Корпоративные финансы - Тюменская государственная

Государственное автономное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
Тюменской области
«ТЮМЕНСКАЯ ГОСУДАРСТВЕННАЯ АКАДЕМИЯ
МИРОВОЙ ЭКОНОМИКИ, УПРАВЛЕНИЯ И ПРАВА»
2.5. Реализация образовательных программ
СМК – РОП - РУП - 2.5.23,32 - 2011
КОРПОРАТИВНЫЕ ФИНАНСЫ
СОГЛАСОВАНО
Проректор по учебной работе
_______________ Т.А. Кольцова
"____" _______________ 2011 г.
УТВЕРЖДЕНО
Решением Учёного совета
(протокол № 9 от 23.03.2011 г.)
Л.Н. Джек
КОРПОРАТИВНЫЕ ФИНАНСЫ
Рабочая учебная программа
Направление подготовки
080100 Экономика
Профиль подготовки
Экономика предприятий и организаций
Направление подготовки
080200 Менеджмент
Профиль подготовки
Производственный менеджмент
Квалификация (степень) выпускника
Бакалавр
Форма обучения
очная, заочная
Тюмень 2011
2
ББК 65.290-93
К66
Корпоративные финансы [Текст]: рабочая учебная программа. Тюмень: ГАОУ ВПО ТО
«ТГАМЭУП»). 2011. 64 с.
Рабочая учебная программа по дисциплине «Корпоративные финансы» разработана в
соответствии с Федеральным государственным образовательным стандартом высшего профессионального образования и учебным планом, рекомендациями и ПрООП ВПО по направлениям: 080100 «Экономика», 080200 «Менеджмент» профилям: «Экономика предприятий
и организаций», «Производственный менеджмент».
Рабочая учебная программа включает цели освоения дисциплины; место дисциплины в
структуре ООП бакалавриата; компетенции обучающегося, формируемые в результате
освоения дисциплины; структуру и содержание дисциплины; образовательные технологии;
учебно-методическое обеспечение самостоятельной работы студентов; оценочные средства для текущего контроля успеваемости, промежуточной аттестации по итогам освоения
дисциплины; учебно-методическое и информационное обеспечение дисциплины; материально-техническое обеспечение дисциплины.
Одобрено на заседании кафедры экономики и мирохозяйственных связей (протокол № 6
от 26.02.2011 г.), печатается по решению Учебно-методического совета (протокол № 7 от
16.03.2011 г.)
Рецензенты:
Радион М.А., к.э.н., доцент кафедры экономики и мирохозяйственных связей;
Власова Н.Ю., д.э.н., профессор, начальник управления международного сотрудничества, профессор кафедры региональной и муниципальной экономики ГОУ ВПО «Уральский
государственный экономический университет», г. Екатеринбург.
Автор-составитель ст. преподаватель Л.Н. Джек
Ответственный за выпуск к.э.н., доцент Полякова А.Г.
(сохранена редакция автора-составителя)
Формат 60х84/16. Гарнитура Arial Narrow.
Тираж 10. Объём 3,72 у.-п.л.
Отпечатано в лаборатории
множительной техники «ТГАМЭУП»
© «ТГАМЭУП», 2011
© Джек Л.Н., 2011
3
1. Цели освоения дисциплины
Целью освоения дисциплины «Корпоративные финансы» является получение студентами глубоких и всесторонних знаний, теоретических и практических основ финансовых отношений на микроуровне, их состояния и перспектив развития.
2. Место дисциплины в структуре ООП бакалавриата
Дисциплина «Корпоративные финансы» является одной из дисциплин профиля вариативной части профессионального цикла.
Для изучения дисциплины необходимы знания о сущности и функциях корпоративных
финансов; принципах образования и использования корпоративных финансовых ресурсов;
финансовой системе, ее звеньях, типах и учреждения финансовой систем; финансовой и
инвестиционной политиках корпораций; видах финансовых рынков и их роль в мобилизации финансовых ресурсов предприятия; аспектах формирования и использования капитала, доходов и прибыли, финансирования инвестиций, финансового планирования, бюджетирования и контроля;
Студент должен:
Знать:
 Понятие корпоративных финансов, их функции и принципы организации;
 Роль корпорации на финансовых рынках;
 Содержание издержек предприятия (корпорации);
 Формирование и виды доходов предприятий (корпораций);
 Планирование прибыли;
 Способы и источники привлечения капитала;
 Финансирование инвестиций в основной и оборотный капиталы;
 Управление денежными потоками;
 Стратегии в области портфельных инвестиций;
 Корпоративный финансовый контроль;
 Процесс реорганизации корпораций: слияние, поглощение, дробление и ликвидация
Уметь:
 Оперировать понятиями корпоративных финансов;
 Решать на примере конкретных ситуаций проблемы, связанные с состоянием результатами деятельности предприятий;
 Формировать доходов и планировать расходы предприятий;
 Планировать денежные потоки;
 Планировать проведение корпоративного финансового контроля.
Студент должен быть готов к получению теоретических знаний, а также приобретению
необходимых практических навыков по решению конкретных ситуаций в рамках корпоративных финансов. Полученные студентами знания способствуют усвоению таких курсов, как
«Финансовый менеджмент», «Стратегический менеджмент», «Бизнес-планирование», «Инновационный менеджмент» и др; а также успешному прохождению учебной и производственной практики.
3. Компетенции обучающегося, формируемые в результате освоения дисциплины
080100 «Экономика» – «Экономика предприятий и организаций»
В результате освоения дисциплины «Корпоративные финансы» формируются элементы
следующих общекультурных и профессиональных компетенций – студент:
4
 владеет культурой мышления, способен к обобщению, анализу, восприятию информации, постановке цели и выбору путей ее достижения (ОК-1);
 способен анализировать социально-значимые проблемы и процессы, происходящие в
обществе, и прогнозировать возможное их развитие в будущем (ОК-4);
 умеет использовать нормативные правовые документы в своей деятельности (ОК-5);
 способен логически верно, аргументировано и ясно строить устную и письменную речь
(ОК-6);
 готов к кооперации с коллегами, работе в коллективе (ОК-7);
 способен находить организационно-управленческие решения и готов нести за них ответственность (ОК-8);
 способен к саморазвитию, повышению своей квалификации и мастерства (ОК-9);
 осознает социальную значимость своей будущей профессии, обладает высокой мотивацией к выполнению профессиональной деятельности (ОК-11);
 способен понимать сущность и значение информации в развитии современного информационного общества, сознавать опасности и угрозы, возникающие в этом процессе, соблюдать основные требования информационной безопасности, в том числе защиты государственной тайны (ОК-12);
 владеет основными методами, способами и средствами получения, хранения, переработки информации, имеет навыки работы с компьютером как средством управления информацией, способен работать с информацией в глобальных компьютерных сетях (ОК-13);
 владеет одним из иностранных языков на уровне не ниже разговорного (ОК-14);
 владеет основными методами защиты производственного персонала и населения от
возможных последствий аварий, катастроф, стихийных бедствий (ОК-15);
 способен собрать и проанализировать исходные данные, необходимые для расчета экономических и социально-экономических показателей, характеризующих деятельность хозяйствующих субъектов (ПК-1);
 способен на основе типовых методик и действующей нормативно-правовой базы рассчитать экономические и социально-экономические показатели, характеризующие деятельность хозяйствующих субъектов, (ПК-2);
 способен выполнять необходимые для составления экономических разделов планов
расчеты, обосновывать их и представлять результаты работы в соответствии с принятыми
в организации стандартами (ПК-3);
 аналитическая, научно-исследовательская деятельность
 способен осуществлять сбор, анализ и обработку данных, необходимых для решения
поставленных экономических задач (ПК-4);
 способен выбрать инструментальные средства для обработки экономических данных в
соответствии с поставленной задачей, проанализировать результаты расчетов и обосновать полученные выводы (ПК-5);
 способен на основе описания экономических процессов и явлений строить стандартные
теоретические и эконометрические модели, анализировать и содержательно интерпретировать полученные результаты (ПК-6);
 способен анализировать и интерпретировать финансовую, бухгалтерскую и иную информацию, содержащуюся в отчетности предприятий различных форм собственности, организаций, ведомств и использовать полученные сведения для принятия управленческих
решений (ПК-7);
5
 способен анализировать и интерпретировать данные отечественной и зарубежной
статистики о социально-экономических процессах и явлениях, выявлять тенденции изменения социально-экономических показателей (ПК-8);
 способен, используя отечественные и зарубежные источники информации, собрать необходимые данные проанализировать их и подготовить информационный обзор и/или аналитический отчет (ПК-9);
 способен использовать для решения аналитических и исследовательских задач современные технические средства и информационные технологии (ПК-10);
 организационно-управленческая деятельность
 способен организовать деятельность малой группы, созданной для реализации конкретного экономического проекта (ПК-11);
 способен использовать для решения коммуникативных задач современные технические
средства и информационные технологии (ПК-12);
 способен критически оценить предлагаемые варианты управленческих решений и разработать и обосновать предложения по их совершенствованию с учетом критериев социально-экономической эффективности, рисков и возможных социально-экономических последствий (ПК-13);
 педагогическая деятельность
 способен преподавать экономические дисциплины в образовательных учреждениях различного уровня, используя существующие программы и учебно-методические материалы
(ПК-14);
 способен принять участие в совершенствовании и разработке учебно-методического
обеспечения экономических дисциплин (ПК-15).
080200 «Менеджмент» – Производственный менеджмент)
В результате освоения дисциплины «Корпоративные финансы» формируются элементы
следующих общекультурных и профессиональных компетенций:
 знанием базовых ценностей мировой культуры и готовностью опираться на них в своем
личностном и общекультурном развитии (ОК-1);
 умением анализировать и оценивать исторические события и процессы (ОК-4);
 владением культурой мышления, способностью к восприятию, обобщению и анализу
информации, постановке цели и выбору путей ее достижения (ОК-5);
 умением логически верно, аргументированно и ясно строить устную и письменную речь
(ОК-6);
 готовностью к кооперации с коллегами, работе в коллективе (ОК-7);
 способностью находить организационно-управленческие решения и готовностью нести
за них ответственность (ОК-8);
 умением использовать нормативные правовые документы в своей деятельности (ОК-9);
 умением критически оценивать личные достоинства и недостатки (ОК-11);
 осознанием социальной значимости своей будущей профессии, обладанием высокой
мотивацией к выполнению профессиональной деятельности (ОК-12);
 способностью анализировать социально значимые проблемы и процессы (ОК-13);
 владеть одним из иностранных языков на уровне, обеспечивающем эффективную профессиональную деятельность (ОК-14);
6
 владеть методами количественного анализа и моделирования, теоретического и экспериментального исследования (ОК-15);
 знанием основных этапов эволюции управленческой мысли (ПК-1);
 способностью проектировать организационную структуру, осуществлять распределение
полномочий и ответственности на основе их делегирования (ПК-2);
 готовностью к разработке процедур и методов контроля (ПК-3);
 способностью использовать основные теории мотивации, лидерства и власти для решения управленческих задач (ПК-4);
 способностью эффективно организовать групповую работу на основе знания процессов
групповой динамики и принципов формирования команды (ПК-5);
 владеть различными способами разрешения конфликтных ситуаций (ПК-6);
 способностью к анализу и проектированию межличностных, групповых и организационных коммуникаций (ПК-7);
 способностью оценивать условия и последствия принимаемых организационно-управленческих решений (ПК-8);
 способностью анализировать взаимосвязи между функциональными стратегиями компаний с целью подготовки сбалансированных управленческих решений (ПК-9);
 способностью участвовать в разработке маркетинговой стратегии организаций, планировать и осуществлять мероприятия, направленные на ее реализацию (ПК-10);
 способностью использовать основные методы финансового менеджмента для стоимостной оценки активов, управления оборотным капиталом, принятия решений по финансированию, формированию дивидендной политики и структуре капитала (ПК-11);
 способностью оценивать влияние инвестиционных решений и решений по финансированию на рост ценности (стоимости) компании (ПК-12);
 способностью участвовать в разработке стратегии управления человеческими ресурсами
организаций, планировать и осуществлять мероприятия, направленные на ее реализацию
(ПК-13);
 владеть современными технологиями управления персоналом (ПК-14);
 готовностью участвовать в разработке стратегии организации, используя инструментарий
стратегического менеджмента (ПК-15);
В результате освоения дисциплины обучающийся должен:
Знать:
 Финансы как стоимостная категория;
 Принципы организации и функции корпоративных финансов;
 Особенности организации финансов хозяйствующих субъектов различных форм собственности;
 Финансовая политика корпорации;
 Роль корпорации на финансовом рынке;
 Факторы, определяющие курсовую стоимость корпоративных ценных бумаг на финансовом рынке;
 Планирование (прогнозирование) текущих издержек по обычным видам деятельности
 Формирование и виды доходов предприятий (корпораций);
 Планирование прибыли;
 Способы и источники привлечения капитала;
7
 Состав и структура собственного капитала;
 Критерии измерения эффективности собственного капитала;
 Состав заемного капитала и оценка стоимости его привлечения;
 Показатели эффективности заемного капитала;
 Финансирование инвестиций в основной капитал;
 Финансирование инвестиций в оборотный капитал;
 Экономическая природа и классификация денежных потоков;
 Этапы инвестиционного процесса и управление портфелем ценных бумаг
 Риски, связанные с портфельными инвестициями, и способы их снижения;
 Понятие корпоративного контроля. Субъекты и формы корпоративного контроля;
 Процесс реорганизации корпораций: слияние, поглощение, дробление и ликвидация
Уметь:
 Оперировать понятиями корпоративных финансов;
 Применять на примере конкретных ситуаций различные подходы к составлению финансовой политики корпорации;
 Решать на примере конкретных ситуаций проблемы, связанные с анализом финансовоэкономического состояния предприятия;
 Формировать источники поступления доходов и направления использования расходов
предприятий;
 Планировать прибыль предприятия;
 Планировать денежные потоки;
 Организовать корпоративный финансовый контроль;
 Провести оценку инвестиционной привлекательности ценных бумаг акционерного общества (эмитента);
 Рассчитать риски, связанные с портфельными инвестициями, и способы их снижения.
Владеть:
 инструментальными средствами для обработки экономических данных в соответствии с
поставленной задачей;
 современными техническими средствами и информационными технологиями;
 методикой анализа планирования.
4. Структура и содержание дисциплины «Корпоративные финансы»
080100 «Экономика» – Экономика предприятий и организаций
Общая трудоемкость дисциплины составляет 5 зачетных единиц или 180 часов, в т.ч.:
очная форма обучения
Лекции – 36 час. Семинарские (пр.) занятия – 36 час. Самостоятельная работа – 72 час., в т.ч. – экзамен.
заочная форма обучения
Лекции – 8 час. Семинарские (пр.) занятия – 10 час. Самостоят-я работа – 162 час., в т.ч. час. – экзамен.
080200 «Менеджмент» – Производственный менеджмент
Общая трудоемкость дисциплины составляет 5 зачетных единиц или 180 часов, в т.ч.:
очная форма обучения
Лекции – 34 час. Семинарские (пр.) занятия – 34 час. Самостоятельная работа – 76 час., в т.ч. – экзамен.
заочная форма обучения
Лекции – 4 час. Семинарские (пр.) занятия – 6 час. Самостоят-я работа – 170 час., в т.ч. час. – экзамен.
8
Структура дисциплины – очная форма обучения
СРС
Сем. (пр.)
зан-я
Лекции
Виды учебной работы,
включая СРС и трудоемкость (в час.)
Всего
Неделя сем-ра
Раздел
дисциплины
(темы)
Семестр
080100 «Экономика» – Экономика предприятий и организаций
Формы текущего контроля успеваемости
(по нед. сем-ра)
Форма промежуточной
аттестации (по сем-м)
Раздел 1. Экономическое содержание и назначение корпоративных финансов
1.1. Финансы как стоимостная категория
5 18 2 0,5 0,5
1 Опрос, тестирование
1.2. Функции финансов
5 18 2 0,5 0,5
1 Опрос, тестирование
Опрос, тестирование
1.3. Принципы организации корпоративных фи5 18 2,5 1
0,5
1
нансов
Опрос, доклады, тести1.4. Финансовый менеджмент в системе управ5 18 2,5 1
0,5
1 рование
ления финансами корпораций
Опрос, практические
1.5. Особенности организации финансов хозяйствующих субъектов различных форм собствен- 5 18 2,5 1
0,5
1 задания, доклады, тестирование
ности
1.6. Финансовая политика корпорации
5
18
2
0,5
0,5
1
1.7. Посреднические (агентские) отношения в
5 18 2 0,5 0,5
1
корпорации
Раздел 2. Корпорация и финансовый рынок
2.1. Финансовый рынок: понятие, структура,
5 18 4
1
1
2
особенности. Виды финансовых рынков
2.2. Роль корпорации на финансовом рынке
5 18 2 0,5 0,5
1
2.3. Факторы, определяющие курсовую стоимость корпоративных ценных бумаг на финан5 18 2 0,5 0,5
1
совом рынке
Раздел 3. Издержки, доход и прибыль корпорации
3.1. Содержание издержек предприятия (корпо5 18 2,5 1
0,5
1
рации)
3.2. Планирование (прогнозирование) текущих
5 18 3
1
1
1
издержек по обычным видам деятельности
3.3. Формирование и виды доходов предприятий
5 18 3
1
1
1
(корпораций)
3.4. Ценовая политика предприятия (корпорации) и ее влияние на выручку от реализации
5 18 3
1
1
1
продукции
3.5. Планирование прибыли
5 18 4
1
1
2
3.6. Формирование конечного финансового ре5 18 3
1
1
1
зультата в бухгалтерской отчетности
Раздел 4. Цена капитала и управление его структурой
4.1. Экономическая природа капитала (понятие и
5 18 4 0,5 0,5
3
классификация)
4.2. Способы и источники привлечения капитала 5 18 4 0,5 0,5
3
4.3. Состав и структура собственного капитала
5 18 5
1
1
3
4.4. Критерии измерения эффективности соб5 18 6
1
1
4
ственного капитала
4.5. Состав заемного капитала и оценка стоимо5 18 4,5 0,5
1
3
сти его привлечения
4.6. Показатели эффективности заемного капи5 18 6
1
1
4
тала
Опрос, доклады, тестирование
Опрос, практ. задания,
доклады, тестирование
Опрос, практ. задания,
доклады, тестирование
Контрольная работа
Контрольная работа
Контрольная работа
Опрос, практ. задания,
доклады, тестирование
Практические задания,
тестирование
Опрос, практические
задания, тестирование
Опрос, тестирование
Опрос, практические
задания, тестирование
Опрос, тестирование
Опрос, тестирование
Опрос, тестирование
Опрос, доклад, тестирование
Практические задания,
доклады, тестирование
Опрос, доклады, тестирование
9
Раздел 5. Финансирование инвестиций в основной капитал
Опрос, практические
5.1. Экономическое содержание инвестиции в
5 18 3 0,5 0,5
2 задания, тестирование
основные средства (капитальные активы)
Опрос, практические
5.2. Источники финансирования капитальных
5 18 3 0,5 0,5
2 задания, тестирование
вложений
Опрос, практические
5.3. Порядок и методы финансирования капи5 18 3,5 0,5
1
2 задания, тестирование
тальных вложений
Практические задания,
5.4. Лизинговый метод финансирования капи5 18 3
1
1
1 тестирование
тальных вложений
Опрос, тестирование
5.5. Инвестиционная политика предприятия
5 18 2,5 0,5
1
1
(корпорации)
Опрос, доклады прак5.6. Формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности, осуществ- 5 18 2 0,5 0,5
1 тические задания, тестирование
ляемой в форме капитальных вложений
5.7. Проектное финансирование
5 18 2 0,5 0,5
1 Опрос, тестирование
Раздел 6. Финансирование инвестиций в оборотный капитал (активы)
Опрос, доклады практ.
6.1. Общая характеристика инвестиций в обо5 18 2,5 0,5
1
1 задания, тестирование
ротные активы (средства)
Опрос, доклады тести6.2. Источники формирования оборотных акти5 18 2 0,5 0,5
1 рование
вов
Опрос, доклады практ.
6.3. Оценка эффективности использования обо5 18 4
1
1
2 задания, тестирование
ротных активов
Раздел 7. Управление денежными потоками
Опрос, доклады тести7.1. Экономическая природа и классификация
5 18 2 0,5 0,5
1 рование
денежных потоков
7.2. Методы измерения денежных потоков
5 18 3
1
1
1 Практические задания
Практические задания,
7.3. Основные правила расчета денежного пото5 18 2 0,5 0,5
1 тестирование
ка инвестиционного проекта
7.4. Анализ денежных потоков
5 18 4
1
1
2 Практические задания
7.5. Ликвидный денежный поток
5 18 3
1
1
1 Практические задания
7.6. Прогнозирование денежных потоков
5 18 3,5 0,5
1
2 Практические задания
Раздел 8. Стратегия в области портфельных инвестиций
Опрос, доклады тести8.1. Инвестиционный портфель: сущность, цели,
5 18 3
1
1
1 рование
типы портфеля
Опрос, доклады практ.
8.2. Этапы инвестиционного процесса и управ5 18 2,5 1
0,5
1 задания, тестирование
ление портфелем ценных бумаг
Опрос, доклады практ.
8.3. Оценка инвестиционной привлекательности
5 18 2,5 1
0,5
1 задания, тестирование
ценных бумаг акционерного общества (эмитента)
Опрос, доклады практ.
8.4. Риски, связанные с портфельными инвести5 18 2,5 0,5
1
1 задания, тестирование
циями, и способы их снижения
Раздел 9. Корпоративный финансовый контроль
Опрос, доклады практ.
9.1. Понятие корпоративного контроля. Субъек5 18 3,5 1
0,5
2 задания, тестирование
ты, формы корпоративного контроля
Опрос, доклады тести9.2. Корпоративные интересы и управление.
5 18 2,5 0,5
1
1 рование
«Конфликт интересов»
Опрос, доклады тести9.3. Основания и факторы для установления
5 18 2 0,5 0,5
1 рование
контроля
Раздел 10. Реорганизация корпораций: слияние, поглощение, дробление и ликвидация
Опрос, доклады тести10.1. Зарубежный опыт поглощения и слияния
5 18 2 0,5 0,5
1 рование
компаний
Опрос, доклады практ.
