Годовой отчет о финансово-хозяйственной
реклама
Годовой отчет о финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Владагролизинг» за 2007 г. I. Общие сведения об открытом акционерном обществе «Владагролизинг». II. Положение открытого акционерного общества в отрасли. III. Технико-экономические показатели деятельности общества. IV. Отчет о выпуске акций. V. Анализ финансового положения общества. VI. Описание основных факторов риска, связанных с деятельностью открытого акционерного общества. VII. Перспективы развития открытого акционерного общества. Заключение. I. Общие сведения «Владагролизинг». об открытом Наименование параметра информации 1 акционерном обществе Требования к описательной части 2 Открытое акционерное общество «Владагролизинг» 17.05.2004г. ЗЗ № 000644086 600007, г. Владимир, ул. Электрозаводская, 2 Почтовый адрес 600007, г. Владимир, ул. Электрозаводская, 2, а/я 9 Контактный телефон 23-17-53, 23-05-32 Факс 23-17-53 Адрес электронной почты [email protected] Основной вид деятельности лизинг сельскохозяйственной техники Полное наименование и адрес ОАО «Владагролизинг», 600007, г. реестродержателя Владимир, ул. Электрозаводская, 2 Размер уставного капитала, тыс. руб. 62844 тыс. руб. Общее количество акций 62844 шт. Количество обыкновенных акций 62844 шт. Номинальная стоимость обыкновенных 1000 тыс. руб. акций, тыс. руб. Государственный регистрационный номер № 1-01-09879-А от 01.11.2004 г., № 1-01-09879-А001D от 16.12.2004 г., № 1-01-09879-А-002D от выпуска обыкновенных акций и дата 15.09.2005 г., № 1-01-09879-А-003D от 29.06.2006 г., государственной регистрации Полное наименование открытого акционерного общества Номер и дата выдачи свидетельства о государственной регистрации Юридический адрес № 1-01-09879-А-004D от 12.10.2007 г. Количество привилегированных акций Номинальная стоимость привилегированных акций, тыс. руб. Государственный регистрационный номер выпуска привилегированных акций и дата государственной регистрации Доля Владимирской области в уставном капитале, % Доля Владимирской области по обыкновенным акциям, % Доля Владимирской области по привилегированным акциям, % Основные акционеры общества (доля в уставном капитале более 5%) - 99,92% 99,92% Департамент имущественных и земельных отношений администрации Владимирской области 2 Наличие специального права на участие Владимирской области в управлении открытым акционерным обществом («золотой акции») (да / нет) Полное наименование и адрес аудитора общества нет ООО АКЦ «Консуэло», г. Владимир, ул. Девическая, д.9 II. Положение открытого акционерного общества в отрасли. ОАО «Владагролизинг» создано в целях развития лизинговой деятельности в агропромышленном комплексе по обеспечению сельхозпроизводителей сельскохозяйственной техникой и племенным скотом в соответствии с распоряжением Губернатора области от 16.04.2004 г. № 211р «О создании открытого акционерного общества «Владагролизинг». Общество образовано решением учредителей 28.04.2004г. Учредителями (акционерами) общества являются: Владимирская область в лице Департамента имущественных и земельных отношений. Доля Владимирской области в уставном капитале общества составляет 99,92% и равна 62794 тыс. рублей. Кроме того, в 2007 году Департаментом имущественных и земельных отношений на приобретение 20 тысяч штук дополнительного выпущенных акций номинальной стоимостью направлено 20 млн. руб. Изменения в устав общества в части увеличения доли акционеров в уставном капитале общества вносятся после государственной регистрации Отчета об итогах дополнительного выпуска эмиссионных ценных бумаг. Данный отчет зарегистрирован в 2008г. Изменения, предусматривающие увеличение доли Владимирской области в уставном капитале общества внесены в марте 2008 года. На 01.01.2008 г. ОАО «Владагролизинг» имеет краткосрочное обязательство перед Департаментом имущественных и земельных отношений по незарегистрированным изменениям в устав общества в сумме 20000 тыс. руб. Второй акционер общества - ЗАО «Агроснаб», которое владеет 50 акциями на сумму 50 тыс. рублей. Деятельность общества нацелена на обеспечение непрерывности инвестиционного процесса государственной поддержки сельского хозяйства Владимирской области материально-техническими ресурсами посредством практической реализации принципа немедленного реинвестирования возвращенных лизинговых средств в приобретение и дальнейшую передачу в лизинг сельхозтоваропроизводителям новой техники и оборудования на стабильных в течение длительного времени условиях. Основным направлением сбыта является снабжение сельскохозяйственных производителей современным высокотехнологичным сельскохозяйственным оборудованием и машинами на основе договоров финансового лизинга, а также на основе 3 договоров поставки и купли-продажи отдельных агрегатов сельскохозяйственной техники. Перед предприятием администрацией области ставится задача обеспечить поставку новой сельскохозяйственной техники, оборудования, племенного скота по лизингу в объемах около 30 млн. руб. в год, которые должны поступать в уставный капитал из областного бюджета. При этом предприятие должно работать на низких доходных ставках безубыточно. Использование уставного капитала осуществляется по номенклатуре объектов лизинга, ежегодно утверждаемой Советом директоров в соответствии с приоритетами государственной политики в области сельского хозяйства, и на условиях, определяемых «Порядком использования средств уставного капитала, направляемых на обеспечение предприятий агропромышленного комплекса области машиностроительной продукцией и племенным скотом на основе договоров финансовой аренды (лизинга) за счет средств областного бюджета». Согласно Порядку средства областного бюджета, переданные в уставный капитал ОАО "Владагролизинг", используются на обеспечение предприятий агропромышленного