Институты коллективного инвестирования

РОССИЙСКАЯ ФЕДЕРАЦИЯ
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ
ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ
Государственное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
ТЮМЕНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ
МЕЖДУНАРОДНЫЙ ИНСТИТУТ ФИНАНСОВ, УПРАВЛЕНИЯ И БИЗНЕСА
КАФЕДРА ЦЕННЫХ БУМАГ
Н.Б.Болдырева
ИНСТИТУТЫ КОЛЛЕКТИВНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ
Учебно-методический комплекс
Рабочая учебная программа
для студентов ОДО и ОЗО
специальности «Финансы и кредит»
специализации «Финансовые рынки и финансовый инжиниринг»
(Международного института финансов, управления и бизнеса)
Тюменский государственный университет
2008
УДК: 517.53
ББК: В 161.55я73
Аз: Р988
Н.Б.Болдырева. Институты коллективного инвестирования. Учебно
– методический комплекс, рабочая учебная программа для студентов
очной и заочной форм обучения специальности «Финансы и кредит»,
специализации
«Финансовые
рынки
и
финансовый
инжиниринг».
Тюмень: Издательство Тюменского государственного университета,
2008, 23 стр.
Рабочая
учебная
программа
предназначена
для
студентов
специальности «Финансы и кредит» специализации «Финансовые рынки
и финансовый инжиниринг». Программа включает в себя тематический
план дисциплины, темы лекций и семинарских занятий, тематику
контрольных
работ,
темы
докладов,
вопросы
к
зачету,
список
литературы.
Рабочая программа дисциплины опубликована на сайте ТюмГУ:
Институты коллективного инвестирования [электронный вариант]\ Режим
доступа: http:www.umk.utmn.ru., свободный.
Рекомендовано к печати в электронном виде Учебно –
методической комиссией МИФУБ. Одобрено учебно – методической
секцией Ученого совета ТюмГУ.
ОТВЕТСТВЕННЫЙ РЕДАКТОР: Л.Г. Решетникова к.э.н., доцент кафедры
ценных бумаг.
© ГОУ ВПО Тюменский государственный университет, 2008.
© Издательство Тюменского государственного университета, 2008
© Н.Б.Болдырева, 2008.
2
Пояснительная записка
Цели и задачи дисциплины
Развитие экономики России напрямую зависит от способности
привлечь финансовые ресурсы на эти цели. Одним из путей решения
этой проблемы является создание развитой системы различных форм
коллективного
инвестирования.
Коллективное
инвестирование,
предоставляя ряд преимуществ мелким инвесторам,
способствует
увеличению притока капитальных вложений в экономику, развитию и
поддержке конкуренции на финансовом рынке, расширяет возможности
удовлетворения инвестиционных потребностей населения страны.
Основной целью дисциплины является изучение организационноэкономических
коллективного
основ
деятельности
инвестирования:
паевых
российских
институтов
инвестиционных
фондов,
акционерных инвестиционных фондов, негосударственных пенсионных
фондов, кредитных потребительских кооперативов граждан, общих
фондов банковского управления. Для достижения поставленной цели
необходимо
познакомиться
с
основными
нормативными
актами,
регулирующими создание, функционирование, ликвидацию институтов
коллективного инвестирования в Российской Федерации, рассмотреть
особенности
финансового
менеджмента
российских
коллективных
инвесторов.
Изучение дисциплины «Институты коллективного инвестироваия»
предполагает наличие у студентов базовой подготовки в рамках
дисциплины «Рынок ценных бумаг».
Обучение по дисциплине организуется
в форме лекционных и
семинарских занятий. Внеаудиторная работа студентов заключается в
выполнении контрольных работ, подготовке докладов и последующем
их обсуждении на семинарских занятиях.
Рабочая программа
дисциплины «Институты коллективного
инвестирования» предназначена для студентов специальности 06.04.00
3
–
«Финансы
и
кредит»
специализации
«Финансовые
рынки
и
финансовый инжиниринг».
