Совокупность влияния параметров на риск вложения капитала
advertisement
На правах рукописи ЛАНЧАКОВА РУФИНА АНАТОЛЬЕВНА ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ОЦЕНКА И ОБОСНОВАНИЕ УСЛОВИЙ ЭФФЕКТИВНОГО ОСВОЕНИЯ СЛАБОИЗУЧЕННЫХ ГАЗОКОНДЕНСАТНЫХ ЗАЛЕЖЕЙ Специальность 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями и комплексами - промышленность) АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук Тюмень - 2007 1 Работа выполнена в Тюменском государственном нефтегазовом университете Научный руководитель кандидат экономических наук, профессор Нанивская Валентина Григорьевна Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор Карпов Вячеслав Григорьевич кандидат экономических наук, старший научный сотрудник Плясунов Александр Иванович Ведущая организация Научно-исследовательский институт экономики и организации управления газовой промышленности (НИИгазэкономика) Защита состоится "27" апреля 2007г. в 11 часов на заседании диссертационного совета Д 212.273.07 в Тюменском государственном нефтегазовом университете по адресу: 625000, г. Тюмень, ул. Мельникайте, 72а, аудитория 321. С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Тюменского государственного нефтегазового университета. Автореферат разослан "26" марта 2007 г. Ученый секретарь диссертационного совета Е.М. Дебердиева 2 ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ДИССЕРТАЦИОННОЙ РАБОТЫ Актуальность темы исследования. Газодобывающая отрасль ЯмалоНенецкого автономного округа обеспечивает 8% валового внутреннего продукта России, до 25% дохода государственного бюджета и более 19% поступлений валютной выручки государства за счет экспортных поставок газа. Таким образом, газодобыча ЯНАО является системообразующей для российской экономики. В настоящее время из-за истощенности сеноманской залежи месторождения Медвежье и вступления в стадию падающих отборов сеноманских горизонтов Уренгойского месторождения, по отрасли началось снижение добычи газа, которое не будет компенсировано выходом на проектную мощность нового Заполярного месторождения. Снижение уровня добычи газа приведет к сокращению доходов бюджетов и экономико-социальным проблемам. Сохранение экономической стабильности в регионе и обеспечение устойчивого развития экономики месторождений России требует углеводородов. ввода Наиболее в разработку крупные запасы новых газа сосредоточены в необустроенных районах, и их вовлечение требует значительных инвестиционных ресурсов и времени. В частности, требуемая величина инвестиций в освоение запасов полуострова Ямал оценивается в 70 млрд. долларов. Период обустройства ямальских месторождений будет длительным, а промышленная добыча газа начнется не ранее 2017 года. При этом в округе открыто большое количество газоконденсатных залежей, расположенных вблизи действующих промыслов. Ввод их в эксплуатацию позволит на ближайшую перспективу (2007-2015 гг.) компенсировать понижение добычи газа по отрасли. Удельный вес возможной газодобычи за счет разработки подобных ресурсов составит в общей структуре ресурсной базы ЯНАО около 20%. Главными проблемами, препятствующими вовлечению таких залежей в освоение, являются их слабая геологическая изученность и сравнительно низкие добывные возможности, в то 3 время как доминирующие нефтегазовые компании нацелены, главным образом, на крупные и мегапроекты. В то же время существующая методическая база прединвестиционных исследований не газоконденсатных экономической позволяет учесть залежей, что оценке государственного их особенности препятствует освоения, регулирующего так и воздействия, слабоизученных как корректной обоснованию направленных мер на повышение их инвестиционной привлекательности. Все вышесказанное определяет актуальность исследования, направленного на создание экономических условий для вовлечения в освоение новых газоконденсатных запасов и ресурсов. Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является разработка методических положений и практических рекомендаций по оценке и формированию экономических условий вовлечения в освоение и эффективного использования ресурсов слабоизученных газоконденсатных залежей. Достижение поставленной цели обеспечено решением следующих задач: - обоснование экономико-социальной целесообразности, выявление предпосылок, особенностей и проблем освоения слабоизученных газоконденсатных залежей; - анализ ресурсной базы газодобычи с позиций выявления и классификации геолого-географических параметров, влияющих на эффективность ее освоения; - адаптация методических подходов к оценке экономической эффективности освоения ресурсов углеводородов с учетом специфики слабо изученных газоконденсатных залежей; - исследование эффективности освоения глубокозалегающих и незначительных по величине запасов и ресурсов газоконденсатных залежей в действующих экономико-правовых условиях; - разработка предложений по корректировке экономико-правовой базы, направленных на вовлечение 4 в освоение и эффективное использование новой ресурсной базы газодобычи, расположенной около крупных доразрабатываемых месторождений; - апробация предложенных рекомендаций по экономической оценке и обеспечению условий эффективного освоения слабоизученных газоконденсатных залежей. Теоретической и методологической основой исследования явились труды российских и зарубежных ученых в области экономического обоснования эффективности освоения ресурсов углеводородов, в том числе Ю.