2.6. Особенности финансов различных отраслей экономики

Конспект лекций по дисциплине
«Финансы предприятия»
Содержание
ВВЕДЕНИЕ ....................................................................................................................................................................... 3
1. СОДЕРЖАНИЕ И ПРИНЦИПЫ ОРГАНИЗАЦИИ ФИНАНСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ ............................................. 5
1.1. Сущность и функции финансов организации (предприятия) ............................................................................ 5
1.2. Принципы организации финансов предприятия ................................................................................................. 8
1.3. Финансовые ресурсы предприятия ...................................................................................................................... 9
1.4. Финансовый механизм предприятия.................................................................................................................. 11
2. ОСОБЕННОСТИ ФИНАНСОВ ОРГАНИЗАЦИЙ РАЗЛИЧНЫХ ОРГАНИЗАЦИОННО-ПРАВОВЫХ ФОРМ
И ОТРАСЛЕЙ ЭКОНОМИКИ ...................................................................................................................................... 15
2.1. Организационно-правовые формы организаций............................................................................................... 15
2.2. Особенности финансов хозяйственных товариществ ...................................................................................... 16
2.3. Особенности финансов хозяйственных обществ .............................................................................................. 18
2.4. Особенности финансов производственных кооперативов ............................................................................... 24
2.5. Особенности финансов государственных и муниципальных унитарных предприятий................................ 26
2.6. Особенности финансов различных отраслей экономики ................................................................................. 29
3. ФОРМИРОВАНИЕ И УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ ПРЕДПРИЯТИЯ ............................................................. 35
3.1. Сущность и классификация капитала ................................................................................................................ 35
3.2. Собственный капитал и его основные элементы .............................................................................................. 36
3.3. Заемный капитал и источники его формирования. Оценка экономической целесообразности привлечения
заемных средств .......................................................................................................................................................... 41
4. РАСХОДЫ ОРГАНИЗАЦИИ .................................................................................................................................... 45
4.1. Содержание и классификация расходов предприятия ..................................................................................... 45
4.2. Классификация затрат на производство и реализацию продукции. Смета расходов на производство и
реализацию продукции. .............................................................................................................................................. 46
5. СЕБЕСТОИМОСТЬ ПРОДУКЦИИ .......................................................................................................................... 52
5.1. Калькулирование себестоимости продукции .................................................................................................... 52
5.2. Пути и резервы снижения затрат на производство и реализацию продукции ............................................... 56
6. ДОХОДЫ ОРГАНИЗАЦИИ ...................................................................................................................................... 58
6.1. Доходы организации и их классификация......................................................................................................... 58
6.2. Порядок формирования и использования выручки от реализации ................................................................. 59
6.3. Планирование выручки от реализации. Факторы, влияющие на увеличение выручки от реализации. ...... 61
7. ПРИБЫЛЬ И ПОКАЗАТЕЛИ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ................................................................. 65
7.1. Экономическое содержание, функции и виды прибыли. ................................................................................. 65
7.2. Анализ уровня и динамики финансовых результатов ...................................................................................... 68
8. ПЛАНИРОВАНИЕ ПРИБЫЛИ ОРГАНИЗАЦИИ................................................................................................... 73
8.1. Влияние учетной политики на финансовые результаты деятельности организации .................................... 73
8.2. Методы планирования прибыли ......................................................................................................................... 75
8.3. Анализ безубыточности ...................................................................................................................................... 77
9.ОРГАНИЗАЦИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ ................................................................................ 81
1
9.1.Экономическое содержание оборотных средств. Состав и структура оборотных средств ........................... 81
9.2.Показатели эффективности использования оборотного капитала ................................................................... 83
9.3.Финансовый и производственный цикл ............................................................................................................. 86
10. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ПОТРЕБНОСТИ В ОБОРОТНОМ КАПИТАЛЕ ...................................................................... 89
10.1.Расчет потребности предприятия в оборотных средствах .............................................................................. 89
10.2.Источники формирования и пополнения оборотных средств ........................................................................ 95
10.3. Управление оборотными средствами .............................................................................................................. 97
11.ОСНОВНЫЕ СРЕДСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ ......................................................................................................... 101
11.1.Экономическое содержание и классификация основных средств ............................................................... 101
11.2. Оценка основных средств. Определение эффективности использования основных средств ................... 102
11.3.Определение эффективности использования основных средств ................................................................. 104
11.4.Источники финансирования основного капитала .......................................................................................... 105
12.АМОРТИЗАЦИЯ И ЕЕ РОЛЬ В ВОСПРОИЗВОДСТВЕННОМ ПРОЦЕССЕ .................................................. 108
12.1.Амортизационные отчисления. Связь амортизационной политики с финансовыми результатами
деятельности организации ....................................................................................................................................... 108
12.2.Порядок начисления амортизации в бухгалтерском учете ........................................................................... 109
12.3.Расчет сумм амортизации в целях налогообложения прибыли .................................................................... 112
13.АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ ........................................................................... 117
13.1.Содержание, методы и информационная база анализа финансового состояния предприятия.................. 117
13.2.Методика проведения анализа финансового состояния ................................................................................ 118
13.3.Методы прогнозирования несостоятельности (банкротства) организации ................................................. 126
14.ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ НА ПРЕДПРИЯТИИ................................................................................. 131
14.1.Сущность и значение финансового планирования ........................................................................................ 131
14.2.Перспективное финансовое планирование ..................................................................................................... 133
14.3.Текущее финансовое планирование (бюджетирование) ............................................................................... 135
14.4.Оперативное финансовое планирование ........................................................................................................ 137
15.БЮДЖЕТИРОВАНИЕ КАК ИНСТРУМЕНТ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ ..................................... 140
15.1.Основные понятия системы бюджетирования ............................................................................................... 140
15.2. Бюджетный процесс ........................................................................................................................................ 143
15.3. Структура бюджетов ....................................................................................................................................... 146
16.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА ............................................................... 151
16.1.Сущность, цель и задачи финансового менеджмента ................................................................................... 151
16.2. Функции и механизмы финансового менеджмента ..................................................................................... 154
16.3.Базовые концепции финансового менеджмента ............................................................................................ 156
РУБЕЖНЫЙ КОНТРОЛЬ. ПРАКТИЧЕСКОЕ ЗАДАНИЕ к теме 9 ........................................................................ 158
КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА-1 ....................................................................................................................................... 159
КУРСОВАЯ РАБОТА .................................................................................................................................................. 159
КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА-2 ....................................................................................................................................... 165
ГЛОССАРИЙ ................................................................................................................................................................ 166
СПИСОК РЕКОМЕНДОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ .................................................................................................. 172
ТЕСТЫ ........................................................................................................................................................................... 174
ПРИЛОЖЕНИЯ ............................................................................................................................................................ 176
2
ВВЕДЕНИЕ
Финансы организаций (предприятий) занимают исходное, определяющее
положение в структуре финансовых взаимосвязей и являются важнейшей
сферой финансовой системы страны. Развитие рыночных отношений и
создание необходимых условий эффективного функционирования финансов
обусловило повышение роли финансов в хозяйственной деятельности
российских коммерческих организаций.
Дисциплина «Финансы организаций (предприятий)» дает комплекс
теоретических и практических знаний в области содержания, организации и
функционирования финансов организаций (предприятий) с учетом их
организационно-правовых форм и отраслевой принадлежности.
В
тематическом
плане
дисциплины
«Финансы
организаций
(предприятий)» подробно изложено содержание лекционных занятий по
основным темам курса, предусмотренным в Государственном образовательном
стандарте высшего образования по специальности «Финансы предприятий».
Дисциплине «Финансы организаций (предприятий)» отводится важная
роль
в
подготовке
квалифицированных
специалистов-экономистов
(специальность «Финансы и кредит»), так как знания, полученные в процессе
изучения данной дисциплины, необходимы в практической работе финансового
менеджера, служащего государственной налоговой и финансовой системы,
экономиста банка, специалиста фондового рынка для самостоятельной
разработки и принятия обоснованных финансовых решений.
Освоение дисциплины «Финансы организаций (предприятий)» позволяет
достаточно глубоко овладеть теоретическими знаниями и практическими
навыками финансовой работы на предприятии. Этому способствует тесная
связь дисциплины «Финансы организаций (предприятий)» с такими учебными
дисциплинами, как «Общая экономическая теория», «Экономика организаций
(предприятий)», «Статистика», «Бухгалтерский учет», «Экономический
анализ», «Основы аудита», «Финансовый менеджмент» и другими
специальными дисциплинами.
Цель дисциплины – раскрыть экономическое содержание финансов
предприятий, принципы, формы и методы их организации; сущность процессов
формирования расходов и доходов, финансовых ресурсов и капитала
организаций (предприятий).
В процессе изучения дисциплины перед студентами ставятся следующие
задачи:
- изучить сущность и формы проявления финансов организаций
(предприятий), их связь с другими стоимостными категориями;
- оперативно использовать результаты экономического анализа при
разработке и принятии финансовых решений в области формирования расходов
и доходов предприятий, формирования и направлений использования капитала
предприятий;
- знать методику и технические приемы расчетов всех финансовых
показателей, необходимых для составления финансовых планов и бюджетов, а
3
также для организации финансового контроля за их выполнением;
- уметь самостоятельно работать с законодательно-нормативными
актами, специальной экономической литературой, используя современные
компьютерные технологии, и применять полученную информацию для
разработки вариантов финансовых решений, финансовых планов и бюджетов.
Степень овладения знаниями и практическими навыками определяется в
процессе промежуточного контроля, выполнения индивидуальных творческих
заданий и контрольных работ (для заочников), написания рефератов и сдачи
экзамена по итогам изучения дисциплины.
4
1. СОДЕРЖАНИЕ И ПРИНЦИПЫ ОРГАНИЗАЦИИ ФИНАНСОВ
ПРЕДПРИЯТИЯ
Тезисы
Сущность и функции финансов организации (предприятия).
Принципы организации финансов предприятия.
Финансовые ресурсы предприятия.
Финансовый механизм предприятия.
1.1. Сущность и функции финансов организации (предприятия)
Укрупненными элементами финансовой системы России являются
государственные и муниципальные финансы и финансы хозяйствующих
субъектов, которые в свою очередь делятся на частные подсистемы (рис. 1.1).
Рис. 1.1 Система финансов России
Ключевое место в системе финансов хозяйствующих субъектов
принадлежит финансам коммерческих организаций, поскольку именно здесь
создаются материальные блага, формируется прибыль, которая является
главным источником производственного и социального развития общества.
Исходную теоретическую основу финансов организаций (предприятий) в
значительной мере определяет само понятие предприятия как самостоятельного
хозяйствующего субъекта, производящего продукцию, товары и услуги,
выполняющего работы и занимающегося различными видами экономической
деятельности, цель которой — обеспечение общественных потребностей и на
этой основе извлечение прибыли и приращение капитала.
5
Предприятие является юридическим лицом и имеет определенные
признаки:

разрабатывает свой Устав;

имеет собственную гербовую печать;

открывает расчетный счет в учреждении банка;

составляет и представляет в налоговые органы бухгалтерский
баланс;

имеет право ведения договорных отношений;

основывается на организационном единстве (организованный
коллектив, имеющий внутреннюю структуру и управление, закрепленные в
юридических документах);

имеет обособленное имущество (распоряжается им самостоятельно,
платит соответствующие налоги);

несет имущественную ответственность (выступает от собственного
имени и несет полную ответственность по обязательствам в соответствии с
законом).
В процессе предпринимательской деятельности у предприятий и
организаций возникают хозяйственные связи с контрагентами: поставщиками,
покупателями, партнерами, в результате которых возникают финансовые
отношения по поводу формирования и использования фондов денежных
средств. Материальной основой финансовых отношений выступают деньги, а
необходимым условием их возникновения является движение денежных
средств.
Финансовые отношения организаций включают:

отношения с другими хозяйствующими субъектами по факту
осуществления поставок соответствующих видов материально-технических
ресурсов, реализации продукции, выполнения работ, оказания услуг;

отношения между учредителями юридического лица в момент его
создания;

отношения с бюджетом по поводу уплаты налогов и других
платежей и сборов;

отношения с банковской системой в связи с осуществлением
расчетов по банковским услугам, при получении и погашении кредитов ,
покупке и продаже валюты и ценных бумаг, оказании других услуг;

отношения субъекта с его структурными подразделениями по
поводу распределения полученных доходов;

отношения с работниками хозяйствующих субъектов при выплате
им заработной платы, процентов по ценным бумагам, по факту исполнения
финансовых санкций к лицам, причинившим материальный ущерб;

отношения с вышестоящими организациями внутри финансовопромышленных групп и т.д.

отношения организаций со страховыми организациями по поводу
формирования средств страхового фонда и выплаты страхового возмещения
при наступлении страховых случаев;
6
отношения с товарными, фондовыми, сырьевыми биржами по
поводу проведения операций с материальными и финансовыми активами;

отношения с инвестиционными институтами при реализации
соответствующих программ;

отношениями с акционерами, не являющимися членами трудового
коллектива;

отношения с контролирующими организациями.
Каждая из групп имеет свои особенности, но все они носят двусторонний
характер.
В финансовой науке под финансами организаций понимается
совокупность объективно обусловленных экономических отношений
организаций, имеющих распределительный характер, денежную форму
выражения и материализуемых в доходах, поступлениях, накоплениях,
формируемых в распоряжении субъектов хозяйствования для целей
обеспечения их деятельности.
Финансы организации — экономические отношения, возникающие в
процессе формирования, распределения и использования фондов денежных
средств предприятия.
Финансы предприятий являются основой составляющей единой
финансовой системы. Финансы предприятий характеризуются теми же
чертами, которые присущи в целом категории финансов. Вместе с тем, они
отличаются от государственных и муниципальных финансов, что обусловлено
их функционированием в различных отраслях общественного производства, где
органически связаны все сферы воспроизводственного процесса —
производство, распределение, обмен и потребление. Поэтому от состояния
финансов предприятий зависит возможность удовлетворения общественных
потребностей общества, улучшение финансового положения страны.
Финансы организаций как экономическая категория проявляют свою
сущность посредством определенных функций. Общепризнанным является
выделение функций, присущих в целом финансовым отношениям:
обеспечивающей, распределительной и контрольной.

Обеспечивающая функция — систематическое формирование
необходимого объема денежных средств для обеспечения текущей
хозяйственной деятельности фирмы и реализации стратегических целей ее
развития.

Распределительная функция проявляет себя через распределение
и перераспределение общей суммы сформированных финансовых ресурсов
организации.

Контрольная функция проявляет себя в процессе осуществления
стоимостного учета затрат на производство и реализацию продукции,
выполнения работ, оказания услуг, формирования доходов и денежных фондов
предприятия и их использования. Реализация контрольной функции
осуществляется с помощью финансовых показателей деятельности
предприятий, их оценки и разработки необходимых мер для повышения
эффективности распределительных отношений, «контроля рублем» за

7
реальным денежным оборотом, формированием и использованием фондов
денежных средств.
1.2. Принципы организации финансов предприятия
Организация финансов хозяйствующих субъектов осуществляется на
основе ряда принципов, которые отвечают в рыночных условиях сути
предпринимательской деятельности:

Хозяйственная самостоятельность. Реализация этого принципа
обеспечивается тем, что хозяйствующий субъект, независимо от формы
собственности, самостоятельно определяет направления своих расходов,
источники их финансирования, руководствуясь стремлением к максимизации
прибыли. В рыночной экономике существенно расширились права
предприятий, коммерческой деятельности, инвестиций как краткосрочного, так
и долгосрочного характера. Рынок стимулирует предприятия к поиску все
новых и новых сфер приложения капитала, созданию гибких производств,
соответствующих потребительскому спросу. Однако о полной хозяйственной
самостоятельности говорить нельзя. Государство определяет отдельные
стороны деятельности предприятий, например, амортизационную политику.
Так, законодательно регламентируются взаимоотношения предприятий с
бюджетами разных уровней, внебюджетными фондами.

Самофинансирование. Данный принцип означает полную
окупаемость затрат на производство и реализацию продукции, инвестирование
в развитие производства за счет собственных денежных средств и при
необходимости банковских и коммерческих кредитов. Реализация этого
принципа — одно из основных условий предпринимательской деятельности,
обеспечивающее конкурентоспособность предприятия.
В настоящее время не все предприятия способны полностью реализовать
этот принцип. Организации ряда отраслей народного хозяйства, выпуская
продукцию и оказывая услуги, необходимые потребителю, по объективным
причинам не могут обеспечить их достаточную рентабельность. К ним
относятся отдельные предприятия городского пассажирского транспорта,
жилищно-коммунального хозяйства, сельского хозяйства, оборонной
промышленности, добывающих отраслей. Такие предприятия получают
ассигнования из бюджета на разных условиях.

Материальная ответственность. Означает наличие определенной
системы ответственности за ведение и результаты хозяйственной деятельности.
Финансовые методы реализации этого принципа различны для отдельных
предприятий, их руководителей и работников предприятия. В соответствии с
российским законодательством предприятия, нарушающие договорные
обязательства, расчетную дисциплину, допускающие несвоевременный возврат
кредитов, погашение векселей, нарушение налогового законодательства
уплачивают пени, неустойки, штрафы. В случае неэффективной деятельности к
предприятию может быть применена процедура банкротства. Для
руководителей предприятия принцип материальной ответственности
реализуется через систему штрафов в случаях нарушения предприятием
налогового законодательства. К отдельным работникам предприятия
8
применяется система штрафов, лишение премий, увольнение с работы в
случаях нарушения трудовой дисциплины, допущенного брака.

Материальная заинтересованность. Этот принцип объективно
предопределен основной целью предпринимательской деятельности —
извлечением прибыли. Заинтересованность в результатах хозяйственной
деятельности в равной степени присуща работникам предприятия, самому
предприятию и государству в целом. На уровне отдельных работников
реализация этого принципа должна быть обеспечена достойной оплатой труда
за счет фонда оплаты труда и прибыли, направляемой на потребление в виде
премий, вознаграждений по итогам работы за год, за выслугу лет, материальной
помощи и других стимулирующих выплат. Для предприятия данный принцип
может быть реализован через стимулирование его инвестиционной
деятельности. Интересы государства обеспечиваются посредством увеличения
поступлений в бюджеты различных уровней соответствующих сумм налоговых
платежей.

Обеспечение финансовых резервов. Данный принцип связан с
необходимостью формирования финансовых резервов для обеспечения
предпринимательской деятельности, которая сопряжена с риском вследствие
возможных колебаний рыночной конъюнктуры.

Принцип гибкости. Состоит в такой организации управления
финансами предприятия, которая обеспечивает постоянную возможность
маневра в случае отклонения фактических объемов продаж от плановых, а
также в случае превышения плановых затрат по его текущей и инвестиционной
деятельности.

