РП-УП управление корпоративными финансами 2014 посл[1]

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
ВЛАДИВОСТОКСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ЭКОНОМИКИ И
СЕРВИСА
ИНСТИТУТ УПРАВЛЕНИЯ
КАФЕДРА МЕНЕДЖМЕНТА
УПРАВЛЕНИЕ КОРПОРАТИВНЫМИ ФИНАНСАМИ
Рабочая программа учебной дисциплины
Основная образовательная программа
080200.62 МЕНЕДЖМЕНТ
( по профилям)
Владивосток
2014
1
ББК **.**
Рабочая программа учебной дисциплины «Управление корпоративными финансами» (бакалавриат) составлена в соответствии с требованиями ООП: 080200.62 Менеджмент (по профилям), на базе ФГОС
ВПО. Предназначена для студентов очной, заочной, очно-заочной (вечерней) форм обучения.
Составитель: Мирошникова Т.К., канд. экон. наук, доцент кафедры менеджмента
Утверждена на заседании кафедры менеджмента, протокол №14 от 15.03.2011 г., редакция 2014
г, протокол кафедры № 18 от 13.05.2014 г.
Рекомендована к изданию учебно-методической комиссией Института управления ВГУЭС, протокол
№2 от 29.05.2014.
©
Издательство ВГУЭС
2014
2
ВВЕДЕНИЕ
В современных условиях наиболее актуальными становятся вопросы финансового обеспечения
корпоративных структур. Корпоративные финансы являются основой мобилизации финансовых ресурсов для всех звеньев финансовой системы, занимают определяющее место в формировании собственных денежных средств. Корпоративные финансы – один из определяющих аспектов финансовой деятельности предприятия, особенно владеющего серьезными активами, в том числе ценными бумагами.
Благодаря пониманию и использованию технологий управления корпоративными финансами можно
понимать, как происходит оценка любых активов на длительный срок (когда между покупкой и продажей актива может проходить несколько лет). Эти вопросы в настоящее время особенно актуальны для
России, потому что за последние 5-6 лет происходит значимое подорожание активов (ценные бумаги
и.т.д.), и важно уметь объективно оценивать эту тенденцию, понимать максимальную возможную стоимость и избегать неоправданных рисков.
Грамотно управляемые корпоративные финансы оптимизируют финансовую деятельность предприятия, повышают взвешенность управленческих и финансовых решений, формируют стабильность
деятельности предприятия даже в условиях нестабильных и противоречивых рыночных тенденций, задают основу для получения дополнительной выгоды за счет понимания и использования краткосрочных тенденций и делают финансовую систему прозрачной для руководства.
Полезность этих знаний проявляется в следующих направлениях коммерческой деятельности: финансово-кредитной деятельности коммерческих организаций, их взаимоотношения с финансовой системой государства, бюджетом, внебюджетными фондами, коммерческими банками и другими контрагентами.
Необходимость введения дисциплины обусловлена современным состоянием финансовой системы
и расширением набора методов управления финансами корпораций. Наряду с традиционными финансовыми методами, всё большее значение на практике приобретают такие методы, как финансовый лизинг, факторинг, форфейтинг, планирование и бюджетирование, что содействует развитию профессиональных компетенций. Одно из проявлений современного состояния отечественной экономики заключается в недостаточной интеграции вопросов организации производства и финансовых отношений. В
рамках общей концепции корпоративного управления существует понимание того, что формирование
финансового результата и его приумножение обеспечивается при рациональном и эффективном управлении финансами.
Данную работу отличает обобщение современных подходов в области корпоративных финансов и
практического опыта формирования, учета доходов и расходов организаций.
3
1 ОРГАНИЗАЦИОННО-МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ
1.1 Цели освоения учебной дисциплины
Целью курса является формирование у студентов комплекса знаний и умений, позволяющих принимать управленческие решения в области корпоративных финансов, изучение базовых концепций
корпоративных финансов, финансовой и инвестиционной политики корпораций; рассмотрение практических аспектов формирования и использования капитала, доходов и прибыли, финансирования инвестиций, финансового планирования, бюджетирования и контроля.
Основные задачи дисциплины заключаются в:
изучении базовых концепций корпоративных финансов;
изучении финансовой и инвестиционной политики корпораций, их взаимодействия с участниками
финансового рынка;
овладение методами управления денежными (финансовыми) потоками в корпоративных группах и
основными инструментами финансового управления компанией;
изучение финансовых критериев принятия управленческих решений;
формирование навыков по обоснованию финансовой политики фирмы;
овладение методами финансового планирования и прогнозирования.