П.Ампилова, А.Ф.Андреева, М.Х.Газеева, Л.П.Гужновского, П.Л.Виленского, В.Н.Лившица, С.А.Смоляка, и исследования по экономическим проблемам развития нефтяной и газовой промышленности А.А.Голуб, Н.А.Волынской, А.Маркандия, В.Г.Нанивской, В.В.Пленкиной, Е.Б. Струковой, Д.Г. Черник и др. Информационной базой диссертационной работы явились проектно-cметная документация на строительство объектов освоения газоконденсатных залежей; ТЭО (технико-экономические обоснования), проекты разработки и бизнес-планы освоения газоконденсатных отложений ООО "Надымгазпром"; отчетные данные газодобывающих предприятий ОАО "Газпром"; действующие нормативные документы, регулирующие деятельность газодобывающих и газотранспортных предприятий; данные Госкомстата РФ и администрации ЯНАО. Объект и предмет исследования. Объект слабоизученные газоконденсатные залежи исследования ЯНАО, находящиеся на предпроектной стадии освоения. В качестве предмета исследования выступает совокупность геолого-географических и экономических условий освоения, а также методический аппарат экономической оценки слабоизученных газоконденсатных залежей на предпроектной стадии. Научная новизна диссертационного исследования заключается в следующем: 1. Обоснована целесообразность необходимость первоочередного и экономико-социальная вовлечения в разработку слабоизученных газоконденсатных залежей ЯНАО, расположенных около 5 крупных доразрабатываемых месторождений, выявлены особенности и проблемы их освоения. 2. Скорректирована методика определения величины поправки на риск нормы дисконта на основе уточнения, применительно к условиям ЯНАО, классификации газоконденсатных залежей по основным геологогеографическим параметрам, влияющим на эффективность освоения. 3. Проведена адаптация действующей методики оценки эффективности освоения ресурсов углеводородов для применения к слабоизученным газоконденсатным залежам, включая: - обоснование состава технико-экономических параметров и нормативов для оценки слабоизученных газоконденсатных залежей, методический подход к их количественному определению; - разработку алгоритма укрупненной оценки эффективности освоения газоконденсатных залежей; формирование информационной базы данных, содержащей экономические нормативы по выделенным классам газоконденсатных залежей. 4. Обоснована необходимость корректировки параметров регулирования экономических условий освоения слабоизученных газоконденсатных залежей ЯНАО. Предложен подход к установлению дифференцированных по классам залежей поправочных коэффициентов к действующей ставке НДПИ при добыче газа, обеспечивающих относительное выравнивание инвестиционной привлекательности освоения различных классов залежей. Подход основан на моделировании и соизмерении минимально рентабельных цен на газ по залежам, классифицированным по природным факторам (глубине залегания и крупности запасов). Практическая значимость работы определяется тем, что предложенные автором методические и практические подходы к оценке эффективности слабоизученных газоконденсатных залежей могут быть использованы потенциальными инвесторами при принятии решений о целесообразности вложения денежных средств на стадии, предшествующей составлению проектных документов, а также отраслевыми научно-исследовательскими и проектными институтами при 6 разработке на прединвестиционной стадии ТЭО освоения слабоизученных газоконденсатных залежей. Рекомендации в области корректировки параметров регулирования экономических условий освоения слабоизученных газоконденсатных залежей могут быть использованы органами государственного управления при выработке мер налогового регулирования, направленных на эффективное освоение слабоизученной ресурсной базы газодобычи. Апробация работы. Результаты исследований были представлены на научно-практических и научно-технических конференциях различных уровней (г.Тюмень, 2003-2005гг.), посвященных вопросам управления топливно-энергетическим комплексом. Предложенные автором рекомендации использованы при выполнении ТЭО перспектив освоения глубоких горизонтов разрабатываемых месторождений (Медвежье, Юбилейное, Ямсовейское) и поисковых площадей Надым-Пуровского региона. Публикации. Основные положения диссертации изложены в 11 печатных работах общим объемом 3,1 п.л., из них авторских 1,4 п.л., в т.ч. в 3 печатных работах в ведущих рецензируемых научных журналах, рекомендованных ВАК. Структура работы. