Семь задач для финансистов - Ассоциация финансистов

Семь задач для финансистов
Вчера в Алматы прошел IV Конгресс финансистов
Казахстана, в работе которого, по установившейся
еще в 1999 году традиции, принял участие
Президент Республики Казахстан Нурсултан
Назарбаев. Поздравив финансистов по случаю
профессионального праздника и годовщины
национальной валюты — тенге, Глава государства
напомнил, что эти традиционные встречи и
дискуссии дают возможность не только оценить
достижения финансовой системы страны, но и
обсудить перспективы ее развития.
— Благодаря системному и конструктивному
сотрудничеству, вашей энергичности и
профессионализму, этот сектор экономики Казахстана
Нурсултан Назарбаев беседует с Джеймсом Д.
Вулфенсоном... Фото Сергея Бондаренко, Болатбека завоевал признание не только в странах Содружества,
но и в международном финансовом сообществе, —
Отарбаева
сказал Нурсултан Абишевич. — Думаю, участие в
работе Конгресса президента Всемирного банка как раз и подтверждает это.
Теперь очевидно, что избранная нами в девяностые годы модель экономического развития была
стратегически верной. Спустя десятилетие мы закономерно говорим о повышении конкурентоспособности
страны. По многим позициям Казахстан стал лидером в регионе. Три ведущих международных агентства
присвоили Казахстану страновой рейтинг инвестиционного уровня. Стратегией социально-экономического
развития страны до 2010 года предусмотрено удвоение внутреннего валового продукта, но реальная
ситуация такова, что поставленная задача будет выполнена уже к 2008 году. И основные показатели
текущего года подтверждают эти прогнозы.
Глава государства напомнил собравшимся экономические ориентиры года. Ожидаемая инфляция по итогам
этого года не превысит 6,9 процента, реальные доходы населения увеличатся на семь с половиной
процентов, а уровень безработицы сократится до 7,7 процента против 9,1 процента в январе этого года.
Средняя зарплата будет более двухсот долларов. В целом за год, по экспертным оценкам, ВВП может
превысить тридцать семь с половиной миллиардов долларов, что составит две с половиной тысячи долларов
на человека. А к 2007 году этот показатель может вырасти уже до трех тысяч восьмисот долларов. К началу
ноября валютные резервы Нацбанка РК превысили семь миллиардов долларов, а с учетом активов
Национального фонда международные резервы страны достигли 11,4 миллиарда долларов.
Сейчас, сделал акцент Президент, мы должны решить более масштабную задачу — по
конкурентоспособности войти в число пятидесяти лидирующих стран мира. И достижение этой цели во
многом зависит от финансистов. Лидер страны сказал, что основные направления стратегического развития
экономики заданы. Поэтому необходимо организовать работу финансовой системы так, чтобы она
соответствовала требованиям устойчивого экономического роста. Приложено немало усилий для развития
банковского сектора, фондового и страхового рынка, пенсионной системы, созданы законодательные,
налоговые и регуляторные условия для их скорейшего становления. В соответствии с международной
практикой банки в основном формируют провизии до налогообложения. В результате за два последних года
совокупный собственный капитал банков второго уровня увеличился более чем в два раза, их активы
выросли практически втрое. Объем депозитов превысил триллион тенге.
Президент напомнил участникам форума о первом Конгрессе финансистов, с трибуны которого он призвал
казахстанцев доверять банкам, а банкиров — максимально обезопасить вклады населения. Это было время,
когда люди собственные сбережения хранили где угодно, только не в банках. Именно тогда была поставлена
задача собрать миллиард долларов. Ее успешно выполнили. Сейчас вклады населения в банках уже
превысили три миллиарда. На финансовом рынке создаются новые институты: кредитные товарищества и
инвестиционные фонды. Размер совокупного собственного капитала кредитных товариществ в течение
текущего года вырос на 90 % и составил порядка четырех миллиардов тенге. Для реализации
индустриально-инновационной и жилищной стратегий созданы и работают государственные институты
развития: инвестиционный и инновационный фонды, Банк развития, Фонд развития малого
предпринимательства и Жилстройсбербанк.