комплекса объектами лизинга (продукцией сельхозмашиностроения и племенными животными) на основе договоров среднесрочного и долгосрочного финансового лизинга. Уставный капитал общества в 2007 году использовался целевым образом в соответствии с вышеуказанным Порядком. Кроме инвестированных денежных средств на приобретение сельскохозяйственной техники были направлены возвратные средства от возмещаемой стоимости лизингового оборудования, поступающие от хозяйств в лизинговых платежах, а также процент за пользование уставными средствами. В условиях постоянно растущего дефицита в новой сельскохозяйственной технике и крайней изношенности имеющегося машинно-тракторного парка использование лизинга, финансируемого за счет областного бюджета, является наиболее эффективным инструментом, так как позволяет с наименьшими затратами для хозяйств приобрести современную сельхозтехнику и оборудование. Альтернативой покупке техники на условиях лизинга для хозяйств является приобретение ее за наличный расчет или посредством банковского кредита. На сегодня оба варианта для сельхозпроизводителей затруднительны. Финансовый анализ хозяйств, показал, что у них не хватает наличных средств. Привлечение банковских кредитов невозможно для многих хозяйств из-за необходимости предоставить банкам соответствующие гарантии. Кроме того, приобретение техники за счет банковского кредита обходится хозяйствам в три раза дороже, чем приобретение ее по лизингу. В рамках реализации областной программы «Стабилизация и развитие агропромышленного комплекса Владимирской области на 20062010 годы» ВРФ «Россельхозбанк» предоставляет субсидированный кредит сельхозпроизводителям на условиях частичного возмещения 4 банковского процента из областного бюджета. Также в рамках реализации национального проекта «Развитие АПК» учрежденная на федеральном уровне государственная лизинговая компания ОАО «Росагролизинг» аналогично на условиях лизинга предоставляет предприятиям сельского хозяйства агропромышленную технику. Однако процентные ставки ОАО «Росагролизинг» превышают проценты ОАО «Владагролизинг» в три раза. Сравнительный анализ условий приобретения сельхозтехники по федеральному, областному и субсидированному кредиту представлен в таблице № 1. Таблица 1 Условия приобретения сельскохозяйственной техники по федеральному, областному лизингу и субсидированному кредиту. Федеральный лизинг (ОАО «Росагролизинг») 10 лет 1.За пользование уставным капиталом 2% в год остаточной стоимости Областной лизинг (ОАО «Владагролизинг») 5 лет от 1% в год остаточной стоимости 2.Вознаграждение 1,5% лизинговой остаточной компании стоимости от 1,5% остаточной стоимости 3.Снабженческосбытовая наценка от до 4% стоимости 4.Вознаграждение 1,5% в год от сублизингодателя остаточной стоимости 5.Страховка 4,0% от стоимости техники (0,4% в год) Кредитование (ВРФ «Россельхозбанк») 5 лет от Процентная ставка составляет 14 % в год от Возмещение 2/3 ставки рефинансирования ЦБ РФ (до до 4% от 10,25%) из стоимости федерального бюджета и 1/3 ставки 0% рефинансирования из областного бюджета. Часть процентов, не подлежащая возмещению 4% в год от остатка задолженности, что составляет 15,7% от суммы кредита за 5 лет. 2,5% от 5,3% от стоимости стоимости техники на весь техники срок лизинга 5 Максимальное удорожание в 3,36% 2,65% 4,2% год Максимальное удорожание за 33,58% 13,25% 21,0% весь срок На основе проведенного анализа условий предоставления сельскохозяйственной техники можно сделать вывод, что наиболее привлекательным для предприятий АПК Владимирской области является приобретение техники на условиях лизинга в ОАО «Владагролизинг». Кроме того в последнее время наблюдается тенденция расширения доли общества на данном сегменте рынка. В связи со снижением ликвидности банков происходит уменьшение банковских предложений по предоставлению кредитов на долгосрочной основе и ориентирование их деятельности на среднесрочное кредитование, в результате чего наблюдается резкий рост спроса на приобретение сельхозтехники в лизинг на условиях низких процентных ставок по лизинговым услугам и долгосрочности лизинговых договоров. Однако в процессе своей работы ОАО «Владагролизинг» сталкивается с рядом проблем, препятствующих реализации приоритетных направлений программы развития агропромышленного комплекса Владимирской области, главной из которых является недостаток финансирования лизингового процесса поддержки сельскохозяйственных производителей. Предусмотренные областью объемы финансирования недостаточны для удовлетворения потребностей сельхозпроизводителей в сельскохозяйственной технике. Ограниченность финансовых ресурсов не дает лизинговой компании участвовать в крупных проектах по приобретению дорогостоящего оборудования для внедрения современных технологий в животноводстве и кормопроизводстве, а так же приобретению сельскохозяйственных комплексов по переработке продукции сельского хозяйства. В настоящее время заявки сельхозтоваропроизводителей на поставку техники по областному лизингу ежегодно исполняются только на 20 процентов. Резко снизилось снабжение ОАО «Владагролизинг» предприятий АПК комбайнами и другими видами дорогостоящей техники. Так в 2005г. в лизинг передано 8 комбайнов, в то время как в 2007г. по заявкам лизингополучателей комбайны вовсе не приобретались. Также из-за недостатка финансовых ресурсов общество не может полностью удовлетворить потребность сельхозпроизводителей в дорогостоящей автомобильной техники, такой как КАМАЗы, МАЗы. Приоритетным направлением развития ОАО «Владагролизинг» является развитие лизинговой деятельности в агропромышленном комплексе Владимирской области. Программными документами развития лизинговой деятельности в АПК области являются: 6 комплексная программа «Стабилизация и развитие агропромышленного комплекса Владимирской области на 2006-2010 годы»; - областная целевая программа «Развитие сельского хозяйства Владимирской области на 2008-2012 годы». Финансирование развития лизинговой деятельности в АПК области производится из средств областного бюджета. В таблице № 2 показаны объемы инвестиций для реализации данного направления деятельности общества. Таблица № 2 Финансирование лизингового механизма в АПК области из областного бюджета. (млн.