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав основного содержания, заключения, списка литературы, приложений. Во введении обоснована актуальность выбранной темы, сформулированы цель и задачи исследования, отражена научная новизна и практическая ценность работы. В первой главе обоснована экономико-социальная целесообразность вовлечения в освоение слабоизученных газоконденсатных залежей, а также выявлены геолого-географические и экономико-правовые особенности и проблемы их разработки. Во второй главе уточнена и расширена, с учетом специфики региона, классификация газоконденсатных залежей по основным геологогеографическим параметрам, влияющим на выгоды и затраты инвесторов, для предпроектной стадии скорректирован методический подход к учету 7 несистематического риска инвесторов, и разработана методика оценки эффективности освоения слабоизученных газоконденсатных залежей. Третья глава посвящена разработке предложений и рекомендаций, позволяющих формировать экономические условия для вовлечения в освоение и эффективного использования новой ресурсной базы газодобычи, а также апробации разработанных методических подходов к оценке эффективности освоения слабоизученных газоконденсатных залежей. В заключении приводятся основные выводы и рекомендации по результатам исследования. ОСНОВНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ИССЛЕДОВАНИЯ 1. Доказана экономическая и социальная целесообразность первоочередного вовлечения в разработку слабоизученных газоконденсатных залежей ЯНАО, выявлены особенности и проблемы их освоения. На современном этапе наблюдается снижение добычи газа по газодобывающей отрасли ЯНАО, обусловленное вступлением в период падающей добычи сеноманских отложений Уренгойского месторождения и истощенностью запасов месторождения Медвежье. Ямбургское месторождение с текущей газоотдачей 50% скоро также перейдет в период падающих отборов. Между тем, регион обладает сырьевой базой, достаточной для поддержания необходимого уровня добычи газа. В частности, невовлеченные в освоение запасы и ресурсы ООО «Надымгазпром» составляют 61,8% от начальных суммарных запасов и ресурсов. Из них на долю текущих разведанных запасов газа категорий АВС1 приходится 25,2%, предварительно оцененные запасы категории С2 составляют 0,9%. Наиболее значительный удельный вес (35,7%) занимают ресурсы С3 и Д1л, которые сосредоточены в сравнительно небольших залежах-сателлитах. Ввод в эксплуатацию залежей-сателлитов месторождений Медвежье, Юбилейное и Ямсовейское позволит получить прирост добычи газа около 28 млрд. м3 (рис.1). 8 85 Нераспределенный фонд Добыча газа, млрд.м3/год 80 75 Перспективные площади 70 65 60 Все глубокие горизонты действующих месторождений 55 50 Глубокие горизонты первоочередного освоения 45 40 Разрабатываемые залежи 35 2005 2007 2009 2011 2013 2015 Рис.1. Перспективы добычи газа из слабоизученных газоконденсатных залежей Как показал проведенный в работе анализ, такое направление развития отрасли обеспечит загрузку высвобождающихся (в связи с падением добычи газа) сеноманских производственных мощностей и занятость трудовых ресурсов, а также компенсирует снижение бюджетных доходов на уровне федерации примерно на 25%, субъекта Федерации почти на 50% (рис.2). 3000 2800 40000 2600 2400 35000 2200 30000 2000 1800 25000 1600 1400 20000 1200 15000 1000 2007 2009 2011 2013 2015 Доходы федерального бюджета, млрд.р Доходы федерального бюджета, млрд.р 45000 доходы федерального бюджета без учета разработки слабо изученных газовых ресурсов доходы федерального бюджета с учетом разработки слабо изученных газовых ресурсов доходы регионального бюджета без учета разработки слабо изученных газовых ресурсов доходы регионального бюджета с учетом разработки слабо изученных газовых ресурсов Рис.2. Сравнение динамики годовых доходов бюджетов при вовлечении в разработку слабоизученных газоконденсатных залежей Таким образом, устойчивое развитие экономики округа, являющегося системообразующим для России, во многом будет определяться 9 вовлечением в освоение слабоизученных газоконденсатных запасов и ресурсов. В работе выполнен детальный анализ новой сырьевой базы газодобычи, позволивший выявить основные геолого-географические особенности и проблемы ее освоения (рис.3). Факторы, осложняющие вовлечение залежей в освоение Низкая степень геологической изученности запасов и ресурсов Значительные глубины залегания запасов и ресурсов Относительно низкие и неравнозначные добывные возможности Незначительные и cущественно различающиеся по величине запасы и ресурсы Неравномерная территориальная размещенность относительно существующей инфраструктуры Рис. 3. Геолого-географические особенности и проблемы освоения новой ресурсной базы газодобычи 2. Модифицирован метод и предложены количественные параметры определения поправки на риск нормы дисконта на основе уточненной классификации газоконденсатных залежей ЯНАО по основным геолого-географическим параметрам. Ресурсная база слабоизученных газоконденсатных залежей не только качественно отличается от разрабатываемой в настоящее время, но и характеризуется значительным разбросом геолого-географических факторов, влияющих на эффективность освоения залежей. C учетом систематизированных автором факторов, в работе предложена классификация залежей по геолого-географическим параметрам (табл.1). Действующие