Развивая эту тему, Нурсултан Абишевич напомнил, что государством решены многие важные
организационные вопросы деятельности финансовой системы. Все, чем мы сегодня гордимся в банковской
сфере, достигнуто, прежде всего, в результате проведенных экономических реформ. Высокие темпы роста
экономики и улучшение жизни людей повлияли на развитие финансовой системы, подчеркнул Президент. И
обратился к самой насущной теме, затрагивающей интересы всех без исключения граждан страны, сказав,
что мы первыми среди государств Содружества, Центральной и Восточной Европы создали новую
накопительную пенсионную систему. Пенсионные накопления сегодня составляют 446 миллиардов тенге.
Однако инструментов для инвестирования недостаточно. Поэтому пенсионные фонды просят разрешить им
увеличить лимиты на покупку иностранных ценных бумаг и на банковские депозиты. Глава государства
призвал присутствующих вспомнить, почему при создании своей пенсионной системы мы, тщательно
изучив международный опыт, взяли за основу чилийскую пенсионную реформу. Аргументов в ее пользу
было много, в том числе и тот, что пенсионные накопления в Чили стали источником инвестиций для
развития в первую очередь внутренней экономики через фондовый рынок. И разрабатывая экономическую
стратегию, страна рассчитывала не только на средства зарубежных инвесторов, но и на внутренние
возможности.
Стратегия республики в этой сфере заключалась, во-первых, в создании накопительной пенсионной
системы; во-вторых, в финансировании переходного периода за счет доходов от продажи части
государственного пакета акций крупных и средних предприятий; в-третьих, в инвестировании части
пенсионных активов в эти акции, продолжил Нурсултан Назарбаев. К сожалению, эта концепция была
реализована не полностью, рынок акций до сих пор не заработал и накопительные пенсионные фонды
жалуются вполне справедливо. Правительству неоднократно поручалось решить этот вопрос. Тут нужно
действовать, отступать некуда.
Надо довести всю схему до логического завершения, поскольку активно действующий фондовый рынок
необходим как воздух. Особенно сейчас, когда одним из экономических приоритетов стало индустриальноинновационное развитие страны. Цель этой стратегии — в создании обрабатывающей промышленности,
производящей конкурентоспособную продукцию. Это задача всей страны, в том числе и финансового
сектора.
Президент отметил с трибуны форума, что наблюдается парадоксальная ситуация: у пенсионных фондов и
банков есть свободные миллиарды долларов, но они сетуют, что в стране не хватает хороших и прозрачных
инвестиционных проектов. Что еще нужно решить, чтобы использовать внутренние ресурсы для нужд
экономического развития? — задал вопрос Президент. Возможно, затянулось решение вопроса по выпуску
проектных облигаций, принятия нормативных и законодательных актов по новым финансовым продуктам,
но в этих вопросах также необходимы инициатива и активность со стороны самих финансистов. Главная
экономическая задача финансовой системы — аккумулирование временно свободных средств населения и
предприятий и предоставление этих финансовых ресурсов тем, кто в них нуждается.
Пока это реализуется недостаточно успешно, считает Глава государства. Финансовые институты не
перестроились для более продуктивной работы в условиях избытка денег в нефтяном и металлургическом
секторах, не внедрили новые инструменты для финансирования новых производств и не расширили
перечень услуг населению. Финансовый сектор — это сфера услуг, и финансовые институты существуют не
сами по себе и, тем более, не сами для себя, а для удовлетворения потребностей своих клиентов.
Подводя черту сказанному, Глава государства поставил перед Правительством, Национальным банком,
Агентством по регулированию и надзору финансового рынка и всеми финансистами страны на 2005 год
конкретные задачи.
Первое. Соответствие фондового рынка современным требованиям. Для реализации этой задачи необходимо
провести целый комплекс мероприятий.
Должны быть приняты меры по совершенствованию корпоративного управления и повышению
прозрачности деятельности компаний. Еще выступая в Парламенте, Президент поручил Правительству
выделить крупные государственные компании в отдельный блок и передать пакеты их акций в управление
специально созданной государственной холдинговой компании. Часть государственного пакета акций
национальных компаний, которые войдут в этот холдинг, будут проданы на фондовом рынке. Эти ценные
бумаги смогут купить пенсионные, инвестиционные фонды и брокерские компании. Акционерами смогут
стать как институциональные, так и индивидуальные инвесторы. В результате на рынке начнут обращаться
долевые бумаги первоклассных эмитентов, появится институт независимых директоров в составах советов
директоров наших национальных компаний, что значительно улучшит качество корпоративного
управления.
