорит о том, что корпорация финансирует свою деятельность в основном за счет собственных средств. Коэффициент маневренности собственного капитала показывает какая часть собственного капитала компании используется на финансирование текущей деятельности: у ОАО «Газпром» - 21%, у ОАО «Норильский никель» - 24% и у ОАО «Магнит» - 43%. У ОАО «МегаФон» коэффициент имеет отрицательное значение, так как компании недостаточно собственных оборотных средств на финансирование текущей деятельности. Таблица 1 – Показатели структуры капитала крупнейших корпораций РФ [2;4;5;6;7] Методика расчета Газпром (нефть и газ) Норильски й никель (металлур) МегаФон (телекомм уникац) Магнит (розничная торговля) 1 Коэф-т автономии Коэф-т концентрации привлеченного 2 капитала Коэф-т 3 финансирования Плечо финансового 4 левериджа СК/ВБ 0,77 0,59 0,38 0,62 ЗК/ВБ 0,23 0,41 0,62 0,38 СК/ЗК 3,38 1,44 0,62 1,65 ЗК/СК 0,30 0,70 1,61 0,61 Коэф-т маневренности 5 собственного капитала СОС/СК 0,21 0,24 -0,12 0,43 № Коэффициент 108 Коэф-т структуры долгосрочных 6 вложений 7 Коэф-т инвестирования Коэф-т финансовой 8 устойчивости ДЗК/НА 0,16 0,38 0,47 0,41 СК/НА 1,06 0,82 0,48 1,02 (СК+ДЗК )/ВБ 0,89 0,86 0,76 0,87 Таким образом, на выбор источников финансирования компаний влияют многочисленные факторы, среди которых: размер организации, природа ее рынков, отрасль и сфера деятельности, технологические особенности, специфика выпускаемой продукции, характер государственного регулирования и налогообложения бизнеса, связи с рынками и т. д. В результате анализа структуры источников финансирования компаний-гигантов в России выявлены различия в механизмах формирования источников кредитования, на что, существенным образом, оказывают влияние сфера деятельности и специфика производства корпораций. Библиографический список: 1. Бригхэм Ю.Ф., Эрхардт М.С. Финансовый менеджмент / Ю.Ф. Бригхэм, М.С Эрхардт / 10-е изд. - СПб.: 2009. — 960 с. 2. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры / В.В. Ковалев - М.: Финансы и статистика, 2002. - 560 с. 3. Ковалев В.В. Курс финансового менеджмента / В.В. Ковалев - М.: ТК Велби, Проспект, 2008. — 448 с. 4. Официальный сайт ОАО «Газпром» [Електронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.gazprom.ru 5. Официальный сайт ОАО «Норильский никель» [Електронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.nornik.ru 6. Официальный сайт ОАО «Магнит» [Електронный ресурс]. – Режим доступа: http://magnit-info.ru 7. Официальный сайт ОАО «МегаФон» [Електронный ресурс]. – Режим доступа: http://corp.megafon.ru УДК 336.71 М.В.Стаховская, магистрант 1-го курса Научный руководитель: И.В. Колесова, канд. эконом. наук, доцент Севастопольский государственный университет РЕГУЛИРОВАНИЕ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОРПОРАЦИЙ Актуальность темы исследования обусловлена необходимостью дальнейшего совершенствования государственного регулирования финансовой деятельности крупных предприятий, которые организованы в основном в виде корпораций - сложных образований интегрированных структур различных организационных форм, в том числе холдингов, концернов, национальных и транснациональных акционерных компаний. Государственное регулирование финансовой деятельности представляет собой процесс нормативно-правового регламентирования условий формирования финансовых отношений и осуществления основных видов финансовой деятельности. Государственная финансовая политика представляет собой целенаправленное правовое 109 регулирование отдельных аспектов финансовой деятельности хозяйствующих субъектов. Ведущие специалисты выделяют следующие основные направления государственного регулирования деятельности корпораций: 1. регулирование финансовых аспектов создания предприятий различных организационно-правовых форм; 2. разработки и регулирование порядка формирования информационной базы, управления финансовыми целями предприятий; 3. налоговое регулирование; 4. регулирование порядка и форм амортизации основных средств и нематериальных активов; 5. регулирование кредитных операций; 6. регулирования денежного оборота корпораций и форм денежных расчетов; 7. регулирование операционно хозяйствующего субъекта на валютном рынке и рынке ценных бумаг ; 8. регулирование инвестиционных операций корпораций; 9. регулирование рынка ценных бумаг; 10. регулирование операций по страхованию различных аспектов деятельности корпораций; 11. регулирования порядка и процедуры банкротства. Государственное воздействие на предпринимательскую деятельность осуществляют посредством экономических (косвенных) и административных (прямых) методов. Они должны использоваться в комплексе при проведении фискальной, инвестиционной, ценовой, амортизационной, денежно-кредитной и др. политики таким образом, чтобы не разрушить рыночные основы, не допустить кризисных явлений. Экономические методы (косвенные) воздействия государства на предпринимательскую деятельность довольно разнообразны. Основными из них являются: налоги; способы перераспределение доходов и ресурсов; ценообразование; -государственная предпринимательская деятельность;-кредитно-финансовые механизмы и др. Административные методы (прямые) должны использоваться, если экономические методы неприемлемы или недостаточно эффективны. К ним относятся: ограничения, запреты, лимиты, квотирование и др. В каждой стране приняты собственные методы и направления регулирования государством финансовой деятельности. Выбор методов, форм и направлений зависит от уровня развития экономики страны, финансового рынка и рыночной инфраструктуры, от используемых финансовых инструментов, а также от финансовых отношений субъектов. Основные направления государственного регулирования: налоговые отношения, лицензирование деятельности, различные операции в сферах валютного и денежного обращения, а также в других сферах финансовой деятельности. Централизованное регулирование финансовой деятельности предприятия во многом определяет уровень риска и эффективности этой деятельности, определяется как совокупность мер контролирующего, исполнительного и законодательного характера и осуществляется органами государственного управления. В России целью государственного регулирования финансовой деятельности корпораций является достижение и удержание высоких темпов роста экономики. Следовательно, регулирование деятельности должно обеспечивать 110 конкурентоспособность субъектов хозяйствования и создание благоприятного предпринимательского климата. Финансовый климат, в свою очередь, значительно влияет на рейтинг страны и ее место в финансовой системе мира и может быть охарактеризован системой экономических условий осуществления финансовой деятельности субъектами хозяйствования. Эти условия довольно сильно влияют на уровень риска и доходности финансовых операций. Предпринимательский климат также определяется эффективностью финансовых отношений с иностранными партнерами, уровнем поддержки предприятия государством с помощью внешних займов, степень интегрированности системы финансов страны с мировой системой. Вся государственная деятельность, в области регулирования финансовых отношений оказав существенную поддержку предприятиям. Повышение эффективности деятельности корпораций позволит гармонизировать интересы государства, собеседников, контрагентов, работников и будет способствовать экономическому росту. Библиографический список: 1. Бочаров, Владимир Владимирович. Корпоративные финансы : учеб. пособие для вузов / Бочаров, Владимир Владимирович ; В.В.Бочаров, В.Е.Леонтьев. СПб. и др. : Питер, 2002. - 544с. : ил., табл. - (Учеб. для вузов). 2. Корпоративное управление : учеб. пособие по спец. "Менеджмент организации" / ред. В. Г. Антонов. - 2-е изд., перераб. и доп. - Москва : ФОРУМ : ИНФРА-М, 2010. - 288 с. 3. Мащенко В.Е. Систематическое корпоративное управление -М: Сирин, 2003.- 252 с. 4. Никитина, Наталья Викторовна. Корпоративные финансы : учебное пособие для студентов. обучающихся по специальности "Финансы и кредит" / Н. В. Никитина, В. В. Янов. - 2-е изд., стер. - Москва : КНОРУС, 2013. - 512 с. ГРИФ: Рекомендовано УМО УДК 336.71 А.Р. Ткачук, магистрант 1-го курса Научный руководитель: В.И. Плаксин, д-р эконом. наук, профессор Севастопольский государственный университет ОСНОВНЫЕ ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ Любая организация независимо от ее организационно-правовой формы хозяйственного ведения и управления, и от наличия факта ведения предпринимательской деятельности, разрешенной законодательно, не может осуществлять свою деятельность без определенных финансовых средств. В условиях становления рыночных отношений денежные потоки требуют более оперативного управления. Наличие в достаточном объеме финансовых ресурсов, их эффективное использование, предопределяют хорошее финансовое положение предприятия платежеспособность, финансовую устойчивость, ликвидность. Актуальность данной проблемы заключается в том, что важнейшей задачей предприятий является изыскание 111 резервов увеличения собственных финансовых ресурсов и наиболее эффективное их использование в целях повышения эффективности работы предприятия в целом. Финансовые ресурсы предприятий — это собственный, заемный и привлеченный денежный капитал, который используется предприятиями для формирования своих активов и осуществления производственно-финансовой деятельности в целях получения соответствующих доходов и прибыли. Формирование финансовых ресурсов производится в процессе создания предприятий и реализации их финансовых отношений при осуществлении хозяйственно-финансовой деятельности. Вопросами теоретических основ использования финансовых ресурсов предприятия в России занимались отечественные и зарубежные специалисты. Значительный вклад внесли ученые-экономисты: Валдайцев С.В., Воробьев В.П., Кравченко С.И., Кабаков В.С., Лапин Н.И., Поддерегин А.Н., МинделиЛ.Е., Фостер Г, ТвиссБ.И., Ковалева А. М. и др. [1] Для того чтобы сформулировать основные пути повышения эффективности использования финансов, необходимо выявить проблемы, существующие на предприятиях Российской Федерации: —Заемный капитал значительно превышает собственный. Это потенциальная опасность возникновения в организации дефицита денежных средств, это может привести к затруднениям с получением новых кредитов по среднерыночной процентной ставке; ─ Кредиторская и дебиторская задолженности далеки от сбалансированного состояния; ─ Количество запасов на предприятии превышает необходимое, что влечет за собой замедление оборачиваемости, залеживание товара, порчу, пересортицу; ─ Предприятие оканчивает отчетный период с убытками, и они продолжают увеличиваться; ─ Финансовое состояние у некоторых предприятия оценено как кризисное. ─Вероятность банкротства предприятия высока. По итогам 2013 года число банкротств юридических лиц в России выросло на 12,8% по сравнению с предыдущим годом. Через эту процедуру пришлось пройти 12,5 тысячам предприятий, что составило 22,5% от общего числа ликвидированных предприятий. Две трети всех банкротств пришлось на общества с ограниченной ответственностью. Такая статистика приводится в исследовании Информационного агентство «КредИнформ» [2] Основная цель управления затратами на предприятии — оптимизация суммы и уровня затрат, обеспечение достаточных темпов развития производственной деятельности предприятия и достижения нормальных объемов прибыли. На предприятия возможно проведение следующих мероприятий по оптимизации использования финансовых ресурсов предприятия: 1. Приобретение прогрессивных, высокопроизводительных технологий, замена и модернизация устаревшего оборудования, позволит предприятию получить определенные преимущества на товарном рынке перед конкурентами. 