регламентирующие документы не делают различий в ставках дисконтирования при экономической оценке залежей, существенно различающихся по геолого-географическим факторам, что значительно снижает достоверность оценки и ранжирования залежей по уровню доходности. В связи с этим, в диссертации предложена корректировка методики учета несистематического риска инвесторов, обусловленного неопределенностями внешней среды. Поправку на риск для каждой залежи рекомендуется вычислять пофакторно-кумулятивным методом на основе 10 классификации залежей по геолого-географическим параметрам, как сумму поправок на риск по характеризующим данную залежь факторам. Таблица 1 Классификация залежей по геолого-географическим параметрам Геолого-географические параметры залежей Классы Поправка параметров на риск (Drj), % Совокупность влияния параметров на риск вложения капитала 5 Геологическая изученность запасов и ресурсов Степень достоверности, % Dr1 (Достоверность) установленные запасы (категория С1) 90 0,333 предполагаемые запасы (категория С2) 70 0,667 ресурсы (категория С3Д1л) 50 1 Принадлежность запасов и ресурсов к Глубина, м Dr2 (Глубина) нефтегазоносному комплексу (НГК) Апт-альбские залежи 1000-1700 0,200 Валанжинские залежи 1700-2800 0,400 Ачимовские залежи 2800-3200 0,600 Юрские залежи 3200-3700 0,800 Палеозойские залежи 3700-4200 1 Качество запасов и ресурсов Продуктивность, тыс.м3 /сут. Dr3 (Продуктивность) высокопродуктивные св. 500 0,250 продуктивные 250-500 0,500 среднепродуктивные 100-250 0,750 малопродуктивные до 100 1 Величина запасов и ресурсов Крупность, млр.м3у.у. Dr4 (Величина) средние 30-100 0,375 малые 0,750 10-30 мелкие 3-10 1,125 мельчайшие менее 3 1,5 Территориальная размещенность залежей Удаленность, км Dr5 (Удаленность от инфраструктуры) относительно существующей инфраструктуры малоудаленные до 30 0,250 удаленные св.30 0,50 Согласно предлагаемой методике, величина поправки по каждому из факторов определяется с использованием экспертных оценок, основанных на сравнении накопленных проектных и фактических данных разработки газоконденсатных залежей округа. Сравнение осуществляется по двум показателям, в наибольшей степени оказывающим влияние на рисковость инвестиций – предсказуемость параметров разработки и чувствительность ЧДД к изменению параметров. Результаты сравнения, выполненного в диссертационном исследовании, иллюстрируются матрицей чувствительности и предсказуемости (табл.2). 11 Таблица 2 Матрица чувствительности и предсказуемости Предсказуемость параметров Низкая Средняя Высокая Чувствительность ЧДД к изменению параметров Высокая Средняя Низкая Крупность (3балла) Степень достоверности Продуктивность (2балла) (2балла) Удаленность Глубина (2балла) (1балл) Первая зона или левый верхний угол матрицы – зона наибольшего риска, так как к изменению попавших в нее факторов наиболее чувствителен ЧДД проектов и они обладают наименьшей прогнозируемостью. Вторая зона совпадает с элементами побочных диагоналей матрицы и требует пристального внимания инвесторов к попавшим в нее факторам. Наконец третья зона, правый нижний угол таблицы – зона наибольшего благополучия, в ней находятся факторы, которые при всех прочих предположениях и расчетах являются наименее рискованными для инвестора. Согласно проведенному анализу, к зоне повышенного риска для инвестора отнесена крупность залежей, к зоне пристального внимания или менее высокого риска – степень достоверности, глубина и продуктивность. Наименьшее влияние на риск недополучения дохода инвестором оказывает удаленность залежей от инфраструктуры, находящаяся в третьей зоне. Исходя из сложившегося распределения параметров по степени влияния на риск недополучения дохода инвестором, предложена трехбалльная шкала риска. В соответствии с этим, параметру крупность залежей соответствует по степени риска для инвестора три балла, параметру степень достоверности – два балла и т.д. При этом, общая сумма баллов составляет десять. Далее выполнено распределение между параметрами пятипроцентной поправки на риск (рекомендуемой “Методическими рекомендациями по оценке эффективности инвестиционных проектов”), что и позволило получить для каждого параметра свою “максимальную” поправку на риск (см. табл.1). Определение поправок на риск внутри классов, присущих каждому параметру, осуществлено по принципу равномерного накопления риска для менее благоприятных геолого-географических условий. 12 Если залежь по тому или иному параметру представлена запасами и ресурсами разных классов, то поправка на риск для такого параметра определяется как сумма произведений поправок на риск соответствующих каждому классу и удельных весов этих классов в общей структуре запасов и ресурсов залежи по этому параметру. Расчетную ставку дисконта r предлагается определять как сумму безрисковой нормы дисконта Dbr и поправок Drj по каждому из пяти геолого-географических параметров: r=Dbr+(Dr1+…+ Dr5). (1) Применение такого подхода к расчету поправки на риск, позволяющего определять для каждой залежи норму дисконтирования с учетом геолого-географических особенностей разработки, будет способствовать получению более надежных и экономически обоснованных результатов ранжирования и отбора газоконденсатных залежей по уровню эффективности. 