Одним из условий развития вторичного рынка ценных
бумаг является увеличение ликвидности
государственных ценных бумаг. Почему-то Минфин
не решает этот вопрос, отметил на форуме Президент,
хотя министерство получило прямое поручение
покрывать дефицит бюджета за счет внутренних
резервов.
Глава государства обратил внимание финансистов на
необходимость насыщения рынка новыми
инструментами. В первую очередь проектными
облигациями. Предлагается для их выпуска отобрать
несколько значимых для экономики страны
инвестиционных проектов. Например,
инфраструктурные — по строительству железных и
...и с участниками Конгресса. Фото Сергея
автомобильных дорог, вокзалов и морских портов.
Бондаренко, Болатбека Отарбаева
Президент дал поручение подготовить
законодательную базу для выпуска и обращения проектных и коммерческих ценных бумаг.
Вывод на фондовую биржу новых инвестиционных проектов, совместно с государственными институтами
развития, позволит решить проблему финансирования вновь создаваемых производств, даст импульс
реализации стратегии индустриально-инновационного развития.
Необходимо развивать структурную форму финансирования. Банки второго уровня уже оказывают эти
услуги. Но пока объемы недостаточны. Поэтому необходимо принять закон о секьюритизации активов.
Все сказанное обязательно должно найти отражение в Программе развития рынка ценных бумаг до две
тысячи седьмого года, отметил Президент. И назвал персонально ответственных за выполнение этой
важнейшей задачи нашего развития: министра экономики и бюджетного планирования К. Келимбетова,
главу Нацбанка РК А. Сайденова и председателя Агентства по надзору финансовых операций и
финансового рынка Б. Жамишева.
Второе. Нужно приступить к созданию соответствующей инфраструктуры для работы с населением на
фондовом рынке. Необходимо создать законодательную базу для деятельности трансфер-агентов.
На базе «Казпочты» надо реализовать проект по созданию единого трансфер-агента, обеспечив тем самым
доступ к финансовым инструментам всем гражданам Казахстана. Кроме того, нужна системная
разъяснительная и информационная работа с населением о финансовых рынках. Эта работа должна быть
совместной с государственными органами, подчеркнул Глава государства.
С развитием финансового рынка, расширением числа финансовых институтов, планов по привлечению
сбережений населения на фондовый рынок возникла необходимость разработки и принятия закона о защите
прав инвесторов. Инвестор, будь он отечественный или зарубежный, должен быть уверен, что его права
защищены законом, что никто ни при каких обстоятельствах не сможет получить информацию об его
финансовых активах и сбережениях, вновь напомнил участникам конгресса лидер страны.
Третья задача — пенсионная система. Тринадцать НПФ по итогам минувшего года имеют отрицательную
доходность в реальном выражении, то есть фонды получили доход на пенсионные накопления ниже уровня
инфляции. Как исправить ситуацию?
Необходимо принять Программу развития накопительной пенсионной системы до две тысячи седьмого
года, считает Глава государства. Она должна предусмотреть конкретную ответственность НПФ и
управляющих активами перед вкладчиками, определить порядок исполнения государственных гарантий по
сохранности взносов с учетом уровня инфляции на момент приобретения получателем права на пенсионные
выплаты.
Надо предусмотреть меры по охвату пенсионной системой людей, занимающихся индивидуальной трудовой
деятельностью, считает Нурсултан Назарбаев. В программе также должны быть отражены пути решения
возникших проблем.
Четвертое. Капитализация финансовой системы. В настоящее время идет бурный рост активов банков
второго уровня при неадекватном росте капитала. Это увеличивает потенциальные риски для банковского
сектора.
Необходимо обеспечить повышение капитализации банков, которая будет соответствовать росту активов.