2. Снижение дебиторской задолженности, что приведет и к уменьшению кредиторской задолженности. Денежные средства, полученные от снижения дебиторов предприятия будут, направлены на погашение кредиторской задолженности. Предприятию необходимо в первую очередь погасить задолженность по налогам и сборам, если такие имеются. Иначе, налоговая служба может арестовать счет, что делает проблематичным выплату зарплаты персоналу. 3. Большое значение для предприятия имеет квалификация работников финансового подразделения. Некомпетентность работников, занимающихся финансовыми вопросами приводит к принятию необоснованных решений, приносящий 112 финансовый ущерб предприятию, а, следовательно, снижает эффективность управления его финансовыми ресурсами. 4. Разработка платежного календаря и контроль за состоянием расчетов с заказчиками. 5. Организация и налаживание деловых связей с поставщиками товаров, материалов, топлива, необходимого для оказания услуг, что позволит сократить производственные издержки за счет снижения покупочной стоимости товарноматериальных ценностей от производителя минуя посредников. 6. Управление запасами, то есть разработка оптимального плана поставки товарных ценностей для обеспечения бесперебойной деятельности предприятия. 7. Изыскание возможностей наиболее рационального вложения свободных денежных средств как источника финансовых инвестиций, приносящих доход. В условиях рыночной экономики умелое использование денежных средств может приносить организации дополнительный доход, значит нужно думать о рациональном вложении временно свободных денежных средств для получения прибыли (в депозиты банков, ценные бумаги других организаций и прочее). 8. Сформировать систему информационного обеспечения на предприятии всех уровней управления, позволяющую своевременно адаптировать функционирование организации к изменениям во внутренней и внешней среде. Таким образом, мероприятия по повышению эффективности использования финансовых ресурсов предприятия должны касаться всех факторов, оказывающих влияние на финансовое положение организации, иметь комплексный характер. Техническая вооруженность, структура расходов, профессионализм персонала, графики расчетов заказчиков, компетенция и осведомленность руководителя, работа с поставщиками, расширение ассортимента услуг – все имеет значение, если предприниматель планирует рост и развитие своего предприятия [3]. Библиографический список: 1. Опарин В.М. Финансовые ресурсы: проблемы распределения [Текст]: журнал "Вестник" / В.М. Опарин. - 2013. - №5. - С.22-23 2. Терещенко А. Финансовая деятельность субъектов хозяйствования [Текст]: учеб. пособие. / - М.: Финансы, 2008. - 554с. 3. Экономика предприятия [Текст]: учебник / под ред. проф.О.И. Волкова. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2010. - 520 с. УДК 336.61 И.А. Харченко, студентка 3-го курса Научный руководитель: Н.С. Градова, канд. эконом. наук, доцент Санкт-Петербургский экономический университет ПЕРСПЕКТИВЫ СОЗДАНИЯ ПОЧТОВОГО БАНКА НА БАЗЕ ФГУП «ПОЧТА РОССИИ» ФГУП Почта России одно из важнейших инфраструктурных предприятий Российской Федерации, оно влияет на развитие других отраслей и играет важную роль в поддержке информационного обмена между всеми регионами России. В структуре доходов почты России можно выделить две основных статьи: оказание почтовых услуг (39% по данным за 2013 год) и оказание финансовых услуг (35% за аналогичный период). Однако можно выделить ряд факторов, которые могут 113 привести в будущем к существенному снижению доходов предприятия по этим статьям, а именно: - замещение почтовых услуг телекоммуникационными технологиями: развитие электронного документооборота в бизнес-секторе, рост популярности средств мгновенного обмена сообщениями и электронной почты в частном секторе; - низкий уровень квалификации персонала и техническое отставание, которое включает в себя комплекс проблем: высокую зависимость от ручного труда, низкий уровень автоматизации и информационных технологий, острая потребность в техническом переоснащении и инвестициях, недостаток мощностей в обработке международной почтовой корреспонденции в местах таможенного обмена; - сокращение числа пенсионеров, получающих пенсии в отделениях Почты России, так как возрастает число пенсионеров-участников зарплатных карт различных банков и число держателей социальных карт; - развитие банковской системы Российской Федерации может ужесточить конкуренцию в сфере денежных переводов. В стратегии развития Почты России на 2012 – 2016 года была предложена следующая мера противодействия по последним двум тенденциям: создание Почтового банка. Потенциал для развития банковских услуг Почтой достаточно высок. Важнейшим преимуществом по сравнению с уже существующими банками является уже сформированная инфраструктурная сеть Почты России: более 42 тысяч стационарных и передвижных почтовых отделений. Для сравнения, у Сбербанка всего около 17,5 тысяч. Это может иметь большое значение для небольших городов и сел, где банковское предложение на данный момент недостаточно покрывает нужды потребителей. Кроме того, у Почты России уже есть готовая клиентская база, персонал, возможность быстрого развертывания банковских услуг внутри сети отделений почтовой связи. Почтовый банк может быть востребован малым и средним бизнесом. На данный момент небольшой компании или фирме достаточно сложно получить кредит, так как банки предпочитают кредитовать крупный бизнес, так как в условиях кризиса они стремятся снизить риски. А в отдаленных от центра регионах ряд банковских услуг вообще не представлен. В ряде стран, например, в Люксембурге, Польше, Германии, Южной Корее, Великобритании и Швейцарии уже давно действуют почтовые банки наравне с остальными коммерческими банками. В качестве успешного примера почтового банка можно назвать La Banque postal, который является дочерним предприятием , Французской почты. Он создан в 2005 году и на сегодняшний день находится четвертое место среди крупнейших банков Франции и занимает особую нишу в секторе «персонализируемых услуг», пользуясь преимуществом близости к клиенту, а также предоставляет низкие процентные ставки по ипотеке. Однако на нынешнем этапе создание полноценного Почтового банка связано с рядом трудностей, в том числе юридических. По Федеральному закону «О банках и банковской деятельности» от 02.12.1990 ФЗ № 395-1 банки не вправе заниматься торговлей, что противоречит деятельности Почты России. Следовательно, должно быть создано дочернее предприятие, что требует дополнительных затрат на его организацию и интеграцию в систему. 11 апреля 2014 года Почта России объявила о своем желании приобрести кредитную организацию, удовлетворяющую определенным условиям, опубликованным на сайте. 114 Кроме того, можно выделить ряд рисков, связанных с развитием этого направления. Финансовые услуги могут начать доминировать над почтовыми в связи с их более высокой рентабельностью. Это негативно скажется на качестве предоставления услуг по доставке отправлений и репутации компании в целом. Следовательно, смещение приоритетов в деятельности недопустимо. Необходимо действовать быстро для охвата рынка банковских услуг в небольших и средних городах, так как ситуация по доступности данных продуктов для местного населения может быстро измениться. Однако полный процесс реорганизации компании, в свою очередь, может затянуться на длительный срок. Для обеспечения работы Почтового банка потребуются значительные вложения в информационную инфраструктуру для обеспечения безопасности сохранения данных и внедрение новых систем электронного оборота, а также средства для повышения классификации персонала. По нашему мнению, создание Почтового банка может благоприятно сказаться на экономиках отдаленных от центра регионов, служить источником дополнительного дохода для предприятия и дать дополнительный стимул к обновлению основных средств, если будут учтены все сопутствующие риски достаточно своевременными. , и преобразования будут Библиографический список: 1. Официальный сайт ФГУП «Почта России» http://www.russianpost.ru/rp/index/ru/home 2. Особенности функционирования почтового банка во Франции – URL http://www.finanal.ru/004/особенности-функционирования-почтового-банка-во-франции УДК 658.14 А.В.Черняк, магистрант 1-го курса Научный руководитель: В.И.Плаксин, д-р эконом. наук., профессор Севастопольский государственный университет ВНУТРЕННИЙ АУДИТ: ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ Внутренний аудит необходим в первую очередь для предотвращения потерь ресурсов, стабилизации бухгалтерского учета и для организации необходимых изменений внутри организации. Особенностью внутреннего аудита можно назвать и то, что он осуществляется в момент совершения и документального составления финансово-хозяйственных операций. Это позволяет вовремя обнаруживать все недостатки в работе и принимать необходимые меры к их предотвращению. В соответствии с Правилом (стандартом) аудиторской деятельности «Рассмотрение работы внутреннего аудита» в качестве внутреннего (операционного, управленческого) аудита понимают организованную на предприятии, действующую в интересах руководства и собственников предприятия, регламентированная внутренними нормативами система контроля за соблюдением установленного порядка ведения учета, составления и представления отчетности и надежностью функционирования системы внутреннего контроля. Международный Институт внутренних аудиторов раскрывает следующее определение внутреннего аудита: «Внутренний аудит это деятельность по предоставлению независимых и объективных гарантий и консультаций, направленных на усовершенствование деятельности организации». 115 Цели и задачи внутреннего аудита в организации обозначаются в зависимости от состояния системы внутреннего контроля, в том числе от уровня менеджмента и персонала фирмы, а также системы управления рисками. В качестве главной цели внутреннего аудита выступает предоставление руководству организации объективной, надежной и своевременной информации о деятельности компании в связи с достижением общекорпоративных целей и по соблюдению соответствующих стандартов ведения бизнеса. В роли задач внутреннего аудита выделяют организацию системы внутреннего контроля, которая является неотъемлемой составляющей для осуществления прав и ответственности руководящего органа управления и должностных лиц. Следует отметить, что в зависимости организационно-правого контекста внутренний аудит является эксклюзивным для каждого хозяйствующего субъекта. Большое значение здесь отводиться учету специфики его финансово-хозяйственной деятельности. В экономической литературе рассматриваются следующие формы его организации: создание собственной службы внутреннего аудита; аутсорсинг; косорсинг. Большое значение по повышению эффективности работы компании можно добиться путем интеграция внутреннего аудита с управленческим учетом, которые совместными усилиями должны образовать такую систему с помощью которой появиться возможность поиска и мобилизации всех допустимых резервов по экономии ресурсов, по рационализации технологических процессов, по уменьшению себестоимости произведенной продукции, работ и услуг и по повышению конкурентоспособности компании. Однако, не следует забывать и тот момент, который связан с разработкой необходимых методик внутреннего аудита, рабочей документации по стабилизации деятельности службы. Среди наиболее проблемных аспектов внутреннего аудита можно выделить: - небольшой объем необходимых методических разработок; - возможная неэффективность действующей нормативно-правовой базы, занимающейся регулированием внутреннего аудита; - низкий опыт деятельности аудиторов; - недостаточное количество квалифицированных кадров; - отсутствие унифицированных форм необходимых документов; - отсутствие автоматизации внутреннего контроля за деятельностью. Указанные проблемы могут привести к пробелам связанным не только с организацией внутреннего аудита, но и к проблемам в теории и практике. С организацией внутреннего аудита компания имеет ряд существенных преимуществ, которые в первую очередь связаны с выявлением резервов средств и источников получения необходимых средств предприятия. Не менее важное значение имеет и разработка рекомендаций касающихся усовершенствования системы учета и внутреннего контроля или, по крайней мере, оценка использования уже имеющегося на предприятии информационно-программного обеспечения. Эти преимущества в конечном итоге приведут к повышению интересов различных инвесторов до таких предприятий. Большое значение при определение объективности проводимого внутреннего аудита отводиться степени его независимости от других составляющих структуры управления. Данное требование должно быть гарантированно путем подчинения и обязанностью представления отчетов только определенному кругу лиц, которые назначили эту деятельность, то есть руководству фирмы или ее собственникам. 