3. Адаптирована действующая методика оценки эффективности освоения ресурсов углеводородов для применения к слабоизученным газоконденсатным залежам. Для вовлечения в освоение новых газовых ресурсов требуется прединвестиционное исследование доходности их разработки. Между тем единой методики экономической оценки непромышленных запасов на сегодняшний день не существует. Предварительная оценка доходности освоения слабоизученных залежей проводится без соответствующего методического обеспечения, на базе действующих регламентирующих документов, предназначенных для запасов промышленных категорий. Это определяет следующие недостатки такой оценки на предпроектной стадии: - степень подробности моделирования выгод и затрат не соответствует объему и достоверности доступной исходной информации; - большое число применяемых экономических критериев затрудняет осуществление отбора залежей по эффективности и принятие управленческих решений; 13 - отсутствует единая нормативная база данных, отвечающая составу и надежности доступной информации. Указанные недостатки снижают экономическую обоснованность и достоверность результатов оценки. C целью их устранения в диссертации предложен методический подход к экономической оценке слабоизученных газоконденсатных залежей на предпроектной стадии. Оценку предлагается выполнять на основе упрощенной схемы формирования денежного потока (рис.4.) Срок реализации проекта предлагается разбить на четыре этапа: подготовительный, нарастающей, стабильной и падающей добычи. Товарные запасы углеводородов (ЗТ ) или будущая их добыча определяются укрупненно, путем корректировки извлекаемых запасов газа и конденсата на коэффициенты достоверности. Далее выполняется распределение добычи по шагам расчетного периода, которая изменяется в первые m лет как нарастающая арифметическая прогрессия, в период k добыча - величина постоянная, зависящая от темпа отбора газа и газового конденсата из пласта s, в период l – убывающая арифметическая прогрессия. Выгоды Т З (Q) n Периоды k m аКР+Квн КР разрабо l тки ЭД Затраты Рис. 4 Упрощенная схема выгод и затрат при освоении слабоизученной газоконденсатной залежи Условные обозначения: " Т З – товарная ценность запасов углеводородов залежи зависящая от их величины Q – суммарных извлекаемых запасов и ресурсов залежи, млрд.м3 у.у.; 14 - капитальные затраты на сооружение внешних коммуникаций: трубопроводов магистрального транспорта углеводородов, автодорог, линий электропередач, млн.р.; К Р - капитальные затраты в разработку залежи, включающие затраты на бурение скважин и обустройство промысла, млн.р.; a - доля капитальных затрат, приходящихся на доэксплуатационный период: разведка, лицензирование (КГРР+ЛИЦ); ЭД - эксплуатационные расходы на добычу углеводородов, млн.р. К ВН Капитальные вложения оцениваются в соответствии со структурой технологических объектов промысла, с использованием удельных показателей по объектам-аналогам, рассчитанных укрупненно на единицу объема извлекаемых запасов и ресурсов залежи, с учетом максимального годового отбора и продуктивности. Капитальные затраты периода n распределяются по годам равномерно, периода m - пропорционально росту добычи газа, которая в рамках предлагаемой методики потенциально заменяет фонд скважин. Для учета связанных с расположением залежи особенностей, автором рекомендуется корректировать капитальные вложения в освоение на коэффициент удаленности (Ку), учитывающий развитие существующей инфраструктуры вблизи будущего локального объекта газодобычи. Рассчитывать такие коэффициенты предлагается на основе проектносметной документации по объектам-аналогам: КУ К сн К пол , (2) где Ксн – капитальные вложения в освоение залежи с учетом ее территориальной “привязки” к существующей инфраструктуре, млн.р.; Кпол – полные капитальные вложения в освоение залежи, млн.р . Общая величина эксплуатационных затрат (ЭД) определяется путем умножения суммарных извлекаемых запасов и ресурсов залежи на удельные эксплуатационные затраты по объектам-аналогам. Ежегодные эксплуатационные расходы периода m увеличиваются пропорционально накопленным капитальным вложениям. Ежегодные эксплуатационные затраты периода (k+l) распределяются по годам равномерно. 15 Блок 1 - Определение товарной ценности запасов и ресурсов залежи (ТЗ) Используемые параметры: извлекаемые запасы и ресурсы газа и конденсата (млрд. м3 у.