Саминвестор (saminvestor.ru), 30.01.2014, Инвестиции НПФ
реклама
Мониторинг СМИ РФ по пенсионной тематике 31 января 2014 года Мониторинг СМИ Ключевые темы дня Минфин считает целесообразным продлить для молчунов срок выбора, в какой системе им формировать будущую пенсию, еще на один год — до начала 2017 г., рассказал «Ведомостям» замминистра финансов Алексей Моисеев Минэкономразвития предлагает расширить возможности для инвестирования средств негосударственных пенсионных фондов за счет вложений в капитал банков. Актуальным является вопрос об изменении инвестиционной декларации пенсионных фондов в сторону более свободного вхождения в национальные активы, в том числе в капиталы банков В середине минувшей неделе стало известно о завершении сделки по продаже структурами Алексея Мордашова НПФ «Стальфонд» частной холдинговой компании О1 Group предпринимателя Бориса Минца Восстановить свой трудовой стаж в коммерческой компании, которая разорилась и закрылась, россиянам может стать проще - для этого необходимо заставить банкрота передавать конкурсным управляющим все кадровые документы. Об этом говорится в законопроекте, который поступил на рассмотрение Госдумы В ресурсоориентированных странах распределительная пенсионная система менее волатильна, чем накопительная. К такому выводу пришел Алексей Чернулич из Европейского университета Санкт-Петербурга, исследовавший данные о показателях пенсионных систем 46 стран в период с 2002 по 2011 год 2 Мониторинг СМИ ОГЛАВЛЕНИЕ НОВОСТИ НЕГОСУДАРСТВЕННЫХ ПЕНСИОННЫХ ФОНДОВ .... 9 Центральные СМИ ........................................................................................... 9 Ведомости (Москва), 31.01.2014, Молчунам накинули год ................................................. 9 Минфин считает целесообразным продлить для молчунов срок выбора, в какой системе им формировать будущую пенсию, еще на один год — до начала 2017 г., рассказал «Ведомостям» замминистра финансов Алексей Моисеев. Инвесткафе, 31.01.2014, О1 помогут пенсионные средства .............................................. 10 Недавно в СМИ появилась информация, что НПФ Стальфонд сменил владельца, и теперь вместо г-на Мордашова его контролируют структуры О1 Пропертиз. Источник сообщает, что продавец оценил фонд в сумму, превышающую стоимость 20% активов (т.е. дороже 7,3 млрд руб.), плюс процент за прогнозируемый прирост активов в будущем. Почему нам интересна эта новость? НПФ «ЛУКОЙЛ-ГАРАНТ», 30.01.2014, Пенсионные взносы без комиссии по договорам НПО с НПФ «ЛУКОЙЛ-ГАРАНТ» в отделениях НОМОС-БАНКа .............. 11 Уважаемые клиенты НПФ «ЛУКОЙЛ-ГАРАНТ»! Мы рады сообщить вам, что с начала этого года уплатить пенсионные взносы по договорам негосударственного пенсионного обеспечения (НПО) без взимания комиссии (для физических лиц) можно через операционные подразделения, кассы НОМОС-БАНКа. Региональные СМИ ........................................................................................ 11 Красный Север, 30.01.2013, «Стальфонд» сменил владельца............................................ 11 В середине минувшей неделе стало известно о завершении сделки по продаже структурами Алексея Мордашова НПФ «Стальфонд» частной холдинговой компании О1 Group предпринимателя Бориса Минца. Комсомольская правда - Пермь, 30.01.2014, Выбор способа формирования пенсии определяет выбор пенсионного фонда ................................................................................. 13 Инна Серебренникова, Директор дирекции Приволжского федерального округа, исполнительный директор филиала «Пермский» НПФ «ЛУКОЙЛГАРАНТ»: Саминвестор (saminvestor.ru), 30.01.2014, Инвестиции НПФ могут попасть в капитал банков ...................................................................................................................................... 14 Сегодня, 30 января 2014 года, стало известно, что Министерство экономического развития РФ предлагает расширить инвестиционные возможности негосударственных пенсионных фондов (НПФ) за счет вложений в капитал банков. Это позволит значительной части пенсионных накоплений (всего 1,7 трлн. рублей), которые сейчас находятся на банковских депозитах, работать на экономику страны. К тому же ежегодный приток средств в НПФ (десятки млрд. рублей) смогли бы повысить инвестиционную активность. 3 Мониторинг СМИ РИА БанкИнформСервис, 30.01.2014, Директор филиала БКС Премьер в Екатеринбурге Вахитов Григорий: Прогноз по НПФ ................................................................................... 15 Число граждан, перешедших в НПФ, может достигнуть по итогам 2013 года 10 млн. Можно ли ожидать значительного числа переходов в этом году и будут ли НПФ предпринимать какие-то дополнительные действия, чтобы стимулировать такие переходы? Абакан (Абакан), 29.01.2014, Экс-глава Пенсионного фонда попал под амнистию ....... 15 Бывший председатель Совета фонда некоммерческой организации «Хакасский негосударственный Пенсионный фонд» Николай Бедарев попал под амнистию, объявленную к 20-летию Конституции РФ. Судопроизводство по возбужденному против него уголовному делу прекращено. РБК-ТВ, 30.01.2014, 09:52, Деловое утро ............................................................................ 16 ВЕДУЩАЯ: Средства негосударственных пенсионных фондов будут вкладывать в капитал банков. С таким предложением выступило Министерство экономического развития. Как считают чиновники, это позволит активнее кредитовать экономику. Причем речь идет о десятках миллиардов рублей (такой ежегодный приток средств в НПФ). Более того, сами фонды получат неплохую прибыль. НОВОСТИ ПЕНСИОННОЙ ОТРАСЛИ ................................................... 19 Центральные СМИ ......................................................................................... 19 РБК-ТВ, 30.01.2014, Деловое утро ........................................................................................ 19 ВЕДУЩАЯ: Средства негосударственных пенсионных фондов будут вкладывать в капитал банков. С таким предложением выступило Министерство экономического развития. Как считают чиновники, это позволит активнее кредитовать экономику. Причем речь идет о десятках миллиардов рублей (такой ежегодный приток средств в НПФ). Более того, сами фонды получат неплохую прибыль. RBC NEWS, 30.01.2014, Инвестиционную активность предлагают расширять на деньги пенсионеров ............................................................................................................................ 21 Минэкономразвития предлагает расширить возможности для инвестирования средств негосударственных пенсионных фондов за счет вложений в капитал банков. Актуальным является вопрос об изменении инвестиционной декларации пенсионных фондов в сторону более свободного вхождения в национальные активы, в том числе в капиталы банков, - заявил глава ведомства Алексей Улюкаев. Аргументы.ру (argumenti.ru), 30.01.2014, Пенсионер как локомотив российских инвестиций в экономику ........................................................................................................ 22 Минэкономразвития ищет способы увеличения инвестиционных вложений в слабо растущую российскую экономику. В качество одного из резервов предлагаются средства негосударственных пенсионных фондов. 4 Мониторинг СМИ Российская газета (rg.ru), 30.01.2014, Восстановить стаж для получения пенсии станет проще ....................................................................................................................................... 23 Восстановить свой трудовой стаж в коммерческой компании, которая разорилась и закрылась, россиянам может стать проще - для этого необходимо заставить банкрота передавать конкурсным управляющим все кадровые документы. Об этом говорится в законопроекте, который поступил на рассмотрение Госдумы. КМ - Новости, 30.01.2014, Пенсия для Чубайса .................................................................. 23 Чем-то не тем занимается наш Пенсионный фонд. Все кричит о каком-то дефиците, о невозможности обеспечить стареющее поколение достойными средствами, о реформе. Всё - тлен. У Пенсионного фонда есть деньги почти 2 триллиона рублей, и эти деньги непременно надо куда-нибудь деть. На какое-нибудь полезное дело, которое когда-нибудь потом даст отдачу. Ну, не скоро. Потому что на достойные пенсии все равно всем не хватит. Slon.ru, 30.01.2014, Почему Россия обречена на распределительную пенсию? .............. 25 В ресурсоориентированных странах распределительная пенсионная система менее волатильна, чем накопительная. К такому выводу пришел Алексей Чернулич из Европейского университета Санкт-Петербурга, исследовавший данные о показателях пенсионных систем 46 стран в период с 2002 по 2011 год. АЭИ ПРАЙМ, 30.01.2014, Информация для работодателей: как подключиться к личному кабинету плательщика............................................................................................ 25 В рамках мероприятий по улучшению взаимодействия между Пенсионным фондом и плательщиками страховых взносов на обязательное пенсионное и медицинское страхование ПФР в режиме опытной эксплуатации во всех своих территориальных органах субъектов РФ открыл электронный «Личный кабинет плательщика» (ЛКП). Региональные СМИ ........................................................................................ 28 ufa1.ru, 30.01.2014, Дарья Орлова, Моя будущая пенсия: считаю и плачу ...................... 28 Средняя пенсия в Башкирии после февральской индексации составит 10 700 рублей, сообщило на днях республиканское отделение Пенсионного фонда России. Сумма, конечно, небольшая, особенно с учетом того, что получать такую пенсию будут люди, которые работали всю свою жизнь. А какую пенсию получим мы: работники, менеджеры, журналисты, да и просто будущие пенсионеры? НОВОСТИ ПЕНСИОННОЙ ОТРАСЛИ СТРАН СНГ ........................... 30 Украина ............................................................................................................. 30 Украинское национальное информационное агентство (ukrinform.ua) (Украина), 30.01.2014, На февральские пенсии будет направлено более 21 млрд - Королевская..... 30 В Пенсионном фонде уже началась работа по подготовке документов, гарантирующих людям своевременную выплату пенсий за февраль. В целом же украинцы должны получить в следующем месяце более 21 млрд грн пенсий. 5 Мониторинг СМИ Gigamir.net, 30.01.2014, Политика политикой, а социальное обеспечение никто не отменял .................................................................................................................................... 31 Сложная политическая ситуация в Украине не оказывает влияния на обязательства государства по выплатам социальных пособий, зарплат и пенсий. Все платежи проводятся своевременно. Отметим, что бюджет на 2014 год предусматривает повышение социальных выплат. Сохранение контроля над социальной и экономической ситуацией остается приоритетом государства в условиях политического кризиса, сообщает информационноаналитический портал Inpress.ua. Армения............................................................................................................. 32 АРКА (arka.am), 30.01.2014, Армянское общество должно с уважением отнестись к любому решению Конституционного Суда по вопросу пенсионных реформ ................. 32 Армянское общество должно с уважением принять любое решение, которое будет вынесено Конституционным судом по закону «Накопительных пенсиях», считает депутат парламента от правящей Республиканской партии Армении Артак Давтян. NEWS.am (Ереван), 30.01.2014, Армянский оппозиционер о пенсионной реформе: Вору нельзя доверить золото и деньги........................................................................................... 33 «Процветающая Армения», Армянская Революционная Федерация Дашнакцутюн и «Наследие» в свое время вместе с правящей Республиканской партией Армении участвовали в процессе, направленном на внедрение пенсионной реформы. Об этом на пресс-конференции 30 января заявил депутат парламента от правящей Республиканской партии Армении Сукиас Аветисян. Panorama.am, 30.01.2014, На что пойдет оппозиция Армении в борьбе со скандальным законом о накопительных пенсиях? ..................................................................................... 34 Непровластные парламентские политические силы и гражданское общество Армении едины в вопросе борьбы с внедрением новой пенсионной системы. Об этом заявил зампредседателя оппозиционной партии «Наследие» Армен Мартиросян. НОВОСТИ ПЕНСИОННОЙ ОТРАСЛИ СТРАН ДАЛЬНЕГО ЗАРУБЕЖЬЯ .................................................................................................... 35 Эстония .............................................................................................................. 35 МК-Эстония, 30.01.2014, Есть ли смысл копить на пенсию, если вам уже за 50? Советы специалистов ........................................................................................................................... 35 Что делать, если вам осталось до пенсии всего ничего, а официального стажа - кот наплакал? «МК-Эстония» выяснила у специалистов, какие есть способы максимально быстрого накопления. 6 Мониторинг СМИ Литва.................................................................................................................. 36 DELFI (Литва) (ru.delfi.lt), 30.01.2014, Буткявичюс нашел, на чем Литва теряет огромные деньги ..................................................................................................................... 36 Премьер-министр Литвы Альгирдас Буткявичюс обещает, что введут ограничения - будет регламентировано, сколько дизельного топлива можно ввозить из Калининградской области и Беларуси. По его словам, это будет один из способов борьбы с контрабандой, поскольку уходят огромные деньги, которые можно было бы использовать для компенсации пенсий. Германия ........................................................................................................... 36 Hallodeutschland.ru, 30.01.2014, Почти каждый второй выход на пенсию в ФРГ связан с психическим заболеванием ................................................................................................... 36 Все больше и больше людей должны отказаться от карьеры еще до достижения пенсионного возраста. По данным исследования, в 2012 году около 75 000 человек в Германии вышли на пенсию по инвалидности в следствии психического заболевания. Это порядка 42% ранних пенсионеров в течение года. Депрессия, личностные и поведенческие расстройства, а также наркомания – это наиболее частые причины досрочного выхода на пенсию. Речь идет о каждом втором работнике. Швейцария ........................................................................................................ 37 Euromag.ru, 30.01.2014, Миллиарды, забытые в Швейцарии............................................. 37 В Швейцарии каждый год страховые пенсионные кассы теряют контакт с тысячами клиентов, половина из которых иностранцы. В результате огромные накопления лишаются законных хозяев. Социальные службы пытаются активно искать своих клиентов, однако с иностранными гражданами это бывает крайне сложно. Однако, по правилам, накопление даже «пропавших без вести много лет назад» должны быть сохранены на специальных счетах, на которых скопилось уже более 4 млрд евро. Израиль ............................................................................................................. 40 9tv.co.il, 30.01.2014, Норвегия продлила бойкот израильских компаний ......................... 40 Вопреки заявлениям норвежских политиков о намерении улучшить отношения с Израилем, Министерство финансов Норвегии приняло решение продлить инвестиционный бойкот двум израильским компаниям, имеющим отношение к поселенческой деятельности. Прочие страны ................................................................................................. 40 Элитный трейдер (elitetrader.ru), 30.01.2014, Что собой представляют пенсионные фонды в разных странах ........................................................................................................ 40 Американские пенсионные фонды оказались в числе наиболее пострадавших групп инвесторов, когда финансовый кризис обрушил цены на активы. Они также были среди тех, кто извлек наибольшую выгоду из «бычьего» рынка, который начался в марте 2009 года. 7 Мониторинг СМИ НОВОСТИ МАКРОЭКОНОМИКИ ............................................................ 43 Коммерсантъ, 31.01.2014, Российские долги предложили иностранцам.......................... 43 Со вчерашнего дня доступ иностранным инвесторам на российский рынок публичного корпоративного долга обеспечивают два крупнейших европейских расчетных депозитария -- Euroclear и Clearstream. При сегодняшней конъюнктуре рынка ожидать большого спроса на активы развивающихся стран не приходится, но слабый рубль может способствовать интересу к российским облигациям, указывают эксперты. Ведомости (Москва), 30.01.2014, Мы исчерпали резерв повышения налогов ................. 44 Чтобы поддержать теряющий доходы бюджет, Минфин хочет собрать налоги со спрятанного в офшорах капитала. Замминистра финансов Сергей Шаталов рассказал, как это будет сделано. На немедленный результат и победу над офшорами не стоит рассчитывать, острожен он. Труд, 31.01.2014, Александр Проценко, Рубль пикирует или низенько летает? ............. 58 Вчера евро подорожал еще на 87 копеек, пробив потолок 48 рублей. Доллар тоже подрос и стоит 35,24 рубля. До исторического максимума - 36,43 рубля, который был установлен Банком России 19 февраля 2009 года, осталось еще два-три таких же дня. Forbes Россия, 01.02.2014, По льготному счету .................................................................. 60 Российские долгосрочные инвесторы с января 2014 года имеют право на налоговые льготы, а биржевые спекулянты получат их через год - с января 2015 года. В конце декабря 2013 года Госдума приняла поправки к Налоговому кодексу, позволяющие сэкономить на подоходном налоге одним из двух способов. Какой способ выбрать? 8 Мониторинг СМИ НОВОСТИ НЕГОСУДАРСТВЕННЫХ ПЕНСИОННЫХ ФОНДОВ Центральные СМИ Ведомости (Москва), 31.01.2014, Молчунам накинули год Минфин считает целесообразным продлить для молчунов срок выбора, в какой системе им формировать будущую пенсию, еще на один год — до начала 2017 г., рассказал «Ведомостям» замминистра финансов Алексей Моисеев. Согласно действующему закону, если человек хочет остаться в накопительной системе, он должен до конца 2015 г. подать заявление о выборе страховщика — НПФ, частной или государственной управляющей компании, которым он доверяет свои пенсионные накопления. В противном случае застрахованный по умолчанию переходит в солидарную пенсионную систему — накопительный тариф у него обнуляется, а средства страховых взносов направляются на выплаты нынешним пенсионерам. В 2014 г. взносы на накопительную часть всех застрахованных останутся в бюджете. В течение 2014-2015 гг. НПФ, желающие работать с накоплениями, должны акционироваться и после проверки регулятора войти в систему гарантирования. Остальные должны вернуть накопления застрахованных обратно в Пенсионный фонд России (ПФР), чтобы граждане еще раз сделали выбор между НПФ, прошедшими отбор. Соответственно, полный список фондов, которым регулятор разрешит работать с пенсионными накоплениями, будет известен только к началу 2016 г. «Было бы логично, если бы у граждан была возможность в течение 2016 г. посмотреть на работу этих фондов и сделать выбор между ними», — рассуждает Моисеев. В ЦБ не ответили на запрос «Ведомостей». Предложение продлить срок выбора до 2017 г. обсуждалось с ЦБ, регулятор его поддерживает, говорит замминистра. «Мы надеемся внести соответствующий законопроект в Госдуму в весеннюю сессию», — указывает Моисеев. «Перенос сроков — разумное решение, мне оно нравится», — доволен предправления НПФ «Первый национальный» Виталий Плотников. Он уверен, что НПФ, которые хотят работать с накоплениями, постараются побыстрее пройти все необходимые процедуры, не дожидаясь крайнего срока. 