116 Наиболее эффективные перспективы при создании службы внутреннего аудита для организаций заключаются во-первых в том, что это позволит органу управления компанией установить эффективный контроль за структурными подразделениями организации. Во-вторых, осуществляемые внутренними аудиторами проверки и анализ помогут выявить резервы производства и наиболее перспективные направления развития. И, в-третьих, внутренние аудиторы могут выполнять и консультативные функции, что касается должностных лиц финансово-экономических, бухгалтерских и иных служб в организации. В современных условиях становления и развития рыночных отношений, предоставляются большие возможности внутреннему аудиту продемонстрировать свои возможности и доказать свою необходимость как собственникам, так и менеджменту компаний. При организации отдела внутреннего аудита у руководства компаний появляется мощный инструмент, с помощью которого можно повысить эффективность бизнеса и достичь новых высот. Библиографический список: 1. Каковкина Т. В. Аудит и оценка системы внутреннего контроля // Аудиторские ведомости — 2011.– № 9 [Электронный ресурс]: справочно-правовая система «Консультант Плюс: Высшая школа»; 2. Орлова О. Е. Проблема организации внутреннего контроля // Актуальные вопросы бухгалтерского учета и налогообложения — 2012.– № 6 [Электронный ресурс]: справочно-правовая система «Консультант Плюс: Высшая школа»; 3. Полисюк Г. Б. Место и роль внутреннего аудита в системе внутрифирменного контроля // Все для бухгалтера — 2011.– № 7 [Электронный ресурс]: справочноправовая система «Консультант Плюс: Высшая школа». УДК 336 Д. М. Шевченко, магистрант 1-го курса Научный руководитель: Е. А. Кричевец, канд. эконом. наук, доцент Севастопольский государственный университет СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ МЕТОДИК ОПТИМИЗАЦИИ УРОВНЯ ЛИКВИДНОСТИ РОССИЙСКИХ ПРЕДПРИЯТИЙ С УЧЁТОМ СТРУКТУРЫ АКТИВОВ Эффективность деятельности предприятия во многом обусловлена правильным формированием состава и структуры его активов. То же можно сказать и в отношении формирования и усиления конкурентного статуса предприятия, прямо связанного с рациональным использованием и развитием активов предприятия. Для осуществления хозяйственной деятельности каждое предприятие должно располагать определенным имуществом, принадлежащим ему на правах собственности или владения. Все имущество, которым располагает предприятие и которое отражено в его балансе, называется его активами [3]. Активы представляют собой экономические ресурсы предприятия в форме совокупных имущественных ценностей, используемых в хозяйственной деятельности с целью получения прибыли. Многие современные методики формирования активов направлены на оптимизацию их структуры без учета характера деятельности предприятия, а также без учета пассивов. Такой подход является в корне неправильным. 117 Развитие современных предприятий не может быть достаточно эффективным без качественного управления активами. Наличные средства современного предприятия можно разделить на 3 группы – это материальные активы, нематериальные активы и финансовые активы. В настоящее время развивается большое количество предприятий не занимающихся производством продукции. Торговые предприятия, риэлтерские конторы, различного рода посредники, управляющие компании (в варианте, например, холдингов) и многие другие виды компаний. Все эти предприятия не имеют производственной базы, а, следовательно, имеют малую долю материальных активов; необходимость же вести большое количество расчетов с разными контрагентами увеличивает удельный вес финансовых активов[1]. Таким образом, структура активов может быть различной в зависимости от характера деятельности предприятия. При этом меняется не только структура активов, но и уровень оборачиваемости отдельных их элементов, в частности запасов. Именно скорость оборачиваемости запасов в ряде случаев играет ключевую роль в обеспечении требуемого уровня ликвидности предприятия. Цель исследования: корректировка оптимального уровня текущей ликвидности отдельных предприятий в зависимости от величины запасов и уровня их оборачиваемости. Анализ структуры балансов ряда современных российских предприятий свидетельствует о том, что современные подходы к определению оптимальных значений коэффициентов ликвидности не отражают реального уровня ликвидности на предприятиях. К примеру, предприятию в ряде случаев совсем не обязательно иметь уровень текущей ликвидности, находящийся в промежутке от 1 до 2 (то есть когда текущие активы равны или в два раза превышают текущие обязательства) [2], как того требует «нормальное» значение коэффициента текущей ликвидности. Если предприятие имеет короткий цикл оборачиваемости запасов (наименее ликвидных из всех текущих активов), то в этом случае предприятию достаточно иметь уровень коэффициента ликвидности, составляющий 1, то есть когда балансовая стоимость текущих активов равна балансовой стоимости текущих обязательств, срок погашения которых не превышает одного года. Излишняя ликвидность выводит денежные средства из оборота, не позволяет им вступать в процесс формирования прибавочной стоимости. Для того, чтобы определить оптимальный уровень коэффициента текущей ликвидности для каждого отдельно взятого предприятия, рекомендуется рассчитывать следующие показатели: 1. Доля запасов в структуре текущих активов; 2. Оборачиваемость запасов за один год (такой период используется в связи с тем, что к текущим обязательствам относится задолженность со сроком погашения до 1 года). Для корректировки уровня ликвидности за исходный показатель взяты именно запасы в связи с тем, что они в большинстве случаев являются наименее ликвидным из текущих активов. Чем выше оборачиваемость запасов, тем быстрее они превращаются в выручку, то есть в платежное средство и тем меньший коэффициент текущей ликвидности необходим предприятию для обеспечения нормальной работы. Таким образом, оборачиваемость запасов находится в обратной зависимости с уровнем ликвидности. В связи с этим предлагается следующая модель расчета оптимального уровня текущей ликвидности для каждого отдельно взятого предприятия: Ктлопт = Дз/та * (1/Оз) + Дпта (1) 118 где Ктлопт - оптимальное значение коэффициента текущей ликвидности для анализируемого предприятия; Дз/та – доля запасов в текущих активах (индекс); Оз – оборачиваемость запасов (индекс); Дпта – доля прочих текущих активов (не относящихся к запасам) в структуре текущих активов (индекс). В таблице 1 предложен пример расчета оптимального коэффициента текущей ликвидности для четырех предприятий, отличающихся структурой текущих активов и уровнем выручки. Таблица 1 - Пример расчета оптимального коэффициента текущей ликвидности для четырех гипотетических предприятий Предприятие Предприятие Предприятие Предприятие Показатели 1 2 3 4 Запасы, тыс. руб. 40 40 60 60 Прочие текущие активы (кроме запасов), тыс. руб. 60 60 40 40 Выручка, тыс. руб. 120 20 120 20 Дз/та, индекс 0,4 0,4 0,6 0,6 Оз, индекс 3 0,5 2 0,33 Дпта, индекс 0,6 0,6 0,4 0,4 Ктлопт 0,73 1,40 0,70 2,20 Данные таблицы 1 свидетельствуют о том, что предприятию с высоким уровнем выручки (предприятия 1 и 3) нет необходимости иметь высокое значение коэффициента текущей ликвидности. При этом высокая доля запасов в случае, если выручка превышает их значение, способствует уменьшению оптимального коэффициента текущей ликвидности. В то же время на предприятии с низким уровнем выручки запасы оборачиваются крайне медленно, что вынуждает его иметь повышенный уровень текущей ликвидности, который может достигать 2 и более. Общепринятые в мировой и отечественной практике уровни текущей ликвидности не отражают ее оптимальные значения для каждого отдельно взятого предприятия. Уровень текущей ликвидности каждого отдельно взятого предприятия должен находиться в тесной взаимоувязке с долей запасов в структуре текущих активов и уровнем оборачиваемости запасов. Построена математическая модель, позволяющая корректировать оптимальный уровень текущей ликвидности в зависимости от вышеуказанных факторов Результаты применения модели свидетельствуют о том, что повышенная текущая ликвидность должна применяться к предприятиям с низкой выручкой в сравнении с запасами и при этом высокой долей запасов в структуре текущих активов. Библиографический список: 1. Гурьева Е. Н., Хон А. Ч. Современные проблемы управления финансовыми активами / под общ.ред. Е. А. Памфилова. // Экономика и эффективность организации производства : Сб. науч. тр. Вып. 13. – Брянск, 2010 2. Кононенко О. Анализ финансовой отчетности. - 3-е изд., перераб. и доп. / О.Кононенко. - Х.: Фактор, 2010. - 156 с. 3. Маркова А.А. Управление и повышение эффективности системы управления активами предприятия / А.А. Маркова // Российский университет кооперации. Эл.ресурс. Режим доступа: http://saransk.ruc.su/upload/medialibrary/d03/+%D0%9C%D0%B0%D1%80%D0%BA%D0 %BE%D0%B2%D0%B01.pdf 119 СЕКЦИЯ № 4 «ПРОБЛЕМЫ ТЕОРИИ И ПРАКТИКИ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ БЮДЖЕТНОЙ СФЕРЫ» УДК 336.221 А.М. Бубнова, магистрант 1-го курса Научный руководитель: Н.В.