руб.) 2004 2005 2006 2007 2008 План вложение в уставной капитал ОАО 30 30 30 30 30 «Владагролизинг» Фактически вложено в уставной капитал ОАО 28,84 14 20 20 10 «Владагролизинг» Потребность в технике и оборудовании приобре63 67 71 74 76 таемой по лизингу Фактически приобретено техники, оборудования и 30,2 21,7 41,1 41,5 18,8 КРС Для устойчивого обеспечения потребности сельхозтоваропроизводителей в новой технике необходимо довести объемы областного лизинга до 450 млн. рублей. Это позволит ежегодно приобретать с целью передачи в лизинг сельхозпроизводителям 60 энергонасыщенных тракторов с комбинированными агрегатами для обработки почвы и посева сельскохозяйственных культур, что позволит повысить производительность труда механизаторов на 30-40 процентов; 85 зерно- и кормоуборочных комбайнов, использование которых снизит потери урожая на 25 процентов и обеспечит уборку в оптимальные сроки; 30 комплектов доильного и холодильного оборудования для реконструкции животноводческих ферм и комплексов, позволяющих повысить нагрузку на оператора в животноводстве до 50-60 коров, улучшить качество продукции, увеличить выручку хозяйств от продажи молока высшего сорта на 20-30 процентов; 10 комплектов сельскохозяйственной техники для выращивания картофеля и овощей по интенсивной технологии, позволяющей увеличить урожайность на 40-50 процентов. 7 III. Технико-экономические показатели деятельности общества в2007г. 1.1. За время существования ОАО «Владагролизинг», начиная со II полугодия 2004 года по текущий момент, в целях реализации программы поддержки сельского хозяйства на основе лизинга, администрацией Владимирской области в уставный капитал общества было направлено 82794 тыс. руб. Со II полугодия 2004 года и по состоянию на 31 декабря 2007 года в рамках реализации национального проекта «Развитие АПК» на основе лизинга заключено 228 договоров на общую сумму 149 016,2 тыс. рублей. Из них: 224 договора лизинга на 258 единиц сельскохозяйственной техники на общую сумму 146 450,8 тыс. рублей; 4 договора на поставку племенной крупного рогатого скота в количестве 122 голов на общую сумму 2 565,4 тыс. рублей. По заявкам лизингополучателей в 2004-2007 гг. было закуплено 251 единицы сельскохозяйственной техники на общую сумму (с учетом стоимости транспортировки) 132 607 тыс. рублей и КРС в количестве 122 голов на сумму 2 003,8 тыс. руб., из них 8 единиц сельхозтехники на сумму 6 244,9 тыс. руб. оплачено поставщикам сельхозпродукции и получено в январе 2008 года. Всего на приобретение сельскохозяйственной техники и КРС по заключенным в 2004-2007 г.г. лизинговым договорам было направлено 134610,8 тыс. руб. Структура сельскохозяйственной продукции, предоставленной сельхозпроизводителям по лизинговым договорам 2004 - 2007 гг., отражена в таблице № 3. № п/п 1. 2. 3. Таблица 3 Сельскохозяйственная продукция, предоставленная ОАО «Владагролизинг» по договорам лизинга в 2004-2007гг. Вид продукции 2004г. 2005г. 2006г. 2007г. ИТОГО Комбайны Трактора Прицепы тракторные 4. Автомобильная техника 5. Прочая техника ВСЕГО 6. КРС, гол. 3 18 - 8 11 14 1 15 10 0 14 14 12 58 38 5 5 7 11 28 34 7 38 43 122 60 72 45 50 71 0 82 0 258 122 8 С начала деятельности ОАО «Владагролизинг» по состоянию на 31 декабря 2007 года всего закуплено и распределено 258 единиц сельскохозяйственной техники, из них: комбайнов – 12 шт.; тракторов – 58 шт.; прицепов тракторных – 38 шт.; автомобильной техники – 28 шт.; прочей техники – 122 шт. Кроме того, сдано в лизинг племенной крупного рогатого скота в количестве 122 голов. За 2004-2007 гг. за счет возвратных платежей на приобретение предметов лизинга направлено 51816,8 тыс. руб. Прирост инвестиций, направляемых в АПК Владимирской области за счет возвратных средств за время деятельности общества составил 63 %, что позволило дополнительно к инвестированным в уставный капитал средствам приобрести 1 комбайн, 25 тракторов, 20 прицепов тракторных, 13 единиц автомобильной техники, 61 единицу прочей техники и 50 голов КРС. В 2007 году ОАО «Владагролизинг» направило на приобретение сельскохозяйственной техники 41461 тыс. рублей, в т.ч. на средства уставного капитала было закуплено 27 единиц техники, такой как 6 тракторов с прицепами, 8 единиц автомобильной техники, 7 единиц прочей техники. На возвратные средства, составившие 21461,3 тыс. рублей, приобретено 50 единиц техники, из них 7 тракторов с прицепами, 2 единицы автомобильной техники, 34 единицы прочей техники. Кроме того, 3 единицы сельскохозяйственной техники было изъято у неплатежеспособных хозяйств и передано другим сельхозпроизводителям. Всего в течение 2007 года передано хозяйствам 75 единиц сельхозмашин и оборудования, в том числе 1 единица была передана в начале 2007г., которая была оплачена ОАО «Владагролизинг» в конце 2006 г., а отгружена поставщиками в январе 2007г., 6 единиц техники были оплачены организацией в декабре 2007 года, а отгрузка поставщиками совершена в январе 2008 г., Два договора, заключенные в конце 2007 года, были исполнены в I квартале 2008 года. Всего ОАО «Владагролизинг» в 2007 году заключило 76 договоров лизинга на 82 единицы техники. В 2007 году прирост количества заключенных договоров лизинга по сравнению с 2006 годом составил 12 штук или 20 %. С 2006 г. ОАО «Владагролизинг» расширило спектр поставляемой техники. С целью удовлетворения растущего спроса хозяйств в высокотехнологичном оборудовании, стала осуществляться поставка техники иностранного производства, в том числе косилки роторные Z-015 польского производства, грабли колесно-пальцевые итальянского и французского производства, раздатчики французского производства и прочая техника. 