9 Мониторинг СМИ Для граждан выбор НПФ в этом году сильно усложнился — фонды не могут самостоятельно принимать заявления граждан. Застрахованный должен подавать заявление только через ПФР. Инвесткафе, 31.01.2014, О1 помогут пенсионные средства Недавно в СМИ появилась информация, что НПФ Стальфонд сменил владельца, и теперь вместо г-на Мордашова его контролируют структуры О1 Пропертиз. Источник сообщает, что продавец оценил фонд в сумму, превышающую стоимость 20% активов (т.е. дороже 7,3 млрд руб.), плюс процент за прогнозируемый прирост активов в будущем. Почему нам интересна эта новость? Все просто. Компания О1 активно инвестирует в элитную коммерческую недвижимость класса А и В в Белокаменной. На текущий момент у нее в управлении находятся 11 бизнес-центров совокупной рыночной стоимостью около $3,9 млрд. Среди них: Вивальди плаза, Белая площадь, Лесная плаза, кроме того, предполагается, что компания готовит сделку по покупке офисной части комплекса «Легенда Цветного» площадью около 50 тыс. кв. м за $0,5 млрд. Чтобы фондировать такой интенсивный прирост активов, Группа стремительно наращивает долги. Так, соотношение чистый долг/операционная прибыль (показатель EBITDA без данных об амортизации рассчитать не удалось) составляет 19, допускаю, что Net Debt/EBITDA находится у отметки 10-11. Безусловно, это очень высокий показатель, который многие сочтут критическим. И вот здесь на сцену выходят два НПФ. Первый ― Телеком-Союз. По данным Коммерсанта, он был приобретен минувшей осенью. Второй ― Стальфонд, который сменил владельца совсем недавно. По информации PensiaMarket, Телеком-Союз распоряжается 19 млрд руб. пенсионных резервов и 1,6 млрд руб. накоплений, У Стальфонда ― 4,1 млрд руб. и 32,8 млрд руб. соответственно. Совокупно оба пенсионных фонда управляют 57,5 млрд руб. И эти активы теперь полностью в распоряжении О1 Пропертиз, если, конечно, источники СМИ не лукавят. Лично у меня нет никаких сомнений, что средства будут последовательно направлены на фондирование основного бизнеса О1 ― управление элитной недвижимостью. Их можно перебросить с помощью покупки бондов Группы, размещения средств в банках, которые, учтя свою маржу, выдадут кредиты нужным организациям и т.д. Президент НПФ Стальфонд Андрей Никитченко поделился с прессой деталями инвестиционной стратегии Группы: «Группа О1 инвестирует средства в инструменты с фиксированной доходностью ― это банковские депозиты, облигации ― государственные и корпоративные, и объекты недвижимости, которые уже функционируют. Например, бизнес-центры, у которых уже есть арендаторы и предсказуемый поток денежных средств». Мне довелось присутствовать на презентации О1, посвященной дебютному выпуску облигаций компании. Тогда инвесторы с удовольствием смотрели на предлагаемую ставку купона в 12% и шикарный портфель бизнес-центров, которым управляет Группа, но высокая закредитованность вносила свои коррективы. Теперь эту проблему можно считать снятой (после того как фонды пройдут процедуру акционирования, разумеется). А сей пост, собственно, написан для того, чтобы обратить внимание на 10 Мониторинг СМИ дебютный выпуск бондов О1, который отличается хорошей ликвидностью и продается под доходность 12,1% годовых. Советую присмотреться, в моем модельном портфеле бондов они уже есть. НПФ «ЛУКОЙЛ-ГАРАНТ», 30.01.2014, Пенсионные взносы без комиссии по договорам НПО с НПФ «ЛУКОЙЛ-ГАРАНТ» в отделениях НОМОС-БАНКа Уважаемые клиенты НПФ «ЛУКОЙЛ-ГАРАНТ»! Мы рады сообщить вам, что с начала этого года уплатить пенсионные взносы по договорам негосударственного пенсионного обеспечения (НПО) без взимания комиссии (для физических лиц) можно через операционные подразделения, кассы НОМОС-БАНКа. 30 декабря 2013 года между НО «НПФ «ЛУКОЙЛ-ГАРАНТ» и ОАО «НОМОС-БАНК» было заключено Генеральное соглашение о порядке взаимодействия сторон при осуществлении перевода денежных средств физическими лицами в пользу юридического лица. Клиенты НПФ «ЛУКОЙЛ-ГАРАНТ», у которых открыты счета в НОМОС-БАНКе, могут также без взимания комиссии осуществлять пенсионные взносы по НПО с использованием банкоматов банка и/или через систему «Интернет-Банк». Региональные СМИ Красный Север, 30.01.2013, «Стальфонд» сменил владельца В середине минувшей неделе стало известно о завершении сделки по продаже структурами Алексея Мордашова НПФ «Стальфонд» частной холдинговой компании О1 Group предпринимателя Бориса Минца. Первая информация о том, что входящий в ТОП-10 крупнейших НПФ России «Стальфонд» может сменить собственника, появилась в конце лета нынешнего года. Правда, тогда его потенциальным покупателем считался инвестиционный фонд United Capital Partners, принадлежащий бывшему топ-менеджеру «Роснефти» Илье Щербовичу. Эксперты даже подсчитали, что «Стальфонд» может обойтись новому владельцу в круглую сумму от 3,5 до 18 миллиардов рублей. Но уже в октябре стало известно о том, что сделка по покупке НПФ заморожена. Участники рынка склонялись к тому, что причиной этого стали объявленные Правительством России шаги по изменению требований к работе негосударственных пенсионных фондов, направленных на сохранность размещенных там сбережений вкладчиков. Президент «Стальфонда» Андрей Никитченко, в свою очередь, сообщил тогда, что эти слухи неоправданны. Но признался при этом, что руководство фонда проводит переговоры «с рядом отечественных и иностранных партнеров для того, чтобы инвестировать в эту отрасль и развивать этот бизнес в России». 11 Мониторинг СМИ И вот за неделю до новогодних праздников было официально объявлено о том, что принадлежащее Алексею Мордашову ЗАО «Севергрупп» все-таки нашло для «Стальфонда» покупателя в лице частной холдинговой компании О1. Приобретение «Стальфонда» является важным шагом в создании в рамках O1 Group финансового бизнеса по управлению активами, в частности управлению активами НПФ. У «Стальфонда» сильная команда, мощные финансовые и человеческие ресурсы, которые позволят нам на его базе создать один из крупнейших фондов в России, ориентированный на долгосрочное эффективное управление активами, имеющий прозрачную акционерную структуру управления», - сообщил председатель совета директоров О1 Борис Минц. Говоря о сделке, Алексей Мордашов подчеркнул, что главное при этом было обеспечить сохранность сбережений вкладчиков «Стальфонда». «Мы искали надежного и заинтересованного инвестора. Хочу подчеркнуть, что для нас самое важное - это сохранность пенсионных накоплений сотрудников ОАО «Северсталь», многие из которых являются клиентами фонда. Средства вкладчиков надежно защищены российским законодательством. При этом фонд должен развиваться как устойчивая финансовая структура, ориентированная на предоставление качественных услуг своим клиентам», - отметил Алексей Мордашов. Приход стратегического инвестора Андрей Никитченко рассматривает как важный этап дальнейшего развития фонда. Он также выразил уверенность в том, что политика нового собственника по размещению средств вкладчиков будет консервативной. - «Стальфонд» всегда инвестировал в акции какую-то долю, в последние годы незначительную - 10-12%. Группа О1 инвестирует средства в инструменты с фиксированной доходностью - это банковские депозиты, облигации - государственные и корпоративные - и объекты недвижимости, которые уже функционируют. Например, бизнес-центры, у которых уже есть арендаторы и предсказуемый поток денежных средств. Во всем мире это один из объектов инвестирования для частных пенсионных фондов, - сообщил Андрей Никитченко на пресс-конференции, которая прошла в Череповце на следующий день после объявления сделки по продаже «Стальфонда». Правда, ее точную сумму Андрей Никитченко раскрывать не стал, сказав только, что новый собственник заплатил за НПФ несколько сотен миллионов долларов. Комментируя состоявшуюся сделку, многие эксперты склоняются к тому, что продажа «Стальфонда» вполне закономерна. В последнее время при ужесточении конкуренции и изменении правил игры, развитие системы негосударственных пенсионных фондов, требуют от их собственников пристального внимания и серьезных финансовых вливаний, что в условиях кризиса достаточно затратно. Поэтому в последнее время крупные российские компании и банки и стараются найти для своих непрофильных активов новых стратегических инвесторов. Так уже поступили Банк Москвы, компании «ЛУКОЙЛ», «Норильский никель» и другие. Справочно: 12 Мониторинг СМИ • «Стальфонд» был создан в 1996 году, в 1997 году получил свидетельство о государственной регистрации и лицензию на осуществление деятельности негосударственного пенсионного фонда. C 2004 года работает в системе обязательного пенсионного страхования (ОПС). Входит в ТОП-10 крупнейших НПФ России по количеству застрахованных лиц по обязательному пенсионному страхованию, в ТОП15 - по объему пенсионных накоплений в управлении. Количество заключенных договоров ОПС на 1 октября 2013 года составило свыше 1 миллиона 404 тысяч, объем пенсионных накоплений превысил 32,8 миллиарда рублей • О1 Group, основанная в 2010 году Борисом Минцем, является холдинговой компанией, которая осуществляет инвестиции в недвижимость, промышленность и финансовые услуги. В группу компаний входят инвестиционная компания O1 Properties, НПФ «Телеком-Союз» и ряд других активов. Комсомольская правда - Пермь, 30.01.2014, Выбор способа формирования пенсии определяет выбор пенсионного фонда Инна Серебренникова, Директор дирекции Приволжского федерального округа, исполнительный директор филиала «Пермский» НПФ «ЛУКОЙЛГАРАНТ»: - В прошлом году было принято более 10 законодательных актов по пенсионной реформе. Наших клиентов более всего интересуют изменения, коснувшиеся накопительной части трудовой пенсии. Главное из них - это выбор способа ее дальнейшего формирования: продолжить формирование или прекратить. На это отводится два года. Если вы все еще являетесь «молчуном», накопительная часть вашей пенсии уже перестала формироваться с 1 января этого года. Однако у вас есть еще время, чтобы изменить ситуацию. Для этого нужно не позднее 31 декабря 2015 года заключить договор обязательного пенсионного страхования с негосударственным пенсионным фондом (НПФ) и подать в ПФР (государственный пенсионный фонд) заявление об изменении способа инвестирования пенсионных накоплений. Только так вы сможете продолжить формирование накопительной части трудовой пенсии. Всем известно, что пенсионные накопления - одна из важнейших составляющих будущей пенсии. Это деньги, которыми можно управлять. В частности, посредством НПФ. Они работают на протяжении. всей трудовой деятельности, и к моменту выхода на пенсию сумма накоплений на счете может превысить несколько миллионов рублей. Кроме того, пенсионные накопления наследуются, и если человек уйдет из жизни до назначения ему трудовой пенсии по старости, его правопреемники получат эти деньги. В случае со страховой частью это невозможно. Еще один важный момент: решив продолжить формирование накопительной части трудовой пенсии и сохранив отчисления работодателя на нее в прежнем размере, вы всегда сможете отказаться от этого решения и перенаправить деньги в пользу страховой части. Однако, решив отказаться от формирования пенсионных накоплений в пользу страховой части и позже 13 Мониторинг СМИ передумав, вернуться обратно в накопительную систему после 2015 года будет уже невозможно. Вы безвозвратно утратите свое право формировать пенсионные накопления. Кроме того, граждане, участвующие в программе государственного софинансирования, чьи личные средства и софинансирование от государства в рамках программы поступают именно на счет накопительной части трудовой пенсии, должны осознавать, что для них крайне важно сохранить эту часть пенсии. Очень важно правильно понимать изменения в пенсионном законодательстве. Консультации специалистов Пенсионного фонда и НПФ «ЛУКОЙЛ-ГАРАНТ» помогут вам разобраться во всех нюансах пенсионной реформы и сделать грамотный выбор. Сегодня негосударственные пенсионные фонды продолжают работать с пенсионными накоплениями граждан. В НПФ формируются пенсионные накопления более чем 20 млн россиян. Так в НПФ «ЛУКОЙЛ-ГАРАНТ» пенсионные накопления формируют почти 2,5 млн человек/ и это по-прежнему лучший показатель среди всех НПФ. Ждем вас в филиале Фонда по адресу: г. Пермь, ул. Куйбышева, д. 50, тел.: (342) 239-35-66, 239-35-59. Лукойл-Гарант. Негосударственный пенсионный фонд НО «НПФ «ЛУКОЙЛГАРАНТ. Лицензия ФСФР № 11/2 от 29.06.2006 г. www.lukoil-garant.ru Саминвестор (saminvestor.ru), 30.01.2014, Инвестиции НПФ могут попасть в капитал банков Сегодня, 30 января 2014 года, стало известно, что Министерство экономического развития РФ предлагает расширить инвестиционные возможности негосударственных пенсионных фондов (НПФ) за счет вложений в капитал банков. Это позволит значительной части пенсионных накоплений (всего 1,7 трлн. рублей), которые сейчас находятся на банковских депозитах, работать на экономику страны. К тому же ежегодный приток средств в НПФ (десятки млрд. рублей) смогли бы повысить инвестиционную активность. Идею Минэкономразвития эксперты называют рискованной, однако некоторые аналитики полагают, что нерискованный и надежный инструмент для этого имеется. Речь идет о субординированных заемах, доходность которых выше стандартной ставки по депозитам, сообщает газета «RBCdaily». Между тем идея Минэкономразвития не обсуждалась в социальном блоке Госдумы РФ, а в Центробанке РФ планируют расширить инвестиционную декларацию за счет других инструментов. 14 Мониторинг СМИ РИА БанкИнформСервис, 30.01.2014, Директор филиала БКС Премьер в Екатеринбурге Вахитов Григорий: Прогноз по НПФ Число граждан, перешедших в НПФ, может достигнуть по итогам 2013 года 10 млн. Можно ли ожидать значительного числа переходов в этом году и будут ли НПФ предпринимать какие-то дополнительные действия, чтобы стимулировать такие переходы? Директор филиала банка «БКС Премьер» в г. Екатеринбурге Григорий Вахитов: «В этом году из-за процедур проверки и акционирования НПФ темпы привлечения новых клиентов у фондов могут существенно снизиться. У частных фондов заметно сократятся возможности для стимулирования переходов, приток инвестиционного капитала в них может упасть в 1,5-2 раза. Впрочем, напряженный информационный фон вокруг данной темы способен заставить многих граждан задуматься о будущем своих пенсионных накоплений и принять решение о переводе их под частное профессиональное управление». Абакан (Абакан), 29.01.2014, Экс-глава Пенсионного фонда попал под амнистию Бывший председатель Совета фонда некоммерческой организации «Хакасский негосударственный Пенсионный фонд» Николай Бедарев попал под амнистию, объявленную к 20-летию Конституции РФ. Судопроизводство по возбужденному против него уголовному делу прекращено. Об этом представителям СМИ на минувшей неделе сообщил прокурор Хакасии Виктор Ломакин. На итоговой пресс-конференции прокурор республики рассказал и о подробностях другого громкого дела 2013 года - масштабной проверке деятельности ГУ МЧС по Хакасии, сообщает ТВ «Абакан». Напомним, в октябре прошлого года сотрудники прокуратуры и ФСБ начали совместную проверку финансовой деятельности управления. Виктор Ломакин пояснил, что в настоящее время заведено несколько уголовных дел, которые находятся на стадии предварительного расследования под контролем аппарата Прокуратуры Хакасии и в ближайшее время будут направлены в суд. На вопрос журналистов о том, мог ли знать о преступлении глава ГУ МЧС по Хакасии Андрей Фирсов, прокурор ответил: - Есть хорошая поговорка - все начинается с головы, либо рыба гниет, либо оздоравливает-ся. По крайней мере, по той информации, которая у меня есть, по тем материалам, которые есть, - безусловно, он знал. Конечно, там речь шла о создании какого-то резервного фонда. Но всем этим версиям в ближайшее время будет дана должная оценка по итогам следствия. 15 Мониторинг СМИ РБК-ТВ, 30.01.2014, 09:52, Деловое утро ВЕДУЩАЯ: Средства негосударственных пенсионных фондов будут вкладывать в капитал банков. С таким предложением выступило Министерство экономического развития. Как считают чиновники, это позволит активнее кредитовать экономику. Причем речь идет о десятках миллиардов рублей (такой ежегодный приток средств в НПФ). Более того, сами фонды получат неплохую прибыль. Клиенты повысят доходность своих накоплений. Идея Минэкономики здравая, но рискованная, считают эксперты, опрошенные нашими коллегами из RBC Daily. Почему - узнаем у Евгении Корытиной, зам главного редактора этого издания. Она пришла к нам в рамках обзора прессы. Евгения, доброе утро! Евгения КОРЫТИНА, заместитель главного редактора РБК Daily: Доброе утро! ВЕДУЩАЯ: Ну что ж, насколько удачна, надежна новая минэкономразвития? Что говорят эксперты? Пойдут ли на это НПФ? инициатива Евгения КОРЫТИНА: О, Лена, вы мало того, что в подводке рассказали почти весь наш материал, вы еще такое... ВЕДУЩАЯ: Пенсии - это же такой вопрос важный. Евгения КОРЫТИНА: Да, животрепещущий, действительно так. Ну, сами НПФы - они, конечно, всегда рады возможности куда-нибудь еще инвестировать, и вообще любому послаблению в бесконечном наборе ограничений они всегда рады. И в том числе рады инвестировать средства в банки, в капитал банков. Но здесь уже начинаются нюансы. Многие НПФы, как мы знаем, аффилированы с крупными банками. ВЕДУЩИЙ: Да. Евгения КОРЫТИНА: И есть риск, что они как раз эти средства понесут не в какиенибудь банки, а в свои собственные. Ну, т.е. получается, что сейчас НПФы могут вкладывать только 25% на депозиты в банках. Таким образом они могут вложить еще, например, 25% в капитал того же банка. Т.е. получится, что большая половина средств... ВЕДУЩИЙ: На пенсию копят именно в депозите. Евгения КОРЫТИНА: Да-да-да, что окажется, что это все лежит в одном банке, а это достаточно рискованно, потому что если мы говорим об эффективности для клиентов, эффективности для самого НПФа, то все-таки нужно сначала оценить качество банка, надежность и т. д. а тут уже, как родственникам... ВЕДУЩАЯ: В свете последних событий с банками... Евгения КОРЫТИНА: Как родственникам взаймы давать, что называется. Вроде как свои. 16 Мониторинг СМИ ВЕДУЩИЙ: Насколько это рискованно для самих клиентов НПФ? Евгения КОРЫТИНА: Ну, здесь риск оценивают... сами НПФы и эксперты, с которыми мы говорили, они сравнивают вот эту идею с вложением в капитал банков примерно по уровню рисковости с вложением в акции. Вот как мы знаем, что с 2009 года... ВЕДУЩАЯ: В российские акции. ВЕДУЩИЙ: Если только это не Сбербанк и не ВТБ, наверно. Евгения КОРЫТИНА: Нет. Это вообще они говорят, что в принципе это как вложиться в акции, а акции как инструмент инвестирования денег НПФов практически не используются с 2009 года, когда это стало достаточно рисковое, и непонятно, как поведет себя рынок, и поведет ли он вообще себя как-нибудь или застрянет на какой-то одной величине. И поэтому выбирают как раз депозиты и облигации. И здесь вкладываться в капитал - в принципе довольно рисковый инструмент. Он, конечно же, доходнее, чем облигации или депозиты, но и риски нужно тоже соизмерять. ВЕДУЩИЙ: А когда эта инициатива будет рассмотрена правительством? Евгения КОРЫТИНА: Ну, вот мы поговорили вчера с представителем Ольгой Голодец, которая отвечает за социальный блок. И она говорит, что до нее еще эта инициатива не дошла. Т.