Алесина, канд. эконом. наук, доцент Севастопольский государственный университет НАЛОГОВАЯ НАГРУЗКА КАК ИНДИКАТОР СТЕПЕНИ ДОСТУПНОСТИ ВЕДЕНИЯ БИЗНЕСА Общепризнано, что основным регулятором экономики любого государства является налоговая система: являясь главным инструментом регулирования предпринимательской деятельности, она может либо стимулировать развитие производства и привлекать инвестиции, либо сдерживать деловую активность. Соответственно большое значение имеет и проблема формирования эффективного уровня налоговой нагрузки в экономике государства, а также ее сопоставимости с аналогичными показателями ведущих зарубежных стран. Таким образом, проведение сравнительного анализа уровня и динамики налоговых доходов бюджетных систем в Российской Федерации (РФ) и на Украине представляется целесообразным, как минимум, для оценки эффективности общей конструкции налоговой системы. В таблице 1 приведены официальные данные о величине и структуре доходов бюджета РФ и Украины, а также уровне налоговой нагрузки, рассчитываемой как отношение налоговых поступлений (включая консолидированный бюджет РФ и внебюджетных фондов бюджетной системы) к размеру валового внутреннего продукта (ВВП) на соответствующий год за период 2010 - 2013 годы [1;2]. Таблица 1 – Сравнительная характеристика уровней налоговой нагрузки в России и Украине за период 2010 – 2013 гг. [1;2] Показатель / Год / Страна Налоговая нагрузка, % в том числе НДФЛ Налог на прибыль НДС Акцизы Таможенные пошлины Платежи за пользование недрами Прочие налоги 2010 2011 2012 2013 РФ Украина РФ Украина РФ Украина РФ Украина 31,12 20,92 34,54 24,81 34,99 24,71 33,31 24,33 3,87 4,55 3,59 4,46 3,66 4,67 3,75 4,96 3,83 3,60 4,08 4,08 3,81 3,82 3,11 3,78 5,40 7,70 5,84 9,64 5,74 9,51 5,31 8,82 1,02 2,12 1,17 1,93 1,35 1,96 1,52 1,91 6,74 0,81 8,13 0,87 8,06 0,90 7,29 0,92 3,04 0,13 3,67 0,20 3,98 0,22 3,86 0,98 1,88 2,01 1,72 3,62 1,75 3,62 1,82 2,97 При анализе уровня налоговой нагрузки по отдельным видам налогов в России следует обратить внимание, что в структуре доходов бюджета по-прежнему 120 существенную долю образуют доходы от налогов на добычу полезных ископаемых и вывозные таможенные пошлины (на нефть, газ и нефтепродукты), составляющие почти одну треть от общей величины налоговых изъятий в ВВП. Сравнение уровней налоговой нагрузки исследуемых стран показывает, что данный обобщающий показатель налоговой нагрузки по Украине почти на 9% меньше, чем в России. Однако нельзя однозначно утверждать, что налоговое бремя в Украине ниже как таковое: более детальный анализ свидетельствует, что налоговая нагрузка по таким основным для Украины бюджетоформирующим налогам, как НДС, налог на прибыль и НДФЛ, значительно выше, чем в РФ (суммарно более чем на 5%). Более высокие показатели уровня налоговой нагрузки в России объясняются не тяжестью условий ведения бизнеса, а высокой долей в его структуре таможенных пошлин вследствие активной экспортно-импортной деятельности. Для сравнения: средний уровень налоговой нагрузки на экономику в странахчленах ОЭСР в 2012 году составил 34,91 % к ВВП, что лишь на 0,8 процентных пункта ниже значения в России – 34,99 % к ВВП [1]. При анализе и сопоставлении налоговой нагрузки в стране или отрасли необходимо принимать во внимание и то, в какой степени налоговая система оказывает влияние на цену капитала для инвестора. Одним из наиболее часто используемых индикаторов ведения деятельности в стране являются показатели Doing Business («Ведение бизнеса»), рассчитываемые Всемирным банком и Международной финансовой корпорацией. Так, согласно рейтингу Doing Business 2014 РФ поднялась за год в списке с 112 до 92 позиции, в то время как Украина поднялась лишь до 112-й. При этом по индикатору «Налогообложение» Россия заняла 56 место в рейтинге, опережая по данному показателю средние значения по странам БРИКС (124 место), «Большой двадцатки» (84 место), ОЭСР (в среднем – 59 место), и значительно опередив Украину (164 место). Данное обстоятельство объясняется, прежде всего, резким снижением затрат времени, которое тратится на ведение налогового учета в России (177 часов в год), а также минимальным количеством выплат (7) и долей прибыли (налог на прибыль в среднем составил 8%) [1]. В качестве мер, повлиявших на повышение позиции России в рейтинге Doing Business, можно выделить такие, как: - отмена с 2013 года налога на имущество организаций в отношении вновь вводимого движимого имущества, которое по экспертным оценкам составляет около половины балансовой стоимости основных средств; - снижение в 2012 году тарифов страховых взносов до 30 % (с 34 % в 2011 году). Таким образом, показатель налоговой нагрузки отражает уровень изъятий финансовых ресурсов у предприятий, свидетельствующий о степени доступности ведения бизнеса в той или иной стране. Проведенный анализ показал, что, хотя в России уровень налоговой нагрузки и превышает украинский, тем не менее, это не свидетельствует о более высоком налоговом бремени для отечественных предприятий (что подтверждается международными рейтингами). Однако существуют позиции, в отношении которых налоговая политика РФ нуждается в дальнейшем совершенствовании (в т.ч. налоги на заработную плату, социальные отчисления и др.) и эффективном регулировании со стороны государства с целью обеспечения, как доходной части бюджета, так и стимулирования развития предпринимательской деятельности. Библиографический список: 1. Основные направления налоговой политики на 2015 год и плановый период 2016 и 2017 годов: одобрены 01.07.2014 Правительством РФ [Электронный ресурс]. – Режим 121 доступа: http://minfin.ru/ru/tax_relations/policy/index.php 2. Отчеты об исполнении государственного бюджета Украины 2010 – 2013 гг. / Исполнение бюджетов // Государственная казначейская служба Украины [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.treasury.gov.ua/ УДК 336.71 А.В. Коцуба, магистрант 1-го курса Научный руководитель: М.И. Казнова, канд. эконом. наук, доцент Севастопольский государственный университет СРАВНИТЕЛЬНАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ПОКАЗАТЕЛЕЙ ДОХОДОВ И РАСХОДОВ БЮДЖЕТА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ И УКРАИНЫ Ведущую роль в формировании и развитии экономической структуры любого современного общества играет государственное регулирование, которое осуществляется в рамках избранной властью экономической политики. Одним из наиболее важных механизмов, позволяющих государству осуществлять экономическое и социальное регулирование, является финансовый механизм, главным звеном которого является государственный бюджет. Бюджет - сложная экономическая категория. Он представляет собой систему экономических отношений, складывающихся в обществе в процессе формирования, распределения и использования централизованного денежного фонда страны, предназначенного для удовлетворения общественных потребностей. Актуальность темы состоит в том, что в условиях ограниченности финансовых ресурсов рациональное распределение и использование бюджетных средств имеет первоочередное значение для государства. От эффективности организации и реализации бюджетного процесса зависит действенность бюджетной политики, основными функциями которой является поддержка финансово-экономической стабильности страны и надлежащего уровня жизни граждан. Для того чтобы наиболее полно охарактеризовать состояние бюджета, проведем сравнительный анализ Государственного бюджета Украины и Федерального бюджета России за 2011-2013 годы. Федеральный бюджет России также как и Государственный бюджет Украины в последние годы является дефицитным, однако относительный уровень бюджетного дефицита в России значительно ниже, чем уровень бюджетного дефицита в Украине. Если в России за последние 3 года он составляет максимум 7,44 %, то в Украине он доходит до 19,56 %. Для того, чтобы проанализировать абсолютные значения бюджетов России и Украины, их нужно привести к единому виду, единой валюте, в роли которой выступает доллар США. Переведем величины бюджетов Украины и России в доллары США по курсу НБУ и ЦБ РФ на конец года. 122 Рисунок 1 – Сравнительная динамика доходов Государственного бюджета Украины и Федерального бюджета России в 2011-2013 годах, млн. дол. США Данные рисунка 1 свидетельствуют о том, что Федеральный бюджет России в несколько раз превышает Государственный бюджет Украины. Соотношение доходов ГБУ к доходам ФБР составляет 11-12 %, то есть доходы ФБР превышают доходы ГБУ в 8-9 раз. Для того, чтобы оценить относительное (реальное) соотношение доходов ГБУ и ФБР, необходимо рассчитать уровень доходов бюджетов на 1 жителя страны. По данным на 31.12.2013 г. численность населения Украины составляет 44,3 млн. человек, а России – 143,2 млн. человек. Исходя из этого уровень доходов бюджетов на 1 жителя по итогам 2013 года составляет: Д ГБУ/чел 2013 = 43950,52 / 44,3 = 992,11 дол. Д ФБР/чел 2013 = 394330,28 / 143,2 = 2753,7 дол. Таким образом, уровень доходов Государственного бюджета Украины на 1 жителя в 2013 году составляет 992,11 долларов, а Федерального бюджета России – 2753,7 дол. То есть уровень обеспеченности каждого жителя страны бюджетными доходами в России без малого в 3 раза выше, чем в Украине. Отсюда можно сделать вывод, что бюджетные возможности России значительно превышают возможности Украины не только в абсолютных цифрах, но и в относительных. Расходы Государственного бюджета Украины и Федерального бюджета России в 2011-2013 годах, переведенные в доллары США, представлены в таблице 1. Таблица 1 - Расходы Государственного бюджета Украины и Федерального бюджета России в 2011-2013 годах, млн. дол. США Показатели 2011 2012 2013 ГБУ 42889,91 51765,37 52546,16 ФБР 351757,71 416741,65 409023,53 Соотношение расходов ГБУ и ФБР, % 12,19 12,42 12,85 Данные таблицы 1 свидетельствуют о том, что Федеральный бюджет России по расходам также во много раз превышает Государственный бюджет Украины. Соотношение расходов ГБУ к доходам ФБР составляет 12-13 %, то есть расходы ФБР превышают доходы ГБУ в 8-9 раз. 123 Таким образом, по результатам анализа можно сделать вывод, что соотношение доходов и расходов ФБР во много раз выше, чем доходов и расходов ГБ, даже с учетом численности населения России и Украины. Основными направлениями, способными обеспечить эффективную реализацию бюджетной политики в государстве являются: обеспечение детальной и однозначной законодательной регламентации всех аспектов бюджетных правоотношений на каждой из стадий бюджетного процесса; усиление влияния институтов гражданского общества на формирование и реализацию бюджетной политики государства; создание механизма обеспечения открытости и прозрачности деятельности органов государственной власти и органов местного самоуправления на каждой из стадий бюджетного процесса; обеспечение качественной и эффективной профессиональной подготовки персонала, частности подбора кадров, которые должны иметь не только профессиональную специальность, но и отраслевую специальность в соответствии со спецификой работы; соблюдение принципа системности и научного сопровождения при осуществлении мероприятий по реформированию бюджетного процесса. Библиографический список: 1. Министерство финансов Украины: [Электронный ресурс], Режим доступа: http://www.minfin.gov.ua/ 2. Министерство финансов Российской Федерации: [Электронный ресурс], Режим доступа: http://minfin.ru/ru/ УДК 336.71 Д.В. Павленко, магистрант 1-го курса Научный руководитель: С.В. Сорокина, ст. преподаватель Севастопольский государственный университет ФАКТОРЫ, ОКАЗЫВАЮЩИЕ ВЛИЯНИЕ НА ЛИКВИДНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ В условиях рыночной экономики одним из ключевых факторов, влияющих на решение о покупке ценных бумаг, предприятий, получении и предоставлении кредита является ликвидность. Поскольку факторы, влияющие на функционирование предприятия, - особенно это касается внешней среды, - весьма изменчивы, то настоятельной необходимостью является не только анализ хозяйственных процессов и результатов, повлиявших на состояние ликвидности, но и управление ликвидностью для обеспечения ее требуемого уровня. Экономисты на протяжении многих лет уделяют этой теме достаточно большое внимание и в настоящее время исследования в разрезе темы ликвидности не теряют своей актуальности. Почему же так важно повышать ликвидность своего предприятия? С одной стороны, это обеспечит стабильную финансовую ситуацию в кризисных обстоятельствах. С другой – это один из важнейших показателей для ваших партнеров и потенциальных инвесторов. Мало кто захочет сотрудничать с компанией, которая вот-вот может стать банкротом. А для некоторых компаний инвестиции являются 124 жизненно-необходимыми. Поэтому вопрос о ликвидности является важным для каждого владельца Ликвидность в широком смысле - способность любого объекта рыночных отношений при определенных условиях явно или неявно выполнять функции денег, то есть переходить из своей потенциальной покупательной силы в реальную. Уровень ликвидности зависит от сферы деятельности, соотношения оборотных и внеоборотных активов, скорости оборота средств, состава оборотных активов, величины и срочности текущих обязательств. Для обеспечения высокого уровня ликвидности организация должна поддерживать определенное соотношение между превращением оборотных активов в денежные средства и сроками погашения краткосрочных обязательств. Чем больше средств вложено в активы, попавшие в категорию высокого риска тем ниже финансовая устойчивость предприятия, в частности, его ликвидность. Целесообразно оценить