Методика выбора и отказа от услуг управляющих

УТВЕРЖДЕНО
решением совета директоров
ЗАО «НПФ «Наследие»
протокол № 10-15 от «30»октября 2015 года
МЕТОДИКА
выбора и отказа от услуг управляющих компаний, специализированного
депозитария и определения объема средств пенсионных накоплений и пенсионных
резервов, передаваемых в доверительное управление управляющим компаниям
ЗАО «НПФ «Наследие»
I. Общие положения
1.1. Методика выбора и отказа от услуг управляющих компаний, специализированного
депозитария и определения объема пенсионных накоплений и пенсионных резервов,
передаваемых в доверительное управление управляющим компаниям
ЗАО «НПФ
«Наследие» (далее – Методика) определяет требования, которым должны соответствовать
управляющая компания и специализированный депозитарий для заключения с ЗАО «НПФ
«Наследие» (далее – Фонд) договора доверительного управления и договора об оказании
услуг специализированного депозитария, порядок выбора и отказа от услуг управляющих
компаний, специализированного депозитария и определения объема средств пенсионных
накоплений и пенсионных резервов, передаваемых в доверительное управление
управляющим компаниям Фонда.
1.2. На основании Методики Инвестиционным комитетом Фонда принимается решение
о возможности сотрудничества с конкретной управляющей компанией и определяется
максимальный размер средств пенсионных накоплений и (или) пенсионных резервов в
денежном выражении, который может быть передан в рассматриваемую компанию для
доверительного управления.
1.3. Методика базируется на утвержденной в Фонде Политике управления
финансовыми рисками ЗАО «НПФ «Наследие».
1.4. Цели Методики:
 выявление, на основе проведения регулярных встреч с представителями
управляющих компаний, компаний с неприемлемыми внутренними нефинансовыми
(операционными) рисками, неспособных обеспечить сохранность, ликвидность и
эффективное управление пенсионными накоплениями и (или) пенсионными резервами
Фонда;
 определение максимально возможного объема средств пенсионных накоплений и
пенсионных резервов для передачи в доверительное управление управляющим компаниям;
 повышение конкурентного преимущества и деловой репутации Фонда.
1.5. Методика подлежит пересмотру и корректировке при структурных и прочих
внутренних изменениях, происходящих в Фонде, а также в процессе развития методологии и
технологии финансового управления.
1.6. Периодичность определения надежности и установления лимита на управляющие
компании на основе настоящей Методики составляет один раз в полгода. Лимиты на вновь
рассматриваемые управляющие компании выносятся Департаментом управления
инвестиционными рисками Фонда (далее – Департамент риск-менеджмента) на
рассмотрение Инвестиционного комитета Фонда и утверждаются Советом директоров
Фонда.
1.7. Основные принципы определения надежности управляющих компаний:
 обязательность выездных проверок для беспристрастной идентификации и оценки
внутренних нефинансовых рисков управляющих компаний на основе анкетирования их
представителей;
 обеспечение возвратности, сохранности и ликвидности средств пенсионных
накоплений (пенсионных резервов) за счет анализа документированных материалов по
стратегии управления активами и рисками, предоставленных управляющими компаниями;
1
 регулярный мониторинг процесса инвестирования средств пенсионных накоплений
и размещения средств пенсионных резервов, основанного на принципах информационной
прозрачности и открытости.