Дисциплина направлена на формирование следующих профессиональных качеств: управление финансовыми потоками в корпоративных группах, овладение практическими навыками формирования и
использования капитала, доходов и прибыли, финансирования инвестиций, финансового планирования,
определение эффективности использования средств, умение вести управленческий учет для стратегического управления, обеспечивать реализацию функций финансов корпораций. Теоретические знания,
полученные в процессе изучения дисциплины, направлены на формирование профессионального взгляда в области корпоративных финансов.
В данной учебно-методической разработке изложен теоретический базис корпоративных финансов; сформулировано экономическое содержание и назначение корпоративных финансов, сущность,
принципы и функции корпоративных финансов. Она знакомит учащихся с современными методами
управления финансовыми потоками в процессе обоснования и принятия управленческих решений по
организации финансирования и получения финансовых результатов.
1.2 Место учебной дисциплины в структуре ООП
(связь с другими дисциплинами)
Дисциплина «Управление корпоративными финансами» относится к дисциплинам профессионального цикла учебного плана вариативная часть ООП 08020062 Менеджмент, профиль «Финансовый
менеджмент».
Для успешного освоения курса студенты должны владеть компетенциями, полученными при изучении дисциплин: «Финансово-кредитное обеспечение предпринимательсва», «Финансовый менеджмент», «Управление активами», «Управление инвестиционным портфелем».
ООП
Форма
Блок
Модуль
Трудоемкость
Форма
обучения
(З.Е.)
промежут.
контроля
ВФО
Б.3/Группа К
2
З
080200.62, Менеджмент. Менеджмент
ЗФО
Б.3/Группа К
2
З
080200.62, Менеджмент. ФиОФО
Б.3/Группа К
2
З
нансовый менеджмент
1.3 Компетенции обучающегося, формируемые в результате освоения
учебной дисциплины.
В результате освоения дисциплины у обучающегося должны быть сформированы компетенции:
ООП
080200.62, Менеджмент. Финан-
Вид компетенций
Профессиональные
Компетенции
ПК-11 способностью использовать основные методы финансового менеджмента для стоимостной оценки активов,
4
совый менеджмент
управления оборотным капиталом, принятия решений по
финансированию, формированию дивидендной политики и
структуре капитала
ПК-40 способностью анализировать финансовую отчетность
и принимать обоснованные инвестиционные, кредитные и
финансовые решения
ПК-44 способностью обосновывать решения в сфере управления оборотным капиталом и выбора источников финансирования
ПК-45 ладеть техниками финансового планирования и прогнозирования
В результате освоения дисциплины у обучающегося должны быть сформированы компетенции:
ООП
Коды компетенций
ПК-11
Знания, Умения, Владение
Умения:
Знания:
ПК-40
Владения:
Умения:
080200.62, Менеджмент. Финансовый
менеджмент
Знания:
ПК-44
Умения:
Владения:
ПК-45
применять модели управления запасами, планировать
потребность организации в запасах
назначение, структуру и содержание основных финансовых отчетов организации
основные показатели финансовой устойчивости, ликвидности, деловой и рыночной активности, эффективности и рентабельности
способы и методы оценки влияния инвестиционных
решений и решений по финансированию на результаты деятельности компании
способами и методами анализа финансовой отчетности и приемами обоснования инвестиционные, кредитных и финансовых решений
анализировать финансовую отчетность и составлять
финансовый прогноз развития организации
принимать обоснованные инвестиционные, кредитные и финансовые решения
теоретические основы управления оборотными и внеоборотными активами
обосновывать решения в сфере управления оборотными и внеоборотными средствами и выбора политики управления оборотными и внеоборотными активами
способами и методами обоснования решений в сфере
управления оборотными и внеоборотными активами
Знания:
основные теории корпоративных финансов
Владения:
оценивать принимаемые финансовые решения с точки зрения их влияния на создание ценности (стоимости) компаний
Умения:
методами инвестиционного анализа и анализа финансовых рынков
1.4 Основные виды занятий и особенности их проведения
Объем и сроки изучения дисциплины:
В ходе изучения данной дисциплины студент слушает лекции в объеме 17 часов. Курс читается
для студентов третьего курса обучения в объеме 72 учебных часа. Удельный вес занятий, проводимых в
интерактивных формах составляет 15 часов. Лекционные занятия проводятся в классах в объеме 1 час в
неделю. Лекционные занятия направлены на изучение основных теоретических вопросов в соответ-
5
ствии с содержанием курса. Они проводятся в сопровождении презентаций с использованием мультимедийного оборудования. Практические занятия проводятся в объеме 2 часа в неделю. Цель практических занятий – осмысление и усиление прикладного значения изложенного в лекциях материала. Они
проводятся в разнообразных формах с использованием активных методов обучения и могут включать:
групповую дискуссию на заданную тему; анализ конкретных ситуаций; опрос по теоретическому материалу; выполнение письменных контрольных и самостоятельных работ; бланковое тестирование
Для успешного выполнения заданий студент должен предварительно ознакомиться с соответствующей теоретической частью курса и рекомендованной литературой. На самостоятельное изучение дисциплины выделяется 21 час. Промежуточная аттестация по курсу — зачет.