тенденцию изменения соотношений труднореализуемых активов и их общей величины, а также соотношение между труднореализуемыми и легко реализуемыми активами. Тенденция к росту названных соотношений указывает на снижение ликвидности. При проведении такого анализа следует помнить, что классификация оборотных средств на трудно- и легкореализуемые не может быть постоянной, она меняется с изменением конкретных экономических условий. Так, в условиях нестабильного снабжения и нарастающей инфляции предприятия заинтересованы вкладывать денежные средства в производственные запасы и другие виды товарно-материальных ценностей, что дает основание причислить указанную группу активов к легкореализуемым. Тем или иным образом влиять на ликвидность предприятия могут как внешние факторы, так и внутренние. К внешним факторам относятся: – общая экономическая ситуация в стране; – политическая обстановка (в том числе законодательство); – уровень инноваций (насколько передовые методики используются повсеместно, доступны они или нет); – моральное старение технологий. Основные внутренние факторы, которые повышают ликвидность и, таким образом, финансовую устойчивость предприятия: – максимальное ограничение вложений капитала в тяжелоликвидные и недопущение вложений в неликвидные активы; – наличие «чистых» активов (в виде денежных средств, ценных бумаг, которые могут быть превращены в деньги немедленно) в размере, достаточном для покрытия финансовых обязательств, сроки уплаты по которым настали или настанут в ближайшее время; – привлечение в хозяйственный оборот ссудных средств на максимально долгие сроки. – размер предприятия и объема его деятельности (чем больше объем производства и реализации, тем больше запасы товарно-материальных ценностей); – отрасль промышленности и производства (спрос на продукцию и скорость поступления от ее реализации); – длительность производственного цикла (величины незавершенного производства); – времени, необходимого для возобновления запасов материалов (продолжительности их оборота); – сезонность работы предприятия; 125 – характер деятельности предприятия. Например, у предприятий промышленности и строительства велик удельный вес запасов и мал удельный вес денежных средств; у предприятий розничной торговли высока доля денежных средств, хотя значительны и размеры товаров для перепродажи и т.д.; – условия расчетов с дебиторами. Поступление дебиторской задолженности через короткие промежутки времени после покупки товаров (работ, услуг) приводит к небольшой доле в составе оборотных активов долгов покупателей, и наоборот; – состояние запасов. У предприятия может быть излишек или недостаток запасов по сравнению с величиной, необходимой для бесперебойной деятельности; – состояние дебиторской задолженности: наличие или отсутствие в ее составе просроченных и безнадежных долгов. Чем меньше дебиторская задолженность, тем больше ликвидность. Рассмотрение понятия ликвидность надо производить в тесной связи с операционным циклом. Операционный цикл влияет на ликвидность тем, что текущие активы распадаются на различные по степени ликвидности составляющие. Следует заметить то, что организационная структура предприятия также определяет соотношение внутри активов предприятия. Таким образом, факторами, которые влияют на уровень ликвидности предприятия являются: скорость оборота средств, условия расчета с дебиторами, соотношение оборотных и внеоборотных активов, состояние запасов и дебиторской задолженности, наличие «чистых» активов, характер деятельности предприятия, величина и срочность текущих обязательств, а также общая экономическая ситуация в стране и уровень инноваций. И неоспорим тот факт, что в условиях рыночной экономики ликвидность приобретает особо важное значение, т.к. она является одной из важнейших характеристик финансового состояния предприятия, она фактически является одним из показателей банкротства. Библиографический список: 1. Бланк И. А. Стратегия и тактика управления финансами / И. А. Бланк. – К.: МП «ИТЕМ МД», СП «АДЕФ-Украина», 2006. – 448с. 2. Гиляровская Л.Т., Вехорева А.А. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. – СПб.: Питер, 2011. – 256 с. 3. Финансы предприятий: Учебник для вузов / Н.В.Колчина, Г.Б.Поляк, Л.П.Павлова и др.; Под ред. проф. Н.В.Колчиной. – 2е изд., перер. И доп. – М.: Юнити-Дана, 2012. – 447 с. УДК 330.332 В.В. Самойленко, студентка 4-го курса Научный руководитель: Н.В.Алесина, канд. эконом. наук, доцент Севастопольский государственный университет АКТУАЛЬНЫЕ ПРОБЛЕМЫ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ В РОССИЙСКУЮ ФЕДЕРАЦИЮ И ПУТИ ИХ РЕШЕНИЯ Инвестиционные ресурсы традиционно занимают позиции ведущего источника развития национальной экономики, обеспечения темпов экономического роста. При этом особый интерес вызывают инвестиции в основной капитал, поскольку они представляют собой вложения капитала на долгосрочной основе [1]. В последние годы эти процессы в России отличались высокой динамичностью: только за 2010-11 г.г. 126 Россия поднялась на 4 позиции в рейтинге Doing Business (со 124 места до 120) и вошла в число 25 стран, ведущих по показателям прогресса в улучшении инвестиционного климата. Таблица 1 – Динамика инвестиций в основной капитал в 2013 и 2014 годах [5] Накопленным В%к За период, итогом, предыдущему В % к соотв. Даты млрд. руб. млрд.руб. периоду периоду 2014 год январь 492,2 492,2 20,8 93 февраль 650,2 1142,4 130,7 96,5 март 700,4 1842,8 109,3 95,7 апрель 758,2 2601 109,3 97,3 май 1007,1 3608,1 131 97,4 2013 год январь 498,3 498,3 22,2 101,1 февраль 639,8 1138,1 128,4 100,3 март 751,2 1889,3 117,4 99,2 апрель 752,8 2642,1 100,1 99,3 май 995,2 3637,3 131,3 100,4 июнь 1120,8 4758,1 111,7 96,3 июль 1054,2 5812,3 94 102,5 август 1137 6949,3 106,8 96,1 сентябрь 1188,2 8137,5 103,1 98,4 октябрь 1443,8 9539,8 120 99,9 ноябрь 1366,7 10906,5 95,6 100,4 декабрь 2349 13255,5 170,4 100,6 Рисунок 1 - Инвестиции в основной капитал по состоянию на 1.06.2014 [3] Однако, нестабильная политическая ситуация в 2014 году существенно снизила приток инвестиций в основной капитал. Как видно из материалов таблицы и рисунка, в российской экономике до 2013 года наблюдалась стремительная тенденция роста этого показателя, но с января 2014 объемы инвестиций начали постепенно сокращаться. Сокращение объемов 127 инвестиционных вложений колеблется в пределах от 5 до 50 миллиардов рублей ежемесячно, в сравнении с соответствующими месяцами прошлого года. Наибольшая разница отмечается при сравнении показателей марта месяца: в марте 2013 года приток инвестиций составил 751,2 млрд.руб., а в марте 2014 года – лишь 700,4 млрд.руб. Чтобы избежать дальнейшего падения объемов инвестирования в экономику РФ, необходимо разработать комплекс целевых мер по инвестиционной привлекательности. По нашему мнению, такой комплекс должен включать в себя, как минимум, следующие позиции. 1. Расширение списка прав для инвесторов, которые отчисляют средства из прибыли собственных компаний; 2. Поднятие доходности от вложений капитала через сокращение сроков возврата средств. Подразумевается выбор объектов с быстрой окупаемостью. 3. Вступление агентств по привлечению инвестиций РФ в Ассоциацию региональных инвестиционных агентств, которая учреждена Российским инвестиционным Агентством «Инвестируйте в Россию» как специализированная платформа взаимодействия и обмена опытом между инвестиционными агентствами и корпорациями развития субъектов РФ с целью их максимальной интеграции в международное инвестиционное сообщество. Ассоциация нацелена на привлечение прямых иностранных инвестиций в субъекты РФ путём продвижения региональных инвестиционных проектов через партнёрство со Всемирной Ассоциацией инвестиционных агентств (WAIPA) [4]. 4. Активное использование механизмов частно-государственного партнерства, позволяющих привлечь инвестиции и услуги частных компаний для решения государственных задач, а также вложение средств Фонда национального благосостояния и пенсионных накоплений в инвестиционные проекты, прежде всего инфраструктурные, на возвратной основе; 5. Следует обеспечить стабильность налоговой системы. Дальнейшие изменения возможны только в крайнем случае в связи с требованиями современной экономики, новыми приоритетами экономической политики государства, в том числе в связи с необходимостью стимулирования развития новых производств, инвестиционной деятельности и повышения качества налогового администрирования. 6. Ускорить процесс рассмотрения в Госдуме и внесения поправок в закон «О концессионных соглашениях», которые могли бы помочь (способствовать) региональным и муниципальным властям в строительстве инфраструктурных объектов, в том числе социальных, с привлечением частных инвесторов [5]. 7. Активизировать проведение форумов и заседаний по инвестиционной политике. Например, в октябре состоится «Инвестиционный митинг ОАЭ-Россия 2014». Целью его проведения является расширение двустороннего инвестиционного и торгово-экономического сотрудничества между Россией и Объединенными Арабскими Эмиратами, привлечение частных и государственных фондов, институтов развития ОАЭ к реализации совместных инвестиционных проектов в регионах РФ, обмен опытом и налаживание проектных инвестиционных взаимодействий в части развития наиболее перспективных направлений инвестиционного сотрудничества двух стран, повышение квалификации представителей финансово-банковских институтов [6]. Библиографический список: 1.Волощук Н.В. Инвестиции в основной капитал / Н.В.Волощук // 2012 [Электронный ресурс]- Режим доступа: http://fb.ru/article/34845/investitsii-v-osnovnoykapital 128 2. Федеральная служба государственной статистики: [Электронный ресурс]Режим доступа: http://www.gks.ru 3. Министерство Финансов. Официальный сайт [Электронный ресурс]- Режим доступа: http://info.minfin.ru/investment.php 4. Инвестируйте в Россию. Российское инвестиционное агентство [Электронный ресурс]- Режим доступа: http://invest-rf.com/ru/ob-agentstve/association/ 5 Бюджетное Послание Президента Российской Федерации о бюджетной политике в 2014–2016 годах [Электронный ресурс]- Режим доступа: http://base.garant.ru/70394910/ 6. Русский дом // В октябре состоится «Инвестиционный митинг ОАЭ-Россия2014» // 2014 [Электронный ресурс]Режим доступа: http://www.russianhome.com/news/1412777063.shtml 7. Министерство экономического развития Российской Федерации// Инвестиционная политика [Электронный ресурс]Режим доступа: http://economy.gov.ru/wps/wcm/connect/economylib4/mer/activity/sections/investmentpolicy /index УДК 336.148 А.А. Ситникевич, студент 3-го курса Научный руководитель: Л.А. Прудникова, ст. преподаватель Севастопольский национальный технический университет ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ФИНАНСОВОГО КОНТРОЛЯ В РОССИИ Совершенствование финансового контроля в РФ должно осуществляться по следующим основным направлениям. Создание методологических основ финансового контроля в РФ как важнейшей составляющей общенационального контроля позволит всем субъектам контроля и субъектам хозяйствования получить четкие ориентиры в процессе определения и реализации своих задач, функций, полномочий, а также определить цели, задачи, принципы, этические нормы финансового контроля и т.п. Следует также законодательно определить: виды финансового контроля, субъекты и объекты финансового контроля, разделить сферы внешнего и внутреннего финансового контроля. Отсутствие общих подходов к классификации финансового контроля, единой терминологии в части определения таких ключевых понятий, как вид, форма, методы контроля, создает трудности в разработке и применении нормативно-правовых актов (методических документов контролирующих органов и т.