II. Минимальные требования Фонда для принятия управляющей компании к
рассмотрению
2.1. Методикой установлены следующие минимальные требования Фонда, соблюдение
которых является обязательным условием для дальнейшего анализа управляющей
компании на предмет установления лимита:
а) управляющая компания имеет действующую на момент проведения проверки
выбора управляющей компании лицензию на осуществление деятельности по управлению
инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными
пенсионными фондами;
б) управляющая компания не является аффилированным лицом Фонда,
специализированного депозитария Фонда либо его аффилированных лиц;
в) в отношении управляющей компании не применялись процедуры банкротства либо
санкции в виде аннулирования лицензии на осуществление деятельности по управлению
инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными
пенсионными фондами либо введение запрета на осуществление всех или части операций в
течение последних 3 (трех) лет;
г) управляющая компания не имеет убытков по результатам деятельности
управляющей компании за 3 (три) финансовых года, предшествующих проведению проверки
выбора управляющей компании;
д) управляющая компания и (или) ее руководители не имеет административных
наказаний за совершения административных правонарушений в области финансов и рынка
ценных бумаг;
е) отсутствуют случаи расторжения Фондом договоров доверительного управления
средствами пенсионных накоплений и (или) пенсионных резервов с управляющей
компанией по причине низкого качества управления активами;
ж) управляющая компания имеет на момент проведения проверки выбора
управляющей компании не менее 5 (пяти) сотрудников (специалистов) с опытом работы не
менее 3 (трех) лет, выполняющих функции, непосредственно связанные с осуществлением
деятельности по управлению средствами пенсионных накоплений, пенсионных резервов
негосударственных пенсионных фондов, акционерных и паевых инвестиционных фондов,
соответствующих квалификационным требованиям и требованиям к профессиональному
опыту, утвержденным Приказом ФСФР России №10-4/пз-н от 28.01.2010г.;
з) минимальный размер собственного капитала управляющей компании (ст. 1300
формы №1 РСБУ) должен быть не менее 200 (двухсот) млн. руб.;
и) минимальный объем средств (активы открытых и интервальных паевых
инвестиционных фондов, средства пенсионных накоплений (пенсионных резервов) других
негосударственных пенсионных фондов) в доверительном управлении должен быть не
менее 5 (пяти) млрд. руб.;
к) продолжительность работы на российском фондовом рынке (дата получения
лицензии) доверительного управления должна быть не менее 3 лет;
л) отсутствие отрицательного и документально подтвержденного заключения
Департамента риск-менеджмента о персональном досье отдельного управляющего
активами, который занимается или предполагает заниматься управлением пенсионными
накоплениями (пенсионными резервами) Фонда, переданными или планируемыми быть
переданными в доверительное управление.
2
III. Порядок выбора управляющей компании
3.1. Порядок выбора управляющей компании Фонда состоит из следующих этапов:
 Соответствие управляющей компании минимальным требованиям для принятия
решения об установлении лимитов;
 Прохождение выездной проверки на предмет определения операционных
(нефинансовых) рисков деятельности управляющей компании для установки лимита на
передачу средств пенсионных накоплений и (или) пенсионных резервов в доверительное
управление;
 В случае если управляющая компания в качестве дополнительной гарантии
представляет поручительство и (или) банковскую гарантию третьих лиц, Департамент рискменеджмента проводит проверку финансовой устойчивости и установку кредитных лимитов
на третьих лиц. Лимит на управляющую компанию может быть увеличен на величину лимита
установленного на третьих лиц, представивших поручительство и (или) банковскую
гарантию, при соблюдении условий, указанных в разделе VI настоящей Методики;
 В случае присвоения ненулевого лимита на передачу средств пенсионных
накоплений и (или) пенсионных резервов в доверительное управление управляющей
компании подготовка соответствующего отчета о проведенной проверке и предложения о
включении управляющей компании в список разрешенных управляющих компаний Фонда
для согласования Инвестиционным комитетом Фонда;
 В случае положительного решения Инвестиционного комитета вынесение на Совет
директоров Фонда проекта решения об утверждении управляющей компании и об
установлении лимитов на передачу средств пенсионных накоплений и (или) пенсионных
резервов в доверительное управление;
 Заключение с управляющей компанией договора доверительного управления
средствами пенсионных накоплений и (или) пенсионных резервов в рамках установленных и
утвержденных лимитов;
 Передача средств пенсионных накоплений и (или) пенсионных резервов по
договору доверительного управления и последующий регулярный мониторинг
эффективности управления и уровня операционных рисков деятельности управляющей
компании для корректировки (закрытия) лимитов.
3.2. Обязательным условием выездных проверок управляющей компании является
наличие в составе комиссии уполномоченных представителей Департамента рискменеджмента Фонда. Начальник Департамента риск-менеджмента Фонда должен в срок, не
превышающий 5 (пяти) рабочих дней после проведения выездной проверки, согласовать
отчет о проведенной проверке, подготовленный сотрудником Департамента рискменеджмента Фонда (при этом могут быть приложены замечания, дополнения или свое
особое мнение).
3.3. Персональный состав выездной комиссии утверждается Инвестиционным
комитетом Фонда.
3.4. По запросу Фонда управляющие компании представляют подписанное их
представителями досье на всех управляющих активами, которые занимаются или
предполагают заниматься управлением средствами пенсионных накоплений (пенсионных
резервов) Фонда, переданными или планируемыми быть переданными в доверительное
управление. Данное досье должно содержать информацию о полученном образовании и
предыдущих местах работы с указанием занимаемой должности за последние десять лет.