1.5 Виды контроля и отчетности по дисциплине
Контроль успеваемости студентов осуществляется в соответствии с рейтинговой системой оценки
знаний студентов.
Текущий контроль производится путем проверки выполнения практических заданий и промежуточных аттестаций, а также в виде устных опросов по теории курса, дискуссий, обсуждения конкретных
ситуаций, проведения деловых игр, написания индивидуальных самостоятельных работ на практических занятиях.
Промежуточный контроль знаний производится в форме зачета после завершения курса лекций,
выполнения студентом всех практических заданий и прохождения промежуточных аттестаций. На зачете студент обязан знать теоретический материал курса, выполнить все практические задания, также
учитывается качество выполнения данных заданий и посещение лекций.
2 СТРУКТУРА И СОДЕРЖАНИЕ УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЫ
2.1 Темы лекций
Тема 1. Корпоративные структуры России, сущность, участники, правовая база, 2 часа
Понятие корпоративных структур. Корпорация как организационная форма современной экономики. Отличительные черты корпорации от других форм организации бизнеса. Недостатки корпоративной организации. Формы корпоративного альянса. Холдинговые компании: типы холдинга. Финансовые отношения в холдинге и преимущества холдинговых компаний. Совместные предприятия.
Транснациональные компании. Финансово-промышленные группы. Правовая база.
Тема 2. Экономическое содержание и назначение корпоративных финансов., 3 часа
Базовые концепции корпоративных финансов Финансовый менеджмент в системе управления
финансами корпораций. Финансы корпоративных групп в России. Финансовая политика корпорации.
Посреднические (агентские) отношения в корпорации Основные модели классического финансового
инвестирования. Содержание издержек предприятия (корпорации). Способы и источники привлечения
капитала Методологический подход к формированию капитала.
Тема 3. Принципы организации и функции финансов корпораций , 2 часа
Принципы организации корпоративных финансов. Принцип управления финансовой деятельностью коммерческой организации как комплексный характер формирования управленческих решений.
Заинтересованность в результатах деятельности. Обеспечение финансовых резервов. Осуществление
контроля. Функции финансов предприятий. Формирование капитала и доходов предприятия. Распределительная функция. Контрольная функция.
Тема 4. Элементы финансового механизма корпораций, 3 часа
Финансы корпоративных групп в России. Принципы организации финансов корпораций. Денежные потоки ФПГ. Эффективное управление денежными потоками. Финансовый менеджмент в системе корпоративных финансов. Целевое финансирование; кредиты и займы; дивиденды и проценты;
инвестиции в эмиссионные ценные бумаги; централизация средств ФПГ. Финансовый механизм корпораций. Финансовые методы. Финансовые инструменты. Общее представление о финансовых рисках.
Тема 5. Корпоративное финансовое планирование, 3 часа
Корпоративное финансовое планирование. Принципы финансового планирования Методы финансового планирования. Виды и содержание финансовых планов. Уровни разработки и реализации
финансовой стратегии. Цель и задачи бюджетирования. Классификация и содержание оперативных
бюджетов. Содержание финансовой работы и контроля в корпорации. Содержание финансовой работы.
Корпоративный финансовый контроль.
.