10.2. Правовые основы реорганизации акцио5 18 2 0,5 0,5
1 задания, тестирование
нерных обществ в России
10
10.3. Финансовые аспекты поглощений и слияний
10.4. Ликвидация акционерного общества
ИТОГО
5
18
5
18
3
1
2 0,5
180 36
1
0,5
36
Опрос, доклады тести-
1 рование
1 Опрос, тестирование
72 экзамен
СРС
Сем. (пр.)
зан-я
Лекции
Виды учебной работы,
включая СРС и трудоемкость (в час.)
Всего
Раздел
дисциплины
(темы)
Семестр
заочная форма обучения
Форма
промежуточной
аттестации
Раздел 1. Экономическое содержание и назначение корпоративных финансов
7
3
3
1.1. Финансы как стоимостная категория
7 3,25 0,25
3
1.2. Функции финансов
7 3,5 0,25 0,25
3
1.3. Принципы организации корпоративных финансов
1.4. Финансовый менеджмент в системе управления фи7 3,25 0,25
3
нансами корпораций
1.5. Особенности организации финансов хозяйствующих
7 3,5 0,25 0,25
3
субъектов различных форм собственности
7 3,5 0,25 0,25
3
1.6. Финансовая политика корпорации
7
3
3
1.7. Посреднические (агентские) отношения в корпорации
Раздел 2. Корпорация и финансовый рынок
2.1. Финансовый рынок: понятие, структура, особенности.
7 3,5 0,25 0,25
3
Виды финансовых рынков
7 3,5 0,25 0,25
3
2.2. Роль корпорации на финансовом рынке
2.3. Факторы, определяющие курсовую стоимость корпора7 3,5 0,25 0,25
3
тивных ценных бумаг на финансовом рынке
Раздел 3. Издержки, доход и прибыль корпорации
7 3,5 0,25 0,25
3
3.1. Содержание издержек предприятия (корпорации)
3.2. Планирование (прогнозирование) текущих издержек по
7 3,5 0,25 0,25
3
обычным видам деятельности
3.3. Формирование и виды доходов предприятий (корпора7 3,5 0,25 0,25
3
ций)
3.4. Ценовая политика предприятия (корпорации) и ее вли7 3,5 0,25 0,25
3
яние на выручку от реализации продукции
7 3,5 0,25 0,25
3
3.5. Планирование прибыли
3.6. Формирование конечного финансового результата в
7 4,75 0,25 0,5
4
бухгалтерской отчетности
Раздел 4 . Цена капитала и управление его структурой
4.1. Экономическая природа капитала (понятие и классифи7 3,25 0,25
3
кация)
7 3,25 0,25
3
4.2. Способы и источники привлечения капитала
7 4,5 0,25 0,25
4
4.3. Состав и структура собственного капитала
4.4. Критерии измерения эффективности собственного ка7 4,5 0,25 0,25
4
питала
4.5. Состав заемного капитала и оценка стоимости его при7 4,5 0,25 0,25
4
влечения
7 4,5 0,25 0,25
4
4.6. Показатели эффективности заемного капитала
Раздел 5. Финансирование инвестиций в основной капитал
5.1. Экономическое содержание инвестиции в основные
7 3,25 0,25
3
средства (капитальные активы)
11
7 3,5 0,25 0,25
3
5.2. Источники финансирования капитальных вложений
5.3. Порядок и методы финансирования капитальных вло7 4,5 0,25 0,25
4
жений
5.4. Лизинговый метод финансирования капитальных вло7 3,5 0,25 0,25
3
жений
7 3,5 0,25 0,25
3
5.5. Инвестиционная политика предприятия (корпорации)
5.6. Формы и методы государственного регулирования
7 3,5 0,25 0,25
3
инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений
7
3
3
5.7. Проектное финансирование
Раздел 6. Финансирование инвестиций в оборотный капитал (активы)
6.1. Общая характеристика инвестиций в оборотные активы
7 4,5 0,25 0,25
4
(средства)
7 4,5 0,25 0,25
4
6.2. Источники формирования оборотных активов
6.3. Оценка эффективности использования оборотных ак7 4,5 0,25 0,25
4
тивов
Раздел 7. Управление денежными потоками
7.1. Экономическая природа и классификация денежных
7 3,25 0,25
3
потоков
7 4,25 0,25
4
7.2. Методы измерения денежных потоков
7.3. Основные правила расчета денежного потока инвести7 3,25 0,25
3
ционного проекта
7 4,5 0,25 0,25
4
7.4. Анализ денежных потоков
7 4,25 0,25
4
7.5. Ликвидный денежный поток
7 3,25 0,25
3
7.6. Прогнозирование денежных потоков
Раздел 8. Стратегия в области портфельных инвестиций
8.1. Инвестиционный портфель: сущность, цели, типы
7 4,25 0,25
4
портфеля
8.2. Этапы инвестиционного процесса и управление порт7 3,25 0,25
3
фелем ценных бумаг
8.3. Оценка инвестиционной привлекательности ценных
7 4,25 0,25
4
бумаг акционерного общества (эмитента)
8.4. Риски, связанные с портфельными инвестициями, и
7 3,25 0,25
3
способы их снижения
Раздел 9. Корпоративный финансовый контроль
9.1. Понятие корпоративного контроля. Субъекты, формы
7 3,25 0,25
3
корпоративного контроля
9.2. Корпоративные интересы и управление. «Конфликт
7 3,25 0,25
3
интересов»
7 3,25 0,25
3
9.3. Основания и факторы для установления контроля
Раздел 10. Реорганизация корпораций: слияние, поглощение, дробление и ликвидация
7 4,25 0,25
4
10.1. Зарубежный опыт поглощения и слияния компаний
10.2. Правовые основы реорганизации акционерных об7 3,25 0,25
3
ществ в России
7 3,25 0,25
3
10.3. Финансовые аспекты поглощений и слияний
7 3,25 0,25
3
10.4. Ликвидация акционерного общества
Контр. работа,
180 8
10
162
ИТОГО
экзамен
12
Структура дисциплины – очная форма обучения
СРС
Сем. (пр.)
зан-я
Лекции
Виды учебной работы,
включая СРС и трудоемкость (в час.)
Всего
Неделя сем-ра
Раздел
дисциплины
(темы)
Семестр
080200 «Менеджмент» – Производственный менеджмент
Формы текущего
контроля успеваемости
(по нед. сем-ра)
Форма промежуточной аттестации
(по сем-м)
Раздел 1. Экономическое содержание и назначение корпоративных финансов
Опрос, тест-ние
1.1. Финансы как стоимостная категория
5 18 3 0,5 0,5
2
Опрос, тест-ние
1.2. Функции финансов
5 18 3 0,5 0,5
2
Опрос, тест-ие
1.3. Принципы организации корпоративных финансов
5 18 3,5 1
0,5
2
Опрос, доклады,
1.4. Финансовый менеджмент в системе управления
5 18 3,5 1
0,5
2
тестирование
финансами корпораций
Опрос, практ. зад-я,
1.5. Особенности организации финансов хозяйству5 18 3,5 1
0,5
2
доклады, тест-ние
ющих субъектов различных форм собственности
1.6. Финансовая политика корпорации
5
18
3
0,5 0,5
2
5
18
3
0,5 0,5
2
5
18
5
1
3
5
18
3
0,5 0,5
2
5
18
3
0,5 0,5
2
Раздел 3. Издержки, доход и прибыль корпорации
3.1. Содержание издержек предприятия (корпорации) 5
18 3,5 1
0,5
2
1.7. Посреднические (агентские) отношения в корпорации
Раздел 2. Корпорация и финансовый рынок
2.1. Финансовый рынок: понятие, структура, особенности. Виды финансовых рынков
2.2. Роль корпорации на финансовом рынке
2.3. Факторы, определяющие курсовую стоимость
корпоративных ценных бумаг на финансовом рынке
3.2. Планирование (прогнозирование) текущих издержек по обычным видам деятельности
3.3. Формирование и виды доходов предприятий
(корпораций)
3.4. Ценовая политика предприятия (корпорации) и
ее влияние на выручку от реализации продукции
3.5. Планирование прибыли
3.6. Формирование конечного финансового результата в бухгалтерской отчетности
1
5
18
5
1
1
3
5
18
5
1
1
3
5
18
3,5 1
0,5
2
5
18
5
1
3
5
18
3,5 1
0,5
2
1
Опрос, доклады,
тестирование
Опрос, практ. зад-я,
доклады, тест-ние
Опрос, практ. зад-я,
доклады, тест-ние
Контр. работа
Контрольная работа
Контр. работа
Опрос, практ. зад-я,
доклады, тест-ние
Практ. задания,
тестирование
Опрос, практ. зад-я,
тестирование
Опрос, тест-ние
Опрос, практ. зад-я,
тестирование
Раздел 4. Цена капитала и управление его структурой
4.1. Экономическая природа капитала (понятие и
классификация)
4.2. Способы и источники привлечения капитала
4.3. Состав и структура собственного капитала
4.4. Критерии измерения эффективности собственного капитала
4.5. Состав заемного капитала и оценка стоимости
его привлечения
4.6. Показатели эффективности заемного капитала
5
18
3
0,5 0,5
2
5
5
18
18
3
4
0,5 0,5
1
1
2
2
5
18
5
1
1
3
5
18
3,5 0,5 1
2
5
18
5
3
1
1
Опрос, тестирование
Опрос, тест-ние
Опрос, тест-ние
Опрос, доклад,
тестирование
Пр. зад-я, доклады,
тестирование
Опрос, доклады,
тестирование
Раздел 5. Финансирование инвестиций в основной капитал
5.1. Экономическое содержание инвестиции в основные средства (капитальные активы)
5
18
3
0,5 0,5
2
5.2. Источники финансирования капитальных вло-
5
18
3
0,5 0,5
2
Опрос, практ. зад-я,
тестирование
Опрос, практ. зад-я,
тестирование
13
жений
5.3. Порядок и методы финансирования капитальных вложений
5.4. Лизинговый метод финансирования капитальных вложений
5.5. Инвестиционная политика предприятия (корпорации)
5
18
4
0,5 0,5
3
5
18
4
1
1
2
5
18
3,5 0,5 1
2
5.6. Формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности, осуществляяемой в форме 5
капитальных вложений
18
3
0,5 0,5
2
Опрос, практ. зад-я,
тестирование
Практ. задания,
тестирование
Опрос, тестирование
Опрос, практ. зад-я,
тестирование
5.7. Проектное финансирование
18
3
0,5 0,5
2
Опрос, тест-ние
5
Раздел 6. Финансирование инвестиций в оборотный капитал (активы)
6.1. Общая характеристика инвестиций в оборотные
5
активы (средства)
18
3,5 0,5 1
2
6.2. Источники формирования оборотных активов
18
4
3
5
0,5 0,5
6.3. Оценка эффективности использования оборот5 18 4,5 0,5 1
ных активов
Раздел 7. Управление денежными потоками
7.1. Экономическая природа и классификация де5 18 3 0,5 0,5
нежных потоков
7.2. Методы измерения денежных потоков
5 18 5 1
1
7.3. Основные правила расчета денежного потока
5 18 3 0,5 0,5
инвестиционного проекта
7.4. Анализ денежных потоков
5 18 4,5 0,5 1
7.5. Ликвидный денежный поток
5 18 5 1
1
7.6. Прогнозирование денежных потоков
5 18 3,5 0,5 1
3
2
3
2
3
3
2
Опрос, практ. зад-я,
тестирование
Опрос, доклады
тестирование
Опрос, практ. зад-я,
тестирование
Опрос, доклады
тестирование
Практ. задания
Практ. задания,
тестирование
Практ. задания
Практ. задания
Практ. задания
Раздел 8. Стратегия в области портфельных инвестиций
8.1. Инвестиционный портфель: сущность, цели,
5 18 3,5 0,5 1
типы портфеля
8.2. Этапы инвестиционного процесса и управление
5 18 3,5 1
0,5
портфелем ценных бумаг
8.3. Оценка инвестиционной привлекательности
5 18 4,5 1
0,5
ценных бумаг акционерного общества (эмитента)
8.4. Риски, связанные с портфельными инвестиция5 18 3,5 0,5 1
ми, и способы их снижения
Раздел 9. Корпоративный финансовый контроль
9.1. Понятие корпоративного контроля. Субъекты,
5 18 4,5 1
0,5
формы корпоративного контроля
9.2. Корпоративные интересы и управление. «Кон5 18 3,5 0,5 1
фликт интересов»
9.3. Основания и факторы для установления кон5 18 3 0,5 0,5
троля
2
2
3
2
Опрос, доклады
тестирование
Опрос, практ. зад-я,
тестирование
Опрос, практ. зад-я,
тестирование
Опрос, практ. зад-я,
тестирование
Опрос, практ. зад-я,
тестирование
Опрос, доклады
2
тестирование
Опрос, доклады
2
тестирование
Раздел 10. Реорганизация корпораций: слияние, поглощение, дробление и ликвидация
Опрос, доклады
10.1. Зарубежный опыт поглощения и слияния компаний 5
18 3 0,5 0,5
2
тестирование
Опрос, практ. зад-я,
10.2. Правовые основы реорганизации акционерных
5 18 3 0,5 0,5
2
тестирование
обществ в России
Опрос, доклады
10.3. Финансовые аспекты поглощений и слияний
5 18 3 0,5 0,5
2
тестирование
Опрос, тест-ние
10.4. Ликвидация акционерного общества
5 18 3 0,5 0,5
2
ИТОГО
180 34
34
3
112 экзамен
14
СРС
Сем. (пр.)
зан-я
Лекции
Виды учебной работы,
включая СРС и трудоФорма проемкость (в час.)
межуточной аттестации
Всего
Раздел
дисциплины
(темы)
Семестр
заочная форма обучения
Раздел 1. Экономическое содержание и назначение корпоративных финансов
1.1. Финансы как стоимостная категория
3
3
1.2. Функции финансов
3
3
1.3. Принципы организации корпоративных финансов
3,25 0,25
3
1.4. Финансовый менеджмент в системе управления финансами
4,25 0,25 4
корпораций
1.5. Особенности организации финансов хозяйствующих субъек3,25 0,25 3
тов различных форм собственности
1.6. Финансовая политика корпорации
3,25 0,25 3
1.7. Посреднические (агентские) отношения в корпорации
3
3
Раздел 2. Корпорация и финансовый рынок
2.1. Финансовый рынок: понятие, структура, особенности. Виды
4,25 0,25
4
финансовых рынков
2.2. Роль корпорации на финансовом рынке
4,25 0,25 4
2.3. Факторы, определяющие курсовую стоимость корпоративных
4,25 0,25 4
ценных бумаг на финансовом рынке
Раздел 3. Издержки, доход и прибыль корпорации
3.1. Содержание издержек предприятия (корпорации)
4,25 0,25 4
3.2. Планирование (прогнозирование) текущих издержек по обыч3,25 0,25
3
ным видам деятельности
3.3. Формирование и виды доходов предприятий (корпораций)
4,25 0,25
4
3.4. Ценовая политика предприятия (корпорации) и ее влияние на
3
3
выручку от реализации продукции
3.5. Планирование прибыли
4,25 0,25
4
3.6. Формирование конечного финансового результата в бухгал4,5 0,5
4
терской отчетности
Раздел 4 . Цена капитала и управление его структурой
4.1. Экономическая природа капитала (понятие и классификация)
3
3
4.2. Способы и источники привлечения капитала
3,25 0,25 3
4.3. Состав и структура собственного капитала
4,5 0,25 0,25 4
4.4. Критерии измерения эффективности собственного капитала
4,5 0,25 0,25 4
4.5. Состав заемного капитала и оценка стоимости его привлече4,5 0,25 0,25 4
ния
4.6. Показатели эффективности заемного капитала
4,5 0,25 0,25 4
Раздел 5. Финансирование инвестиций в основной капитал
5.1. Экономическое содержание инвестиции в основные средства
3
3
(капитальные активы)
5.2. Источники финансирования капитальных вложений
4,25 0,25 4
5.3. Порядок и методы финансирования капитальных вложений
4,25 0,25
4
5.4. Лизинговый метод финансирования капитальных вложений
3
3
5.5. Инвестиционная политика предприятия (корпорации)
4,25 0,25 4
5.6. Формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капи3
3
тальных вложений
5.7. Проектное финансирование
3,25 0,25 3
15
Раздел 6. Финансирование инвестиций в оборотный капитал (активы)
6.1. Общая характеристика инвестиций в оборотные активы
4,25 0,25 4
(средства)
6.2. Источники формирования оборотных активов
4,25 0,25 4
6.3. Оценка эффективности использования оборотных активов
4,5 0,25 0,25 4
Раздел 7. Управление денежными потоками
7.1. Экономическая природа и классификация денежных потоков
3,25 0,25
3
7.2. Методы измерения денежных потоков
4,25 0,25 4
7.3. Основные правила расчета денежного потока инвестиционно3
3
го проекта
7.4. Анализ денежных потоков
4,25 0,25
4
7.5. Ликвидный денежный поток
4,25 0,25 4
7.6. Прогнозирование денежных потоков
3,25 0,25 3
Раздел 8. Стратегия в области портфельных инвестиций
8.1. Инвестиционный портфель: сущность, цели, типы портфеля
3,25 0,25
3
8.2. Этапы инвестиционного процесса и управление портфелем
4,25 0,25 4
ценных бумаг
8.3. Оценка инвестиционной привлекательности ценных бумаг
4,25 0,25
4
акционерного общества (эмитента)
8.4. Риски, связанные с портфельными инвестициями, и способы
3
3
их снижения
Раздел 9. Корпоративный финансовый контроль
9.1. Понятие корпоративного контроля. Субъекты, формы корпо3,25 0,25
3
ративного контроля
9.2. Корпоративные интересы и управление. «Конфликт интересов»
3
3
9.3. Основания и факторы для установления контроля
3,25 0,25 3
Раздел 10. Реорганизация корпораций: слияние, поглощение, дробление и ликвидация
10.1. Зарубежный опыт поглощения и слияния компаний
3
3
10.2. Правовые основы реорганизации акционерных обществ в
3
3
России
10.3. Финансовые аспекты поглощений и слияний
3
3
10.4. Ликвидация акционерного общества
3
3
ИТОГО
180
4
6
170
Контр. раб.,
экзамен
СОДЕРЖАНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ
РАЗДЕЛ 1. ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ И НАЗНАЧЕНИЕ
КОРПОРАТИВНЫХ ФИНАНСОВ
1.1. Финансы как стоимостная категория. Сущность финансов. История возникновения
финансов. Финансы в общественном производстве, их роль и место. Признаки и основные
элементы финансов. Финансовые ресурсы предприятий: сущность, источники формирования и виды. Денежные средства, финансовые ресурсы, денежные фонды. Денежные доходы, денежные поступления и денежные накопления. Направления использования финансовых ресурсов.
1.2. Функции финансов. Функции финансов. Аккумулирующая (накопительная, собирательная). Распределительная. Контрольная функция. Функция регулирования экономики.
Саморегулирование и Государственное регулирование. Функция экономического стимулирования. Дискуссионные вопросы сущности и функций финансов.
16
1.3. Принципы организации корпоративных финансов. Принципы организации корпоративных финансов в условиях рыночной экономики. Принцип самоокупаемости. Принцип самофинансирования. Принцип финансовой самостоятельности предприятия. Принцип
материальной заинтересованности. Принцип экономической ответственности предприятий.
Принцип сочетание финансового планирования и коммерческого расчета.
1.4. Финансовый менеджмент в системе управления финансами корпораций. Сущность финансового менеджмента. Цели, задачи финансового менеджмента. Субъекты финансового менеджмента: Организационная структура системы управления финансами; Финансовые методы, приемы, модели; Финансовые инструменты; Информация финансового
характера или информационная база; Технические средства управления; Финансовые отношения. Объекты финансового менеджмента: Финансовые отношения; Финансовые ресурсы; Управление источниками финансовых ресурсов. Нормативно-правовое обеспечение
системы управления финансами. Принципы финансового менеджмента; Комплексный характер формирования управленческих решений; Высокий динамизм управления; Интегрированность с общей системой управления предприятием; Многовариантность подходов к
разработке отдельных управленческих решений; Ориентированность на стратегические цели развития предприятия.
Финансовый менеджмент: понятие и сущность, функции. Планирование, организация, координация, стимулирование, контроль. Характеристика основных признаков. Финансовый
менеджмент на макроуровне: финансово-кредитный механизм планирование на уровне
государства и его субъектов. Перспективные финансовые планы. Баланс финансовых ресурсов. Сводный финансовый баланс государства. Баланс денежных доходов и расходов
населения. Финансовый менеджмент на микроуровне: функции, задачи и цели финансового
менеджера. Финансовая работа и финансовое планирование в системе управления предприятием.
1.5. Особенности организации финансов хозяйствующих субъектов различных форм
собственности. Определение предприятия. Предприятие, его типы и виды. Признаки предприятия: организационное единство, особенность имущества, ответственность, право ведения договорных отношений. Имя предприятия. Соотношение терминов «фирма», «предприятие», «компания». Порядок регистрации предприятия, учредительные документы. Классификация предприятий: по формам собственности; по организационно-правовым формам;
по размерам. Значение малого бизнеса, способы его взаимодействия с крупными предприятиями. Классификация предприятий по отраслевой принадлежности, по характеру потребляемого сырья, по назначению готовой продукции, по типам производства и методам организации производственного процесса, по степени специализации, механизации и автоматизации, по времени работы в течение года. Формы собственности предприятий в России, динамика их развития. Организационно-правовые формы организаций. Понятие, виды и экономические особенности товариществ (полных, коммандитных), обществ (с ограниченной и
дополнительной ответственностью), акционерных (открытых и закрытых), производственных кооперативов, унитарных предприятий (на праве хозяйственного ведения и оперативного управления). Принципы подразделения предприятий по масштабам производства на
крупнейшие, крупные, средние и малые, их роль в экономике, оптимальное сочетание и взаимосвязи. Необходимость развития малых предприятий в России.
1.6. Финансовая политика корпорации. Финансовая политика. Задачи финансовой политики. Финансовое обеспечение воспроизводственного процесса. Финансовая тактика. Финансовая стратегия.
17
1.7. Посреднические (агентские) отношения в корпорации.Сущность и роль посредников. Типы финансовых посредников в инвестиционном процессе: Население как финансовый посредник; Коммерческие банки (финансовые учреждения депозитного типа); Небанковские кредитно-финансовые институты (финансовые и страховые компании, пенсионные фонды, ломбарды, кредитные союзы и товарищества); Инвестиционные институты
(инвестиционные компании и фонды, фондовые биржи, финансовые брокеры, инвестиционные консультанты и пр.).
