Раздел 1. Важнейшие модели макроэкономики Тема 3. Кейнсианская модель макроэкономического равновесия
реклама
МЕЖДУНАРОДНЫЙ БАНКОВСКИЙ ИНСТИТУТ INTERNATIONAL BANKING INSTITUTE Раздел 1. Важнейшие модели макроэкономики Тема 3. Кейнсианская модель макроэкономического равновесия Цель данной темы – разобраться в сути кейнсианского подхода к макроэкономическому равновесию. Задачи: рассмотреть функции потребления и сбережений; понять роль инвестиций в экономике и факторы, влияющие на их величину; исследовать зависимость потребления, инвестиций и ВНП, а также зависимость сбережений, инвестиций и ВНП; разобраться в теории мультипликатора и акселератора инвестиционного процесса. Оглавление 3.1. Потребление и сбережения ................................................................................................................ 1 3.2. Инвестиции и их роль в экономике ................................................................................................ 3 3.3. Взаимосвязь потребления, сбережений и инвестиций: макроэкономическое равновесие в кейнсианской модели. Стабилизационная политика .......................................... 4 3.3.1. Зависимость потребления, инвестиций и ВНП ................................................................. 4 3.3.2. Зависимость сбережений, инвестиций и ВНП ................................................................... 4 3.4. Теории мультипликатора и акселератора инвестиционного процесса .......................... 5 Выводы .................................................................................................................................................................. 6 Вопросы для самопроверки ......................................................................................................................... 7 Литература .......................................................................................................................................................... 7 Совокупный спрос складывается из четырех основных компонентов: потребление населения, инвестиции, государственные расходы и чистый экспорт. Главными являются два первых компонента. Так, на долю потребления приходится около 2/3 всей суммы совокупных расходов. Поэтому потребительские планы домашних хозяйств – одна из важнейших детерминант состояния в экономике. 3.1. Потребление и сбережения Потребление С – (consumption) – это расходы располагаемого дохода DI – (disposable income) на конечные блага и услуги. DI = I – Tax(налоги). Часть располагаемого дохода расходуется на потребление, оставшаяся часть – сберегается (сбережения S – saving). DI = C + S. Основными элементами потребления являются: товары текущего потребления (пища, одежда и т. д.); товары длительного потребления (жилье, автомобили и др.); услуги (образование, медицина, коммунальные услуги и др.). Все семьи даже с одинаковыми доходами потребляют по-разному в соответствии со своими вкусами и предпочтениями. Однако существуют некоторые общие закономерности. Их установил прусский экономист XIX в. Э. Энгель, поэтому они получили название «законы Энгеля» или «качественные модели поведения». Они выражаются в следующем: 1 МЕЖДУНАРОДНЫЙ БАНКОВСКИЙ ИНСТИТУТ INTERNATIONAL BANKING INSTITUTE 1. Бедные семьи расходуют доходы в основном на жизненно-необходимые товары: пищу и жилье. 2. По мере роста доходов расходы на питание возрастают, но их удельный вес снижается. 3. Расходы на одежду, отдых, транспорт, развлечения растут быстрее доходов, их доля увеличивается. 4. Из роскоши самый «ценный товар» – сбережения. По мере роста доходов их удельный вес увеличивается («вечный психологический закон» – по Кейнсу). 5. Состоятельные люди откладывают в сбережения больше, чем бедные и абсолютно, и относительно. Функция потребления характеризует соотношение между уровнем располагаемого дохода и уровнем потребительских расходов. Функция сбережений отражает зависимость сбережений от располагаемого дохода. Поскольку DI = C + S, то эти функции тесно взаимосвязаны (см. рис. 1). Рис. 1. Функция потребления и функция сбережений. Линия OF под углом 45 градусов показывает равенство потребления и DI 2 МЕЖДУНАРОДНЫЙ БАНКОВСКИЙ ИНСТИТУТ INTERNATIONAL BANKING INSTITUTE Чтобы более детально выяснить реакцию потребителей на изменение доходов, вводятся понятия предельная и средняя склонность к потреблению и сбережениям. Средняя склонность: к сбережениям APS (average propensity to save) – доля дохода, идущая на сбережения; к потреблению АРС – доля дохода, идущая на потребление. Предельная склонность: к сбережениям MPS – доля прироста дохода, идущего на сбережения, к потреблению – MPC. 3.2. Инвестиции и их роль в экономике Сбережения или