6
Тема 6 Финансовый менеджмент в системе корпоративного управления финансами, 3 часа
Управленческие решения в связи с приобретением, финансированием и управлением активами,
направленные на реализацию цели. Предмет финансового менеджмента. Ключевые вопросы финансового менеджмента. Управляющая подсистема. Объект управления. Структура финансовой службы. Понятие капитала. Стоимость капитала предприятия. Структура капитала.
.
Тема 7 Оборотный капитал корпоративных структур, 3 часа
Оборотный капитал, оборотные активы и оборотные средства. Классификация оборотных
средств. Альтернативные стратегии инвестиций в оборотные средства. Ограничительная стратегия в
отношении оборотных средств. Источники краткосрочного финансирования. Обеспечение
краткосрочных кредитов. Векселя. Управление денежными средствами. Методы управления
денежными средствами. Синхронизация денежных потоков. Оптимизация банковских расчетов.
Ускорение денежных поступлений Денежные средства в пути using float. Учет и оценка запасов.
Тема 8 Источники краткосрочного финансирования, 3 часа
Введение в корпоративное финансирование. Краткосрочное финансирование для пополнения
оборотного капитала. Внутреннее краткосрочное финансирование. Краткосрочное кредитование. Внутреннее финансирование за счет лучшего распоряжения оборотным капиталом. Преимущества и недостатки краткосрочного финансирования. Ликвидные ценные бумаги как объекты инвестирования.
Портфель ликвидных ценных бумаг.
Тема 9 Источники долгосрочного финансирования, 3 часа
Формы организации финансового капитала. Механизмы использования финансового капитала.
Источники финансирования реальных инвестиций, их классификация. Методы и формы финансирования реальных инвестиций. Эмиссионное финансирование, заемное финансирование, смешанное финансирование, государственное финансирование, заемное финансирование ФПГ. Рыночные механизмы
привлечения капитала. Организационные формы финансирования. Методический подход к оценке лизингового и форфейтингового финансирования.
Тема 10 Время как фактор в финансовых и коммерческих расчета, 3 часа
Принцип неравноценности денег, относящихся к разным моментам времени. Учет фактора
времени. Приведение денежных сумм к одному моменту времени. Период начисления. Процентные
деньги. Рост первоначальной суммы. Ставки фиксированные и «плавающие». Наращение по простым
процентам. Начисление сложных годовых процентов. Капитализация процентов. Определение срока
платежа и процентных ставок.
Тема 10 Долгосрочное финансирование капитальных инвестиций, 3 час
Отбор проектов. Оценка проектов. Стратегическая значимость проекта. Система оценки проектов: стратегическая оценка, финансовая оценка. Прогноз денежных потоков. Методы финансовой оценки проекта.
Тема 12 Принципы подготовки и составления финансовой отчетности, 3 часа
Финансовая отчетность. Стандарты финансовой отчетности. Сопоставимость отчетности принятой в разных странах. Формирование системы налогового учета. Объекты налогового учета. Регистры
налогового учета. Дополняющие и уточняющие регистры. Сводный регистр. Этапы составления регистра. Расчет налоговой базы. Учетная политика для целей налогообложения. Аспекты налогового учета
организации. Порядок налогового учета расходов
2.2 Перечень тем практических/лабораторных занятий
Тема 1. Корпоративные структуры России, сущность, участники, правовая база, дискуссия 1
час
Понятие корпоративных структур. Корпорация как организационная форма современной экономики. Отличительные черты корпорации от других форм организации бизнеса. Недостатки корпоративной организации. Формы корпоративного альянса. Холдинговые компании: типы холдинга. Финансовые отношения в холдинге и преимущества холдинговых компаний. Совместные предприятия.
Транснациональные компании. Финансово-промышленные группы. Правовая база.
Тема 2. Экономическое содержание и назначение корпоративных финансов., груповая дискуссия 1 час
Базовые концепции корпоративных финансов Финансовый менеджмент в системе управления
финансами корпораций. Финансы корпоративных групп в России. Финансовая политика корпорации.
Посреднические (агентские) отношения в корпорации Основные модели классического финансового
7
инвестирования. Содержание издержек предприятия (корпорации). Способы и источники привлечения
капитала Методологический подход к формированию капитала.
Тема 3. Принципы организации и функции финансов корпораций , семинар 1 час
Принципы организации корпоративных финансов. Принцип управления финансовой деятельностью коммерческой организации как комплексный характер формирования управленческих решений.