РАЗДЕЛ 2. КОРПОРАЦИЯ И ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК
2.1. Финансовый рынок: понятие, структура, особенности. Виды финансовых рынков
Финансовый рынок: понятие, структура, особенности. Понятие денежного рынка. Рынок
розничных операций. Рынок межбанковских кредитов. Рынок евровалют. Виды, субъекты,
отношения на рынке. Инструменты рынка и интересы участников. Понятие рынка капитала.
Рынок акционерного капитала (рынок акций). Рынок долгового капитала (рынок облигаций и
векселей). Виды, субъекты, отношения на рынке. Инструменты рынка и интересы участников. Понятие рынка золота. Биржевые и внебиржевые рынки золота. Мировые и внутренние
рынки золота. «Черные» рынки золота. Виды, субъекты, отношения на рынке. Инструменты
рынка и интересы участников. Понятие валютного рынка. Классификация валютного рынка.
Виды, субъекты, отношения на рынке. Инструменты рынка и интересы участников. Понятие
и сущность ипотечных рынков. Условия возникновения ипотечных рынков. Виды, субъекты,
отношения на рынке. Инструменты рынка и интересы участников. Рынок страховых полисов
и пенсионных счетов. Виды, субъекты, отношения на рынке. Инструменты рынка и интересы участников. Рынок золота и драгоценных камней. Виды, субъекты, отношения на рынке.
Инструменты рынка и интересы участников. Виды, субъекты, отношения на рынке. Инструменты рынка и интересы участников. Обзор современных рынков в России и за рубежом.
2.2. Роль корпорации на финансовом рынке.Роль корпорации на финансовых рынках.
Факторы, препятствующие эмиссии корпоративных акций. Участники финансового рынка:
хозяйствующие субъекты с избытком денежных средств; хозяйствующие субъекты с недостатком денежных средств; финансовые посредники. Назначение финансового рынка. Денежные потоки между корпорациями и финансовыми рынками. Предприятие, как инвестор
на финансовых рынках. Предприятие, как распорядитель на финансовых рынках. Предприятие, как пользователь на финансовых рынках.
2.3. Факторы, определяющие курсовую стоимость корпоративных ценных бумаг на
финансовом рынке. Понятие ценной бумаги. Свойства ценных бумаг. Классификация ценных бумаг. Виды ценных бумаг: акция, банковская сберегательная книжка на предъявителя, вексель, чек, депозитный сертификат, двойное складское свидетельство, закладная, инвестиционный пай, ипотечный сертификат участия, коносамент, облигация, опцион эмитента, простое складское свидетельство, приватизационные ценные бумаги, российская депозитарная расписка, сберегательный сертификат. Права, варранты. Определение доходности и текущей (дисконтированной) стоимости ценных бумаг. Мотивы (обстоятельства), влияющие на неопределенность и колебание курса ценных бумаг на фондовом рынке в современной России. Факторы, определяющие курсовую стоимость корпоративных ценных бумаг
на финансовом рынке: доходность, надежность, возможность роста курсовой стоимости,
ликвидность ценных бумаг и налоговые последствия. Факторы: Объективные; Спекулятивные; Субъективные. Правовое регулирование рынка ценных бумаг.
18
РАЗДЕЛ 3. ИЗДЕРЖКИ, ДОХОД И ПРИБЫЛЬ КОРПОРАЦИИ
3.1. Содержание издержек предприятия (корпорации). Понятие и состав издержек производства и обращения. Калькуляция себестоимости и ее элементный состав. Виды издержек по форме учета, связи с объемами производства и обращения. Явные и неявные (внешние и внутренние) издержки, постоянные и переменные, предельные, валовые, средние.
Расходы по обычным видам деятельности. Операционные расходы. Чрезвычайные расходы. Области их использования в анализе и планировании работы предприятия. Понятие качества продукции и ее конкурентоспособности. Система показателей качества продукции.
Система международных стандартов. Сертификация продукции. Системы управления качеством продукции.
3.2. Планирование (прогнозирование) текущих издержек по обычным видам деятельности. Планирование затрат на реализуемую продукцию. Принципы и задачи планирования. Финансовое планирование и бюджетирование. Прогнозирование экономических показателей. Факторы, влияющие на планирование (прогнозирование) текущих издержек по
обычным видам деятельности.
3.3. Формирование и виды доходов предприятий (корпораций). Понятие дохода предприятия. Доходы (расходы) от обычных видов деятельности. Внереализационные доходы.
Операционные доходы. Прочие поступления. Формирование доходов предприятий (корпораций).
3.4. Ценовая политика предприятия (корпорации) и ее влияние на выручку от реализации продукции. Виды цен. Классификация цен по степени регулируемости. Классификация цен по характеру обслуживаемого оборота. Другие классификации цен. Ценовая политика. Задачи и механизм разработки ценовой политики. Постановка целей ценовой политики. Ценовая стратегия предприятия. Выбор метода ценообразования. Особенности ценообразования при различных моделях рынка: в условиях свободной конкуренции; в условиях
монополистической конкуренции; в условиях олигополии; в условиях чистой монополии.
3.5. Планирование прибыли. Определение прибыли предприятия. Виды прибыли. Валовая прибыль. Прибыль от продаж. Балансовая прибыль. Налогооблагаемая прибыль. Чистая прибыль. Механизм формирования прибыли на предприятии. Порядок ее распределение на предприятиях различных организационных форм. Методы планирования прибыли:
Метод прямого счета. Метод лимита рентабельности. Метод прогноза рентабельности. Метод анализа перекрытия ликвидности. Нормативный метод. Метод экстраполяции. Аналитический метод.
3.6. Формирование конечного финансового результата в бухгалтерской отчетности
Структура баланса предприятия. Управление финансами предприятия: сущность и принципы. Финансирование и инвестирование. Виды инвестирования. Управление активы предприятия. Состав имущества предприятия. Основные средства предприятий, характер их
оборота. Процесс амортизации. Капитальные вложения, их классификация. Оборотные
средства предприятий, их сущность, структура, источники формирования и определение
потребности в оборотных средствах. Денежные средства и финансовые вложения. Требования, предъявляемые при инвестировании денежных средств в ценные бумаги. Управление пассивы предприятия. Капитал предприятия: собственный и заемный. Состав и структура источников финансирования. Способы финансирования. Лизинг как источник финансирования. Основные принципы финансирования и кредитования капитальных вложений.
Система финансирования и кредитования оборотных средств. Значение бухгалтерской отчетности.
19
РАЗДЕЛ 4. ЦЕНА КАПИТАЛА И УПРАВЛЕНИЕ ЕГО СТРУКТУРОЙ
4.1. Экономическая природа капитала (понятие и классификация).Понятие капитала.
Собственный капитал. Заемный капитал. Классификация капитала: по принадлежности
корпорации; по целям использования; по формам инвестирования; по объектам инвестирования; по формам собственности; по организационно-правовой форме деятельности; по
характеру участия в производственном процессе; по характеру использования собственниками (владельцами); по источникам привлечения в экономику страны.
4.2. Способы и источники привлечения капитала.Способы привлечения капитала в корпорации. Понятие источников привлечения капитала: внутренние (собственный капитал) и
внешние (заемный и привлеченный капитал). Внутреннее финансирование. Активное самофинансирование и его преимущества. Неактивное (скрытое) финансирование. Внешнее
финансирование. Финансирование на основе собственных средств (паевое финансирование). финансирование за счет заемных средств.
4.3. Состав и структура собственного капитала.Понятие и роль собственного капитала
на предприятии. Уставный капитал. Порядок формирования. Минимальный размер. Собственные акции (паи), выкупленные акционерным обществом у их владельцев для последующего аннулирования или перепродажи. Добавочный капитал. Порядок формирования.
Эмиссионный доход. Курсовые разницы. Разница при переоценке основных средств. Резервный капитал. Порядок формирования. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток).
Нераспределенная прибыль (убыток) прошлых лет. Нераспределенная прибыль (убыток)
отчетного года. Распределение чистой прибыли. Списание убытка.
4.4. Критерии измерения эффективности собственного капитала. Расчет стоимости используемого в отчетном периоде собственного капитала. Расчет стоимости дополнительного капитала, привлекаемого с помощью эмиссии обыкновенных акций. Коэффициент задолженности. Коэффициент финансирования. Коэффициент финансовой независимости. Коэффициент устойчивого экономического роста. Коэффициент структуры собственного капитала. Коэффициент рентабельности собственного капитала.
4.5. Состав заемного капитала и оценка стоимости его привлечения. Краткосрочные
кредиты и займы. Долгосрочные кредиты и займы. Расчет средневзвешенной ставки затрат,
предназначенные на общие цели. Особенности оценки стоимости заемного капитала. Кредиторская задолженность. Виды задолженности. Просроченная кредиторская задолженность.
4.6. Показатели эффективности заемного капитала. Коэффициент финансовой напряженности. Коэффициент соотношения между долгосрочным и краткосрочным заемным капиталом. Коэффициент привлечения средств. Коэффициент финансовой устойчивости. Коэффициент капитализации.
РАЗДЕЛ 5. ФИНАНСИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИЙ В ОСНОВНОЙ КАПИТАЛ
5.1. Экономическое содержание инвестиции в основные средства (капитальные активы). Сущность капитальных вложений. Классификация капитальных вложений. Оценка экономической эффективности капитальных вложений. Инвестирование в основные средства
(капитальные активы). Порядок государственного регулирования и защиты капитальных
вложений. Федеральный закон от 25.02.99 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности
в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений».
5 2. Источники финансирования капитальных вложений. Классификация источников
финансирования капитальных вложений. Финансирование за счет собственных финансовых ресурсов и внутрихозяйственных резервов инвесторов (чистой прибыли; амортизацион-
20
ных отчислений; сбережений граждан и юридических лиц; средств, выплачиваемых органами страхования в виде возмещения потерь от стихийных бедствий, аварий и т.д.); Финансирование за счет заемных финансовых средств инвесторов (банковских кредитов, облигационных займов и др.); Финансирование за счет привлеченных финансовых средств инвесторов (средств, полученных от эмиссии акций, паевых "и иных взносов физических и
юридических лиц в уставный капитал); Финансирование за счет денежных средств, централизованных добровольными союзами (объединениями) предприятий и финансовопромышленными группами; Финансирование за счет средств федерального бюджета,
предоставляемых на безвозмездной и возмездной основах; средств бюджетов субъектов
РФ;
Финансирование за счет средств внебюджетных фондов; Финансирование за счет средств
иностранных инвесторов.
5.3. Порядок и методы финансирования капитальных вложений. Финансирование капитальных вложений на макроуровне. Внутренние национальные источники финансирования капитальных вложений. Внешние национальные источники финансирования капитальных вложений. Бюджетные ассигнования. Возможность бюджетных ассигнований. Особенности бюджетных ассигнований на капитальные вложения. Финансирование капитальных
вложений на микроуровне. Собственные средства. Привлеченные средства фирмы.
5.4. Лизинговый метод финансирования капитальных вложений. Понятие лизинга. Договор лизинга. Лизинговая деятельность. Лизинговая сделка. Виды лизинговых сделок. Лизинг как альтернативная форма финансирования долгосрочных инвестиций. Преимущества
лизинга перед другими формами инвестирования в основной капитал предприятий.
5.5. Инвестиционная политика предприятия (корпорации). Понятие инвестиционной политики. Содержание и виды инвестиционной политики. Виды инвестиционной политики. Факторы, влияющие на разработку инвестиционной политики на предприятии. Принципы разработки инвестиционной политики. Три этапа формирования инвестиционной политики предприятия.
5.6. Формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений. Государственное регулирование
инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, предусматривает: создание благоприятных условий для развития инвестиционной деятельности;
прямое участие государства в инвестиционной деятельности.
5.7. Проектное финансирование. Понятие проектного финансирования. Критерии проектного финансирования. Участники проектного финансирования: проектная компания; инвестор; кредитор. Виды проектного финансирования. 1) финансирование с полным регрессом
на заемщика. 2) финансирование без регресса на заемщика. 3) финансирование с ограниченным регрессом на заемщика. Особенности оценки проектов.
РАЗДЕЛ 6. ФИНАНСИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИЙ В ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ (АКТИВЫ)
6.1. Общая характеристика инвестиций в оборотные активы (средства). Понятие оборо
тных активов (средств). Оборотные средства в сфере производства. Оборотные средства в
сфере обращения. Запасы. Их сущность, структура. НДС. Дебиторская задолженность. Сущ
ность, структура. Просроченная задолженность. Денежные средства. Их сущность, структура. Прочие оборотные активы. Их сущность, структура. Инвестиции в оборотные активы (средства) предприятия.
6.2. Источники формирования оборотных активов. Источники формирования оборотных
21
активов (средств): чистый оборотный капитал (собственные средства); заемные оборотные
средства (займы и кредиты); привлеченные средства. Управление оборотными средствами.
6.3. Оценка эффективности использования оборотных активов. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств. Коэффициент отдачи и сохранения оборотных средств. Методы определение потребности в оборотных средствах. Пути сокращения материально-производственных запасов.
РАЗДЕЛ 7. УПРАВЛЕНИЕ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ
7.1. Экономическая природа и классификация денежных потоков. Определение денежного потока. Экономическая природа денежного потока. классификация денежных потоков. Управление денежными потоками предприятий (корпораций). Состав финансовых ресурсов предприятий, формирующие денежные потоки. Движение денежных потоков на действующем предприятии. Приток денежных средств. Чистый приток денежных средств. Отток денежных средств. Дополнительный денежный поток.
7.2. Методы измерения денежных потоков. Прямой метод расчета. Косвенный метод
расчета. Преимущества и недостатки методов.
7.3. Основные правила расчета денежного потока инвестиционного проекта. Основные правила расчета денежного потока инвестиционного проекта. Факторы, влияющие на
денежный поток.
7.4. Анализ денежных потоков. Анализ движения денежных потоков. Цель и задачи анализа денежных потоков. Отчет о движении денежных средств (форма №4). Порядок заполнения Отчета о движении денежных средств (форма №4). Анализ финансового состояния
предприятия (платежеспособность, ликвидность, доходность и оборачиваемость). Причины
дефицита денежных средств: внутренние и внешние.
7.5. Ликвидный денежный поток. Понятие ликвидности и платежеспособности предприятия. Низкая ликвидность. Ограниченная ликвидность. Ликвидный денежный поток. Коэффициент общей платежеспособности. Коэффициент текущей платежеспособности (ликвидности). Коэффициент промежуточной платежеспособности (ликвидности). Коэффициент абсолютной ликвидности. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. Причинами неплатежеспособности.
7.6. Прогнозирование денежных потоков. Прогнозирование денежных потоков методом
дисконтированных денежных потоков (ДДП). Основные этапы оценки предприятия методом
дисконтированных денежных потоков. Выбор модели денежного потока. Определение длительности прогнозного периода. Ретроспективный анализ и прогноз валовой выручки от реализации. Анализ и прогноз расходов. Анализ и прогноз инвестиций. Расчет величины денежного потока для каждого года прогнозного периода. Определение ставки дисконта. Расчет величины стоимости в постпрогнозный период. Расчет текущих стоимостей будущих
денежных потоков и стоимости в постпрогнозный период. Внесение итоговых поправок.
РАЗДЕЛ 8. СТРАТЕГИЯ В ОБЛАСТИ ПОРТФЕЛЬНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ
8.1. Инвестиционный портфель: сущность, цели, типы портфеля. Понятия портфеля,
понятие инвестиционного портфеля. Цели и предпосылки для инвестирования. Типы портфелей ценных бумаг. Портфель роста. Портфель дохода. Портфель рискового капитала.
Сбалансированный портфель. Портфель краткосрочных ценных бумаг. Портфель долгосрочных ценных бумаг. Специализированный портфель. Региональные и отраслевые портфели. Портфель иностранных ценных бумаг.Виды портфелей. Портфель агрессивного инве-
22
стора. Портфель умеренного инвестора. Портфель консервативного инвестора. Портфель неэффективного инвестора. Четыре шага формирования инвестиционного портфеля.
Диверсифицированный портфель. Принцип диверсификации. Характеристики портфеля.
Величина бета, характеризующая рисковость. Показатель прибыльности (рентабельность).
8.2. Этапы инвестиционного процесса и управление портфелем ценных бумаг. Этапы
инвестиционного процесса. Определение инвестиционных целей и типа портфеля. Определение стратегии управления портфелем. Проведение анализа ценных бумаг и формирование портфеля. Оценка эффективности портфеля. Ревизия портфеля. Подходы к управлению портфелем. Традиционный подход. Современная портфельная теория.
8.3. Оценка инвестиционной привлекательности ценных бумаг акционерного общества (эмитента). Понятие инвестиционной привлекательности. Финансовая устойчивость и
экономическая эффективность. Коэффициенты, характеризующие эффективность первичной эмиссии акций. Коэффициент отдачи акционерного капитала. Балансовая стоимость
одной акции. Коэффициент обеспеченности привилегированных акций (префакций) чистыми активами. Коэффициент покрытия дивидендов по префакциям. Коэффициенты, определяющие характер обращения акций на организованном фондовом рынке. Коэффициент
выплаты дивидендов. Коэффициент соотношения цены и доходности акции. Коэффициент
ликвидности акций на фондовом рынке (фондовой бирже). Коэффициент соотношения котируемых цен предложения и спроса на акции. Коэффициент обращения акций.
8.4. Риски, связанные с портфельными инвестициями, и способы их снижения. Понятие инвестиционных рисков. Виды потерь от рисков: материальные, трудовые, финансовые. Классификацию рисков. По виду хозяйственной деятельности. По признаку проявления. По виду финансового посредничества. Специфические факторы, влияющие на финансовые риски: неплатежеспособность клиента финансовой сделки, угроза невозврата кредита, общее ухудшение финансового положения клиента. Способы снижения финансового
риска: распределение риска между участниками проекта; самострахование (передача части
риска всем соискателям прибыли от данного проекта); страхование (заключение договора
со специализированной страховой фирмой); резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов. Способы снижения риска финансового инвестирования предприятие:
диверсификация, приобретение дополнительной информации о точности выбора и результатах, лимитирование, страхование (хеджирование, арбитраж) и т.п.
Способы нейтрализации рисков: внешние и внутренние.
РАЗДЕЛ 9. КОРПОРАТИВНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ КОНТРОЛЬ
9.1. Понятие корпоративного контроля. Субъекты, формы корпоративного контроля
Понятие корпоративного контроля. Направления корпоративного контроля. Субъекты корпоративного контроля. Формы корпоративного контроля. Корпоративный контроль. Акционерный контроль. Управленческий контроль. Финансовый контроль. Механизм формирования корпоративного контроля. Конкуренция на финансовом рынке и корпоративный контроль. Роль финансовых институтов в установлении контроля за корпорацией.
9.2. Корпоративные интересы и управление. «Конфликт интересов». Корпоративные
интересы. Понятие и суть «Конфликта интересов». Корпоративные управление. Этапы становления корпоративного управления. Принципа эффективного корпоративного управления: честность, прозрачность, подотчетность, ответственность. Факторы эффективного корпоративного управления: внешние (страновые); внутренние факторы (факторы предприятия). Фискальная реформа и перспективы корпоративного управления в России.
9.3. Основания и факторы для установления контроля. Основания для установления контроля. Факторы, способствующие установлению контроля.
23
РАЗДЕЛ 10. РЕОРГАНИЗАЦИЯ КОРПОРАЦИЙ: СЛИЯНИЕ, ПОГЛОЩЕНИЕ,
ДРОБЛЕНИЕ И ЛИКВИДАЦИЯ
10.1. Зарубежный опыт поглощения и слияния компаний. Понятие «слияния», «поглощения» и «присоединение». Классификация основных типов слияний и поглощений компаний.
Способы поглощения: слияние или консолидация; поглощение путем приобретения контрольного пакета акций; поглощение путем приобретения активов компании. Мотивы сделок
слияний/поглощений. Основные проблемы при проведении слияний/поглощений компаний.
Влияние на экономику. Общие результаты слияния и поглощения зарубежных компаний.
10.2. Правовые основы реорганизации акционерных обществ в России. Понятие реорганизации. Реорганизация акционерного общества (общие положения). Формы реорганизации юридического лица: слияние, присоединение, разделение, выделение, преобразование. Понятие, сущность и механизм. Особенности разделения или выделения общества,
осуществляемых одновременно со слиянием или с присоединением. О правопреемстве при
реорганизации юридических лиц. Обеспечение гарантий прав кредиторов акционерного
общества при его реорганизации. Принудительная реорганизация акционерного общества.
Порядок проведения реорганизации акционерного общества. Этапы. Гражданско-правовой
аспект реорганизации акционерного общества. Федеральный закон от 26.12.1995 № 208-ФЗ
«Об акционерных обществах».
10.3. Финансовые аспекты поглощений и слияний. Эффективность проекта поглощения
с помощью стандартного метода - дисконтирование денежных потоков. Оценка эффективности финансовых активов по формуле Модильяни-Миллера. Финансовые показатели, используемые для оценки эффективности проекта поглощения: прибыль в расчете на 1 акцию; коэффициент «долг/собственный капитал»; дивиденд на акцию; показатель возможного прироста долговой нагрузки.
10.4. Ликвидация акционерного общества. Федер. закон от 26.12.1995 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах». Порядок ликвидации акционерных обществ. Распределение имущества ликвидируемого общества между акционерами. Завершение ликвидации общества.
5. Образовательные технологии
Учебный процесс происходит с использованием разнообразных методов организации и
осуществления учебно-познавательной деятельности (словесные, наглядные и практические методы передачи информации, проблемные лекции и др.); стимулирования и мотивации учебно-познавательной деятельности (дискуссии и др.); контроля и самоконтроля (индивидуального и фронтального, устного и письменного опроса, экзамена). Широко (более
20% аудиторных занятий) используются активные и интерактивные формы проведения занятий: ситуационный анализ, ролевые игры, эвристические технологии, социальнопсихологические тренинги, тестирование. Предусмотрены встречи со специалистами налоговых органов.