УЧЕБНО – ТЕМАТИЧЕСКИЙ ПЛАН ДИСЦИПЛИНЫ
№
Тема
ОДО
ОЗО
Самостояте
льная
работа
Кол – Кол – во Кол – Кол – во
во
часов
во
часов
Часов семинар Часов семинар ОДО
лекций
ских
лекций
ских
занятий
занятий
1
2
3
4
5
6
7
8
9
Концепция
коллективног
о
инвестирован
ия
Коллективное
Инвестирован
ие в России
Паевой
инвестиционн
ый фонд
Акционерный
инвестиционн
ый фонд
Негосударств
енный
пенсионный
фонд
Кредитный
потребительс
кий
кооператив
граждан
Общие фонды
банковского
управления
Всего
Контрольная
работа - зачет
ОЗО
5
4
0,5
1
6
12
4
-
0,5
-
6
12
8
2
2
1
6
12
5
2
1
-
6
12
8
2
2
2
6
12
4
1
-
6
12
2
2
1
-
6
12
32
16
8
4
42
84
4
СОДЕРЖАНИЕ ТЕМ ЛЕКЦИОННЫХ ЗАНЯТИЙ
ТЕМА 1. Концепция коллективного инвестирования.
Понятие
коллективного
инвестирования.
Особенности
и
преимущества коллективного инвестирования. Индустрия коллективных
инвестиционных фондов в мире. Тенденции развития и причины роста
коллективных
инвестиционных
фондов
в
мире.
Организации,
участвующие в деятельности коллективного инвестиционного фонда.
Операционная
структура
инвестиционного
фонда.
Фонды
открытого и закрытого типов. Понятие и расчет стоимости чистых
активов коллективного инвестиционного фонда. Ценообразование акций
(паев) в инвестиционных фондах открытого и закрытого типов.
ТЕМА 2. Коллективное инвестирование в России.
Формы
коллективного
инвестирования
в
России.
Унифицированные принципы в деятельности коллективных инвесторов.
Условия успешного развития коллективных инвесторов. Тенденции и
проблемы развития коллективных инвесторов в Российской Федерации.
ТЕМА 3. Паевой инвестиционный фонд .
Понятие паевого инвестиционного фонда (ПИФ). Типы ПИФ:
открытые, интервальные, закрытые. Инвестиционный пай как ценная
бумага. Права владельцев инвестиционных паев ПИФ.
Порядок создания, входа на рынок, реорганизации и прекращения
ПИФ.
Основные участники схемы обеспечения функционирования ПИФ и
их функции. Требования к управляющей компании ПИФ и условия
5
осуществления ее деятельности. Специализированный депозитарий
ПИФ, его обязанности и условия осуществления его деятельности.
Понятие реестра владельцев инвестиционных паев. Роль агентов по
выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев ПИФ и требования,
предъявляемые к ним.
Структура
и
динамика
развития
активных
операций
ПИФ.
Ограничения, связанные с активными операциями. Классификация ПИФ
по типу используемых активов (категории ПИФ). Типы и категории ПИФ
для
квалифицированных инвесторов.
держателями
которых
являются
Основы оценки
ПИФ.
Организация
портфелей,
управления
инвестиционным портфелем ПИФ. Портфельные стратегии. Российская
практика формирования инвестиционных портфелей ПИФ.
Особенности
финансового
менеджмента
ПИФ.
Основные
компоненты финансового состояния ПИФ. Состав и структура доходов и
расходов ПИФ. Характеристика денежных потоков ПИФ. Порядок выдачи
и погашения инвестиционных паев. Ценообразование инвестиционных
паев. Показатель стоимости чистых активов в функционировании ПИФ.
Особенности налогообложения ПИФ.
ТЕМА 4. Акционерный инвестиционный фонд.
Понятие
собственности
акционерного
и
инвестиционного
особенности
фонда.
Структура
организационно-правового
статуса
инвестиционных фондов как юридических лиц. Порядок создания, входа
на рынок, реорганизации и ликвидации акционерных инвестиционных
фондов (АИФ). Специализация фондов.
Основные участники схемы обеспечения деятельности АИФ и их
функции. Управляющий фондом. Депозитарий фонда. Организационноправовой статус управляющей компании и депозитария. Классификация
операций и услуг, выполняемых ими для инвестиционных фондов.
6
Аффилированные лица и их взаимоотношения с инвестиционным
фондом, его управляющим и депозитарием.