Принцип финансового контроля. Реализация данного принципа
на уровне предприятия предусматривает такую организацию финансов, которая
обеспечивает возможность осуществления внутрифирменного финансового
контроля на основе внутреннего анализа и аудита. При этом внутрифирменный
анализ и аудит должен проводиться непрерывно, охватывать все участки
финансово-хозяйственной деятельности и быть результативным.
1.3. Финансовые ресурсы предприятия
Основой организации финансов предприятий всех форм собственности
является обеспечение предприятия финансовыми ресурсами в размерах,
необходимых для осуществления деятельности компании.
Финансовые ресурсы организации (предприятия) — это совокупность
источников денежных средств, аккумулируемых организацией в целях
осуществления всех видов деятельности.
По источникам формирования финансовые ресурсы делим на 3 группы:

внутренние (собственные и приравненные к ним средства);

привлеченные;

заемные (поступления денежных средств от финансово-банковской
системы).
К внутренним финансовым ресурсам относятся собственные и
приравненные к ним средства:
9
1) поступления от учредителей при формировании уставного капитала;
2) прибыль;
3) амортизационные отчисления — представляют собой денежное
выражение стоимости износа основных производственных фондов и
нематериальных активов. Они имеют двойственный характер, так как
включаются в себестоимость продукции и в составе выручки от реализации
продукции возвращаются на расчетный счет предприятия, становясь
внутренним источником финансирования как простого, так и расширенного
воспроизводства;
4) устойчивые пассивы (устойчивая кредиторская задолженность ) —
переходящая минимальная задолженность по заработной плате и отчислениям в
бюджет и во внебюджетные фонды.
К привлеченным финансовым ресурсам относятся:
1) дополнительные паевые и иные взносы учредителей в уставный
капитал;
2) дополнительная эмиссия и размещение акций (IPO);
3) финансовые ресурсы, поступившие в порядке перераспределения:
страховое возмещение; дивиденды и проценты по ценным бумагам сторонних
эмитентов; бюджетные ассигнования и т.п.
К заемным финансовым ресурсам относятся:
1) кредиты банков;
2) займы, предоставленные другими организациями;
3) коммерческий кредит;
4) средства от выпуска и размещения облигаций;
5) лизинг;
6) бюджетные ассигнования, предоставляемые на возвратной основе, и
др.
Финансовые ресурсы используются предприятием в процессе
производственной и инвестиционной деятельности. Они находятся в
постоянном движении и пребывают в денежной форме лишь в виде остатков
денежных средств на расчетном счете в банке и в кассе предприятия. (рис.1.2.)
10
Рис. 1.2. Финансовые ресурсы предприятия и их изменения
1.4. Финансовый механизм предприятия
Финансовый механизм предприятия — это система управления
финансами предприятия в целях достижения максимальной прибыли.
Стратегические цели управления финансами организации:
1) максимизация прибыли;
2) достижение финансовой устойчивости и финансовой независимости
организации;
3) обеспечение необходимого уровня ликвидности;
4) сбалансированность движения материальных и денежных потоков;
5) формирование необходимого объема финансовых ресурсов и их
эффективное использование.
Важнейшими направлениями финансовой работы на предприятии
являются:

Финансовое планирование — осуществляется на основе анализа
информации о финансах предприятия, получаемой из бухгалтерской,
статистической и управленческой отчетности.
В области планирования финансовая служба выполняет следующие
задачи:
o
разработку финансовых планов со всеми необходимыми расчетами,
o
выявление
источников
финансирования
хозяйственной
деятельности,
o
разработку плана капитальных вложений с необходимыми
расчетами,
o
участие в разработке бизнес-плана,
o
составление кассовых планов.

Оперативная работа — выполняются следующие основные
задачи:
11
обеспечение в установленные сроки платежей в бюджет, банкам,
работникам, поставщикам и т.д.;
o
обеспечение финансирования затрат плана;
o
оформление кредитов в соответствии с договорами;
o
ведение ежедневного оперативного учета показателей финансового
плана;
o
составление справок о ходе выполнения плана и финансовом
состоянии предприятия.

Контрольно-аналитическая работа — совместно с бухгалтерией
проверяется правильность составления смет, расчет окупаемости капитальных
вложений, анализируются все виды отчетности, контролируется соблюдение
финансовой и плановой дисциплины (рис. 1.3.).
o

Рис. 1.3. Финансовый механизм
Структура финансовой службы во многом зависит от организационноправовой формы предприятия, его размеров, вида деятельности и задач,
поставленных руководством компании.
12
На малых предприятиях по причинам экономической целесообразности
не существует глубокого разделения управленческого труда и управление
финансами осуществляет сам руководитель с помощью бухгалтера. Главная
цель управления финансами малого предприятия — постановка и ведение
бухгалтерского учета и оптимизация налогов.
С ростом бизнеса появляется необходимость управления затратами,
введения в финансовую политику бюджетирования и управленческого учета, в
работе с дебиторской задолженностью, формировании кредитной политики.
На среднем предприятии управление финансами осуществляют
финансовый директор, бухгалтерская служба, планово-экономический отдел.
Задачи управления финансами: планирование и оптимизация денежных
потоков, управление затратами, привлечение дополнительных средств,
постановка и ведение управленческого учета, финансовое планирование,
инвестиционные расчеты.
Чем крупнее бизнес, тем актуальнее обеспечение прозрачности и
управляемости его подразделений. Для крупного бизнеса одной из
первостепенных задач становится оперативное получение информации по
текущему состоянию, результатам деятельности отдельных подразделений и
компании в целом.
На крупных предприятиях структура финансовой службы более сложная
и в общем виде может быть представлена финансовым департаментом со
следующими
структурными
подразделениями:
отдел
финансового
контроллинга — планирование и прогнозирование финансовой деятельности
организации; бухгалтерия; отдел по корпоративным финансам; отдел МСФО;
отдел налогового планирования; отдел внутреннего аудита; отдел управления
рисками (рис. 1.4).
Рис. 1.4 Пример структуры финансовой службы
Вопросы для самопроверки
13
Что такое предприятие и его основные признаки?

Дайте определение категории «Финансы предприятий».

Назовите финансовые отношения, определяющие содержание
финансов предприятий.

Каковы основные функции финансов организаций?

Назовите основные принципы организации финансов предприятий.

Дайте определение понятию «финансовые ресурсы» и
охарактеризуйте их структуру.

Охарактеризуйте финансовый механизм предприятия.

Какие факторы оказывают влияние на организацию и структуру
финансовых служб предприятия?

14
2. ОСОБЕННОСТИ ФИНАНСОВ ОРГАНИЗАЦИЙ РАЗЛИЧНЫХ
ОРГАНИЗАЦИОННО-ПРАВОВЫХ ФОРМ И ОТРАСЛЕЙ ЭКОНОМИКИ
Тезисы
Особенности финансов хозяйственных товариществ.
Особенности финансов хозяйственных обществ.
Особенности финансов производственных кооперативов.
Особенности финансов государственных и муниципальных унитарных
предприятий.
Особенности финансов различных отраслей экономики.
2.1. Организационно-правовые формы организаций
В соответствии с Гражданским кодексом РФ предпринимательской
деятельностью могут заниматься физические и юридические лица.
Юридические лица, в свою очередь, в зависимости от целей их создания и
деятельности подразделяются на две группы: коммерческие и некоммерческие
организации (см. рис. 2.1).
Рис. 2.1. Организационно-правовые формы организаций в РФ
К коммерческим организациям относятся те, которые имеют в качестве
основной цели своей деятельности извлечение прибыли. Коммерческая
деятельность официально представлена в национальной экономике
юридическими лицами (предприятиями и организациями) и физическими
лицами (предпринимателями без образования юридического лица).
Юридические лица, являющиеся коммерческими организациями, создаются в
форме хозяйственных товариществ и обществ, производственных
кооперативов, государственных и муниципальных унитарных предприятий.
15
Некоммерческие организации создаются ради достижения конкретных
целей, как правило, связанных с решением задач социального характера. Они
не имеют в качестве основной цели извлечение прибыли и не распределяют
прибыль между своими участниками. Отличие коммерческой от
некоммерческой организации состоит в следующем:

Некоммерческие организации имеют целевую (специальную)
правоспособность, т. е. имеют только те гражданские права и обязанности,
которые предусмотрены в учредительных документах и соответствуют целям
деятельности,

Некоммерческие организации могут использовать имеющееся
имущество только для достижения целей, предусмотренных их
учредительными документами. В этой связи закон не предусматривает
минимального размера уставного фонда, а также возможности применения к
ним процедур банкротства (за исключением потребительских кооперативов,
благотворительных и иных фондов).
Иные федеральные законы предусматривают возможность создания
некоммерческих организаций в форме некоммерческих партнерств,
автономных некоммерческих организаций, государственной корпорации,
торгово-промышленных
палат,
товариществ
собственников
жилья,
садоводческих, огороднических и дачных некоммерческих объединений
граждан и др.
2.2. Особенности финансов хозяйственных товариществ
Хозяйственными
товариществами признаются
коммерческие
организации с разделенным на доли (вклады) учредителей (участников)
уставным (складочным) капиталом.
При этом доля в складочном капитале не предоставляет участнику
никаких вещных прав на имущество товарищества, которое принадлежит
последнему на праве собственности как юридическому лицу. В ней выражены
лишь обязательственные права участника по отношению к товариществу, т. е.
право на часть прибыли и ликвидационный остаток, либо стоимость
определенной части имущества при выбытии из его состава, а также права
участника по управлению товариществом.
Хозяйственные товарищества могут создаваться в форме полного
товарищества и товарищества на вере (коммандитного товарищества).
Учредителями полных товариществ и полными товарищами в товариществах
на вере могут быть индивидуальные предприниматели и (или) коммерческие
организации.
Полным товариществом признается товарищество, участники которого
(полные товарищи) в соответствии с заключенным учредительным договором
занимаются предпринимательской деятельностью от имени товарищества и
несут ответственность по его обязательствам всем принадлежащим им
имуществом.
Товариществом на вере (коммандитным товариществом) признается
товарищество, в котором наряду с участниками, осуществляющими от имени
товарищества предпринимательскую деятельность и отвечающими по
16
обязательствам товарищества своим имуществом (полными товарищами),
имеется один или несколько участников-вкладчиков (коммандитистов),
которые несут риск убытков, связанных с деятельностью товарищества, в
пределах сумм внесенных ими вкладов, и не принимают участия в
осуществлении предпринимательской деятельности.
Рис. 2.2. Организационная схема товарищества на вере
Сравнительная характеристика представлена в табл. 2.1.
Таблица 2.1 Сравнительная характеристика полных товариществ и
товариществ на вере
Отличительный признак
Участники (учредители)
Полное товарищество
Товарищество на вере
Индивидуальные
То же, что и в полных
предприниматели и (или) товариществах. Вкладчиками
коммерческие организации
в товариществах на вере
могут быть граждане и
юридические лица
Ограничения по численности Не менее двух
Не менее двух (один полный
учредителей
товарищ и один вкладчик)
Учредительные документы
Учредительный
договор, Учредительный
договор,
подписанный
всеми подписанный
полными
учредителями
товарищами
Наименование
уставного Складочный капитал. Минимальные требования к размеру
капитала и требования к его законом не определены
минимальному размеру
Ответственность учредителей Полные товарищи солидарно Полные
товарищи
несут
по обязательствам
несут
субсидиарную ответственность, как и в
ответственность
своим полном
товариществе,
17
имуществом
коммандитисты — в пределах
своего вклада
Управление
Осуществляется по общему Управление осуществляется
согласию всех участников полными товарищами.
(или большинством голосов)
Порядок
распределения Прибыль
и
убытки Для
полных
товарищей
прибыли
распределяются
между распределение прибылей и
участниками
убытков аналогично полному
пропорционально их долям в товариществу.
Вкладчики
складочном капитале
получают
часть
прибыли
товарищества,
причитающуюся на их долю в
складочном капитале
Порядок выхода участника из Выход возможен при подаче Для
полных
товарищей
товарищества
заявления не менее чем за 6 порядок выхода аналогичен
мес. до фактического выхода полному
товариществу.
из товарищества. При выходе Вкладчик вправе выйти из
участнику
выплачивается товарищества на вере по
стоимость части имущества окончании финансового года,
товарищества,
получив при этом свой вклад
соответствующая
доле
участника в складочном
капитале
Порядок
ликвидации Ликвидируется
по Ликвидируется
по
товарищества
основаниям, установленным основаниям, установленным
ст. 61 ГК РФ, а также если в ст. 61 ГК РФ, а также при
товариществе
остается выбытии всех участвовавших
единственный участник
в товариществе вкладчиков
2.3. Особенности финансов хозяйственных обществ
Хозяйственные общества представлены обществами с ограниченной или
дополнительной ответственностью и акционерными обществами.
Общество с ограниченной ответственностью (ООО) — это
коммерческая организация, имеющая разделенный на доли участников
уставный капитал и самостоятельно отвечающая по своим обязательствам.
Участники общества по его обязательствам ответственности не несут, за
исключением случаев, предусмотренных законом. Это несостоятельность
(банкротство) ООО, если она была вызвана учредителями (участниками)
общества (ст. 56 ГК РФ), а также когда участник не полностью внес свой вклад
(в таком случае он несет солидарную ответственность по обязательствам
общества в пределах стоимости неоплаченной части вклада) (рис. 2.3).
Участники ООО имеют право получать информацию о его деятельности,
участвовать в управлении делами общества, в распределении прибыли, в случае
ликвидации общества получить часть имущества, оставшегося после расчетов с
кредиторами, и другие права, предусмотренные законом.
Участник ООО имеет право в любое время выйти из общества
независимо от согласия других его участников. При этом ему должна быть
18
выплачена стоимость части чистых активов общества, соответствующая
выкупаемой доле.
Рис. 2.3. Организационная схема общества с ограниченной ответственностью
В соответствии с гражданским законодательством обществом с
дополнительной ответственностью (ОДО) признается учрежденное одним
или несколькими лицами хозяйственное общество, уставный капитал которого
разделен на доли определенных учредительными документами размеров.
Участники общества с дополнительной ответственностью солидарно несут
субсидиарную ответственность по его обязательствам своим имуществом в
одинаковом для всех кратном размере к стоимости их вкладов, установленных
учредительными документами общества (рис. 2.4).
Рис. 2.4. Организационная схема общества с ограниченной ответственностью
19
Таким образом, различие между ООО и ОДО состоит в том, что
участники ОДО принимают на себя ответственность по обязательствам
общества не только в размере внесенных в его уставный капитал вкладов, но и
другим своим имуществом в одинаковом для всех кратном размере к стоимости
их вкладов. Кредиторы общества, прежде всего, обращают взыскание на его
имущество, а при недостаточности этого имущества для погашения долгов
наступает субсидиарная ответственность участников общества, которую они
несут солидарно.
Сравнительная характеристика ООО и ОДО представлена в табл. 2.2.
Таблица 2.2 Сравнительная характеристика обществ с ограниченной
ответственностью и обществ с дополнительной ответственностью
Отличительный Общество
с
ограниченной Общество
с
дополнительной
признак
ответственностью (ООО)
ответственностью (ОДО)
Граждане (физические лица), юридические лица, кроме государственных
Участники
органов и органов местного самоуправления
(учредители)
более
50
чел.
Ограничения по Не
Общество не может иметь в качестве единственного участника другое
численности
хозяйственное общество, состоящее из одного лица
учредителей
Учредительные Учредительный договор и устав (только устав, если общество
учреждается одним человеком)
документы
Наименование Уставный капитал. Минимальный размер уставного капитала — не менее
10000 (кроме кредитных и страховых организаций). Уставный капитал
уставного
капитала
и подлежит оплате в течение первого года деятельности общества.
требования к его
минимальному
размеру
Ответственность Участники общества не отвечают по Участники общества солидарно
его обязательствам и несут риск несут
субсидиарную
участников
убытков, связанных с деятельностью ответственность
по
его
общества, в пределах стоимости обязательствам своим имуществом в
внесенных ими вкладов
одинаковом для всех кратном
размере к стоимости их вкладов,
определяемом
учредительными
документами общества
Высший орган управления — общее собрание участников. Руководство
Управление
текущей
деятельностью
осуществляет
исполнительный
орган:
коллегиальный (дирекция, правление) и (или) единоличный (генеральный
директор, директор и др.)
Пропорционально доле участника в уставном капитале
Порядок
распределения
прибыли
Порядок выхода Участник общества вправе выйти из него в любое время, независимо от
участника
из согласия других его участников. При этом ему должна быть выплачена
стоимость части имущества, соответствующая его доле в уставном
общества
капитале общества
Ликвидируется по основаниям, установленным ст. 61 ГК РФ, а также в
Порядок
случае превышения численности участников 50 чел. и по иным
ликвидации
основаниям
20
Акционерным обществом (АО) признается коммерческая организация,
уставный капитал которой разделен на определенное число равных долей,
выраженных в акциях и удостоверяющих обязательственные права участников
общества (акционеров) по отношению к акционерному обществу. Акционеры
не отвечают по обязательствам общества и несут риск убытков, связанных с его
деятельностью, в пределах стоимости принадлежащих им акций.
Акционерное общество может быть открытым или закрытым, что
отражается в его уставе и фирменном наименовании.
Открытым акционерным обществом (ОАО) является общество,
участники которого могут отчуждать принадлежащие им акции без согласия
других акционеров. Такое акционерное общество вправе проводить открытую
подписку на выпускаемые им акции и их свободную продажу на условиях,
устанавливаемых законом и иными правовыми актами (рис. 2.5).
Рис. 2.5. Организационная схема открытого акционерного общества
Закрытым акционерным обществом (ЗАО) является общество, акции
которого распределяются только среди учредителей или иного, заранее
установленного круга лиц. ЗАО не имеет права проводить открытую подписку
на выпускаемые им акции, либо иным образом предлагать их для приобретения
неограниченному кругу лиц.
Уставный капитал акционерного общества состоит из номинальной
стоимости акций общества, приобретенных акционерами. Номинальная
стоимость всех обыкновенных акций общества должна быть одинаковой.
21
Общество размещает обыкновенные акции и вправе размещать один или
несколько типов привилегированных акций. Номинальная стоимость
размещенных привилегированных акций не должна превышать 25% от
уставного капитала АО. При учреждении АО все его акции должны быть
размещены среди учредителей. Все акции общества являются именными.
Уставный капитал акционерного общества может быть увеличен путем
повышения номинальной стоимости акций или размещения дополнительных
акций. Увеличение уставного капитала АО путем увеличения номинальной
стоимости акций осуществляется только за счет имущества общества.
Дополнительные акции могут быть размещены обществом только в пределах
количества объявленных акций, определенного уставом общества.
Уменьшение уставного капитала осуществляется по решению общего
собрания акционеров путем снижения номинальной стоимости акций или
сокращения их общего числа, в том числе путем приобретения части акций
обществом. Акционерное общество не вправе уменьшать свой уставный
капитал, если в результате такого уменьшения его размер станет меньше
минимального размера уставного капитала, определяемого в соответствии с
законом на дату регистрации соответствующих изменений (а в случаях, когда
общество обязано уменьшить свой уставный капитал, — на дату
государственной регистрации).
Что касается приобретения (выкупа) части собственных акций, то в
хозяйственной практике возникают ситуации, когда общества по тем или иным
причинам с различными целями выкупают у акционеров собственные акции.
Например, ОАО может делать это для следующих целей:

временного уменьшения числа обращающихся на рынке акций с
целью повышения цен на них;

противодействия попыткам недружественных структур получить
доступ к процессу принятия решений путем скупки голосующих акций
общества;

изменения соотношения сил на общем собрании акционеров (акции,
находящиеся на балансе общества, не принимают участия в голосовании);

последующего
привлечения
инвестиций путем
продажи
выкупленных акций по более высокой цене;