9 Доходы ОАО «Владагролизинг» формируются за счет вознаграждения лизингодателя – арендной платы. Арендная плата за пользование предметами лизинга распределяется по году неравномерно. Она взимается с лизингополучателей один раз в год и ее поступление зависит от даты заключения договоров лизинга и поставок техники. Необходимо подчеркнуть, что размеры арендной платы, а также снабженческо-сбытовой наценки, взимаемой с хозяйств в момент передачи техники в лизинг в несколько раз ниже, чем у аналогичных лизинговых предприятий.Лизинговая компания ОАО «Росагролизинг», имеющая сходный механизм инвестирования из бюджета, имеет 34% удорожания стоимости техники, при этом ОАО «Росагролизинг» не несет затрат по сервису, предпродажной подготовке и гарантийному сопровождению техники, переложив эти расходы на плечи сублизингодателей и хозяйств. Среднее удорожание общей стоимости комбайнов и тракторов до конца лизинга со сроком до 5 лет у ОАО «Владагролизинг» составляет 10%, что ниже планируемого уровня инфляции за аналогичный период. 1.2. Сведения о выполнении показателей экономической эффективности деятельности общества за 2007 г. представлены в таблице 5. Таблица 5 Основные показатели экономической эффективности ОАО «Владагролизинг» за 2007г. № п/п Показатели Ед. изм. Утвержденная Фактическая Отклонение величина величина (прирост(+)/ на 2007г. за 2007г. уменьшение(-)) 1. Выручка от тыс. 2500 2857 +357 реализации руб. продукции, работ, услуг: в т.ч. лизинг 2850 2. Чистая прибыль тыс. 125 126 +1 руб. 3. Дивиденды, тыс. 12,5 12,6 +0,1 подлежащие руб. перечислению в областной бюджет 4. Сумма чистых тыс. 62500 65417 +2917 активов руб. Доведенные плановые показатели экономической эффективности деятельности ОАО «Владагролизинг» в части выручки от реализации услуг были перевыполнены на 14% в основном за счет роста цен на поставляемую сельскохозяйственную технику, план по прибыли и величине чистых активов выполнен в полном объеме. IV. Отчет о выпуске акций. Изменениями, внесенными в закон о бюджете Владимирской области на 2007г. было предусмотрено увеличение уставного капитала ОАО 10 «Владагролизинг» на сумму 20000 тыс. рублей путем дополнительного выпуска 20000 обыкновенных документарных акций номинальной стоимостью 1000 руб. После государственной регистрации дополнительного выпуска акций ОАО «Владагролизинг» Департамент имущественных и земельных отношений произвел оплату дополнительно размещенного выпуска акций общества путем перечисления денежных средств 21.11.2007г. в размере 20000 тыс. руб. на расчетный счет общества. Внесение изменений в устав общества вносятся после государственной регистрации Отчета об итогах дополнительного выпуска эмиссионных ценных бумаг. Данный отчет зарегистрирован в 2008г. Изменения, предусматривающие увеличение доли Владимирской области в уставном капитале общества внесены в марте 2008 году. На отчетную дату (31.12.2007г.) организация имеет краткосрочное обязательство перед Департаментом имущественных и земельных отношений по незарегистрированным изменениям в устав общества в сумме 20000 тыс. руб., которое отражено в годовом балансе обособленно по строке 661 «Расчеты с учредителями по взносам в уставный капитал». V. Анализ финансового положения общества. Для проведения анализа финансового положения предприятия представлен баланс в укрупненном виде за 2007 год (таблица 9). Таблица 9 Укрупненные показатели баланса за 2007 год. На начало года, тыс. руб. абсол. уд.вес Долгосрочные активы в т.ч. основные средства доходные вложения в материальные ценности Оборотные активы в т.ч. Запасы НДС по приобретенным ценностям Денежные средства Дебиторская задолженность, из которой: долгосрочная дебиторская задолженность краткосрочная дебиторская задолженность 147 84 - АКТИВ 0,2% 0,1% - На конец года, тыс. руб. абсол. уд.вес Прирост(+), снижение (-) абсол. уд.вес 83 83 - 0,08% 0,08% - -64 -1 - -441% -1% - 75048 14 17 99,8% 0,02% 0,4% 99492 28 - 99,92% 0,03% - 24444 14 - +33% +100% -100% 6801 65854 9% 87,6% 14617 82486 14,68% 82,84% 7816 16632 +115% +25% 61444 81,7% 72014 72,32% 10570 +17% 4410 5,9% 10472 10,52% 6062 +137% 11 Краткосрочные финансовые вложения Прочие оборотные активы (задолженность бюджета) Баланс Собственный капитал Заемные средства Прочие долгосрочные обязательства Краткосрочные кредиты банков Кредиторская задолженность Доходы будущих периодов Расчеты с учредителями по взносам в уставный капитал Баланс - - 230 0,23% 230 +100% 2362 3,1% 2131 2,14% -231 -10% 75195 100% 99575 100% 24380 +32% ПАССИВ 63090 84% 63203 0 0% 0 9373 12% 10985 63,47% 0% 11,03% 113 0 1612 +0,18% 0 +17,2% 0 0% 0 0% 0 0 661 1% 3173 3,19% 2512 +380,03 % 2071 3% 2214 2,22% 143 +6,9% - - 20000 20,09 20000 +100% 75195 100% 99575 100% 24380 +32% Валюта баланса за 2007 г. увеличилась на 24380 тыс. руб., или на 32% по сравнению с 2006г., в основном за счет увеличения инвестирования денежных средств в уставный капитал общества на 20 000 тыс. руб. и за счет увеличения кредиторской задолженности по авансам, полученным от лизингополучателей на 2512 тыс. руб. Валюта баланса составила 99575 тыс. руб. В структуре активов баланса внеоборотные активы составляют 83 тыс. руб. Прирост оборотных активов за год составил 24444 тыс. руб. Основная часть оборотных активов представлена дебиторской задолженностью, которая увеличилась за год на 16632 тыс. рублей и составила 82486 тыс. рублей, в том числе долгосрочная дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев (стоимость предметов лизинга, переданных лизингополучателю), увеличилась на 10570 тыс. руб. и составила 72014 тыс. рублей и краткосрочная дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются менее чем через 12 месяцев (текущая задолженность по договорам лизинга и прочим договорам), увеличилась на 6062 тыс. рублей и составила 10472 тыс. рублей, в том числе, задолженность по авансам выданным поставщикам в конце года по поставленной в начале следующего года технике составила 5793 тыс. руб., задолженность лизингополучателей - 4093 тыс. руб., из нее просроченная по двум и более платежам- 409 тыс. рублей Для ликвидации 12 просроченной задолженности в ОАО «Владагролизинг» создана постоянно действующая комиссия по возврату долгов. Заседания комиссии проводились ежеквартально, на которых рассматривался ход погашения задолженности по лизинговым платежам и сроки возврата денежных средств. Руководители хозяйств, которые игнорировали заседания комиссии, вызывались в Департамент сельского хозяйства и продовольствия администрации Владимирской области для мер воздействия со стороны руководства Департамента. К лизингополучателям, имеющим просроченную более двух сроков задолженность в соответствии с Федеральным Законом о лизинге, были применены меры принудительного взыскания задолженности в виде выставления инкассовых поручений. Всего выставлено 22 инкассовых поручения на сумму 3255 тыс. руб., по ним взыскано с хозяйств 3117 тыс. руб. В 2007 году велась предарбитражная работа. Хозяйствам направлено 25 предарбитражных предупреждений на сумму 3,2 млн. рублей. По ним хозяйствами добровольно погашено 1,5 млн. рублей. В течение 2007г. было предъявлено 5 исковых заявления в суд на общую сумму 1645 тыс. руб., из них иск к СПК «Им. 1 Мая» Гороховецкого района полностью удовлетворен судом и начато исполнительное производство, по двум искам к СПК «Надеждинский» Селивановского района и ООО СП «Симское» заключено мировое соглашение, на сегодняшний день хозяйства уже погасили долги по судебным решениям. По двум искам к КФХ «Талан» округа Муром и ООО ПЗ «Пролетарий» Вязниковского района идет судебное разбирательство. В качестве более жестких мер воздействия за неуплату лизинговых платежей расторгнут лизинговый договор с ГУП «Судогодское ОПХ» Судогодского района, изъяты грабли RSC-10 на сумму 70 тыс. руб. и переданы более платежеспособному хозяйству. Работа по возврату лизинговых платежей проводится по всем направлениям, в том числе и на семинарах, которые регулярно проводятся в школе Агропромышленного комплекса. На проводимых семинарах для руководителей хозяйств, главных инженеров и главных бухгалтеров разъяснялся порядок предоставления ОАО «Владагролизинг» сельскохозяйственной техники на условиях лизинга, а также зачитывались списки должников с указанием сроков задолженности и суммы неплатежей, для того, чтобы на конкретных примерах показать, какую технику и оборудование, находящуюся у неплатежеспособных лизингополучателей, можно было бы приобрести нуждающимся сельхозпроизводителям. В разделе оборотных активов объем денежных средств увеличился на 7816 тыс. рублей и составил 14617 тыс. рублей. Прочие оборотные активы состоят из задолженности бюджета перед организацией по возмещаемым налогам (в т.ч. НДС – 2098 тыс. руб.). Пассивы предприятия представлены капиталом и резервами, и краткосрочными обязательствами. 13 В структуре пассивов баланса раздел «Капитал и резервы» составляет 63,47 %, прочие долгосрочные обязательства – 11,03%, кредиторская задолженность – 3,19%, доходы будущих периодов 2,22% и краткосрочные обязательства перед учредителями по взносам в уставный капитал – 20,09 процентов. Уставный капитал на конец года составил 62844 тыс. руб. В 2007 году учредителями общества принято решение об увеличении уставного капитала общества на сумму 20000 тыс. рублей путем дополнительного выпуска 20000 обыкновенных документарных акций номинальной стоимостью 1000 руб. и размещения дополнительного количества акций по закрытой подписке среди акционеров общества. После государственной регистрации дополнительного выпуска акций ОАО «Владагролизинг» Департамент имущественных и земельных отношений произвел оплату дополнительно размещенного выпуска акций общества путем перечисления денежных средств 21.11.2007г. в размере 20000 тыс. руб. на расчетный счет общества. Отчет об итогах дополнительного выпуска эмиссионных ценных бумаг зарегистрирован в 2008г. Изменения, предусматривающие увеличение доли Владимирской области в уставном капитале общества внесены в марте 2008 года. Резервный капитал, который формируется в процентах от прибыли в соответствии с учредительными документами, увеличился до 19 тыс. рублей. Кроме того, в раздел «Капитал и резервы» включены нераспределенные прибыль прошлых лет и нераспределенная прибыль отчетного года, всего на сумму 340 тыс. рублей. Раздел «Долгосрочные обязательства» включают отложенные обязательства по НДС перед бюджетом, который начислен на общую стоимость предмета лизинга. Обязательство по уплате НДС у предприятия появляется в момент возникновения обязанности у лизингополучателей по оплате лизинговых платежей, предусмотренных графиком. Кредиторская задолженность увеличилась за год на 2512 тыс. рублей. Кредиторская задолженность по состоянию на 01.01.2008г. составила 3173 тыс. рублей, в том числе перед поставщиками и подрядчиками – 7 тыс. руб., перед бюджетом – 36 тыс. руб., задолженность по имущественному страхованию – 171 тыс. руб., по авансам полученным 2494 тыс. руб., по прочим кредиторам – 230 тыс. рублей. Просроченной кредиторской задолженности общество не имеет. Удельный вес кредиторской задолженности в общем объеме пассивов составляет 3,19%. Анализ пассивной части баланса показывает отсутствие заемных источников средств. Структура источников финансовых средств характеризуется преобладающим удельным весом собственного капитала, доля которого в общем объеме пассивов составляет 63% . Одним из основных критериев оценки финансового состояния общества является его платежеспособность. 