е. это пока что на уровне Минэкономразвития и Минфина, которые пытаются между собой договориться, понять, согласны ли они оба, устраивает ли их такое расширение для НПФ, и только после этого инициатива пойдет на следующие уровни как раз, где мы будем разговаривать, хорошо ли это для пенсионеров, и дальше, дальше уже будет обсуждаться. ВЕДУЩАЯ: Ну, вот опять. Если же опустить вот эти вот все риски и вопрос о том, хорошо ли это для вкладчиков, будущих пенсионеров, экономике могут помочь такие вливания денежные? Евгения КОРЫТИНА: Ну, это как раз главная идея Минэкономики - в том, чтобы таким образом позволить... докапитализировать банки и позволить им иметь больше средств для того, чтобы вкладываться в реальный сектор экономики. Но это хорошая идея. И сейчас, как мы видим, таких идей довольно много, для того чтобы поддерживать экономический рост. Вопрос в реализации, как она будет реализована, будет ли действительно этот механизм работать, или он осядет в банках, они там закупорят себе лишние средства на черный день, что называется. Поэтому опять же говорю, что как инициатива она в принципе всеми одобряется. А дальше есть нюансы, и все будут (нрзб.) разговаривать. ВЕДУЩИЙ: Наиболее эффективно как лучше вложить? Евгения КОРЫТИНА: О, это, по-моему, к вам вопрос, Андрей! ВЕДУЩИЙ: Ну, тут по сценарию к вам! 17 Мониторинг СМИ Евгения КОРЫТИНА: Я просто... я вот думала об этом, прочитала, я сама вложила свои средства (нрзб.) в НПФ, перестала быть молчуном. ВЕДУЩИЙ: Тоже сделала такой выбор. Евгения КОРЫТИНА: Совсем буквально осенью прошлого года. До сих пор я не заходила в банк и не спрашивала, как там мои деньги. ВЕДУЩАЯ: Вот это очень зря, Жень, нужно поинтересоваться, где твои деньги. Жень, спасибо большое! У нас в рамках обзора прессы была Евгения Корытина, заместитель главного редактора RBC Daily. ВЕДУЩИЙ: Спасибо. 18 Мониторинг СМИ НОВОСТИ ПЕНСИОННОЙ ОТРАСЛИ Центральные СМИ РБК-ТВ, 30.01.2014, Деловое утро ВЕДУЩАЯ: Средства негосударственных пенсионных фондов будут вкладывать в капитал банков. С таким предложением выступило Министерство экономического развития. Как считают чиновники, это позволит активнее кредитовать экономику. Причем речь идет о десятках миллиардов рублей (такой ежегодный приток средств в НПФ). Более того, сами фонды получат неплохую прибыль. Клиенты повысят доходность своих накоплений. Идея Минэкономики здравая, но рискованная, считают эксперты, опрошенные нашими коллегами из RBC Daily. Почему - узнаем у Евгении Корытиной, зам главного редактора этого издания. Она пришла к нам в рамках обзора прессы. Евгения, доброе утро! Евгения КОРЫТИНА, заместитель главного редактора РБК Daily: Доброе утро! ВЕДУЩАЯ: Ну что ж, насколько удачна, надежна новая минэкономразвития? Что говорят эксперты? Пойдут ли на это НПФ? инициатива Евгения КОРЫТИНА: О, Лена, вы мало того, что в подводке рассказали почти весь наш материал, вы еще такое... ВЕДУЩАЯ: Пенсии - это же такой вопрос важный. Евгения КОРЫТИНА: Да, животрепещущий, действительно так. Ну, сами НПФы - они, конечно, всегда рады возможности куда-нибудь еще инвестировать, и вообще любому послаблению в бесконечном наборе ограничений они всегда рады. И в том числе рады инвестировать средства в банки, в капитал банков. Но здесь уже начинаются нюансы. Многие НПФы, как мы знаем, аффилированы с крупными банками. ВЕДУЩИЙ: Да. Евгения КОРЫТИНА: И есть риск, что они как раз эти средства понесут не в какиенибудь банки, а в свои собственные. Ну, т.е. получается, что сейчас НПФы могут вкладывать только 25% на депозиты в банках. Таким образом они могут вложить еще, например, 25% в капитал того же банка. Т.е. получится, что большая половина средств... ВЕДУЩИЙ: На пенсию копят именно в депозите. Евгения КОРЫТИНА: Да-да-да, что окажется, что это все лежит в одном банке, а это достаточно рискованно, потому что если мы говорим об эффективности для клиентов, 19 Мониторинг СМИ эффективности для самого НПФа, то все-таки нужно сначала оценить качество банка, надежность и т. д. а тут уже, как родственникам... ВЕДУЩАЯ: В свете последних событий с банками... Евгения КОРЫТИНА: Как родственникам взаймы давать, что называется. Вроде как свои. ВЕДУЩИЙ: Насколько это рискованно для самих клиентов НПФ? Евгения КОРЫТИНА: Ну, здесь риск оценивают... сами НПФы и эксперты, с которыми мы говорили, они сравнивают вот эту идею с вложением в капитал банков примерно по уровню рисковости с вложением в акции. Вот как мы знаем, что с 2009 года... ВЕДУЩАЯ: В российские акции. ВЕДУЩИЙ: Если только это не Сбербанк и не ВТБ, наверно. Евгения КОРЫТИНА: Нет. Это вообще они говорят, что в принципе это как вложиться в акции, а акции как инструмент инвестирования денег НПФов практически не используются с 2009 года, когда это стало достаточно рисковое, и непонятно, как поведет себя рынок, и поведет ли он вообще себя как-нибудь или застрянет на какой-то одной величине. И поэтому выбирают как раз депозиты и облигации. И здесь вкладываться в капитал - в принципе довольно рисковый инструмент. Он, конечно же, доходнее, чем облигации или депозиты, но и риски нужно тоже соизмерять. ВЕДУЩИЙ: А когда эта инициатива будет рассмотрена правительством? Евгения КОРЫТИНА: Ну, вот мы поговорили вчера с представителем Ольгой Голодец, которая отвечает за социальный блок. И она говорит, что до нее еще эта инициатива не дошла. Т.е. это пока что на уровне Минэкономразвития и Минфина, которые пытаются между собой договориться, понять, согласны ли они оба, устраивает ли их такое расширение для НПФ, и только после этого инициатива пойдет на следующие уровни как раз, где мы будем разговаривать, хорошо ли это для пенсионеров, и дальше, дальше уже будет обсуждаться. ВЕДУЩАЯ: Ну, вот опять. Если же опустить вот эти вот все риски и вопрос о том, хорошо ли это для вкладчиков, будущих пенсионеров, экономике могут помочь такие вливания денежные? Евгения КОРЫТИНА: Ну, это как раз главная идея Минэкономики - в том, чтобы таким образом позволить... докапитализировать банки и позволить им иметь больше средств для того, чтобы вкладываться в реальный сектор экономики. Но это хорошая идея. И сейчас, как мы видим, таких идей довольно много, для того чтобы поддерживать экономический рост. Вопрос в реализации, как она будет реализована, будет ли действительно этот механизм работать, или он осядет в банках, они там закупорят себе лишние средства на черный день, что называется. Поэтому опять же говорю, что как инициатива она в принципе всеми одобряется. А дальше есть нюансы, и все будут (нрзб.) разговаривать. 20 Мониторинг СМИ ВЕДУЩИЙ: Наиболее эффективно как лучше вложить? Евгения КОРЫТИНА: О, это, по-моему, к вам вопрос, Андрей! ВЕДУЩИЙ: Ну, тут по сценарию к вам! Евгения КОРЫТИНА: Я просто... я вот думала об этом, прочитала, я сама вложила свои средства (нрзб.) в НПФ, перестала быть молчуном. ВЕДУЩИЙ: Тоже сделала такой выбор. Евгения КОРЫТИНА: Совсем буквально осенью прошлого года. До сих пор я не заходила в банк и не спрашивала, как там мои деньги. ВЕДУЩАЯ: Вот это очень зря, Жень, нужно поинтересоваться, где твои деньги. Жень, спасибо большое! У нас в рамках обзора прессы была Евгения Корытина, заместитель главного редактора RBC Daily. ВЕДУЩИЙ: Спасибо. RBC NEWS, 30.01.2014, Инвестиционную предлагают расширять на деньги пенсионеров активность Минэкономразвития предлагает расширить возможности для инвестирования средств негосударственных пенсионных фондов за счет вложений в капитал банков. Актуальным является вопрос об изменении инвестиционной декларации пенсионных фондов в сторону более свободного вхождения в национальные активы, в том числе в капиталы банков, - заявил глава ведомства Алексей Улюкаев. В Минэкономразвития РБК daily пояснили, что изменение правил поможет в борьбе с дефицитом инвестиционных ресурсов и замедлением темпов экономического роста. В настоящее время значительная часть почти из 1,7 триллиона рублей НПФ размещена на депозитах банков. Это, как правило, короткие инструменты, они не работают на экономику. Ежегодный приток средств в НПФ - десятки миллиардов рублей, за счет которых можно было бы повысить инвестиционную активность, - пояснил представитель МЭР. Идея Минэкономразвития здравая, но ее реализация рискованна, считают эксперты. Мы положительно относимся в целом к расширению возможностей инвестиционной политики НПФ, это может повысить доходность пенсионных накоплений клиентов. Что касается вложений в капиталы банков, вопрос привлекательности зависит от каждого конкретного случая - от конкретного банка и его капитала, - отметила президент НПФ Сбербанка Галина Морозова. В свою очередь исполнительный директор НПФ Благосостояние Юрий Новожилов считает, что самым эффективным инструментом размещения пенсионных денег в капитале банков стал бы субординированный заем. Он обеспечивает фиксированную 21 Мониторинг СМИ доходность выше стандартной ставки по депозитам. Плюс он возвратен и надежен, так как размещать их надо в банках, за которыми должен быть особый контроль ЦБ, говорит Новожилов. По мнению директора по корпоративным рейтингам Эксперт РА Павла Митрофанова, вложение средств в банковский капитал является рискованным. По сути, это те же вложения в акции, а акций большинство НПФ с 2009 года избегает, - добавляет он. Между тем пресс-секретарь вице-премьера Ольги Голодец Алексей Левченко сообщил, что в соцблоке правительства инициатива Минэкономики не рассматривалась. Источник РБК daily пояснил, что в Банке России про это предложение не знают, а расширение инвестиционной декларации планируется провести за счет других инструментов. Аргументы.ру (argumenti.ru), 30.01.2014, Пенсионер локомотив российских инвестиций в экономику как Минэкономразвития ищет способы увеличения инвестиционных вложений в слабо растущую российскую экономику. В качество одного из резервов предлагаются средства негосударственных пенсионных фондов. «Актуальным является вопрос об изменении инвестиционной декларации пенсионных фондов в сторону более свободного вхождения в национальные активы, в том числе в капиталы банков», - сказал министр Алексей Улюкаев, предлагая инвестировать пенсионные средства в капитал банков. Это новшество, по задумке ведомства, должно помочь в борьбе с дефицитом инвестиционных ресурсов и замедлением темпов экономического роста. «В настоящее время значительная часть почти из 1,7 триллиона рублей НПФ размещена на депозитах банков. Это, как правило, «короткие» инструменты, они не работают на экономику. Ежегодный приток средств в НПФ - десятки миллиардов рублей, за счет которых можно было бы повысить инвестиционную активность», - предлагает Улюкаев. Эксперты, опрошенные газетой РБК daily полагают, что идея, конечно, реализуемая, но риск может быть весьма велик. «Мы положительно относимся в целом к расширению возможностей инвестиционной политики НПФ, это может повысить доходность пенсионных накоплений клиентов. Что касается вложений в капиталы банков, вопрос привлекательности зависит от каждого конкретного случая - от конкретного банка и его капитала», - считает президент НПФ Сбербанка Галина Морозова. Ее поддержал директор по корпоративным рейтингам «Эксперт РА» Павел Митрофанов: в последнее время мы стали свидетелями отзыва лицензий у банков из-за плохих активов. Пресс-секретарь вице-премьера Ольги Голодец Алексей Левченко сообщил, что в соцблоке правительства инициатива Минэкономики пока не рассматривалась. 22 Мониторинг СМИ Российская газета (rg.ru), 30.01.2014, Восстановить стаж для получения пенсии станет проще Восстановить свой трудовой стаж в коммерческой компании, которая разорилась и закрылась, россиянам может стать проще - для этого необходимо заставить банкрота передавать конкурсным управляющим все кадровые документы. Об этом говорится в законопроекте, который поступил на рассмотрение Госдумы. По мнению авторов проекта - депутатов Законодательного собрания Вологодской области, у россиян очень часто в последнее время возникают ситуации, когда из-за халатности или забывчивости обанкротившегося работодателя к конкурсному управляющему, а затем в архив попадают далеко не все «документы по личному составу». «В государственные и муниципальные архивы указанные документы поступают в неполном объеме либо не поступают вообще, - говорится в пояснительной записке к документу. - В результате граждане не могут документально подтвердить свои права на пенсионное обеспечение, получение льгот». В связи с этим в закон «О несостоятельности (банкротстве)» предлагается внести изменения, обязывающие бывшего работодателя передавать полный пакет кадровых документов. Своевременная передача документов в архивы позволит более качественно исполнять социально-правовые запросы граждан и организаций для подтверждения их законных прав при получении социальной помощи, пенсионного обеспечения и других льгот, уверены депутаты. КМ - Новости, 30.01.2014, Пенсия для Чубайса Чем-то не тем занимается наш Пенсионный фонд. Все кричит о какомто дефиците, о невозможности обеспечить стареющее поколение достойными средствами, о реформе. Всё - тлен. У Пенсионного фонда есть деньги - почти 2 триллиона рублей, и эти деньги непременно надо куданибудь деть. На какое-нибудь полезное дело, которое когда-нибудь потом даст отдачу. Ну, не скоро. Потому что на достойные пенсии все равно всем не хватит. В общем, на последнюю кубышку нашего государства положил глаз глава «Роснано» Анатолий Чубайс. Не то чтобы он и раньше не заглядывался на эти средства, но, видимо, вступив в новую должность (с поста председателя правления «Роснано» он плавно перекочевал в кресло главы УК «Роснано», которая теперь будет выполнять эти функции), он понял, что пришла пора действовать по-взрослому. Деньги он обещает взять не навсегда. Чубайс твердо уверен, что уже к 2017 году «Роснано» станет безубыточной компанией (в 2012 году потери составили почти 25 миллиардов рублей по РСБУ), а еще через год инвесторы и акционеры получат первые дивиденды. Как можно предполагать, впереди ожидается качественный рывок. Но для этого необходимо привлечь деньги - 150 миллиардов рублей до 2020 года. Сущие, как вы понимаете, пустяки. Но отчего-то инвесторы, услышав это заманчивое 23 Мониторинг СМИ предложение, в очередь не становятся. Чубайс даже решил их поддержать собственным примером, признавшись, что купил символический 1% акции «УК «Роснано». О цене он не распространяется. Ждет официальной оценки компании, и тогда вместе с другими менеджерами обещает докупить еще, уже по рыночной стоимости. Но инвесторы все равно не клюют. Видимо, устав ждать, Чубайс и решился на активную атаку Пенсионного фонда. «Если вы возьмете европейские или американские аналоги, вы увидите, что инвестором № 1 в мире является Пенсионный фонд. Он, диверсифицируя свои активы, имеет право небольшую долю актива в размере 2-4% вкладывать в проекты такого рода, который создаем мы», - сказал глава «Роснано», и тут же посетовал, что сейчас это юридически запрещено. Но выход есть - нужно усовершенствовать пенсионное законодательство (а, как мы помним, Чубайс - мастер совершенствования). Соответствующие консультации и правительстве, и в администрации президента уже проходят. А если предложение не будет реализовано, Чубайс пугает тем, что пойдет за помощью к иностранным инвесторам. Аналитик «Инвесткафе» Михаил Кузьмин не против того, чтобы пенсионные средства находили себе достойное применение, но инициатива Чубайса не кажется ему удачной. «Пенсионные средства, несомненно, должны инвестироваться, однако объект инвестирования должен быть надежным и приносить стабильный положительный результат. В данном отношении предложение не выглядит перспективным», - отмечает аналитик. Директор аналитического департамента компании United Traders Михаил Крылов считает, что эта идея однозначно обречена и что другим участникам рынка это тоже особенно не придется по вкусу. «Пенсионный фонд - инвестор крупный, но неповоротливый, неуклюжий. По скорости на новых рынках везде и во всем отстает. На рынке говорят, что появление Пенсионного фонда среди его участников - первый признак скорого падения цен», - делится информацией аналитик. Обращение к Пенсионному фонду, очевидно, означает последнюю степень отчаяния. Понятно, что Чубайс может претендовать только на те средства, которые находятся в ВЭБе. И достать их оттуда - вот главная задача главы «Роснано». И даже если одной госкорпорации разрешить вкладывать средства в другую - вряд ли средства пенсионеров прямиком отправятся в нанотехнологии. Риски там слишком высоки, а ВЭБ - солдат консервативный. Правда, при этом еще и дисциплинированный, поэтому, если Родина прикажет, то... Но, конечно же, Чубайсу надо поторопиться. Пенсионные деньги и так уже намозолили глаза всем, кому могли. Вот и министр экономического развития Алексей Улюкаев туда же. Правда, он вписался за НПФ. На днях чиновник предложил разрешить им активнее инвестировать средства в российские активы, в том числе в капиталы отечественных банков. В общем, идея в массы пошла. Ну а как далеко она зайдет, поймем, когда выйдем на пенсию. 