уменьшения величины уставного капитала путем их аннулирования
и т. д.
Акционерное общество вправе по результатам I квартала, полугодия, 9
месяцев финансового года и (или) по результатам финансового года принимать
решения (объявлять) о выплате дивидендов по размещенным акциям.
Источником выплаты дивидендов могут быть чистая прибыль и специальные
фонды, созданные для выплаты дивидендов по привилегированным акциям на
случаи, если предприятие получит недостаточную сумму прибыли или
окажется в убытке. Поэтому бывают случаи, когда дивидендные выплаты
превышают сумму полученной прибыли.
22
Решения о выплате (объявлении) дивидендов, в том числе решения о
размере дивиденда и форме его выплаты по акциям каждой категории (типа),
принимаются общим собранием акционеров. Размер дивидендов не может быть
больше рекомендованного советом директоров акционерного общества.
АО не имеет право принимать решения о выплате (объявлении)
дивидендов по акциям:

до полной оплаты всего уставного капитала общества и до выкупа
всех акций, которые должны быть выкуплены в соответствии со ст. 76
Федерального закона «Об акционерных обществах»;

если на день принятия такого решения АО отвечает признакам
несостоятельности (банкротства) в соответствии с Федеральным законом «О
несостоятельности (банкротстве)» и если указанные признаки появятся у АО в
результате выплаты дивидендов;

если на день принятия такого решения стоимость чистых активов
общества меньше его уставного капитала, резервного фонда и превышения над
номинальной стоимостью определенной уставом ликвидационной стоимости
размещенных привилегированных акций, либо станет меньше их размера в
результате принятия такого решения.
В табл. 2.3 представлена сравнительная характеристика ОАО и ЗАО.
Таблица 2.3 Сравнительная характеристика открытого акционерного
общества и закрытого акционерного общества
Отличительный
признак
Участники
(учредители)
Открытое акционерное общество Закрытое акционерное общество
(ОАО)
(ЗАО)
Граждане (физические лица) и (или) юридические лица, кроме
государственных органов и органов местного самоуправления, если иное
не установлено федеральными законами
Открытая подписка
Закрытая подписка
Механизм
распространения
акций
Не более 50 чел.
Ограничения по Число акционеров не ограничено
численности
учредителей
Учредительные Устав акционерного общества
документы
Наименование Уставный капитал. Минимальный Уставный капитал. Минимальный
размер — не менее 100000 руб.
размер — не менее 10000 руб.
уставного
капитала
и 50 % распределенных при учреждении общества акций должно быть
требования к его оплачено в течение 3 месяцев с момента государственной регистрации
минимальному общества; остальные 50 % — в течение первого года существования, если
размеру.
меньший срок не установлен в учредительных документах
Ответственность Акционеры не отвечают по обязательствам общества и несут риск
убытков, связанных с его деятельностью, в пределах стоимости
акционеров
принадлежащих им акций
Управление
в Высший орган управления — общее собрание акционеров. Общее
руководство деятельностью общества осуществляет совет директоров.
АО
Руководство текущей деятельностью осуществляет исполнительный орган
23
общества: либо единоличный (директор, генеральный директор), либо
единоличный и коллегиальный (дирекция, правление)
Пропорционально числу акций
Порядок
распределения
прибыли
правом
Право
выхода Не ограничено (свободная продажа Преимущественным
приобретения акций, продаваемых
акционеров
из и покупка акций)
акционерами,
пользуются
общества
акционеры ЗАО
Ликвидируется по основаниям, установленным ст. 61 ГК РФ, а также в
Порядок
случае превышения численности участников 50 чел. (для ЗАО) и по иным
ликвидации
основаниям
Основные преимущества акционерного общества по сравнению с
другими организационно-правовыми формами заключаются в следующем:

акционеры не несут ответственности по обязательствам общества
перед кредиторами;

акционерная форма хозяйствования позволяет объединить
практически неограниченное число вкладчиков (участников), в том числе
мелких, и сохранить при этом контроль крупных вкладчиков;

АО представляет собой наиболее устойчивую форму объединения
капитала, поскольку выбытие из него любого из вкладчиков не влечет за собой
ликвидацию общества;

АО располагает наибольшим спектром доступных источников
финансирования своей деятельности.
Вместе с тем организация бизнеса в форме акционерного общества
наряду с несомненными достоинствами имеет и определенные проблемы и
риски, связанные:

с риском утраты контроля за наемным менеджментом;

усложнением процесса ведения документации и принятия
управленческих решений в связи с необходимостью согласования интересов
большого числа заинтересованных групп и др.
2.4. Особенности финансов производственных кооперативов
Производственным
кооперативом признается
добровольное
объединение граждан на основе членства для совместной производственной
или иной хозяйственной деятельности (производство, переработка, сбыт
промышленной, сельскохозяйственной и иной продукции, выполнение работ,
торговля, бытовое обслуживание, оказание других услуг), основанной на их
личном трудовом и ином участии и объединении его членами (участниками)
имущественных паевых взносов (п. 1 ст. 107 ГК РФ), рис. 2.6.
24
Рис. 2.5. Организационная схема производственного кооператива
Производственный кооператив образуется исключительно по решению
его учредителей. Число членов кооператива не должно быть менее 5 человек.
Члены производственного кооператива несут по обязательствам кооператива
субсидиарную ответственность в размерах и в порядке, предусмотренных
законом о производственных кооперативах и уставом кооператива.
Высший орган управления производственным кооперативом — общее
собрание его членов. Каждый член кооператива, независимо от размера его
паевого взноса, имеет один голос при принятии решений на общем собрании. В
кооперативе с числом членов более 50 человек может быть создан
наблюдательный совет, который осуществляет контроль за деятельностью
исполнительных органов кооператива.
Исполнительными органами кооператива являются правление и (или) его
председатель. Они осуществляют текущее руководство деятельностью
кооператива и подотчетны наблюдательному совету и общему собранию
членов кооператива. Членами наблюдательного совета и правления
кооператива, а также председателем кооператива могут быть только члены
кооператива. Член кооператива не может одновременно быть членом
наблюдательного совета и членом правления либо председателем кооператива.
Учредительным документом производственного кооператива является
устав, утверждаемый общим собранием его членов.
Имущество кооператива делится на паи его членов в соответствии с
уставом кооператива. Право члена кооператива на пай означает возможность в
случае прекращения членства или ликвидации кооператива получить стоимость
пая или имущество, соответствующее его доле. Пай члена кооператива состоит
из его паевого взноса и соответствующей части чистых активов. Паевым
взносом члена кооператива могут быть деньги, ценные бумаги, иное
25
имущество, в том числе и имущественные права, а также другие объекты
гражданских прав, имеющие денежную оценку. Размер паевого взноса
устанавливается уставом кооператива. К моменту государственной регистрации
кооператива член кооператива обязан внести не менее 10% паевого взноса.
Остальная часть вносится в течение года со дня государственной регистрации
кооператива.
Паевые взносы образуют паевой фонд кооператива, который определяет
минимальный размер имущества кооператива, гарантирующего интересы его
кредиторов. Паевой фонд должен быть полностью сформирован в течение
первого года деятельности кооператива.
Устав кооператива может предусматривать создание неделимого фонда.
В этом случае часть имущества, переданная в неделимый фонд, не включается в
пай члена кооператива. Кооператив вправе выпускать ценные бумаги, за
исключением акций.
Распределение прибыли между членами кооператива осуществляется в
соответствии не только с личным трудовым участием члена кооператива, но и
размером его паевого взноса.
Член кооператива вправе по своему усмотрению выйти из кооператива. В
этом случае ему должна быть выплачена стоимость пая или выдано имущество,
соответствующее его паю. Выплата стоимости пая или выдача другого
имущества выходящему члену кооператива производится по окончании
финансового года и утверждении бухгалтерского баланса кооператива, если
иное не предусмотрено уставом кооператива.
Член кооператива вправе передать свой пай или его часть другому члену
кооператива, а также другому лицу, не являющемуся членом кооператива, с
согласия его членов.
Производственный кооператив может быть преобразован по
единогласному решению его членов в хозяйственное товарищество или
общество. Ликвидируется производственный кооператив по основаниям,
установленным ст. 61 ГК РФ, и по иным основаниям. После ликвидации
производственного кооператива оставшееся имущество распределяется в
соответствии с трудовым участием членов кооператива, если иной порядок
распределения не предусмотрен уставом кооператива или соглашением между
его членами.
2.5. Особенности финансов государственных и муниципальных
унитарных предприятий
Унитарным предприятием признается коммерческая организация, не
наделенная правом собственности на закрепленное за ней собственником
имущество. Имущество унитарного предприятия является неделимым и не
может быть распределено по вкладам (долям, паям), в том числе между
работниками предприятия. Имущество государственного или муниципального
унитарного предприятия находится соответственно в государственной или
муниципальной собственности и принадлежит такому предприятию на праве
хозяйственного ведения (унитарное предприятие, основанное на праве
хозяйственного ведения) или оперативного управления (унитарное
26
предприятие, основанное на праве оперативного управления (казенное
предприятие)). Организационная схема казенного предприятия представлена на
рис. 2.6.
Рис. 2.6. Организационная схема казенного предприятия
Сравнительная характеристика унитарных предприятий представлена в
табл. 2.4.
Таблица 2.4 Сравнительная характеристика унитарных предприятий
Отличительный
признак
Унитарное
предприятие, Унитарное
предприятие,
основанное
на
праве основанное
на
праве
хозяйственного ведения
оперативного управления
Минимальный
размер
для Не формируется
Уставный капитал
государственных
предприятий
(ГУП) не менее 5000 МРОТ, для
муниципального
предприятия
(МУП) — не менее 1000 МРОТ.
Должен быть оплачен в течение 3
мес. с момента государственной
регистрации
Устав, который должен содержать полное и сокращенное
Учредительные
наименование предприятия, его местонахождение, цели, предмет,
документы
виды деятельности; сведения об органе или органах,
осуществляющих
полномочия
собственника
имущества,
наименование органа управления, иные сведения
Сведения о размере уставного Сведения
о
порядке
фонда
и
направлении распределения доходов
использования прибыли
Права собственника Принимает решение о создании унитарного предприятия;
определяет цели, предмет, виды деятельности; определяет порядок
имущества
составления, утверждения и установления показателей плана;
утверждает устав; принимает решение о реорганизации или
ликвидации предприятия; назначает руководителя; согласовывает
прием на работу главного бухгалтера; принимает решения об
аудиторских проверках; иное
27
Формирует
предприятия
уставный
фонд Изымает
у
предприятия
излишнее, неиспользуемое или
используемое не по назначению
имущество;
доводит
до
предприятия обязательные для
исполнения заказы на поставки
товаров, выполнение работ, услуг
для
государственных
и
муниципальных
нужд,
утверждает смету доходов и
расходов
Права предприятия Вправе распоряжаться движимым Вправе отчуждать или иным
распоряжаться
по
распоряжению имуществом самостоятельно. Не способом
принадлежащим ему вправе продавать недвижимое принадлежащим ему имуществом
имущество, сдавать его в аренду, только с согласия правительства
имуществом
отдавать в залог, вносить в или
уполномоченного
им
качестве вклада в уставный федерального
органа
капитал или иное без согласия исполнительной
власти
(с
собственника имущества
согласия
уполномоченного
органа государственной власти
субъекта РФ, уполномоченного
органа местного самоуправления)
Право собственника Собственник имеет право на Порядок распределения доходов
прибыли
от определяется
правительством,
на
получение получение
использования
имущества. уполномоченными
органами
прибыли
Предприятие
ежегодно государственной
власти
перечисляет в соответствующий субъектов РФ или органами
бюджет часть прибыли в порядке, местного самоуправления
размерах и в сроки, определяемые
правительством,
уполномоченными
органами
государственной
власти
субъектов РФ или органами
местного самоуправления
Не несут ответственности по Несут
субсидиарную
Ответственность
по
учредителей
по обязательствам соответствующих ответственность
унитарных
предприятий
(за обязательствам своих казенных
обязательствам
исключением случаев, когда предприятий
унитарных
несостоятельность предприятия
предприятий
вызвана
собственником
его
имущества)
на
полном Реализация предпринимательской
Степень свободы в Находятся
хозяйственном расчете, имеют функции ограничена прямым
реализации
предпринимательской широкую самостоятельность и государственным управлением по
практически те же права, что и производственным,
ценовым,
функции
частные
предприятия
(за финансовым вопросам. Работают
исключением права назначать на
условиях
директивного
руководителя и осуществлять планирования.
Не
вправе
операции с государственным самостоятельно
заключать
имуществом)
договоры с потребителями и не
вправе отказаться от заключения
28
государственного контракта на
поставку товаров (проведение
работ, оказание услуг)
2.6. Особенности финансов различных отраслей экономики
Финансы предприятий сельского хозяйства
Сельскохозяйственное производство по своей природе отличается от
других отраслей экономики тем, что производит продукцию животного и
растительного происхождения и использует в процессе труда землю в качестве
главного, ничем другим не заменимого средства производства. Поэтому
воспроизводство в сельском хозяйстве и функционирование финансов
сельскохозяйственных предприятий обладает рядом особенностей, которые
определяются природно-климатическими и естественно-биологическими
условиями, технологическими факторами и социально-экономическими
отношениями. Эти особенности можно объединить в группы:

Природно-климатические и естественно-биологические:
1.1. Почвенно-климатические особенности определяют:
o
зональную специализацию;
o
длительность рабочих периодов в производстве;
o
различия в продуктивности и доходности хозяйства;
o
дифференциацию в себестоимости и рентабельности отдельных
видов продукции;
o
значительно ниже скорость оборачиваемости оборотных средств
из-за биологических и природно-климатических факторов.
1.2. Погодные условия влияют на следующие факторы:
o
время проведения и темпы работ;
o
объем и качество продукции;
o
на землю не начисляется амортизация и стоимость земли не
участвует в формировании себестоимости готовой продукции в сельском
хозяйстве;
o
земля имеет различную плодородность, в результате на отдельных
участках образуется дополнительный доход в виде ренты и он оказывает
влияние на окончательный финансовый результат деятельности.
1.3. Естественно-биологический (природный) цикл развития растений и
животных:
o
кругооборот финансовых ресурсов (от урожая к урожаю),
сезонность производства оказывает влияние на финансовые результаты, а сами
финансовые результаты определяются только в 4 квартале (в конце года), а это
ведет к тому, что хозяйства вынуждены создавать страховые и резервные
фонды;
o
сезонность производства приводит к тому, что наибольший
удельный вес в источниках финансирования оборотных средств занимают
заемные средства.

Технологические и организационные:
29
сочетание двух взаимодополняющих отраслей — растениеводства и
животноводства вызывает необходимость раздельного планирования, учета и
финансирования по этим отраслям;
o
для сельского хозяйства характерен определенный состав основных
фондов. Для предприятий животноводства основное место в составе основных
фондов занимает рабочий и продуктивный скот;
o
наличие
внутрихозяйственного
оборота
большей
части
сельхозпродукции,
необходимого
для
обеспечения
непрерывности
производственного цикла. Эта часть продукции, хотя и получает стоимостную
оценку, но в процесс реализации не вступает (семена, корма, молодняк
животных). В результате вся производимая продукция делится на 2 части:
товарную продукцию (подлежит реализации) и нетоварную продукцию
(остается для потребления внутри хозяйства). В результате деления выручку от
реализации получают только за счет реализации товарной продукции,
отсюда — затрат больше, а выручка — только от реализации товарной
продукции.

Социально-экономические:
3.1. Право собственности:
o
государственные сельскохозяйственные предприятия;
o
муниципальные сельскохозяйственные предприятия;
o
общественные объединения;
o
частные сельскохозяйственные предприятия (крестьянские,
фермерские хозяйства);
o
сельскохозяйственные
предприятия
смешанных
форм
собственности.
3.2. Организационно-правовые формы хозяйствования:
o
предприятия акционерного типа;
o
предприятия кооперативного типа (колхозы, сельхозкооперативы,
коллективные сельскохозяйственные предприятия).
Финансы строительства
Экономическое содержание финансов в капитальном строительстве, а
также функции и основные принципы их организации, подобны тем, что
существуют в промышленности. Однако имеется специфика в организации
финансов, обусловленная технико-экономическими особенностями данной
отрасли. Различия в источниках финансирования в зарубежной и российской
практике представлены на рис. 2.7 и 2.8.
В строительном производстве участвуют два субъекта — заказчик и
подрядчик. В связи с этим в строительстве существуют два вида финансов:
финансы подрядчика и финансы заказчика строительства.
o
30
Рис. 2.7. Источники финансирования жилищного строительства в
зарубежной практике
Рис. 2.8. Источники финансирования жилищного строительства в
зарубежной практике
Финансы заказчика представляют собой совокупность средств,
предназначенных для финансирования затрат во вновь создаваемые,
реконструируемые и обновляемые основные фонды. Источниками
формирования этих средств у заказчика являются: амортизация; чистая
прибыль; прибыль и экономия от снижения себестоимости строительномонтажных работ, выполненных хозяйственным способом; мобилизация
31
внутренних ресурсов в строительстве; долгосрочные кредиты банков;
ассигнования из бюджета; прочие источники.
Строительство конкретных объектов осуществляется строительной
организацией на договорных условиях по заказу инвестора. Финансирование
строительства производится в пределах сметной стоимости, установленной на
основе договоров.
По каждому объекту определяется стоимость строительства. Даже при
типовом строительстве стоимость объекта, как правило, исключительно своя.
Это связано с тем, что нулевой цикл (возведение фундамента) является в
каждом конкретном случае своим в силу привязанности к местности.
Характер строительно-монтажных работ обуславливает различную
степень материалоемкости и трудоемкости выполняемых работ на отдельных
технологических этапах строительства, что определяет неравномерную
потребность в оборотных средствах (начало строительно-монтажных работ и
отделочные работы).
Продолжительность строительства объекта вызывает наличие большого
объема незавершенного производства, покрываемого оборотными средствами
подрядной организации, поэтому наибольший удельный вес в структуре
оборотных средств занимает незавершенное производство. Выручка от сдачи
выполненных работ заказчику (за готовую строительную продукцию)
поступает неравномерно (рис.
Финансы торговых организаций
Торговля является отраслью экономики, которая завершает процесс
производства, т.к. доводит продукцию до конечного потребителя.
Специфика финансов сферы товарного обращения состоит в том, что
предприятия торговли, являясь связующим звеном между производством
продукции и ее потреблением, способствуют завершению кругооборота
общественного продукта в товарной форме и тем самым обеспечивают его
непрерывность. Поэтому от того, как осуществляются издержки обращения в
зависимости от длительности реализации товаров покупателю, зависит
финансовое состояние торговых организаций. Торговые организации как
самостоятельные хозяйствующие субъекты рынка подразделяются на два вида:
предприятия оптовой торговли и предприятия розничной торговли, имеющие
свои особенности в формировании финансовых ресурсов.
В торговле не создается новой стоимости. Количество товаров,
поступивших в торговую сеть от поставщиков, не увеличивается, а стоимость
их растет в результате того, что затрачивается труд на их хранение и
реализацию. Через торговлю происходит продолжение процесса производства в
сфере обращения. Это связано с тем, что производство считается завершенным
только в том случае, когда готовая продукция нашла своего потребителя.
В структуре основных фондов на долю торгово-производственного
назначения приходится до 80%, в структуре оборотных средств до 90%
занимают товарные запасы и товары отгруженные.
Важная особенность финансов торговли состоит в том, что в этой отрасли
иначе ставится задача экономии издержек. Финансовое состояние торгового
32
предприятия в значительной степени зависит от оптимального размера
издержек обращения и времени реализации товаров покупателям, отсюда
важным финансовым показателем деятельности торгового предприятия
является скорость обращения оборотных средств. Торговля должна с
оптимальными издержками и в короткий срок реализовать товар покупателю,
поэтому важным финансовым показателем деятельности торгового
предприятия является скорость оборота средств, т.е. период времени от
получения товара торговым предприятием до его реализации покупателю.
Однако экономия издержек обращения не должна приводить к ухудшению
качества обслуживания покупателей.
В торговле, в отличие от других отраслей, денежный оборот совершается
преимущественно в налично-денежной форме, поэтому важной задачей в
области организации финансов является организация кассового хозяйства,
контроль за инкассацией выручки (до 80% всех поступлений наличных денег в
банк осуществляется от торговых предприятий) и правильное использование
той части выручки, которая остается для торгового предприятия.
Велик удельный вес работников, являющихся материальноответственными лицами и несущих личную ответственность за сохранность и
использование материальных ценностей и денежных средств. Отсюда вытекает
необходимость соблюдения систематического и строгого контроля, существуют
свои формы финансового контроля.
Финансы предприятий транспорта
Специфика организации финансов транспорта основана на особенностях
его экономики и организации производства и управления, обусловленных
производственным процессом.
Транспорт как отрасль экономики имеет следующие особенности:

продукция транспорта не имеет вещественной формы (транспорт
лишь перемещает товары, продукцию, созданные в других отраслях
экономики);

транспорту не принадлежит предмет его труда — перевозимые
грузы, он принадлежит отправителям и получателям грузов;

цены на транспортную продукцию складываются на основе тарифов
на грузовые и пассажирские перевозки;

продукцию транспорта нельзя накопить, отложив в запас, поэтому
транспорт не может работать без резерва локомотивов и вагонов и должен
учитывать пропускную способность на дорогах;

в составе средств производства на транспорте нет сырья, стоимость
которого весьма значительна на промышленных предприятиях.
Как всякий производственный процесс, транспорт состоит из
последовательных этапов (погрузка грузов в подвижной состав (посадка
пассажиров); перемещение грузов и пассажиров между пунктами отправления
и назначения; выгрузка грузов из подвижного состава (высадка пассажиров) в
пункте назначения).
Эффективность транспортного процесса, его непрерывность во многом
зависят от согласованности продолжительности выполнения каждого этапа во
33
времени. При перевозках элементы транспортного процесса для каждой
единицы подвижного состава постоянно повторяются. Это обстоятельство
определяет цикличный характер транспортного процесса. Продолжительность
цикла складывается из времени, затрачиваемого на выполнение всех этапов
транспортного процесса. Сокращение продолжительности этого цикла является
общим из факторов роста производительности труда на транспорте и снижения
стоимости перевозок.
Вопросы для самопроверки

Назовите
основные
организационно-правовые
формы
коммерческих организаций.