их часть используются в качестве инвестиций. Инвестиции – это вторая важнейшая составляющая совокупного спроса. В экономическом анализе термин «инвестиции» означает использование сбережений для расширения старых или создания новых производственных мощностей и других физических (реальных) активов. Вложение средств в ценные бумаги, такие как акции и облигации, называется финансовыми или портфельными инвестициями. В отличие от физических инвестиций, которые создают новые активы и тем самым увеличивают производственные мощности страны, финансовые инвестиции только перераспределяют права собственности на существующие активы. Инвестиции разграничивают по следующим видам. Если исключить затраты, идущие на возмещение основного капитала (т. е. амортизацию), оставшиеся инвестиции (накопление) могут носить либо автономный характер (Inva), либо индуцированный (Invi). Роль инвестиций в развитии макроэкономики выражается в следующем: инвестиции – важнейший элемент совокупных расходов, их колебания оказывают существенное влияние на совокупный спрос, а, следовательно, на объем общественного производства и занятость; ведут к расширению фондов предприятий, создавая базу для экономического роста в будущем; нерациональное использование инвестиций ведет к замораживанию средств, снижению эффективности производства. На размеры и динамику инвестиций наиболее существенно влияют следующие факторы: Доходы. Инвестиции принесут добавочные доходы, если фирма увеличит объем продаж. Поэтому инвестиции зависят от общего объема производства в стране, от величины доходов населения, от его спроса. Если спрос удовлетворяется текущим производством, нет смысла строить новые производственные мощности. Затраты на инвестиции. В отличие от обычных затрат на производство товаров инвестиции носят долгосрочный характер, вкладываются в течение ряда лет и окупаются постепенно. Чем больше величина затрат и срок окупаемости, тем меньше стимулов к инвестициям. Величина процентной ставки – не только на заемные, но и на собственные средства. (Об этом речь шла в теме, посвященной рынку капитала.) Налоговые ставки. Экономические ожидания, которые зависят от инвестиционного климата, степени риска, динамики совокупного дохода. Итак, инвестиции являются исключительно подвижной величиной, ведут себя весьма непредсказуемо, т. к. зависят от таких случайностей, как успех или неудача новых неиспытанных видов продуктов, изменений в налоговых ставках, ставках по инвестиционным займам, политических событий, подходов к проблемам экономической стабилизации, победа на выборах той или иной партии. Инвестиционный спрос считается одним из важных динамических элементов в экономической системе. Большое внимание в моделях циклов и роста отводится инвестиционной деятельности. Основная задача таких моделей – вывести экономику на путь устойчивого роста. Улучшение инвестиционной обстановки может осуществляться государством через финансовую, налоговую политику, а также через государственные программы национализации, приватизации и др. 3 МЕЖДУНАРОДНЫЙ БАНКОВСКИЙ ИНСТИТУТ INTERNATIONAL BANKING INSTITUTE 3.3. Взаимосвязь потребления, сбережений и инвестиций: макроэкономическое равновесие в кейнсианской модели. Стабилизационная политика Для описания равновесия в экономике в данной модели используется 2 метода: 1) зависимость потребления, инвестиций и ВНП; 2) зависимость инвестиций, сбережений и ВНП. 3.3.1. Зависимость потребления, инвестиций и ВНП На оси ординат отложим расходы населения С и инвестиции Inv. Для простоты предположим, что инвестиции постоянны и независимы от величины ВНП. На оси абсцисс – объем общественного производства. Линия OF характеризует равенство спроса и предложения. Рис. 2. Макроэкономическое равновесие: взаимосвязь потребления, инвестиций и ВНП В точке А доходы населения равны его потреблению (расходам). В результате инвестиций совокупный спрос увеличивается, становится равным С+Inv1. В точке Е1 достигается макроэкономическое равновесие: на весь произведенный продукт Ye1 предъявлен спрос со стороны населения и фирм, осуществляющих инвестиции. Но, предположим, что при таком объеме общественного производства не обеспечивается полная занятость. Она возможна лишь при объеме производства, равном Ye2. Тогда правительство может стимулировать инвестиции, осуществляя инвестиционные кредиты, способствуя снижению процентной ставки, снижая налоги. Инвестиции вырастут до Inv2, точка равновесия переместится в точке Е2, величина ВНП вырастет до Ye2. Процесс установления макроэкономического равновесия можно рассмотреть и с другой стороны (2-й метод), анализируя взаимосвязь сбережений, инвестиций и объема выпуска. 