24 Мониторинг СМИ Slon.ru, 30.01.2014, Почему распределительную пенсию? Россия обречена на В ресурсоориентированных странах распределительная пенсионная система менее волатильна, чем накопительная. К такому выводу пришел Алексей Чернулич из Европейского университета СанктПетербурга, исследовавший данные о показателях пенсионных систем 46 стран в период с 2002 по 2011 год. Почему накопительная система там проигрывала? Автор исследования связывает это с тем, что в ресурсоориентированных экономиках (22% стран из выборки) высокая инфляция (а значит - накопления быстро обесцениваются) часто сочетается с неразвитыми фондовыми рынками (то есть выбор инструментов для инвестирования отложенных на пенсию денег весьма ограничен). Сказывается и излишняя бюрократизация, свойственная сырьевым державам. Все это вместе делает переход к накопительной системе во многих странах преждевременным. Россия в выборку не вошла. Но выводы исследования, скорее всего, справедливы и в отношении РФ, ведь к ресурсоориентированным автор причисляет страны, где размер ренты от использования природных ресурсов больше 15% ВВП. В России в разные годы нефтегазовая рента колебалась примерно от 20% до 35% ВВП. АЭИ ПРАЙМ, 30.01.2014, Информация для работодателей: как подключиться к личному кабинету плательщика В рамках мероприятий по улучшению взаимодействия между Пенсионным фондом и плательщиками страховых взносов на обязательное пенсионное и медицинское страхование ПФР в режиме опытной эксплуатации во всех своих территориальных органах субъектов РФ открыл электронный «Личный кабинет плательщика» (ЛКП). ЛКП предназначен для всех категорий плательщиков страховых взносов: для организаций, индивидуальных предпринимателей и физических лиц, производящих выплаты и иные вознаграждения физическим лицам (далее - работодатели), так и для индивидуальных предпринимателей, адвокатов, нотариусов, занимающихся частной практикой, не производящих выплаты и иные вознаграждения физическим лицам, и др. (далее - самозанятые плательщики). Сегодня ЛКП включает в себя 7 основных сервисов: «Платежи» (реестр платежей) - для всех категорий плательщиков страховых взносов; «Справка о состоянии расчетов» - для всех категорий плательщиков страховых взносов; «Информация о состоянии расчетов» - для всех категорий плательщиков страховых взносов (по месяцам - для работодателей, по годам - для самозанятых плательщиков); «Платежное поручение» - для работодателей; 25 Мониторинг СМИ «Проверка РСВ-1» - для работодателей; «Расчет взносов» - для самозанятых плательщиков; «Квитанция» - для работодателей - физических лиц и самозанятых плательщиков. И 4 дополнительных сервиса: справочная информация, написать отзыв, сообщения, оценка ЛКП. В течение 2013 года ПФР проводил опытную эксплуатацию комплекса ЛКП в 26 субъектах РФ. Практика использования плательщиками ЛКП показала, что наиболее востребованными сервисами ЛКП являются: «Информация о состоянии расчетов» - 36%; «Справка о состоянии расчётов» - 26%; «Реестр платежей» - 15%; «Проверка РСВ-1» - 12%; «Расчет взносов самозанятым населением», «Квитанция», «Платежное поручение» менее 10%. ПФР приглашает всех плательщиков страховых взносов воспользоваться сервисами ЛКП. Для подключения необходимо пройти предварительную регистрацию. Для этого необходимо подать заявку на подключение к ЛКП. Для подачи заявки следует ввести регистрационный номер в ПФР, ИНН, контактный email и выбрать один из способов получения кода активации: по каналам телекоммуникационной связи (если плательщик заключил с органами ПФР соглашение об обмене электронными документами в системе электронного документооборота ПФР по телекоммуникационным каналам связи для представления отчетности), либо по почте заказным письмом на адрес, указанный в выписке из ЕГРЮЛ (ЕГРИП). Самый простой способ регистрации и получения кода активации для ЛКП по ТКС бесконтактным способом. Уже сегодня им могут воспользоваться 87% плательщиков, которые взаимодействуют с ПФР в электронном виде по защищенным каналам связи. Код активации направляется плательщику не позднее 5 рабочих дней после дня подачи заявки. После получения кода активации плательщик: Вводит регистрационный номер в ПФР и код активации; Подтверждает согласие с условиями подключения путем проставления отметки; Задает собственный пароль для входа в «Личный кабинет плательщика». Кроме того, подключиться к «Личному кабинету плательщика» можно обратившись лично в территориальный орган ПФР по месту регистрации в качестве плательщика 26 Мониторинг СМИ страховых взносов. В этом случае представитель плательщика лично подает в территориальный орган ПФР заявление установленной формы, на основании которого осуществляется его подключение и распечатка сформированной регистрационной карты, содержащей сгенерированный пароль. Регистрационная карта выдается лично представителю плательщика после проверки документов, подтверждающих его полномочия. Возможность обращения к ЛКП позволяет плательщикам страховых взносов в сервисах: «Информация о состоянии расчетов (по месяцам - для работодателей, по годам - для самозанятых плательщиков)» осуществлять контроль собственной платежной дисциплины, а также производить сверку расчетов с ПФР в разрезе обязательств и платежей каждого месяца (года). «Справка о состоянии расчетов» получать в электронном виде информацию о состоянии расчетов в виде справки установленной формы во исполнение пункта 7 части 3 статьи 29 Федерального закона N 212-ФЗ. Необходимо отметить, что в соответствии с пунктом 7 части 3 статьи 29 Федерального закона N 212-ФЗ справка о состоянии расчетов выдается в течение пяти дней со дня поступления в территориальный орган ПФР соответствующего письменного запроса плательщика страховых взносов. При обращении к сервису «Справка о состоянии расчетов» в ЛКП плательщик получает справку о состоянии расчетов в режиме реального времени. «Платежи - реестр платежей» получать реестр платежей за заданный период с учетом исполненных решений о зачетах и возвратах, в том числе для дистанционной сверки уплаченных сумм страховых взносов при сдаче отчетности. «Проверка РСВ-1» сдавать расчеты РСВ-1 без ошибок с первого раза в результате их предварительной проверки на соответствие не только требованиям форматнологического контроля, но и данным информационной базы органов ПФР об учтенных платежах, а также данным из расчетов РСВ-1 за предыдущие периоды. «Платежное поручение» с минимальными трудозатратами оформить на бумажном носителе безошибочное, в соответствии с требованиями законодательства, платежное поручение для уплаты со счета в безналичной форме страховых взносов, пеней и штрафов по ОПС и ОМС. «Расчет взносов» получать информацию о сумме страховых взносов, подлежащих уплате за текущий год. «Квитанция» с минимальными трудозатратами оформить на бумажном носителе безошибочную, в соответствии с требованиями законодательства, квитанцию для уплаты наличными средствами страховых взносов, пеней и штрафов по ОПС и ОМС. «Личный кабинет плательщика» позволяет плательщику страховых взносов экономить время на подготовку и сдачу отчетности в ПФР, осуществлять 27 Мониторинг СМИ дистанционную сверку платежей, дистанционный контроль полноты платежей и сверку расчетов с ПФР в разрезе каждого месяца и осуществлять безошибочные платежи в ПФР. Количество сервисов, предоставляемых посредством ЛКП, будет расширяться. Региональные СМИ ufa1.ru, 30.01.2014, Дарья Орлова, Моя будущая пенсия: считаю и плачу Средняя пенсия в Башкирии после февральской индексации составит 10 700 рублей, сообщило на днях республиканское отделение Пенсионного фонда России. Сумма, конечно, небольшая, особенно с учетом того, что получать такую пенсию будут люди, которые работали всю свою жизнь. А какую пенсию получим мы: работники, менеджеры, журналисты, да и просто будущие пенсионеры? Примерный размер будущей пенсии по старости можно рассчитать с помощью пенсионного калькулятора на сайте ПФР. Причем калькулятор уже «подстроен» под новую пенсионную формулу, утвержденную в конце 2013 года. Он учитывает пол, стаж, тариф страхового взноса, а также «особые» периоды жизни, такие как прохождение военной службы для мужчин или декрет для женщин. Чтобы воспользоваться калькулятором, нужно немного подумать и даже посчитать. Так, калькулятор спрашивает, «сколько вы планируете иметь детей» (не самый простой вопрос для многих холостяков) и «как долго будете находиться в отпуске по уходу за ребенком» (как очередь в детский сад подойдет и работодатель примет обратно), «планируете ли вы работать в сельском хозяйстве не менее 30 лет и остаться жить на селе» (вероятно, уже не получится), а также «сколько лет вы планируете работать от начала трудовой деятельности до достижения вами пенсионного возраста» (еще дожить надо)? Ну что же, попробуем посчитать. Допустим, я собираюсь родить одного ребенка и просидеть в декрете 1,5 года. Нехитрым расчетом получаю, что с начала трудовой деятельности я (надеюсь) проработаю 33,5 года. Свои накопления я уже перевела в НПФ, поэтому 6% страховых взносов направляются в накопительную часть пенсии. Добавляю среднюю зарплату за уже отработанные годы и получаю пенсию в размере... 8155,28 рубля при условии обращения за ней в 55 лет. Негусто. «Мы рекомендуем менять вводимые данные, чтобы видеть, как изменяется расчетный условный размер пенсии», – советует калькулятор. Ну что же, попробуем. Добавляю пять лет работы после достижения пенсионного возраста (без обращения за назначением пенсии) и получаю результат – 11 939,25 рубля. Снова маловато. Выставляю максимум – 10 лет после выхода на пенсию – и в итоге получаю 19 711,68 рубля. Такую пенсию я получу (вероятно) через 35 лет в условиях 2014 года. 28 Мониторинг СМИ Что делать, если я хочу получать достойную пенсию? Самый простой вариант – больше зарабатывать. Ввожу зарплату в два раза выше текущей и получаю: 12 245,12 при выходе на пенсию в 55 лет (снова не вариант), 18 280,22 при выходе на пенсию в 60 лет (уже лучше) и 30 649,73 после 65 лет (неплохо). Только чтобы добиться такой зарплаты, мне придется работать 45 лет и буквально за двоих. Конечно, как заранее предупреждает калькулятор, «результаты расчета носят исключительно условный характер и не должны вами восприниматься как реальный размер вашей будущей пенсии. Фактический размер пенсии рассчитывается Пенсионным фондом России при обращении гражданина за ее назначением с учетом данных трудовой книжки за период до 2001 года и информации с индивидуального пенсионного счета гражданина, который ведет ПФР». И все же даже условный расчет показывает, что на государство в данном случае полностью полагаться не стоит. Эта же мысль – в интервью главы Пенсионного фонда России Антона Дроздова: «Стоит донести до граждан простые истины. Первое – это то, что государственная пенсия всегда будет маленькой. Максимум – 40 процентов от средней заработной платы. Второе – это то, что работник должен получать белую зарплату и следить за тем, чтобы предприятие своевременно перечисляло страховые взносы. И третье – необходимо самостоятельно стараться разобраться: каким будет размер будущей пенсии, как можно его увеличить». В завершении несколько наблюдений. Первое – если ваша зарплата ниже 8346 рублей, калькулятор не посчитает вашу пенсию, попросив ввести цифру выше, чем прожиточный минимум трудоспособного населения в России в 2014 году. Любопытно, ведь минимальный размер оплаты труда в этом году определен в 5,5 тысяч рублей. Второе – максимальная планка зарплаты, после которой размер пенсии, согласно калькулятору, не растет, составляет 76 130 рублей. Неважно, получали вы 80 000 или 200 000 рублей, пенсия в 55 лет будет одинаковой – 25 259,04 рубля. Вывод один – надеяться лишь на себя и копить на свою пенсию самостоятельно. 29 Мониторинг СМИ НОВОСТИ ПЕНСИОННОЙ ОТРАСЛИ СТРАН СНГ Украина Украинское национальное информационное агентство (ukrinform.ua) (Украина), 30.01.2014, На февральские пенсии будет направлено более 21 млрд - Королевская В Пенсионном фонде уже началась работа по подготовке документов, гарантирующих людям своевременную выплату пенсий за февраль. В целом же украинцы должны получить в следующем месяце более 21 млрд грн пенсий. Об этом сказала и.о. министра социальной политики Наталия Королевская во время своего выступления на селекторном совещании относительно состояния социальной сферы и обеспечения ее бесперебойной работы, сообщает корреспондент Укринформа. «С 27 января в регионах уже началась подготовка ведомостей на их выплату за февраль 2014 года. Общий объем финансирования составит 21,2 миллиарда гривень. Люди должны получать свои пенсии день в день. Для этого составлен по дням график выплат. Перечисление пенсий в регионы начнется 3 февраля, а выплата пенсии - с 4 февраля», сказала Королевская. Она призвала работников социальной сферы в регионах к ответственности. «Все должны осознавать, что остановка или торможение нашей работы сейчас приведет к тому, что наименее защищенные граждане не получат свои деньги вовремя в феврале. Этого допустить нельзя в любом случае. Поэтому прошу всех настроиться соответствующим образом», - подчеркнула и.о.министра. Кроме того она обратила внимание на то, что в рамках социальных инициатив Президента были увеличены размеры помощи малообеспеченным семьям, в частности, увеличен уровень обеспечения прожиточного минимума для детей с 75 до 85 %, доплата на детей от 3 до 13 лет на 250 гривень и доплата на детей от 13 до 18 лет на 500 гривень. «Поскольку бюджет на 2014 г. был принят только 16 января, необходимо: осуществить перерассчет назначенных пособий малообеспеченным семьям без обращения граждан, обеспечить доплату пособий за январь этого года в феврале», - сообщила руководитель ведомства, добавив, что соответствующее программное обеспечение было направлено в регионы еще 21 января этого года. Среди приоритетов Минсоцполитики Королевская назвала создание простой и прозрачной системы, когда человек может «в одно прикосновение» - то есть за один приход в орган соцзащиты - решить все вопросы. 30 Мониторинг СМИ «Мы уменьшаем количество документов, чтобы буквально облегчить им жизнь от лишней бюрократии. В частности, со 2 февраля вступает в силу закон, которым упрощено назначение пособия при рождении ребенка и регистрация места жительства новорожденного ребенка. На следующем заседание правительства будет принято постановление с соответствующим порядком, который позволит реализовать этот закон на практике», - заверила она. Gigamir.net, 30.01.2014, Политика политикой, а социальное обеспечение никто не отменял Сложная политическая ситуация в Украине не оказывает влияния на обязательства государства по выплатам социальных пособий, зарплат и пенсий. Все платежи проводятся своевременно. Отметим, что бюджет на 2014 год предусматривает повышение социальных выплат. Сохранение контроля над социальной и экономической ситуацией остается приоритетом государства в условиях политического кризиса, сообщает информационно-аналитический портал Inpress.ua. В Украине пенсии и социальные выплаты проводятся своевременно, несмотря на непростую ситуацию в стране, заявил исполняющий обязанности Премьер-министра Украины Сергей Арбузов в ходе заседания Правительства в среду, 29 января. «Граждане вовремя получают выплаты из бюджета. Платежи проходят по графику. По состоянию на 28 января Пенсионный фонд Украины выплатил пенсий почти для 14 млн граждан. На эти нужды в течение месяца было направлено более 21 млрд грн. Это полностью удовлетворяет январскую потребность в деньгах», - сказал он. Как отмечают специалисты, Государственное казначейство полностью профинансировало расходы по выплате государственных социальных выплат за январь. На эти цели было направлено более 3,4 млрд грн. А за 20 дней января 2014 года Правительство сократило задолженность по выплатам на 23 млн. грн. Таким образом, в Украине полностью завершена выплата пенсий за январь текущего года. Эксперты Министерства социальной политики Украины указывают, что ведомство проводит ежедневный мониторинг состояния финансирования соцвыплат и пенсий. Таким образом, все отчисления происходили вовремя: с 4-го по 25-е число согласно утвержденному графику, пишет Информационно-аналитический бюллетень КМУ. В Минсоцполитики также сообщают, что в текущем году предусмотрено три этапа повышения минимальной пенсии: с 1 марта при ежегодной индексации, а также с 1 июля и 1 октября - согласно запланированным показателям по увеличению прожиточного минимума. С начала года фондами социального страхования выделено 1,27 млрд грн. на страховые выплаты. Об этом сообщила и. о. Министра социальной политики Украины Наталия Королевская. Также, по ее словам, представление документов на соцфинансирование происходит вовремя, а в случае каких-либо задержек руководство отделений фондов обязано каждый такой факт держать на личном контроле. В сложных экономических условиях граждане могут рассчитывать на государственную поддержку. 31 Мониторинг СМИ Эксперты напоминают, что в 2013 году фондами социального страхования было израсходовано 25,84 млрд грн. соцвыплат, что на 3,89 млрд грн. больше чем в 2012 году. Например, Фондом социального страхования от несчастных случаев на производстве выплачено 7,26 млрд грн. (на 1,53 млрд грн. больше чем в 2012 году), а Фондом социального страхования на случай безработицы профинансировано 7,76 млрд грн., что на 0,83 млрд. грн. больше чем в 2012 году. В целом задолженность по страховым выплатам за прошлый год отсутствует. Напомним, ранее Министр социальной политики Украины Наталья Королевская поставила ряд задач перед пенсионной системой на этот год. Среди них - повышение качества предоставления услуг, техническая готовность ПФУ к введению второго уровня накопительной пенсионной системы и работа над легализацией заработных плат. Как ранее сообщал Inpress.ua, в условиях непростой ситуации президент Украины и правительство сохранили управляемость экономикой и бюджетной системой нашей страны. Об этом заявил и. о. премьер-министра, первый вице-премьер-министр Украины Сергей Арбузов, под председательством которого прошло заседание Кабмина. В частности, он подчеркнул, что граждане своевременно получают выплаты из бюджета, а платежи проходят по расписанию: «По состоянию на 27 января Пенсионный фонд выплатил пенсии почти 14 миллионам граждан. На эти цели в течение месяца было направлено более 21 млрд. грн. Это полностью удовлетворило январскую потребность в средствах. Кроме того, Государственное казначейство полностью профинансировало расходы на выплату государственных социальных пособий за январь». Отметим, что в нынешнем году правительство успешно выполняет задачу по сокращению задолженностей по заработной плате, а также своевременным социальным выплатам. В частности, расчет за январские пенсии был осуществлен своевременно и по графику. Сам бюджет 2014 предполагает значительное усиление социальных стандартов, повышение соцвыплат, снижение безработицы, а также увеличение расходов на здравоохранение. Армения АРКА (arka.am), 30.01.2014, Армянское общество должно с уважением отнестись к любому решению Конституционного Суда по вопросу пенсионных реформ Армянское общество должно с уважением принять любое решение, которое будет вынесено Конституционным судом по закону «Накопительных пенсиях», считает депутат парламента от правящей Республиканской партии Армении Артак Давтян. Конституционный суд Армении 24 января приостановил некоторые положения закона «О накопительных пенсиях» до завершения рассмотрения дела о конституционности 32 Мониторинг СМИ восьми статей закона. В частности, приостановлена деятельность статьи 76 (предусматривающей меры ответственности за невыполнение или выполнение с опозданием обязательных пенсионных выплат) и части третьей статьи 86, (согласно которой участники обязательного накопительного компонента должны выбрать пенсионный фонд и управляющего).Судебное разбирательство по данному делу завершится 28 марта 2014 года. «Конечно, пока невозможно предсказать, какое именно решение примет КС, однако, мы все должны понимать, что это- последняя инстанция, и с уважением отнестись как к положительному, так и отрицательному решению суда»,- сказал Давтян на прессконференции в пятницу. По его словам, пенсионная реформа является серьезным шагом для будущих поколений армянского общества и неудивительно, что этот вопрос находится в центре внимания. «Мы должны отметить, что налицо тенденция, при которой практически все решения в стране принимаются с учетом общественного мнения. Это говорит о развитии института гражданского общества в Армении»,- отметил депутат. Обязательная накопительная пенсионная система была внедрена с 1 января 2014 года. В нее включены все граждане, родившиеся после 1 января 1974 года. Согласно закону, работники должны ежемесячно вносить на свой накопительный счет 5% от размера зарплаты, еще 5%, но не более 25 тысяч драмов (61 доллар по текущему курсу), а для предпринимателей - 300 тысяч драмов (740 долларов), будет вносить государство. Обязательная компонента вызвало недовольство в армянском обществе. Протестующие против закона представители политических партий и общественных организаций не верят, что вносимые в пенсионные фонды в обязательном порядке суммы обеспечат им достойную пенсию, и призывают власти отказаться от этой идеи. NEWS.am (Ереван), 30.01.2014, Армянский оппозиционер о пенсионной реформе: Вору нельзя доверить золото и деньги «Процветающая Армения», Армянская Революционная Федерация Дашнакцутюн и «Наследие» в свое время вместе с правящей Республиканской партией Армении участвовали в процессе, направленном на внедрение пенсионной реформы. Об этом на пресс-конференции 30 января заявил депутат парламента от правящей Республиканской партии Армении Сукиас Аветисян. «К сожалению, сегодня появились люди, которые пытаются приписать себе недовольство какой-то маленькой группы. Позируют рядом с ними, в том числе депутаты. Эти депутаты прекрасно участвовали в указанных обсуждениях, и я тоже вместе с ними был на семинарах», - сказал Аветисян, добавив, что пенсионные реформы - очень правильный шаг, ориентированный на будущее. Другой участник пресс-конференции, бывший заместитель начальника Службы национальной безопасности Армении Гурген Егиазарян, в свою очередь, сказал, что, по 33 Мониторинг СМИ его мнению, вору нельзя доверить ни золото, ни деньги. «В Армении 15 лет назад никто не думал, что тоннами продадут золото, и потом золото подорожает. Оглядываясь на прошлое, я вижу, как угнетена и растерзана наша страна. Думаю, это тоже придумали, чтобы сожрать отчисления»,- сказал оппозиционер. Panorama.am, 30.01.2014, На что пойдет оппозиция Армении в борьбе со скандальным законом о накопительных пенсиях? Непровластные парламентские политические силы и гражданское общество Армении едины в вопросе борьбы с внедрением новой пенсионной системы. Об этом заявил зампредседателя оппозиционной партии «Наследие» Армен Мартиросян. Отметим, в Армении с 1 января 2014 года был внедрен обязательный компонент накопительной пенсионной системы. Внедрение обязательной пенсионной накопительной системы было предусмотрено принятым в 2010 году Национальным Собранием РА законом «О накопительных пенсиях», согласно которому с 2011 года действует добровольный компонент накопительной системы. Новый закон предполагает взнос гражданами, рожденными после 1974г., 5% заработной платы в специальные накопительные фонды, еще 5% будет выплачивать государство. Накопленные средства гражданин может получить по достижении им пенсионного возраста, а до этого они будут храниться и управляться в соответствующих компаниях. «Думаю, пока еще рано говорить о каких-либо конкретных мерах борьбы. Мы используем все методы, предусмотренные Конституцией и законодательством», сказал политик, отвечая на вопрос о планируемых непровластными парламентскими политическими силами действиях в случае, если Конституционный суд признает положения закона «О накопительных пенсиях» не противоречащим Конституции. По его словам, массовые акции протеста будут проведены в обязательном порядке. «В любом случае граждане должны добиться успехов, поэтому, думаю, в этот раз граждане будут действовать консолидированно, будет триединство гражданегражданское общество-партии», - добавил Армен Мартиросян. Напомним, оппоненты новой пенсионной системы, проводившие различные акции протеста, считают, что ее обязательный характер нарушает права граждан и противоречит Конституции РА, а также фундаментальным правам и свободам человека. На этом фоне 4 непровластные фракции парламента РА - АРФ «Дашнакцутюн», «Процветающая Армения», «Армянский национальный конгресс» и «Наследие» - подали исковое заявление с целью оспорить конституционность некоторых положений закона «О накопительных пенсиях», связанных с внедрением с 1 января 2014г. обязательного компонента накопительной пенсионной системы. В связи с этим Конституционный суд Армении 24 января с.