В чем отличие организации акционерных обществ от финансов
хозяйственных товариществ и обществ?

Какие виды унитарных предприятий существуют и в чем
заключается отличие между ними?

Как влияют на финансовую деятельность сельскохозяйственных
организаций природно-климатические, технологические и социальноэкономические факторы?

Каковы технико-экономические особенности строительства и их
влияние на организацию финансов?

В чем заключается специфика финансов сферы торговли?

Рассмотрите технико-экономические особенности транспорта и их
влияние на организацию финансов.
34
3.
ФОРМИРОВАНИЕ
И
УПРАВЛЕНИЕ
КАПИТАЛОМ
ПРЕДПРИЯТИЯ
Тезисы
Сущность и классификация капитала.
Собственный капитал и его основные элементы.
Заемный капитал и источники его формирования. Оценка экономической
целесообразности привлечения заемных средств.
3.1. Сущность и классификация капитала
Теории
капитала
имеют
длительную
историю.
Так,
А.
Смит характеризовал капитал лишь как накопленный запас вещей или денег.
При этом он проводил различие между основным капиталом (производит
прибыль, оставаясь при этом достоянием того, кто им владеет) и оборотным
капиталом (тоже производит прибыль, но перестает быть достоянием его
владельца). Д. Риккардо трактовал капитал как средства производства. В
отличие от своих предшественников К. Маркс подошел к капиталу как к
категории социального характера. Он утверждал, что капитал — это стоимость,
приносящая прибавочную стоимость, или это самовозрастающая стоимость.
При этом Маркс доказывал, что капитал — это не деньги. Деньги становятся
капиталом лишь тогда, когда на них приобретаются средства производства и
рабочая сила, причем создателем прироста стоимости он считал только труд
наемных рабочих. «...Поэтому капитал можно понять лишь как движение, а не
как вещь, пребывающую в покое».
Можно выделить три основных подхода к формулированию сущностной
трактовки капитала:

Экономический подход (физическая концепция капитала)
Капитал — это стоимость (совокупность ресурсов), авансированная в
производство с целью извлечения прибыли. В данном случае капитал
рассматривается как совокупность ресурсов, являющихся источником доходов
общества. Капитал можно разделить на реальный и финансовый, основной и
оборотный капитал. В соответствии с этой концепцией величина капитала
исчисляется как итог бухгалтерского баланса по активу.

Бухгалтерский подход (финансовая концепция капитала)
Капитал трактуется как интерес собственников субъекта в его активах, т.
е. термин «капитал» в этом случае выступает синонимом чистых активов, а его
величина рассчитывается как разность между суммой активов хозяйствующего
субъекта и величиной его обязательств.

Учетно-аналитический подход представляет собой комбинацию
двух предыдущих подходов.
В этом случае капитал как совокупность ресурсов характеризуется
одновременно с двух сторон: а) направлений его вложения и б) источников
происхождения. Соответственно выделяют две взаимосвязанные разновидности
капитала: активный и пассивный. Активный капитал — это имущество
хозяйствующего субъекта, формально представленное в активе его
бухгалтерского баланса в виде двух блоков — основного и оборотного
капитала. Пассивный капитал — это источники финансирования, за счет
35
которых сформированы активы субъекта, они подразделяются на собственный
и заемный капитал.
Рассматривая капитал с позиций отражения его в бухгалтерском балансе,
следует отметить, что структура актива и пассива бухгалтерского баланса
различна, однако итог актива и пассива (валюта баланса) одинаков.
Таким образом, капитал организации — это стоимость (финансовые
ресурсы), авансированная (-ые) в производство (в дело) с целью извлечения
прибыли и обеспечения на этой основе расширенного воспроизводства.
Капитал можно классифицировать по следующим признакам (табл. 3.1):
Таблица 3.1 Виды капитала
Признаки классификации Виды капитала
По
источникам Собственный
формирования
Заемный
По объектам инвестирования Основной
Оборотный
По формам инвестирования В денежной форме
В материальной форме
В нематериальной форме
Таким образом, если мы сравним понятие «капитал» и ранее
рассмотренное в теме 1 понятие «финансовые ресурсы», то можно сделать
вывод о том, что капитал есть часть финансовых ресурсов, авансированная в
производство (дело, предприятие) с целью получения прибыли.
3.2. Собственный капитал и его основные элементы
Собственный капитал организации (предприятия) характеризует общую
стоимость средств организации, принадлежащих ей на праве собственности и
гарантирующих интересы ее кредиторов.
Исходя из природы и экономического содержания собственного капитала
можно выделить следующие его функции:

оперативная —
связана
с
поддержанием
непрерывности
деятельности организации;

защитная (абсорбирующая) — направлена на защиту капитала
кредиторов и возмещение убытков организации;

распределительная — связана с участием в распределении
полученной прибыли;

регулирующая —
определяет
возможности
и
масштабы
привлечения заемных источников финансирования, а также участия отдельных
субъектов в управлении организацией.
В составе собственного капитала могут быть выделены две основные
составляющие: инвестированный и накопленный капитал.
Инвестированный капитал — это капитал, вложенный собственниками.
Инвестированный капитал представлен в балансе российских организаций в
виде уставного капитала и в виде эмиссионного дохода в составе добавочного
капитала.
36
Накопленный капитал — это капитал, созданный сверх того, что было
первоначально авансировано собственниками. Он находит свое отражение в
виде статей, формируемых за счет чистой прибыли (резервный капитал,
нераспределенная прибыль).
В составе собственного капитала выделяются:

Уставный капитал организации (предприятия) — это
первоначальная сумма средств учредителей (собственников), необходимых для
ее функционирования и отражающих право, закрепленное в уставе общества, на
ведение предпринимательской деятельности. Его величина определяет
минимальный размер имущества компании, гарантирующего интересы ее
кредиторов.
Законодательством РФ предусмотрены требования к минимальному
размеру уставного капитала:
Для ООО размер уставного капитала общества должен быть не менее
10000 руб.
Для ОАО размер уставного капитала общества должен составлять не
менее 100000 руб.
Для ЗАО — не менее 100000 руб.
Для государственных унитарных предприятий (ГУП) размер уставного
фонда должен составлять не менее чем пять тысяч минимальных размеров
оплаты труда, установленных федеральным законом на дату государственной
регистрации государственного предприятия.
Для муниципальных унитарных предприятий (МУП) размер уставного
фонда должен составлять не менее чем одну тысячу минимальных размеров
оплаты труда, установленных федеральным законом на дату государственной
регистрации муниципального предприятия.

Добавочный капитал формируется за счет:
o
прироста стоимости внеоборотных активов, выявляемого по
результатам их переоценки;
o
эмиссионного дохода акционерного общества (сумма разницы
между продажной и номинальной стоимостью акций, вырученной в процессе
формирования уставного капитала акционерного обществ).
Использование добавочного капитала имеет место в следующих случаях:
1) увеличения уставного капитала; 2) распределения части суммы между
учредителями организации; 3) погашения сумм снижения стоимости основных
средств по результатам переоценки.

Резервный капитал.
Законодательством РФ предусмотрено обязательное создание резервных
фондов в акционерных обществах.
В соответствии со ст. 35 Федерального закона «Об акционерных
обществах» № 208-ФЗ от 26 декабря 1995 года резервный фонд создается в
размере, предусмотренном уставом общества, но не менее 5% от его уставного
капитала. Резервный фонд формируется путем обязательных ежегодных
отчислений до достижения им размера, установленного уставом общества.
Размер ежегодных отчислений предусматривается уставом общества, но не
37
может быть менее 5% от чистой прибыли до достижения размера,
установленного уставом общества.
Средства резервного фонда общества предназначены для покрытия
убытков, погашения облигаций общества, выкупа собственных акций в случае
отсутствия иных средств. Резервный фонд не может быть использован в иных
целях.
Для предприятий других организационно-правовых форм создание
резервного фонда не является обязательным.
Общество с ограниченной ответственностью может создавать резервный
фонд в порядке и размерах, предусмотренных уставом общества. При этом для
ООО при создании резервных фондов не установлены его минимально
необходимые размеры.

Нераспределенная прибыль.

Прочие резервы:
5.1. Резерв по сомнительным долгам создается по расчетам с другими
организациями и гражданами за продукцию, товары, работы и услуги на основе
проведения инвентаризации дебиторской задолженности организации с
отнесением сумм резервов на финансовые результаты организации. При этом
сомнительным долгом признается такая дебиторская задолженность, которая не
погашена в сроки, установленные договором, и не обеспечена залогом,
поручительством или банковской гарантией. Периодичность инвентаризации
дебиторской задолженности и порядок создания резерва по сомнительным
долгам должны быть утверждены в учетной политике.
Сумма резерва по сомнительным долгам определяется в налоговом учете
следующим образом:
o
по сомнительной задолженности со сроком возникновения свыше
90 дней — в сумму создаваемого резерва включается полная сумма выявленной
на основании инвентаризации задолженности;
o
по сомнительной задолженности со сроком возникновения от 45 до
90 дней (включительно) — в сумму резерва включается 50% от суммы
выявленной на основании инвентаризации задолженности;
o
по сомнительной задолженности со сроком возникновения до 45
дней — сумма создаваемого резерва не увеличивается.
Суммы отчислений в создаваемые резервы включаются в состав прочих
расходов и уменьшают налогооблагаемую прибыль. При этом сумма
создаваемого резерва по сомнительным долгам не может превышать 10%
выручки отчетного периода.
Использовать резерв сомнительных долгов можно только для того, чтобы
погасить задолженность, по которой истек срок исковой давности, а также
другие долги, нереальные для взыскания. Сумма резерва, не полностью
использованная в отчетном периоде, может быть перенесена на следующие
отчетные периоды, но в последующих периодах резерв должен быть
скорректирован относительно остатка резерва.
Если организация создает резерв сомнительных долгов, то в
бухгалтерском балансе дебиторскую задолженность следует показывать за
38
минусом суммы образованного резерва. В пассиве баланса сумма
образованного резерва отдельно не отражается.
5.2. Резерв под обесценение финансовых вложений образуется в объеме
разницы между учетной и расчетной стоимостью некотируемых финансовых
вложений, по которым произошло устойчивое существенное снижение их
стоимости.
5.3. Резервы предстоящих расходов создаются в целях равномерного
включения предстоящих расходов в издержки производства и обращения.
Целями создания резервов предстоящих расходов являются: а) накопление
источников финансирования крупных затрат, носящих периодический
характер; б) равномерное включение расходов в себестоимость; в)
выравнивание промежуточных финансовых результатов.
Организация может создавать следующие виды резервов предстоящих
расходов:
o
на предстоящую оплату отпусков работникам;
o
выплату ежегодного вознаграждения за выслугу лет;
o
выплату вознаграждений по итогам работы за год;
o
ремонт основных средств;
o
гарантийный ремонт и гарантийное обслуживание и на другие цели.
Организация решает самостоятельно, какие прочие резервы ей создавать,
и закрепляет это положение в учетной политике.
В
качестве
реальной
величины
собственных
средств
выступает стоимость
чистых
активов
предприятия —
величина,
отражающая стоимость той части его имущества, которая останется после
выполнения всех принятых на себя обязательств.
Размер чистых активов (ЧА) определяется в соответствии с совместным
приказом Минфина и ФКЦБ России «Об утверждении порядка оценки
стоимости чистых активов акционерных обществ» от 29 января 2003 г. № 10н,
как разность суммы активов организации, принимаемых к расчету (Ар), и
суммы обязательств, принимаемых к расчету (Пр), т. е. в самом общем виде
величина чистых активов рассчитывается следующим образом:
ЧА = Ар - Пр.
В состав активов, принимаемых к расчету (Ар), включаются:

внеоборотные
активы,
отражаемые
в
первом
разделе
бухгалтерского баланса (нематериальные активы, основные средства,
незавершенное строительство, доходные вложения в материальные ценности,
долгосрочные финансовые вложения, прочие внеоборотные активы);

оборотные активы, отражаемые во втором разделе бухгалтерского
баланса (запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным
ценностям, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения,
денежные средства, прочие оборотные активы), за исключением стоимости в
сумме фактических затрат на выкуп собственных акций, выкупленных
акционерным обществом у акционеров для их последующей перепродажи или
аннулирования, и задолженности участников (учредителей) по взносам в
уставный капитал.
39
В состав пассивов, принимаемых к расчету (Пр), включаются:

долгосрочные обязательства по займам и кредитам и прочие
долгосрочные обязательства;

краткосрочные обязательства по займам и кредитам;

кредиторская задолженность;

задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов;

резервы предстоящих расходов;

прочие краткосрочные обязательства.
Оценка стоимости чистых активов производится акционерным
обществом ежеквартально и в конце года на соответствующие отчетные даты
(см. табл. 3.2).
Таблица 3.2
Расчет оценки стоимости чистых активов акционерного общества
Наименование показателя
Код
строки На начало На конец
бухгалтерского отчетного отчетного
баланса
года
года
Активы
1. Нематериальные активы
110
2. Основные средства
120
3. Незавершенное строительство
130
4. Доходные вложения в материальные ценности 135
5. Долгосрочные и краткосрочные финансовые 140, 250
вложения
[За исключением фактических затрат по выкупу
собственных акций у акционеров]
6.
Прочие
внеоборотные
активы 150
[Включая величину отложенных налоговых
активов]
7. Запасы
210
8. Налог на добавленную стоимость по 220
приобретенным ценностям
9.
Дебиторская
задолженность 230, 240
[За исключением задолженности участников
(учредителей) по взносам в уставный капитал]
10. Денежные средства
260
11. Прочие оборотные активы
270
12. Итого активы, принимаемые к расчету (сумма
данных пунктов 1—11)
Пассивы
13. Долгосрочные обязательства по займам и 510
кредитам
14.
Прочие
долгосрочные
обязательства
[Включая величину отложенных налоговых
обязательств. В данных о величине прочих
долгосрочных и краткосрочных обязательств
40
приводятся суммы созданных в установленном
порядке резервов в связи с условными
обязательствами и с прекращением деятельности]
15. Краткосрочные обязательства по займам и 610
кредитам
16. Кредиторская задолженность
620
17. Задолженность участникам (учредителям) по 630
выплате доходов
18. Резервы предстоящих расходов
650
19. Прочие краткосрочные обязательства 660
[В данных о величине прочих долгосрочных и
краткосрочных обязательств приводятся суммы
созданных в установленном порядке резервов в
связи с условными обязательствами и с
прекращением деятельности]
20. Итого пассивы, принимаемые к расчету
(сумма данных пунктов 13—19)
21. Стоимость чистых активов акционерного
общества (итого активы, принимаемые расчету
(стр. 12), минус итого пассивы, принимаемые к
расчету (стр. 20))
Сумма чистых активов должна быть не меньше размера уставного
капитала. В противном случае уставный капитал необходимо уменьшить до
суммы чистых активов. Одновременно должно быть зарегистрировано новое
значение уставного капитала. Если размер уставного капитала после его
уменьшения станет меньше установленного минимума для определенного типа
коммерческой организации, то такая организация должна быть ликвидирована.
Так, например, если уставный капитал ОАО составляет 380 тыс. руб., а
стоимость чистых активов 85 тыс. руб., то уменьшение уставного капитала
теряет смысл, так как при доведении его величины до размера стоимости
чистых активов он окажется меньше установленного законом минимального
размера (100 000 руб.). Это значит, что общество в разумный срок должно быть
ликвидировано.
3.3. Заемный капитал и источники его формирования. Оценка
экономической целесообразности привлечения заемных средств
Заемный капитал — совокупность заемных средств (денежных средств
и материальных ценностей), авансированных в предприятие и приносящих
прибыль.
Заемный капитал может быть классифицирован по различным признакам.
По периоду привлечения финансовые обязательства подразделяются на
долгосрочные и краткосрочные.
К
долгосрочным
обязательствам
относятся
все
формы
функционирующего на предприятии заемного капитала со сроком его
использования более одного года.
К краткосрочным обязательствам относятся все формы привлеченного
заемного капитала со сроком его использования до одного года.
41
По форме привлечения заемные средства подразделяются:

на заемные средства, привлекаемые в денежной форме (банковский
кредит);

заемные средства, привлекаемые по договору финансового лизинга
(в форме объектов основных средств);

заемные средства, привлекаемые в товарной форме (коммерческий
кредит).
Использование заемного капитала организацией имеет и определенные
недостатки:

привлечение заемных средств сопряжено с рисками для
организации;

активы, образованные за счет заемного капитала, формируют более
низкую норму прибыли на капитал, так как возникают дополнительные
расходы по обслуживанию долга перед кредиторами;

относительная сложность процедуры привлечения заемных средств,
особенно на длительный срок, и др.
Однако использование заемного капитала организациями для
финансирования своей деятельности имеет определенные преимущества:

Заемный капитал обладает широкими возможностями привлечения,
особенно при высоком кредитном рейтинге заемщика.