Заинтересованность в результатах деятельности. Обеспечение финансовых резервов. Осуществление
контроля. Функции финансов предприятий. Формирование капитала и доходов предприятия. Распределительная функция. Контрольная функция.
Тема 4. Элементы финансового механизма корпораций, обсуждение актуальных вопросов
1 час
Финансы корпоративных групп в России. Принципы организации финансов корпораций. Денежные потоки ФПГ. Эффективное управление денежными потоками. Финансовый менеджмент в системе корпоративных финансов. Целевое финансирование; кредиты и займы; дивиденды и проценты;
инвестиции в эмиссионные ценные бумаги; централизация средств ФПГ. Финансовый механизм корпораций. Финансовые методы. Финансовые инструменты. Общее представление о финансовых рисках.
Тема 5. Корпоративное финансовое планирование, разбор конкретной ситуации 2 часа
Корпоративное финансовое планирование. Принципы финансового планирования Методы финансового планирования. Виды и содержание финансовых планов. Уровни разработки и реализации
финансовой стратегии. Цель и задачи бюджетирования. Классификация и содержание оперативных
бюджетов. Содержание финансовой работы и контроля в корпорации. Содержание финансовой работы.
Корпоративный финансовый контроль.
Тема 6 Финансовый менеджмент в системе корпоративного управления финансами,
дискуссия 1 час
Управленческие решения в связи с приобретением, финансированием и управлением активами,
направленные на реализацию цели. Предмет финансового менеджмента. Ключевые вопросы финансового менеджмента. Управляющая подсистема. Объект управления. Структура финансовой службы. Понятие капитала. Стоимость капитала предприятия. Структура капитала.
Тема 7 Оборотный капитал корпоративных структур, решение практических задач 2 часа
Оборотный капитал, оборотные активы и оборотные средства. Классификация оборотных
средств. Альтернативные стратегии инвестиций в оборотные средства. Ограничительная стратегия в
отношении оборотных средств. Источники краткосрочного финансирования. Обеспечение
краткосрочных кредитов. Векселя. Управление денежными средствами. Методы управления
денежными средствами. Синхронизация денежных потоков. Оптимизация банковских расчетов.
Ускорение денежных поступлений Денежные средства в пути using float. Учет и оценка запасов.
Тема 8 Источники краткосрочного финансирования, семинар, тестовое задание 1 час
Введение в корпоративное финансирование. Краткосрочное финансирование для пополнения
оборотного капитала. Внутреннее краткосрочное финансирование. Краткосрочное кредитование. Внутреннее финансирование за счет лучшего распоряжения оборотным капиталом. Преимущества и недостатки краткосрочного финансирования. Ликвидные ценные бумаги как объекты инвестирования.
Портфель ликвидных ценных бумаг.
Тема 9 Источники долгосрочного финансирования, обсуждение темы, дискуссия 1 час
Формы организации финансового капитала. Механизмы использования финансового капитала.
Источники финансирования реальных инвестиций, их классификация. Методы и формы финансирования реальных инвестиций. Эмиссионное финансирование, заемное финансирование, смешанное финансирование, государственное финансирование, заемное финансирование ФПГ. Рыночные механизмы
привлечения капитала. Организационные формы финансирования.
Тема 10 Время как фактор в финансовых и коммерческих расчета, разбор конкретной
ситуации 3 часа
Принцип неравноценности денег, относящихся к разным моментам времени. Учет фактора
времени. Приведение денежных сумм к одному моменту времени. Период начисления. Процентные
деньги. Рост первоначальной суммы. Ставки фиксированные и «плавающие». Наращение по простым
процентам. Начисление сложных годовых процентов. Капитализация процентов. Определение срока
платежа и процентных ставок.
Тема 10 Долгосрочное финансирование капитальных инвестиций, деловая игра 3 часа
Отбор проектов. Оценка проектов. Стратегическая значимость проекта. Система оценки проектов: стратегическая оценка, финансовая оценка. Прогноз денежных потоков. Методы финансовой оценки проекта. Методический подход к оценке лизингового и форфейтингового финансирования.