у ) и коэффициенты достоверности по категориям геологической изученности Определение товарных запасов и ресурсов (ЗТ) Распределение товарных запасов и ресурсов по годам разработки Используемые параметры: темп отбора газа из пласта (s), продолжительность нарастающей (n), постоянной (k) и падающей добычи (l) Используемые параметры: удельный вес газа и конденсата в общей структуре запасов и ресурсов залежи Деление годовой добычи ЗТ i на газ ЗТГ i и конденсат ЗТКi Пi Ц Г ЗТГi Ц К ЗТКi Определение притоков денежных cредств i изменяется от (n+m) до N (n m k l ) Блок 2 - Определение капитальных вложений в освоение залежи (КОСВ) К ГРР ЛИЦ а К Р КВН УМТ Q s SМТ У А S А N К i 1 ОСВi КР n n m i 1 i i 1 (У Б У О ) Q S q 365 К Э ( К ВНi К ГРР ЛИЦi К Рi ) К У Блок 3 - Определение эксплуатационных затрат на добычу углеводородов (ЭД) Э Дm Э Д ЭД У З Q ЗТm ЗТ p Э i 1 Дi m k l i 1 i 1 Э Дk l Э Д Э Дm Э Дmi Э Д ( k l )i Блок 4 – Определение основных показателей эффективности освоения залежи (ПДСЗ и УИП) N N N ПДСЗ Пi /(1 r ) О /(1 r ) i i 1 i 1 i Оi К ОСВi Э Дi Н НДПИi Н Иi Н Дi У ИП П i /(1 r ) i О i /(1 r ) i i 1 N i 1 1 Условные обозначения: где N =n+m+k+l и p= m+k+l - периоды освоения залежи; i - i-ый год периода освоения залежи. Для блока 1:ЦГ и ЦК промысловые цены газа и конденсата. Для блока 2:УМТ - удельные капитальные вложения в магистральный транспорт; SМТ,SA - длина трубопроводов магистрального транспорта и автодороги; УБ,УО - удельные капитальные вложения в бурение и обустройство; q - продуктивность залежи ; КЭ коэффициент эксплуатации. Для блока 3: УЗ - удельные эксплуатационные затраты на добычу углеводородов; ЭДm -эксплуатационные затраты периода m; ЗТm - товарные запасы периода m; ЭДk+l - эксплуатационные затраты периода k+l. Для блока 4: ННДПИ - налог на добычу полезных ископаемых; НДi , НИi– налоги на прибыль и имущество;П,О – притоки и оттоки денежных средств инвестора; r - ставка дисконта, ПДСЗ – предварительная дисконтированная стоимость запасов. Рис.5 Алгоритм укрупненной оценки эффективности освоения слабоизученной газоконденсатной залежи 16 Таблица 3 Информационная база данных для укрупненной оценки затрат на освоение залежей в условиях на 01.01.2007 г. Величина извлекаемых запасов и ресурсов залежей, млрд.м3 у.у. менее 3 3-10 10-30 30-100 Удельные капитальные вложения в разработку Апт-альб 270 200 140 120 Неоком 290 235 170 145 млн.р/тыс. м3. макс.отбора у.у. х Ачимовские залежи 315 255 175 150 тыс.м3у.у.продуктивности Юра 325 260 190 155 Палеозой 345 280 200 170 Магистральный транспорт р/ тыс.м3 макс.отбора /км 42 23 15 10 Автодороги и млн.р/км линии электропередач 66 66 66 66 Удельные эксплуатационные р/тыс.м3 извл.запасов у.у. 350 195 130 60 затраты на добычу Коэффициент удаленности, учитывающий развитие существующей инфраструктуры Показатели Ед.изм. для мало-удаленных залежей (до 30 км) мельчайшие (менее 3 млрд.м3 у.у.) мелкие (3-10 млрд.м3 у.у.) малые (10-30 млрд.м3 у.у.) средние (30-100 млрд.м3 у.у.) для удаленных залежей (свыше 30 км) 0,8 0,7 0,7 0,6 1 Одним из преимуществ разработанной методики является оперативность. На ее базе после уточнения геологических характеристик залежей можно вновь выполнять оценку и получать откорректированные экономически обоснованные результаты. 4. Предложен подход к установлению коэффициентов дифференциации действующей ставки НДПИ на основе моделирования и соизмерения минимально рентабельных цен на газ по выделенным автором классам газоконденсатных залежей. Новая ресурсная база газодобывающей отрасли, представленная слабоизученными газоконденсатными залежами, характеризуется значительным разбросом геолого-географических факторов и качественно отличается от разрабатываемых в настоящее время залежей. В этой связи, для каждой залежи новой ресурсной базы, под влиянием геологогеографических факторов, уровень затрат на разработку будет существенно отличаться, превышая при этом уровни, характерные для действующих в настоящее время объектов добычи газа. 17 C учетом действующих механизмов ценообразования, для относительного выравнивания инвестиционной привлекательности освоения залежей, требуется регулирующее воздействие органов государственного управления, учитывающее геолого-географические особенности и соответственно экономические условия разработки запасов слабоизученных газоконденсатных залежей. Доступной мерой такого регулирования является дифференцированный подход к налогообложению при добыче газа. Для создания благоприятных экономических условий освоения слабоизученных газоконденсатных отложений в диссертации рассмотрены различные направления реформирования налогообложения добычи газа (налог на дополнительный доход от добычи углеводородов, рентный подход). Автором делается вывод, что наиболее приемлемым из рассмотренных направлений является применение корректирующих коэффициентов к действующей ставке НДПИ. Применение такого подхода к налогообложению добычи газа из газоконденсатных залежей является вполне оправданным, поскольку в данном механизме учитываются конкретные факторы изменения рентабельности, связанные с добычей газа из залежей, различающихся по природным характеристикам. Исходя из этого, в работе дается определение минимальнорентабельной промысловой цены на газ. Под минимально-рентабельной промысловой ценой на газ понимается такой размер цены реализации 1000м3 газа, при котором уровень инвестиционной привлекательности (Уип) освоения залежи для инвестора равен нулю, т.