Структура
и
инвестиционного
динамика
фонда.
развития
Ограничения,
ресурсных
связанные
с
операций
ресурсными
операциями. Уставный капитал инвестиционного фонда: порядок и
практика организации эмиссии и первичного размещения акций,
котировка акций инвестиционных фондов.
Структура
и
инвестиционных
динамика
фондов.
развития
Ограничения,
активных
связанные
с
операций
активными
операциями. Классификация АИФ по типу используемых активов
(категории АИФ). Категории АИФ для квалифицированных инвесторов.
Характеристика инвестиционных портфелей, держателями которых
являются фонды. Организация управления инвестиционным портфелем
инвестиционного фонда. Портфельные стратегии. Российская практика
формирования инвестиционных портфелей инвестиционных фондов.
Организация управления кассовой наличностью и вложениями в
безналичные
денежные
средства.
Вложения
в
другие
активы.
Совокупные портфели активов инвестиционных фондов: состав, оценка
их качества, управление, портфельные стратегии.
Особенности финансового менеджмента инвестиционных фондов.
Характеристика денежных потоков инвестиционных фондов. Доходы и
расходы
инвестиционного
инвестиционного
фонда.
фонда.
Оценка
Акционерный
стоимости
чистых
капитал
активов.
Ценообразование акций АИФ. Дивидендная политика инвестиционных
фондов. Налогообложение инвестиционных фондов.
ТЕМА 5. Негосударственный пенсионный фонд.
Место
негосударственного
пенсионного
обеспечения
и
обязательного пенсионного страхования в смешанной пенсионной
системе.
7
Понятие негосударственного пенсионного фонда (НПФ). Роль НПФ
в системе дополнительного пенсионного обеспечения и обязательного
пенсионного страхования. Основные участники схемы обеспечения
деятельности
Учредители
НПФ
и
фонда.
их
функции.
Порядок
Учредительные
образования
документы.
НПФ.
Государственная
регистрация НПФ и лицензирование его деятельности. Правила фонда.
Органы
управления
Государственное
фонда
и
контроля
регулирование
негосударственного
пенсионного
за
его
деятельностью.
деятельности
обеспечения
в
и
области
обязательного
пенсионного страхования населения и контроль за ее осуществлением.
Типы
фондов
в
системе
негосударственного
пенсионного
обеспечения. Производственные и региональные НПФ.
Собственное
имущество
фонда.
Источники
формирования
имущества, предназначенного для обеспечения уставной деятельности
фонда. Пенсионные резервы: назначение и источники формирования.
Нормативный размер пенсионных резервов.
Пенсионные резервы:
накопления: назначение и источники формирования
Пенсионная схема. Виды пенсионных схем.
Инвестиционная
политика
НПФ.
Методы
формирования
инвестиционных ресурсов НПФ. Принципы размещения и управления
пенсионными резервами и пенсионными накоплениями. Размещение
средств пенсионных резервов и инвестирование средств пенсионных
накоплений.
Роль управляющей компании, специализированного депозитария и
независимого
актуария
в
осуществлении
деятельности
негосударственного пенсионного фонда. Раскрытие информации НПФ.
Особенности
финансового
менеджмента
НПФ.
Принцип
финансовой эквивалентности обязательств в деятельности НПФ.
Актуарная оценка деятельности НПФ.
Налогообложение НПФ.
8
ТЕМА 6. Кредитный потребительский кооператив граждан.
Понятие
кредитного
потребительского
кооператива
граждан
(кредитного союза) (далее КС), его особенности как типа финансовых
институтов. Принципы функционирования кредитных союзов. Порядок
образования КС. Учредительные документы.
Имущество КС. Источники формирования имущества кредитного
потребительского кооператива. Ограничения деятельности КС. Фонды,
формируемые в кредитном потребительском кооперативе. Виды займов,
предоставляемых пайщикам КС.
Экономические нормативы деятельности КС.
ТЕМА 7. Общие фонды банковского управления (далее ОФБУ).
Понятие ОФБУ. Правовые основы функционирования ОФБУ.
Сертификат долевого участия. Права владельцев сертификатов
долевого участия.
Порядок создания, входа на рынок, реорганизации и прекращения
ОФБУ.