Преимуществом финансирования за счет долговых источников
является также нежелание владельцев увеличивать число акционеров,
учредителей.
Эффект финансового рычага
Эффект
финансового
рычага
(финансового
левериджа) —
дополнительная рентабельность собственного капитала, полученная за счет
использования заемных средств.
Используя этот показатель, можно определить эффективность
соотношения собственных и заемных средств и рассчитать максимальный
предел банковского кредитования, за порогом которого нарушается финансовая
устойчивость предприятия.
ЭФР = (1 - Нп / 100) × (РА - ССПС) × ЗК / СК,
где ЭФР — эффект финансового рычага, %;
Нп — ставка налога на прибыль, %;
РА — рентабельность активов, %. Определяется как отношение прибыли
до уплаты процентов и налогов (в российской практике — прибыль до
налогообложения плюс платежи за пользование заемными средствами
(проценты к уплате)) к средней стоимости активов предприятия.
ССПС — средняя расчетная ставка процентов по кредитам (заемным
средствам), %;
ЗК — стоимость заемного капитала, руб.;
СК — стоимость собственного капитала, руб.
Правило: Если новое заимствование приносит предприятию увеличение
уровня эффекта финансового рычага, то оно выгодно. Но при этом нужно
42
внимательно следить за разницей между рентабельностью активов организации
и процентной ставкой за кредит (эта разница должна быть положительной).
Пример. Имеются два предприятия с одинаковым уровнем
рентабельности активов 20%. Единственное различие между ними состоит в
том, что одно из них (предприятие А) не пользуется заемными средствами
(кредитами), а другое (предприятие Б) привлекает в той или иной форме
заемные средства. Необходимо сравнить рентабельность собственных
средств предприятий А и Б, обусловленную различной структурой источников
финансирования этих предприятий.
Показатель
Предприятие А
Предприятие Б
Собственный капитал, тыс. руб.
20 000
10 000
Заемный капитал, тыс. руб.
10 000
Прибыль до уплаты процентов и 4 000
4 000
налогов, тыс. руб.
Проценты за кредит (14% годовых), 10 000 × 14% / 100% = 1
тыс. руб.
400
Прибыль до налогообложения, тыс. 4 000
4 000 - 1400 = 2 600
руб.
Налог на прибыль (ставка 24%), тыс. 4 000 × 24% / 100% = 960 2600 × 24% / 100% = 624
руб.
Чистая прибыль, тыс. руб.
4 000 - 960 = 3 040
2 600 - 624 = 1 976
Рентабельность
активов = 4 000 × 100% / 20 000 = 4 000 × 100% / 20 000 =
Прибыль
до
уплаты
%
и 20%
20%
налогообложения × 100% / Активы
Рентабельность
собственного 3040 × 100% / 20 000 1976 × 100% / 10 000
капитала = Чистая прибыль × 100% = 15,2%
= 19,76%
/ Собственный капитал
При одинаковой рентабельности активов (20%) налицо различная
рентабельность собственного капитала, получаемая по причине различной
структуры источников финансирования предприятий А и Б. Разница
показателей рентабельности собственного капитала, составляющая 19,76% 15,2% = 4,56%, и есть уровень эффекта финансового рычага.
Проверим полученный результат, подставив соответствующие данные в
формулу:
ЭФР = (1 - Нп / 100) × (РА - ССПС) × ЗК / СК = (1 - 0,24) × (20% - 14%)
× 10 000 / 10 000 = 4,56%.
Таким образом, в результате привлечения заемных средств под 14%
годовых предприятию Б удалось достичь более высокой рентабельности
собственного капитала (на 4,56% выше по сравнению с аналогичным
показателем предприятия А). Рентабельность собственного капитала означает,
что с каждого рубля вложенных собственных средств предприятие Б получает
19,76 коп. чистой прибыли, а предприятие А соответственно 15,2 коп. чистой
прибыли, следовательно эффективность работы предприятия Б выше.
Вопросы для самопроверки
43
Охарактеризуйте экономическую сущность капитала организации.
Какие подходы к определению этой категории Вы знаете?

Назовите основные признаки, лежащие в основе классификации
капитала.

Охарактеризуйте элементы собственного капитала организации.

Какие факторы определяют величину и структуру собственного
капитала организации?

Определите понятие и классификацию заемного капитала.

Назовите преимущества и недостатки использования заемного
капитала в качестве источника финансирования деятельности предприятия.

В чем состоит сущность эффекта финансового рычага (левериджа)?

44
4. РАСХОДЫ ОРГАНИЗАЦИИ
Тезисы
Содержание и классификация расходов предприятия.
Классификация затрат на производство и реализацию продукции. Смета
расходов на производство и реализацию продукции.
4.1. Содержание и классификация расходов предприятия
Прежде чем остановиться на содержании и классификации расходов,
необходимо уяснить сущность понятий, в ряде случаев взаимозаменяемых:
«издержки», «затраты», «расходы».
Издержки — совокупность затрат на приобретение вводимых факторов
производства. Различают явные издержки (платежи за фактически
приобретаемые ресурсы) и неявные издержки (упущенная выгода, издержки
нереализованных возможностей).
Затраты характеризуют в денежном выражении объем ресурсов,
использованных в определенных целях в данном отчетном периоде. По
существу, затраты — это явные издержки предприятия, возникшие в процессе
производства товаров и оказания услуг в целях получения прибыли,
отнесенные к данному отчетному периоду.
Термин «расходы» в
большей
степени
имеет
отношение
к
бухгалтерскому учету затрат в целях налогообложения прибыли.
.
В соответствии с Положением по бухгалтерскому учету «Расходы
организации» ПБУ10/99, утвержденным приказом Министерства финансов РФ
от 6 мая 1999г. № 33н, расходами организации признается уменьшение
экономических выгод в результате выбытия активов (денежных средств, иного
имущества) и (или) возникновения обязательств, приводящее к уменьшению
капитала этой организации, за исключением уменьшения вкладов по решению
участников.
Расходы предприятия в зависимости от их характера, условий
осуществления и направлений деятельности организации подразделяются на:

Расходы по обычным видам деятельности — расходы, связанные с
изготовлением продукции и продажей продукции, приобретением и продажей
товаров (выполнением работ, оказанием услуг).

Прочие расходы:
45
расходы, связанные с предоставлением за плату во временное
пользование (временное владение и пользование) активов организации;
o
расходы, связанные с предоставлением за плату прав, возникающих
из патентов на изобретения, промышленных образцов и других видов
интеллектуальной собственности;
o
расходы, связанные с участием в уставных капиталах других
организаций;
o
расходы, связанные с продажей, выбытием и прочим списанием
основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме
иностранной валюты), товаров, продукции;
o
проценты, уплачиваемые организацией за предоставление ей в
пользование денежных средств (кредитов, займов);
o
расходы, связанные с оплатой услуг, оказываемых кредитными
организациями;
o
отчисления в резервы, создаваемые в соответствии с правилами
бухгалтерского учета (резервы по сомнительным долгам, под обесценение
вложений в ценные бумаги и др.)
o
штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров;
o
возмещение причиненных организацией убытков;
o
убытки прошлых лет, признанные в отчетном году;
o
суммы дебиторской задолженности, по которой истек срок исковой
давности (3 года), других долгов, нереальных для взыскания;
o
курсовые разницы;
o
сумма уценки активов;
o
перечисление средств (взносов, выплат и т. д.), связанных с
благотворительной деятельностью, расходы на осуществление спортивных
мероприятий, отдыха, развлечений, мероприятий культурно-просветительского
характера и иных аналогичных мероприятий;
o
расходы,
возникающие
как
последствия
чрезвычайных
обстоятельств хозяйственной деятельности (стихийного бедствия, пожара,
аварии и т. п.).
Таким образом, расходами признаются только те затраты, которые
участвуют в формировании прибыли определенного периода, а оставшаяся
часть затрат капитализируется в активах предприятия в виде готовой
продукции,
незавершенного
производства,
незавершенных
объектов
капитального строительства, нематериальных активов и т. п.
4.2. Классификация затрат на производство и реализацию
продукции. Смета расходов на производство и реализацию продукции.
Затраты на производство и реализацию продукции можно
классифицировать по следующим признакам:

По экономическим элементам.
Под экономическим элементом понимается экономически однородный
вид затрат на производство и реализацию продукции (работ, услуг), который в
пределах данного предприятия невозможно разложить на составные части.
o
46
В соответствии с п. 8 ПБУ 10/99 установлен единый перечень
экономических элементов, формирующих затраты на производство:
а) Материальные затраты:

затраты на приобретение сырья, материалов, используемых в
производстве товаров (выполнении работ, оказании услуг);

затраты на приобретение инструментов, приспособлений,
инвентаря, приборов, лабораторного оборудования, спецодежды и других
средств индивидуальной и коллективной защиты и другого имущества, не
являющихся амортизируемым имуществом.

затраты на приобретение комплектующих изделий,
полуфабрикатов, подвергающихся дополнительной обработке;

затраты на приобретение топлива, воды и энергии всех видов,
расходуемых на технологические цели, выработку всех видов энергии,
отопление зданий, а также расходы на трансформацию и передачу энергии;

затраты на приобретение работ и услуг производственного
характера, выполняемых сторонними организациями.
Стоимость материально-производственных запасов, включаемых в
материальные затраты, определяется исходя из цен их приобретения (без учета
налога на добавленную стоимость и акцизов), включая комиссионные
вознаграждения, уплачиваемые посредническим организациям, ввозные
таможенные пошлины и сборы, расходы на транспортировку и иные затраты,
связанные с приобретением материально-производственных запасов.
Сумма материальных расходов уменьшается на стоимость возвратных
отходов. Под возвратными отходами понимаются отходы, которые могут быть
использованы на предприятии или реализованы на сторону.
б) Затраты на оплату труда.
В данный элемент затрат включаются любые начисления работникам в
денежной и (или) натуральной формах, стимулирующие начисления и
надбавки, компенсационные начисления, связанные с режимом работы или
условиями труда, премии и единовременные поощрительные начисления,
расходы, связанные с содержанием этих работников, предусмотренные
нормами законодательства Российской Федерации, трудовыми договорами
(контрактами) и (или) коллективными договорами.
в) Отчисления на социальные нужды.
Отчисления на социальные нужды составляют по базовой ставке для
работодателей, производящих выплаты наемным работникам, 26%. Шкала
страховых взносов регрессивна и ставка снижается по мере роста фонда оплаты
труда работников организации.
г) Амортизация.
Данный элемент включает в себя сумму амортизационных отчислений на
полное восстановление объектов основных средств. В отличие от других
элементов затрат амортизация представляет собой расчетную величину,
отражающую часть стоимости основных средств, перенесенную на готовый
продукт и накапливаемую для целевого использования на капитальные
вложения.
47
Амортизационные отчисления осуществляются организациями исходя из
первоначальной (восстановительной) стоимости основных фондов и норм
амортизации. Метод начисления амортизации выбирается предприятием
самостоятельно в соответствии с Положением по бухгалтерскому учету «Учет
основных средств» ПБУ 6/01 (утверждено приказом Минфина РФ от
30.03.2001г. № 26н) или главой 25 Налогового кодекса РФ. Норма амортизации
рассчитывается в зависимости от сроков полезного использования,
определяемых в соответствии с постановлением Правительства РФ от
1.01.2002г. № 1 «О классификации основных средств, включаемых в
амортизационные группы».
д) Прочие затраты.
Являются собирательным элементом, включающим очень обширную
группу затрат с различными способами отнесения их на себестоимость.
К прочим затратам, связанным с производством и реализацией, относятся
следующие:

суммы налогов и сборов, таможенных пошлин, относимые на
себестоимость;

суммы комиссионных сборов и иных подобных расходов за
выполненные сторонними организациями работы (предоставленные услуги);

расходы на обеспечение нормальных условий труда и мер по технике
безопасности, расходы на гражданскую оборону, а также расходы на лечение
профессиональных заболеваний работников, занятых на работах с вредными
или тяжелыми условиями труда, расходы, связанные с содержанием
помещений и инвентаря здравпунктов, находящихся непосредственно на
территории организации;

арендные (лизинговые) платежи за арендуемое (принятое в лизинг)
имущество (в том числе земельные участки);

расходы на содержание служебного транспорта;

расходы на командировки;

расходы на юридические и информационные услуги;

расходы на консультационные и иные аналогичные услуги;

расходы на аудиторские услуги;

представительские расходы;

расходы на подготовку и переподготовку кадров;

расходы на канцелярские товары;

расходы на почтовые, телефонные, телеграфные и другие подобные
услуги, расходы на оплату услуг связи, вычислительных центров и банков,
включая расходы на услуги факсимильной и спутниковой связи, электронной
почты, а также информационных систем (СВИФТ, Интернет и иные
аналогичные системы);

расходы на текущее изучение (исследование) конъюнктуры рынка,
сбор информации, непосредственно связанной с производством и реализацией
товаров (работ, услуг);
48
расходы на рекламу производимых (приобретенных) и (или)
реализуемых товаров (работ, услуг), товарного знака и знака обслуживания,
включая участие в выставках и ярмарках;

другие виды затрат, включаемых в себестоимость в соответствии с
законодательством.
Классификация затрат на производство и реализацию продукции по
экономическим элементам представляет большой практический интерес, так
как на ее основе составляется смета затрат на производство и реализацию
продукции — плановый документ, определяющий все затраты предприятия,
обусловленные изготовлением продукции (выполнением работ, оказанием
услуг) — см. табл. 4.1.
Таблица 4.1
Смета затрат на производство и реализацию продукции, тыс. руб.

Наименование статьи
Всего за год
1. Материальные затраты (за вычетом возвратных отходов) 141 850
2. Затраты на оплату труда
27 190
3. Отчисления на социальные нужды
7 069
4. Амортизационные отчисления
19 273
5. Прочие затраты
10 872
6. Итого затрат на производство (сумма 1÷5)
206 254
7. Затраты на работы и услуги не включаемые в валовую 1 890
продукцию (списанные на непроизводственные счета) —
вычитаются
8. Прирост (-), уменьшение (+) остатков резервов -1 000
предстоящих расходов
9. Себестоимость валовой продукции (6 - 7 - 8)
205 364
10. Прирост (-), уменьшение (+) остатков незавершенного -1 500
производства
11. Прирост (-), уменьшение (+) остатков по расходам 340
будущих периодов
12. Производственная себестоимость товарной продукции 206 524
(9 - 10 - 11)
13. Внепроизводственные (коммерческие) расходы
1 210
14. Полная себестоимость товарной продукции (12 + 13) 207 734
15. Товарная продукция в оптовых ценах предприятия
225 680
16. Прибыль от выпуска товарной продукции (15 - 14)
17 946
17. Затраты на рубль товарной продукции, руб. (14 : 15)
0,92
При всей важности классификации затрат по перечисленным
экономическим элементам невозможно определить уровень себестоимости
конкретного изделия. С этой целью используется классификация по
калькуляционным статьям исходя из целевого назначения расходов.
Под калькуляционной статьей понимается определенный вид затрат,
образующих себестоимость продукции в целом или ее отдельного вида.
Группировка по калькуляционным статьям дает возможность определить

49
себестоимость продукции, полностью прошедшей производственный цикл и
готовой к реализации или реализованной.
В соответствии с ПБУ 10/99 (п. 8) перечень статей затрат устанавливается
предприятием
самостоятельно,
поскольку
для
каждой
отрасли
промышленности он специфичен.

В зависимости от изменения объема производства (продаж)
затраты делятся на переменные, постоянные.
Переменные затраты зависят от изменения объема производства
(продаж) и пропорционально изменяются при увеличении или снижении
объема производства. Но исчисленные на единицу продукции переменные
затраты неизменны при любых изменениях объема производства.
Постоянные затраты не зависят от объема производства. При расчете на
единицу продукции постоянные затраты меняются в обратной зависимости от
объема производства (продаж): при увеличении объема производства они
снижаются, при падении объема производства — возрастают.
Деление затрат на постоянные и переменные используется при
проведении анализа безубыточности, при оптимизации структуры выпускаемой
продукции.

По способу отнесения на себестоимость продукции затраты
подразделяются на прямые и косвенные.
Прямые расходы — это затраты, которые в момент их возникновения
можно непосредственно отнести на себестоимость конкретного вида
продукции. К указанным затратам можно отнести затраты на сырье и
материалы, заработную плату основных производственных рабочих и т. п.
Косвенные затраты — нельзя непосредственно отнести на
себестоимость конкретного вида продукции (содержание, ремонт и
эксплуатация оборудования, зданий, сооружений, заработная плата
вспомогательных рабочих и др.). Чтобы попасть в себестоимость конкретного
вида продукции они должны быть собраны на одном счете, а затем расчетным
путем отнесены на конкретный вид продукции.

По связи с технологическим процессом затраты подразделяются на
основные и накладные.
Основные затраты обусловлены процессом изготовления продукции, а
потому технологически неизбежны. К ним относятся затраты на сырье и
материалы, полуфабрикаты, топливо и энергию на технологические цели,
расходы на оплату труда производственных рабочих и др.
Накладные затраты — затраты, связанные с управлением предприятием
и его обслуживанием в целом и реализацией продукции. В состав накладных
затрат входят общепроизводственные, общехозяйственные (административноуправленческие) и коммерческие (сбытовые) расходы.
Вопросы для самопроверки

Охарактеризуйте понятия «издержки», «затраты», «расходы».
Укажите различия между ними.

Дайте классификацию расходов.
50
Назовите основные классификационные признаки затрат. В чем
состоят причины множественности этих признаков?

Каковы особенности применения классификации затрат по
экономическим элементам и калькуляционным статьям себестоимости?

Назовите статьи сметы затрат на производство и реализацию
продукции.

В чем заключается различие между переменными и постоянными
затратами. Приведите примеры.

В чем заключается различие между прямыми и косвенными
затратами. Приведите примеры.

51
5. СЕБЕСТОИМОСТЬ ПРОДУКЦИИ
Тезисы
Калькулирование себестоимости продукции.
Пути и резервы снижения затрат на производство и реализацию
продукции.
5.1. Калькулирование себестоимости продукции
Себестоимость продукции (выполнения работ, оказания услуг) —
стоимостная оценка используемых в процессе производства продукции
(выполнения работ, оказания услуг) природных ресурсов, сырья, материалов,
топлива, энергии, основных фондов, трудовых ресурсов и других затрат.
В экономической теории и практике в зависимости от классификации
существует несколько видов себестоимости:

В зависимости от оперативного формирования себестоимости:
o
фактическая себестоимость;
o
плановая себестоимость.

В зависимости от полноты включенных в себестоимость расходов:
o
цеховая себестоимость — затраты на производство в пределах цеха;
o
производственная себестоимость — затраты на производство
продукции;
o
полная себестоимость — затраты на производство и реализацию
продукции.

В зависимости от количества произведенной продукции:
o
себестоимость единицы продукции;
o
себестоимость всего объема выпущенной продукции.