3.5. Качественный анализ внутренних нефинансовых рисков управляющей компании
проводится на экспертной основе (субъективная вероятность) путем отнесения полученных
ответов к максимально близким по смыслу заданным вариантам, оцениваемым по баллам.
3.6. Группы факторов, характеризующих внутренние нефинансовые риски и уровень
развития бизнеса управляющей компании, могут быть объединены следующим образом:
 общая информация, включающая состав и структуру акционерного капитала и
клиентской базы, деловую репутацию, обязательства и внешние рейтинги управляющей
компании;
 стратегия и контроль за управлением активами и рисками;
 управление кредитными, рыночными, операционными и рисками рыночной
ликвидности;
3
 динамика изменений персонала, технологий, процессов и отношения с клиентами за
последние полгода.
IV. Анализ внутренних нефинансовых рисков
4.1. Анализ внутренних нефинансовых рисков производится с учетом пункта 3.6.
настоящей Методики:
а)
Общая информация
Описание фактора (возможные варианты ответа)
Баллы
Состав и структура акционеров
ФПГ с государственным участием и (или) компании – стратегические партнеры
3
Фонда
Крупные финансово-промышленные или банковские группы с устойчивым
2
финансовым положением
Прочие акционеры
0
Состав основных клиентов
Присутствие компаний, являющихся стратегическими партнерами Фонда
3
Крупные
известные
компании,
предоставившие
комфортные
или
3
рекомендательные письма
Прочие клиенты
1
Есть клиенты с негативной репутацией
-2
Специальные условия, предлагаемые управляющей компанией
Банковская гарантия и (или) поручительство акционеров (бенефициаров)
4
управляющей компании при положительном лимите в размере не менее лимита
на управляющую компанию
Залоговое обеспечение, обеспечивающее 100% лимита на управляющую
3
компанию
Комфортное или рекомендательное письмо от акционеров (бенефициаров)
2
управляющей компании
Отсутствие специальных обязательств, кроме установленных законодательно
0
Новостной фон
Положительный
2
Нейтральный
0
Отрицательный
-3
Негативная информация от Департамента риск-менеджмента
Нет
0
Есть
-5
Негативная информация от сообщества организованного рынка ценных бумаг
Нет
0
Есть
-10
Негативная информация от сотрудников (нынешних и (или) бывших) управляющей
компании
Нет
1
Есть
-1
Рейтинги Национального Рейтингового Агентства
Рейтинг: AAA
2
Рейтинги: A+, AA-, AA, AA+
1
Отсутствует
0
Ниже A+
-2
Рейтинги от рейтингового агентства «Эксперт РА»
Рейтинг: A++
2
Рейтинг: A+, А или B++
1
Отсутствует
0
Ниже B++
-2
4
б)
Стратегия и контроль
Описание фактора (возможные варианты ответа)
Баллы
Стратегия управления активами
Защита капитала, позволяющая реализовать потенциальный upside рынка
4
(TIPP)
Защита капитала, не позволяющая реализовать потенциальный upside рынка
3
(CPPI, структурированная нота, Stop-loss)
Индексные или спекулятивные стратегии с ограничением величины
2
максимально допустимых убытков
Индексные стратегии без ограничения величины максимально допустимых
1
убытков и (или) спекулятивные стратегии с ограничением величины
максимально допустимых убытков
Индексные или спекулятивные стратегии без ограничения величины
0
максимально допустимых убытков
Основания для принятия инвестиционных решений1
Протоколы Инвестиционного комитета (документ представлен)
1
Торговые планы (документ представлен)
1
Лимитная ведомость (документ представлен)
1
Стратегия управления рисками2
Политика или стратегия, описывающая принципы управления рисками
1
(документ представлен)
Положение или регламент службы риск-менеджмента
1
(документ представлен)
Положение или регламент взаимодействия службы риск-менеджмента
1
(документ представлен)
Экстренный план действий в кризисных ситуациях для управляющего активами
Есть (документ представлен)
2
Формально (были прецеденты)
1
Нет
0
2
Описаны процедуры действий при возникновении дефолта эмитента
Проверка особенностей исполнения оферты юридической службой
1
Проверка поручителей юридической службой
1
Проверка поручителей службой безопасности
1
Разделены ли функции управляющего активами и трейдера?