е. за весь период освоения достигается полная окупаемость дисконтированных затрат (определяемых для каждой залежи c учетом своей нормы дисконта, зависящей от влияния характерных для нее геолого-географических параметров). Расчет такой минимально-рентабельной промысловой цены предлагается осуществлять на основе предложенного в работе алгоритма укрупненной оценки эффективности освоения слабоизученной газоконденсатной залежи по формуле: 18 N Ц ГК g В j (К i 1 ОСВi Э Дi H НДПИi Н Иi Н Дi Ц К зТКi )(1 r )i N з i 1 где ТГi (1 r ) , (3) i ЦГКgВj – промысловая минимально-рентабельная цена газа, добываемого из залежи соответствующей g-ому НГК и j-ому классу крупности, р./тыс.м3; i – i-ый год периода N n m k l ; зТГi , зТКi - товарная добыча газа и конденсата в i-ый год, млрд.м3 у.у.; Ц К – промысловая цена конденсата, р./тыс.м3 ; К освi – капитальные вложения в i-ый год периода освоения залежи, млн.р.; Э Дi – эксплуатационные расходы на добычу углеводородов в i-ый год, млн.р.; Н НДПИi – налог на добычу полезных ископаемых в i-ый год, млн.р.; Н Иi – налог на имущество в i-ый год, млн.р.; – налог на прибыль в i-ый год, млн.р. Н Дi После определения минимально-рентабельных промысловых цен по группам залежей (соответствующих g-ому НГК и j-ому классу крупности), с учетом сложившейся структуры запасов и ресурсов по величинам и глубинам залегания, определяется средневзвешенная минимальнорентабельная промысловая цена газа для разработки новой ресурсной базы газодобычи: 4 ЦГ 5 ( Ц ГК g В j зТГК g В j ) g 1 j 1 4 5 (зТГК g В j ) , (4) g 1 j 1 где ЦГ – средневзвешенная минимально-рентабельная промысловая цена газа для комплексной разработки новой ресурсной базы газодобычи, р./тыс.м3; ЦГКgВj – промысловая минимально-рентабельная цена газа, добываемого из залежи соответствующей g-ому НГК и j-ому классу крупности, р./тыс.м3; з ТГК - извлекаемые за рассматриваемый период запасы газа g-ого НГК и j-ого класса крупности, млрд.м3 у.у. gВj 19 Исходя из определенных по формулам 3 и 4 минимальнорентабельных промысловых цен на газ рассчитываются корректирующие коэффициенты для различных типов залежей: К КgВj ЦГ , Ц ГКgВj (5) где ККgВj-корректирующий коэффициент для расчета дифференцированной ставки налога на добычу газа из групп залежей, соответствующих g-ому НГК по глубине и j-ому классу крупности по величине. С использованием таких установленных для каждой группы залежей корректирующих коэффициентов (изменяющихся cогласно проведенным расчетам в диапазоне 0,219-1,797) определяются дифференцированные ставки НДПИ: C НДПИКg В j C НДПИБ К К g В j 4 5 ( К g 1 j 1 КgВj Д КgВj ) , (6) где СНДПИКgВj - дифференцированнаая ставка НДПИ для группы залежей, соответствующих g-ому НГК по глубине и j-ому классу крупности по величине, р./тыс.м3; CНДПИБ - базовая (действующая) налоговая ставка НДПИ, р./тыс.м3; ДКgВj – доля извлекаемых запасов и ресурсов, соответствующих gому НГК по глубине и j-ому классу крупности по величине. ОСНОВНЫЕ ВЫВОДЫ И РЕКОМЕНДАЦИИ На основе проведенного исследования, направленного на оценку эффективности и формирование экономических условий вовлечения в освоение слабоизученных газоконденсатных залежей, сформулированы следующие основные выводы и рекомендации: 1. Анализ перспектив развития газодобычи ЯНАО и ее ресурсной базы позволил обосновать необходимость мер по компенсации ожидаемого снижения объемов добычи газа. В качестве доступного источника расширения ресурсной базы для первоочередного вовлечения рекомендованы запасы слабоизученных газоконденсатных залежей. Экономико-социальная целесообразность их освоения, а также особенности и проблемы разработки определяются следующим: 20 - экономико-социальные предпосылки: снижение объемов добычи газа; снижение бюджетных поступлений; высвобождение инфраструктуры и подготовленных трудовых ресурсов; рост социальной напряженности; значительные потребности региона в моторных топливах, электроэнергии, продукции химической переработки углеводородов; - геолого-географические особенности: слабая геологическая изученность, значительные глубины залегания; низкие добывные возможности; незначительные и cущественно различающиеся по величине (крупности) запасы и ресурсы; неравномерная территориальная размещенность относительно действующих промыслов; экономико-правовые проблемы: слабая инвестиционная изученность; отсутствие механизма регулирования цен на газ; несовершенство действующего законодательства в области налогообложения. 2. На основании исследования геолого-географических особенностей и проблем разработки новой ресурсной базы газодобычи: - расширена и уточнена классификация залежей по природным и географическим факторам, влияющим на эффективность освоения, и, на этой основе, скорректирована методика определения поправки на риск, обусловленный влиянием природных и географических факторов; - адаптирована действующая методика оценки эффективности для применения к слабоизученным газоконденсатным залежам, позволяющая субъектам недропользования оперативно получать более достоверные и экономически обоснованные результаты. 