п.), способствует возникновению ряда спорных ситуаций, например, в отношении мер ответственности за финансовые нарушения. Необходимо также завершить разработку единой кодифицированной системы стандартов финансового контроля, используя опыт Счетной палаты РФ [1]. В вопросах совершенствования финансового контроля большая роль принадлежит различным профессиональным ассоциациям, объединениям органов финансового контроля, деятельность которых позволит решать, как отдельные вопросы осуществления того или иного вида финансового контроля в РФ, так и ключевые вопросы методологии финансового контроля. Ключевым направлением совершенствования государственного финансового контроля как важнейшей составляющей финансового контроля в РФ и повышения его эффективности является принятие единой концепции государственного финансового контроля в РФ, которая 129 должна установить единые методологические и правовые основы осуществления государственного финансового контроля в РФ, определить систему органов, осуществляющих контроль, а также механизм их взаимодействия. В рамках этих вопросов необходима разработка научно-методических основ оценки эффективности деятельности органов государственного финансового контроля и их сотрудников. В современных условиях отсутствует механизм взаимодействия органов государственного финансового контроля и законодательной (представительной) и исполнительной власти, разработка которого является ключевым вопросом организации государственного финансового контроля в РФ. Важным вопросом является также определение органа, обладающего статусом высшего контрольного органа. Кроме того, необходимо четко определить статус органов государственного финансового контроля по отношению к органам аудиторского контроля, законодательно закрепив их приоритет в вопросах методологии финансового контроля. До сих пор не решен вопрос о необходимости разработки основополагающих правовых актов, таких как Федеральный закон о государственном финансовом контроле в РФ, о статусе контрольно-счетных органов. В целях повышения эффективности расходования государственных средств перспективным направлением совершенствования контроля является переход к аудиту эффективности государственных расходов, который представляет собой направление деятельности контрольных органов, предполагающее анализ результативности и экономности использования государственных средств, оценку возможных резервов их роста и обоснованности расходования. В настоящее время отсутствует единая методика проведения аудита эффективности государственных расходов, не определены критерии и показатели эффективности использования государственных средств. Требует завершения работа по конкретизации и законодательному закреплению критериев неэффективного использования бюджетных средств, распоряжения государственной собственностью, а также ответственность за их неэффективное использование [2]. Значительную долю в общем объеме финансовых нарушений, выявляемых в ходе осуществления финансового контроля, является нецелевое использование бюджетных средств. При этом недостаточно четко определены основания, по которым использование бюджетных средств может трактоваться как нецелевое, а также отсутствуют правовые механизмы, которые должны быть направлены на усиление мер ответственности за нецелевое и неэффективное расходование государственных средств. Важной проблемой осуществления контроля является низкий процент возврата бюджетных средств по результатам проведенных ревизий и проверок. В связи с этим необходимо принять комплекс мер: по повышению уровня результативности контрольных мероприятий, направленных на уточнение ответственности государственных должностных лиц за нарушение требований закона об исполнении бюджетов и внебюджетных фондов и о распоряжении государственной собственностью; по повышению ответственности должностных лиц за неисполнение предписаний. Для повышения эффективности проведения ревизий финансово-хозяйственной деятельности как одного из основных методов финансового контроля необходимо в законодательном порядке закрепить основы проведения ревизии, определив цель и задачи ревизии, порядок ее проведения; состав органов, имеющих право на проведение ревизии, их права и обязанности; определить права и обязанности ревизуемых организаций и т.п. Важным вопросом совершенствования контроля является исключение дублирования действий контрольных органов, заключающееся в совершении различными органами своих функций в отношении одних и тех же объектов контроля, — Министерства финансов РФ, органов федерального 130 казначейства, Счетной палаты РФ, контрольных органов, созданных главными распорядителями и распорядителями бюджетных средств при осуществлении последующего финансового контроля. В связи с этим необходимо принять комплекс мер: по повышению уровня результативности контрольных мероприятий, направленных на уточнение ответственности государственных должностных лиц за нарушение требований закона об исполнении бюджетов и внебюджетных фондов и о распоряжении государственной собственностью; по повышению ответственности должностных лиц за неисполнение предписаний. [3]. Так же в целях совершенствования аудиторского контроля особого внимания заслуживает проблема повышения качества оказываемых аудиторских услуг. Важное значение в этой связи приобретает разработка дополнительных критериев, характеризующих деятельность аудиторских организаций помимо соблюдения действующих правил (стандартов). Кроме того, повышению качества оказываемых аудиторских услуг будут способствовать и такие факторы, как создание методик оценки ущерба от осуществления некачественного аудита, упрощение существующей системы судебного делопроизводства и др. Качество аудиторских услуг тесно связано с уровнем квалификации аудиторов, повышению которого должна способствовать более эффективная система их профессиональной подготовки. Важным направлением совершенствования аудиторского контроля в РФ должно стать изменение характера проводимого аудита, который будет заключаться не только в выражении мнения о достоверности отчетности, но и в предоставлении необходимой информации ее пользователям о фактическом финансовом положении субъекта хозяйствования. Для дальнейшего расширения взаимодействия органов государственного финансового контроля и аудиторских организаций необходимо расширить и более четко формализовать направления возможного сотрудничества, например, в части проведения анализа рационального и эффективного использования организациями государственных финансовых средств и имущества. Наиболее важным моментом является также согласование интересов всех участников рынка аудиторских услуг на базе эффективного механизма его регулирования, который включал бы меры не только административного, но и финансового воздействия, а также учитывал бы систему установленных этических норм, имеющих сегодня в основном декларативный характер[2]. В целях решения этих проблем государству очень важно решительно покончить с первейшими источниками финансового контроля : коррупцией, хищением и низким качеством оказываемых аудиторских услуг, так же воплотить в жизнь демократические принципы управления общественной собственностью. Таким образом, для повышения роли государства в регулировании рыночной экономики необходимо скорейшее решение вопросов и реальные действия, связанные с реформированием и развитием системы государственного финансового контроля Библиографический список: 1. Бюджетный кодекс Российской Федерации [Электронный ресурс] // Справочная информационная система «Гарант Эксперт»,2010. 2. Пронина Л.И. Финансовая стабильность субъектов РФ и муниципальных образований в условиях кризиса // Практика муниципального управления. – 2014. – № 4. 5. Зотов В.Б. Система муниципального управления. СПБ.: Питер, 2010. [Электронный ресурс] // Справочная информационная система «Гарант Эксперт». 131 УДК 336.14 А.Г. Суханова, студентка 3-го курса Научный руководитель: Л.А. Прудникова, ст. преподаватель Севастопольский национальный технический университет ПРОБЛЕМЫ БЮДЖЕТНОЙ СИСТЕМЫ РОССИИ И ПУТИ ИХ РЕШЕНИЯ Существует множество проблем финансовой системы: дерегулирование рынка капитала, переоценка фондового рынка, зависимость правительства от мирового финансового рынка и другие. На ближайшее время главной целью развития финансовой системы России стало увеличение валового финансирования. Удовлетворение финансовых потребностей крупнейших предприятий происходит за счет российских финансовых подразделений. Без достаточного финансирования малого и среднего бизнеса экономический рост сделать устойчивым нельзя [1]. Задача финансовой системы приходит к правовому воздействию на финансовые отношения, то есть следить за результативностью и соответствием правовой формы экономическому содержанию можно с помощью финансовой системы. Государственные финансы, значимо важны, т.к. должны обеспечивать ускорение научно-технического прогресса, конструктивную перестройку в экономике, увеличить результативность производства и, в итоге, рост уровня жизни населения. Современная бюджетная система России требует серьезной доработки. Особо бюджетная система нуждается в решение следующих основных проблем в сфере бюджетных отношений: - отсутствие принципа управления государственным долгом; - противоречия в статьях бюджетного кодекса а так же непонятности в нем; - уменьшение денежного пособия от государства организациям и учреждениям для покрытия расходов. Чтобы исключить данные проблемы надо выполнить следующие задачи: - предоставить Счетной палате предложения по данным вопросам; - исключить неясности в Бюджетном кодексе; - увеличить пособия на выравнивание бюджетной обеспеченности; - создать общество для соответствующей доработки Бюджетного кодекса [2]. К другим проблемам бюджетной системы России можно отнести: - принятие федеральными органами власти решений, которые предназначены для нижестоящих управленческих структур (они не сопровождаются достаточными финансовыми ресурсами); - существующая практика образования территориальных бюджетов, при которой сохранен, механизм централизованно устанавливаемых нормативов перечислений в местные бюджеты; - неполное поступление налоговых платежей, основными причинами которого стали: 1) ухудшение макроэкономических и финансовых показателей, по сравнению с принятыми в бюджете; 2) рост неплатежей в народном хозяйстве; 3) прямое уклонение от уплаты налогов; 4) утаивание многими налогоплательщиками информации о своих доходах; 132 5) политика передвижения расходов ниже без соответствующего подкрепления доходами, которая приводит к пожертвованиям ранее сбалансированных местных бюджетов [3]. Эти проблемы могут выражаться: 1) в нормативных актах, их принятии и разработке по разделению полномочий и функций между органами власти разного уровня; 2) в распределении расходов между элементами бюджетной системы и видами бюджетов, в сопоставлении с органами власти разных звеньев, их полномочиями и функциями; 3) в создании новой межбюджетной системы перераспределения финансовых ресурсов, на базе использования разных форм оказания финансовой помощи субъектам Федерации и органам местного самоуправления; 4) в теоретической разработке и аргументации принципов построения бюджетной системы Российской Федерации в теории; 5) в создании новых принципов составления, рассмотрения, утверждения и исполнения бюджета на каждом уровне управления, и работа над их усовершенствованием; 6) в создании бюджетного механизма, который позволит использовать разработанные принципы на практике [4]. Особенностью российской системы является способность России решить главные задачи и уйти от проблемы в бюджетной системе. Направленность денежно-кредитной политики должно идти на стимулирование экономического роста и инвестиций с учетом опыта других стран. Финансовая система в жизни общества выполняет одну из важных ролей. И если изменить её работу — это повлечет необратимые последствия для всей экономики. Следовательно, во