г. принял решение о приостановлении действия Закона РА «О накопительных пенсиях» до тех пор, пока не будет четко решен вопрос конституционности ряда положений данного законодательного акта. Сообщалось, что судебные слушания по данному делу намечены на 28 марта 2014 года. 34 Мониторинг СМИ НОВОСТИ ПЕНСИОННОЙ ОТРАСЛИ СТРАН ДАЛЬНЕГО ЗАРУБЕЖЬЯ Эстония МК-Эстония, 30.01.2014, Есть ли смысл копить на пенсию, если вам уже за 50? Советы специалистов Что делать, если вам осталось до пенсии всего ничего, официального стажа - кот наплакал? «МК-Эстония» выяснила специалистов, какие есть способы максимально быстрого накопления. а у «Если период для накопления - довольно короткий, то придется существенно увеличить свой вклад в будущую пенсию и, соответственно, откорректировать ожидания. Потому за 15 лет определенно не удастся достичь таких результатов, как за 45 лет регулярного накопления», - говорит представитель Swedbank Март Сийливаск. Он отмечает, что если будущий пенсионер получает только минимальную зарплату, то во вторую ступень его пенсии также откладывается минимальная сумма денег. Это значит, что тогда следует обратить внимание на третью ступень и другие дополнительные возможности накопления. «Если вы за короткий период до пенсии решите вдруг выбрать рискованный фонд, то следует быть готовым к тому, что при экономическом росте ценность имущества может существенно вырасти - намного быстрее, чем в более консервативном фонде - однако если нагрянет экономический кризис, то в таких фондах стоимость имущества снижается также намного интенсивнее», - предупреждает сотрудник банка. Те, у кого до наступления пенсии еще десятилетия, могут позволить себе посмотреть, как восстановится экономика и как вырастет ценность их имущества. Но если до пенсии уже не так далеко, не стоит слишком уж рисковать: иначе может случиться, что находящееся в пенсионном фонде имущество будет в таком состоянии, что разумнее его вообще пока не использовать. «Можно отложить момент, когда вы решите прибегнуть к накоплениям второй ступени, и в случае короткого срока для накоплений это действительно может быть выходом. То есть начать получать деньги по второй ступени можно не в 65 лет, а позже. Однако этот вариант лучше использовать, если вы продолжаете работать, а не как вынужденный вариант - чтобы спасти свое имущество, которое в ходе рискованных операций находится в плачевном состоянии», - говорит Сийливаск. 35 Мониторинг СМИ Литва DELFI (Литва) (ru.delfi.lt), 30.01.2014, Буткявичюс нашел, на чем Литва теряет огромные деньги Премьер-министр Литвы Альгирдас Буткявичюс обещает, что введут ограничения - будет регламентировано, сколько дизельного топлива можно ввозить из Калининградской области и Беларуси. По его словам, это будет один из способов борьбы с контрабандой, поскольку уходят огромные деньги, которые можно было бы использовать для компенсации пенсий. Как известно, власти уже заговорили о повышении акциза на алкоголь для компенсации пенсий. «Пока о других налогах не думаем, но сейчас я сам составляю анализ на основе полученной информации о ввозе в Литву огромного количества горючего. По отдельным дням установлено, когда грузовой транспорт пересекал границу Литвы со стороны Калининградской области и Беларуси. Это поразительные цифры и огромные финансовые потери. Я думаю, что в этой области должен быть введен контроль, нужно ограничить ввоз горючего в Литву», - сказал Буткявичюс после встречи со спикером парламента Лоретой Граужинене. «Была представлена информация только о грузовых автомобилях, в их баках обычно бывало больше 1000 л горючего. Цифры очень большие», - прибавил премьер. DELFI напоминает, что на компенсацию сниженных в кризис пенсий власти должны найти 443 млн. литов, из них 88,6 млн. нужны в этом году, остальное компенсируют в 2015 и 2016 гг. Власти намерены на 20% поднять акциз на алкоголь, бороться с «теневой» экономикой и эффективнее собирать бюджет. Германия Hallodeutschland.ru, 30.01.2014, Почти каждый второй выход на пенсию в ФРГ связан с психическим заболеванием Все больше и больше людей должны отказаться от карьеры еще до достижения пенсионного возраста. По данным исследования, в 2012 году около 75 000 человек в Германии вышли на пенсию по инвалидности в следствии психического заболевания. Это порядка 42% ранних пенсионеров в течение года. Депрессия, личностные и поведенческие расстройства, а также наркомания – это наиболее частые причины досрочного выхода на пенсию. Речь идет о каждом втором работнике. Федеральная палата психотерапевтов представила исследование, в котором показано, что в 2012 году 42 процентов всех застрахованных получили пенсию по инвалидности 36 Мониторинг СМИ в связи с психическими заболеваниями - в абсолютном выражении это 75 000 человек. Немецкая пенсионная система создана в 2012 году и в общей сложности содержит 177 061 новых записей о «молодых» пенсионерах и с ограниченными возможностями. Средний возраст пенсионеров с психическим заболеванием составляет в среднем 49 лет. Число «молодых» пенсионеров, по данным исследования, неуклонно растет на протяжении последних десяти лет. Работа как стресс фактор номер один Специалисты предупреждают о надвигающейся ловушке бедности для тех, кто пострадал от этого недуга. Пенсии по инвалидности резко упали с 2000 года. В среднем, ранние пенсионеры получают около 600 евро в месяц. Более четверти из тех, которые не могут пенсионеров живут в бедности по доходам. Сотрудники медицинского страхования опубликовал исследование, согласно которому, стресс является фактором номер один у жителей Германии (женщины 43%, мужчины 52%). Всего на трудовом рынке Германии, работники в возрасте от 15 до 65 лет были на больничном в среднем почти два с половиной дня в году в связи с депрессией, стрессом или тревогой. Швейцария Euromag.ru, 30.01.2014, Миллиарды, забытые в Швейцарии В Швейцарии каждый год страховые пенсионные кассы теряют контакт с тысячами клиентов, половина из которых иностранцы. В результате огромные накопления лишаются законных хозяев. Социальные службы пытаются активно искать своих клиентов, однако с иностранными гражданами это бывает крайне сложно. Однако, по правилам, накопление даже «пропавших без вести много лет назад» должны быть сохранены на специальных счетах, на которых скопилось уже более 4 млрд евро. Многие клиенты страховых пенсионных касс меняют работу, уезжают из страны или просто исчезают, не сообщив ничего о своем новом местонахождении. При этом очень часто на счетах у них остаются весьма солидные накопления. Результаты неутешительны: швейцарские пенсионные и страховые кассы располагают в настоящее время в общей сложности 5 млрд франков (4,07 млрд евро), хозяев которых найти не удается. По правилам, меняя какие-то место работы, семейный статус или страну проживания, лицо, застрахованное в данной пенсионной кассе, обязано проинформировать страхователя. Дело в том, что предыдущая страховая касса обязана все накопившиеся деньги перевести в другую страховую кассу по новому месту жительства (работы) застрахованного. Если же застрахованное лицо не находит пока новой работы, или же у страхователя нет на этот счет никакой информации, то тогда соответствующая сумма денег переводится на специальный «блокировочный счет». 37 Мониторинг СМИ Он является, как правило, частью специального социального фонда Auffangeinrichtung BVG, учрежденного совместно профсоюзами и работодателями. На этом счету средства и пребывают до тех пор, пока либо застрахованное лицо не объявится и не предоставит все необходимые личные данные, либо пока это лицо не достигнет пенсионного возраста. Парадоксально, но факт: очень часто люди просто не заявляют о своих правах относительно собственных пенсионных накоплений, то ли по незнанию, то ли по забывчивости. И очень часто страховым компаниям, несмотря на все приложенные ими усилия, найти законных владельцев этих денег так и не удается. Так, например, только фонд Auffangeinrichtung BVG потерял контакт с владельцами почти 600 000 счетов пенсионного страхования на общую сумму в 2,5 млрд франков (около 2 млрд евро). Половина владельцев этих счетов - иностранные граждане. По имеющимся данным, примерно такая же сумма «спит» на счетах в банках и обычных страховых фирмах. «Мы можем вам предоставить финансовые данные по каждому «исчезнувшему» застрахованному лицу, в буквальном смысле вплоть до последней копейки. Проблема только в том, что нам не известны ни адреса этих лиц, ни банковские данные. А потому мы просто не знаем, куда и кому переводить «забытые» накопления», - говорит руководитель фонда Auffangeinrichtung BVG Макс Мейли. Наиболее распространен сценарий, в рамках которого застрахованное лицо прекращает работать, автоматически теряя контакт и со своей пенсионной кассой. В этом случае страхователь по закону обязан выяснить как сумму накоплений, причитающихся данному лицу, так и место (адрес), куда данные средства следовало бы перевести. Однако на практике очень часто информация о том, что человек покинул свою фирму или оставил свое прежнее рабочее место, доходит до страховой пенсионной кассы слишком поздно. Свою долю вины несут и сами застрахованные. Они часто почему-то «забывают» о своей же пенсии и не отвечают на запросы страховых пенсионных касс. При этом деньги-то никуда не деваются. Просто после двух лет ожидания накопления переводятся на счета таких фондов, как вышеупомянутый фонд Auffangeinrichtung BVG. Однако сами застрахованные об этом просто не знают. «Очень многие проблемы можно было бы избежать, например, предлагая работнику при увольнении заполнять специальный формуляр, в котором бы содержалась вся необходимая для страхователей информация», - говорит ведущий специалист Объединения организаций лиц наёмного труда «Travail.Suisse» Маттиас Курт Киллер. Иностранцы чаще других забывают о своем пенсионном страховании, в частности, по линии обязательного швейцарского государственного страхования по старости и нетрудоспособности. Во многом причиной такой ситуации является различие типов и характера обычного пенсионного страхования, параметры которого регулируются по закону «О 38 Мониторинг СМИ пенсионном страховании, страховании по старости и нетрудоспособности лиц с постоянной занятостью» (BVG), и страхованием по линии AHV («Страхование по старости и нетрудоспособности»). Если в первом случае человек накапливает свой собственный, «именной» пенсионный капитал, то в системе AHV пенсии не имеют индивидуального характера. Они очень невелики, однако выплаты в системе AHV автоматически полагаются каждому, даже иностранцу, проработавшему в Швейцарии определенный срок. И часто о таком автоматизме не имеют информации, прежде всего, именно иностранные граждане. Швейцария заключила уже с 40 европейскими странами специальные соглашения, на основании которых становится возможным трансграничное сотрудничество органов социального и пенсионного страхования и обеспечения разных стран. И если у нас со страной заключено соответствующее соглашение, то человек обязательно получит причитающиеся ему деньги по месту обращения», - говорит глава департамента информации и коммуникации в швейцарском «Ведомстве социального страхования» Рольф Каменцинд. Такое положение также ведет и к другой проблеме: в случае смерти лица, выплачивавшего в Швейцарии страховые взносы по линии AHV, его вдова и оставшиеся дети часто просто не имеют понятия о том, что в Швейцарии у них есть некоторое накопление. В сфере пенсионного страхования по линии BVG ситуация в этом смысле выглядит чуть лучше. Здесь для поддержания оперативных контактов между страховыми кассами и застрахованными лицами создано «Координационное бюро». В обязанности этого «Бюро» входит также восстановление прерванных контактов между страховыми кассами и их клиентами. Создано оно было в свое время швейцарским федеральным правительством в качестве ответа на настоятельные просьбы Италии, Испании и Португалии.»Бюро» регулярно и активно ищет за рубежом лиц, позабывших о своих пенсионных накоплениях в Швейцарии, однако особыми успехами похвастаться оно пока не может. «В самой Конфедерации мы практически всегда находим тех, кому причитаются пенсии, но кто пока, по разным причинам, не предъявил свои права на соответствующие выплаты, - говорит директор «Координационного бюро» Даниэль Дюрр. - А вот уехавших за рубеж найти сложнее, и даже почти невозможно, если, покинув Швейцарию, застрахованные не приезжают обратно к себе на родину, выбирая какие-то третьи страны, либо если, вернувшись домой, они не регистрируются опять в своих органах социальной опеки и поддержки». Поэтому, по его словам, остается только ждать и надеяться, что лица, имеющие право на пенсионные выплаты, проявятся сами, с учетом того, что деньги будут ждать своего хозяина вплоть до момента, когда ему исполнится 100 лет. «Впрочем, мы не стремимся быть такими уж бюрократами, и мы выплатим все до последнего сантима, даже если человек, обратившийся к нам, уже разменяет вторую сотню лет», - заверяет Дюрр. 39 Мониторинг СМИ Израиль 9tv.co.il, 30.01.2014, Норвегия продлила бойкот израильских компаний Вопреки заявлениям норвежских политиков о намерении улучшить отношения с Израилем, Министерство финансов Норвегии приняло решение продлить инвестиционный бойкот двум израильским компаниям, имеющим отношение к поселенческой деятельности. Согласно решению норвежского Минфина, продлен запрет на инвестиционное сотрудничество государственного пенсионного Фонда Норвегии GPFG c компаниями «Африка-Исраэль» и «Дения Сибус». Обе компании принадлежат израильскому русскоязычному миллиардеру Льву Леваеву, постоянно проживающему в Великобритании. Эти компании, по утверждению норвежских властей, «занимаются строительством за пределами «зеленой черты» в Восточном Иерусалиме, что является нарушением международных законов и базисных прав человека». Трехлетний инвестиционный бойкот компаний «Африка-Исраэль» и «Дения Сибус» впервые был объявлен норвежским финансовым ведомством в 2010 году. 1 ноября 2013 года Совет по государственной этике при правительстве Норвегии вынес рекомендацию продолжить эмбарго этих компаний. В четверг, 30 января 2014 года, через несколько дней после неформальной встречи в Давосе между премьер-министром Израиля Биньямином Нетаниягу и его норвежской коллегой Эрной Сульберг Министерство финансов Норвегии опубликовало официальное решение продолжить инвестиционный бойкот израильских компаний. Прочие страны Элитный трейдер (elitetrader.ru), 30.01.2014, Что представляют пенсионные фонды в разных странах собой Американские пенсионные фонды оказались в числе наиболее пострадавших групп инвесторов, когда финансовый кризис обрушил цены на активы. Они также были среди тех, кто извлек наибольшую выгоду из «бычьего» рынка, который начался в марте 2009 года. Многие из этих фондов некогда страдали от недостатка финансирования, но со временем перестали испытывать недостаток в деньгах, и сейчас некоторые эксперты ожидают, что пенсионные фонды в стремлении уменьшить зависимость от акций начнут перераспределять средства в облигации. «Мы прогнозируем, что в 2014 и 2015 годах отток прямых инвестиций пенсионных фондов из акций компаний, входящих в индекс S&P 500, составит почти $150 млрд. ежегодно в связи с тем, что планируемая доля участия в капитале этих компаний 40 Мониторинг СМИ уменьшится с 45% до примерно 30%. На наш взгляд, это не создаст серьезной угрозы для прибылей компаний из индекса S&P 500 в 2015 году, но поможет замедлить рост долгосрочных процентных ставок и удержать кредитный спред в узком диапазоне», отметил экономист Deutsche Bank Дэвид Бьянко. Уменьшение инвестиций с 45% до 30% - это серьезный шаг, хотя многие молодые участники рынка могут решить, что он не окажет заметного влияния на динамику акций. Но следует иметь в виду, что большинство компаний уже очень давно перестали предлагать пенсионное обеспечение новым сотрудникам. А поскольку сотрудники, имеющие с компанией пенсионное соглашение, старше и ближе к пенсии, риск потенциальных убытков от акций закономерно ниже. Интересно, что среднестатистический пенсионный фонд в США до сих пор больше подвержен последствиям колебаний курса акций, чем пенсионные фонды в большинстве других стран мира. Следует также учитывать, что в разных странах разное законодательство, демографическое состояние, расходы на жизнь у людей пенсионного возраста, степень склонности к риску и т.