Банки для увеличения своего капитала должны выйти на фондовый рынок. Думаю, что их акции с
удовольствием приобретут пенсионные фонды и другие инвесторы, заметил Президент. Правительству,
Национальному банку и Агентству по финансовому надзору необходимо оценить возможные последствия
слишком быстрого роста внешних заимствований частным сектором и спрогнозировать, как это скажется на
ситуации в стране.
Развитие инвестиционного банкинга идет замедленными темпами во многом и оттого, что наши брокерские
компании слабы, не имеют достаточного капитала, осуществляют незначительное количество операций,
считает Глава государства. Необходимо развивать этот сектор финансового рынка. Тем более что
планируется привлечь население на фондовый рынок. В связи с этим необходимо в течение двух-трех лет
повысить капитализацию брокерских компаний первой категории минимум до миллиарда тенге.
Мы не можем допустить того, чтобы оставались неустойчивыми финансовые институты, работающие с
населением, предостерег Глава государства. С экономическим ростом возрастает роль страхования, которое
стимулирует развитие рыночных отношений и деловой активности, улучшает инвестиционный климат. За
последние годы этот сектор финансового рынка значительно продвинулся вперед и развивается самыми
быстрыми темпами. Однако большая доля перестрахования рисков осуществляется за рубежом по причине
низкой капитализации отечественных страховых компаний. Необходимо решать проблему капитализации и
в страховом секторе.
Президент обратил внимание страховщиков на тот факт, что у нас практически не развиты такие виды
страхования, как медицинское и страхование жизни. То есть по отдельным сегментам можно говорить, что
страхового рынка нет.
Пятое. Внедрение современных систем управления рисков.
Наши банки вкладывают средства на рынках соседних стран, пенсионные фонды добились повышения
лимитов в иностранные ценные бумаги, просят разрешить инвестировать в ценные бумаги стран ближнего
зарубежья. Управляющим активами пенсионных фондов необходимо помнить, что ответственность
принятия решения о покупке тех или иных ценных бумаг лежит на них. Поэтому не только банкам
необходимо ужесточить требования по управлению рисками, но и пенсионным фондам. Также необходимо
обеспечить полную прозрачность принятия решений по инвестированию пенсионных активов, считает
Президент. Поэтому создающимся инвестиционным фондам необходимо сразу внедрять современные
системы управления рисков. Население и другие инвесторы должны быть уверены в надежности наших
финансовых институтов.
Шестое. Развитие кредитных товариществ и микрокредитования. В республике работают 157
микрокредитных организаций, выдавших кредитов на сумму 2,8 миллиарда тенге. Одним из главных
участников этой системы является Фонд поддержки малого предпринимательства. Считаю, что необходимо
разработать государственную программу микрокредитования, которая должна определить основные
направления развития кредитных услуг, а также создать эффективную систему мониторинга
микрокредитования, подчеркнул, выступая на форуме, Нурсултан Назарбаев.
Седьмое. Создание в Алматы международного финансового центра. Это стратегическая задача, вновь
напомнил Глава государства. Если Алматы станет региональным финансовым центром, необходимо решить
вопросы транспорта, коммуникаций, досуга. Задачей казахстанских финансистов Президент назвал создание
условий для работы международного финансового рынка. Готовы ли к этому банкиры, обратился с таким
вопросом руководитель республики, и сказал, что от них многое зависит. Будет ли развита международная
торговля финансовыми инструментами, придут ли зарубежные финансовые институты на наш рынок — эти
вопросы в их руках. Необходимо вместе с государственным органами проработать вопрос, учесть мировой
опыт и реализовать эту идею.
В заключение Нурсултан Назарбаев сказал, что задачи стоят достаточно сложные. Прежние достижения уже
создали основу для динамичного продвижения вперед. Насколько же наше будущее будет прогрессивным,
зависит и от усилий государства, и от конструктивной созидательной работы всех без исключения
участников рынка. Сейчас требуется постоянный рост профессионализма и от членов Правительства, и от
финансистов. Сумеем ответить на вызовы времени — значит сможем решить поставленные задачи.
Финансовая система на протяжении последних лет демонстрировала высочайший уровень деловой
активности, во многом содействовала формированию бизнес-элиты страны, которой по плечу сегодня
решение многих социально-экономических вопросов.