всех странах она находится под полным наблюдением государства. Государство добивается такого состояния экономики, которое походит интересам развития всей её системы, используя различные методы, а также эффективному решению все время возникающих экономических задач. Любые шаги по развитию финансовой системы в 2014 году и более отдаленном будущем будут практически бессмысленны без решения фундаментальных проблем российской экономики – проблем социально-экономической и институциональной нестабильности. Эти проблемы лежат в основе российской коррупции и шот-термизма, они же отторгают от инновационной деятельности большую часть бизнеса, они порождают низкий уровень доверия и деградацию человеческого капитала. В целом же необходим целый комплекс мер по сокращению административных барьеров, коррупционных издержек и теневой составляющей в движении финансовокредитных ресурсов из финансовых институтов в реальный сектор экономики. Именно такие меры позволят расширить доступность кредитов и увеличить удельный вес долгосрочного кредитования, а также поднять эффективность использования бюджетных источников финансирования. Отсутствие значимых успехов в решении этой задачи говорит о том, что необходима перемена целевых установок финансовой и в целом экономической политики государства. Когда финансово-кредитная система будет на практике нацеливаться на достижение результатов в реальном экономическом развитии и нести действительную ответственность именно за достижение этих результатов, то разработка и применение конкретных шагов по снижению административных издержек и теневого оборота будут продвигаться заметно успешнее. Таким образом, финансовая система – это элемент экономической и правовой культуры общества. Если круг соответствующих понятий станет общественно признанной ценностью быстрее, то большее доверие будут вызывать финансовые 133 государственные мероприятия, и успешнее и эффективнее будет действовать законодательство о финансах [5]. Библиографический список: 1. Говтвань О.Дж. Перспективы развития российской финансовой системы // Проблемы прогнозирования — 2007. 2. Дадашев А.З., Черник Д.Г. Финансовая система России // — М.:ИНФРА_М, 2007. 3. Запольский С.В. О природе понятия «финансовая система России» // Финансовое право — 2009. 4. [Электронный ресурс] — Режим доступа — URL: httpwww.minfin.ru(официальный сайт министерства финансов РФ). 5. Нестерова В.В., Желтова Н.С. Финансовая система и экономика // — М.: Финансы и статистика, 2008. УДК 336.227.8 К.В.Фалеева, аспирант Научный руководитель: Е.С. Вылкова, доктор эконом. наук, профессор Санкт-Петербургский государственный экономический университет НАЛОГОВОЕ ПАРТНЕРСТВО В РАМКАХ ТАМОЖЕННОГО СОЮЗА Функционирующая налоговая система постоянно корректируется исходя из задач, поставленных в основных направлениях налоговой политики РФ. Налоговая политика должна обеспечивать максимальное сочетание в законодательстве интересов налогоплательщиков и государства. В условиях функционирующего Таможенного союза, конечно, необходимо знать особенности налоговых систем стран, входящих в это объединение, но также проводить взаимосогласованную налоговую политику. Основные показатели развития государств-членов ТС и ЕЭП во II полугодии 2013 года характеризуется следующим: валовой внутренний продукт в целом по странам ТС и ЕЭП увеличился на 1,7%, в целом по Таможенному союзу произошло несущественное сокращение доходов бюджета в номинальном выражении на 0,4%, сокращение расходной части бюджета составило 1, 1%. Во всех государствах-членах ТС и ЕЭП отношение дефицита республиканского бюджета к ВВП было не выше 3 процентов валового внутреннего продукта, т.е. соответствовало количественному параметру, установленному Соглашением о проведении согласованной макроэкономической политики от 9 декабря 2010 года. Углубляющиеся интеграционные процессы вызывают необходимость совместимости международных договоров и национальных правовых актов, так как осуществляется переход от самостоятельного функционирования национальных правовых актов к их сближению с нормами международных соглашений и соответствию им. Налоговая гармонизация, усиливающаяся в условиях глобализации, углубления интеграционных процессов и функционирования единых рынков приводит к сближению параметров налоговых систем и реализации согласованной налоговой политики. Согласно современному экономическому словарю, гармонизация налогов систематизация и унификация налогов, координация налоговых систем и налоговой политики стран, входящих в международные региональные группировки. Гармонизация находит свое выражение в создании таможенных союзов, объединяющих ряд государств, проводящих единую таможенную политику. 134 Гармонизация предполагает различные виды договорных отношения, одним из которых является сотрудничество. Под сотрудничеством необходимо понимать совместную взаимосвязанную деятельность стран, построенную на договорных отношениях и ориентированную на достижение значимых целей. Сотрудничество, как правило, имеет четкие границы совместной деятельности и на практике выражается в форме заключения соответствующих договоров. Углубление международного сотрудничества объективно приводит к новому уровню взаимодействия – экономическому партнерству, а межнациональные связи эволюционно перерастают в партнерские отношения. Если рассматривать партнерство с точки зрения хозяйствующих субъектов, то экономическое партнерство представляет собой распространенную форму совместной предпринимательской деятельности. В нашей интерпретации категория налогового партнерства может и должна пониматься гораздо шире и представляет собой систему согласованных действий государств и международных организаций, направленных на укрепление стабильности международных экономических отношений в налоговой сфере, совершенствование правовых механизмов взимания налогов, взаимовыгодного сотрудничества в налоговой сфере. Партнерство может и должно использоваться для регулирования экономических отношений между государствами. Налоговое партнерство можно трактовать как систематическую и целенаправленную деятельность финансовых и налоговых служб государств, необходимую для преодоления налоговых препятствий, налоговой дискриминации, а также для устойчивого экономического роста и стимулирующую интеграционные процессы. Стратегическая роль налогового партнерства состоит в создании единого рынка товаров, услуг, капитала, рабочей силы, различных межгосударственных союзов. Основными принципами управления налоговым партнерством должны стать приоритетность наднациональных положений и норм в налоговой сфере над национальными, достижение баланса интересов субъектов налоговых отношений, минимизация риска дискриминации субъектов экономики, защита прав налогоплательщиков, согласованность и последовательность действий налоговых органов и принимаемых решений, учет факторов внешней и внутренней среды. Субъектами управления налогового партнерства выступают национальные налоговые службы, наднациональные органы стран-партнеров и международные организации. В качестве объектов управления можно выделить налоговое законодательство и администрирование, структуру налоговой системы, налоговые отношения между субъектами налоговых систем, элементы налога, системы налогового учета. Необходимо разработать комплекс мер, направленных на повышение результативности налогового партнерства: согласование перечня налоговых льгот, установление минимального и максимального размера налоговых ставок по НДС, согласование перечня подакцизных товаров и сближение ставок акцизов, установление единых принципов расчета налоговой базы по налогу на прибыль организаций, приведение в соответствие норм национальных налоговых законодательств с актами Таможенного союза в части законодательства в области косвенного налогообложения. По нашему мнению, необходимо модернизировать налоговые системы странучастниц Таможенного союза в рамках налогового партнерства, это может привести к более тесному взаимному сотрудничеству. Библиографический список: 1. Основные направления налоговой политики Российской Федерации на 2014 год и на плановый период 2015 и 2016 годов" (одобрено Правительством РФ 30.05.2013) // 135 Справочная правовая система «КонсультантПлюс»,2014 URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_147172/ (дата обращения 01.10.2014) 2. Евразийская экономическая комиссия// URL: http://www.eurasiancommission.org/ru/Pages/default.aspx (дата обращения 01.10.2014) 3. Райзберг Б. А., Лозовский Л. Ш., Стародубцева Е. Б. Современный экономический словарь. 5-е изд., перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2007. — 495 УДК 336.2 О.Д. Хлебникова, студентка 4-го курса Научный руководитель: Н.В.Алесина, канд. эконом. наук, доцент Севастопольский государственный университет ОСОБЕННОСТИ ПРИМЕНЕНИЯ НАЛОГОВОГО ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВА НА ТЕРРИТОРИИ ГОРОДА СЕВАСТОПОЛЯ В ПЕРЕХОДНЫЙ ПЕРИОД В соответствии со статьей 15 Федерального конституционного закона Российской Федерации от 21 марта 2014 года № 6-ФКЗ «О принятии в Российскую Федерацию Республики Крым и образовании в составе Российской Федерации новых субъектов – Республики Крым и города федерального значения Севастополя», уплата налогов для налогоплательщиков, зарегистрированных на территории Севастополя, в переходный период имеет ряд особенностей [1]. В частности, до 01.01.2015, т.е. до окончания переходного периода все налоги и сборы перечисляются в бюджет города. В настоящее время в Севастополе осуществляют деятельность налогоплательщики, как зарегистрированные по законодательству Украины, так и зарегистрированные уже в соответствии с законодательством России. Уплата налогов для этих категорий осуществляется в различном порядке [2]. Так, если в Украине ставка НДС установлена на уровне 20%, то в Севастополе ее размер уже с 1 июня 2014 года установлен на уровне 18% и 10% (для льготных категорий товаров). Эти ставки действуют для всех севастопольских плательщиков НДС (зарегистрированных и не зарегистрированных по российскому законодательству), в отношении товаров, работ, услуг, поставляемых на территорию г.Севастополя, Республики Крым, территорию Российской Федерации и таможенного союза. При импорте товаров из Украины и их реализации на территории Севастополя и Крыма применяется ставка НДС в размере 4% и 2% (льготная) без права применения налогового кредита, т.