Разделены
1
Нет
0
Визирование бланков внебиржевой торговли
Есть
подпись
контролера,
риск-менеджера,
старшего
портфельного
2
управляющего и (или) генерального директора (руководителя, единоличного
исполнительного органа)
Прочее
0
в)
Управление рисками
Описание фактора (возможные варианты ответа)
Баллы
Кредитные риски
Методика определения кредитного качества юридических лиц
Продвинутая (+МСФО)
2
Есть (документ представлен)
1
Нет и (или) по внешним рейтингам
-2
Учет отраслевых особенностей в методике определения кредитного качества юридических
лиц
Есть
2
Нет
0
- в данном случае за каждый представленный документ прибавляется балл (т.е. минимальное значение = 0,
максимальное – сумме всех позиций)
1
5
Методика определения кредитного качества лизинговых компаний
Есть (документ представлен)
1
Нет
0
Методика определения кредитного качества SPV (компаний специального назначения)
Есть (документ представлен)
1
Нет
0
Методика определения кредитного качества субъектов Российских Федерации
Продвинутая
2
Есть (документ представлен)
1
Нет и (или) по внешним рейтингам
-2
Методика определения кредитного качества кредитных организаций (банков)
Продвинутая
2
Есть (документ представлен)
1
Нет и (или) по внешним рейтингам
-2
Рыночные риски
Методика определения фондового риска долевых инструментов (акций)
Продвинутая
2
Есть (документ представлен)
1
Нет
0
Управление рыночным риском2
Хеджирование (документ представлен)
1
Установка лимитов
1
Оценка
1
Методика определения рыночного риска производных инструментов
Продвинутая
2
Есть (документ представлен)
1
Нет
0
Методика определения процентного риска долговых инструментов (облигаций)
Продвинутая
2
Есть (документ представлен)
1
Нет
0
Риски рыночной ликвидности
Методика определения рисков рыночной ликвидности акций и облигаций
Продвинутая
2
Есть (документ представлен)
1
Нет
0
Операционные (нефинансовые) риски
Методика определения операционных (нефинансовых) рисков
Продвинутая
2
Есть (документ представлен)
1
Нет
-1
База данных операционных (нефинансовых) рисков
Существует свыше 1 (одного) года
2
Есть
1
Нет
-1
Отчетность по операционным (нефинансовым) рискам
Есть (документ представлен)
1
Нет
0
г)
Динамика изменений
Описание фактора (возможные варианты ответа)
Персонал
Положительная динамика
Нейтральная динамика
Негативная динамика
6
Баллы
2
0
-2
Инвестиционные технологии
Положительная динамика
Нейтральная динамика
Негативная динамика
Инвестиционный процесс
Положительная динамика
Нейтральная динамика
Негативная динамика
Отношения с клиентами
Положительная динамика
Нейтральная динамика
Негативная динамика
1
0
-1
1
0
-1
1
0
-1
4.2. Полученные экспертным путем баллы суммируются и ранжируются методом
скоринговой модели и соответствуют базовому лимиту на инвестирование средств
пенсионных накоплений и размещение средств пенсионных резервов, выраженному в
процентах от общей суммы средств пенсионных накоплений и (или) резервов Фонда
соответственно:
Значения
Рейтинг
Пенсионные
Пенсионные
Качество
надежности
накопления
резервы
управления
от
до
-36
16
D
0%
0%
Недопустимое
17
24
C5%
5%
Приемлемое
25
32
C+
15%
15%
Среднее
33
40
B30%
30%
Выше среднего
41
45
B+
40%
40%
Хорошее
46
50
A
45%
50%
Отличное
51
65
A+
50%
60%
Максимальное
4.3. Размер доли от общей суммы средств пенсионных накоплений и (или) резервов
Фонда является базовым лимитом на управляющую компанию.
4.4. Коэффициент сотрудничества (kc) выражает зависимость «премии» за прошлый
опыт сотрудничества Фонда и управляющей компании, подтвержденный рекомендацией
Департамента риск-менеджмента, или наличие дополнительной гарантии Фонду со стороны
управляющей компании. Такой гарантией является наличие в договоре доверительного
управления обязанности управляющей компании на дату прекращения договора возместить
Фонду полученный убыток за счет собственных средств (при наличии такого убытка за весь
период действия договора).
4.5. Коэффициент сотрудничества (kc) соответствует значению таблицы:
Положительный опыт
1.5
Отсутствие опыта
1.0
Негативный опыт2
0.7
Гарантия
1.4
V. Установка итогового лимита на управляющую компанию
5.1. Итоговый лимит на управляющую компанию = базовый лимит (для средств
пенсионных накоплений или резервов) * коэффициент сотрудничества (kc).