14 Платежеспособность (таблица 10). характеризуется следующими показателями Таблица 10 Показатели платежеспособности ОАО «Владагролизинг» в 2007г. № п/п 1. Коэффициент текущей ликвидности 2. Коэффициент абсолютной ликвидности Способ расчета Оптимальное значение Показатель за 2006г. Показатель за 2007г. Отклоне ние Оборотные активы/ краткосрочные обязательства Денежные средства/ краткосрочные обязательства Не менее 2 20,6 3,9 -16,7 > = 0,2 10,3 0,6 -9,7 Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов, показывая сколько рублей текущих активов приходится на 1 рубль обязательств, в 2007 году он соответствует нормальному ограничению ( не менее 2) и свидетельствуют о достаточном уровне покрытия текущих обязательств оборотными активами, что подтверждается на практике, поскольку общество имеет незначительную кредиторскую задолженность по сравнению с величиной оборотных активов. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть предприятие за счет имеющихся денежных средств. Превышение минимального ограничения показателя говорит о способности предприятия покрыть свои краткосрочные обязательства. Финансовая устойчивость характеризуется коэффициентом обеспеченности собственными средствами (таблица 11). Таблица 11 Показатели финансовой устойчивости ОАО «Владагролизинг» в 2007г. № п/п Способ расчета Оптима льное значение Показат ель за 2006г. Показат ель за 2007г. Отклоне ние 1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами Капиталы и резервывнеоборотные активы/ оборотные активы Собственный капитал/ внеоборотные и оборотные Более 0,1 0,8 0,6 -0,2 > = 0,5 0,8 0,6 -0,2 2. Коэффициент финансовой устойчивости 15 средства Собственный капитал/ Долгосрочные пассивы и краткосрочные кредиты 3. Коэффициент > = 0,7 6,7 5,7 -1 соотношения собственных и заемных средств Анализ коэффициента обеспеченности собственными средствами показывает, что собственных средств предприятия достаточно для его финансовой устойчивости и источником формирования оборотных средств общества как в 2006г., так и в 2007 г. является собственный капитал. Из таблиц 9 и 10 можно сделать вывод, что предприятие является платежеспособным и финансово устойчивым. Анализ использования оборотных средств производится путем расчета коэффициентов оборачиваемости. (таблица 11). Таблица 11 Анализ использования оборотных средств ОАО «Владагролизинг» в 2007г. № п/п Способ расчета Показат ель за 2006г Показател ь за 2007г. Пояснения 1. Коэффициент оборачиваемост и текущих активов Выручка от реализации/ Средняя величина текущих активов 0,5 0,3 2. Продолжительн ость оборота в днях Длительность анализируемог о периода/ оборачиваемос ть активов Выручка от реализации/ средняя величина дебиторской задолженности Длительность анализируемог о периода/ оборачиваемос ть дебиторской задолженности 730 1217 Отражает скорость оборота всех оборотных средств (как материальных, так и денежных) Средний срок оборота текущих активов в днях 0,4 0,3 Показывает скорость погашения дебиторской задолженности 920 1217 Период погашения дебиторской задолженности 3. Коэффициент оборачиваемост и дебиторской задолженности 4. Период погашения дебиторской задолженности Из данных таблицы следует, что скорость оборота оборотных средств находится в прямой зависимости от периода погашения дебиторской задолженности (поскольку дебиторская задолженность является существенным показателем оборотных активов). Средний срок погашения 16 дебиторской задолженности равен 1217 дням, что обусловлено спецификой лизинга (финансовой аренды с правом последующего выкупа в течение длительного времени - от 1 до 5 лет). Важнейшим показателем, отражающим конечные финансовые результаты деятельности предприятия, является рентабельность. Рентабельность характеризует прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в предприятия или иные финансовые операции. Существует система показателей рентабельности.(таблица 12). Таблица 12 Анализ рентабельности ОАО «Владагролизинг» в 2007г. Способ расчета 2006г. 2007г. Отклонен ие Чистая прибыль/ средняя величина собственного капитала Чистая прибыль/ средняя стоимость активов Прибыль/ Полные затраты 0,003 0,002 -0,001 0,002 0,001 -0,001 п/п 1. Рентабельность собственного капитала 2. Рентабельность активов 3. Общая 0,04 0,04 0 рентабельность Из данных таблицы видно, что рентабельность довольно низкая. Это связано с тем, что целью создания общества является не достижение высокой прибыли, а осуществление государственной поддержки сельскохозяйственных производителей посредством инвестирования средств областного бюджета в дорогостоящую сельхозтехнику, передачу ее в собственность хозяйствам с рассрочкой платежа и направления возвратных средств, поступивших в процессе выкупа лизинговой техники на дальнейшее реинвестирование. При этом предприятие должно работать на низких доходных ставках безубыточно. На основании проведенного анализа можно сделать следующие выводы: - рассчитанные показатели ликвидности свидетельствуют о платежеспособности акционерного общества; - наличие собственных средств и отсутствие кредитов и займов способствует финансовой устойчивости предприятия; - специфика лизинговой деятельности обуславливает долгосрочный характер погашения дебиторской задолженности. - общество работает безубыточно на низких процентных ставках, реализуя поставленные перед ним задачи. В ходе анализа финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Владагролизинг» установлено, что уставный капитал общества в 2007г. использовался целевым образом на обеспечение предприятий АПК Владимирской области новой сельскохозяйственной техникой и племенным 17 скотом. В соответствии с задачами, поставленными учредителями, организация работала на низких доходных ставках, лишь покрывая свои текущие расходы