Коммерческий банк как основной участник схемы обеспечения
функционирования ОФБУ и его функции. Требования к коммерческому
банку и условия осуществления его деятельности по управлению ОФБУ.
Структура и динамика развития активных операций
Ограничения,
связанные
с
управления
инвестиционным
стратегии.
Российская
активными
операциями.
портфелем
практика
ОФБУ.
формирования
ОФБУ.
Организация
Портфельные
инвестиционных
портфелей ОФБУ.
Особенности финансового менеджмента ОФБУ. Состав и структура
доходов и расходов ОФБУ. Порядок выдачи и погашения сертификатов
долевого участия. Особенности налогообложения ОФБУ.
9
ТЕМЫ СЕМИНАРСКИХ ЗАНЯТИЙ
ТЕМА
1.
Расчет
инвестиционного
стоимости
фонда.
чистых
активов
Ценообразование
акций
коллективного
(паев)
в
инвестиционных фондах открытого и закрытого типов.
ТЕМА 2.Состав и структура активов открытых, интервальных и закрытых
ПИФ. Классификация ПИФ в зависимости от состава активов (категории
ПИФ). ПИФ для квалифицированных инвесторов.
ТЕМА 3. Оценка стоимости чистых активов ПИФ. Ценообразование
инвестиционных паев.
ТЕМА 4. Активные операции акционерных инвестиционных фондов.
ТЕМА 5.Страховые аннуитеты и их виды. Принцип финансовой
эквивалентности обязательств в деятельности НПФ. Актуарная оценка
деятельности НПФ.
ТЕМА 6.Инвестиционная политика НПФ.
10
ПРИМЕРНАЯ ТЕМАТИКА ДОКЛАДОВ
1. Конкуренция инвестиционных фондов и паевых инвестиционных
фондов с банками и другими финансовыми институтами.
2. Крупнейшие паевые инвестиционные фонды, учрежденные в
России, и их управляющие компании.
3. Зарубежные инвестиционные фонды.
4. Динамика
стоимости
инвестиционных
паев
и
курсов
акций
российских инвестиционных и паевых инвестиционных фондов.
5. Структура
портфелей,
доходность
и
риски
российских
инвестиционных и паевых инвестиционных фондов.
6. Динамика чистых активов российских инвестиционных и паевых
инвестиционных фондов.
7. Структура вложений и источников средств, доходов и расходов
крупнейших зарубежных инвестиционных фондов.
8. Паевые инвестиционные фонды и общие фонды банковского
управления.
9. Тенденции и проблемы развития коллективных инвесторов в
России.
10.
Тенденции
развития
и
причины
роста
коллективных
инвестиционных фондов в мире.
11.
Институты
коллективного
инвестирования
в
Тюменской
области.
12.
Крупнейшие НПФ, учрежденные в России, и их управляющие
компании.
13.
Структура портфелей, доходность и риски российских НПФ.
14.
Основные показатели развития российских НПФ.
15.
Тенденции и проблемы развития НПФ в России.
16.
Юридические структуры коллективного инвестирования в
развитых странах.
11
17.
Методы оценки эффективности деятельности управляющей
компании ПИФ.
18.
Специализированный депозитарий на защите интересов
инвесторов.
19.
Роль
специализированного
депозитария
в
пенсионной
реформе.
20.
Венчурное инвестирование в России.
21.
Факторы
надежности
кредитного
потребительского
кооператива граждан.
22.
Опыт розничных продаж инвестиционных паев ПИФ.
23.
Критерии выбора управляющей компании ПИФ и НПФ.
24.
Виды займов, предоставляемых кредитным союзом своим
пайщикам.
25.
Биржевое обращение инвестиционных паев ПИФ.
26.
ПИФ и АИФ для квалифицированных инвесторов.
27.
Хедж-фонды и их влияние на стабильность финансового
рынка.
28.
Раскрытие
информации
инвестирования.
12
институтами
коллективного
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
Статья I. ОСНОВНАЯ
1. Абрамов А.Е. Инвестиционные фонды: доходность и риски, стратегии
управления портфелем, объекты инвестирования в России. М.: Альпина
Бизнес Бук, 2005. 416 с.