6. Учебно-методическое обеспечение самостоятельной работы студентов
Самостоятельная работа студентов реализуется в разных видах. Она включает подготовку студентов к семинарским (практическим) занятиям. Для этого студент изучает лекции
преподавателя, нормативную, основную, дополнительную литературу, журнальные и газетные публикации, Интернет-ресурсы, рекомендованные в разделе 8 «Учебно-методическое
24
и информационное обеспечение дисциплины». Самостоятельная работа предусматривает также решение во внеучебное время практических заданий, приведённых в разделе 7
«Оценочные средства для текущего контроля успеваемости, промежуточной аттестации по
итогам освоения дисциплины». К самостоятельной работе студента относится подготовка к
экзамену. Экзаменационные вопросы приведены также в разделе 7. Обязательным является подготовка студентом в течение семестра доклада.
ПРИМЕРНАЯ ТЕМАТИКА ДОКЛАДОВ
1) Финансы как стоимостная категория
2) Функции финансов
3) Принципы организации корпоративных финансов
4) Финансовый менеджмент в системе управления финансами корпораций
5) Особенности организации финансов хозяйствующих субъектов различных форм собственности
6) Финансовая политика корпорации
7) Посреднические (агентские) отношения в корпорации
8) Финансовый рынок: понятие, структура, особенности.
9) Виды финансовых рынков
10) Роль корпорации на финансовом рынке
11) Факторы, определяющие курсовую стоимость корпоративных ценных бумаг на финансовом рынке
12) Содержание издержек предприятия (корпорации)
13) Планирование (прогнозирование) текущих издержек по обычным видам деятельности
14) Формирование и виды доходов предприятий (корпораций)
15) Ценовая политика предприятия (корпорации) и ее влияние на выручку от реализации
продукции
16) Планирование прибыли
17) Формирование конечного финансового результата в бухгалтерской отчетности
18) Экономическая природа капитала (понятие и классификация)
19) Способы и источники привлечения капитала
20) Состав и структура собственного капитала
21) Критерии измерения эффективности собственного капитала
22) Состав заемного капитала и оценка стоимости его привлечения
23) Показатели эффективности заемного капитала
24) Экономическое содержание инвестиции в основные средства (капитальные активы)
25) Источники финансирования капитальных вложений
26) Порядок и методы финансирования капитальных вложений
27) Лизинговый метод финансирования капитальных вложений
28) Инвестиционная политика предприятия (корпорации)
29) Формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности,
осуществляемой в форме капитальных вложений
30) Проектное финансирование
31) Общая характеристика инвестиций в оборотные активы (средства)
32) Источники формирования оборотных активов
33) Оценка эффективности использования оборотных активов
34) Экономическая природа и классификация денежных потоков
25
35) Методы измерения денежных потоков
36) Основные правила расчета денежного потока инвестиционного проекта
37) Анализ денежных потоков
38) Ликвидный денежный поток
39) Прогнозирование денежных потоков
40) Инвестиционный портфель: сущность, цели, типы портфеля
41) Этапы инвестиционного процесса и управление портфелем ценных бумаг
42) Оценка инвестиционной привлекательности ценных бумаг акционерного общества
(эмитента)
43) Риски, связанные с портфельными инвестициями, и способы их снижения
44) Понятие корпоративного контроля. Субъекты, формы корпоративного контроля
45) Корпоративные интересы и управление. «Конфликт интересов»
46) Основания и факторы для установления контроля
47) Зарубежный опыт поглощения и слияния компаний
48) Правовые основы реорганизации акционерных обществ в России
49) Финансовые аспекты поглощений и слияний
50) Ликвидация акционерного общества
ГЛОССАРИЙ
Активы предприятия  собственность предприятия, отражаемая в активе баланса. В основном существуют три вида активов: 1) текущие активы, состоящие из денежного капитала
и средств, которые могут быть быстро трансформированы в наличные деньги; 2) основной
капитал с длительным сроком службы, используемый предприятием при производстве товаров и услуг; 3) прочие активы, которые включают нематериальные активы, не имеющие
натурально-вещественной формы, но ценные для предприятия, капиталовложения в другие
компании, долгосрочные ценные бумаги, расходы будущих периодов и различные другие
активы.
Акциз  вид косвенного налога, взимаемого в цене товаров. Акцизы были широко распространены уже в XIX веке. Развитие акцизного обложения привело к появлению универсального акциза в виде налога с оборота, налога с продаж, налога на добавленную стоимость.
Различают индивидуальные акцизы (по отдельным видам и группам товаров) и универсальные (например, налог на добавленную стоимость).
Акционерное общество  компания, являющаяся юридическим лицом, капитал которой
состоит из взносов пайщиков-акционеров и учредителей. Форма организации производства
на основе привлечения денежных средств путем продажи акций. Существуют закрытые и
открытые акционерные общества.
Акционерный капитал  основной капитал акционерного общества, размер которого
определяется его уставом. Образуется за счет заемных средств и эмиссии (выпуска) акций.
Акция  ценная бумага, выпускаемая акционерным обществом, дающая право ее владельцу, члену акционерного общества, участвовать в его управлении и получать дивиденды из прибыли.
Акция именная  акция с указанием ее владельца. Распространяется в порядке открытой
подписки. Может быть, простой и привилегированной.
Акция обыкновенная  акция с нефиксированным дивидендом, размер которого определяется общим собранием акционеров после уплаты фиксированного процента держателям
привилегированных акций.
26
Акция на предъявителя  акция, содержащая имя ее держателя. Может быть простой
и привилегированной.
Акция привилегированная  акция, дивиденд которой фиксируется в виде твердого процента, выплачиваемого в первоочередном порядке независимо от величины прибыли компании. Эта акция не дает права голоса, ее владелец не участвует в управлении компанией.
Акционерный контроль представляет собой возможность принять или отклонить акционерами, имеющими необходимое количество голосов, те или иные решения.
Амнистия (налоговая)  комплекс мероприятий по погашению задолженности по налоговым и другим обязательным платежам налогоплательщиками, а также освобождение от
уплаты штрафов и пеней с сумм добровольно уплачиваемых ими платежей в бюджет и
внебюджетные государственные фонды.
Амортизационные средства  финансовые средства, выделяемые специальным назначением для сохранения и возобновления основных фондов предприятия.
Амортизационный фонд  денежные средства, предназначенные для простого и расширенного воспроизводства основных фондов.
Амортизация  постепенное перенесение стоимости основных фондов на производимые с
их помощью продукты или услуги; целевое накопление средств и их последующее применение для возмещения изношенных основных фондов.
Анализ движения денежных потоков  это по сути определение моментов и величин
притоков и оттоков денежной наличности.
Аренда  имущественный наем, основанный на договоре о предоставлении имущества во
временное пользование за определенную плату.
Аудиторский контроль - независимый вневедомственный финансовый контроль, проводимый аудиторской фирмой, имеющей лицензию на осуществление аудиторской деятельности. Основная задача - установление достоверности, полноты и реальности бухгалтерской и финансовой отчетности и соблюдение финансового законодательства.
Баланс  основной комплексный документ бухгалтерского учета, содержащий информацию о составе и стоимостной оценке средств предприятия (активов) и источниках их покрытия (пассив).
Балансовая прибыль  общая сумма прибыли предприятия по всем видам деятельности,
отражаемая в его балансе.
Банковский кредит  кредит, выдаваемый в виде денежных ссуд хозяйственным субъектам и другим заемщикам.
Банкротство  понятие, означающее разорение, отказ предприятия платить по своим долговым обязательствам из-за отсутствия средств. Как правило, приводит к закрытию или принудительной ликвидации предприятия, распродаже имущества для погашения всех долгов.
Безналичный денежный оборот  часть денежного оборота, в которой движение денег
осуществляется в виде перечислений по счетам в кредитных учреждениях и зачетов взаимных требований.
Бизнес-план  программа деятельности предприятия, план конкретных мер по достижению
конкретных целей его деятельности, включающий оценку ожидаемых расходов и доходов.
Разрабатывается на основе маркетинговых исследований.
Биржевой курс  продажная цена ценной бумаги на фондовой бирже.
Бухгалтерская прибыль  разница между ценой реализации (доходами от продажи) и
бухгалтерскими издержками;
27
Валовая выручка  полная сумма денежных поступлений от реализации товарной
продукции, работ, услуг и материальных ценностей.
Валовой доход  характеризует конечный результат деятельности предприятия и представляет собой разницу между валовой выручкой и всеми затратами на производство и реализацию продукции.
Валовая прибыль  часть валового дохода предприятия, которая остается у него после
вычета всех обязательных расходов.
Валютные риски представляют собой опасность изменения курса валюты, что приведет к
реальным потерям при совершении биржевых спекуляций и различных внешнеэкономических операций.
Валовой доход  разница между выручкой предприятия от реализации продукции и материальными затратами на производство. Включает заработную плату и прибыль или заработную плату и чистый доход. Другими словами, валовой доход отличается от чистого дохода на величину заработной платы.
Вексель  вид ценной бумаги, письменное долговое обязательство установленной формы,
наделяющее его владельца (векселедержателя) безоговорочным правом требовать с векселедателя безусловной уплаты указанной суммы денег к определенному сроку. Различают
простой и переводный (тратта) векселя. Простой вексель выписывает должник, а переводный, применяемый при кредитовании внешней торговли, - кредитор.
Венчурная фирма  коммерческая научно-техническая фирма, занимающаяся разработкой и внедрением новых технологий и продукции с неопределенным заранее доходом (рискованный вклад капитала).
Венчурное финансирование  обеспечение финансовыми ресурсами инновационной деятельности; финансирование научно-технических исследований.
Выделение общества  как форма реорганизации, представляет собой создание одной
или нескольких организаций с передачей им части прав и обязанностей реорганизуемого
общества (в пределах разделительного баланса) без прекращения его существования.
Дебитор  лицо, получившее продукцию или услугу, но еще не оплатившее их.
Дебиторская задолженность  счета к получению суммы, причитающейся предприятию
от покупателей за товары и услуги, проданные в кредит. В балансе предприятия записываются как текущие активы.
Девальвация  официальное понижение курса национальной валюты по отношению к
иностранным валютам.
Денежная единица  установленный в законодательном порядке денежный знак, служащий для соизмерения и выражения цен всех товаров и услуг, являющийся элементом денежной системы.
Денежный поток – это объем денежных средств, который получает или выплачивает
предприятие в течение отчетного или планируемого периода.
Денежный поток  это движение денежных средств в реальном времени, по сути, денежный поток это разность между суммами поступлений и выплат денежных средств компании
за определенный период времени, как за этот промежуток берется финансовый год. В основе управления денежными потоками лежит концепция денежного кругооборота.
Диверсификация – это одновременное помещение вложений (инвестиций) фирмы в
различные, не связанные между собой виды производства и отрасли, расширение
ассортимента производимых товаров и услуг.
28
Дисконтирование  это приведение всех денежных потоков в будущем (потоков платежей) к единому моменту времени в настоящем. Дисконтирование — это приведение будущих денежных потоков к текущему периоду с учетом изменения стоимости денег с течением времени.
Добавочный капитал  статья пассива баланса, складывающаяся из следующих элементов: эмиссионный доход (разница между продажной и номинальной стоимостью акций
предприятия); курсовые разницы (разницы при оплате доли уставного капитала в иностранной валюте); разница при переоценке основных средств (разница при изменении стоимости основных средств).
Договор лизинга  договор, в соответствии с которым арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанное арендатором (лизингополучателем) имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю данное имущество за
плату во временное владение и пользование. По договору финансовой аренды (лизинга)
арендодатель обязуется приобрести в собственность указанное арендатором имущество у
определенного им продавца и предоставить арендатору данное имущество (предмет лизинга) во временное владение и пользование для предпринимательской деятельности. Арендодатель в этом случае не несет ответственности за выбор предмета лизинга и продавца. Он
самостоятельно приобретает имущество для арендатора и уведомляет продавца, что оно
предназначено для передачи определенному лицу. После этого продавец непосредственно
передает имущество арендатору в месте его нахождения. Арендатор вправе предъявить продавцу имущества требования в отношении его качества и комплектности, сроков поставки и
в других случаях ненадлежащего исполнения договора продавцом. ГК РФ предоставляет в
данном случае односторонние преимущества арендодателю, поскольку арендатор не может
расторгнуть договор купли-продажи с продавцом без согласия арендодателя.
Доходы предприятия – это увеличение экономических выгод в результате поступления
активов (денежных средств, иного имущества) и (или) погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала этой организации, за исключением вкладов участников (собственников имущества)
Инвестиционные ресурсы – это разнообразные формы капитала как в денежной, так и в
натуральной формах, используемые при осуществлении финансового и реального инвестирований.
Инвестиционная деятельность  это приобретение и реализация основных средств, ценных бумаг, выдачу кредитов и т.д.
Инвестиционная деятельность  вид деятельности, связанной с приобретением, созданием и продажей внеоборотных активов (основных средств, нематериальных активов) и
прочих инвестиций не включенных в определение денежных средств и их эквивалентов.
Инвестиционная политика предприятия представляет собой сложную, взаимосвязанную и
взаимообусловленную совокупность видов деятельности предприятия, направленную на
свое дальнейшее развитие, получение прибыли и других положительных эффектов в результате инвестиционных вложений.
Инвестиционный портфель  набор реальных или финансовых инвестиций. В узком
смысле это совокупность ценных бумаг разного вида, разного срока действия и разной степени ликвидности, принадлежащая одному инвестору и управляемая как единое целое.
Инвестиционный риск  это вероятность того, что отвлечение финансовых ресурсов из
текущего оборота в будущем принесет убытки или меньшую прибыль, чем ожидалось. Он
29
присущ практически всем типам предприятий и неизбежен, поскольку, инвестируя сбережения сегодня, покупатель того или иного вида актива отказывается от какой-то части
материальных благ в надежде укрепить благополучие в будущем. Предприятие-инвестор,
осуществляя венчурное вложение капитала, знает заранее, что возможны два вида результатов: доход или убыток.
Инфляционный риск связан с возможностью обесценения ожидаемых доходов от инвестиционного проекта и удорожания капитальных затрат в номинальном исчислении. Инфляционный риск в современных условиях имеет постоянный характер и затрагивает
большинство операций, связанных с реализацией проекта. Постоянство данного факта риска упрощает решение проблемы его учета и нейтрализации.
Ипотека  сдача недвижимости, земли в залог для получения кредитной ссуды под закладную.
Диверсифицированный портфель, портфель в котором удельный вес каждого из видов
активов не является доминирующим.
Капитал  стоимость, пускаемая в оборот для получения прибыли.
Капитал оборотный  часть капитала, направляемая на формирование оборотных
средств и возвращаемая в течение одного производственного цикла.
Капитал основной  часть капитала, направленная на формирование основных производственных фондов и участвующая в производстве длительное время.
Капитальное строительство  процесс создания и совершенствования основных фондов
путем строительства новых, реконструкции, расширения, технического перевооружения и
модернизации действующих.
Капитальные вложения  затраты материальных, трудовых и денежных ресурсов,
направленные на восстановление и прирост основных фондов.
Клиринг  система безналичных расчетов за товары, ценные бумаги и услуги. Основан на
зачете взаимных требований и обязательств.
Коммерческий банк  кредитная организация, имеющая лицензию на осуществление банковских операций в целях извлечения прибыли.
Коммерческий кредит  товарная форма кредита, возникающая при отсрочке платежа,
долговое обязательство, оформленное векселем.
Коммерческий расчет  метод ведения хозяйства, заключающийся в соизмерении в денеж
-ной форме затрат и результатов деятельности; его целью является получение максимума
прибыли при минимуме затрат. Коммерческий расчет предполагает обязательное получение прибыли и достаточного для продолжения хозяйствования уровня рентабельности.
Конверсия  переориентация предприятия на производство продукции принципиально
другого типа.
Конвертируемость валют  способность одной валюты обмениваться на другую валюту.
Конкурентоспособность  способность осуществлять свою деятельность в условиях рыночных отношений и получать при этом прибыль, достаточную для научно-технического совершенствования производства, стимулирования работников и поддержания продукции на
высоком качественном уровне.
Контрольный пакет акций  доля общей стоимости (количества) акций, позволяющая их
владельцам контролировать деятельность всего акционерного общества.
Концерн  объединение самостоятельных предприятий различных отраслей, связанных
совместными разработками, посредством системы участий, патентно-лицензионных соглашений, финансирования, тесного производственного сотрудничества.
30
Концессия  разрешение одним государством другим государствам, их фирмам и
частным лицам проводить производственно-эксплуатационную деятельность в соответствии с концессионным договором. В договоре о концессии может предусматриваться сдача в эксплуатацию государством за плату не только предприятий, но, главным образом,
земли с правом добычи полезных ископаемых.
Косвенные налоги  налоги, взимаемые в виде надбавки к цене товара.
Краткосрочные активы  денежная наличность и активы, которые в ближайшее время
могут быть переведены в денежную форму или будут использованы в ближайшем будущем, обычно в течение года.
Краткосрочные обязательства  обязательства, срок погашения которых наступает в течение короткого промежутка срока, обычно в пределах одного года.
Краткосрочные финансовые вложения  финансовые вложения, рассчитанные на короткий период, высоколиквидные ценные бумаги, в том числе краткосрочные казначейские
обязательства государства, облигации, акции, временная финансовая помощь другим
предприятиям, депозитные сертификаты, полученные краткосрочные векселя.
Кредит  движение ссудного капитала, осуществляемое на началах обеспеченности,
срочности, возвратности и платности. Выполняет функции перераспределения средств
между хозяйственными субъектами; содействует экономии издержек обращения; ускоряет
концентрацию и централизацию капитала и стимулирует научно-технический прогресс.
Кредитная карточка  именной денежный документ, выпущенный кредитным учреждением, который удостоверяет наличие в этом учреждении счета клиента и дает право на приобретение товаров и услуг в розничной торговой сети без оплаты наличными деньгами.
Кредитные деньги  деньги, порожденные развитием кредитных связей и выражающие
отношения между кредиторами и заемщиками. К ним относятся векселя, банкноты, чеки,
банковские кредитные карточки.
Кредитование  одна из форм финансового обеспечения воспроизводственных затрат,
при которой расходы субъекта хозяйствования покрываются за счет банковских ссуд,
предоставляемых на началах платности, срочности и возвратности.
Кредиторская задолженность  задолженность, возникающая при расчетах с поставщиками; временное использование в денежном обороте предприятия средств кредитора.
Кредитный риск  опасность неуплаты предприятием основного долга и процентов по нему.
Кризис платежеспособности  взаимные неплатежи предприятий, вызванные дефицитом наличной или безналичной денежной массы.
Коммерческий риск связан с реализацией продукции (услуг), закупкой сырья, материалов
и т.д. Причины такого риска  уменьшение планируемого объема реализации, повышение
закупочных цен, рост издержек обращения, потери продукции в процессе обращения и др.
«Конфликт интересов»  это такое управление акционерным обществом, при котором
нарушается иерархия корпоративных интересов, когда от приоритетов выбора внутрикорпоративных управленческих решений зависит соблюдение или несоблюдение корпоративных интересов отдельно взятого акционерного общества. «Конфликт интересов»  это ситуации выбора между интересами корпорации в целом и интересом отдельной группы
субъектов, участвующих в акционерных отношениях.
Корпоративные действия  важнейшие мероприятия, осуществляемые юридическими
лицами в процессе своей деятельности (начиная от создания и заканчивая ликвидацией),
определяющие их статус как юридического лица, формирующие их уставный (складочный)
31
капитал, органы, а также связанные с участием других лиц в их уставном капитале, органах и с их участием в уставном капитале, органах иных юридических лиц.
Корпоративный контроль  это вся совокупность возможностей извлечь выгоду от деятельности корпорации, которая тесно связана с таким понятием, как «корпоративный интерес».
Корпоративное управление представляет собой постоянное, преемственное обеспечение
корпоративных интересов и выражается в отношениях корпоративного контроля.
Корпоративные финансы (или финансы организации)  денежные отношения, связанные с формированием и распределением денежных доходов и накоплений и их использования на различные цели (например на выполнение обязательств перед финансовобанковской системой, финансирование затрат, выплаты дивидендов по акциям, арендной
платы и так далее).
Компаундирование  смешивать  продажа на рынке всего ассортимента товаров, объединенных потребительским назначением.
Купон  отрезной талон ценной бумаги (акции, облигации), дающий его владельцу право
получить в установленное время определенный доход в виде процентов и дивидендов.
Курс акций, облигаций и других ценных бумаг  цена акции, других ценных бумаг на
фондовой бирже. Курс прямо пропорционален размерам дивиденда, процента и находится
в обратной зависимости от величины ссудного процента.
Ликвидность активов  величина, обратная времени, необходимому для превращения их
в деньги. Чем меньше времени понадобится для превращения активов в деньги, тем они
ликвиднее.
Лизинговая деятельность  вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества с последующей передачей его в лизинг.
Лизинговая сделка  это совокупность договоров, необходимых для реализации договора
лизинга между лизингодателем, лизингополучателем и продавцом (поставщиком) предмета
лизинга.
Ликвидация общества влечет за собой его прекращение без перехода прав и обязанностей в порядке правопреемства к другим лицам.
Ликвидность – это способность отдельных видов имущественных ценностей обращаться в
денежную форму без потерь своей балансовой стоимости.
Ликвидность баланса предприятия - степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
Ликвидность предприятия  способность субъекта хозяйствования в любой момент совершать необходимые расходы.
Лимит капитальных вложений  предельный размер капитальных вложений на запланированный ввод в действие мощностей или на создание нормативных заделов капитального
строительства.
Лимит кредитования  предельная сумма выдачи кредита или остатков задолженности в
плановом периоде.
Лицензия  специальное разрешение юридическому лицу уполномоченных на то государственных органов осуществлять конкретные, оговоренные законом хозяйственные операции, включая внешнеторговые (экспортные и импортные).
Маркетинговый риск – это риск недополучения инвестиционного дохода на стадии эксплуатации проекта в связи с различными обстоятельствами, влияющими на объемы реализа-
32
ции и эксплуатационные издержки. Чем более продолжительны сроки реализации проекта, тем больше вероятность возрастания данного вида риска.
Метод дисконтированных денежных потоков (ДДП)  данный метод оценки считается
наиболее приемлемым с точки зрения инвестиционных мотивов, поскольку любой инвестор, вкладывающий деньги в действующее предприятие, в конечном счете покупает не
набор активов, состоящий из зданий, сооружений, машин, оборудования, нематериальных
ценностей и т. д., а поток будущих доходов, который позволит ему окупить вложенные
средства, получить прибыль и повысить свое благосостояние. С этой точки зрения все
предприятия, к каким бы отраслям экономики они не принадлежали, производят всего один
вид товарной продукции  деньги.