на осуществление уставной деятельности. По результатам 2007г. предприятие сработало безубыточно, выполнило плановые показатели, утвержденные учредителями, и получила чистую прибыль 126 тыс. руб. Реализуя направление государственной политики в области поддержки сельхозпроизводителей посредством финансового лизинга, прирост инвестиций в сельскохозяйственный сектор экономики в 2007 г. за счет возвратных платежей составил 21,5 млн. руб. ОАО «Владагролизинг» в 2007 г. приобрело 77 единиц сельскохозяйственной техники. Объем средств, оплаченных поставщикам сельхозмашин в 2007г., составил 41,5 млн. рублей. Прирост количества заключенных договоров лизинга составил 20% по сравнению с 2006 годом. Расширение предлагаемого ОАО "Владагролизинг" спектра лизинговой техники, включая технику иностранного производства, способствует внедрению современных технологий, позволяющих повысить рентабельность и доходность предприятий АПК и как следствие увеличить выпуск более конкурентоспособных товаров сельхозпроизводителями. В целом, рассчитанные показатели эффективности использования финансовых ресурсов соответствуют нормальным ограничениям. Наблюдается уменьшение удельного веса краткосрочной дебиторской задолженности по текущим лизинговым платежам лизингополучателей в общей величине активов предприятия. По просроченной задолженности применяются следующие меры: предъявляются предарбитражные претензии, штрафные санкции (начисление пеней), выставляются инкассовые поручения на безакцептное списание денежных средств с расчетных счетов должников, подаются судебные иски. В случае невозможности взыскания задолженности, производится изъятие предмета лизинга. На 01.01.2008г. у предприятия отсутствует просроченная кредиторская задолженность. Расчеты с бюджетом в 2007г. производились своевременно и в полном объеме. VI. Описание основных факторов риска, связанных с деятельностью открытого акционерного общества. В результате своей хозяйственной деятельности общество сталкивается с рядом рисков, среди которых: - риск дефицита оборотных средств; - риск неплатежеспособности лизингополучателей и дебиторской задолженности; - риск снижения спроса на лизинговую технику; - риск увеличения затрат общества; - риск потери лизингового имущества лизингополучателями. роста 18 Риск дефицита оборотных средств имеет высокую вероятность и обусловлен недофинансированием со стороны областного бюджета. Дефицит средств приводит к невозможности удовлетворения растущего спроса сельхозпроизводителей в лизинговой технике, снижает эффективность действия лизингового механизма в АПК Владимирской области. Кроме того, работая на низких доходных ставкам из-за нехватки оборотных средств снижается рентабельность деятельности общества, что может привести к потере самоокупаемости. В целях предотвращения этого необходимо принятие мер по увеличению финансирования, либо увеличению доходности путем повышения процента вознаграждения лизингодателя. Риск неплатежеспособности лизингополучателей и роста дебиторской задолженности имеет высокую вероятность и обусловлен низкой рентабельностью сельскохозяйственных производств в связи с неблагоприятными климатическими условиями в регионе. Для ликвидации просроченной дебиторской задолженности в ОАО «Владагролизинг» применяются следующие меры: предъявляются предарбитражные претензии, штрафные санкции (начисление пеней), выставляются инкассовые поручения на безакцептное списание денежных средств с расчетных счетов должников. В случае невозможности взыскания задолженности, производится изъятие предмета лизинга, должникам предъявляются судебные иски. Риск снижения спроса на сельхозтехнику имеет средний характер вероятности и обусловлен тяжелым положением колхозников, обременение их кредитными долгами. ОАО «Владагролизинг» формирует информационную базу платежеспособных сельхозпроизводителей, налаживает с ними длительные связи, постоянно поставляя таким хозяйствам технику на условиях лизинга. Риск увеличения затрат имеет высокую вероятность. Из-за высокого уровня инфляции рост расходов общества, который составил 20% по сравнению с прошлым годом) опережает рост доходов, составивший 4%. Для снижения данного риска экономической службой организации постоянно проводится анализ затрат предприятия с целью выявления возможных резервов для снижения себестоимости оказываемых услуг. Однако дефицит оборотных средств может привести к убыточной работе ОАО «Владагролизинг». Для того, чтобы это предотвратить, необходимо повысить рентабельность посредством пересмотра Советом директоров процента вознаграждения лизингодателя. Риск потери лизингового имущества лизингополучателями носит средний вероятностный характер. ОАО «Владагролизинг» производится регулярная проверка состояния, хранения и эксплуатации собственности организации, находящейся в лизинге у лизингополучателей. Условием заключения договора лизинга с сельхозпроизводителями является предоставление ими собственного имущества в залог. Кроме того техника, передаваемая в лизинг, обязательно страхуется на случай порчи, потери и других фосмажорных обстоятельств. 