2. Болдырева Н.Б. Стоимостной подход к интегрированному управлению
рисками коллективных инвестиционных фондов (концептуальный
аспект):
Монография.
Тюмень:
Издательство
Тюменского
государственного университета, 2006. 196 с.
3. Болдырева Н.Б., Вилков Н.О., Лиман И.А. и др. Экономика региона:
взаимодействие реального и финансового секторов: монография/ Под ред.
П.М. Килина, И.А. Лиман. Тюмень: Тюменский государственный
университет, 2005. 324 с.
4. Волкова В.М. Закрытые паевые инвестиционные фонды недвижимости.
Теория и практика. Учебно-методическое пособие. М.: Учебный центр
МФЦ, 2005. 240 с.
5. Управление коллективными инвестиционными фондами / Под ред.
Кристофера Гилкриста. М.: Rauster’s, 1999. 144 с.
6. Шмырева А.И. Кредитные союзы отдельных стран/ Шмырева А.И.,
Черненко В.А., Климов А.Ю.; М-во образования Рос. Федерации.
Новосиб. Гос. акад. Экономики и упр. – Новосибирск: НГАЭиУ, 2001. –
89 с.
7. Кредитные союзы. Книга стандартов: Практ. пособие/ Под общ. ред.
Плахотной Д.Г. – М., 2001. – 134 с.
ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ
8. Акционерное дело: Учебник/ Под ред. В.А. Галанова. М.: Финансы и
статистика, 2003. 544 с.
9. Базовый курс по рынку ценных бумаг. М.: ФИД»Деловой экспресс»,
1997.
10.Байтенова А.А. Кредитные союзы: Истцы или ответчики? – М.: ИИФ
«СПРОС» КонфОП, 2001. Вып. 1: Судебная практика. – 2001. – 138 с.
11.Богл Д. Взаимные фонды с точки зрения здравого смысла (Новые
императивы для разумного инвестора). М.: Альпина Паблишер, 2002.
12.Бойко Т. Сберечь и накопить. Если ваши деньги в паевых
инвестиционных фондах. М.: Издательский центр «Акционер», 1998.
13.Болдырева Н.Б. Портфель рисков коллективного инвестиционного фонда.
Особенности
управления
рисками
коллективного
инвестора:
Монография. Тюмень: Издательство Тюменского государственного
университета, 2007. 168 с.
13
14.
Болдырева Н.Б. Финансовая математика: Учебное пособие. Тюмень:
Издательство Тюменского государственного университета, 2007. 112 с.
15.Бродский Г.М., Бродский М.Н. Право и экономика пенсионного
обеспечения. – СПб.:Б. и., 1998.
16.
Доверительное управление имуществом: Паевые инвестиционные
фонды: Практическое руководство/Под общей ред. В.В. Семенихина. М.:
Изд-во Эксмо, 2005. 160 с.
17. Железняков А.Я., Рябченюк Ю.В. Организация и функционирование
кредитных потребительских кооперативов. Методическое пособие по
созданию, регистрации и
функционированию. – Тюмень, 1998.
18. Жуков Е.В. Инвестиционные институты: Учебное пособие для
вузов. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998. 199 с.
19.Зайцев Д.А., Чураева М.Н. Организация и деятельность паевых
инвестиционных фондов. – М.: ФИД «Деловой экспресс», 1998. 80 с.
20.Закрытые паевые инвестиционные фонды недвижимости. Теория и
практика. Учебно-методическое пособие. Пилотный выпуск. Авторсоставитель Барк В.Б., консультант Учебного центра МФЦ. М.: Учебный
центр МФЦ, 2004. 188 с.
21.Золотарев И.Б. Все, что вы хотели знать о паевых фондах. М.: Финансы и
статистика, 1998. 112с.
22.Капитан М.Е. Кто есть кто на рынке коллективных инвестиций. М.:
Альпина Паблишер, 2003. 208 с.
23.
Капитан М., Барановский Д. Паевые фонды: современный подход к
управлению деньгами. СПб.: Питер, 2005. 252 с.
24.Касимов Ю.Ф. Начала актуарной математики (для страхования жизни и
пенсионных схем). – Зеленоград, 1995.
25.Киперман Г.Я. Акционерные общества в вопросах и ответах. М.:
Финансовая газета, 2003. 48 с.