5.2. Вынесение на рассмотрение Инвестиционным комитетом Фонда лимита на
инвестирование средств пенсионных накоплений и (или) размещение средств пенсионных
резервов в управляющую компанию осуществляется в соответствии с пунктом 3.1.
настоящей Методики.
5.3. Лимит на управляющую компанию может быть снижен в случае:
а) неблагоприятных изменений конъюнктуры финансовых рынков;
б) снижения надежности управляющей компании (несоответствие минимальным
обязательным критериям);
2
Негативный опыт, не приведший к убыткам
7
в) выявления нарушений при исполнении согласованной в договоре доверительного
управления инвестиционной декларации (в том числе при мониторинге транзакций
управляющей компании);
г) появления негативной информации об управляющей компании в средствах
массовой информации (при подтверждении Департаментом риск-менеджмента Фонда);
д) смены управляющего активами, занимающегося управлением переданными в
доверительное управление средств пенсионных накоплений и (или) резервов Фонда, при
негативном заключении Департамента риск-менеджмента Фонда;
е) отрицательных результатов управления переданными средствами пенсионных
накоплений и (или) резервов по итогам отчетного периода (при соответствующем
заключении Департамента риск-менеджмента Фонда).
5.4. Особенности определения соответствия объемов средств пенсионных резервов,
находящихся в доверительном управлении у управляющей компании, установленным
лимитам:
5.4.1. Средства, размещенные в активы, в отношении которых допускается
самостоятельное размещение Фондом пенсионных резервов (паи паевых инвестиционных
фондов, банковские депозиты и иные виды разрешенных активов в соответствии с
законодательством), учитываются при исчерпании лимита с коэффициентом 0.5.
5.4.2. С учетом пункта 5.4.1. настоящей Методики, лимит для управляющей компании
по пенсионным резервам может быть увеличен на 0.5 от объема уже находящихся в
доверительном управлении у управляющей компании активов Фонда, в отношении которых
допускается самостоятельное размещение Фондом пенсионных резервов, при условии
сохранения объема средств в указанных видах активов.
5.5.
Все решения, принимаемые Инвестиционным комитетом Фонда в отношении
выбора управляющих компаний и установления лимитов на передачу средств пенсионных
накоплений и (или) пенсионных резервов в доверительное управление, принимаются без
учета голосов членов Инвестиционного комитета, являющихся представителями
управляющих компаний.
VI. Поручительство и банковская гарантия
6.1. В случае если у управляющей компании заявлено поручительство и (или)
банковская гарантия, Департамент риск-менеджмента Фонда направляет соответствующий
запрос в Правовое управление Фонда с просьбой дать заключение о соблюдении
требований, установленных законодательством Российской Федерации для поручительства
и (или) банковской гарантии.
6.2. Заключения Правового управления прилагаются к паспорту управляющей
компании в виде приложений.
6.3. Департамент риск-менеджмента Фонда готовит заключение о кредитном риске
поручителей управляющей компании с приложением своего заключения к паспорту
управляющей компании.
VII. Порядок отказа от услуг управляющей компании
7.1. Основаниями Фонда для отказа от услуг управляющей компании и прекращения с
ней договора доверительного управления средства пенсионных накоплений и (или)
резервов являются:
а)
Несоответствие управляющей компании лицензионным требованиям;
б)
Неоднократное нарушение управляющей компанией пунктов договора
доверительного управления;
в)
Несоответствие управляющей компании минимальным требованиям Фонда к
выбору управляющих компаний, поименованных в разделе III настоящей Методики,
выявленных в результате регулярных проверок, или по информации, размещенной на
официальном сайте управляющей компании;
г)
Присвоение внутреннего рейтинга надежности управляющей компании на уровне
D в процессе регулярных проверок Департаментом риск-менеджмента.
8
7.2. О выявленных несоответствиях требованиям Фонда к выбору управляющих
компаний управляющая компания уведомляется Начальником Департамента рискменеджмента Фонда в срок не позднее 15 рабочих дней со дня выявления.