В зависимости от степени готовности продукции:
o
себестоимость валовой продукции — затраты на производство
продукции текущего или планируемого периода, т.е. без затрат, списанных на
непроизводственные счета и затрат, относимых на резервы предстоящих
расходов;
o
себестоимость товарной продукции — это себестоимость валовой
продукции, скорректированная на изменение остатков незавершенного
производства и расходов будущих периодов;
o
себестоимость
реализованной
продукции —
себестоимость
товарной продукции, увеличенная на внепроизводственные расходы.
Определение затрат, связанных с производством и реализацией единицы
продукции, называется калькулированием себестоимости, а документ, в
котором они отражаются, — калькуляцией.
Исходя из критерия полноты включения затрат, можно выделить две
основные модели калькулирования себестоимости продукции:

Модель полного распределения затрат (традиционна для
российских предприятий) — формирование полной фактической себестоимости
продукции на основании разделения затрат на прямые и косвенные. При этом
прямые затраты непосредственно относят на себестоимость, а косвенные —
распределяются между видами продукции пропорционально выбранной базе.
52
При этом в качестве базы для распределения косвенных затрат могут быть
использованы:
o
прямые затраты;
o
материальные затраты;
o
заработная плата основных производственных рабочих;
o
время работы основных производственных рабочих;
o
объем произведенной продукции в натуральном или стоимостном
выражении;
o
производственная себестоимость продукции и др.
При выборе базы распределения косвенных затрат необходимо
осознавать последствия, поскольку в зависимости от выбираемой базы
меняется себестоимость продукции, а следовательно и рентабельность.
Пример. Организация применяет позаказный метод калькулирования.
Накладные расходы, предусмотренные бюджетом на 20__ г., составили 2500
тыс. руб.
Прямые затраты на оплату труда основных производственных рабочих
предприятия, определенные бюджетом, составляют 2000 тыс. руб.,
материальные затраты — 2800 тыс. руб.
В течение октября организация выполнила работы для одного из своих
клиентов. Согласно расчетам на выполнение заказа прямые затраты на
оплату труда основных производственных рабочих составили 120 тыс. руб., а
на материалы — 40 тыс. руб.
1)Определите коэффициент косвенных затрат, если в качестве базы их
распределения выступают прямые затраты на оплату труда основных
производственных рабочих, и рассчитайте себестоимость заказа.
2) Определите коэффициент косвенных затрат, если в качестве базы их
распределения выступают прямые затраты, и рассчитайте себестоимость
заказа.
Решение:
1) С учетом того, что косвенные затраты распределяются
пропорционально заработной плате производственных рабочих коэффициент
косвенных затрат рассчитывается следующим образом:
Коэффициент косвенных затрат = Косвенные затраты / Затраты на оплату
труда производственных рабочих = 2500 000 руб. / 2000 000 руб.=1,25
Себестоимость заказа рассчитывается следующим образом:

прямые затраты на материалы = 40 тыс. руб.;

прямые затраты на оплату труда производственных рабочих =
120 тыс. руб.;

косвенные затраты, относимые на данный заказ = 1,25 × 120
000 = 150 тыс. руб.
Себестоимость заказа = 40 000 + 120 000 + 150 000 = 310 000 руб.
2) С учетом того, что косвенные затраты распределяются по прямым
затратам, коэффициент косвенных затрат рассчитывается следующим образом:
Коэффициент косвенных затрат = Косвенные затраты / Прямые затраты =
2500 000 руб. / (2000 000 + 2800 000)=0,52
53
Себестоимость заказа рассчитывается следующим образом:

прямые затраты на материалы = 40 тыс. руб.;

прямые затраты на оплату труда производственных рабочих =
120 тыс. руб.;

косвенные затраты, относимые на данный заказ = 0,52 × (40
000 + 120 000) = 83,2 тыс. руб.
Себестоимость заказа = 40 000 + 120 000 + 83 200 = 243 200 руб.
При калькулировании полной себестоимости используются следующие
методы:
o
Метод прямого счета предполагает определение себестоимости
единицы продукции путем деления общей суммы затрат на количество
выработанной продукции. Применяется на предприятиях, производящих
однородную продукцию (добыча руды, угля, калийных солей и т.п.).
o
Расчетно-аналитический метод — прямые затраты на единицу
продукции определяются на основе норм расхода, а косвенные затраты —
пропорционально признаку, установленному в отраслевых методических
рекомендациях.
o
Нормативный метод — отдельные виды затрат на производство
учитываются по текущим нормам, обособленно ведут учет отклонений
фактических затрат от текущих норм, которые включаются в себестоимость.
Применяется на предприятиях с массовым и крупносерийным характером
производства (машиностроение и металлообработка, швейная, мебельная,
шинная и другие отрасли промышленности).

Модель
частичного
распределения
затрат (калькуляция
покрытия, директ-костинг).
Дает возможность установить связи и пропорции между затратами и
объемами производства, получить информацию о прибыльности и убыточности
производства в зависимости от его объема, прогнозировать поведение
себестоимости в зависимости от объема или мощностей.
Суть: себестоимость продукции учитывается и планируется только в
части переменных затрат, тогда как постоянные затраты списываются с
полученной прибыли (см. табл. 5.1).
Таблица 5.1
Схема отчета о прибылях по системе директ-костинг
Наименование показателя
Выручка от реализации
Переменные затраты
Маржинальная прибыль
Постоянные затраты
Прибыль
Значение (тыс. руб.)
12000
3000
9000
8000
1000
Модель частичного распределения затрат имеет ряд преимуществ:
а) позволяет получить информацию о прибыльности и убыточности
производства в зависимости от его объема;
б) позволяет проводить эффективную ценовую политику;
54
в) дает возможность выявить более рентабельные изделия и внести
изменения в ассортиментную политику предприятия;
г) позволяет провести анализ безубыточности.
Однако система частичного распределения затрат не лишена и некоторых
недостатков, среди которых отметим следующие:
а) ведение учета затрат только по производственной себестоимости, что
не отвечает требованиям российского законодательства в части формирования
себестоимости;
б) отсутствие информации о полной себестоимости единицы продукции.
Пример. Предприятие предлагает потребителям товары А, В, С, D.
Рассчитанная для товара А цена не была принята рынком. Продажа изделия
по данной цене приносит убытки предприятию, как это видно из расчета
калькуляции себестоимости на базе полных затрат.
Калькуляция себестоимости продукции с полным распределением
затрат
Показатель
Изделие
А
В
1 . Цена единицы продукции, руб.
1450
2150
2. Полная себестоимость единицы продукции, 1480
1530
руб.
3. Прибыль на единицу продукции, руб. (1 - 2)
-30
620
4. Объем реализации продукции в натуральном 2000
2500
выражении, шт.
5. Выручка, руб. (1 × 4)
2 900 000 5 375 000
6. Полная себестоимость в расчете на весь 2 960 000 3 825 000
выпуск продукции, руб. (2 × 4)
7. Прибыль на весь выпуск продукции, руб. (5 - -60000
1 550 000
6)
8. Общий финансовый результат организации, 2142000
руб.
9. Ранжирование изделий по прибыльности
4
1
С
980
620
D
1650
1390
360
800
260
1400
784 000
496 000
2310000
1 946 000
288 000
364 000
3
2
Правильным ли является решение об исключении изделия А из
ассортимента?
Решение:
Для обоснования данного управленческого решения используем
калькуляцию на базе частичных затрат.
Калькуляция себестоимости продукции с частичным распределением
затрат
Показатель
Изделие
А
1 . Цена единицы продукции, руб.
1450
2. Прямые затраты на единицу продукции, 900
руб.
3. Маржинальная прибыль, руб. (1 - 2)
550
В
2150
1220
С
980
390
D
1650
780
930
590
870
55
4.
Объем
реализации
продукции
в 2000
натуральном выражении, шт.
5. Выручка, руб. (1 × 4)
2900000
6. Переменные затраты на весь выпуск, руб. 1800000
(2 × 4)
7. Маржинальная прибыль на весь выпуск на 1100000
весь выпуск продукции, руб. (5 - 6)
8. Маржинальная прибыль в целом по 5115000
предприятию, руб.
9. Постоянные затраты в целом по 2973000
предприятию, руб.
8.
Общий
финансовый
результат 2142000
организации, руб.
9. Ранжирование изделий по прибыльности
3
2500
800
1400
5375000
3050000
784000
312000
2310000
1092000
2325000
472000
1218000
1
4
2
Расчет калькуляции на базе частичных затрат показывает, что
наименее доходным является изделие С, а наиболее доходным (по критерию
величины маржинальной прибыли) — изделие В. Однако маржинальная
прибыль изделия В достигается при значительно большей выручке. А мнимый
носитель убытка — изделие А в общей сумме маржинальной прибыли
составляет 21,5% (1100000 × 100% / 5 111 500), и в случае его исключения из
ассортимента общая сумма покрытия постоянных затрат должна быть
возмещена за счет остальных изделий. Решение о прекращении выпуска
изделия А и сокращении на этой основе ассортимента продукции предприятия
было бы неправильным, поскольку в данном случае общий финансовый
результат оказался бы ниже.
5.2. Пути и резервы снижения затрат на производство и реализацию
продукции
Показатель себестоимости продукции всегда имел большое значение для
предприятия. Исчисление себестоимости продукции необходимо для:

определения рентабельности предприятия в целом и отдельных
видов продукции;

определения цен, по которым будет реализована продукция;

принятия решения на основе себестоимости о производстве новых
видов продукции или снятии с производства;

выявления резервов снижения затрат.
Снижение затрат на производство и реализацию продукции позволяет
предприятию получить определенные преимущества на товарном рынке перед
конкурентами, а также осуществить свою ценовую политику и получить
дополнительную прибыль. Снижение затрат на производство хотя и является
важной задачей, но не основной целью управления затратами, т.к. снижение
затрат может сопровождаться снижением качества продукции.
Следовательно, основная цель управления затратами на предприятии —
оптимизация суммы и уровня затрат, обеспечение достаточных темпов
развития производственной деятельности предприятия и достижения
нормальных объемов прибыли.
56
Процесс управления затратами на производстве связан с выявлением и
учетом факторов, влияющих на формирование себестоимости продукции. Эти
факторы подразделяются на 2 группы:

Внутрипроизводственные факторы:
o
повышение технического уровня производства;
o
совершенствование организации производства и труда;
o
изменение объема производства.

Внепроизводственные факторы:
o
рыночные цены на сырье, материалы;
o
изменение видов и ставок налоговых платежей, которые
включаются в себестоимость продукции;
o
курсы валют;
o
инфляция;
o
амортизационная политика;
o
природно-климатические факторы и т.п.
Резервы снижения себестоимости продукции:

снижение затрат на оплату труда на единицу продукции на основе
повышения производительности труда;

улучшение использования основных фондов путем повышения
выпуска продукции на каждый рубль основных фондов;

рациональное использование сырья, материалов, топлива, энергии
при понижении затрат на единицу изделия без понижения качества продукции;

устранение перерасхода материальных запасов, топлива, энергии;

снижение потерь от брака и ликвидация непроизводственных
расходов;

снижение расходов, связанных со сбытом продукции;

снижение расходов на аппарат управления путем рациональной его
организации.
Вопросы для самопроверки

Дайте определение понятию «себестоимость продукции».

В чем разница между затратами на производство и реализацию
продукции и себестоимостью произведенной продукции?

Какие модели калькулирования себестоимости Вам известны? В
чем преимущества и недостатки каждой из них?

Какие факторы влияют на себестоимость продукции? Каковы
основные направления снижения себестоимости продукции?
57
6. ДОХОДЫ ОРГАНИЗАЦИИ
Тезисы
Доходы организации и их классификация.
Порядок формирования и использования выручки от реализации.
Планирование выручки от реализации. Факторы, влияющие на
увеличение выручки от реализации.
6.1. Доходы организации и их классификация
В соответствии с Положением по бухгалтерскому учету «Доходы
организации» ПБУ 9/99, утвержденным приказом Министерства финансов РФ
от 6 мая 1999г. № 32н, доходами организации признается увеличение
экономических выгод в результате поступления активов и (или) погашения
обязательств, приводящее к увеличению капитала этой организации, за
исключением вкладов участников (собственников имущества).
Не признаются доходами организации поступления от других
юридических и физических лиц:

суммы налога на добавленную стоимость, акцизов, экспортных
пошлин и иных аналогичных обязательных платежей;

поступления по договорам комиссии, агентским и иным
аналогичным договорам в пользу комитента, принципала и т.п.;

суммы, полученные в порядке предварительной оплаты продукции,
товаров, работ, услуг;

авансы в счет оплаты продукции, товаров, работ, услуг;

суммы полученных задатков;

суммы полученных залогов, если договором предусмотрена
передача заложенного имущества залогодержателю;

суммы, полученные в погашение кредита, займа, предоставленного
заемщику.
Следовательно, под доходами организации следует понимать часть
поступлений денежных средств и иного имущества, которая:

поступает на безвозвратной основе;

становится собственностью организации;

не связана с увеличением имущества за счет вкладов участников
или собственников предприятия;

включается в финансовую отчетность предприятия «Отчет о
прибылях и убытках» и подлежит включению в налогооблагаемую прибыль.
Доходы организации в зависимости от их характера, условий
осуществления и направлений деятельности подразделяются на:

Доходы от обычных видов деятельности — выручка от продажи
продукции и товаров, а также поступления, связанные с выполнением работ и
оказанием услуг.

Прочие доходы, в том числе:
o
поступления, связанные с предоставлением за плату во временное
пользование (временное владение и пользование) активов организации (когда
это не является предметом деятельности организации);
58
поступления, связанные с предоставлением за плату прав,
возникающих из патентов на изобретения, промышленных образцов и других
видов интеллектуальной собственности;
o
поступления, связанные с участием в уставных капиталах других
организаций (включая проценты и иные доходы по ценным бумагам);
o
прибыль, полученная организацией в результате совместной
деятельности (по договору простого товарищества);
o
поступления от продажи основных средств и иных активов,
отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты), продукции,
товаров;
o
проценты, полученные организацией за предоставление в
пользование денежных средств, а также проценты за пользование банком
денежными средствами, находящимися на счете организации в этом банке;
o
штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров;
o
активы, полученные безвозмездно, в том числе по договору дарения
(принимаются к учету по рыночной стоимости на дату принятия к
бухгалтерскому учету);
прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году;
o
суммы кредиторской и депонентской задолженности, по которым
истек срок исковой давности;
o
курсовые разницы;
o
сумма дооценки активов;
o
поступления, возникающие как следствие чрезвычайных
обстоятельств: страховые возмещения, стоимость материальных ценностей,
остающихся от списания непригодных к восстановлению и дальнейшему
использованию активов и т.п.
6.2. Порядок формирования и использования выручки от реализации
Выручка от реализации продукции — это сумма денежных средств,
поступивших на расчетный счет предприятия за реализованную потребителям
продукцию, выполненные работы и оказанные услуги.
Своевременное поступление выручки — очень важный момент в
хозяйственной деятельности предприятия. Во-первых, процесс кругооборота
средств предприятия заканчивается реализацией продукции и поступлением
выручки, что означает восстановление затраченных на производство денежных
средств и создание необходимых условий для возобновления следующего
кругооборота. Во-вторых, выручка от реализации продукции является
основным регулярным источником для предприятия по удельному весу всех
возможных поступлений средств.
Значение выручки в деятельности организации выражается в следующем:

Выручка служит основным показателем результативности работы
предприятия.

От своевременности поступления выручки зависят финансовая
устойчивость предприятия, состояние его оборотных средств, размер прибыли,
своевременность расчетов с бюджетом, внебюджетными фондами, банками,
поставщиками, работниками предприятия.
o
59
За счет выручки от реализации предприятия покрывают свои
текущие затраты на производство и реализацию продукции и формируют
прибыль. Несвоевременное поступление выручки приводит к задержке
расчетов, штрафам и санкциям, что в конечном итоге означает не только
потерю прибыли, но и перебои в работе и остановку производства.
Разделяют выручку, которая формируется в бухгалтерском учете, и
выручку, формируемую в целях налогообложения. Эти два понятия, как
правило, не совпадают по величине и по своему экономическому содержанию.
В бухгалтерском учете выручка всегда устанавливается по отгрузке
продукции и по предъявлению покупателю расчетных документов.
В соответствии с главой 25 Налогового кодекса РФ выручку от
реализации продукции (работ, услуг) в целях налогообложения рассчитывают
одним из следующих методов:
1) методом начисления — по мере отгрузки и предъявления покупателю
расчетных документов; т.е. в том отчетном периоде, в котором они имели
место, независимо от фактического поступления денежных средств.
2) кассовым методом — по поступлению денежных средств на счета в
банках, а при расчетах наличными деньгами — по поступлению денежных
средств в кассу предприятия.
Организация имеет право использовать кассовый метод, если в среднем
за предыдущие четыре квартала сумма выручки от реализации товаров (работ,
услуг) без учета НДС не превысила 1 млн. руб. за каждый квартал.
Метод определения выручки от реализации продукции устанавливается
предприятием самостоятельно и отражается в учетной политике.
Если поступление выручки на счет предприятия означает завершение
кругооборота средств, то ее использование представляет собой начало нового
кругооборота, а также стадию распределительного процесса. На этой стадии
формируется доходная база бюджета государства различных уровней, тем
самым обеспечивая общегосударственные интересы, а также образуются
собственные финансовые ресурсы предприятия.