26.Коллективные инвестиции / Составитель и редактор: Т.Бойко. СПб.:
Норма,1997.
27.
Коллективные инвесторы в современной России. Под ред. д.э.н.
Михайлова С.А. М.: Центр коллективных инвестиций, 1999.
28.Кутуков В.Б. Основы финансовой и страховой математики. Методы
расчета кредитных, пенсионных и страховых схем. – М.: Дело, 1998.
29.Макаров А. Инвестируем в паевые инвестиционные фонды. М.: Бизнес
книга, 2005. 96 с.
30.Миловидов В.Д. Инвестиционные фонды и трасты: как управлять
капиталом? М.: Анкил, 1992.
31.Миловидов В.Д. Паевые инвестиционные фонды. М.: Анкил, ИНФРА-М,
1996. 416 с.
14
32.Мусаев Э.А Взаимные фонды: Предпосылки успеха и организация в
России. СПб.: Иванов и Лещинский: РАНИТ – СПб., 1994. 112 с.
33.Началов А.В. Паевые инвестиционные фонды (ПИФ). М.: Издательскоконсультационная компания «Статус-Кво 97», 2004. 40 с.
34.Путеводитель
по
российскому
рынку
капитала:
Паевые
инвестиционные фонды (Серия бизнес-справочников
«Проверено.
Коммерсантъ»). М.: Коммерсантъ ХХI, Альпина Паблишер, 2001. 160
с.
35.Ральф Дж. Нортон. Фонды облигаций – путь к получению высоких
доходов. М.: Альпина Паблишер, 2002. 385 с.
36.Савицкий К.Л., Перцев А.П., Капитан М.Е. Инструментарий
инвестора. М.: ИНФРА-М, 2000. 112 с.
37.Ткаченко Е.М. Инвестиционные компании. М.: ПРИОР;
Эксперт бюро, 1998.
29. Тобин Д. Финансовые посредники. Экономическая теория/Под ред. Дж.
Итуэлла., М.Милгейта, П. Ньюмена. Пер. с англ./Науч. ред. чл.-корр. РАН
В.С. Автомонов. М.: ТНФРА-М, 2004.
30.
Управление коллективными инвестиционными фондами / Под ред.
Кристофера Гилкриста. М.: Rauster’s, 1999. 144 с.
31.Четыркин Е.М. Пенсионные фонды. Зарубежный опыт для отечественных
предприятий, актуарные расчеты. – М.: АО «Арго», 1993.
32.Шарп У., Александр Г., Бэйли Дж. Инвестиции: пер. с англ. М.:ИНФРАМ, 1997. 1024 с.
33.Штольте П. Инвестиционные фонды: Пер. с нем. М.: Финстатинформ:
Интерэксперт, 1996. 168 с.
ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ПЕРИОДИКА
Акционерное общество: вопросы корпоративного управления
Акционерный вестник
Банковское дело
Бизнес-журнал
Валютный спекулянт
Ведомости
Деловой экспресс
Деньги
Информационно-аналитический бюллетень «Инвестиции +»
Коммерсантъ
Налоги. Инвестиции. Капитал
Налогообложение, учет и отчетность в инвестиционной и управляющей
компаниях
Рынок ценных бумаг: профессиональный журнал издательского дома «РЦБ»
Финансы
Финанс
Финансовая Россия
15
Финансист
и др.
ИНТЕРЕНТ-САЙТЫ
1. http://www.nlu.ru СРО «Национальная лига управляющих»
2. http://www.ffms.ru Федеральная служба по финансовым рынкам России
3. http: //www.investfunds.ru Информационный сервер InvestFunds
4. www.pifinfo.ru газета для тех, кто ценит деньги
5. http://www.quote.ru
Универсальный интернет-продукт для
инвестиционного сообщества, аккумулирующий финансовые данные
6. http://www.rbcdaily.ru Ежедневная деловая газета
7. http://www.interfax.ru Информационное агентство «Интерфакс»
8.