Глава Всемирного банка Джеймс Д. Вулфенсон начал свое выступление с признания лидерства наших
финансистов в Центральноазиатском регионе. И назвал большой честью для Всемирного банка приглашение
на этот праздник, а также возможность быть свидетелем роста казахстанского финансового сектора. Он
сказал, что хотел бы донести до внимания присутствующих инновационные идеи, поделиться опытом, чтото порекомендовать, посоветовать, но не как профессор, а как партнер. По словам Д. Вулфенсона, он
серьезно поработал над своим выступлением, прочитав речь Президента Нурсултана Назарбаева от 19
марта. Это замечательный документ, определяющий не только долгосрочные цели и задачи, но и
конкретные шаги, которые необходимо предпринять сейчас для сбалансированного развития экономики.
Глава Всемирного банка считает, что задача заключается не в том, чтобы выявить эти вопросы, а в том, как
реализовать ведущие программы. Экономика республики успешно развивается, и это происходит на основе
природных богатств, которые имеются в вашей стране, сказал Джеймс Вулфенсон.
Среди ресурсов, которыми богат Казахстан, он назвал нефть и другое природное минеральное сырье и
выразил приятное удивление огромными темпами роста инвестиций, которые сейчас приходят со стороны.
Глава Всемирного банка не скрыл своего удивления и тем, что наша страна с четвертью населения
Центральноазиатского региона представляет две трети его дохода. Это больше, чем все остальные страны
региона. Он признал наш успех, сказав, что наблюдается ускоренное развитие финансового сектора, имеется
очень много финансовых продуктов, которые могут предлагаться европейцам по мере того, как Казахстан
становится центром этого региона.
Продолжая выступление, президент ВБ Д. Вулфенсон сказал, что в нашей стране за последнее время
уровень бедности снизился с 18 процентов до 12, также выросла и финансовая индустрия. Он подробно
остановился на вопросе устойчивости и сбалансированности экономики: необходимо соблюдать баланс с
тем, что имеется в стране помимо природных ресурсов.
И это является сложной задачей, считает глава Всемирного банка, поскольку нужно иметь дело с настоящим
богатством страны — ее людьми. В глобальном масштабе всегда идет конкуренция, исход которой
предопределяется тем, как в стране работают с человеческими ресурсами. И если посмотреть на опыт
успешных восточно-азиатских «тигров», то очевидно, что они достигли своего успеха пропорционально
тому, как воспитывали, обучали своих людей, очень эмоционально, ссылаясь на выступление Нурсултана
Назарбаева, убеждал собрание высокий гость.
Вторая сфера, требующая внимания финансистов, — инфраструктура. Чтобы быть конкурентоспособными,
необходимы инфраструктура, партнерство финансистов и государства в вопросах ее создания, в
предоставлении технологий по улучшению автодорог и железнодорожного сообщения. Тогда Казахстан
будет конкурентным на фоне других стран, считает глава ВБ.
Важным моментом в области развития человеческих ресурсов, инфраструктуры и промышленности он
назвал позиционирование нашей индустрии и промышленности. Следует думать не просто о прибыли, а о
партнерстве во благо страны, во благо клиентов, сказал, обращаясь к финансистам, господин Вулфенсон.
Гость впечатлился реформами, которые проходят в нашей стране. И тем прогрессом, который уже
достигнут.
Глава Всемирного банка сделал блиц-анализ современного мира, взглянув на безусловно успешный
глобальный рост в экономике сквозь призму социальных проблем человечества. Таких же глобальных, как и
сама экономика.
На форуме с менее эмоциональными, но не менее конструктивными предложениями выступили
представители практически всех финансовых институтов республики. О вопросах и видении регулирования
финансового сектора и финансовых организаций в среднесрочной перспективе говорил руководитель АФН
Болат Жамишев. О денежно-кредитной политике Национального банка и задачах регулирования
финансового сектора — глава НБ РК Анвар Сайденов.
По итогам IV Конгресса финансистов Казахстана была принята резолюция, в которой изложены
предложения форума, которые будут способствовать реализации задач, обозначенных Главой государства, и
устранению проблем, связанных «с неурегулированностью отдельных вопросов практической деятельности
финансовых институтов».
("Казахстанская правда" № 261-262 от 16.11.2004г., с.1-2)