19 VII. Перспективы развития открытого акционерного общества. ОАО «Владагролизинг» планирует дальнейшее развитие деятельности по обеспечению предприятий АПК Владимирской области сельскохозяйственной техникой на основе лизингового механизма. В настоящее время обществом не освоен сектор рынка по снабжению лизингополучателей высокотехнологичными, ресурсосберегающими и как следствие более дорогостоящими машинами и оборудованием. При наличии спроса у сельхозпроизводителей на данный вид продукции ОАО «Владагролизинг» испытывает трудности в недофинансировании. При инвестировании в 2007г. денежных средств из областного бюджета в размере 20 млн. руб. и существующем уровне инфляции, в 2008 году бюджетом Владимирской области предусмотрено финансирование лизинговой программы поддержки сельского хозяйства области лишь в сумме 10 млн. руб. В настоящий момент удовлетворяется лишь 20% заявок сельхозпроизводителей на сельскохозяйственную технику. Более высокий уровень финансирования позволит сельхозпроизводителям приобретать технику и оборудование, отвечающие требованиям высокопроизводительных и ресурсосберегающих технологий, приобретать энергонасыщенную технику в большем количестве на наиболее выгодных условиях. Это позволит эффективно выполнять областную Государственную программу «Развития сельского хозяйства и регулирования рынков сельскохозяйственной продукции, сырья и продовольствия на 2008-2012 годы». Заключение. В 2007 году ОАО «Владагролизинг» справилось с поставленной задачей по обеспечению предприятий АПК сельскохозяйственными машинами и оборудованием. Обществу удалось дополнительно к инвестированным бюджетным средствам в размере 20 млн. руб. привлечь на приобретение сельхозтехники еще 21,5 млн. руб. за счет повторного использования возвратных лизинговых платежей. Возвратный характер инвестиций позволяет уменьшить размеры необходимых единовременных инвестиций в техническое переоснащение сельхозпроизводителей, повысить эффективность использования бюджетных средств. Поступления в виде процента от использования уставного капитала позволят предотвратить обесценивание инвестированных бюджетных средств. Так в 2007 году предприятиям АПК области дополнительно было поставлено 32 единицы техники, в том числе 7 тракторов, 7 прицепов тракторных, 2 единицы автомобильной техники и 34 единицы прочей техники на общую сумму 21,5 млн. руб. За 2004-2007 гг. за счет возвратных платежей на приобретение предметов лизинга направлено 51816,8 тыс. руб. Прирост инвестиций, направляемых в АПК Владимирской области за счет возвратных 20 средств за время деятельности общества составил 63 %, что позволило дополнительно к инвестированным в уставный капитал средствам приобрести 1 комбайн, 25 тракторов, 20 прицепов тракторных, 13 единиц автомобильной техники, 61 единицу прочей техники и 50 голов КРС. В 2007г. организация работала на низких доходных ставках, лишь покрывая свои текущие расходы на осуществление уставной деятельности. Низкие процентные ставки по лизинговым услугам позволяют снизить финансовую нагрузку на сельхозтоваропроизводителей по сравнению с аналогичными лизинговыми компаниями (такими как ОАО «Росагролизинг»), а также другими кредитными учреждениями (ВРФ «Россельхозбанк») и расширить круг участников лизингового процесса. ОАО «Владагролизинг» имеет низкий уровень просроченной дебиторской задолженности по лизинговым платежам, так как проводит оперативный контроль своевременности поступления лизинговых платежей, выявляя задолженности по оплате. По просроченной задолженности принимаются жесткие меры, такие как принудительное взыскание задолженности со счетов банков лизингополучателей, так выставлено 22 инкассовых поручения на сумму 3255 тыс. руб., по ним взыскано с хозяйств 3117 тыс. руб. В 2007 году велась предарбитражная работа. Хозяйствам направлено 25 предарбитражных предупреждений на сумму 3,2 млн. рублей. По ним хозяйствами добровольно погашено 1,5 млн. рублей. В течение 2007г. было предъявлено 5 исковых заявления в суд на общую сумму 1645 тыс. руб., из них иск к СПК «Им. 1 Мая» Гороховецкого района полностью удовлетворен судом и начато исполнительное производство, по двум искам к СПК «Надеждинский» Селивановского района и ООО СП «Симское» заключено мировое соглашение, на сегодняшний день хозяйства уже погасили долги по судебным решениям. По двум искам к КФХ «Талан» округа Муром и ООО ПЗ «Пролетарий» Вязниковского района идет судебное разбирательство. В качестве более жестких мер воздействия за неуплату лизинговых платежей расторгнут лизинговый договор с ГУП «Судогодское ОПХ» Судогодского района, изъяты грабли RSC-10 на сумму 70 тыс. руб. и переданы более платежеспособному хозяйству. Это позволяет повысить защищенность бюджетных средств и обеспечить их возвратность. Кроме того, появление промежуточного агента в лице лизинговой организации, юридически означает появление дополнительного гаранта эффективного использования финансирования, а также звена, контролирующего условия использования предмета лизинга на протяжении всего периода возврата инвестированных средств. Гарантией эффективного и целевого использования финансирования является уже то, что предприятию предоставляются не денежные средства, а непосредственно средства производства, имеющие техникоэкономические характеристики, определенные этим предприятием. Причем, на протяжении всего действия лизингового договора предмет лизинга является собственностью лизингодателя, поэтому, отсутствует 21 риск потери предмета лизинга в случае наложения ареста на имущество предприятия по каким-либо причинам. Несмотря на достигнутые результаты, ОАО «Владагролизинг» испытывает резкий дефицит недофинансирования. Предусмотренные областью объемы финансирования недостаточны для удовлетворения потребностей сельхозпроизводителей в сельскохозяйственной технике. Ограниченность финансовых ресурсов не дает лизинговой компании участвовать в крупных проектах по приобретению дорогостоящего оборудования для внедрения современных технологий в животноводстве и кормопроизводстве, а так же приобретению сельскохозяйственных комплексов по переработке продукции сельского хозяйства. Таким образом, использование лизинга, финансируемого за счет средств областного бюджета, является наиболее эффективным инструментом, обеспечивающим развитие сельского хозяйства Владимирской области, позволяющим включать в оборот возвратные лизинговые платежи и использовать бюджетные средства неограниченное число раз. Генеральный директор ОАО «Владагролизинг» Главный бухгалтер В.А. Герасимов А. Б. Кузнецова 31 марта 2008 г. 22