http://www.naufor.ru СРО «Национальная ассоциация участников
фондового рынка»
9. http://www.birzhaplus.nnov.ru Нижегородское информационно-рекламное
агентство
10. http://www.rbk.ru Информационное агентство РосБизнесКонсалтинг
11. http://www.ici.org Investment Company Institute
12. http://nic.pirit.info Информационно-аналитический журнал Правительства
Тюменской области «Налоги. Инвестиции. Капитал»
13. http://www.rusinvestor.ru сайт «Популярные инвестиции»
14. http://www.raexpert.ru Рейтинговое агентство «Эксперт РА»
15. http://www.money4u.org.ru
Лига кредитных союзов
Статья II. ОСНОВНЫЕ НОРМАТИВНЫЕ ПРАВОВЫЕ АКТЫ
1. Комплексная программа мер по обеспечению прав вкладчиков и
акционеров. Утверждена Указом президента РФ от 21.03.96 г.
2. Концепция развития рынка ценных бумаг в Российской Федерации.
Утверждена Указом президента РФ № 1008 от 01.07.96 г.
3. Стратегия развития финансового рынка Российской Федерации на 20062008 годы (утв. распоряжением Правительства Российской Федерации от
1 от 1 июня 2006 г. № 793-р)
4. Стратегия развития финансового рынка Российской Федерации на период
до 2020 года (утв. распоряжением Правительства Российской Федерации
от 29 декабря 2008 г. № 2043-р)
5. Федеральный закон от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ «Об акционерных
обществах»
6. Федеральный закон от 05.03.99 № 46-ФЗ «О защите прав и законных
интересов инвесторов на рынке ценных бумаг».
16
7. Федеральный закон от 08.08.2001 № 128-ФЗ «О лицензировании
отдельных видов деятельности».
8. Федеральный закон от 29.11.2001 № 156-ФЗ «Об инвестиционных
фондах».
9. Федеральный закон от 7 мая 1998 № 75-ФЗ «О негосударственных
пенсионных фондах» (с изменениями от 12 февраля 2001 г.).
10.Федеральный закон от 7 августа 2001 г. № 117-ФЗ «О кредитных
потребительских кооперативах граждан».
ВОПРОСЫ К ЗАЧЕТУ ПО ДИСЦИПЛИНЕ
1. Понятие,
особенности
и
преимущества
коллективного
инвестирования.
2. Организации,
участвующие
в
деятельности
коллективного
инвестиционного фонда.
3. Операционная
чистых
структура
активов
Ценообразование
инвестиционного
коллективного
акций
(паев)
в
фонда.
Стоимость
инвестиционного
фонда.
инвестиционных
фондах
открытого и закрытого типов.
4. Формы
коллективного
инвестирования
в
России.
Условия
успешного развития коллективных инвесторов.
5. Понятие кредитного потребительского кооператива граждан.
6. Основные принципы деятельности кредитного потребительского
кооператива граждан.
7. Учредительные
документы
кредитного
потребительского
кооператива граждан.
8. Источники финансовых ресурсов кредитного потребительского
кооператива.
9. Фонды, формируемые в кредитном потребительском кооперативе,
источники их формирования и направления использования.
10.
Деятельность
кредитного
граждан.
17
потребительского
кооператива
11.
Основные участники схемы обеспечения деятельности ПИФ и
их функции.
12.
Типы ПИФ и их особенности.
13.
Классификация ПИФ в зависимости от состава активов
(категории ПИФ).
14.
Состав и структура активов открытого ПИФ разных категорий.
15.
Состав и структура активов интервального ПИФ разных
категорий.
16.
Состав и структура активов закрытого ПИФ разных категорий.
17.
Инвестиционный пай как ценная бумага.
18.
Права владельцев инвестиционных паев ПИФ разного типа.
19.
Оценка стоимости чистых активов ПИФ.
20.
Определение стоимости инвестиционного пая и его цены.
21.
Раскрытие
информации
о
деятельности
управляющей
обеспечения
деятельности
компании ПИФ.
22.
Основные
участники
схемы
негосударственного пенсионного фонда и их функции в системе
дополнительного пенсионного обеспечения.
23.
Основные
участники
схемы
обеспечения
деятельности
негосударственного пенсионного фонда и их функции в системе
обязательного пенсионного страхования.
24.
Порядок образования НПФ. Учредительные документы НПФ.
25.
Типы фондов в системе негосударственного пенсионного
обеспечения.