3. В целях ослабления воздействия негативных тенденций слабоизученной новой ресурсной базы газодобычи на процесс ее освоения и функционирование отрасли, предложен основанный на моделировании и соизмерении минимально рентабельных цен на газ подход к дифференциации НДПИ (путем установления поправочных коэффициентов к действующей ставке), обеспечивающий относительное выравнивание инвестиционной привлекательности освоения залежей, классифицированных по глубине залегания и крупности запасов. Одновременно, предложенный экономический механизм налогового регулирования является достаточно гибким и не приводит к 21 необоснованному снижению платежей в бюджет, создавая, таким образом, взаимовыгодную основу разработки газоконденсатных отложений для государства и инвестора. 4. В условиях ухудшающейся структуры запасов предложенные методические и практические подходы к экономической оценке и обоснованию условий эффективного освоения слабоизученных газоконденсатных залежей позволят создать приемлемые условия для вовлечения в разработку и эффективного использования новой ресурсной базы газодобычи. Ускорение ввода в эксплуатацию неразрабатываемых газоконденсатных залежей, расположенных в большом количестве в районах действующих месторождений, позволит активизировать инвестиционные процессы в ЯНАО, обеспечить рост бюджетных поступлений и cохранить экономико-социальную стабильность крупнейшего сырьевого региона, основные действующие месторождения которого вступили в стадию падающей добычи. Основные положения диссертации изложены в следующих публикациях: 1. Ханнанов З.Д., Вакорина Н.А., Ланчакова Р.А. Геологоэкономическая оценка эффективности освоения перспективных и прогнозных ресурсов газа Западно-Сибирской нефтегазносной провинции / Проблемы и перспективы реализации ресурсосберегающей политики в Тюменском нефтегазодобывающем комплексе: Сборник научных трудов. – Тюмень: Тюменьгазтехнология, 1990. – 0,44 п.л. (авторских - 0,15 п.л.). 2. Ланчакова Р.А., Волох Г.В., Вакорина Н.А., Горбунова Л.В. Эффективность освоения нефтяных оторочек // Газовая промышленность. – 1999. - №3. – 0,4 п.л. (авторских - 0,1 п.л.) 3. Вакорина Н.А., Горбунова Л.В., Ланчакова Р.А. Повышение экономической эффективности разработки мелких месторождений Западной Сибири /Фонды ТюменНИИГипрогаз, 2001. – 0,38 п.л. (авторских - 0,13 п.л.). 4. Ланчакова Р.А. Укрупненная экспресс-оценка инвестиционной привлекательности малых газоконденсатных залежей углеводородов Надым-Пур-Тазовского региона / Технолого-инструментарные новации в управлении топливно-энергетическим комплексом: макро-, мезо- и 22 микроуровень: Материалы 3-й Всероссийской научно-практической конференции. – Тюмень: ТюмГНГУ, 2004. – 0,14 п.л. 5. Ланчакова Р.А., Вакорина Н.А. Экономические особенности и оптимизация освоения малых залежей углеводородов / Проблемы и управленческие технологии в экономике ТЭК: Сборник научных трудов. – Тюмень: ТюмГНГУ, 2004. – 0,31 п.л. (авторских – 0,16 п.л.). 6. Ланчакова Р.А., Меркушев М.И. Экономические предпосылки и проблемы эффективного освоения малых залежей углеводородов НадымПур-Тазовского региона / Инструменты и методы эффективного развития предприятий, отраслей, регионов: Сборник научных статей. – Тюмень: ТюмГНГУ, 2004. – 0,23 п.л. (авторских – 0,14 п.л.). 7. Ланчакова Р.А. Инвестиционная привлекательность малых газоконденсатных залежей углеводородов Надым-Пур-Тазовского региона/ Инструменты и методы эффективного развития предприятий, отраслей, регионов: Сборник научных статей. – Тюмень: ТюмГНГУ, 2004. – 0,28 п.л. 8. Ланчакова Р.А. Формирование экономико-правовых условий вовлечения в освоение малых залежей углеводородов Надым-ПурТазовского региона / Проблемы производственного, финансового и социального менеджмента в топливно-энергетическом комплексе: Материалы Международной научно-технической конференции. – Тюмень: ТюмГНГУ, 2005. – 0,06 п.л. 9. Бауэр Н.М., Ланчакова Р.А. Условия эффективного освоения ресурсной базы газодобычи ООО «Надымгазпром» / Проблемы развития газовой промышленности Западной Сибири: Сборник тезисов докладов. – Тюмень: ТюменНИИгипрогаз, 2006. –0,06 п.л. (авторских – 0,03 п.л.). 10. Ланчакова Р.А., Вакорина Н.А., Бауэр Н.М. Условия реализуемости и устойчивого освоения малых залежей углеводородов // Газовая промышленность. - 2006. - №4. – 0,19 п.л. (авторских – 0,11 п.л.). 11. Мискевич В.Е., Ланчакова Р.А., Юшков И.Ю., Николаев Н.Н., Кочетова И.В., Рожинова Л.А. Перспективы освоения нижнемеловых отложений Харасавэйского месторождения // Газовая промышленность. 2006. –№10. - 0,56 п.л. (авторских – 0,14 п.л.). 23 Подписано к печати 22.03.2007 г. Формат 60*90 1/16 Тираж 100 экз. Уч.-изд. л. Бум. типогр. №1 Заказ № Усл. печ. л. Отпечатано на RISO GR 3750 ________________________________________________________________ Издательство «Нефтегазовый университет» Государственного образовательного учреждения высшего профессионального образования «Тюменский государственный нефтегазовый университет» 625000, Тюмень, ул. Володарского, 38 Отдел оперативной полиграфии издательства «Нефтегазовый университет» 625039, Тюмень, ул. Киевская, 52 24