Накладные расходы  расходы на хозяйственное обслуживание производства и управление предприятием, являющиеся дополнительными к основным затратам и наряду с ними
включаемые в издержки производства.
Налоговый риск включает следующие опасности: невозможность получения налогового
кредита; изменение налогового законодательства; индивидуальные решения сотрудников
налоговой службы о возможности использования определенных льгот или применения конкретных санкций.
Налоговый контроль  специализированный контроль со стороны государственных органов за соблюдением налогового законодательства, правильностью исчислений, полнотой и
своевременностью уплаты налогов и других обязательных платежей юридическими и физическими лицами.
Налоговый кредит  одна из налоговых льгот, состоящая в отсрочке взимания налога.
Номинал  номинальная или основная стоимость (в отличие от рыночной стоимости), указанная на акции, облигации, векселе, купоне, банкноте или другом инструменте.
Номинальная стоимость акции  доля в акционерном капитале компании, обозначена на
лицевой стороне акции.
Норма амортизации  процент от стоимости основного капитала, который ежегодно
включается в себестоимость произведенной продукции (услуг).
Облигации  ценные бумаги, приносящие доход в форме процента. Выпускаются государственными органами для покрытия бюджетного дефицита и акционерными обществами в
целях мобилизации капитала. В отличие от акций на облигациях указан срок их погашения.
Облигации государственных займов  кратко- и долгосрочные ценные бумаги, выпускаемые Министерством финансов РФ для привлечения средств инвесторов и выполнения
государством своих функций.
Облигации сберегательного займа  государственные ценные бумаги, выпускаемые для
привлечения средств инвесторов, но предназначенные в основном для размещения среди
населения.
Оборотные средства  денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения. Оборотные производственные фонды представлены такими активами, как сырье, материалы, топливо, тара, незавершенное производство, расходы
будущих периодов и др.; фонды обращения - товарами (на складе и в отгрузке) и денежными средствами (в кассе предприятия, на его расчетном счете и других счетах, в расчетах).
Оборотный капитал  доля капитала предприятия, вложенная в текущие активы, фактически все оборотные средства. Чистый оборотный капитал представляет собой разницу
между текущими активами и текущими (краткосрочными) обязательствами.
33
Оборотный капитал  элементы капитала, характеризующиеся коротким сроком
службы; стоимость которых сразу входит в затраты на создание нового продукта (например, материалы; сырье; изделия, предназначенные для продажи; деньги).
Обслуживание долга  выплата процентов и погашение основной суммы долга за определенный отчетный период.
Окупаемость капитальных вложений  показатель эффективности капитальных вложений, определяемых как отношение капитальных вложений к экономическому эффекту, получаемому от их использования в процессе производства.
Операционная деятельность  основной вид деятельности, создающий поступление и
расходование денежных средств компании (за исключением финансовой и инвестиционной
деятельности).
Оперативное управление  управление имуществом предприятия, финансируемого собственником.
Оплата труда  форма денежного или натурального вознаграждения работников.
Оптовая (отпускная) цена  оптовая цена предприятия или цена изготовителя продукции,
по которой товары реализуются другим предприятиям и организациям.
Опцион  право покупки или продажи акций по фиксированной цене в течение установленного срока.
Опцион (право выбора) – это контракт, заключенный между двумя сторонами, одна из
которых выписывает и продает опцион, а вторая приобретает его и получает тем самым
право в течение оговоренного в условиях опциона срока.
Основные непроизводственные фонды  предметы длительного пользования, обслуживающие в обществе непроизводственное потребление. К ним относятся жилые здания,
поликлиники, клубы, санатории, стадионы и т.п., находящиеся на балансе предприятия.
Основные производственные фонды  средства труда (здания, сооружения, машины и
оборудование, транспортные средства и др.), с помощью которых изготавливается продукция. Они служат длительный срок, сохраняют в процессе производства свою натуральную
форму и переносят свою стоимость на готовый продукт частями, по мере износа. Пополняются за счет капитальных вложений.
Основные средства  денежные средства, инвестированные в основные фонды производственного и непроизводственного назначения.
Остаточная стоимость  разница между первоначальной стоимостью основных средств и
суммой взноса, сумма, которую предприятие рассчитывает получить от продажи активов
(основного капитала) в конце полезного срока их службы.
Отток денежных средств возникает вследствие покрытия текущих (операционных) затрат;
инвестиционных расходов, платежей в бюджет и во внебюджетные фонды; выплат дивидендов акционерам предприятия и т.д.
Отсроченный платеж  часть согласованной цены, которая будет выплачена в заранее
установленное время в будущем.
Отчёт о движении денежных средств  отчёт компании об источниках денежных средств
и их использовании в данном периоде. Отчёт даёт общую картину производственных результатов, краткосрочной ликвидности, долгосрочной кредитоспособности и позволяет с
большей лёгкостью провести финансовый анализ фирмы. При составлении отчёта разделяют приход и расход наличных по производственной (операционной или текущей), финансовой и инвестиционной деятельности предприятия.
34
Оценка фондов  стоимостное выражение фондов, используемое в бухгалтерской отчетности.
Очередность платежей  установленная последовательность списания средств со счета
предприятия при наличии нескольких срочных и просроченных платежей и недостаточности
средств для их полного погашения.
Переоценка фондов  изменение стоимостной оценки фондов под влиянием ценовых и
иных факторов, определяющих условия воспроизводства.
Период окупаемости  время, необходимое для того, чтобы сумма, инвестированная в тот
или иной проект, полностью вернулась за счет средств, полученных в результате основной
деятельности по данному проекту.
Планирование  процесс, обеспечивающий сбалансированное взаимодействие отдельных
видов ресурсов в рамках выбранного объекта управления, устанавливающий пропорции и
темпы роста.
Платежеспособность предприятия – это способность своевременно и в полном объеме
погашать свои финансовые обязательства. Это основной показатель стабильности предприятия. Иногда, говоря о платежеспособности, имеют в виду ликвидность предприятия.
Платежное поручение  расчетный документ, выписываемый плательщиком, содержащий
указание банку о перечислении определенной денежной суммы со счета плательщика на
счет получателя; применяется в расчетах по товарным и нетоварным операциям, авансовым платежам.
Платежное требование  расчетный документ, выписываемый поставщиком, содержащий
указание банку получить причитающуюся ему денежную сумму от плательщика на основании соответствующих документов, свидетельствующих о совершенных операциях.
Платежное требование-поручение  расчетный документ, выписываемый поставщиком,
содержащий требование к покупателю оплатить на основании направленных в обслуживающий банк плательщика расчетных и отгрузочных документов стоимость поставленной по
договору продукции, выполненных работ, оказанных услуг.
Платежный баланс  соотношение платежей, произведенных страной за границей, и поступлений, полученных ею из-за границы за определенный период времени (месяц, квартал, полугодие, год). Включает торговый баланс, отражающий соотношение стоимости экспорта и импорта товаров страны за соответствующий период, баланс услуг и некоммерческих платежей. В совокупности они образуют платежный баланс по текущим операциям.
Общий платежный баланс страны образует платежный баланс по текущим операциям и
баланс движения капиталов и кредиторов, а также движение золотых и валютных резервов.
Общее сальдо платежного баланса России за последние годы является отрицательным,
что объясняется отрицательным сальдо по балансу движения капиталов и кредитов между
странами.
Платежный оборот  совокупность всех денежных платежей в экономике страны.
Поглощение  это сделка, совершаемая с целью установления контроля над хозяйственным обществом и осуществляемая путем приобретения более 30 % уставного капитала
(акций, долей, и т. п.) поглощаемой компании, при этом сохраняется юридическая самостоятельность общества.
Подряд  договор, по которому одна сторона (подрядчик) обязуется на свой риск выполнять конкретную работу по заданию другой стороны (заказчика).
Портфель  совокупность ценных бумаг, которыми на конкретную дату владеет предприя-
35
тие; результат финансовых вложений.
Портфель в финансах  совокупность инвестиционных вложений юридического или физического лица.
Портфель ценных бумаг  вложения в ценные бумаги разного вида, разного срока действия и разной ликвидности, управляемые как единое целое.
Пособие  регулярная или единовременная денежная выплата, предоставляемая гражданам страны в связи с временной нетрудоспособностью, беременностью и родами, при рождении ребенка, по уходу за ребенком и др.
Предприятие – это самостоятельный хозяйствующий субъект с правом юридического
лица, созданный в порядке, установленном законом, для производства продукции, выполнения работ и оказания услуг в целях удовлетворения спроса со стороны и получения прибыли.
Преобразование общества  акционерное общество может быть создано путем реорганизации в форме преобразования одного из любых уже существующих юридических лиц, созданных на базе хозяйственных товариществ и обществ, производственных и потребительских кооперативов в любых организационно-правовых формах, предусмотренных законодательством.
Прибыль представляет собой превышение доходов от реализации продукции (товаров и
услуг) над расходами на производство и реализацию этой продукции (товаров и услуг).
Приватизация  процесс изменения отношений собственности при передаче государственного предприятия в другие формы собственности, в том числе в коллективную, акционерную и частную.
Привилегированная акция  акция, дающая владельцу преимущественные права по
сравнению с держателем обыкновенной акции на получение дивидендов сразу после выплаты процентов по облигациям и займам. Обычно имеет ограниченный фиксированный
размер дивидендов и не имеет права голоса.
Принципы кредитования  срочность, платность, возвратность и материальная обеспеченность кредита.
Принцип материальной заинтересованности проявляется в получении прибыли как источника материального поощрения за достигнутые положительные результаты коммерческой деятельности предприятия и его коллектива.
Приток денежных средств осуществляется за счет выручки от реализации продукции (работ, услуг); увеличения уставного капитала от дополнительной эмиссии акций; полученных
кредитов, займов и средств от выпуска корпоративных облигаций и др.
Присоединение  вид реорганизации юридического лица  одна из объединяющихся компаний выживает, а остальные утрачивают свою самостоятельность и прекращают существование. При этом выжившая компания получает все права и обязанности ликвидированных компаний.
Производительная мощность  максимально возможный выпуск продукции при наиболее
полном и рациональном использовании основных производственных и оборотных фондов,
а также финансовых ресурсов.
Проектное финансирование – разновидность инвестиционного кредита. Способ кредитования проектов, при котором возврат денежных средств осуществляется за счет денежного
потока, генерируемого самим проектом, то есть без привлечения на цели погашения иных
источников денежных средств.
36
Проектное финансирование  это метод привлечения долгосрочного заемного финансирования для крупных проектов, посредством «Финансового инжиниринга», основанный на займе под денежные потоки, создаваемые только самим проектом, и является
сложным организационным и финансовым мероприятием по финансированию и контролю
исполнения проекта его участниками.
Производственный риск возникает в процессе производственной деятельности. К причинам производственного риска относятся снижение планируемого объема производства,
рост материальных, трудовых затрат и др.
Простой вексель  безусловное денежное обязательство установленной законом формы,
выдаваемое банком (векселедателем) физическому или юридическому лицу (векселедержателю), предоставляющее последнему право требовать с заемщика уплаты к определенному сроку суммы денег, указанной в векселе.
Проспект эмиссии  документ, содержащий необходимую информацию о выпуске ценных
бумаг, подлежащих регистрации в установленном порядке.
Процентный риск  опасность потерь, связанная с ростом стоимости кредита.
Разделение общества  представляет собой прекращение существования прежнего общества и создание двух или более обществ. К новым обществам переходят все права и
обязанности реорганизационного общества в соответствии с разделительным балансом.
Расчетный счет  счет, открываемый банками юридическим лицам для хранения денежных средств и осуществления расчетов.
Расходы предприятия – это уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов (денежных средств, иного имущества) и (или) возникновения обстоятельств, приводящих к уменьшению капитала этой организации, за исключением уменьшения вкладов по
решению участников (собственников имущества).
Резервный капитал – размер имущества предприятия, который предназначен для размещения в нём нераспределённых прибылей, для покрытия убытков, погашения облигаций и
выкупа акций предприятия.
Резервный фонд – целевой источник, создаваемый за счет регулярных отчислений с прибыли предприятия. Эти средства должны находиться в высоколиквидных активах.
Рекламация – претензия, предъявляемая покупателем продавцу в связи с несоответствием качества и/или количества поставленного товара условиям контракта.
Рентабельность – один из основных стоимостных показателей эффективности производства. Она характеризует уровень отдачи затрат вложенных в процесс производства и реализации продукции, работы и услуг.
Реструктуризация фискальной задолженности – определение суммарной задолженности в бюджет, определение сроков ее погашения, контроль и соблюдение в этот период
обязательных сроков уплаты текущих платежей в бюджеты и внебюджетные фонды.
Риск  это вероятность потерь, убытков, недопоступлений планируемых доходов, прибыли.
Риск упущенной выгоды  вероятность наступления косвенного ущерба или недополучения прибыли в результате неосуществления какого-либо мероприятия или остановки хозяйственной деятельности.
Риск финансовой неустойчивости предприятия  характерна несбалансированность
потока собственного и заемного инвестированного капитала, а также потока поступлений и
выплат по инвестиционному проекту.
37
Риск финансового обеспечения проекта связан с несвоевременным поступлением
инвестиционных ресурсов из отдельных источников, с опасностью недофинансирования в
связи с возрастанием стоимости капитала, необходимого для осуществления проекта.
Рыночная стоимость – сумма, которую можно получить при продаже активов (собственности) на рынке.
Самоокупаемость – основное условие хозяйственного (коммерческого) расчета, при котором предполагается полное возмещение текущих затрат, связанных с производством и реализацией продукции (товаров, работ, услуг), и получение прибыли.
Самофинансирование  один из методов финансового обеспечения воспроизводственных затрат, основанный на использовании субъектами хозяйствования собственных финансовых ресурсов. При недостаточности собственных средств предприятия используют
финансовые ресурсы, привлекаемые на основе выпуска ценных бумаг.
Самострахование  совокупность мер, направленных на предотвращение рисков, создание резервных фондов материальных и финансовых ресурсов и др.
Санация предприятия - совокупность мер по оздоровлению финансового состояния предприятия и предотвращению банкротства.
Свободный рынок  рынок, на котором государственное регулирование не оказывает никакого влияния на соотношение спроса и предложения.
Себестоимость продукции  суммарные расходы на производство и реализацию продукции.
Слияние  это объединение двух или более хозяйственных субъектов, в результате которого образуется новая экономическая единица (новое юридическое лицо).
Слияние форм  объединение, при котором слившиеся компании прекращают свое автономное существование в качестве юридического лица и налогоплательщика. Новая компания берет под свой контроль и непосредственное управление все активы и обязательства
перед клиентами компаний  своих составных частей, после чего последние распускаются.
Слияние активов  объединение с передачей собственниками компаний-участниц в качестве вклада в уставной капитал прав контроля над своими компаниями и сохранением деятельности и организационно-правовой формы последних.
Собственность  правоотношения, возникающие по поводу владения, пользования и распоряжения имуществом.
Спекулятивные риски  выражают возможность получения как положительного, так и отрицательного результата.
Сублизинг  особый вид экономических отношений, возникающих в связи с переуступкой
прав пользования предметом третьему лицу, что оформляют договором сублизинга. При
сублизинге лицо, осуществляющее сублизинг, принимает предмет у лизингодателя по договору лизинга, а передает его во временное пользование лизингополучателю по договору
сублизинга. Переуступка лизингополучателем третьему лицу своих обязательств по выплате лизинговых платежей не допускается. При передаче предмета лизинга в сублизинг обязательным условием служит письменное согласие лизингодателя.
Текущая деятельность включает воздействие на денежные средства хозяйственных операций, оказывающих влияние на размер прибыли организации.
Текущие затраты  издержки, возникшие в процессе производства продукции и оказания
услуг для получения прибыли и отнесенные к данному отчетному году.
Текущий финансовый менеджмент  сфера деятельности, нацеленная на текущее финансовое обеспечение предпринимательства; форма управления процессом формирования
38
и использования фондов денежных средств, совершения текущих платежей и расчетов.
Трастовые (доверительные) операции - связаны с отношениями по доверенности:
управление наследством, выполнение операций по доверенности и в связи с опекой, агентские услуги.
Управленческий контроль представляет собой возможность физических и/или юридических лиц обеспечивать управление хозяйственной деятельностью предприятия, преемственность управленческих решений и структуры.
Управленческий контроль  это производная форма корпоративного контроля от акционерного контроля.
Устав - официальный документ, подтверждающий законность создания компании, содержащий характер и правила ее деятельности, основы взаимоотношений между членами и т.п.
Уставный капитал  это сумма средств, первоначально инвестированных собственниками
для обеспечения уставной деятельности организации; уставный капитал определяет минимальный размер имущества юридического лица, гарантирующего интересы его кредиторов.
Учетная ставка - норма процента, взимаемая Центральным банком при предоставлении
ссуд коммерческим банкам.
Учредительные документы - документы, служащие основанием для учреждения вновь
создаваемого предприятия, компании, акционерного общества и их регистрации в установленном порядке.
Факторинг – это продажа дебиторской задолженности третьему лицу.
Финансовая деятельность включает получение от собственников и возврат собственникам средств для деятельности компании, операции по выкупленным акциям и др.
Финансовый инструмент – это любой договор, в результате которого одновременно
возникают финансовый актив у одной компании и финансовое обязательство или долевой инструмент – у другой.
Финансовая информация  система финансовых показателей, предназначенных для
принятия решения, и рассчитанная на конкретных пользователей.
Финансовая отчетность  совокупность документов, содержащих информацию о финансовых показателях.
Финансово-промышленная группа - группа предприятий, учреждений, кредитных организаций (включая банки) и инвестиционных институтов, объединивших свои капиталы в добровольном порядке или консолидировавших пакеты своих акций.
Финансовая самостоятельность предприятия – это право самостоятельно распоряжаться своими финансовыми, материальными, трудовыми ресурсами, изыскивать и внедрять в
оборот заемные и привлеченные средства, исходя из экономической выгоды.
Финансы предприятий – это система экономических отношений, связанных с формированием и использованием денежных фондов и накоплений на общегосударственные цели,
финансирование затрат самих предприятий.
Финансовый инжиниринг включает в себя проектирование, разработку и приложение инновационных финансовых инструментов и процессов, а также творческий поиск новых подходов к решению проблем в области финансов.
Финансовый риск возникает в процессе отношений предприятия с финансовыми институтами (банками, финансовыми, инвестиционными, страховыми компаниями, биржами и др.).
Причины финансового риска  инфляционные факторы, рост учетных ставок банка, снижение стоимости ценных бумаг и др.
Финансовое обеспечение воспроизводственного процесса – покрытие затрат за счет
39
финансовых ресурсов, аккумулируемых субъектами хозяйствования и государством.
Осуществляется в трех формах: самофинансирования, кредитования и государственного
финансирования.
Финансовое планирование  планирование финансовых ресурсов и фондов денежных
средств.
Финансовое состояние предприятия  обеспеченность или необеспеченность предприятия денежными средствами для обеспечения его хозяйственной деятельности.
Финансовые коэффициенты  относительные показатели финансового состояния предпри
-ятия, которые выражают отношения одних абсолютных финансовых показателей к другим.
Финансовые результаты  процесс получения финансовых ресурсов, связанный с производством и реализацией товаров, операциями на рынке капиталов.
Финансовые ресурсы  денежные доходы, накопления и поступления, формируемые в
руках субъектов хозяйствования и государства и предназначенные на цели расширенного
воспроизводства, материальное стимулирование работающих, удовлетворение социальных потребностей, нужд обороны и государственного управления. Являются материальными носителями финансовых отношений. Используются в фондовой и нефондовой формах.
Финансовые фонды  денежные фонды, формируемые за счет финансовых ресурсов.
Назначение финансовых фондов состоит в подготовке условий, обеспечивающих удовлетворение постоянно меняющихся общественных потребностей.
Финансовый аппарат  органы, осуществляющие управление финансами. К ним относятся высшие законодательные органы власти - Федеральное Собрание и его две палаты Государственная Дума и Совет Федерации, Министерство финансов РФ и его органы на
местах, Министерство РФ по налогам и сборам, Федеральная служба налоговой полиции,
Государственный таможенный комитет РФ, финансовые отделы и управления на предприятиях различных форм собственности, осуществляющие функции оперативного управления
финансами.
Финансовый контроль  элемент системы управления финансами, особая сфера стоимостного контроля за финансовой деятельностью всех экономических субъектов (государства, территориальных административных образований, предприятий и организаций), соблюдением финансово-хозяйственного законодательства, целесообразностью производственных расходов, экономической эффективностью финансово-хозяйственных операций.
Финансовый контроль представляет собой возможность влиять на решения акционерного
общества путем использования финансовых инструментов и специальных средств.
Финансовый лизинг  характеризуется длительным сроком контракта (от 5 до 10 лет) и
амортизацией всей или большей части стоимости оборудования. Фактически финансовый
лизинг представляет собой форму долгосрочного кредитования.
Финансовый менеджмент  процесс управления денежным оборотом, формированием и
использованием финансовых ресурсов предприятий. Это также система форм, методов и
приемов, с помощью которой осуществляется управление денежным оборотом и финансовыми ресурсами.
Финансовый механизм  совокупность форм организации финансовых отношений, методов (способов) формирования и использования финансовых ресурсов, применяемых обществом в целях создания благоприятных условий для экономического и социального развития общества. В соответствии со структурой финансовой системы финансовый механизм
подразделяется на финансовый механизм предприятий (организаций, учреждений), стра-
40
ховой механизм, бюджетный механизм и т.д. В каждом из них согласно функциональному назначению можно выделить такие звенья: мобилизацию финансовых ресурсов, финансирование, стимулирование и др.
Финансовый отчет  отчет, дающий информацию о финансовом положении предприятия,
о его доходах, издержках и чистой прибыли, использовании финансовых ресурсов на определенный период времени.
Финансовый рынок  рынок, на котором обращаются капиталы и кредиты. Финансовый
рынок подразделяется на рынок краткосрочного капитала и рынок долгосрочного ссудного
капитала.
Финансы  система экономических отношений, в процессе которых происходят формирование, распределение и использование централизованных и децентрализованных фондов
денежных средств в целях выполнения функций и задач государства и обеспечения условий расширения воспроизводства, удовлетворения социальных потребностей общества.
Фонд возмещения  целевой источник финансирования простого воспроизводства.
Фонд накопления  целевой источник финансирования расширенного воспроизводства,
использование которого увеличивает активы предприятия.