д. К памятке клиентам за ноябрь 2013 года экономист UBS Стефан Део приложил этот график, иллюстрирующий то, как некоторые страны инвестируют свои пенсионные средства: 41 Мониторинг СМИ 42 Мониторинг СМИ НОВОСТИ МАКРОЭКОНОМИКИ Коммерсантъ, иностранцам 31.01.2014, Российские долги предложили Со вчерашнего дня доступ иностранным инвесторам на российский рынок публичного корпоративного долга обеспечивают два крупнейших европейских расчетных депозитария -- Euroclear и Clearstream. При сегодняшней конъюнктуре рынка ожидать большого спроса на активы развивающихся стран не приходится, но слабый рубль может способствовать интересу к российским облигациям, указывают эксперты. Национальный расчетный депозитарий (НРД, входит в группу Московской биржи, является российским центральным депозитарием, через счета номинального держателя в котором и работают международные игроки) и Clearstream объявили о запуске расчетов вчера, о запуске аналогичного сервиса через Euroclear сообщалось ранее (см. «Ъ» от 23 января). Clearstream к тому же обеспечит работу канала взаимодействия (моста) между двумя международными центральными депозитариями, что даст инвесторам возможность проводить операции по счетам в обоих и, по прогнозам исполнительного директора Clearstream Джеффри Тесслера, «поможет увеличить приток ликвидности на финансовом рынке». Выход Euroclear и Clearstream на российский рынок корпоративных и субфедеральных облигаций -- очередной этап в интеграции российской посттрейдинговой инфраструктуры в мировую. С февраля--марта 2013 года международные депозитарии получили возможность предлагать своим клиентам внебиржевые сделки с облигациями федерального займа (ОФЗ). На лето 2014 года запланирован допуск Euroclear и Clearstream на российский рынок акций. «Каналы взаимодействия, установленные между НРД и ведущими международными депозитариями,-- это показатель существенного прогресса в усовершенствовании законодательства и инфраструктуры на российском рынке посттрейдинговых услуг»,-- отметил председатель правления НРД Эдди Астанин. «Приход международных расчетно-клиринговых организаций уже дал положительный эффект -- доступ иностранных инвесторов к рынку облигаций федерального займа позволил снизить стоимость заимствований для государства»,-- заявил первый зампред ЦБ, руководитель службы Банка России по финансовым рынкам Сергей Швецов. Согласно данным ЦБ, с февраля по ноябрь 2013 года доля иностранцев на рынке ОФЗ колебалась в пределах 21-28%. На переоценку ОФЗ в связи с началом активной работы на этом рынке международных депозитариев ранее указывали аналитики долгового рынка как на главную причину снижения доходности инвестирования пенсионных накоплений ВЭБа. ВЭБ, выполняющий функции государственной управляющей компании по пенсионным накоплениям, по итогам 2013 года заработал на портфеле госбумаг 111,3 млрд руб. (по итогам 2012 года -- 128 млрд руб.), потери от отрицательной переоценки ОФЗ составили 9 млрд руб. 43 Мониторинг СМИ В преддверии открытия прямого доступа крупнейшим международным депозитариям к рынку российских корпоративных облигаций ряд экспертов указывали, что, в отличие от выпусков ОФЗ объемами 20-30 млрд руб., большинство корпоративных российских выпусков объемами 3-5 млрд руб. являются низколиквидными бумагами по западным меркам и вряд ли будут активно раскупаться иностранными инвесторами. Кроме того, с точки зрения мировой конъюнктуры сейчас не самое благоприятное время для развивающихся рынков: их национальные валюты стремительно обесцениваются, управляющие крупнейшими фондами в большинстве не готовы инвестировать в emerging markets, а за три месяца отток инвестиций с этих рынков превысил $17 млрд (см. «Ъ» от 22 января). «Развивающиеся рынки переживают не лучшие времена, но это не будет продолжаться вечно, а построение сейчас удобной для инвесторов инфраструктуры даст российскому рынку преимущество в будущем»,-- считает управляющий партнер компании Spectrum Partners Андрей Лившиц. Он добавляет, что конъюнктура валютного рынка даже благоприятствует приходу иностранцев: «Основная часть иностранных инвесторов, которые будут торговать через международные расчетные депозитарии, смотрит на долларовую прибыль, поэтому для них сейчас удачный момент для вхождения на российский рынок: им выгоднее покупать локальные корпоративные долговые бумаги при слабом рубле». Ведомости (Москва), повышения налогов 30.01.2014, Мы исчерпали резерв Чтобы поддержать теряющий доходы бюджет, Минфин хочет собрать налоги со спрятанного в офшорах капитала. Замминистра финансов Сергей Шаталов рассказал, как это будет сделано. На немедленный результат и победу над офшорами не стоит рассчитывать, острожен он. Налоги из офшоров — Президент в послании Федеральному собранию жестко предупредил бизнес, что придется отказаться от офшорных схем ухода от налогов. Одни напуганы, другие считают, что это очередные декларации. На этот раз все всерьез? — Давайте прежде определимся, что офшоры — не безусловное зло, а ликвидировать их невозможно. Они начали появляться примерно 60 лет назад, а низкие налоги были лишь одним из их конкурентных преимуществ. Не менее важными элементами являются британское право и гарантии защиты права собственности (для России это особенно актуально) плюс режим абсолютной конфиденциальности. Офшоры чрезвычайно удобны для «деликатных» операций — от поставки оружия до подкупа иностранных чиновников, от проведения секретных финансовых операций до уклонения от уплаты налогов. Их активно используют не только корпорации и граждане, но и государственные органы, а также секретные службы. Они же позволяют привлекать дешевые финансовые ресурсы. Неудивительно, что, когда лет 10 назад ОЭСР начала поход против офшоров под флагом борьбы с недобросовестной налоговой конкуренцией, многие государства, в том числе США и Великобритания, отнеслись к кампании более чем сдержанно. Но в последние годы ситуация принципиально изменилась. Почему? Во-первых, в офшорах, 44 Мониторинг СМИ по экспертным оценкам, сосредоточено около $20 трлн активов, примерно ВВП США, а это уже вполне реальная сила. Во-вторых, разразился бюджетный кризис и многие страны пытаются вернуть налоговую базу компаний. Даже для США ежегодные потери $10-15 млрд. в виде недополученных налогов становятся чувствительными. О серьезности наступления на офшоры свидетельствует то, что эта тема стала центральной на последних саммитах G8 и G20 и остается в повестке будущих обсуждений мировых лидеров. На этих встречах одобрен план действий ОЭСР по борьбе с эрозией налоговой базы и выводом прибыли из-под налогообложения. Не надо думать, что это далеко от России, здесь мы вместе с другими государствами. Для успеха важна именно международная кооперация, важен сигнал — «мы всем миром боремся с офшорами, мы в одной стае». — Минфин уже готовит два собственных антиофшорных законопроекта: о налоговом резидентстве компаний и об иностранных контролируемых структурах (CFC). Бизнес нервничает — непонятно, насколько законы будут жесткими. Можете приоткрыть тайну? — Законопроект о налоговом резидентстве — давно назревший вопрос. Большинство стран в отличие от России при налогообложении исходят не из того, в какой юрисдикции учреждена компания, а из того, насколько тесно она и ее бизнес связаны с этой страной. Поэтому иностранная компания, которая ведет бизнес в другом государстве или за его пределами, но фактически управляется из этого государства, при определенных обстоятельствах может быть признана его налоговым резидентом. Статус налогового резидента, в свою очередь, влечет обязанность уплачивать национальные налоги со всех доходов компании, а не только от источников в этом государстве. Возможность такого подхода предусмотрена всеми нашими соглашениями об избежании двойного налогообложения с другими государствами, однако не реализована в Налоговом кодексе, который оперирует категориями «российская и иностранная организации». — А если компания действительно ведет международный бизнес и получает доходы не только из России, но и из других стран? — Мы будем претендовать на налоги со всех ее глобальных доходов (за вычетом уплаченных в других государствах). То есть ее налоговые обязательства будут формироваться по тем же правилам, что и у любой российской компании. Для налогообложения первостепенное значение должен иметь сам бизнес, а не юрисдикция, в которой он в свое время был учрежден. Конечно, это будет иметь очевидные последствия для формально иностранных компаний, в том числе прописанных в офшорах. — Будущий закон о CFC позволит взимать налог с доходов иностранных «дочек». Речь идет только об офшорных структурах или и о тех, что зарегистрированы в низконалоговых юрисдикциях, например на Кипре? 45 Мониторинг СМИ — Разные государства используют очень различающиеся подходы. Самый жесткий: если национальный резидент — не важно, физическое лицо или юридическое, — вкладывает средства в бизнес за пределами страны, учреждает траст или иначе размещает деньги с целью получения прибыли и при этом имеет возможность прямо или косвенно контролировать этот бизнес, то он должен уведомить об этом налоговые органы, а с прибыли от таких вложений уплатить все национальные налоги. При этом не имеет значения, была эта прибыль фактически им получена или она осталась за пределами страны и использована другим способом, например на расширение бизнеса. Самый мягкий подход: вмененным налогом облагаются только «пассивные» доходы, полученные в государствах, включенных в черные списки. Между этими крайними вариантами существует масса промежуточных: с белыми списками, видами налогооблагаемых доходов, формами вложений средств и степенью контроля или управления вложениями. ОЭСР предлагает гармонизировать международное законодательство в этой чувствительной сфере, и Россия активно участвует в этой работе. Но, видимо, не будет дожидаться ее завершения, и в первом полугодии правительство определится и предложит свою версию поправок в налоговое законодательство. — Какой будет выбран подход — мягкий или агрессивный? — Вероятно, достаточно жесткий. Особо подчеркну, что в паре с налоговым резидентством новые правила должны позволить увидеть и более сложные схемы организации бизнеса, когда, например, российское лицо является бенефициаром иностранной компании, которая, в свою очередь, владеет российскими активами. Такие схемы весьма популярны. И не просто увидеть, но и попросить уплатить российские налоги с не распределенной в пользу этого лица прибыли иностранной компании. — Видимо, под этот закон подпадут «дочки» в офшорах из черного списка Минфина. Между тем некоторые компании ведут реальный бизнес даже в офшорах, причем им нужны именно эти юрисдикции, — например у «Совкомфлота» суда зарегистрированы под флагами Либерии, Панамы и проч. Что делать таким компаниям? Замминистра экономического развития Андрей Клепач уже говорил, что деофшоризация разрушит экономику «Совкомфлота». — Наверное, сам термин «деофшоризация» звучит пугающе. Но Минфин вовсе не требует ликвидировать иностранные дочерние компании и переместить весь бизнес в Россию. В части налогов претензии сводятся к следующему: пожалуйста, используйте удобные юрисдикции, если это требуется для бизнеса, но делайте это открыто. Если дочерняя компания генерирует прибыль, то материнская должна получать свою долю в виде дивидендов. Если же прибыль «дочки» по каким-то причинам не распределяется, то материнской компании вменяется эта нераспределенная прибыль, и она обязана уплатить в бюджет 20% от этой суммы. Все не так страшно и вполне справедливо. Почему это разрушит экономику компании? Или «дочки» настолько независимы, что не хотят делиться прибылью? Или их прибыль столь мала, что и делиться нечем? Но в таком случае и налогов практически не будет. — Уже приняты поправки в Налоговый кодекс, вводящие 30%-ный штрафной налог для иностранных инвесторов, которые не раскрыли бенефициаров. Многие юристы 46 Мониторинг СМИ считают его безобидным, так как налоговики будут требовать раскрывать не фактического владельца, а лишь первое звено в цепочке владения. Это так? — На мой взгляд, в законе написано однозначно: цепочки владения надо раскрывать до конца, до последнего звена, вплоть до лица, осуществляющего права по ценной бумаге, т. е. фактического владельца. Как правило, это длинные цепочки: депозитарий — Clearstream или Euroclear — банки-кастодианы — и в конце концов мы доходим либо до банков, либо до фондов, которые инвестируют от имени конечного бенефициара. Информация поднимается вверх, передается по всей цепочке номинальных держателей и в итоге оказывается у российского депозитария, который выступает в качестве налогового агента. — Цепочки могут быть сложными: допустим, за кипрской компанией стоит не офшор, а компания из другой неофшорной юрисдикции, например из Люксембурга. Льготы по соглашению с Люксембургом будут применяться автоматически? — Не совсем так. Депозитарий до выплаты доходов получает агрегированную информацию о количестве ценных бумаг, приходящихся именно на конечных бенефициаров в каждой юрисдикции. Дальше развилка: если выплачивается процентный доход по облигациям, то нормы соглашений применяются автоматически, если же выплачиваются дивиденды, то налоги удерживаются по базовым ставкам соглашений, а права на еще более льготные ставки, предусмотренные при достижении определенных размеров инвестиций, требуют отдельного подтверждения. И только в случае когда по отдельным бенефициарам информации нет, применяется максимальная ставка. Таким образом, транзитные юрисдикции не должны влиять на конечный результат. Конечно, всегда остается вопрос о качестве информации, полученной налоговым агентом. Поэтому налоговый контроль при таких выплатах сохраняется. — А если последнее звено — трасты, которые так любят наши чиновники? Обычно никто не раскрывает бенефициаров траста — вы будете этого требовать? — Конечно. А иначе зачем все это вводить? — А где гарантия, что инвесторы не будут обманывать, предоставляя неверные данные? — Абсолютных гарантий нет. Но, как налоговый агент, российский депозитарий несет ответственность за правильность исчисления и удержания налога у источника. Если обнаружатся нарушения, претензии будут адресованы непосредственно депозитарию. Исключение из этого правила — получение российским депозитарием недостоверной информации. В таком случае претензии будут предъявлены последнему поставщику информации — к примеру, Euroclear. Тот, уплатив недостающие налоги, на основании имеющихся с номинальными держателями соглашений предъявит регрессный иск следующему звену цепочки. Процедура транслируется до конечного виновника, исказившего или представившего недостоверные сведения. Совокупность санкций и репутационные риски для клиринговых компаний и номинальных держателей существенно снижают риски для государства. 47 Мониторинг СМИ — Но все эти антиофшорные меры не будут работать, если налоговики не смогут получить информацию от коллег за рубежом. От офшоров получить эти данные невозможно, а страны, с которыми есть соглашения о обмене информацией, треть наших запросов оставляют без ответа. — Ситуация быстро меняется. ОЭСР ведет работу по пересмотру типовой модели соглашений об избежании двойного налогообложения, с тем чтобы максимально учесть и достигнутый уровень глобализации мировой экономики, и возросшую роль легко перемещаемых по миру нематериальных активов, и вызовы электронной коммерции. Работает Глобальный форум ОЭСР по прозрачности и обмену информацией в налоговых целях, который в ноябре «показал желтую карточку» Люксембургу, Кипру, BVI (Британские Виргинские острова. — «Ведомости»), Сейшельским островам, что может оказать самое неблагоприятное влияние на деятельность финансовых центров и даже побудить многие государства включить эти юрисдикции в свои банковские и налоговые черные списки. Он же высказал претензии Швейцарии, Австрии, ОАЭ, Панаме и ряду других государств. Растет давление на офшоры со стороны G8 и G20. В мае 2013 г. премьер-министр Великобритании Джеймс Кэмерон призвал лидеров владений короны и заморских территорий (Бермуды, BVI, Каймановы острова, Джерси, о. Мэн и др.) к обмену налоговой информацией и сведениями о бенефициарах на двусторонней и многосторонней основе. Все больше государств присоединяется к Совместной конвенции Совета Европы и ОЭСР о взаимной помощи по налоговым делам, которая, в частности, предусматривает обмен налоговой информацией между участниками конвенции не только по запросам, но и в автоматическом режиме, а также проведение скоординированных и совместных налоговых проверок. Россия уже присоединилась к конвенции, и в ближайшее время ожидается ее ратификация. Таким образом, возможности получать информацию будут только расширяться. — Пока мы даже от Кипра не можем получить всю информацию, вы даже хотели вернуть его в черный список. Угрозы подействовали? — Претензии были, но их все меньше. ФНС получает все более качественную информацию, а сроки исполнения запросов сокращаются. Налоговые органы двух государств налаживают взаимодействие. Кипр тоже рассматривает возможность присоединения к упомянутой конвенции, а ОЭСР всячески его к этому побуждает. Думаю, что без этого «желтую карточку» ему не отменят. — Некоторые российские компании, испугавшись слов президента, уже начали переводить бизнес в Россию. — Повторюсь: Минфин не требует от компаний перемещения в Россию! Это личная инициатива компаний. Я, правда, не очень хорошо понимаю, как они перемещаются и зачем они это делают. Какие у вас версии? 48 Мониторинг СМИ — Может быть, пиар, а может, испугались. Налоговики говорят, что бизнес возвращает денежные потоки из-за того, что в прошлом году начался контроль за трансфертным ценообразованием. — У меня таких данных нет. В ФНС только 20 ноября завершили прием от компаний уведомлений о контролируемых сделках. План проверок готовится, в этом году станут известны первые результаты. Но затронуть они могут скорее всего крупных налогоплательщиков. — Есть мнение, что антиофшорные меры Минфина ударят прежде всего по мелкому и среднему бизнесу. Крупный может потратиться, чтобы сымитировать реальное присутствие в других странах и соответствовать правилам о налоговом резидентстве. А мелкому это не по карману. — А вы думаете, что российский малый бизнес активно использует такие схемы? — Конечно, все рестораны, магазины… — Ну, значит, вы куда более информированны. (Смеется.) Вряд ли рестораны или магазины, ведущие здесь бизнес, станут платить больше налогов, если перерегистрируются в России: с доходов, полученных на нашей территории, они и так обязаны платить все налоги, а доходы от источников за пределами России у них скорее всего отсутствуют. На самом деле малый и средний бизнес должны скорее выиграть от предлагаемого пакета предложений. Именно крупный бизнес и мегахолдинги, используя десятки юрисдикций и сотни агрессивных способов минимизации налогов (один Double Irish Dutch Sandwich в исполнении Google и Starbucks чего стоят!), практически уходят от налогообложения, чего не могут себе позволить менее агрессивные национальные компании. Разве можно в таких условиях говорить о равной конкуренции? Иллюзии… Что касается крупного бизнеса, вы правы в том, что он может потратиться на реальный переезд в другую страну, перевести туда офис, менеджмент и бухгалтерию и тем самым избавиться от российского резидентства. Но если при этом бенефициарные собственники остаются в России, включаются правила CFC. Да, есть риски, что крупные компании смогут обойти все преграды. Это дорого, за рамками закона, чревато неприятными финансовыми последствиями и репутационными потерями. Они будут взвешивать свои риски, и далеко не всем захочется оказаться втянутыми в международные скандалы, подобные тем, что были в прошлом году с хорошо известными корпорациями. — А в целом так ли деофшоризация нужна сейчас нашей экономике? Компании будут уплачивать больше налогов, это значит, что останется меньше прибыли для реинвестиции. — Не стоит преувеличивать результаты этих мер. Конечно, будут дополнительные налоги, будет более справедливое налогообложение, но не вдруг и не сразу. Потребуются годы, чтобы сдвиги были заметны, но длинная дорога начинается с первого шага. Важно, чтобы этот путь был понятен бизнесу. А самое главное состоит в 49 Мониторинг СМИ том, что государство заинтересовано не столько в дополнительных доходах, сколько в прозрачности бизнеса, в понимании того, кто и по каким правилам играет на нашем рынке. Только при наличии полной картины и понимании связей между различными игроками