60
Направления
распределения
выручки
показаны
на
рис.
6.1
.
Выручка используется в первую очередь для оплаты счетов поставщиков
сырья, материалов, покупных полуфабрикатов, комплектующих и т.п. Остаток
выручки после возмещения стоимости израсходованных материальных
ресурсов и возмещения амортизации внеоборотных активов формирует валовой
доход, из которого в первую очередь возмещаются средства, израсходованные
на оплату труда. Оставшиеся после этого средства составляют чистых доход
предприятия, направляемый на уплату налогов, относимых на финансовый
результат деятельности и формирование прибыли.
6.3. Планирование выручки от реализации. Факторы, влияющие на
увеличение выручки от реализации.
В практике расчет выручки от реализации базируется на глубоком
изучении рынков сбыта продукции, оценке их емкости. При этом вначале
оценивается общая потенциальная емкость рынка, т. е. общая стоимость
товаров, которые могут быть реализованы в данном регионе с учетом степени
его насыщенности и тенденции изменения спроса. Затем определяется доля
рынка, которую предприятие способно захватить, получив максимальную
сумму реализации. В итоге прогнозируется объем продаж при имеющихся
условиях работы, уровне цен, наличии конкурентов.
Вместе с тем нельзя сбрасывать со счетов и столь важный внутренний
фактор, влияющий на размер объемов производства и продаж, как наличие
производственных мощностей предприятия, позволяющих выпустить такой
объем продукции, который востребован рынком.
К основным методам планирования выручки относят:

Метод прямого счета основан на гарантированном спросе.
Предполагается, что весь объем произведенной продукции приходится на
61
предварительно оформленный пакет заказов. Это наиболее достоверный метод
планирования выручки, когда план выпуска и объем реализации продукции
заранее увязаны с потребительским спросом, известны необходимый
ассортимент и структура выпуска, установлены соответствующие цены.
Данный метод заключается в том, что по каждому изделию в отдельности
рассчитывается объем реализации в отпускных ценах, а затем результаты
складываются.
В = ∑ Цi × ОПi,
где В — выручка от реализации продукции,
Цi — цена единицы i-го вида продукции,
ОПi — объем реализации i-го вида продукции в натуральном выражении.
Этот метод применяется при небольшом ассортименте выпускаемой
продукции и в случае, когда имеются заказы потребителей на все виды
продукции на плановый период, заключены договоры с потребителями, в
которых указаны количество поставляемой продукции и цена ее реализации.
Наименование Остатки План
Остатки Объем
Стоимость в отпускных
продукции
на
выпуска, на конец реализации, ценах
начало ед.
года, ед. ед. (2 + 3 - 4) единицы объема
года, ед.
продукции, реализации,
руб.
руб. (5 × 6)
1
2
3
4
5
6
7
А
900
200 000 600
200 300
120
24 036 000
В
300
60 000
200
60 100
50
3 005 000
С
600
100 000 400
100 200
100
10 020 000
Итого
37 061 000
Расчетный метод. Плановая величина выручки от реализации
определяется исходя из величины ожидаемых остатков нереализованной
продукции на начало и конец планового периода, а также из величины
прогнозируемого выпуска товарной продукции в плановом периоде.
В = Он + Т - Ок;
где В — выручка от реализации продукции,
Он — остатки нереализованной готовой продукции на начало
планируемого периода;
Т — товарная продукция, предназначенная к выпуску в планируемом
периоде,
Ок — остатки нереализованной готовой продукции на конец
планируемого периода.
Выручка от реализации продукции рассчитывается и планируется в
свободных отпускных ценах предприятия. Затраты же на производство
учитываются в бухгалтерском учете по производственной себестоимости. На
основе данных бухгалтерского учета рассчитываются переходящие остатки
нереализованной продукции на начало и конец планируемого периода по
производственной себестоимости. Поэтому возникает необходимость
производить перерасчет стоимости этих остатков из производственной

62
себестоимости в цены реализации. Все элементы должны быть в ценах
реализации, поэтому применяется коэффициент пересчета реализованной
продукции из производственной себестоимости в отпускные цены.
Коэффициент пересчета рассчитывается как отношение выручки от
реализации в отпускных ценах к производственной себестоимости
реализованной продукции.
Пример. Стоимость товарной продукции, выпущенной в IV квартале
отчетного года, в отпускных ценах составила 7150 тыс. руб., по
производственной себестоимости — 6500 тыс. руб. Выпуск товарной
продукции в IV квартале планового года в отпускных ценах предприятия
составляет 8640 тыс. руб., по производственной себестоимости — 7200 тыс.
руб. Производственная себестоимость входных остатков готовой продукции
в плановом году составит 700 тыс. руб. Производственная себестоимость
выходных остатков — 640 тыс. руб. Планируемый объем выпуска товарной
продукции в отпускных ценах на год составляет 36 000 тыс. руб. Определите
планируемый объем выручки от реализации продукции в плановом году.
Решение.
Сначала определим коэффициент пересчета для входных остатков:
К = 7150 тыс. / 6500 тыс. = 1,1.
Отсюда стоимость входных остатков готовой продукции в отпускных
ценах в планируемом году составит:
700 тыс. × 1,1 = 770 тыс. руб.
Далее определим коэффициент пересчета для выходных остатков:
К = 8640 тыс. / 7200 тыс. = 1,2.
Отсюда стоимость выходных остатков готовой продукции в отпускных
ценах в планируемом году составит:
640 тыс. × 1,2 = 768 тыс. руб.
Планируемый объем выпуска товарной продукции в отпускных ценах на
год составляет 36 000 тыс. руб.
Выручка от реализации продукции в плановом году = 770 тыс. + 36 000
тыс. - 768 тыс. = 36 002 тыс. руб.
Выручка от реализации продукции должна планироваться на стадии
разработки финансового плана на год, для чего необходимо знать факторы, от
которых она зависит. Величина выручки во многом определяется отраслевыми
факторами, но, вместе с тем, необходимо определять факторы, которые
значимы для конкретного предприятия.
Выделяют факторы, зависящие и не зависящие от деятельности
предприятия:

Факторы, зависящие от деятельности предприятия:
1.1. На стадии производства:
o
объем производства;
o
структура производства,
o
качество продукции;
o
ассортимент выпущенной продукции;
o
ритмичность выпуска.
63
1.2. На стадии реализации продукции:
o
ритмичность отгрузки;
o
своевременное оформление платежных и расчетных документов;
o
соблюдение договорных обязательств;
o
применяемые формы расчетов;
o
уровень цен предприятия;
o
уровень цен;
o
развитие дилерской сети;
o
организация процесса сбыта и продвижения продукции.

Факторы, не зависящие от деятельности предприятия:
o
нарушение договорных обязательств поставщиками;
o
недостатки в работе транспорта;
o
несвоевременная оплата продукции покупателями;
o
уровень цен, сложившихся на рынке;
o
социально-экономические и демографические факторы.
Вопросы для самопроверки

Дайте определение доходов предприятия.

Какие поступления не признаются доходами?

Какие виды поступлений относятся к прочим доходам?

Чем отличается формирование выручки от реализации продукции
для бухгалтерского и для налогового учета?

Каковы основные направления распределения выручки от
реализации продукции?

Какие методы планирования выручки Вы знаете?

Какие факторы влияют на величину выручки от реализации
продукции?
64
7.
ПРИБЫЛЬ
И
ПОКАЗАТЕЛИ
РЕНТАБЕЛЬНОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ
Тезисы
Экономическое содержание, функции и виды прибыли.
Анализ уровня и динамики финансовых результатов.
7.1. Экономическое содержание, функции и виды прибыли.
Экономическая сущность прибыли является одной из сложных и
дискуссионных проблем в современной экономической науке.
Прибыль предприятия можно рассматривать с нескольких сторон:

как экономическую категорию;

как форму денежных накоплений;

как результат деятельности предприятия;

как источник финансирования развития предприятия;

как критерий оптимизации текущих затрат;

как критерий выбора инвестиционных проектов.
Как экономическая категория прибыль — это чистый доход
предприятия, созданный в процессе предпринимательской деятельности,
являющийся основным источником самофинансирования его дальнейшего
развития. Другими словами, прибыль — это превышение доходов над
расходами. Обратное положение называется убытком.
Прибыль = Доходы - Расходы.
Экономическое содержание прибыли проявляется в выполняемых ею
функциях, среди которых можно выделить следующие:

Прибыль характеризует экономический эффект, полученный в
результате деятельности организации, т. е. прибыль является показателем
эффективности деятельности организации.

Стимулирующая функция прибыли проявляется в том, что прибыль
выступает основным внутренним источником формирования финансовых
ресурсов организации, обеспечивающих ее развитие, а также источником
выплаты дивидендов ее акционерам и владельцам.

Прибыль является источником формирования доходов бюджетов.
Таким образом, прибыль является источником формирования финансовых
ресурсов
предприятия
и
государства,
источником
расширенного
воспроизводства не только в рамках предприятия, но и в масштабе всего
общества, фактором экономического и социального развития государства в
целом.
Главная цель управления прибылью — максимизация благосостояния
собственников в текущем периоде и в перспективе. Это означает:

получение максимальной прибыли, соответствующей ресурсам
организации и рыночной конъюнктуре;

обеспечение оптимальной пропорции между уровнем формируемой
прибыли и допустимым уровнем риска;

обеспечение выплаты дохода на инвестированный собственниками
капитал;
65
получение достаточного объема инвестиционных ресурсов,
сформированных за счет прибыли, в соответствии с задачами развития бизнеса;

обеспечение роста рыночной стоимости организации и
эффективности программ участия персонала в распределении прибыли.
В хозяйственной практике прибылью считается превышение общей
суммы доходов от реализации и прочих доходов в действующих ценах (без
НДС и акцизов) над общей суммой расходов по обычным видам деятельности и
прочих расходов.
Основные показатели финансовых результатов представлены в форме №
2 «Отчет о прибылях и убытках».
Выручка-нетто от продажи товаров, продукции,
работ, услуг (за минусом налога на добавленную
стоимость, акцизов и аналогичных обязательных
платежей)
– Себестоимость проданных товаров, продукции,
работ, услуг
= Валовая прибыль
– Коммерческие расходы
– Управленческие расходы
= Прибыль (убыток) от продаж
+ Прочие доходы
– Прочие расходы
= Прибыль (убыток) до налогообложения
± Отложенные налоговые активы
± Отложенные налоговые обязательства
– Текущий налог на прибыль
= Чистая прибыль (убыток) отчетного периода
Валовая прибыль — это разность между выручкой (нетто) от продажи
товаров, продукции, работ, услуг (выручкой от реализации без учета налога на
добавленную стоимость, акцизов и других косвенных налогов и сборов) и
себестоимостью проданных товаров, работ и услуг. В себестоимость продукции
при определении валовой прибыли включаются прямые материальные затраты,
прямые расходы на оплату труда и начисления, а также косвенные
общепроизводственные расходы. Валовая прибыль является показателем
эффективности собственно производства (строительства, торговли).
Прибыль (убыток) от продаж — это валовая прибыль, уменьшенная на
сумму коммерческих и управленческих расходов. Тем самым прибыль от
продаж есть показатель эффективности основной деятельности предприятия, т.
е. деятельности, связанной с производством и реализацией продукции,
выполнением работ, оказанием услуг.
Прибыль (убыток) до налогообложения (бухгалтерская прибыль) —
это прибыль от продаж, увеличенная на суммы прочих доходов (проценты к
получению, доходы от участия в других организациях, доходы от продажи
основных средств и т.п.), за вычетом прочих расходов (проценты к уплате,
штрафы, неустойки, расходы на создание резервов и т.п.). Показатель прибыли

66
(убытка) до налогообложения — это показатель эффективности всей
хозяйственной деятельности организации.
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода — это прибыль (убыток)
до налогообложения, уменьшенная (увеличенная) на величину отложенных
налоговых обязательств, текущего налога на прибыль и увеличенная
(уменьшенная) на сумму отложенных налоговых активов за отчетный период.
Если из величины чистой прибыли вычесть величину распределенной
прибыли, то получим нераспределенную прибыль отчетного периода. Данный
вид прибыли отражается в форме № 1 бухгалтерской отчетности
«Бухгалтерский баланс» по статье «Нераспределенная прибыль (непокрытый
убыток)».
Обособление тех или иных видов прибыли осуществляется исходя из
интересов лиц, имеющих отношение к предприятию, организации. Так, для
собственников основным показателем является чистая прибыль. С позиций
интересов государства основной финансовый показатель — прибыль до
налогообложения как база для расчета налога на прибыль.
Распределение
и
использование
прибыли
является
важным
хозяйственным процессом, обеспечивающим как покрытие потребностей
организации, так и формирование государственных доходов. Законодательно
распределение прибыли регулируется в той ее части, которая поступает в
бюджет в виде налога на прибыль. Определение направлений расходования
прибыли, остающейся в распоряжении предприятия после уплаты налога на
прибыль, производится на основании внутренних положений, в том числе
устава и учредительного договора.
Чистая прибыль организации по итогам отчетного периода может быть
направлена:

На отчисления в резервный капитал (формирование резервного
фонда). Как известно, резервный капитал может быть создан как в акционерных
обществах, так и в обществах с ограниченной ответственностью (в последних
создание резервного фонда носит добровольный характер).

На выплату дивидендов. Акционерное общество вправе принимать
решения не только о выплате дивидендов по итогам финансового года, но и о
выплате промежуточных дивидендов по результатам I квартала, полугодия,
девяти месяцев финансового года (выплата (объявление) дивидендов относится
к компетенции общего собрания акционеров). Однако наличие достаточной по
размерам прибыли вовсе не означает, что общество вправе объявлять и
выплачивать дивиденды как по обыкновенным, так и по привилегированным
акциям. Законом «Об акционерных обществах» установлены определенные
ограничения на выплату дивидендов:
а) общество не вправе принимать решение о выплате (объявлении)
дивидендов до полной оплаты всего уставного капитала (для вновь
создаваемых АО);
б) нельзя принимать решение о выплате дивидендов до выкупа всех
акций, которые общество обязано выкупить у акционеров по их требованию;
67
в) нельзя принимать решение о выплате (объявлении) дивидендов, если
на момент их выплаты акционерное общество отвечает признакам
несостоятельности (банкротства) или указанные признаки появятся у общества
в результате выплаты дивидендов;
г) собрание акционеров не вправе принимать решение о выплате
дивидендов, если стоимость чистых активов общества меньше суммы трех
величин: уставного капитала; резервного фонда; превышения над номинальной
стоимостью, определенной уставом, ликвидационной стоимости размещенных
привилегированных акций (либо станет меньше этой суммы в результате
выплаты дивидендов).
Расходование части прибыли на выплату дивидендов акционерам
повышает доходность акций, а значит — их курсовую стоимость и
привлекательность новых эмиссий акций предприятия. Все это, в конечном
счете, увеличивает капитал предприятия. Вместе с тем, этот вопрос связан с
принятием серьезных финансовых решений в рамках дивидендной политики
предприятия.

На погашение убытков прошлых лет.

На прочие выплаты по решению акционеров (учредителей)
организации. Значительная часть прибыли может быть направлена на
финансирование инвестиций во внеоборотные активы и в прирост оборотных
средств (капитализация прибыли). Капитализация чистой прибыли позволяет
расширить деятельность организации за счет собственных источников
финансирования, снижая при этом финансовые расходы предприятия на
привлечение дополнительных источников, на выпуск новых акций. Наряду с
финансированием
развития
производства
прибыль,
остающаяся
в
распоряжении предприятия, может быть направлена на удовлетворение
социальных нужд (эксплуатация социально-бытовых объектов, находящихся на
балансе
предприятия,
строительство
объектов
непроизводственного
назначения, проведение оздоровительных, культурно-массовых мероприятий);
на материальное поощрение (выплата премий, оказание материальной помощи
сотрудникам, надбавки к пенсиям и т.п.).
7.2. Анализ уровня и динамики финансовых результатов
Показатели финансовых результатов характеризуют эффективность
хозяйствования предприятия в абсолютной оценке. Они составляют основу
экономического развития предприятия и укрепления его финансовых
отношений со всеми участниками коммерческой деятельности. В связи с этим
анализ каждого элемента прибыли имеет важное значение как для самого
предприятия в целом, так и для разных групп лиц, заинтересованных в
деятельности предприятия. Так, для руководства такой анализ позволяет
определить перспективы развития предприятия, так как прибыль является
одним из важнейших источников финансирования текущей и инвестиционной
деятельности.
Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в
себя:
68
1) горизонтальный анализ — изучение изменений по каждому показателю
за анализируемый период;
2) вертикальный анализ — анализ структуры показателей прибыли и их
структурной динамики;
3) факторный анализ — выявление источников и факторов роста прибыли
и их количественную оценку;
4) оценку динамики показателей рентабельности.
Пример (см. табл. 7.1).
Таблица 7.1
Формирование прибыли от продажи товаров, продукции, работ, услуг
и факторы, ее определяющие
Показатель
Предыдущий год
в тыс. руб. %
Выручка (нетто) от продажи 155117
товаров, продукции, работ,
услуг
Себестоимость
проданных 120241
товаров, работ, услуг
Валовая прибыль
34876
Коммерческие расходы
9950
Управленческие расходы
10325
Прибыль (убыток) от продаж 14601
Отчетный год
в тыс. руб. %
100
226390
100
Изменения
в тыс. в %
руб.
71273 45,95
77,52
168689
74,51
48448
40,29
22,48
6,41
6,66
9,41
57701
11180
18428
28093
25,49
4,94
8,14
12,41
22825
1230
8103
13492
65,45
12,36
78,48
92,4
На основе горизонтального и вертикального анализа можно сделать
следующие выводы. В отчетном периоде при росте выручки на 45,94% прибыль
от продаж выросла на 92,4% и составила 28 093 тыс. руб. Положительным
моментом является тот факт, что темпы прироста выручки (45,94%)
значительно опережали темпы прироста себестоимости проданных товаров
(40,29%) и коммерческих расходов (12,36%). В отчетном году наблюдается
повышение рентабельности продаж, так, если в предыдущем году с одного
рубля выручки организация получала около 9 коп. прибыли, то в отчетном году
этот показатель увеличился до 12 коп. Однако несмотря на то, что доля
себестоимости в выручке сокращается с 77,52% до 74,51%, она остается
крайне высокой, что негативно сказывается на финансовых результатах
предприятия. Более детального анализа требует эффективность
управленческих расходов, прирост которых в отчетном году составил 65,45%,
а доля в выручке увеличилась с 6,66% до 8,14%.
Факторный анализ. Определим влияние каждого из факторов на сумму
прибыли от продаж, используя следующие формулы.

Влияние изменения выручки от продажи продукции на прибыль от
продаж:
∆ Ппр = Ппб × (Ир - 1),
где ∆ Ппр — прирост (уменьшение) прибыли от продаж за счет
изменения выручки от продажи продукции, тыс. руб.;
69
Ппб — прибыль от продаж предыдущего года, тыс. руб.
Ир — индекс изменения выручки от продаж, определяемый отношением
выручки от продажи отчетного года (Во) к выручке от продаж предыдущего
года (Вб) по формуле:
Ир = Во / Вб.
Отсюда ∆ Ппр = 14601 × ((226390 : 155117) - 1) = 14601 × (1,4595 - 1) =
6708,85 тыс. руб.

Влияние изменения уровня себестоимости на прибыль от продаж:
∆ Ппс = Сб × Ир - Со,
где Сб, Со — себестоимость продукции предыдущего и отчетного
периода, тыс. руб.
∆ Ппс = 120 241 × 1,4595 - 168 689 = 6800,21 тыс. руб.

Влияние изменения уровня управленческих расходов на прибыль от
продаж:
∆ Ппур = УРб × Ир - УРо,
где УРб и УРо — управленческие расходы предыдущего и отчетного года
соответственно, тыс. руб.
∆ Ппур = 10325 × 1,4595 - 18428 = -3358,88 тыс. руб.

Влияние изменения уровня коммерческих расходов на прибыль от
продаж:
∆ Ппкр = КРб × Ир - КРо,
где КРб и КРо — коммерческие расходы предыдущего и отчетного года
соответственно, тыс. руб.
∆ Ппкр = 9950 × 1,4595 - 11180 = 3341,82 тыс. руб.
В итоге сумма факторных изменений дает общее изменение прибыли от
продаж продукции за анализируемый период:
∆ Пп = ∆ Ппр + ∆ Ппс + ∆ Ппур + ∆ Ппкр = 6708,85 тыс. + 6800,21 тыс.
- 3358,88 тыс. + 3341,82 тыс. = 13492 тыс. руб.
Показатели рентабельности продукции
Рентабельность является важнейшим относительным показателем,
характеризующим эффективность работы предприятия и конечные результаты
его хозяйственной деятельности.
Рентабельность характеризует прибыль, получаемую с каждого рубля
вложенных в производство средств. Измеряются показатели рентабельности в
относительных величинах (процентах, коэффициентах).
В практике наиболее распространены следующие группы показателей
рентабельности:

Рентабельность продукции исчисляется как отношение прибыли
от продаж к себестоимости проданной продукции:
Рентабельность продаж рассчитывается как отношение прибыли
от продаж к сумме выручки от реализации продукции:

70
Рентабельность продаж = Прибыль от продаж × 100% / Выручка от
продаж
Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли организация
получает с каждого рубля выручки от продажи товаров, продукции, работ,
услуг.

Рентабельность активов рассчитывается как отношение прибыли
до налогообложения к средней стоимости активов:
Рентабельность активов показывает, сколько прибыли организация
получает с каждого рубля, вложенного в активы.

Рентабельность внеоборотных активов (основного капитала)
равна отношению прибыли до налогообложения к средней величине
внеоборотных активов предприятия:
Рентабельность оборотных активов (оборотного капитала)
определяется отношением валовой прибыли до налогообложения к средней
величине оборотных активов:

Рентабельность
собственного
капитала определяется
как
отношение чистой прибыли к величине собственного капитала организации:

Рентабельность собственного капитала показывает, сколько прибыли
организация получает с каждого рубля, вложенных собственных средств.
Кроме того, различают плановую и фактическую рентабельность (в
зависимости от того, плановые или фактические значения показателей
участвуют в расчете).
Анализ рентабельности деятельности организации может быть
продолжен факторным анализом, который позволяет определить резервы роста
рентабельности. При этом можно использовать так называемую модель
Дюпона.