Фонд оплаты труда  целевой источник финансирования затрат на оплату труда, выплату премий, вознаграждений, относимых на себестоимость.
Фондовооруженность  показатель оснащенности основными производственными фондами (размер основных производственных фондов в расчете на одного работника или рабочего предприятия).
Фондоемкость  показатель, обратный фондоотдаче. Исчисляется как отношение стоимости основных производственных фондов к объему производственной продукции.
Франчайзинг – это предоставление за плату права использования известной фирменной марки или фирменной продукции, а также помощь в управлении и сбыте продукции.
Фьючерс  срочный контакт, срочная сделка.
Хеджирование – это операции купли-продажи специальных финансовых инструментов, с
помощью которой полностью или частично компенсируют потери от изменения стоимости
хеджируемого объекта (актива, обязательства, сделки) или олицетворяемого с ним денежного потока.
Холдинговая компания - акционерная компания, использующая свой капитал для приобретения контрольных пакетов акций других компаний с целью управления, руководства ими
и получения дивидендов.
Чистый приток денежных средств (резерв денежной наличности) образуется как разница
между всеми поступлениями и отчислениями денежных средств.
Чрезвычайные расходы организации на основании пункта 13 ПБУ 10/99 отражаются расходы, возникающие как последствия чрезвычайных обстоятельств хозяйственной деятельности (стихийные бедствия, пожары, аварии, национализация и другие обстоятельства).
Чистые риски определяют возможность получения убытка или нулевого результата. Такой
риск рассчитан только на проигрыш.
Экономический интерес  категория, используемая в экономике, финансах для обозначения стимулов деятельности субъектов экономических отношений, определяя их поведение.
Экономическая ответственность предприятий  определяется установленной в законодательном порядке системой финансовых санкций за невыполнение обязательств перед
бюджетом, целевыми фондами и другими предприятиями, банками.
41
Экономическая прибыль  это чистая прибыль, остающаяся у предприятия после вычета всех затрат, включая альтернативные издержки распределения капитала владельца.
Экономический стимул  экономический рычаг, с помощью которого удается влиять на
материальные интересы субъектов хозяйствования. Влияние на материальные интересы
происходит через формы организации финансовых отношений.
Юридическое лицо  предприятие, выступающее в качестве субъекта гражданства, в том
числе хозяйственных прав и обязанностей, имеющее самостоятельный баланс, гербовую
печать и расчетный счет в банке, действующее на основании устава или положения и отвечающее в случае банкротства принадлежащим ему имуществом.
Студенты заочной формы обучения в межсессионный период выполняют самостоятельно контрольную работу. Для успешного выполнения контрольной работы необходимо
изучить рекомендованную нормативную, основную и дополнительную литературу.
Контрольная работа должна быть зарегистрирована на заочном факультете. Если работа после рецензии преподавателя допущена к защите, то её необходимо защитить. Если
работа не допущена к защите, то она дорабатывается в соответствии с замечаниями и сдается на проверку повторно. Контрольная работа должна быть зачтена до начала экзаменационной сессии и предъявлена на экзамен.
При оформлении контрольной работы необходимо помнить, что она выполняется на листах формата А4: l-й лист - титульный, на 2-м листе пишется содержание контрольной работы, затем, начиная с 3-гo листа, идет ответ на поставленный вопрос. В конце контрольной работы необходимо привести список использованной литературы, включая нормативно-правовые акты. Источники литературы указываются в алфавитном порядке, причем сначала законы, нормативно-правовые акты, затем книги и статьи. Номер темы контрольной
работы определяется по последней цифре в номере зачетной книжки.
ТЕМЫ КОНТРОЛЬНЫХ РАБОТ
1) Корпорация и финансовый рынок
2) Издержки, доход и прибыль корпорации
3) Цена капитала и управление его структурой
4) Финансирование инвестиций в основной капитал
5) Финансирование инвестиций в оборотный капитал (активы)
6) Управление денежными потоками
7) Стратегия в области портфельных инвестиций
8) Корпоративный финансовый контроль
9) Реорганизация корпораций: слияние, поглощение, дробление и ликвидация
7. Оценочные средства для текущего контроля успеваемости,
промежуточной аттестации по итогам освоения дисциплины
ЗАДАНИЯ ДЛЯ СЕМИНАРСКИХ И ПРАКТИЧЕСКИХ ЗАНЯТИЙ
РАЗДЕЛ 1. ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ И НАЗНАЧЕНИЕ
КОРПОРАТИВНЫХ ФИНАНСОВ
1.1. Финансы как стоимостная категория
Контрольные вопросы
1) Сущность финансов. История возникновения финансов.
2) Финансы в общественном производстве, их роль и место. Признаки и основные элементы
42
финансов.
3) Финансовые ресурсы предприятий: сущность, источники формирования и виды. Денежные средства, финансовые ресурсы, денежные фонды. Денежные доходы, денежные поступления и денежные накопления. Направления использования финансовых ресурсов.
Литература нормативная: [1,3,8,25,44]; основная: [2,6,7,11,15]; дополнительная: [2,3,5,8].
1.2. Функции финансов
Контрольные вопросы
1. Аккумулирующая (накопительная, собирательная) функция.
2. Распределительная функция.
3. Контрольная функция.
4. Функция регулирования экономики: Саморегулирование и Государственное регулирование.
5. Функция экономического стимулирования.
6. Дискуссионные вопросы сущности и функций финансов.
Литература нормативная: [3,5,18,22,34,43]; основная: [3,4,9,11,14,17,]; дополнительная: [2,6,7].
1.3. Принципы организации корпоративных финансов
Контрольные вопросы
1. Принцип самоокупаемости.
2. Принцип самофинансирования.
3. Принцип финансовой самостоятельности предприятия.
4. Принцип материальной заинтересованности.
5. Принцип экономической ответственности предприятий.
6. Принцип сочетание финансового планирования и коммерческого расчета.
Литература нормативная: [3,5]; основная: [1,2,6,7,9,15,16]; дополнительная: [2,4,6,8,10].
1.4. Финансовый менеджмент в системе управления финансами корпораций
Контрольные вопросы
1. Сущность, цели и задачи финансового менеджмента.
2. Субъекты финансового менеджмента:
3. Организационная структура системы управления финансами; Финансовые методы, приемы, модели; Финансовые инструменты; Информация финансового характера или информационная база; Технические средства управления; Финансовые отношения.
4. Объекты финансового менеджмента: Финансовые отношения; Финансовые ресурсы;
Управление источниками финансовых ресурсов.
5. Нормативно-правовое обеспечение системы управления финансами.
6. Принципы финансового менеджмента; Комплексный характер формирования управленческих решений; Высокий динамизм управления; Интегрированность с общей системой
управления предприятием; Многовариантность подходов к разработке отдельных управленческих решений; Ориентированность на стратегические цели развития предприятия.
7. Финансовый менеджмент: понятие и сущность, функции. Планирование, организация,
координация, стимулирование, контроль. Характеристика основных признаков.
8. Финансовый менеджмент на макро- и микуровнях.
Литература нормативная: [1,3,5]; основная: [12,19,26,34,38,42]; дополнительная: [3,6,9].
1.5. Особенности организации финансов хозяйствующих субъектов различных форм
собственности
Контрольные вопросы
1. Определение предприятия.
43
2. Предприятие, его типы и виды.
3. Признаки предприятия: организационное единство, особенность имущества, ответственность, право ведения договорных отношений. Имя предприятия. Соотношение терминов
«фирма», «предприятие», «компания».
4. Порядок регистрации предприятия, учредительные документы.
5. Классификация предприятий: по формам собственности; по организационно-правовым
формам; по размерам.
6. Необходимость развития малых предприятий в России.
Литература нормативная: [3,6,19,23,41]; основная: [2,4,6,9,12,16,17]; дополнительная: [2,6].
1.6. Финансовая политика корпорации
Контрольные вопросы
1. Финансовая политика.
2. Задачи финансовой политики.
3. Финансовое обеспечение воспроизводственного процесса.
4. Финансовая тактика.
5. Финансовая стратегия.
Литература нормативная: [1,6]; основная: [1,9,16,17]; дополнительная: [3,4,6].
1.7. Посреднические (агентские) отношения в корпорации
Контрольные вопросы
1. Сущность и роль посредников.
2. Типы финансовых посредников в инвестиционном процессе.
Литература нормативная: [1,6]; основная: [1,9,16,17]; дополнительная: [3,4,6].
РАЗДЕЛ 2. КОРПОРАЦИЯ И ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК
2.1. Финансовый рынок: понятие, структура, особенности. Виды финансовых рынков
Контрольные вопросы
1. Финансовый рынок: понятие, структура, особенности.
2. Понятие денежного рынка. Рынок розничных операций. Рынок межбанковских кредитов.
Рынок евровалют. Виды, субъекты, отношения на рынке. Инструменты рынка и интересы
участников.
3. Понятие рынка капитала. Рынок акционерного капитала (рынок акций). Рынок долгового
капитала (рынок облигаций и векселей). Виды, субъекты, отношения на рынке. Инструменты рынка и интересы участников.
4. Понятие рынка золота. Биржевые и внебиржевые рынки золота. Мировые и внутренние
рынки золота. «Черные» рынки золота. Виды, субъекты, отношения на рынке. Инструменты
рынка и интересы участников.
5. Понятие валютного рынка. Классификация валютного рынка. Виды, субъекты, отношения
на рынке. Инструменты рынка и интересы участников.
6. Понятие и сущность ипотечных рынков. Условия возникновения ипотечных рынков. Виды, субъекты, отношения на рынке. Инструменты рынка и интересы участников.
7. Рынок страховых полисов и пенсионных счетов. Виды, субъекты, отношения на рынке.
Инструменты рынка и интересы участников.
8. Рынок золота и драгоценных камней. Виды, субъекты, отношения на рынке. Инструменты рынка и интересы участников. Виды, субъекты, отношения на рынке. Инструменты
рынка и интересы участников.
9. Обзор современных рынков в России и за рубежом.
44
Литература нормативная: [15,23]; основная: [1,3,5,9,1317]; дополнительная: [2,6].
2.2. Роль корпорации на финансовом рынке
Контрольные вопросы
1. Роль корпорации на финансовых рынках.
2. Факторы, препятствующие эмиссии корпоративных акций.
3. Участники финансового рынка.
4. Денежные потоки между корпорациями и финансовыми рынками.
5. Предприятие, как инвестор на финансовых рынках. Предприятие, как распорядитель на
финансовых рынках. Предприятие, как пользователь на финансовых рынках.
Литература нормативная: [1,6]; основная: [1,9,16,17]; дополнительная: [3,4,6].
2.3. Факторы, определяющие курсовую стоимость корпоративных ценных бумаг на
финансовом рынке
Контрольные вопросы
1. Понятие ценной бумаги.
2. Свойства ценных бумаг.
3. Классификация ценных бумаг.
4. Определение доходности и текущей (дисконтированной) стоимости ценных бумаг.
5. Мотивы (обстоятельства), влияющие на неопределенность и колебание курса ценных
бумаг на фондовом рынке в современной России.
6. Факторы, определяющие курсовую стоимость корпоративных ценных бумаг на финансовом рынке.
7. Правовое регулирование рынка ценных бумаг.
Литература нормативная: [1,33,41]; основная: [1,3,4,9,12,17]; дополнительная: [1,5,9].
РАЗДЕЛ 3. ИЗДЕРЖКИ, ДОХОД И ПРИБЫЛЬ КОРПОРАЦИИ
3.1. Содержание издержек предприятия (корпорации)
Контрольные вопросы
1. Понятие и состав издержек производства и обращения.
2. Калькуляция себестоимости и ее элементный состав.
3. Классификация издержек.
Литература нормативная: [23,38]; основная: [1,5,7,9,16]; дополнительная: [2,7,9].
3.2. Планирование (прогнозирование) текущих издержек по обычным видам деятельности
Контрольные вопросы
1. Планирование затрат на реализуемую продукцию.
2. Принципы и задачи планирования.
3. Финансовое планирование и бюджетирование.
4. Прогнозирование экономических показателей.
5. Факторы, влияющие на планирование (прогнозирование) текущих издержек по обычным
видам деятельности.
Литература нормативная: [1,33,41]; основная: [1,3,4,9,12,17]; дополнительная: [1,5,9].
3.3. Формирование и виды доходов предприятий (корпораций)
Контрольные вопросы
1. Понятие дохода предприятия.
2. Доходы (расходы) от обычных видов деятельности.
3. Внереализационные доходы.
4. Операционные доходы.
5. Прочие поступления.
6. Формирование доходов предприятий (корпораций).
Литература нормативная: [23,38]; основная: [1,5,7,9,16]; дополнительная: [2,7,9].
45
3.4. Ценовая политика предприятия (корпорации) и ее влияние на выручку
от реализации продукции
Контрольные вопросы
1. Виды цен.
2. Ценовая политика. Задачи и механизм разработки ценовой политики. Постановка целей
ценовой политики. Ценовая стратегия предприятия. Выбор метода ценообразования.
3. Особенности ценообразования при различных моделях рынка: в условиях свободной
конкуренции; в условиях монополистической конкуренции; в условиях олигополии; в условиях чистой монополии.
Литература нормативная: [19,36,38,42]; основная: [1,4,6,9,12,14,16]; дополнительная:
[1,3,6,7,10].
3.5. Планирование прибыли
Контрольные вопросы
1. Определение прибыли предприятия.
2. Виды прибыли. Валовая прибыль. Прибыль от продаж. Балансовая прибыль. Налогооблагаемая прибыль. Чистая прибыль.
3. Механизм формирования прибыли на предприятии.
4. Порядок ее распределение на предприятиях различных организационных форм.
5. Методы планирования прибыли.
Литература нормативная: [23,38]; основная: [1,5,7,9,16]; дополнительная: [2,7,9].
3.6. Формирование конечного финансового результата в бухгалтерской отчетности
Контрольные вопросы
1. Структура баланса предприятия. Управление финансами предприятия: сущность и принципы.
2. Финансирование и инвестирование. Виды инвестирования.
3. Состав имущества предприятия. Основные средства предприятий, характер их оборота. Процесс амортизации. Капитальные вложения, их классификация.
4. Оборотные средства предприятий, их сущность, структура, источники формирования и
определение потребности в оборотных средствах.
5. Денежные средства и финансовые вложения. Требования, предъявляемые при инвестировании денежных средств в ценные бумаги.
6. Капитал предприятия: собственный и заемный. Состав и структура источников финансирования. Способы финансирования. Лизинг как источник финансирования.
7. Основные принципы финансирования и кредитования капитальных вложений. Система
финансирования и кредитования оборотных средств.
8. Значение бухгалтерской отчетности.
Литература нормативная: [1,33,41]; основная: [1,3,4,9,12,17]; дополнительная: [1,5,9].
46
РАЗДЕЛ 4. ЦЕНА КАПИТАЛА И УПРАВЛЕНИЕ ЕГО СТРУКТУРОЙ
4.1. Экономическая природа капитала (понятие и классификация)
Контрольные вопросы
1. Понятие капитала. Собственный капитал. Заемный капитал.
2. Классификация капитала..
Литература нормативная: [1,33,41]; основная: [1,3,4,9,12,17]; дополнительная: [1,5,9].
4.2. Способы и источники привлечения капитала
Контрольные вопросы
1. Способы привлечения капитала в корпорации.
2. Понятие источников привлечения капитала: внутренние (собственный капитал) и внешние (заемный и привлеченный капитал).
3. Внутреннее финансирование. Активное самофинансирование и его преимущества. Неактивное (скрытое) финансирование.
4. Внешнее финансирование. Финансирование на основе собственных средств (паевое
финансирование). финансирование за счет заемных средств.
Литература нормативная: [1,33,41]; основная: [1,3,4,9,12,17]; дополнительная: [1,5,9].
4.3. Состав и структура собственного капитала
Контрольные вопросы
1. Понятие и роль собственного капитала на предприятии.
2. Уставный капитал. Порядок формирования. Минимальный размер.
3. Собственные акции (паи), выкупленные акционерным обществом у их владельцев для
последующего аннулирования или перепродажи.
4. Добавочный капитал. Порядок формирования. Эмиссионный доход. Курсовые разницы.
Разница при переоценке основных средств.
5. Резервный капитал. Порядок формирования.
6. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток). Нераспределенная прибыль (убыток)
прошлых лет. Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного года. Распределение чистой
прибыли. Списание убытка
Литература нормативная: [36]; основная: [6,9,15,17]; дополнительная: [4,6].
4.4. Критерии измерения эффективности собственного капитала
Контрольные вопросы
1. Расчет стоимости используемого в отчетном периоде собственного капитала.
2. Расчет стоимости дополнительного капитала, привлекаемого с помощью эмиссии обыкновенных акций.
3. Коэффициент задолженности.
4. Коэффициент финансирования.
5. Коэффициент финансовой независимости.
6. Коэффициент устойчивого экономического роста.
7. Коэффициент структуры собственного капитала.
8. Коэффициент рентабельности собственного капитала.
Литература нормативная: [1,33,41]; основная: [1,3,4,9,12,17]; дополнительная: [1,5,9].
4.5. Состав заемного капитала и оценка стоимости его привлечения
Контрольные вопросы
1. Краткосрочные кредиты и займы.
2. Долгосрочные кредиты и займы.
47
3. Расчет средневзвешенной ставки затрат, предназначенные на общие цели.
4. Особенности оценки стоимости заемного капитала.
5. Кредиторская задолженность. Виды задолженности. Просроченная кредиторская задолженность.
Литература нормативная: [16,37]; основная: [2,6,7,15]; дополнительная: [2,6,9].
4.6. Показатели эффективности заемного капитала
Контрольные вопросы
1. Коэффициент финансовой напряженности.
2. Коэффициент соотношения между долгосрочным и краткосрочным заемным капиталом.
3. Коэффициент привлечения средств.
4. Коэффициент финансовой устойчивости.
5. Коэффициент капитализации.
Литература нормативная: [1,33,41]; основная: [1,3,4,9,12,17]; дополнительная: [1,5,9].
РАЗДЕЛ 5. ФИНАНСИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИЙ В ОСНОВНОЙ КАПИТАЛ
5.1. Экономическое содержание инвестиции в основные средства (капитальные
активы)
Контрольные вопросы
1. Сущность капитальных вложений.
2. Классификация капитальных вложений.
3. Оценка экономической эффективности капитальных вложений.
4. Инвестирование в основные средства (капитальные активы).
5. Порядок государственного регулирования и защиты капитальных вложений.
Литература нормативная: [36]; основная: [6,9,15,17]; дополнительная: [4,6].
5.2. Источники финансирования капитальных вложений
Контрольные вопросы
1. Финансирование за счет собственных финансовых ресурсов и внутрихозяйственных резервов инвесторов (чистой прибыли; амортизационных отчислений; сбережений граждан и
юридических лиц; средств, выплачиваемых органами страхования в виде возмещения потерь от стихийных бедствий, аварий и т.д.).
2. Финансирование за счет заемных финансовых средств инвесторов (банковских кредитов,
облигационных займов и др.).
3. Финансирование за счет привлеченных финансовых средств инвесторов (средств, полученных от эмиссии акций, паевых "и иных взносов физических и юридических лиц в уставный капитал).
4. Финансирование за счет денежных средств, централизованных добровольными союзами
(объединениями) предприятий и финансово-промышленными группами.
5. Финансирование за счет средств федерального бюджета, предоставляемых на безвозмездной и возмездной основах; средств бюджетов субъектов РФ.
6. Финансирование за счет средств внебюджетных фондов.
7. Финансирование за счет средств иностранных инвесторов.
Литература нормативная: [16,37]; основная: [2,6,7,15]; дополнительная: [2,6,9].
5.3. Порядок и методы финансирования капитальных вложений
Контрольные вопросы
1. Финансирование капитальных вложений на макроуровне. Внутренние национальные источники финансирования капитальных вложений. Внешние национальные источники финанси-
48
рования капитальных вложений.
2. Бюджетные ассигнования. Возможность бюджетных ассигнований. Особенности бюджетных ассигнований на капитальные вложения.
3. Финансирование капитальных вложений на микроуровне. Собственные средства. Привлеченные средства фирмы.
Литература нормативная: [1,3,8,25,44]; основная: [2,6,7,11,15]; дополнительная: [2,3,5,8].
5.4. Лизинговый метод финансирования капитальных вложений
Контрольные вопросы
1. Понятие лизинга. Договор лизинга.
2. Лизинговая деятельность.
3. Лизинговая сделка.
4. Виды лизинговых сделок.
5. Лизинг как альтернативная форма финансирования долгосрочных инвестиций.
6. Преимущества лизинга перед другими формами инвестирования в основной капитал
предприятий.
Литература нормативная: [3,5,18,22,34,43]; основная: [3,4,9,11,14,17,]; дополнительная: [2,6,7].
5.5. Инвестиционная политика предприятия (корпорации)
Контрольные вопросы
1. Понятие инвестиционной политики.
2. Содержание и виды инвестиционной политики. Виды инвестиционной политики.
3. Факторы, влияющие на разработку инвестиционной политики на предприятии.
4. Принципы разработки инвестиционной политики.
5. Три этапа формирования инвестиционной политики предприятия.
Литература нормативная: [3,5]; основная: [1,2,6,7,9,15,16]; дополнительная: [2,4,6,8,10].
5.6. Формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности,
осуществляемой в форме капитальных вложений
Контрольные вопросы
1. Государственное регулирование инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме
капитальных вложений, предусматривает: создание благоприятных условий для развития
инвестиционной деятельности; прямое участие государства в инвестиционной деятельности.
Литература нормативная: [1,3,5]; основная: [12,19,26,34,38,42]; дополнительная: [3,6,9].
5.7. Проектное финансирование
Контрольные вопросы
1. Понятие проектного финансирования.
2. Критерии проектного финансирования.
3. Участники проектного финансирования: проектная компания; инвестор; кредитор.
4. Виды проектного финансирования. 1) финансирование с полным регрессом на заемщика. 2) финансирование без регресса на заемщика. 3) финансирование с ограниченным регрессом на заемщика.
5. Особенности оценки проектов.
Литература нормативная: [3,6,19,23,41]; основная: [2,4,6,9,12,16,17]; дополнительная: [2,6].
РАЗДЕЛ 6. ФИНАНСИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИЙ В ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ (АКТИВЫ)
6.1. Общая характеристика инвестиций в оборотные активы (средства)
Контрольные вопросы
1. Понятие оборотных активов (средств). Оборотные средства в сфере производства.