на рынке можно эффективно применять правила CFC, трансфертного ценообразования, недостаточной капитализации и другие инструменты, помогающие не только собирать налоги, но и формировать честную и конкурентную среду в мировом масштабе. Льготы не отменить — В последнее время весь план деофшоризации свелся к кнуту, а есть ли какие-нибудь пряники? «Открытое правительство», например, предлагало смягчить условия получения льготной ставки по дивидендам — пакет размером не 50%, а 25% акций. — Не так давно условия уже смягчались, отменен минимальный порог по объему инвестиций. Двигаться в сторону смягчения можно, когда мы поймем, что делать с налогообложением дивидендов в целом. Есть и другие предложения: повысить ставку дивидендов с 9 до 13%. Бюджету это может принести 25-30 млрд. руб. В свое время ставка была 6%, и она была установлена так, чтобы избежать арбитража между выплатами в виде дивидендов и в виде зарплаты. Тогда был ЕСН со ставкой в 26%, сейчас более высокие страховые взносы, баланс нарушен. Все это требует более глубокого анализа. — Нужны ли новые льготы — достаточно ли конкурентноспособен и привлекателен для инвесторов? наш налоговый режим — У нас очень разветвленная система налоговых льгот. Есть, кажется, льготы на все случаи жизни, особенно быстро они размножались в последние пять лет. Всегда ли они эффективны? Приводят ли к ожидаемым изменениям в экономике или просто защищают их получателей от конкуренции? Во что обходятся бюджету? Сегодня в повестке дня эти вопросы. Инвестиционный климат определяется не только налогами. Не случайно все международные рейтинги предпринимательских возможностей базируются на интегральных показателях, в которых собственно налоги и налоговое администрирование имеют важное, но не определяющее значение. Те же рейтинги демонстрируют, что при значительно более высокой налоговой нагрузке многие страны значительно опережают нас по качеству деловой среды и выигрывают в привлечении инвестиций. В налоговой сфере мы уверенно выходим на высокие позиции, а вот качество других институтов по-прежнему оставляет желать лучшего. Многие полагают, что неспособность решить важнейшие для страны фундаментальные проблемы может быть компенсирована все новыми налоговыми послаблениями. Практика не подтверждает эту гипотезу. В последние годы налоговая нагрузка — с учетом социальных взносов и таможенных пошлин — не превышает 35-36% ВВП. При этом 8-9% ВВП приходится на 50 Мониторинг СМИ нефтегазовые налоги. То есть налоги на «остальную» (не углеводородную) экономику более чем конкурентоспособны. — Минфин затеял инвентаризацию налоговых льгот. Уже понятно, какие могут быть отменены? — Инвентаризация будет сложным и небыстрым процессом. Предстоит ответить на вопросы, что в конкретном налоге является льготой, а что — его структурным элементом. Весьма проблематично оценить экономический эффект отдельных льгот, поскольку для аккуратной оценки нужен пофакторный анализ, позволяющий исключить влияние на бизнес иных — в том числе макроэкономических — обстоятельств, установить корреляцию между различными факторами. Минэкономразвития уже подготовило проект методики оценки эффективности льгот, работа начинается. Системных решений быстро ждать не стоит, но по некоторым позициям они вполне могут быть приняты уже в скором времени. — Мы видели список льгот, который Минфин отправлял в Счетную палату, и кажется, что ничего отменить нельзя. Это либо системные механизмы, например амортизация, либо важные для отраслей, например нефтянки, льготы, либо социальные льготы. — Да, задача сложная, особенно учитывая, что за всякой льготой стоят заинтересованные получатели, а в каждом решении неизбежно присутствует политическая составляющая. Вряд ли разумно пересматривать амортизационную политику, не лучшее время обсуждать социальные льготы. Но оценивать эффект льгот, особенно при потоке все новых заявок, очень важно. Ожидания далеко не всегда соответствуют действительности. Например, в рамках антикризисных мер была установлена нулеваяставка налога на прибыль для организаций образования и здравоохранения. Любопытно, как это сказалось на них. Привело ли к переоснащению и повышению качества услуг в этих сферах? Или просто к росту благосостояния льготируемых? Даже если пяти лет недостаточно, чтобы оценить эффект, интересно проследить тренды. Найти 400 млрд — Министр финансов Антон Силуанов говорил, что за счет вывода экономики из серой зоны Минфин может собрать 400 млрд. руб. в следующие два года. Это реально? С помощью каких мер помимо деофшоризации Минфин планирует собрать эти 400 млрд. руб.? — Повторюсь, эффект деофшоризации не стоит преувеличивать, значительных сумм, особенно в ближайшее время, не будет. Как и с трансфертным ценообразованием, это работа на перспективу. Главный выигрыш — прозрачность. И это одна из составляющих еще более глобальной задачи — борьбы с теневой экономикой. Вот где огромные резервы для пополнения бюджета, но и здесь мгновенного эффекта не будет. Правительство настроено на последовательное проведение такого курса, с участием регионов обсуждаются меры с кнутами и пряниками. — Можете рассказать, что это будут за меры? 51 Мониторинг СМИ — Налогового и неналогового характера. Возможны послабления для впервые создаваемого индивидуального бизнеса и упрощение административных процедур. Рассматриваются предложения по введению патентов для наемных работниковмигрантов. Будет совершенствоваться аналитическая работа, помогающая обнаруживать схемы с использованием фирм-однодневок. Весьма актуальной, как считают регионы, может оказаться система обнаружения нелегального (незарегистрированного) бизнеса. Сегодня таких механизмов нет. У ФНС такие полномочия отсутствуют, да и ресурсы ограничены. Региональные и муниципальные власти, у которых, по идее, все на виду, тоже остаются в стороне. МВД с задачей не справляется. Возможно, надо наделить муниципалитеты соответствующими правами, но каков инструментарий, пока не очень понятно. Рейды или специальные бригады? Совсем не очевидно… — Силовики рвутся принять участие — Дума уже в первом чтении приняла президентский законопроект, возвращающий следователям право возбуждать налоговые дела на основе материалов МВД без согласия налоговиков. Налоговики настаивают, что нельзя возбуждать дела без их согласия. Не знаете, к какому варианту все-таки пришли? — Ответа пока нет, идут консультации. Видимо, для возбуждения уголовного дела нужна будет какая-то отмашка налоговиков. Вопрос, как это может быть организовано на практике. Если обязать налоговые органы проводить полноценные налоговые проверки по всем обращениям МВД, существует опасность, что сотрудникам ФНС придется забросить остальные дела и сосредоточиться в основном на обслуживании следователей по тысячам подозрительных дел. Теоретически МВД могло бы эффективно обнаруживать уклонение от налогов и совершенно автономно, но в бизнес-сообществе есть опасения, что это не всегда будет профессионально и что здесь могут быть злоупотребления. К сожалению, эти опасения не беспочвенны. — А ради этих 400 млрд. руб. можно пойти на усиление правоохранительных органов? — То, что сегодняшняя практика возбуждения налоговых дел не идеальна, очевидно. Но и простых решений по ее модернизации я не вижу, утверждения, что СКР справится без налоговых профессионалов, не слишком убедительны. Еще одна проблема — срок привлечения к уголовной ответственности составляет 10 лет, в то время как налоговая проверка ограничена тремя предшествующими годами. Как быть с эпизодами, отстоящими на 4-10 лет? Увеличить допустимый период проверки? Совсем не хочется, 3 года и 10 лет — слишком большая разница. Особо подчеркну, что СКР ставит вопрос не только о дополнительных полномочиях и оперативно-розыскной деятельности. Он обеспокоен тем, что налоговое законодательство рассчитано на добросовестных налогоплательщиков и не содержит прямых запретов на злоупотребление правом, как это предусматривается законодательством других государств. Только судебных доктрин о приоритете существа отношений над формой, разумной деловой цели и должной осмотрительности 52 Мониторинг СМИ при выборе контрагентов недостаточно. Они должны быть закреплены в Налоговом кодексе. С этим я полностью согласен. — Действительно ли стало больше налоговых нарушений, как утверждает СКР? Есть ощущение, что в последнее время мошенничества с НДС стало меньше. Или это ложное ощущение? — Совсем не ложное. ФНС стремительно модернизируется и очищается, работает все более профессионально. Случаев участия сотрудников ФНС в преступных схемах, в том числе по «возмещению» НДС, становится все меньше. Однако не надо думать, что НДС у нас стал стерильно чистым, схемы с возмещением есть — и по товарам, которые фактически не поставлены, и вывоз по завышенной стоимости. Но [руководитель ФНС] Михаил Мишустин уделяет схемам особое внимание, они становятся все более рискованными. К тому же улучшилась аналитика — ФНС может отслеживать очень запутанные цепочки и устанавливать связь между их участниками. Но и преступники не стоят на месте, на них работают не самые плохие мозги. Так что соревнование продолжается; пока, надеюсь инициатива у ФНС. — А ФНС участвовала в незаконном возврате из бюджета налога на прибыль по так называемому делу Hermitage? (5,4 млрд. руб. были возвращены трем фирмам, которыми управляла Hermitage Capital Management. Она утверждает, что фирмы были украдены и перерегистрированы на подставных лиц. Еще 2,9 млрд. руб. могли быть получены через компании, прежде аффилированные с «Ренессанс капиталом». Произошло это при прежнем руководстве ФНС.) — Не знаю. — Очевидная налоговая дыра — Таможенный союз. За два года объем сомнительных операций составил, по данным ЦБ, $49 млрд. — Ситуация тревожная. Если раньше были популярны схемы с прибалтийскими банками и контрагентами, то после ужесточения контроля вырос удельный вес фиктивных операций в рамках Таможенного союза. Понятно, что криминальный бизнес использует любые возможности, а здесь отсутствуют таможенные границы между государствами! В этих условиях труднее контролировать реальность сделок и поставок товаров. Но это не означает, что надо отказываться от союза, просто центральные банки и контролирующие органы должны лучше координировать свою деятельность, качественно улучшать контроль. Следы фиктивных операций всегда остаются, их надо оперативно обнаруживать и жестко наказывать виновных. — Есть и другие риски, связанные с Таможенным союзом, — разные ставки акцизов наших стран на алкогольном и табачном рынках. — Риски очевидны. Доля белорусских и казахстанских сигарет, нелегально ввезенных на территорию России, быстро растет. Разница в акцизах столь велика, что внутренние цены в наших странах отличаются практически вдвое. Соответственно, маржа при пересечении границы огромна. Такой компактный и дорогой товар дает значительно 53 Мониторинг СМИ большую прибыль, чем алкоголь, на алкогольном рынке проблемы гораздо меньше, хотя казахстанская водка уже серьезно присутствует в приграничных областях России. Нелегальные сигареты присутствуют уже не только на Северо-Западе, рядом с границами Белоруссии, их много в центральных областях, а больше всего — в Кавказском регионе: до 20% рынка. В 2012 г. министерства финансов трех государств согласовали пошаговый план выравнивания акцизов на сигареты и алкоголь к 2020 г., но до подписания соглашения пока не дошло. — А это помешает нам повышать акцизы? — Стороны пока придерживаются ранее согласованного графика. Россия отошла от него только в части акцизов на сигареты в 2016 г., увеличив их на 28% вместо запланированных 10%. Источники дохода — В свое время Минфин хотел обложить налогами доходы от евробондов, размещаемых через SPV. Потом было решено освободить их от налога совсем. Это уже закрытая тема или еще можете к ней вернуться? — «Никогда не говори никогда». Эмитенты евробондов не будут взимать налоги у источника, по крайней мере в ближайшие годы, точка поставлена. Хотя от некоторых губернаторов и правоохранителей звучат предложения вернуться к прежнему порядку ради пополнения региональных бюджетов и в целях борьбы с теневой экономикой. — Налоговый маневр (повышение НДПИ для нефти и экспортной пошлины на темные нефтепродукты и снижение ее для нефти и светлых нефтепродуктов), предусмотренный трехлетним бюджетом, будет проходить в таком виде, как предполагалось? Или есть какие-то риски? — Надеюсь, как и предполагалось. Более того, Минфин предлагает дальнейшие шаги в этом направлении за пределами трехлетки. Что касается рисков, то это не столько риски, сколько вопросы, на которые нужно давать ответы, а также меры оперативного реагирования. Иной раз наблюдаются удивительные вещи, которые не всегда можно предсказать заранее. Например, с июля прошлого года пришлось ввести акцизы на печное топливо. Пришлось реагировать на то, что с конца 2012 г. его производство увеличилось в 5 раз и оно стало продаваться даже на АЗС. Причина — возможность продавать не слишком качественное дизельное топливо под этой маркой и не платить акцизы. После введения акцизов производство печного топлива сократилось на 82%. Но резко возросло производство топлива судового маловязкого, придется разбираться с ним. Очевидно, с повышением таможенной пошлины на мазут мы можем столкнуться с подобными проблемами. Например, резко сократится производство мазута и увеличится производство вакуумного газойля, на который пошлины будут значительно 54 Мониторинг СМИ ниже. Технологически это совсем не сложно. В подобных случаях возможны превентивные меры. — А возможно дальнейшее снижение экспортной пошлины на нефть? — Да, в продолжение начатого маневра. Искусственно поддерживая низкие внутренние цены на нефть, мы помогаем не только российским потребителям, но и нашим партнерам по Таможенному союзу. С учетом существующих квот, ограничений и компенсационных мер наша ежегодная помощь Белоруссии и Казахстану составляет около $10 млрд. Развитие интеграционных процессов и полноценное функционирование Евразийского союза неизбежно поставят вопрос об отмене существующих барьеров, и, если это произойдет в действующих условиях, прямая поддержка двух братских стран составит, по оценкам экспертов, около $40 млрд. в год. Это непосильная ноша. Если же вывести экспортные пошлины на казахстанский уровень, поддержка останется в пределах $10 млрд. Чтобы удержать цены на моторное топливо на сегодняшнем уровне, придется почти обнулить акцизы, не до конца понятно, что при этом будет с нефтехимией, придется иначе формировать дорожные фонды… Вопросов, как видите, много. — В целом нефтяники выигрывают или проигрывают от налогового маневра? — В трехлетнем периоде отрасль в целом даже выигрывает. Некоторые потери в 2014 г. перекрываются дополнительными доходами 2015-2016 гг. Правда, для компаний эффект не одинаков, есть те, кто в проигрыше, пусть и небольшом. — Вы можете вернуться к идее налога на дополнительный доход (НДД, низкий на стадии инвестиций в месторождение, по мере освоения — растет)? — В свое время мы были идеологами НДД в правительстве, но не смогли ввести его изза отсутствия действенных инструментов налогового контроля. За время, ушедшее на введение поправок в НК по трансфертному ценообразованию, жизнь ушла далеко вперед и по другому маршруту. Появились многочисленные налоговые преференции и даже, по существу, специальные налоговые режимы, учитывающие географическое положение, степень истощенности месторождений, вязкость нефти, качественные характеристики коллекторов и другие факторы, влияющие на экономику отдельных проектов. Фактически в ручном режиме мы подошли к той цели, которую должен обеспечить универсальный режим НДД. Это позволило нефтяной отрасли динамично развиваться. Если несколько лет назад ставилась задача не допустить падения добычи и выйти на уровень 505 млн. т нефти в год, то по итогам 2013 г. будет, видимо, 523 млн. т, и есть основания полагать, что добыча будет только увеличиваться. Конечно, универсальные правила лучше ручного управления, но разворачивать всю махину в другую сторону и сложно, и рискованно, особенно с учетом важности отрасли для формирования бюджета. Так что НДД — задача не ближайшего будущего. 55 Мониторинг СМИ — Правительство уже приняло решение о фактическом присоединении к американскому закону FATCA (обязывает банки других стран предоставлять США информацию об американских налогоплательщиках)? Не обидно исполнять американские законы? — Мы продолжаем переговоры с США, диалог конструктивный, что позволяет надеяться на их завершение к лету. Результатом должно стать не присоединение России к американскому закону, а соглашение об обмене информацией на двусторонней основе. Мы исходим из того, что такой обмен будет осуществляться налоговыми органами, банки будут избавлены от необходимости самостоятельно предоставлять сведения налоговой службе США. В дальнейшем эта модель может быть расширена на автоматический обмен информацией между участниками Конвенции о взаимной помощи по налоговым делам. Что ждать людям — В прошлом году было довольно много неожиданных налоговых решений. На следующий год чего ждать? — Надеюсь, вскоре будет принято окончательное решение по налогу на недвижимое имущество физических лиц. Технически можно стартовать с 2015 г., пусть даже не по всей территории России. Сегодня все разногласия сосредоточились вокруг одного вопроса — налоговых льгот. В каком объеме, каким категориям граждан, на какой срок и кто их должен или может предоставлять? Точки зрения отличаются диаметрально, поэтому требуются политические решения на основе разумного компромисса. Проект Минфина не встретил понимания в администрации президента и Совете безопасности как раз из-за льгот. Мы предлагали делегировать все эти вопросы на муниципальный уровень, исходя из презумпции их адекватности и близости к народу, что позволяет максимально аккуратно и гибко решить вопросы и с пенсионерами, и с многодетными семьями, и с другими социально незащищенными категориями граждан. Нам возражают, сомневаясь и в адекватности людей на местах, и в целесообразности отмены льгот, например, военнослужащим и пенсионерам. И все же существующие нормы, позволяющие освобождать от уплаты налога отдельные категории вне зависимости от того, сколько и какого имущества оформлено на одно лицо, несправедливы. По транспортному налогу мы уже сталкивались с ситуациями, когда на одного пенсионера оформлено несколько Bentley и Lamborghini. — А кто мешает принятию этого законопроекта? — Скорее что, а не кто. Отсутствие консенсуса. Даже некоторые губернаторы боятся, что «там, на местах, такого наворотят». Но тогда надо совсем отменять местные налоги и передавать их на уровень субъектов РФ. При этом все согласны с тем, что налоги на землю и имущество граждан должны быть главными источниками доходов муниципалитетов. 