3.3.2. Зависимость сбережений, инвестиций и ВНП Основу инвестиций составляют сбережения. Поэтому в идеале инвестиции, осуществляемые предприятиями за счет собственных и заемных средств, должны быть равны сбережениям в масштабе общества. Но в действительности такой сбалансированности нет, т. к. сбережения и инвестиции осуществляются разными лицами по разным причинам. Для выявления равновесного состояния в экономике используется следующий график (для простоты Inv = const ) (рис. 3). 4 МЕЖДУНАРОДНЫЙ БАНКОВСКИЙ ИНСТИТУТ INTERNATIONAL BANKING INSTITUTE Рис. 3. Макроэкономическое равновесие: взаимосвязь сбережений, инвестиций и ВНП В точке Е – макроэкономическое равновесие: S = YeE и Inv = YeE. Если сбережения населения будут больше, переместятся в точку А и составят YaA, то часть товарной продукции перестанет находить сбыт, поскольку при DI = const сбережения увеличиваются за счет потребления. Возникает избыток товарной продукции ЕАС и фирмы начнут сокращать производство. Если сбережения уменьшатся, переместятся в точку В и составят YbB, возникает избыток спроса BDE (уменьшая сбережения, население увеличит потребление). Это стимулирует фирмы расширять производство. Так действует «невидимая рука рынка». Но, предположим, что при Ye не обеспечивается полная занятость. Она возможна при ВНП = Ya. Тогда ЕАС – разрыв безработицы. В таком случае правительство может стимулировать рост инвестиций до Inv2, а рост общественного производства увеличит DI, возрастут и сбережения. Таким образом, равновесие перемещается в точку А. Величина ВНП по обоим методам одинакова. Приведенный анализ важен для осуществления государственного регулирования. Это может быть, с одной стороны, стимулирование совокупного спроса через стимулирование инвестиций и рост потребления на основе выплат из госбюджета. Или, наоборот, стимулирование сокращения инвестиций и потребления населения. 3.4. Теории мультипликатора и акселератора инвестиционного процесса Понятие «мультипликатор» (multiplication – умножение) введено в экономическую теорию в 1931 г. английским экономистом Р. Каном. Рассматривая влияние общественных работ, которые организовывались для борьбы с кризисом и безработицей администрацией Ф. Рузвельта, Р. Кан отмечал, что государственные затраты на общественные работы приводят к мультипликационному эффекту занятости – возникала не только первичная занятость, но и производные от нее: вторичная, третичная и т. д. В результате первоначальные затраты приводили к мультипликации покупательной способности и занятости населения. 5 МЕЖДУНАРОДНЫЙ БАНКОВСКИЙ ИНСТИТУТ INTERNATIONAL BANKING INSTITUTE Мультипликатор – это коэффициент, показывающий зависимость изменения величины общественного производства от изменения инвестиций или При росте инвестиций рост ВНП будет происходить в гораздо большем размере. И наоборот: незначительное сокращение инвестиций приводит к значительному уменьшению ВНП. Действие мультипликатора основывается на двух фактах: 1. Для экономики характерны повторяющиеся непрерывные потоки доходов и расходов, где потраченные деньги одним человеком другой получает в виде дохода. 2. Любое изменение дохода повлечет за собой изменения в потреблении и сбережениях. Так, рост инвестиций вызывает рост покупок инвестиционных товаров. Их собственники получают дополнительный доход, часть которого расходуют на увеличение сбережений, часть – на увеличение потребления. Собственники потребительских товаров в таком случае также получат дополнительный доход, который в свою очередь, расходуют на увеличение сбережений и потребления и т. д. Отсюда исходное изменение расходов порождает цепную реакцию, которая хотя и затухает с каждым циклом, но приводит к многократному увеличению ВНП. При этом величины MPS и Km обратно пропорциональны: чем меньше доля любого дохода, идущего на сбережения, тем больше расходование в каждом цикле и соответственно выше Km. С теорией мультипликатора связан эффект акселерации (accelerator – ускоритель). Его сущность состоит в следующем. Возросший доход, полученный в результате мультиплицирующего воздействия первоначальных инвестиций, приводит к росту спроса на потребительские товары. Отрасли, производящие такие товары, вызывают гораздо более резкие изменения в спросе на средства производства. Это связано с тем, что воспроизводство основного капитала требует единовременных крупных затрат, которые возмещаются постепенно в течение длительного времени. Поэтому происходит ускорение экономического роста, что и получило название «эффект акселератора». Коэффициент акселерации (Кa) – это мера акселеративного потребительского спроса на инвестиционный спрос: воздействия изменения или Мультипликатор и акселератор обусловливают друг друга. Сочетание их действия объясняет процесс расширения и сокращения деловой активности. П. Самуэльсон считает, что это сочетание порождает кумулятивную (суммируемую) инфляционную или дефляционную спираль, усиливая экономические колебания: А поскольку рост инвестиций, как и рост спроса на потребительские товары, зависит в том числе и от государственных ассигнований, то, следовательно, в руках государства находится в значительной степени решение проблемы бескризисного развития экономики. Выводы 1. Часть располагаемого дохода расходуется на потребление, оставшаяся часть – сберегается (сбережения – S – saving). По мере роста доходов удельный вес сбережений увеличивается («вечный психологический закон» - по Кейнсу). 