Оборотные средства в сфере обращения.
2. Запасы. Их сущность, структура.
3. НДС.
4. Дебиторская задолженность. Сущность, структура. Просроченная задолженность.
5. Денежные средства. Их сущность, структура.
6. Прочие оборотные активы. Их сущность, структура.
7. Инвестиции в оборотные активы (средства) предприятия.
Литература нормативная: [1,6]; основная: [1,9,16,17]; дополнительная: [3,4,6].
49
6.2. Источники формирования оборотных активов
Контрольные вопросы
1. Источники формирования оборотных активов (средств): чистый оборотный капитал (собственные средства); заемные оборотные средства (займы и кредиты); привлеченные средства.
2. Управление оборотными средствами.
Литература нормативная: [1,6]; основная: [1,9,16,17]; дополнительная: [3,4,6].
6.3. Оценка эффективности использования оборотных активов
Контрольные вопросы
1. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств.
2. Коэффициент отдачи и сохранения оборотных средств.
3. Методы определение потребности в оборотных средствах.
4. Пути сокращения материально-производственных запасов.
Литература нормативная: [15,23]; основная: [1,3,5,9,1317]; дополнительная: [2,6].
РАЗДЕЛ 7. УПРАВЛЕНИЕ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ
7.1. Экономическая природа и классификация денежных потоков
Контрольные вопросы
1. Определение денежного потока. Экономическая природа денежного потока.
2. Классификация денежных потоков.
3. Управление денежными потоками предприятий (корпораций).
4. Состав финансовых ресурсов предприятий, формирующие денежные потоки.
5. Движение денежных потоков на действующем предприятии.
6. Приток денежных средств. Чистый приток денежных средств. Отток денежных средств.
Дополнительный денежный поток.
Литература нормативная: [1,6]; основная: [1,9,16,17]; дополнительная: [3,4,6].
7.2. Методы измерения денежных потоков
Контрольные вопросы
1. Прямой метод расчета.
2. Косвенный метод расчета.
3. Преимущества и недостатки методов.
Литература нормативная: [1,33,41]; основная: [1,3,4,9,12,17]; дополнительная: [1,5,9].
7.3. Основные правила расчета денежного потока инвестиционного проекта
Контрольные вопросы
1. Основные правила расчета денежного потока инвестиционного проекта.
2. Факторы, влияющие на денежный поток.
50
Литература нормативная: [23,38]; основная: [1,5,7,9,16]; дополнительная: [2,7,9].
7.4. Анализ денежных потоков
Контрольные вопросы
1. Цель и задачи анализа денежных потоков.
2. Анализ финансового состояния предприятия (платежеспособность, ликвидность, доходность и оборачиваемость).
3. Порядок заполнения Отчета о движении денежных средств (форма №4).
4. Причины дефицита денежных средств: внутренние и внешние.
Литература нормативная: [3,6,19,23,41]; основная: [2,4,6,9,12,16,17]; дополнительная: [2,6].
7.5. Ликвидный денежный поток
Контрольные вопросы
1. Понятие ликвидности и платежеспособности предприятия. Низкая ликвидность. Ограниченная ликвидность.
2. Коэффициент общей платежеспособности.
3. Коэффициент текущей платежеспособности (ликвидности).
4. Коэффициент промежуточной платежеспособности (ликвидности).
5. Коэффициент абсолютной ликвидности.
6. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.
7. Причинами неплатежеспособности.
Литература нормативная: [1,6]; основная: [1,9,16,17]; дополнительная: [3,4,6].
7.6. Прогнозирование денежных потоков
Контрольные вопросы
1. Прогнозирование денежных потоков методом дисконтированных денежных потоков (ДДП).
2. Основные этапы оценки предприятия методом дисконтированных денежных потоков.
3. Выбор модели денежного потока.
4. Определение длительности прогнозного периода.
5. Ретроспективный анализ и прогноз валовой выручки от реализации.
6. Анализ и прогноз расходов.
7. Анализ и прогноз инвестиций.
8. Расчет величины денежного потока для каждого года прогнозного периода.
9. Определение ставки дисконта.
10. Расчет величины стоимости в постпрогнозный период.
11. Расчет текущих стоимостей будущих денежных потоков и стоимости в постпрогнозный
период.
12. Внесение итоговых поправок.
Литература нормативная: [1,6]; основная: [1,9,16,17]; дополнительная: [3,4,6].
РАЗДЕЛ 8. СТРАТЕГИЯ В ОБЛАСТИ ПОРТФЕЛЬНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ
8.1. Инвестиционный портфель: сущность, цели, типы портфеля
Контрольные вопросы
1. Понятия портфеля, понятие инвестиционного портфеля.
2. Цели и предпосылки для инвестирования.
3. Типы портфелей ценных бумаг.
4. Виды портфелей.
5. Четыре шага формирования инвестиционного портфеля.
6. Диверсифицированный портфель.
7. Принцип диверсификации.
8. Величина бета, характеризующая рисковость.
9. Показатель прибыльности (рентабельность).
Литература нормативная: [15,23]; основная: [1,3,5,9,1317]; дополнительная: [2,6].
51
8.2. Этапы инвестиционного процесса и управление портфелем ценных бумаг
Контрольные вопросы
1. Этапы инвестиционного процесса.
2. Определение инвестиционных целей и типа портфеля.
3. Определение стратегии управления портфелем.
4. Проведение анализа ценных бумаг и формирование портфеля.
5. Оценка эффективности портфеля.
6. Ревизия портфеля.
7. Подходы к управлению портфелем (традиционный подход, современная портфельная
теория).
Литература нормативная: [1,6]; основная: [1,9,16,17]; дополнительная: [3,4,6].
8.3. Оценка инвестиционной привлекательности ценных бумаг акционерного общества
(эмитента)
Контрольные вопросы
1. Понятие инвестиционной привлекательности.
2. Понятие финансовой устойчивости и экономической эффективности.
3. Коэффициенты, характеризующие эффективность первичной эмиссии акций.
4. Коэффициент отдачи акционерного капитала.
5. Балансовая стоимость одной акции.
6. Коэффициент обеспеченности привилегированных акций (префакций) чистыми активами.
7. Коэффициент покрытия дивидендов по префакциям.
8. Коэффициенты, определяющие характер обращения акций на организованном фондовом рынке.
9. Коэффициент выплаты дивидендов.
10. Коэффициент соотношения цены и доходности акции.
11. Коэффициент ликвидности акций на фондовом рынке (фондовой бирже).
12. Коэффициент соотношения котируемых цен предложения и спроса на акции.
13. Коэффициент обращения акций.
Литература нормативная: [1,33,41]; основная: [1,3,4,9,12,17]; дополнительная: [1,5,9].
8.4. Риски, связанные с портфельными инвестициями, и способы их снижения
Контрольные вопросы
1. Понятие инвестиционных рисков.
2. Виды потерь от рисков: материальные, трудовые, финансовые.
3. Классификация рисков.
4. Факторы, влияющие на финансовые риски: неплатежеспособность клиента финансовой
сделки, угроза невозврата кредита, общее ухудшение финансового положения клиента.
5. Способы снижения финансового риска. распределение риска между участниками проекта; самострахование (передача части риска всем соискателям прибыли от данного проекта); страхование (заключение договора со специализированной страховой фирмой); резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов.
52
6. Способы снижения риска финансового инвестирования предприятие: диверсификация, приобретение дополнительной информации о точности выбора и результатах, лимитирование, страхование (хеджирование, арбитраж) и т.п.
7. Способы нейтрализации рисков: внешние и внутренние.
Литература нормативная: [23,38]; основная: [1,5,7,9,16]; дополнительная: [2,7,9].
РАЗДЕЛ 9. КОРПОРАТИВНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ КОНТРОЛЬ
9.1. Понятие корпоративного контроля. Субъекты, формы корпоративного контроля
Контрольные вопросы
1. Понятие корпоративного контроля.
2. Субъекты объекты, задачи и виды корпоративного контроля.
3. Направления корпоративного контроля.
4. Формы корпоративного контроля.
5. Механизм формирования корпоративного контроля.
6. Конкуренция на финансовом рынке и корпоративный контроль.
7. Роль финансовых институтов в установлении контроля за корпорацией.
Литература нормативная: [1,33,41]; основная: [1,3,4,9,12,17]; дополнительная: [1,5,9].
9.2. Корпоративные интересы и управление. «Конфликт интересов»
Контрольные вопросы
1. Корпоративные интересы.
2. Понятие и суть «Конфликта интересов».
3. Корпоративные управление. Этапы становления корпоративного управления.
4. Принципа эффективного корпоративного управления: честность, прозрачность, подотчетность, ответственность.
5. Факторы эффективного корпоративного управления: внешние (страновые); внутренние
факторы (факторы предприятия).
6. Фискальная реформа и перспективы корпоративного управления в России.
Литература нормативная: [23,38]; основная: [1,5,7,9,16]; дополнительная: [2,7,9].
9.3. Основания и факторы для установления контроля
Контрольные вопросы
1. Основания для установления контроля.
2. Факторы, способствующие установлению контроля.
Литература нормативная: [19,36,38,42]; основная: [1,4,6,9,12,14,16]; дополнительная: [1,3,6,7,10].
РАЗДЕЛ 10. РЕОРГАНИЗАЦИЯ КОРПОРАЦИЙ: СЛИЯНИЕ, ПОГЛОЩЕНИЕ,
ДРОБЛЕНИЕ И ЛИКВИДАЦИЯ
10.1. Зарубежный опыт поглощения и слияния компаний
Контрольные вопросы
2. Понятие «слияния», «поглощения» и «присоединение».
3. Классификация основных типов слияний и поглощений компаний.
4. Способы поглощения: слияние или консолидация; поглощение путем приобретения контрольного пакета акций; поглощение путем приобретения активов компании.
5. Мотивы сделок слияний/поглощений.
6. Основные проблемы при проведении слияний/поглощений компаний.
7. Влияние на экономику.
8. Общие результаты слияния и поглощения зарубежных компаний.
53
Литература нормативная: [23,38]; основная: [1,5,7,9,16]; дополнительная: [2,7,9].
10.2. Правовые основы реорганизации акционерных обществ в России
Контрольные вопросы
1. Понятие реорганизации. Понятие, сущность и механизм.
2. Реорганизация акционерного общества (общие положения).
3. Формы реорганизации юридического лица: слияние, присоединение, разделение, выделение, преобразование.
4. Особенности разделения или выделения общества, осуществляемых одновременно со
слиянием или с присоединением
5. О правопреемстве при реорганизации юридических лиц.
6. Обеспечение гарантий прав кредиторов акционерного общества при его реорганизации.
7. Принудительная реорганизация акционерного общества.
8. Порядок и этапы проведения реорганизации акционерного общества.
Литература нормативная: [1,33,41]; основная: [1,3,4,9,12,17]; дополнительная: [1,5,9].
Задание. Организация, являющаяся открытым акционерным обществом планирует провести реорганизацию юридического лица в форме выделения.
Вопрос: в каком процентном отношении акции открытого акционерного общества (далее
ОАО) могут быть конвертированы в акции нового юридического лица? То есть, допустимо
ли конвертировать только часть акций ОАО (20%-30%), принадлежащих всем акционерам
ОАО, в акции создаваемого общества в том же процентном соотношении, которое существует в настоящее время между акционерами в ОАО. Каким образом необходимо производить оценку передаваемых активов?
10.3. Финансовые аспекты поглощений и слияний
Контрольные вопросы
1. Эффективность проекта поглощения с помощью стандартного метода - дисконтирование
денежных потоков.
2. Оценка эффективности финансовых активов по формуле Модильяни-Миллера.
3. Финансовые показатели, используемые для оценки эффективности проекта поглощения:
прибыль в расчете на 1 акцию; коэффициент «долг/собственный капитал»; дивиденд на акцию; показатель возможного прироста долговой нагрузки.
Литература нормативная: [15,23]; основная: [1,3,5,9,1317]; дополнительная: [2,6].
10.4. Ликвидация акционерного общества
Контрольные вопросы
1. Порядок ликвидации акционерных обществ.
2. Распределение имущества ликвидируемого общества между акционерами.
3. Завершение ликвидации общества.
Литература нормативная: [1,6]; основная: [1,9,16,17]; дополнительная: [3,4,6].
ТЕСТЫ ДЛЯ САМОКОНТРОЛЯ
Тестовые задания могут быть использованы при подготовке к аудиторным занятиям, контрольным работам, экзамену. Тесты составлены по всем темам программы учебной дисциплины «Корпоративные финансы», включают 72 вопроса.
1. Предприятие – это:
а) хозяйствующая единица;
б) хозяйствующий субъект.
2. Какие из названных позиций относятся к интенсивным факторам улучшения использовазования производственных мощностей?
54
а) совершенствование технологии производства;
б) улучшение организации производства и труда;
в) сокращение сроков ремонта оборудования;
г) совершенствование управления производства;
д) сокращение целодневных простоев оборудования.
3. Какие из названных позиций относятся к основным факторам, определяющим величину
производственной мощности предприятия?
а) количество установленных машин и оборудования;
б) производительность ведущего оборудования;
в) состав резервного оборудования;
г) фонд времени работы оборудования;
д) количество работающих на предприятии.
4. Какие из перечисленных позиций относятся к фондам обращения?
а) готовая продукция;
б) денежные средства в кассе;
в) дебиторская задолженность;
г) полуфабрикаты собственного производства; д) прибыль предприятия.
5. Какие из перечисленных позиций относятся к экстенсивным факторам улучшения использования производственных мощностей?
а) сокращение внутрисменных простоев;
б) повышение коэффициента сменности работы оборудования;
в) модернизация;
г) повышение квалификации.
6. Назовите основные элементы учетной политики предприятия.
а) способы зачисления износа основных фондов;
б) способы начисления амортизации нематериальных активов;
в) способы оценки производственных запасов;
г) группировка и включение затрат в себестоимость реализованной продукции;
д) способы оценки стоимости основных фондов; е) процедура схем сертификации.
7. Классификация основных средств, включаемых в амортизационные группы, определяется:
а) предприятием;
б) правительством; в) министерством.
8. Увеличение времени оборота оборотных средств при неизменном объеме продукции и
прочих равных условий приводит к:
а) повышению потребности в оборотных средствах;
б) уменьшению потребности в оборотных средствах;
в) сохранению их на прежнем уровне.
9. Налогоплательщик имеет право применить нелинейный метод начисления аморти- зации
к зданиям, сооружениям, передаточным устройствам, входящим в 8-10 аморти-зационные
группы:
а) нет;
б) да.
10. Арендатор имеет право выкупить apeндованное имущество:
а) не имеет;
б) имеет
11. Тарифная система оплаты труда рабочих включает:
а) тарифные ставки, тарифные сетки, тарифно-квалификационный справочник, районный коэффициент;
б) тарифные сетки, должностные оклады, тарифные ставки;
в) должностные оклады, премиальные положения;
г) тарифно-квалификационный справочник, районный коэффициент, схема должностных
окладов.
12. Какое производство относится к трудоемкому, если в структуре себестоимости
наибольший удельный вес приходится на:
а) амортизацию;
б) материалы;
в) заработную плату;
55
г) энергию всех видов;
д) транспортные расходы.
13. Kaкие из перечисленных затрат неправильно отнесены к себестоимость продукции основного производства?
а) затраты на подготовку и освоение конкретного вида продукции;
б) затраты непосредственно связанные с производством продукции;
в) сбытовые расходы;
г) расходы, связанные с обслуживанием культурно-бытовых объектов на предприятии.
14. Какие расходы не относятся к переменным?
а) затраты на сырьё и материалы;
б) основная заработная плата производственных рабочих;
в) расходы по подготовке производства; г) цеховые расходы.
15. Какой метод учета затрат следует применять при массовом и серийном производстве
разнообразной и сложной продукции, состоящей из большого количества деталей?
1) нормативный;
2) попередельный;
3) позаказный.
16. Как учитываются затраты на производство продукции при попередельном методе учета?
а) по цехам, переделам, стадиям, статьям расходов;
б) по видам выпускаемой продукции;
в) по моменту передачи на склад готовой продукции.
17. Что входит в структуру цены?
а) себестоимость (издержки производства);
б) косвенные налоги;
в) прибыль;
4) рентабельность.
18. Что сначала включается в цену на практике?
а) НДС, затем акциз;
б) акциз, затем НДС.
19. Какие инвестиции называются реальными?
а) осуществляемые за счёт собственных средств;
б) вложение финансовых средств в физический капитал предприятия;
в) средства производства и капиталовложения в объекты недвижимости.
20. Какие инвестиции называются портфельными?
а) осуществляемые за счёт заёмных средств;
б) вложение капитала на расширение портфеля заказов;
в) вложение финансовых средств в портфель ценных бумаг и других активов на фондовом рынке.
21. Для чего нужен предприятию бизнес-план?
а) для получения кредита в банке;
б) для регистрации предприятия;
в) для оценки инвестиционных проектов.
22. При увеличении натурального объема реализации и прочих неизменных условиях доля
переменных затрат в составе выручки от реализации:
а) увеличиваются;
б) уменьшаются;
в) не изменяются.
23. При снижении цен на реализованную продукцию и прочих неизменных условиях доля
переменных затрат в составе выручки от реализации:
а) увеличивается;
б) уменьшается;
в) не изменяется.
24. При повышении цен на реализованную продукцию и прочих неизменных условиях доля
постоянных затрат в составе выручки от реализации:
а) увеличивается;
б) уменьшается;
в) не изменяется.
25. Повышается спрос на продукцию предприятия. Для получения большей прибыли от реализации целесообразно:
а) повышать цены;
б) увеличивать натуральный объём реализации;
в) и то, и другое.
56
26. Снижается спрос на продукцию предприятия. Наименьшие потери прибыли от реализации достигаются:
а) при снижении цен; б) при снижении натурального объёма;
в) при одновременном снижении цен и натурального объёма.
27. Увеличение натурального объема реализации без изменения цен обеспечит больший
прирост прибыли на предприятии где доля переменных затрат в составе выручки от реализации:
а) 0,3;
б) 0,5;
в) 0,7.
28. Предприятие убыточно, но выручка от реализации больше переменных затрат для получения прибыли от реализации можно:
а) увеличить натуральный объём; б) повышать цены;
в) и то, и другое.
29. Предприятие убыточно. Выручка от реализации меньше переменных затрат. Для получения прибыли от реализации можно:
а) увеличить натуральный объём; б) повышать цены;
в) и то, и другое.
30. Падает спрос на продукцию предприятия 1 и 2. Предприятие 1 снижает цены, обеспечивая, таким образом, сохранение прежнего натурального объема реализации; предприятие 2
сохраняет прежние цены путем уменьшения натурального объема продаж. Какое предприятие поступает правильно?
а) второе;
б) первое.
31. Предприятия 1 и 2 имеют равные переменные затраты и равную прибыль от реализации
но выручка от реализации на предприятии 1 выше, чем на предприятии 2. На каком предприятии критический объем реализации будет больше?
а) на первом; б) на втором.
32. При производстве и реализации нескольких видов изделий предельно низкая цена на
некоторые из них равна:
а) сумма переменных затрат;
б) сумма постоянных затрат.
33. Критический объем реализации при наличии убытка от реализации:
а) выше фактической выручки от реализации;
б) ниже фактической выручки от реализации;
в) равен фактической выручки от реализации;
34. Операционный левередж позволяет определить:
а) затраты на реализацию продукции;
б) выручку т реализации продукции;
в) изменение прибыли от реализации в результате изменения цен и объёма продаж.
35. Уровень риска потери прибыли больше, если:
а) снижается натуральный объём продаж и одновременно растут цены;
б) растёт натуральный объём продаж и одновременно снижаются цены;
в) снижаются цены и натуральный объём продаж.
36. При операционном левередже в результате снижения цен, равном 10, вместо прибыли
от реализации возникает убыток, если цены снижаются на:
а) 8%;
б) 15%;
в) 10%.
37. Доля переменных затрат в выручке от реализации в базисном периоде на предприятии
А - 50%, на предприятии Б - 60%. 8 следующем периоде на обоих предприятиях предполагается снижение натурального объема реализации на 15% при сохранении базисных цен. Финансовые результаты от реализации ухудшаются:
а) одинаково на двух предприятиях;
б) в большей степени на предприятии А;
в) в большей степени на предприятии Б.
38. Высокий уровень операционного левереджа обеспечивает улучшение финансовых результатов от реализации при:
а) снижении выручки от реализации;
б) неизменности выручки от реализации;
57
в) росте выручки от реализации.
39. Операционный левередж тем выше, чем выше:
а) выручка от реализации; б) прибыль от реализации; в) переменные затраты.
40. Высоко оснащенному в техническом, технологическом и информационном направлениях предприятию характерна:
а) высокая фондоёмкости; б) высокая доля оплат прошлого труда в себестоимости;
в) высокая доля на оплату труда в себестоимости.
41. Планируя более полное использование сырья, утилизируя отходы и низкокачественное
сырье, предприятие может:
а) увеличить товарную стоимость; б) создать дополнительные рабочие места;
в) понизить текущие затраты в целом по предприятию.
42. На линии производственных возможностей рост производства одного вида продукта
сочетается:
а) с уменьшением производства другого вида; б) с ростом производства другого вида;
в) с постоянным объёмом производства другого вида;
г) возможен любой из указанных вариантов.
43. Определите, в каких случаях происходит сдвиг кривой предложения вправо:
а) при снижении цены данного товара;
б) при предоставлении субсидий фирмам-производителям;
в) при росте цен на товары заменители;
г) при увеличении числа продавцов данного вида товара;
д) во всех случаях, кроме 1-ого.
44. Какие из ниже перечисленных факторов оказывают непосредственное влияние на величину предельных издержек:
а) общие издержки;
б) переменные издержки;
в) средние постоянные издержки; г) постоянные издержки.
45. На рынке совершенной конкуренции при известных спросе и предложении в точке равновесия объем продаж:
а) минимальный;
б) может быть увеличен при установлении цены ниже равновесной;
в) может быть увеличен при установлении цены выше равновесной; г) максимальный.
46. Сдвиг влево кривой предложения произошел из-за:
а) снижение цены на один из факторов производства; б) роста дохода покупателей;
в) роста объёма дотаций производителей;
г) сокращение числа производителей.