56 Мониторинг СМИ — А у вас есть идеи, как бороться с мошенниками, занижающими цену квартир при продаже, чтобы не платить налоги? ФНС поддержала такую идею: если квартира продается дешевле кадастровой стоимости, брать налог не с продавца, а с покупателя — как с полученной выгоды. — В этой идее есть рациональное зерно. Можно установить какой-то минимальный порог — цена не может быть ниже, к примеру, 70-80% от кадастровой стоимости. Отклонение в 20-30% должно учесть все нюансы, обусловившие большую скидку при продаже: и то, что понадобилось срочно, и то, что обнаружились какие-то дефекты. — Минфин готовит законопроект о льготе по НДФЛ при продаже жилья после трех лет владения. Какая концепция обсуждается? — Мы хотим ограничить льготу: она должна даваться только при продаже единственного жилья, при этом снимается требование о трехлетнем сроке владения. Специально следует оговорить случай, когда вначале покупается второе жилье, а лишь затем продается первое. Сегодня льгота тотальна и не зависит от количества объектов недвижимости. Если человек владеет десятком-другим домов или квартир, то он использует их как инструмент для инвестиций. Было бы справедливо выравнивать налоговые преференции для разных инструментов. Почему государство должно поощрять вложения в недвижимость больше, чем, например, в депозиты или ценные бумаги? Особенно если оно озабочено развитием финансового рынка. — Эта реформа зависла — она встретила сопротивление в Госдуме? — Вряд ли это можно назвать реформой, но противодействие жесткое, в том числе в депутатской среде. — Зато в прошлом году приняли законы с льготами для фондового рынка. Появится налоговый вычет для владельцев инвестсчетов и для долгосрочных инвесторов. Эти налоговые стимулы приведут население на фондовый рынок? — Надо посмотреть. Трудно заранее оценить популярность нового инструмента. Россия все же достаточно специфична, и не всегда то, что хорошо показало себя в других странах, приживается у нас. В США это работает, но там население давно и активно инвестирует на фондовом рынке. Наши индивидуальные инвестиционные счета — почти калька с американского аналога, даже суммы примерно те же. Это расчет не на богачей, а на средний класс, но у инструмента есть сильный конкурент — банковские депозиты позволяют получать надежный и необлагаемый доход. — Но Минфин как раз хотел ограничить налоговые льготы для процентов от депозитов с высокими ставками. Депутаты завернули эту поправку, что странно — ведь лоббистам из крупных банков это было выгодно. — Почему выгодно? Статус-кво выгоден тем, кто получает высокие процентные доходы. И если в рознице ставки по депозитам укладываются в предлагавшиеся ограничения, то в private banking это далеко не так. 57 Мониторинг СМИ — Путин сказал, что в перспективе мы уйдем от плоской шкалы НДФЛ. Это серьезно обсуждается или просто в перспективе, не известно когда? — Пока это лишь потенциальная возможность без конкретных сроков. Если это и произойдет, то, думаю, после 2018 г. Налоги трогать нельзя — Многие люди из бизнеса боятся такого сценария: у государства большие проблемы с бюджетом, поэтому оно может пойти на резкое изменение налоговой системы. Эти страхи оправданны? — Это самый пессимистический сценарий, надеюсь, он останется виртуальным. Стабильность, понятность и предсказуемость — важнейшие составляющие налоговой системы. Возможность долгосрочного планирования — непременное условие развития бизнеса и благосостояния людей и государства. В нынешних непростых условиях стоит воздержаться как от революционных преобразований, так и от повышения налогов. — А при ухудшении ситуации? — Мы исчерпали резерв повышения налогов. Уверен, это понимает и руководство страны. Если будут проблемы, то решать их надо другими способами — через оптимизацию расходов, сокращение госпрограмм, приватизацию, возможно, заимствования. Налоги трогать нельзя. Мы должны перекрывать налоговые схемы, бороться с теневой экономикой, выстраивать партнерские отношения с бизнесом. Это тоже будет приносить дополнительные доходы, но не так много и не так быстро. К сожалению, волшебной палочки у правительства нет. Труд, 31.01.2014, Александр Проценко, Рубль пикирует или низенько летает? Вчера евро подорожал еще на 87 копеек, пробив потолок 48 рублей. Доллар тоже подрос и стоит 35,24 рубля. До исторического максимума 36,43 рубля, который был установлен Банком России 19 февраля 2009 года, осталось еще два-три таких же дня. Финансисты с начала года говорят о девальвации, но власти в этом не признаются. Председатель Центробанка Эльвира Набиуллина успокаивает: «Это не рубль падает, а доллар и евро растут по отношению к валютам развивающихся рынков». Но хрен редьки не слаще: за весь прошлый год национальная валюта относительно евро подешевела на 10%, а за нынешний январь потеряла еще столько же. По доллару картина схожая. В других странах те же проблемы, но сопоставимые потери понесли лишь ранд ЮАР (6,6%) и девальвированный аргентинский песо (18,6%). Остальные валюты обесценились меньше. А самое главное: если мы «такие же, как они», то зачем власти целую пятилетку копили в Центробанке полтриллиона долларов (третье место в мире!) золотовалютных резервов, год за годом отнимая их у экономики? Нас убеждали, что 58 Мониторинг СМИ это «подушка безопасности» на черный день. А когда он пришел, выяснилось, что валюту копили для чего-то другого. Может быть, власти скажут, для чего именно? Удивляет и внезапность рублевого пикирования. Сразу после новогодних каникул Банк России заявил о прекращении целевых валютных интервенций с целью поддержки курса национальной валюты - мол, она уже в такой помощи не нуждается. А рубль почти тут же свалился, да так лихо, что в последнюю неделю национальному регулятору снова пришлось ежедневно выходить на валютный рынок и продавать по 12 млрд долларов - «чтобы охладить спекулятивный настрой инвесторов». «Ослабление рубля - это временное явление, и в скором времени ситуация, как можно надеяться, стабилизируется», - демонстрирует оптимизм министр финансов России Антон Силуанов. Но предусмотрительно не уточняет, когда это произойдет. Тем временем население близко к панике: за последние три года вкладчики привыкли к стабильности национальной валюты и даже перевели в рубли более 80% личных накоплений. Сегодня снова, как несколько лет назад, люди становятся в очереди в валютные обменники за долларами и евро. В ряде регионов из-за ажиотажного спроса уже обнаружился дефицит валютной наличности, и банки ограничивают продажу долларов и евро в одни руки. Крупных скандалов пока нет из-за того, что многие покупатели просто переводят в доллары и евро свои рублевые банковские вклады: в банке ВТБ24 объем безналичной покупки валюты уже вырос вчетверо. Независимые эксперты предсказывают дальнейшее падение курса рубля по двум причинам: объективная слабость российской экономики и твердые намерения власти воспользоваться международной ситуацией для решения внутренних финансовых проблем. Как говорит Сергей Пухов из Центра развития Высшей школы экономики, на рубль давят продолжающийся отток капитала (в 2014-м он прогнозируется на уровне 70 млрд долларов), инвестиционный спад и стагнация экспорта (в 2013-м снизился на 1%, а экспорт ненефтегазовых товаров - на 4,6%). «Поэтому пока мы ожидаем 20процентной девальвации рубля, - говорит эксперт. - Но есть и менее оптимистичный сценарий, по которому чистый отток капитала может составить 80-120 млрд долларов. Тогда масштабы девальвации могут оказаться еще больше». Но у всякой медали есть и оборотная сторона. Одновременно российский бюджет за январь получил немалые суммы за счет рублевого пересчета бюджетных резервов, номинированных в валюте. Эти резервы хранятся на счетах ЦБ РФ и составляли на 1 января 2014 года 176 млрд долларов. Январская девальвация на 6% уже прибавила Минфину около 400 млрд рублей - при том, что весь дефицит федерального бюджета2014 планировался в размере 390 млрд рублей. То есть нынешний курсовой маневр уже сделал бюджет бездефицитным. Правительство рассчитывает, что девальвация должна прибавить конкурентных преимуществ отечественным пищевой, легкой и текстильной промышленности, а также машиностроению, в последнее время активно вытесняемому импортом. Глава «Ростсельмаша» Константин Бабкин уже объявил о пересмотре производственных планов на нынешний год - с расчетом выпустить на 200 комбайнов больше. Ибо после неизбежного подорожания импортной сельхозтехники спрос на российские машины должен подрасти. 59 Мониторинг СМИ Эксперты утверждают, что дорожать будет все, кроме мяса и пива, а первыми среди розничных продуктов подорожают импортный крепкий алкоголь и вина. Но ценники уже пересматривают поставщики обуви, одежды, рыбных пресервов, мобильных устройств и другой электроники. И пусть вас не обманывают российские лейблы на продающихся телевизорах и т.д - начинка там преимущественно импортная, она тоже будет дорожать. Ряд автодилеров заявил о намерении повышать цены на легковые новые автомобили, ибо с каждым витком ослабления рубля импорт становится все дороже. Может быть, это заставит пересмотреть планы «АвтоВАЗ», где из-за финансовых трудностей уже объявлено сокращение персонала на 7,5 тысячи человек? В целом ожидается, что слабый рубль поднимет цены на импорт в России не менее чем на 15%. А этого импорта на наших прилавках не менее 60%. Иными словами, если отечественной промышленности девальвация рубля может дать шанс на обновление, то рядовых потребителей и покупателей ждут серьезные проблемы. Вот цифры. По экспертным подсчетам, официальная месячная потребительская корзина (точнее, ее продовольственная часть) в минувшем декабре стоила в «Пятерочке» - самом дешевом супермаркете - 4767 рублей. А только после январского курсового маневра корзинка должна подорожать на 1191,75 рубля. Или про ожидания, которые не сбылись. С февраля трудовую пенсию старикам пообещали повысить в среднем на 665 рублей. Девальвация уже съела эту прибавку, причем два раза. Смотрим дальше. По официальным данным Росстата, за прошлый год среднемесячная зарплата выросла более чем на 12% - до 29 940 рублей. С учетом инфляции и за вычетом обязательных платежей среднедушевые доходы за год увеличились лишь на 3,3% и составили 25,5 тысячи рублей. То есть реальная денежная прибавка за год составила 841 рубль. Но это в полтора раза меньше, чем предстоящие потери от подорожания только продовольственной корзины. Если же говорить о всей минимальной потребительской корзине, цена которой обещает подняться с нынешних 8534 рублей до 11 917 рублей. И уж в настоящую ловушку попадают новоселы, взявшие ипотечные кредиты в валюте: для многих падение рубля может стать настоящий катастрофой. Тем более что власть еще осенью обещала стране макроэкономическую и финансовую стабильность. Но крайним всегда бывает не тот, кто обещает, а кто берет деньги в долг. Forbes Россия, 01.02.2014, По льготному счету Российские долгосрочные инвесторы с января 2014 года имеют право на налоговые льготы, а биржевые спекулянты получат их через год - с января 2015 года. В конце декабря 2013 года Госдума приняла поправки к Налоговому кодексу, позволяющие сэкономить на подоходном налоге одним из двух способов. Какой способ выбрать? Трехлетний срок 60 Мониторинг СМИ С января 2014 года долгосрочные инвесторы, купившие ценные бумаги не для активной торговли, а для продажи через длительное время, получили налоговую льготу. Если такие инвесторы владели бумагами больше трех лет, они освобождаются от уплаты подоходного налога. Максимальный размер налогового вычета составит 3 млн рублей в год, говорит один из разработчиков законопроекта, предправления НАУФОР Алексей Тимофеев. Эта сумма не подпадет под налогообложение; таким образом, за три года от государства можно получить назад подоходный налог (13%) с 9 млн рублей, или 1,17 млн рублей. До 2007 года инвесторы имели право на налоговый вычет при продаже акций, если владели ими более трех лет и не имели документов, подтверждающих их покупку. Кроме того, от налога освобождались инвесторы, владевшие бумагами меньше года и заработавшие на них не более 125 000 рублей. Эти льготы, отмененные с i января 2007 года, вводились, чтобы освободить от налогов людей, получивших акции во время приватизации. Одновременно от налогов освобождалась продажа недвижимости и дачных участков. Сейчас продажа недвижимости и дачных участков, которые находятся в собственности более трех лет, по-прежнему не облагается налогом, а ценные бумаги до принятия поправок в декабре 2013 года под налогообложение подпадали. Одна из причин смягчения налогового законодательства - желание властей вернуть деньги из офшоров, о чем неоднократно говорил Владимир Путин. Офшорные компании не платят налог на прибыль, но создание такой компании обойдется в $3000-10 000, обслуживание - еще не менее $1000 в год. По оценке эксперта департамента персонального финансового планирования «БКС Премьер» Антона Шабанова, офшорами пользуются инвесторы, оперирующие суммами от 100 млн рублей, а для них российская льгота слишком мала и никак не может стать альтернативой офшорным сделкам. Кроме того, через офшоры средства инвестируются в инструменты и стратегии, недоступные на российском рынке, например хедж-фонды. «Инвесторы переходят в зарубежные юрисдикции, потому что они позволяют создавать более сложные и интересные с точки зрения доходности продукты», - считает управляющий партнер Europe Finance Евгения Случак. Она приводит в качестве примера покупку евробондов с плечом, для хеджирования этого инструмента используется CDS на Россию, купить который в российской юрисдикции можно только теоретически. Тем не менее эта льгота, по мнению Шабанова, заинтересует консервативных инвесторов, вкладывающих деньги в облигации, которые благодаря налоговой льготе сравняются по доходности с банковским депозитом. «Облигационные фонды показывают доходности, близкие к депозитным, освобождение от уплаты 13% подоходного налога повысит их доходность для инвесторов примерно на два процентных пункта», - оценивает гендиректор УК «Альфа-Капитал» Ирина Кривошеева. По оценке Кривошеевой, увеличение доходности облигационных фондов за счет налоговых льгот может заинтересовать примерно 1% владельцев крупных депозитов (от 1 млн рублей). По данным Агентства по страхованию вкладов за первое полугодие 2013 года (более свежих данных нет), доля вкладов более 1 млн рублей составляет 41%, или 6,3 трлн рублей. Таким образом, фондовый рынок может получить дополнительно 60 млрд рублей от консервативных инвесторов. Или, по подсчетам Кривошеевой, 150 61 Мониторинг СМИ 000 новых инвесторов. Сегодня в российские акции и облигации вкладывают деньги примерно 1 млн человек, еще столько же держат их в паевых фондах. Открыл счет - получил 13% Частные инвесторы, активно торгующие на рынке, с 2015 года смогут открыть специальный инвестиционный счет, по сути, это обычный брокерский счет, но с налоговыми льготами. Закон предусматривает два вида инвестиционных счетов. Первый счет можно открывать раз в год и положить на него не больше 400 000 рублей, но как только деньги внесены, инвестор сразу же может получить право на налоговый вычет в 13%, или 52 000 рублей. Закрыть счет можно не раньше чем через три года. Вычет полагается каждый год, таким образом за три года, если каждый год вносить по 400 000 рублей, набежит 156 000 рублей. После закрытия счета нужно будет заплатить 13%-ный налог на доходы. Второй вид счета не предполагает налогового вычета, но через три года весь полученный на этом счете доход освобождается от налога на доходы физлиц. Какой из этих счетов выгоднее? По просьбе Forbes НАУФОР рассчитал ретроспективную доходность таких счетов с 1996 по 2012 год, используя значения индекса РТС. При расчетах специалисты НАУФОР предположили, что инвестор вносит на счет по 400 000 рублей каждый год с 1997-го и либо ежегодно получает налоговый вычет и платит в конце срока 13%, либо не получает вычета, но и не платит налогов. Результат их расчетов показан на графике. Получилось, что вложенные в фондовый рынок - а именно в индекс РТС - 6,8 млн рублей (именно таков будет объем первоначальных инвестиций, если ежегодно вносить на счет по 400 000 рублей) без каких-либо налоговых льгот принесли бы инвестору доход в 28,8 млн рублей. Если бы инвестор получал налоговый вычет на сумму ежегодного взноса, его доход за тот же период составил бы уже 33,4 млн рублей. А если бы он выбрал второй вариант и не платил налог с итогового дохода, его инвестиции принесли бы 36,3 млн рублей. В расчетах не учтены расходы на оплату брокерской комиссии и вознаграждение управляющему. Из расчетов НАУФОР следует, что налоговый режим с освобождением от налога на доход выгоднее режима с вычетом из суммы взноса, но это не всегда верно. Forbes построил модель для сравнения двух видов налоговых льгот в зависимости от доходности инвестиций. Мы предположили, что в течение 10 лет инвестор ежегодно пополняет счет на 400 000 рублей, и в первом случае он сразу же забирает 52 000 рублей и платит подоходный налог в конце срока, во втором случае не забирает по 52 000 рублей каждый год, но и подоходный налог не платит. При доходности 12% годовых через 10 лет доход с условием ежегодных выплат 52 000 рублей и уплаты налога в конце срока составит 3,862 млн рублей, альтернативный безналоговый вариант более выгоден, он принесет доход 3,880 млн рублей. Но уже при доходности 13% годовых картина меняется на противоположную - безналоговый вариант становится менее выгоден - 4,283 млн рублей против 4,326 млн рублей при ежегодных выплатах 52 000 рублей и уплате налога в конце срока. Государственный резон 62 Мониторинг СМИ Управляющие и брокеры предполагают, что налоговые льготы помогут привлечь инвесторов на фондовый рынок. По словам генерального директора ИК «Атон» Андрея Звездочкина, ожидаемые снижение ставок по банковским депозитам, введение единого налога на недвижимость в 2015 году приведут к перераспределению ресурсов населения в пользу фондового рынка. Кривошеева ожидает, что эта льгота может повлиять на рынок так же сильно, как и механизм страхования вкладов и софинансирования пенсионных накоплений. «Потенциал рынка частных инвестиций через эти счета мы оцениваем по крайней мере как 10% от рынка крупных депозитов, а это сейчас 1,4 млн вкладчиков», - говорит Кривошеева. Тимофеев надеется, что счета будут интересны людям, имеющим депозиты, превышающие застрахованную сумму в 700 000 рублей. «Эти деньги не защищены страховкой АСВ, как не защищены и от неудачного инвестирования на фондовом рынке, однако в случае использования инвестиционных счетов прибыль от налогового вычета гарантирована», - говорит он. Несмотря на отсутствие страховой защиты, доля крупных депозитов растет с 2009 года, в то время как доля вкладов меньше 700 000 рублей снижается. Управляющий партнер Spectrum Partners Андрей Лифшиц настроен не так оптимистично: «Сложно поверить, что налоговый вычет от такой маленькой суммы 400 000 рублей в год - со всеми хлопотами, связанными с взаимоотношениями с налоговой службой, сделает привлекательной покупку акций российских эмитентов». Он считает, что инвестиционными счетами могут воспользоваться частные инвесторы, давно торгующие на рынке, но новых таким способом вряд ли удастся привлечь. «Новые длинные деньги на рынок не поступят, а Минфин может не досчитаться налогов», - говорит Лифшиц. Инвестиционные счета - калька с зарубежных аналогов. В России они задумывались как аналог американских индивидуальных пенсионных счетов, взносы на которые освобождаются от подоходного налога. Получить накопленные на таких счетах деньги можно при выходе на пенсию. С1992 по 2012 год американцы, благодаря этим отчислениям, накопили $2,5 трлн. Когда разработчики российского законопроекта узнали, что Минфин уже разрабатывает аналог американских пенсионных счетов, они трансформировали свою идею в инвестиционные счета, не привязанные к пенсионному возрасту, рассказывает Тимофеев. Инвестиционные счета есть, например, Великобритании. Размер находящихся на них средств оценивается в $443 млрд. Однако почти 80% этих денег приходится на депозитные счета (банки предлагают процентные ставки до 2,25% годовых на три года), а не счета для сделок с ценными бумагами. На них можно класть не больше $11500 в год. В 2013 году такие счета открыли 14,5 млн человек. В основном инвестиционные счета заводят люди с доходом $10 000-20 000. Государство, по оценкам, теряет на налоговых льготах примерно $2 млрд в год. 63 Мониторинг СМИ Подготовлено в департаменте аналитики и мониторингов информационного агентства «Интегрум» (495)755-57-16 integrum.ru 64