2. Функция потребления характеризует соотношение между уровнем располагаемого дохода и уровнем потребительских расходов. Функция сбережений отражает зависимость сбережений от располагаемого дохода. 3. Сбережения или их часть используются в качестве инвестиций. Инвестиции – это вторая важнейшая составляющая совокупного спроса. На размеры и динамику инвестиций наиболее существенно влияют следующие факторы: доходы, затраты на инвестиции, величина процентной ставки – не только на заемные, но и на собственные средства; налоговые ставки, экономические ожидания, которые зависят от инвестиционного климата, степени риска, динамики совокупного дохода. 6 МЕЖДУНАРОДНЫЙ БАНКОВСКИЙ ИНСТИТУТ INTERNATIONAL BANKING INSTITUTE 4. Макроэкономическое равновесие в кейнсианской модели достигается двумя способами: 1) когда на весь произведенный в стране продукт предъявлен спрос со стороны населения и фирм, осуществляющих инвестиции; 2) когда сбережения в стране равны инвестициям. 5. Если равновесный уровень общественного производства не обеспечивает полной занятости, то правительство может стимулировать инвестиции, осуществляя инвестиционные кредиты, способствуя снижению процентной ставки, снижая налоги. Инвестиции вырастут, точка равновесия переместится в точку Е2, величина ВНП вырастет. 6. Приведенный анализ важен для осуществления государственного регулирования. Это может быть, с одной стороны, стимулирование совокупного спроса через стимулирование инвестиций и роста потребления на основе выплат из госбюджета. Или, наоборот, стимулирование сокращения инвестиций и потребления населения. 7. При росте инвестиций рост ВНП будет происходить в гораздо большем размере. И наоборот: незначительное сокращение инвестиций приводит к значительному уменьшению ВНП. В этом суть эффекта мультипликатора. 8. С теорией мультипликатора связан эффект акселерации (accelerator – ускоритель). Его сущность состоит в следующем. Возросший доход, полученный в результате мультиплицирующего воздействия первоначальных инвестиций, приводит к росту спроса на потребительские товары. Отрасли, производящие такие товары, вызывают гораздо более резкие изменения в спросе на средства производства. Поэтому происходит ускорение экономического роста, что и получило название «эффект акселератора». 9. Мультипликатор и акселератор обусловливают друг друга. Сочетание их действия объясняет процесс расширения и сокращения деловой активности. А поскольку рост инвестиций, как и рост спроса на потребительские товары, зависит в том числе и от государственных ассигнований, то, следовательно, в руках государства находится в значительной степени решение проблемы бескризисного развития экономики. Вопросы для самопроверки 1. Каковы основные элементы потребления? 2. В чем сущность законов Энгеля? 3. Как изменяется с ростом доходов удельный вес сбережений? 4. Что вкладывается в понятие «инвестиции»? 5. В чем отличие физических инвестиций от портфельных? 6. Какова роль инвестиций в развитии экономики? 7. Что влияет на размеры и динамику инвестиций? 8. Покажите на графиках и объясните суть и способы достижения макроэкономического равновесия в кейнсианской модели. 9. Как государство может влиять на макроэкономическое равновесие? 10. В чем суть эффекта мультипликатора? 11. В чем суть эффекта акселератора? 12. Каково значение теории мультипликатора и акселератора в экономической политике? Литература Основная литература 1. Экономическая теория: Учебник/ Под общ. ред. акад. В. И. Видяпина, А. И. Добрынина, Г. П. Журавлевой, Л. С. Тарасевича. – Изд. испр. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2005. – С. 417-431. 2. Вечканов Г. С., Вечканова Г. Р. Макроэкономика: Учебник. – 2 изд. – СПб.: Питер, 2004. – C. 91-113. 3. Павлова И. П. Макроэкономика. Опорный конспект: рабочая тетрадь. – СПб.: МБИ, 2006. Дополнительная 4. Экономикс: принципы, проблемы и политика: Учеб. пособие, Т. 1/ К. Р. Макконнелл, С. Л. Брю; Пер. с англ. под рук. С. В. Чепракова. – М.: Республика, 1996. – C. 194-241. 7