Тема 12 Принципы подготовки и составления финансовой отчетности,решение практичких
заданий 2 часа
8
Финансовая отчетность. Стандарты финансовой отчетности. Сопоставимость отчетности принятой в разных странах. Формирование системы налогового учета. Объекты налогового учета. Регистры
налогового учета. Дополняющие и уточняющие регистры. Сводный регистр. Этапы составления регистра. Расчет налоговой базы. Учетная политика для целей налогообложения. Аспекты налогового учета
организации. Порядок налогового учета расходов
Формы интеракктивного проведения занятий по курсу «Финансово-кредитное обеспечение предпринимательства»
Тема занятия
Форма интерактивного проведения
Количество часов
Корпоративные структуры России, сущность, участники, правовая база
Экономическое содержание и назначение
корпоративных финансов
Принципы организации и функции финансов
корпораций
Элементы финансового механизма корпораций
Корпоративное финансовое планирование
Финансовый менеджмент в системе корпоративного управления финансами
Оборотный капитал корпоративных структур
Источники краткосрочного финансирования
Источники долгосрочного финансирования
обсуждение темы
Время как фактор в финансовых и
коммерческих расчета
Долгосрочное финансирование капитальных
инвестиций
Принципы подготовки и составления
финансовой отчетности
дискуссия
1 час
групповая дискуссия
1 час
семинаров в диалоговом режиме
1 час
обсуждение актуальных вопросов
1 час
разбор конкретной ситуации
дискуссия
2 час
2 час
разбор конкретной ситуации
семинаров в диалоговом режиме
обсуждение темы, дискуссия
1 час
1 часа
1 час
разбор конкретной ситуации
1 час
деловая игра
2 часа
решение практичких заданий
1 часа
итого
15
3 ОБРАЗОВАТЕЛЬНЫЕ ТЕХНОЛОГИИ
Программой дисциплины предусмотрено чтение лекций, проведение практических занятий. В течение преподавания дисциплины студенты изучают на лекционных занятиях теоретический материал.
На практических занятиях под руководством преподавателя, решают практические задачи, разбирают
ситуации, обсуждают проблемы управления корпоративными финансами. При изучении дисциплины
требуется развитие навыков принятия решений и анализа ситуации у обучаемых. Поэтому в курсе
«Управление корпоративными финансами» используется метод анализа и решения конкретных ситуаций.
Для студентов в качестве самостоятельной работы предполагается выполнения домашних контрольных заданий.
4 МЕТОДИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ИЗУЧЕНИЮ КУРСА
4.1 Перечень и тематика самостоятельных работ студентов по дисциплине
1.
2.
3.
4.
Понятие корпоративных структур.
Отличительные черты корпорации от других форм организации бизнеса.
Недостатки и преимущества корпоративных организаций
Основные типы холдинга. Преимущества холдинговых компаний
9
5. Экономическая сущность финансов корпораций.
6. Базовые концепции корпоративных финансов.
7. Принципы организации корпоративных финансов. Классификация финансовых отношений
корпораций.
8. Финансовый механизм корпораций.
9. Источники формирования капитала корпоративных структур.
10. Сущность корпоративного финансового планирования.
11. Классификация и содержание оперативных бюджетов.
12. Цель и задачи бюджетирования.
13. Уровни разработки и реализации финансовой стратегии.
14. Содержание финансовой работы и контроля в корпорации.
15. Различия понятий «оборотный капитал» и «оборотные средства»
16. Долгосрочное финансирование капитальных инвестиций
4.2 Контрольные вопросы для самостоятельной оценки качества освоения
учебной дисциплины.
1. Что представляют собой финансы корпоративных групп.
2. Какие принципы организации финансов корпораций.
3. Что включает в себя финансовый механизм корпораций.
4. Из каких источников формируется капитал корпоративных структур.
5. Раскройте денежные потоки ФПГ.
6. В чем сущность корпоративного финансового планирования
7. Классификация и содержание оперативных бюджетов.
8. Цель и задачи бюджетирования.
9. Какие уровни разработки и реализации финансовой стратегии.
10. Каково содержание финансовой работы и контроля в корпорации.
11. В чем заключаются механизмы использования финансового капитала.
12. Раскройте формы организации финансового капитала.
13. Какие традиционные источники финансирования реальных инвестиций.
14. Какие методы и формы финансирования реальных инвестиций.
15. Какие существуют рыночные механизмы привлечения капитала.
16. Что представляет собой консолидированная отчетность ФПГ.
17. Как соотносятся понятия экономическая и бухгалтерская прибыль.
18. В чем заключается учетная политика для целей налогообложения.
19. Раскройте методы управления денежными средствами.