26.
Лицензирование деятельности НПФ.
27.
Источники
и
методы
формирования
инвестиционных
ресурсов НПФ.
28.
Принципы
размещения
и
управления
пенсионными
резервами. Направления инвестирования пенсионных резервов.
18
29.
Принципы
размещения
накоплениями.
Направления
и
управления
инвестирования
пенсионными
пенсионных
накоплений.
30.
Принцип
финансовой
эквивалентности
обязательств
в
деятельности НПФ.
31.
Актуарная оценка деятельности НПФ.
32.
Понятие акционерного инвестиционного фонда.
33.
Участники
схемы
коллективного
инвестирования
-
акционерный инвестиционный фонд и их функции.
34.
Активные операции акционерного инвестиционного фонда.
35.
Ограничения,
связанные
с
активными
операциями
акционерного инвестиционного фонда.
36.
Классификация АИФ в зависимости от состава активов
(категории АИФ).
37.
Оценка стоимости чистых активов АИФ.
38.
Ресурсные операции акционерного инвестиционного фонда и
ограничения, связанные с ними.
39.
Лицензирование
деятельности
инвестиционного фонда.
40.
Понятие ОФБУ.
41.
Особенности инвестиционного портфеля ОФБУ.
19
акционерного
ПРИМЕРНАЯ ТЕМАТИКА КОНТРОЛЬНЫХ РАБОТ ПО ДИСЦИПЛИНЕ
«КОЛЛЕКТИВНЫЕ ИНВЕСТОРЫ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ»
1. Кредитный союз как коллективный инвестор на рынке ценных
бумаг.
2. Особенности открытого паевого инвестиционного фонда как
коллективного инвестора на рынке ценных бумаг.
3. Особенности интервального паевого инвестиционного фонда как
коллективного инвестора на рынке ценных бумаг.
4. Закрытый
паевой
инвестиционный
фонд
как
коллективный
инвестор на рынке ценных бумаг.
5. Показатель стоимости чистых активов в деятельности паевого
инвестиционного фонда.
6. Основные участники схемы обеспечения деятельности ПИФ и их
функции.
7. Основные
участники
схемы
обеспечения
деятельности
акционерного инвестиционного фонда и их функции.
8. Ресурсные и активные операции акционерного инвестиционного
фонда.
9. Показатель
стоимости
чистых
активов
в
деятельности
акционерного инвестиционного фонда.
10.
Раскрытие информации о деятельности АИФ.
11.
Раскрытие информации управляющей компании ПИФ.
12.
Основные
участники
схемы
обеспечения
деятельности
негосударственного пенсионного фонда и их функции в системе
дополнительного пенсионного обеспечения.
13.
Основные
участники
схемы
обеспечения
деятельности
негосударственного пенсионного фонда и их функции в системе
обязательного пенсионного страхования.
14.
Понятие негосударственного пенсионного фонда и порядок
его образования.
20
15.
Источники
и
методы
формирования
инвестиционных
ресурсов негосударственного пенсионного фонда.
16.
Инвестиционная политика негосударственного пенсионного
фонда.
17.
Инвестирование пенсионных накоплений.
18.
Актуарная
оценка
деятельности
негосударственного
пенсионного фонда.
19.
Государственное регулирование деятельности в области
негосударственного
пенсионного
обеспечения
населения
и
контроль за ее осуществлением.
20.
Понятие
и
особенности
кредитного
потребительского
кооператива граждан как финансового института, порядок его
образования.
21.
Фонды,
формируемые
в
кредитном
потребительском
кооперативе, и направления их использования.
22.
Обеспечение
платежеспособности
и
финансовой
устойчивости кредитных потребительских кооперативов граждан.
Экономические нормативы их деятельности.
23.
ОФБУ: понятие и инвестиционная политика (на примере ...).
21
Наталья Брониславовна Болдырева
ИНСТИТУТЫ КОЛЛЕКТИВНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ
Учебно – методический комплекс
Рабочая учебная программа
для студентов очной и заочной форм обучения
специальность «Финансы и кредит»
специализация «Финансовые рынки и финансовый инжиниринг»
Международного института финансов, управления и бизнеса
Тюменский государственный университет
2008
22
23