47. Одновременный рост предложения товара со снижением спроса на негo обязательно
приведет к:
а) снижению объёма продаж;
б) увеличению объема продаж;
в) снижению равновесной цены;
г) увеличению равновесной цены;
48. В случае, если, несмотря на изменение цены товара, общая выручка не изменяется, коэффициент ценовой эластичности:
1) = 0;
2) = 1; 3) > 1;
4) < 1.
49. Какое из предлагаемых определений является лучшим для понятия «предельные издержки»:
а) дополнительные расходы, вызванные общим повышением цен на рынке
на 1 %;
б) сумма расходов средств средних переменных необходимых для производства дополнительной
единицы продукции;
в) издержки на производство дополнительной единицы продукции.
50. Производственная функция показывает:
а) какие затраты нужно осуществить на тот или иной объём выпуска;
б) наиболее выгодный выпуск при данных ценах на ресурсы;
в) максимальное количество продукта, которое можно получить используя различные сочета
58
ния ресурсов;
г) минимальное количество продукта, которое можно получить используя различные сочетания
ресурсов."
51. Решив начать производство, любая фирма, максимизирующая прибыль, должна произвести такое количество продукции, при котором:
а) средние издержки минимальны;
б) средняя выручка равна общим средним затратам (издержкам);
в) предельная выручка равна предельным издержкам.
52. Какой из ниже перечисленных доходов называют предельным:
а) выручка от реализации всей продукции;
б) доход, рассчитанный на единицу данной продукции;
в) приращение валового дохода от продажи дополнительной единицы продукции.
53. Что из ниже перечисленного не является условием совершенной конкуренции:
а) свобода входа на рынок;
б) диверсификация производства;
в) большое число продавцов и покупателей;
г) свобода выхода с рынка.
54. При одновременном повышении доход покупателей и внедрении ресурсосберегающих
технологий в производство цена и объем продаж нормального товара изменяется следующим образом:
а) объём продаж сократится, цена вырастет;
б) объём продаж вырастет, цена может и сократится, вырасти и остаться неизменной;
в) цена вырастет, объём продаж может и сократится, вырасти и остаться неизменным.
55. В долгосрочном периоде все факторы производства рассматриваются как:
а) постоянные;
б) переменные;
в) полные;
г) упрощенные.
56. Если цена готовой продукции вырастает, фирма, продающая готовую продукцию и покупающая труд на рынках совершенной конкуренции в краткосрочном периоде:
а) увеличивает спрос на труд;
б) уменьшает спрос на труд;
в) сохраняет спрос на труд;
г) возможен любой из указанных вариантов.
57. Хозяйственное товарищество:
а) объединение капиталов;
б) объединение лиц;
в) объединение граждан для совместной трудовой деятельности.
58. Организация является коммерческой, если:
а) занимается перепродажей товаров;
б) имеет своей целью получение прибыли;
в) ее учредителями являются частные лица;
59. К некоммерческим организациям относятся:
а) потребительские кооперативы;
б) товарищества на вере;
в) общества с дополнительной ответственностью.
60. Особенность унитарного предприятия в том, что:
а) оно не распоряжается полученной им прибылью;
б) оно не распоряжается закрепленным за ним имуществом;
в) его имущество не может быть разделено на доли или вклады.
61. Прибыль характеризует:
а) эффективность производства;
б) экономический эффект, полученный в результате деятельности предприятия;
в) результат от реализации продукции.
62. Экономическая прибыль это:
а) валовая прибыль за вычетом налогов;
б) разность между выручкой и внешними издержками;
в) разность между выручкой и внутренними и внешними издержками.
59
63. Чистая прибыль – это:
а) разница между выручкой от продажи продукции (работ, услуг) и себестоимостью продукции (работ, услуг);
б) прибыль от реализации продукции с учетом прочих доходов и расходов;
в) прибыль предприятия за вычетом налогов.
64. Прибыль каждого из двух предприятий составила за год 10 млн.руб. Можно ли утверждать, что:
а) эффективность производства на этих предприятиях одинакова;
б) предприятия одинаково рентабельны;
в) этот показатель ни о чем не говорит, нужны дополнительные сведения.
65. Какое предприятие в промышленности будет отнесено к малым:
а) с численностью - 130 чел
б) с численностью - 90 чел.
66. Кто имеет право внесения изменений в устав общества?
а) совет директоров; б) правление; в) общее собрание
67. Какие виды поощрений не относятся к моральным стимулам:
а) премия; б) благодарность;
в) повышение в должности; г) грамота;
д) включение в резерв управленческого состава.
68. Доля привилегированных акций в общем объеме уставного капитала не должна превышать:
а) 10%
б) 25%
в) 50 %
69. Кто решает вопрос о размерах дивидендов по итогам года в ОАО?
а) главный бухгалтер
б) директор;
в) совет директоров;
г) общее собрание акционеров.
70. Минимальный уставный капитал ОАО:
а) 100 - кратная сумма минимального размера оплаты труда
б) 500 - кратная сумма
в) 1000 - кратная сумма
71. Какая из организационно-правовых форм предусматривает совместную производственную деятельность членов:
а) общество с ограниченной ответственностью
б) акционерное общество
в) кооператив
72. Решает ли предприятие само следующие задачи:
1) выбор организационно-правовой формы:
а) да
б) нет
2) установление цены на свою продукцию:
а) да
б) нет
3) установление налогов:
а) да
б) нет
4) размеры и формы оплаты труда:
а) да
б) нет
ВОПРОСЫ ДЛЯ ПОДГОТОВКИ КЭКЗАМЕНУ
1. Финансы как стоимостная категория
2. Функции финансов
3. Принципы организации корпоративных финансов
4. Финансовый менеджмент в системе управления финансами корпораций
5. Особенности организации финансов хозяйствующих субъектов различных форм собственности
6. Финансовая политика корпорации
7. Посреднические (агентские) отношения в корпорации
8. Финансовый рынок: понятие, структура, особенности.
9. Виды финансовых рынков
10. Роль корпорации на финансовом рынке
60
11. Факторы, определяющие курсовую стоимость корпоративных ценных бумаг на финансовом рынке
12. Содержание издержек предприятия (корпорации)
13. Планирование (прогнозирование) текущих издержек по обычным видам деятельности
14. Формирование и виды доходов предприятий (корпораций)
15. Ценовая политика предприятия (корпорации) и ее влияние на выручку от реализации продукции
16. Планирование прибыли
17. Формирование конечного финансового результата в бухгалтерской отчетности
18. Экономическая природа капитала (понятие и классификация)
19. Способы привлечения капитала
20. Источники привлечения капитала
21. Состав собственного капитала
22. Структура собственного капитала
23. Критерии измерения эффективности собственного капитала
24. Состав заемного капитала и оценка стоимости его привлечения
25. Показатели эффективности заемного капитала
26. Экономическое содержание инвестиции в основные средства (капитальные активы)
27. Источники финансирования капитальных вложений
28. Порядок финансирования капитальных вложений
29. Методы финансирования капитальных вложений
30. Лизинговый метод финансирования капитальных вложений
31. Инвестиционная политика предприятия (корпорации)
32. Формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений
33. Проектное финансирование
34. Общая характеристика инвестиций в оборотные активы (средства)
35. Источники формирования оборотных активов
36. Оценка эффективности использования оборотных активов
37. Экономическая природа и классификация денежных потоков
38. Методы измерения денежных потоков
39. Основные правила расчета денежного потока инвестиционного проекта
40. Анализ денежных потоков
41. Ликвидный денежный поток
42. Прогнозирование денежных потоков
43. Инвестиционный портфель: сущность, цели, типы портфеля
44. Этапы инвестиционного процесса и управление портфелем ценных бумаг
45. Оценка инвестиционной привлекательности ценных бумаг акционерного общества (эми-тента)
46. Риски, связанные с портфельными инвестициями, и способы их снижения
47. Понятие, субъекты, формы корпоративного контроля.
48. Корпоративные интересы. «Конфликт интересов»
49. Корпоративное управление.
50. Основания и факторы для установления контроля
51. Зарубежный опыт поглощения и слияния компаний
52. Правовые основы реорганизации акционерных обществ в России
53. Финансовые аспекты поглощений и слияний
54. Ликвидация акционерного общества
61
8. Учебно-методическое и информационное обеспечение дисциплины
Нормативные документы
1. Конституция РФ (прин. всенар. голосованием 12.12.1993) (с учетом поправок, внесенных Законами РФ о поправках к Конституции РФ от 30.12.2008 № 6-ФКЗ, от 30.12.2008 № 7-ФКЗ)
2. Бюджетный кодекс Российской Федерации" от 31.07.1998 № 145-ФЗ (принят ГД ФС РФ
17.07.1998) (ред. от 17.12.2009)
3. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 № 51-ФЗ (принят ГД
ФС РФ 21.10.1994) (ред. от 27.12.2009)
4. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 № 14-ФЗ (принят ГД
ФС РФ 22.12.1995) (ред. от 17.07.2009)
5. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000 № 117-ФЗ (ред. от
27.12.2009) (с изм. и доп., вступающими в силу с 01.01.2010)
6. Указ Президента РФ от 03.06.1996 № 803 "Об основных положениях региональной политики в
Российской Федерации"
7. Указ Президента РФ от 15.10.99 № 1370 "Об утверждении основных положений государственной политики в области развития местного самоуправления в Российской Федерации"
8. Закон РСФСР от 26 июня 1991 г. «Об инвестиционной деятельности в РСФСР»
9. Федеральный закон от 11.01.1995 № 4-ФЗ (ред. от 09.02.2009) «О Счетной палате Российской
Федерации» (принят ГД ФС РФ 18.11.1994)
10. Федеральный закон от 30.11.95 № 190-ФЗ "О финансово-промышленных группах"
11. Федеральный закон от 15.08.1996 N 115-ФЗ (ред. от 22.12.2005) «О бюджетной классификации
Российской Федерации»
12. Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ (ред. от 27.12.2009) «О рынке ценных бумаг» (принят ГД ФС РФ 20.03.1996) (с изм. и доп., вступающими в силу с 01.01.2010)
13. Федеральный закон от 25.09.1997 № 126-ФЗ (ред. от 28.12.2004) «О финансовых основах
местного самоуправления в Российской Федерации»
14. Федеральный закон от 07.05.1998 № 75-ФЗ (ред. от 27.12.2009) «О негосударственных пенсионных фондах» (принят ГД ФС РФ 08.04.1998)
15. Федеральный закон от 16 июля 1998 г. № 102-ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)»
16. Федеральный закон РФ от 29 июля 1998 г. № 136-ФЗ «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг»
17. Федеральный закон от 23.06.1999 N 117-ФЗ (ред. от 02.02.2006) "О защите конкуренции на
рынке финансовых услуг"
18. Федеральный закон РФ от 14 декабря 2001 г. № 164-ФЗ «О государственном пенсионном
обеспечении в Российской Федерации».
19. Федеральный закон РФ от 15 декабря 2001 г. № 167-ФЗ «Об обязательном пенсионном страховании в Российской Федерации».
20. Федеральный закон от 10.07.2002 N 86-ФЗ (ред. от 12.06.2006) "О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)"
21. Федеральный закон от 06.10.2003 N 131-ФЗ (ред. от 03.06.2006) "Об общих принципах организации местного самоуправления в Российской Федерации"
22. Федер. закон от 11.11.03 N 152-ФЗ (ред. от 29.12.2004) "Об ипотечных ценных бумагах"
23. Федеральный закон от 26.12.2005 N 189-ФЗ "О Федеральном бюджете на 2006 год"
24. Постановление Правительства РФ от 17.09.2001 N 675 (ред. от 31.12.2005) "О Федеральной
целевой программе "Жилище" на 2002 - 2010 годы"
25. Постановление Правительства Российской Федерации от 1 января 2002 года №1 «О классификации основных средств, включаемых в амортизационные группы».
26. Постановление Правительства РФ от 30.06.2003 N 395 (ред. от 31.12.2005) "О мерах по организации управления средствами пенсионных накоплений"
62
27. Постановление Правительства РФ от 07.04.2004 N 185 (ред. от 30.11.2005) "Вопросы Министерства финансов Российской Федерации"
28. Постановление Правительства РФ от 09.04.2004 N 206 (ред. от 29.05.2006) "Вопросы Федеральной службы по финансовым рынкам"
29. Постановление Правительства РФ от 15.06.2004 N 278 "Об утверждении Положения о Федеральной службе финансово-бюджетного надзора"
30. Постановление Правительства РФ от 30.06.2004 N 317 (ред. от 20.03.2006) "Об утверждении
Положения о Федеральной службе по финансовым рынкам"
31. Постановление Правительства РФ от 28.09.2004 N 501 (ред. от 30.11.2005) "Вопросы Министерства регионального развития Российской Федерации"
32. Постановление Правительства РФ от 15.10.2004 N 562 "Об утверждении типовых правил доверительного управления ипотечным покрытием"
33. Постановление Правительства РФ от 01.12.2004 N 703 (с изм. от 14.03.2005) "О Федеральном
Казначействе"
34. Постановление Правительства РФ от 06.03.05 N 118 "Об утверждении положения о разработке перспективного финансового плана Российской Федерации и проекта Федерального
закона о Федеральном бюджете на очередной финансовый год"
35. Постановление Правительства РФ от 31.12.2005 N 865 "О дополнительных мерах по реализации Федеральной целевой программы "Жилище" на 2002 - 2010 годы"
36. "Положение о безналичных расчетах в Российской Федерации" (утв. ЦБ РФ 03.10.2002 N 2-П)
(ред. от 11.06.2004)
37. "Положение об обязательных резервах кредитных организаций" (утв. ЦБ РФ 29.03.2004 N 255П) (ред. от 03.10.2005)
38. "Положение о порядке ведения кассовых операций в кредитных организациях на территории
Российской Федерации" (утв. ЦБ РФ 09.10.2002 N 199-П) (ред. от 01.06.2004)
39. "Положение о порядке осуществления безналичных расчетов физическими лицами в Российской Федерации" (утв. ЦБ РФ 01.04.2003 N 222-П)
40. Положение о порядке расчета кредитными организациями размера рыночных рисков" (утв. ЦБ
РФ 24.09.1999 N 89-П) (ред. от 30.11.2004)
41. "Положение о правилах организации наличного денежного обращения на территории Российской Федерации" от 05.01.1998 N 14-П (ред. от 31.10.2002)
42. Соглашение стран СНГ от 15.04.1994 "О содействии в создании и развитии производственных,
коммерческих, кредитно - финансовых, страховых и смешанных транснациональных объединений"
43. "Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2006 год"
(утв. ЦБ РФ)
44. Указание ЦБ РФ от 21.06.2003 N 1297-У (ред. от 25.03.2004) "О порядке оформления карточки
с образцами подписей и оттиска печати"
45. Приказ Минфина Российской Федерации от 6 мая 1999 года №32н «Об утверждении положения по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99»
46. Приказ Минфина Российской Федерации от 6 мая 1999 года №33н «Об утверждении положения по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99»
47. Приказ Минфина РФ от 14.04.2000 N 42н "Об утверждении Инструкции о порядке проведения
ревизии и проверки контрольно-ревизионными органами Министерства финансов РФ"
48. Приказ ФСФР РФ от 02.09.2004 N 04-445/пз-н "О территориальных органах Федеральной
службы по финансовым рынкам"
49. Приказ Минфина РФ от 21.09.2004 N 85н (ред. от 02.05.2006) "О порядке обеспечения наличными деньгами получателей средств бюджетов бюджетной системы Российской Федерации" (вместе с "Правилами осуществления операций по обеспечению наличными деньгами получателей
средств федерального бюджета")
63
Литература
основная:
1. Банк В.Р. и др. Финансовый анализ: Учебное пособие. - Москва: Проспект, 2009. - 352 с.
2. Борискин В. В. Гармонический волновой анализ финансовых рынков [текст] / В.В. Борискин.-М.:
СмартБук, 2008. - 152 с.
3. Гайдара Е.Т. Финансовый кризис в России и в мире. - М.: Проспект, 2010. − 256 c.
4. Грибов В.Д., Грузинов В.П., Кузьменко В.А. Экономика организации (предприятия). Уч.пос. для
ССУЗов.-3-е изд. - М.: КноРус, 2010. Доп. Минобрнауки РФ
5. Ендовицкого Д.А. Анализ инвестиционной привлекательности организации. Науч. издание. - М.:
КноРус, 2010. − 376 с.
6. Ивасенко А.Г., Никонова Я.И. Рынок ценных бумаг. Инструменты и механизмы функционирования. Уч.пос. - 4-е изд.-М.: КноРус, 2010. Доп. УМО − 272 c.
7. Ионова А.Ф. Финансовый анализ [текст]: учебник / А.Ф.Ионова, Н.Н.Селезнева. - М.: Проспект,
2008. - 624 с.
8. Иванова В.В., Соколова Б.И.Деньги. Кредит. Банки. Учебник. - 2-е изд.-М.: Проспект, 2010.
9. Инвестиции. Сборник заданий для самостоятельной подготовки. Уч.пос. / под ред. Лахметкиной
Н.И.- М.: КноРус, 2009. Рек. УМО
10. Инвестиции. Уч. - 2-е изд / под ред. Подшиваленко Г.П. - М.: КноРус, 2009. Рек. УМО
11. Ковалев В.В., Ковалев В.В. Финансы организаций (предприятий). Уч.-М.: Проспект, 2010. Доп.
МО и науки РФ . − 352 c.
12. Коноплев С.П. Экономика организаций (предприятий). Уч. -М.: Проспект, 2010. - 160 с.
13. Клишевич Н.Б. Финансы организаций: менеджмент и анализ. Уч.пос. -М.: Кнорус, 2009.
Рек.УМО
14. Лахметкина Н.И. Инвестиционная стратегия предприятия. Уч.пос.-5-е изд. - М.: КноРус, 2010.
Рек. УМО − 232 с.
15. Парахина В.Н., Галеев Е.В.Электронный учебник. CD Муниципальное управление. - М.: КноРус, 2010.
16. Струченкова Т.В. Валютные риски: анализ и управление. Уч.пос. -М.: КноРус, 2010. Рек. УМО.
17. Тюрина А.В.Инвестиции. Практикум. Уч.пос. -М.: КноРус, 2010. Рек. ГОУ ВПО «ГУУ».
18. Статистика финансов [текст]: Учебник / Под ред. М.Г.Назарова.- 4-е изд., стереотип.-М.:
Омега-Л, 2008. - 460 с.- (Высшее экономическое образование)
19. Управление финансами: бизнес-курс МБА: учеб. пос./Под ред. Дж.Л. Ливингсто на, Т. Гроссмана; пер. с англ. Н.Е. Русановой. - 3-е изд., стереотип. - М.:Омега-Л, 2008.- (Высшая шк. экономики)
20. Финансовый менеджмент: Учеб. пос. - 5-е изд., стер.- Москва: КНОРУС, 2009. - 432 с
21. Финансы: Учебник/под ред. В.В.Ковалева. - 2-е изд., перераб. и доп. - Москва: Проспект, 2009.
22. Финансовые резервы организации: анализ и контроль. Научное издание. / Под ред. Ендовицкого Д.А., Исаенко А.Н. - М.: КноРус, 2009.
23. Юрьева Т.В., Волжанин А.В., Чжан Цинн Конкурентная политика организации в условиях кризиса. Монография. - М.: Проспект, 2010.
дополнительная:
50. Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента. – М.: Фин. и статистика, 2008, – 478 с.
51. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. – Киев.: Ника-Центр, 2009, – 592 с.
52. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. Пер. с англ. /М.: ЗАО «ОлимпБизнес», 2007. – 1020 с.
53. Долан, Э. Д., К. Д. Кэпбелл Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. М.-Л.,
2006. – 448 с.
54. Дюжиков Е.Ф., Сплетухов Ю.А. Оценка финансового состояния страховщиков. //Финансы,
2005. №11, 12.
55. Ковалев В. В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчет-
64
ности. 3-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 2007. – 432 с.
56. Крейнина М. А. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. М.: ДИС, МВ-Центр, 2008. – 256 с.
57. Крутик А.Б., Хайкин М.М. Основы финансовой деятельности предприятия: Учеб. пособие. 2-е
изд. перераб. и доп. СПб.: Бизнес-пресса, 2008. – 448 с.
58. Лембден Дж. К., Таргет Д. Финансы в малом бизнесе. М.: Фин. и стат., Аудит, 2006. – 127 с.
59. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / под ред. проф. Н.Ф. Самсонова – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007, – 415 с.
Журналы
1. Адвокат 2. Арбитражный и гражданский процесс
3. Бухгалтерский учет
4. Бюджетный учет
5. Главбух 6. Консультант
7. Налоговая политика и практика
8. Налоговое планирование
9. Налоговые споры: теория и практика
10. Налоговый вестник
11.Налоговый консультант
12. Общественный рейтинг 13. Общество и экономика
14. Предприниматель без образования юридического лица. ПБОЮЛ
15. Российский налоговый курьер
16. Российский налоговый курьер 17. Финансы
18. Финансы и кредит
19. Финансы и бизнес.
20. Учет, налоги, право
Газеты: 1. Экономика и жизнь
2. Финансовая газета 3. Бюджетный учет
Справочно-правовые системы: 1. Гарант
2. Консультант Плюс
Сайты Internet
1. www.buhgalteria.ru
5. www.wikipedia.org
2. www.consulting.ru
6. www.72dengi.ru/
3. www.finans.ru
7. www.tyumen-city.ru/
4. www.minfin.ru
8. www. insurance72.ru
9. Материально-техническое обеспечение дисциплины
Аудиторные занятия и СРС по дисциплине «Бюджетная система РФ» проходят в аудиториях, в том
числе, оборудованных мультимедийными средствами обучения, в компьютерных классах, обеспечивающих доступ к сетям типа Интернет.
СОДЕРЖАНИЕ
1. Цели освоения дисциплины ……............................................................................................3
2. Место дисциплины в структуре ООП бакалавриата …………..............................................3
3. Компетенции обучающегося, формируемые в результате освоения
дисциплины …………………………….... ………………………………………...............................3
4. Структура и содержание дисциплины «Финансовые рынки и институты».........................7
5. Образовательные технологии …………...............................................................................23
6. Учебно-методическое обеспечение самостоятельной работы студентов ……...............23
7. Оценочные средства для текущего контроля успеваемости,
промежуточной аттестации по итогам освоения дисциплины …………………………………41
8. Учебно-методическое и информационное обеспечение дисциплины …………………….61
9. Материально-техническое обеспечение дисциплины.. ………………………………………64