20. В чем заключается экономический смысл инвестиций в оборотные средства.
21. Дайте характеристики альтернативных стратегий в отношении оборотных средств
22. Приведите пример проявления принципа неравноценности денег, относящихся к разным
моментам времени.
23. Каким образом может исчисляться рост первоначальной суммы
24. Когда применяются фиксированные ставки, и в каких случаях «плавающие».
25. Как соотносятся между собой начисление наращение по простым и сложным процентам.
26. Что такое капитализация процентов.
27. Зачем нужна эффективная ставка процентов. Чем она отличается от номинальной ставки.
4.3 Методические рекомендации по организации СРС
Для студентов в качестве самостоятельной работы предполагается подготовка к разбору конкретных ситуаций, выполнения домашних заданий.
Особое место в овладении курсом «Управление корпоративными финансами» отводится самостоятельной работе студента. Учитывая значительный объем материала курса, помимо аудиторной нагрузки, студенты выполняют некоторые виды работ самостоятельно по разработанным преподавателем заданиям.
Для студентов очной формы обучения в первую очередь таким видом работ является
самостоятельное изучение отдельных вопросов по тематике лекционных занятий. Подобная работа
необходима для более полного усвоения материала и возможности решения задач, сдачи
промежуточной аттестации. При выполнении реферативной работы следует помнить, что работа не
10
засчитывается в том случае, если она не носит самостоятельного характера, дословно списана из
литературных источников, если расчеты проведены с ошибками.
Студенты должны представить сообщение по одной из представленных тем, используя научнопублицистические источники, данные периодических изданий. Представляемая студентами
самостоятельная работа, предполагающая анализ ситуации в области финансов корпораций и проблем
состояния финансовой системы в стране. Она предполагает развитие способности проводить
аналитические обзоры и прорабатывать информационные источники, иметь представления о
результатах своей деятельности, а также нести за них ответственность.
Тема реферата в соответствии с теоретическим материалом
1
2
3
Оптимизация управления основными средствами как дополнительный метод финансирования
Российский рынок факторинга - взгляд из прошлого в будущее.
Анализ проблем и постановка задач налогового планирования. Использования организацией
отдельных инструментов налогового планирования.
4
5
6
Пути повышения эффективности управления оборотным капиталом.
Форфейтинг как современный финансовый инструмент
Актуальные проблемы регулирования российского банковского сектора и финансовых
рынков
Оценка эффективности банковского кредитования предприятия
Перспективы использования метода проектного финансирования
Форфейтинг в практике российских коммерческих банков
Современные методы финансово-кредитного обеспечения воспроизводства.
7
8
9
10
Теоретическая часть работы должна раскрывать сущность выбранной темы, здесь приводятся
основные понятия и категории, рассматриваемые в рамках реферативной работы, анализируются
различные точки зрения, делаются обобщения. При исследовании теоретических проблем желательно
изложить собственную позицию автора работы.
При решении задач необходимо четко изложить логику решения с приведением необходимых
формул и привести последовательность подстановки соответствующего цифрового материала.
Оформление работы должно производиться в соответствии с общеустановленными нормами и
правилами, предъявляемыми в высшей школе к оформлению учебной документации подобного типа.
Студенты недневных форм обучения должны овладеть материалом курса самостоятельно,
используя консультации, презентации и библиографию по данной дисциплине. Самостоятельная работа
студентов недневных форм обучения строится на подборе литературы и изучении теоретического материала по вопросам дисциплины. В этом случае выполнение заданий самостоятельно с использованием
необходимых учебных, статистических и информационных источников позволит студентам не только
получить необходимые теоретические знания, но и приобрести практические навыки для дальнейшей
работы.
4.4 Рекомендации по работе с литературой
При подборе литературы целесообразно определить те источники, которые позволят наиболее
полно раскрыть тему. Кроме учебников и учебных пособий целесообразно использовать
профессиональные периодические издания: журналы «Финансовый менеджмент», «Финансы»,
«Эксперт»; газеты «Финансовая газета», «Экономика и жизнь» и т.д.
Систематизация и проработанность тем дисциплины представлены в учебном пособии
Устюжанина Е.В., Петров А.Г., Садовничая А.В., Евсюков с.Г.Учебное пособие. - М: «Дело» АНХ, 2008.