е. без права уменьшения налоговых обязательств по НДС. Украинские ставки подоходного налога - это 15% в случаях, когда месячные доходы не превышают 10 минимальных зарплат, и 17% - для сумм, превышающих этот порог. Согласно плану Минфина Российской Федерации, с 1 апреля 2014 года в Севастополе должна применяться 13%-я процентная ставка налога на доходы физических лиц. Последнее правило распространяется на работодателей - налоговых агентов прошедших регистрацию в российских реестрах, которые удерживают подоходный налог от фонда оплаты труда работников в размере 13%. В то же время, работодатели не прошедшие регистрацию продолжают удерживать с работников налог по ставкам, предусмотренным украинским налоговым законодательством, а кроме того, осуществляют удержания и единого социального взноса. Таким образом, плательщики НДФЛ – наемные работники, – оказываются в неравных условиях. Севастопольские предприятия, которые привели свои учредительные документы в соответствие российскому законодательству (прошедшие перерегистрацию) и 136 являющиеся плательщиками налога на прибыль, с 1 апреля 2014 года вместо украинских 18% будут платить этот налог по нормам российского Налогового кодекса в размере 20 %. При этом на них возлагаются дополнительные обязанности, связанные с адаптацией к российским правилам, - в частности, проведение инвентаризации доходов и расходов, подлежащих восстановлению или списанию из-за различия старых и новых правил по налогу на прибыль. Предприятия, сохраняющие украинский статус налогоплательщика (не прошедшие регистрацию по российским законам) до окончания переходного периода (до 01.01.2015г.) сохраняют правила расчета и уплаты налога на прибыль в соответствии с Налоговым Кодексом Украины, применяя ставку 18%. Региональные и местные власти Крыма и Севастополя в срок до 1 декабря 2014 года должны принять законы, вводящие с 1 января 2015 года специальные налоговые режимы на территории новых субъектов федерации. В их число входят: упрощенная система налогообложения, налог на вмененный доход, патенты и сельхозналог в их российской конфигурации. На сегодняшний день в Севастополе введены и действуют два налога, входящие в эту систему – это упрощенная система налогообложения (6% от дохода и 15% от базы «доходы минус расходы») и единый сельскохозяйственный налог. Закон Севастополя от 14.08.2014 № 57-ЗС «О патентной системе налогообложения» вводит патенты с 01.01.2015 г. Сложнее ситуация с налогами на имущество, на транспорт и на землю. Для физических лиц эти налоги по законодательству РФ будут исчисляться по мере получения данных об обладателях прав на имущество и транспорт [3]. Земельный налог и налог на недвижимое имущество, отличное от земельного участка, за 2014 год взимаются в соответствии с украинским законодательством. Есть свои особенности и в уплате социальных взносов. В частности, в Украине администрирование ЕСВ передано налоговым органам, в России социальные фонды не входят в структуру налоговой системы и не контролируются налоговыми органами, а получают информацию о доходах плательщиков из налоговых органов для контроля правильности исчисления взносов. В отношении Севастополя изначально предполагалось, что до окончания переходного периода, т.е. до 01.01.2015г. все плательщики взносов независимо от их статуса (зарегистрированные и не зарегистрированные в российских реестрах юридических лиц и физических лиц – индивидуальных предпринимателей) будут платить единый социальный взнос в соответствии с законодательной базой Украины. Однако для многих из них стало неожиданностью досрочное введение российских норм уплаты соцвзносов уже с 1 августа 2014г. Хотя, в результате они оказались в выигрыше, поскольку средняя ставка начислений в Украине составляет 37 % от фонда уплаты труда работников, а в России социальные взносы в сумме составляют – 30% (и в том, и в другом случае без учета отчислений в фонд страхования от несчастных случаев на производстве, ставки которого устанавливаются в зависимости от класса профессионального риска). Для индивидуальных предпринимателей и в России, и в Украине расчет социальных взносов ведется от минимального уровня оплаты труда. По российскому законодательству индивидуальные предприниматели обязаны уплачивать только страховые взносы на обязательное пенсионное и обязательное медицинское страхование. Взносы на страхование на случай временной нетрудоспособности и в связи с материнством платятся в добровольном порядке по желанию индивидуального предпринимателя [4]. В заключении следует отметить, что плательщики налогов Севастополя не достаточно активно адаптируются в законодательное поле Российской Федерации и этот процесс будет проходить более эффективно по завершению формирования городских органов ФНС. 137 Библиографический список: 1. 18.04.2014 Закон города Севастополя №2-ЗС «Об особенностях применения законодательства о налогах и сборах на территории города федерального значения Севастополя в переходный период» [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://fort.crimea.com/real-news/nalogooblozhenie/948-zakon-goroda-sevastopolya.html 2. Предприниматели Севастополя и Крыма. [Электронный ресурс]. Режим доступа:http://sevasservices.info/index.php?PHPSESSID=e5dbv0077luce5j63d2ouhg345&to pic=3186.msg8230#msg8230 3. Минфин России подготовил план налоговой интеграции Крыма в РФ [Электронный ресурс]. Режим доступа: [http://finance.liga.net/economics/2014/4/2/news/38049.htm] 4. По каким правилам сегодня работает малый бизнес [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://kumovya.com/zakon/1698-po-kakim-pravilam-segodnya-rabotat-malomubiznesu-v-krymu.html 138 СОДЕРЖАНИЕ Секция №1 «Проблемы теории и практики финансовой деятельности банковских учреждений в России» Анистратов И.В., Проблемы национального рынка платежных карт в условях финансовых санкций………………………………………………………………………… Аулова Н.А., Банковский маркетинг как инструмент развития банковских услуг……. 4 6 Баскова М.Л., Развитие конкурентного потенциала коммерческого банка…………….. Володарский В.А., Процентная ставка в банковском кредитовании……………………. 8 10 Горбачева Е.И., Проблемы оценки кредитоспособности заемщиков в банках Российской Федерации…………………………………………………………………….. Зима Ю.А. Текущие пассивы и их роль в формировании банковских ресурсов………………. Колесник А.Ю., Повышение безопасности операций платежными картами, как фактор развития карточного бизнеса в Российской Федерации…………………………. Корявиков М.И., Ликвидность банка……………………………………………………. Куделин А.Н., Факторинг во внешнеэкономической деятельности…………………… Лёвкина Е.И., Золотовалютные резервы страны как макроэкономический индикатор... Литвиненко О.С., Проблемы стандартизации банковской деятельности…………… Макиенко Н.С., Перспективы развития денежно-кредитной политики в Российской Федерации на 2015 год…………………………………………………………………….. Малыч В.С., Теоретические подходы к формированию процесса управления денежными потоками банка в Российской Федерации……………………………………. Манакина Е.О., Выбираем банк для вклада: рейтинг рублевих депозитов……………... Ольховик В.В., Теоретические подходы к формированию механизма налогообложения прибыли банков в контексте развития реального сектора экономики Орлова Е.М., Исследование различных трактовок понятия «ликвидности банка»…….. Перинский В.А., Актуальные проблемы формирования рейтинга банка……………….. Решетняк А.С., Проблемы и перспективы развития ипотеки в России……………….. 11 13 16 18 21 23 24 28 30 32 34 36 38 40 Тюлин А.С., Проблемы и перспективы страхования банковских вкладов в РФ………. 43 Стайкова И.И. Динамика текущих пассивов банков в составе денежного агрегата М2 (на примере Украины, Российской Федерации, США, стран Евросоюза)………………. Хашаев А.А., Проблемы оценки качества кредитного портфеля банка 45 Шарафутдинова М.В., Проблемы и пути развития региональных банков в Российской Федерации………………………………………………………………………. Шатух О.М., Проблемы невозврата кредитов в банковской системе Российской Федерации……………………………………………………………………………………. Шендрик А.Е., Банки как главное звено кредитной системы страны………………….. 46 49 51 53 Секция №2 «Проблемы теории и практики финансовой деятельности небанковских финансовых учреждений в России» Бойко Е.А. – Состояние и проблемы страхования космических объектов....................... 55 139 Бутырина В.Н. – Сравнительный анализ развития страхового рынка Российской Федерации в 2009-2013 гг. ………………………………………………………………….. Касторская Т.В. – Подготовка компаний к IPO……........................................................... 57 59 Кривицкий А.А. - Проблемы формирования собственного капитала на предприятии... 61 Кунгурова Е.Э. – О необходимости создания федерального гарантийного фонда.......... 63 Ногас И.Л., Чепорова Г.Е. – Управление рисками негосударственных пенсионных фондов……………………………………………………………………………………….. Смирнова Е.А. - Возможности использования ресурсов и инструментов Интернет в системе маркетинга в страховании……................................................................................ Таможний П.И. – Регулирование финансовой системы России…………........................ 66 69 71 Цюркало Н.В. - Влияние санкций на экономику Российской Федерации…..................... 73 Секция № 3. «Проблемы теории и практики финансовой деятельности учреждений нефинансового сектора» Д. В. Абдурешитова. Внедрение гелиосистем в инфраструктуру Старого Крыма……... 76 Э.Г. Азизов. Инвестиции государства в человеческий капитал посредством образования…………………………………………………………………………………… Ю.А. Аниськович. Методы оценки человеческого капитала предприятий…………….. 78 79 Д.А. Гусев. Тариф как форма ценообразования на рынке железнодорожных грузоперевозок………………………………………………………………………………... 81 Р.Ю. Козаченко. Сравнительная характеристика формирования собственного капитала предприятий в Украине и Российской Федерации……………………………… 84 А.Н. Куделин. Разработка финансовой стратегии предприятия…………………………. В.М. Лапина. Проблемы повышения эффективности деятельности предприятий нефинансового сектора Российской Федерации…………………………………………… Е.В. Михайлов. Актуальные проблемы рейтинговой оценки предприятия …………… Ю.К. Нагорная. Современные проблемы формирования и использования финансовых ресурсов предприятий России………………………………………………………………. А.Э. Овчинникова. Проблемы и особенности функционирования особых экономических зон РФ………………………………………………………………………. О. Ю. Пасынкова. Критическая оценка методических подходов к определению потребности в капитале для финансирования запасов……………………………………. Т.В. Семенюк. Отражение основных средств в условиях трансформации финансовой отчетности……………………………………………………………………………………. А.А. Ситникевич. Пути совершенствования финансового контроля в России…………. 86 88 91 93 95 96 101 104 А. П. Собченко. Анализ структуры источников финансирования крупнейших корпораций России…………………………………………………………………………… 106 М.В.Стаховская Регулирование финансовой деятельностью корпораций 109 140 А.Р. Ткачук. Основные пути повышения использования финансовых ресурсов предприятия…………………………………………………………………………………... И.А. Харченко. Перспективы создания почтового банка на базе ФГУП «Почта России»………………………………………………………………………………………... А.В.Черняк. Внутренний аудит: проблемы и перспективы развития…………………… Д. М. Шевченко. Совершенствование методик оптимизации уровня ликвидности российских предприятий с учётом структуры активов……………………………………. 111 113 115 117 Секция № 4 «Проблемы теории и практики управления финансовой деятельностью бюджетной сферы» Бубнова А.М. Налоговая нагрузка как индикатор степени доступности ведения бизнеса........................................................................................................................................ А.В. Коцуба Сравнительная характеристика показателей доходов и расходов бюджета Российской Федерации и Украины ........................................................................................ Д.В. Павленко Факторы, оказывающие влияние на ликвидность предприятия............... В.В. Самойленко Актуальные проблемы привлечения инвестиций в Российскую Федерацию и пути их решения................................................................................................ А.А. Ситникевич Пути совершенствования финансового контроля в России................. А.Г. Суханова Проблемы бюджетной системы России и пути их решения ..................... 120 122 124 126 129 132 К.В.Фалеева Налоговое партнерство в рамках Таможенного Союза................................. 134 О.Д. Хлебникова Особенности применения налогового законодательства на территории города Севастополя в переходный период ....................................................... 136 141 Научное издание ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ И ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЫ РОССИИ Материалы XVII (I) Всероссийской научно-практической конференции молодых ученых, аспирантов и студентов (Севастополь, 15-18 октября 2014 г. ) Ответственный за издание А.П. Вожжов, проф., докт. экон. наук Технический редактор В.В. Ольховик, И.И. Стайкова Компьютерный набор и верстка А.М. Бубнова, Е.И. Горбачева, П.И.Таможний, А.Н. Куделин, А.А.Галенко Ответственность за содержание материалов несут авторы и их научные руководители