VIII. Паспорт управляющей компании
8.1. Паспорт управляющей компании представляет собой краткую форму отчета по
управляющей компании, который отражает основную информацию о качестве управления
активами. Паспорт управляющей компании должен содержать следующую информацию:
а) основная информация:
 полное наименование управляющей компании;
 дата выдачи лицензии и продолжительность работы на рынке доверительного
управления;
 тип управляющей компании;
 наличие факта предыдущего положительного опыта работы Фонда с данной
управляющей компанией;
 значение собственного капитала (ст. 1300 формы №1 РСБУ) на отчетную дату;
 сумма активов под управлением на отчетную дату;
 величина средней хронологической рентабельности собственного капитала
последних четырех кварталов;
 адрес фактического местонахождения;
 Ф.И.О. генерального директора (руководителя, единоличного исполнительного
органа).
б) информация для лимитной ведомости:
 итоговый лимит с указанием рейтинга надежности управляющей компании.
в) заключение Департамента риск-менеджмента Фонда о возможном сотрудничестве.
8.2. Паспорт управляющей компании хранится в электронном виде в одном из
общедоступных форматов (csv, xls, html, doc, pdf и т.д.). Содержание паспорта управляющей
компании и приложения к нему при необходимости может быть дополнено новыми полями.
В дополнение к паспорту управляющей компании на рассмотрение Инвестиционным
комитетом Фонда может прилагаться любая дополнительная информация в произвольной
форме, которая может оказать влияние на итоговый лимит.
IX. Порядок выбора специализированного депозитария
9.1. Для получения положительного решения о выборе специализированного
депозитария необходимо соблюдение следующих минимальных требований Фонда:
а)
соответствие лицензионным требованиям российского законодательства;
б)
минимальный собственный капитал специализированного депозитария (ст. 1300
формы №1 РСБУ) должен быть не менее 500 млн. руб.;
в)
рейтинг надежности специализированного депозитария от рейтингового агентства
«Эксперт РА» должен быть не ниже A++;
г)
отсутствие отрицательного и документально подтвержденного заключения
Департамента риск-менеджмента о деловой репутации (проблемах, скандалах или иных
фактах, негативно влияющих на деловую репутацию специализированного депозитария),
(или) бенефициарах и лицах, принимающих решения.
9.2. Решение об утверждении специализированного депозитария Фонда принимается
Советом директоров Фонда, при соответствии специализированного депозитария указанным
в пункте 9.1. настоящей Методики минимальным требованиям.
X. Порядок отказа от услуг специализированного депозитария
10.1.
Основаниями для отказа от услуг специализированного депозитария и
прекращения с ним договора об оказании услуг являются:
а)
Несоответствие лицензионным требованиям специализированного депозитария;
9
б)
Неоднократное нарушение специализированным депозитарием пунктов
договора об оказании услуг Фонду;
в)
Несоответствие
минимальным
требованиям
Фонда
к
выбору
специализированого депозитария, описанным в пункте 9.1 настоящей Методики,
выявленное по информации, размещённой на официальном сайте специализированного
депозитария.
XI. Заключительные положения
11.1.
Методика утверждается решением Совета директоров Фонда и вступает в
силу после ее утверждения, при этом ранее утвержденная Методика утрачивает силу
11.2.
Настоящая Методика с момента ее утверждения применяется:
 При заключении новых договоров доверительного управления средствами
пенсионных накоплений и (или) пенсионных резервов с управляющими компаниями и при
определении объемов средств пенсионных накоплений и (или) пенсионных резервов,
передаваемых в доверительное управление по указанным договорам;
 При заключении нового договора об оказании услуг со специализированным
депозитарием.
 В отношении управляющих компаний (специализированного депозитария), с
которыми на момент утверждения настоящей Методики заключены и действуют договоры
доверительного управления (оказания услуг), требования настоящей Методики начинают
применяться в срок не позднее 12 месяцев с момента ее утверждения.
11.3.
Все внутренние расчеты, рейтинги, лимиты и рекомендации, установленные в
соответствии с настоящей Методикой, являются конфиденциальной информацией Фонда и
не подлежат раскрытию во внешних информационных источниках, включая, но не
ограничиваясь, публикацию в средствах массовой информации и официальную переписку
Фонда с партнерами, клиентами, контрагентами и лицами, их официально
представляющими.
11.4.
Все вопросы, не урегулированные в Методике, регулируются действующим
законодательством Российской Федерации, Уставом Фонда и иными локальными
нормативными актами Фонда.
11.5.
Если в результате изменения законодательства Российской Федерации
отдельные статьи Методики вступают в противоречие с ними, эти статьи утрачивают силу и
до момента внесения изменений в Методику сотрудники Фонда руководствуются законами и
подзаконными нормативными правовыми актами Российской Федерации.
10