Книга представляет собой системное изложение инструментов финансового анализа и принятия финансовых решений. Она охватывает широкий круг вопросов финансового менеджмента, которые освещаются с экономической, управленческой и юридической точек зрения. Особое внимание уделено адаптации финансовых инструментов к российскому рынку, специфике российского законодательства.
В книге Бочаров В.В. Корпоративные финансы, изложены ключевые аспекты управления корпоративными финансами в условиях рыночной экономики. Основные разделы учебника посвящены
вопросам сущности процесса управления корпоративными финансами, их формированию и управлению их использования в операционном и инвестиционном процессе, управлению использованием оборотных и внеоборотных активов. Совмещены современная теория и практика, учитывающие мировой и
отечественный опыт управления корпоративными финансами и уровень развития рыночных отношений
11
в России. Наиболее полное освещение основных теоретических понятий в области управления корпоративными финансами представлено в основной литературе по дисциплине.
Рекомендуемая нормативная, периодическая и непериодическая литература поможет студентам
выполнять задания самостоятельной работы.
5 УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ И ИНФОРМАЦИОННОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ
ДИСЦИПЛИНЫ
5.1 Основная литература
1. Ковалев, В.В. Корпоративные финансы и учет: понятия, алгоритмы, показатели: Учебное пособие / В.В. Ковалев, В.В. Ковалев. - М.: Проспект, 2013. - 880 c.
2. Кокорева, М.С. Корпоративные финансовые решения. Эмпирический анализ российских компаний (корпоративные финансовые решения на развивающихся рынках капитала): Монография / И.В.
Ивашковская, М.С. Кокорева, А.Н. Степанова, С.А. Григорьева. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 281 c.
3. Никитина, Н.В. Корпоративные финансы: Учебное пособие / Н.В. Никитина, В.В. Янов. - М.:
КноРус, 2013. - 512 c.
4. Теплова, Т.В. Корпоративные финансы: Учебник для бакалавров / Т.В. Теплова. - М.: Юрайт,
2013. - 655 c.
5. Теплова, Т.В. Корпоративные финансы: Учебник для бакалавров / Т.В. Теплова. - М.: Юрайт,
2013. - 655 c.
5.2 Дополнительная литература
Бочаров В.В., Леонтьев В.Е. Корпоративные финансы: учеб. пособие для вузов. – СПБ: Питер,
2010 - 544 с.
Карелин В.С. Финансы корпораций: учебник. – М.: Издательско-торговая корпорация “Дашков и
К”, 2011. – 620с.
3. Корпоративные финансы. Стандарт третьего поколения. /Под ред. Романовского М.В., Вострокнутовой А.И.. – СПб. Питер, 2011.
4. Финансовый менеджмент: Учеб. пособ. / Под ред. проф. Е.И. Шохина. — М.: КноРус, 2012. —
480 с.
5. Налоговый кодекс Российской Федерации 1. (Часть первая) от 31.07.1998 № 146-ФЗ.
6. Налоговый кодекс Российской Федерации (Часть вторая) от 05.08.2000 № 117-ФЗ.
7. Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа. Постановление Правительства РФ от 25.06.2003 № 367.
8. Методика проведения федеральной налоговой службой учета и анализа финансового состояния
и платежеспособности стратегических предприятий и организаций. Утверждена приказом Минэкономразвития России от 21.04.2006 № 104.
9. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. – М.: Олимп-бизнес, 2009.
5.3 Полнотекстовые базы данных
1 http://www.book.ru - Электронно-библиотечная система BOOK.ru
2 http://rucont.ru - Электронно-библиотечная система РУКОНТ
3 http://znanium.com - ЭБС издательства «ИНФРА-М»
4 http://grebennikon.ru/ - Электронная библиотека Издательского дома Гребенников
5 http://www.biblioclub.ru - Университетская библиотека online
6 http://diss.rsl.ru/ - Электронная библиотека диссертаций
7 http://elibrary.ru/ - Научная электронная библиотека
5.4 Интернет-ресурсы
1. www.bibliotekar.ru/finance
2. http://www.vvsu.ru/ddm - хранилище полнотекстовых материалов ВГУЭС
3. http://eup.ru – библиотека экономической и управленческой литературы
12
6 МАТЕРИАЛЬНО-ТЕХНИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ
а) программное обеспечение: правовая информационная система «Консультант-плюс», «Гарант»;
б) техническое и лабораторное обеспечение – аудитория с мультимедийным оборудование.
13