Двухфакторная модель Дюпона (рентабельности активов)
выглядит следующим образом:
71
Приведенная формула раскрывает зависимость рентабельности активов
организации от двух факторов: рентабельности продаж и оборачиваемости
активов. Экономический смысл связи заключается в том, что модель прямо
указывает пути повышения рентабельности активов: при низкой
рентабельности продаж необходимо стремиться к ускорению оборачиваемости
активов, и наоборот.

Трехфакторная модель Дюпона (рентабельности собственного
капитала) выглядит следующим образом:
Как видно, рентабельность собственного капитала зависит от трех
факторов: уровня рентабельности продаж, скорости оборота активов и
структуры капитала организации. Тем самым прямо указываются направления
повышения рентабельности собственного капитала. Так, например, из этой
зависимости следует, что при прочих равных условиях рентабельность
собственного капитала повышается при увеличении доли заемных средств в
составе совокупного капитала организации (эффект финансового рычага).
Вопросы для самопроверки

Дайте определение прибыли предприятия и перечислите функции
прибыли как экономической категории.

Какие виды прибыли Вы знаете? Как они увязаны между собой?

Охарактеризуйте механизм формирования и использования чистой
прибыли организации.

В какой форме бухгалтерской отчетности представлена
нераспределенная прибыль? Что отражает этот показатель?

Какова система показателей рентабельности?

Объясните суть модели Дюпона.

Всегда ли нужно стремиться к высокой прибыли?

От чего зависит прибыль организации?

Возможные стратегии повышения прибыли организации.
72
8. ПЛАНИРОВАНИЕ ПРИБЫЛИ ОРГАНИЗАЦИИ
Тезисы
Влияние учетной политики на финансовые результаты деятельности
организации.
Методы планирования прибыли.
Анализ безубыточности.
8.1. Влияние учетной политики на финансовые результаты
деятельности организации
Учетная политика организации — принятая совокупность способов
ведения бухгалтерского учета: первичного наблюдения, стоимостного
измерения, текущей группировки и итогового обобщения фактов
хозяйственной деятельности.
Основы формирования учетной политики для бухгалтерского учета
установлены Положением по бухгалтерскому учету ПБУ 1/98 «Учетная
политика организации». Учетная политика организации формируется главным
бухгалтером, который должен руководствоваться законодательством РФ о
бухгалтерском учете, нормативными актами, регулирующими бухгалтерский
учет, учитывать как структуру своей организации, так и специфику отрасли.
Далее учетная политика утверждается руководителем организации. Учетная
политика, выбранная организацией, должна быть оформлена соответствующей
организационно-распорядительной документацией (приказом, распоряжением)
и применяться с первого января года, следующего за годом издания приказа
(распоряжения).
Учетная политика оказывает существенное влияние на финансовый
результат организации. Поскольку прибыль — это разница между доходами и
расходами, то выбор метода их признания может увеличивать либо уменьшать
конечный финансовый результат.
В отношении доходов влияние оказывает факт признания дохода и выбор
метода признания дохода (метод начисления или кассовый метод).
В части расходов влияние учетной политики на финансовый результат
существенно выше. В этой части учетная политика состоит из нескольких
элементов: способа начисления амортизации, способа оценки запасов
материальных ресурсов, способа оценки незавершенного производства, способа
оценки остатков готовой продукции, способа оценки процентов и др. — см.
табл. 8.1.
Таблица 8.1
Воздействие некоторых положений учетной политики на финансовое
положение организации
Элемент
учетной Допустимые варианты
политики
1. Порядок признания 1. Кассовый метод
выручки от реализации 2. Метод начисления
продукции
(работ,
услуг)
Воздействие на финансовое
положение
Первый
метод
обеспечивает
большую
финансовую
устойчивость, однако ведет к
недостоверности
определения
прибыли,
т.к.
расходы
73
начисляются и учитываются в
том
периоде,
когда
они
возникают,
а
выручка
учитывается на момент оплаты и
зачастую в другом отчетном
периоде
При втором методе у организации
возникает
задолженность
по
НДС, налогу на прибыль, которая
не
обеспечена
реальными
деньгами. Это может привести к
финансовым затруднениям
2. Вариант учета затрат 1. Деление затрат отчетного Принципиальное
различие
на производство
периода на прямые и косвенные с вариантов состоит в том, что
включением
последних
в второй
предполагает
четкое
фактическую себестоимость и деление затрат на переменные и
определением
полной постоянные.
Наличие
фактической себестоимости
информации
о
последних
2. Деление затрат на переменные позволяет эффективно управлять
и постоянные и определением производственным
риском
неполной себестоимости
организации, а следовательно, и
доходностью
3.
Способ
(база) 1. Прямые материальные затраты Способ распределения оказывает
распределения
2. Заработная плата основных существенное
влияние
на
косвенных
затрат производственных рабочих
точность
исчисления
между
объектами 3. Сумма прямых затрат и т.д.
себестоимости и рентабельности
калькулирования
отдельных видов продукции
4. Порядок начисления 1. Линейный способ
Применение ускоренных методов
амортизационных
2. Способ уменьшаемого остатка амортизации уменьшает прибыль
отчислений
по 3. Способ списания стоимости по до
налогообложения
и
объектам
основных сумме чисел лет срока полезного соответственно сумму налога на
средств
в использования
прибыль
бухгалтерском учете
4. Способ списания стоимости
пропорционально
объему
продукции (работ, услуг)
5.
Оценка 1. Оценка по нормативной Чем
выше
стоимость
незавершенного
(плановой)
производственной незавершенного
производства,
производства
себестоимости
тем ниже стоимость готовой
2. Оценка по прямым статьям продукции и выше прибыль и,
затрат
следовательно, налог на прибыль
3. Оценка по стоимости сырья, и, наоборот
материалов, полуфабрикатов
4. Оценка по фактической
производственной себестоимости
6. Перечень резервов 1.
Создавать
резервы
с Образование
резервов
предстоящих расходов приведением их перечня
способствует
равномерности
2. Не создавать резервы
отнесения
соответствующих
затрат
на
себестоимость
продукции, что существенно
влияет на прибыль организации
74
8.2. Методы планирования прибыли
Важнейшая
роль
прибыли,
усиливающаяся
с
развитием
предпринимательства, конкуренции и рыночных отношений, определяет
значимость ее правильного исчисления и планирования.
Процесс
планирования
прибыли
нацелен
на
выявление
внутрихозяйственных резервов на основе более рационального использования
производственных фондов, материальных ресурсов, трудовых ресурсов.
Основную часть прибыли составляет прибыль от реализации продукции.
Поэтому в процессе планирования финансовых результатов особое место
отводится определению прибыли от реализации продукции (работ и услуг).
Другой показатель — прибыль от реализации работ, услуг непромышленного
характера (прибыль от прочей реализации).
К традиционным методам планирования прибыли относятся:
а) метод прямого счета;
б) аналитический метод.
Метод прямого счета применяется, как правило, при небольшом
ассортименте выпускаемой продукции при составлении перспективных планов
развития предприятия. Сущность метода прямого счета состоит в том, что
плановая прибыль от реализации товарной продукции определяется как
разность между планируемой выручкой от реализации продукции и полной
себестоимостью реализуемой продукции. При этом выручка исчисляется в тех
ценах, по которым предприятие реализует продукцию (за вычетом НДС и
акцизов).
Таким образом, планируемый размер прибыли от реализации продукции
(работ, услуг) можно рассчитать по следующей формуле:
Пр = Вр - Сп,
где Пр — планируемая величина прибыли от продаж;
Вр — планируемая выручка от реализации продукции;
Сп — планируемая полная себестоимость реализуемой продукции,
включая коммерческие и управленческие расходы.
Методом прямого счета прибыль планируют как в разрезе ассортимента
выпускаемой продукции, так и на весь объем реализуемой продукции. Основой
расчета в первом случае является развернутый план выпуска продукции по всей
номенклатуре, полная плановая себестоимость каждой единицы изделий и цена
реализации (отпускная цена предприятия) за единицу.
Для определения общей суммы прибыли от реализации продукции
необходимо знать сумму прибыли, приходящуюся на остатки нереализованной
продукции в плановом году. Расчет плановой прибыли от реализации
продукции примет вид:
Пр = П1 + Пт - П2,
где П1 и П2 - прибыль в остатках нереализованной продукции на начало
и конец планируемого периода;
Пт — прибыль по товарному выпуску планируемого периода (года),
планируемая исходя из плана производства по развернутой номенклатуре,
75
плановых калькуляций по каждому изделию, смет управленческих и
коммерческих расходов.
Определение прибыли в переходящих товарных остатках имеет
некоторые особенности. Ассортиментного учета по товарам, отгруженным, но
не оплаченным покупателями, не ведется. Поэтому прибыль по входным и
выходным остаткам товарной продукции исчисляется по всей их совокупности.
Кроме того, складские товарные остатки на начало и конец планируемого
периода учитываются по производственной себестоимости, т.е. без
внепроизводственных расходов. В связи с этим, прибыль по переходящим
товарным остаткам определяется как разность между их величиной в ценах
реализации и по производственной себестоимости.
При определении общего размера плановой прибыли необходимо учесть
и прибыль от прочих операций (сальдо прочих доходов и расходов).
Метод прямого счета прибыли по своему содержанию прост и не требует
больших затрат труда. Он позволяет весьма точно определить прибыль. Однако
для этого к моменту планирования прибыли необходимо знать весь
ассортимент выпускаемой продукции, подсчитать по плановым калькуляциям
ее себестоимость, предельно точно спрогнозировать объем реализации этой
продукции и цены в плановом году.
К числу недостатков метода прямого счета можно отнести то, что он не
позволяет выявить факторы, влияющие на изменения прибыли в плановом
году. Этот недостаток может быть устранен применением аналитического
метода планирования прибыли.
Аналитический метод находит применение при планировании прибыли
в отраслях с широким ассортиментом продукции, а также как дополнение к
прямому методу и на стадии составления предварительных расчетов для
бизнес-плана. Плановая величина прибыли определяется не по каждому виду
выпускаемой продукции, а по всей сравнимой продукции в целом. Базой
расчета здесь служат показатели базовой рентабельности, затрат на рубль
товарной продукции, а также совокупность плановых показателей деятельности
предприятия.
Исчисление прибыли аналитическим методом на основе базовой
рентабельности включает в себя следующие этапы:
а) определение базовой рентабельности (Рб) как частного от деления
ожидаемой прибыли за отчетный период (год) (П0) на полную себестоимость
сравнимой товарной продукции за тот же период (С0), т. е. Рб = П0 / С0;
б) исчисление объема товарной продукции в плановом периоде по
себестоимости отчетного года (Сп) и определение прибыли на товарную
продукцию (Пр) исходя из базовой рентабельности, т. е. Пр = Сп × Рб;
в) учет влияния на плановую прибыль по сравнимой товарной продукции
различных факторов (каждого в отдельности): объема производства,
себестоимости сравнимой товарной продукции, ее ассортимента и качества, цен
на сырье, материалы, энергию, готовую продукцию (работы, услуги) и т. п.;
76
г) расчет прибыли по несравнимой товарной продукции, прибыли в
переходящих остатках готовой продукции и как результат — прибыли от
реализации товарной продукции в плановом периоде (году).
План по прибыли на следующий год разрабатывается, как правило, в
конце отчетного периода. Поэтому для определения базовой рентабельности
используются отчетные данные за первые три квартала включительно и
показатели ожидаемого выполнения плана на оставшийся до конца года период
(за IV квартал).
На основе показателя базовой рентабельности исчисляется прибыль на
планируемый период (год) только по сравнимой товарной продукции. Прибыль
по несравнимой продукции определяется отдельно.
К аналитическому методу относится также планирование прибыли на
основе затрат на рубль товарной продукции.
В данном случае прибыль планируется по всему выпуску товарной
продукции (сравнимой и несравнимой) по следующей формуле:
Пв = Т × (100 - 3) / 100,
где Пв — прибыль от выпуска товарной продукции;
Т — выпуск товарной продукции в ценах реализации в планируемом
периоде (году);
З — затраты на 1 руб. товарной продукции, исчисленной в ценах
реализации.
Для определения общей суммы прибыли от продаж полученный
результат корректируют на изменение прибыли в переходящих остатках
нереализованной продукции.
Пример. Выпуск товарной продукции на предприятии в отпускных ценах
предусмотрен на планируемый год в объеме 12 500 тыс. руб. Затраты на рубль
товарной продукции за отчетный год сложились в размере 93,75 коп.
Определите плановую величину прибыли товарного выпуска продукции на
основе показателя затрат на рубль товарной продукции.
Решение.
Сумма прибыли от выпуска товарной продукции составит:
Пв = 12 500 000 × (100 - 93,75) : 100 = 781 250 руб.
8.3. Анализ безубыточности
Существует определенное взаимовлияние и взаимозависимость между
затратами, объемом производства и реализации и финансовым результатом
(прибылью), которую изучает так называемый анализ безубыточности.
Результаты анализа используются в следующих целях:

определение
критического
объема
производства
(точки
безубыточности) для безубыточной работы предприятия;

определение оптимальных пропорций между постоянными и
переменными издержками;

выявление зависимости финансового результата от изменений
одного из элементов соотношения (издержек, цен, объема реализации);

расчет запаса финансовой прочности предприятия;
77
оценка
экономической
целесообразности
собственного
производства или закупок;

определение минимальной договорной цены на определенный
период;

планирование выручки;

оценка эффективности инвестиционных проектов и др.
Анализ безубыточности основан на следующих допущениях:

затраты можно разделить на постоянные и переменные;

зависимость между объемом реализованной продукции и
переменными издержками линейная;

обратная зависимость между ценой и объемом продаж;

ассортимент продукции и ее цена не изменяются;

объем производства и реализации в прогнозируемом периоде
совпадают.
Анализ безубыточности включает в себя следующие элементы:

Определение эффекта операционного рычага.
Операционный (производственный) рычаг позволяет определить как
изменяется прибыль при изменении объема реализации. Рассчитывается как
отношение темпа изменения прибыли к темпу изменения объема продаж:
Операционный рычаг = ∆ Прибыль (в %) / ∆ Выручка (в %)
В свою очередь темпы изменения операционной прибыли и объема
продаж определяются следующими выражениями:
∆ Прибыль = (Прибыль1 - Прибыль0) / Прибыль0
∆ Выручка = (Выручка1 - Выручка0) / Выручка0
Операционный рычаг показывает степень чувствительности прибыли
предприятия к изменению объема продаж. Чем выше постоянные затраты,
являющиеся характерной особенностью предприятий с относительно более
высоким уровнем технической оснащенности, тем выше уровень
операционного рычага и, следовательно, степень операционного риска. Если
предприятие имеет высокий операционный рычаг, то его прибыль крайне
чувствительна к изменению объема продаж (см. рис. 8.1)

Рис. 8.1 – График выручка-расходы
78
Расчет точки безубыточности.
Точка безубыточности (ОПmin) — это такой объем продаж, при котором
выручка покрывает все затраты предприятия на производство и реализацию
продукции. Тем самым безубыточность — это такое состояние, когда бизнес не
приносит ни прибыли, ни убытков.
Точку безубыточности можно определять как в натуральном, так в
стоимостном выражении.
Формула расчета соответственно следующая:
ОП min = ПтЗ / (Цена - ПрЗ на ед.),
где ОПmin — точка безубыточности в натуральном выражении;
ПтЗ — постоянные затраты, необходимые для деятельности
предприятия;
Цена — цена единицы продукции;
ПрЗ на ед. — величина переменных затрат на единицу продукции.
Пример. Величина постоянных затрат на выпуск и реализацию
продукции составляет 1,2 млн. руб., цена единицы продукции — 135 руб.
Плановый размер переменных затрат на единицу продукции равен 50 руб.
Определите:
1) точку безубыточности в натуральном выражении и стоимостном
выражении.
Решение.
Подставим данные в формулу, приведенную выше:
ОПmin = 1 200 000 / (135 - 50) = 14 118 ед.
Выручка min = ОП min × Цена = 14 118 × 135 = 1 905 930 руб.
2) минимальный объем реализации продукции в натуральном выражении
для получения прибыли в 100 000 руб.
Решение.
В данном случае базовая формула, используемая для расчета точки
безубыточности, несколько трансформируется:
ОП = (ПтЗ + Плановая Прибыль) / (Цена - ПрЗ на ед.)
ОП = (1 200 000 + 100 000) / (135 - 50) = 15 294 ед.
3) минимальный объем реализации продукции в натуральном выражении
для получения рентабельности продаж в 20%.
Решение.
В данном случае базовая формула, используемая для расчета точки
безубыточности, несколько трансформируется:
ОП = ПтЗ / (Цена - Рентабельность продаж × Цена - ПрЗ на ед.)
ОП = 1200 000 / (135 - 20% × 135 - 50) = 1200 000 / 58 = 20690 ед.
Для торговых предприятий расчет точки безубыточности проводится
по следующей формуле:
ОП min = ПтЗ / Маржа (в % от отпускной цены),
где ОПmin — точка безубыточности в стоимостном выражении;
ПтЗ — постоянные затраты, необходимые для деятельности
предприятия.

79
Определение запаса финансовой прочности.
Запас финансовой прочности — это величина, показывающая,
насколько предприятие может позволить себе сократить объем продаж
продукции, не неся при этом убытков.
Запас финансовой прочности = (ОПплан - ОПmin) / ОПплан,
где ОПmin — точка безубыточности;
ОПплан — плановый объем продаж.
Чем больше запас финансовой прочности, тем прочнее финансовое
положение организации и тем меньше риск потерь для нее.
Пример. Определите запас финансовой прочности, если плановый объем
продаж составил 1200 тыс. руб., постоянные затраты равны 100 тыс. руб.,
средняя маржа (в % от отпускных цен) — 10%. Отпускная цена единицы
продукции — 1100 руб.
Решение.
Рассчитаем точку безубыточности:
ОП min = 100 тыс. руб. / 0,1 = 1 000 тыс. руб.
Далее рассчитаем запас финансовой прочности, подставив в формулу
соответствующие данные:
Запас финансовой прочности = (1200 тыс. руб. - 1000 тыс. руб.) / 1200
тыс. руб. = 0,167 или 16,7%
Таким образом, предприятие не понесет убытков, если выручка упадет
максимум на 16,7%.
Вопросы для самопроверки

Что такое учетная политика организации. Какое воздействие
оказывает учетная политика на финансовые результаты организации?

Какие методы планирования прибыли Вы знаете?

Раскройте содержание и укажите область применения анализа
безубыточности.

Что такое операционный рычаг?

80
9.ОРГАНИЗАЦИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ
Тезисы
Экономическое содержание оборотных средств. Состав и структура
оборотных средств.
Показатели эффективности использования оборотного капитала.
Финансовый и производственный цикл.
9.1.Экономическое содержание оборотных средств. Состав и
структура оборотных средств
Оборотные средства — это активы предприятия, возобновляемые с
определенной регулярностью для обеспечения текущей деятельности,
вложения в которые, как минимум, однократно оборачиваются в течение года
или одного производственного цикла. В отличие от основных средств, которые
неоднократно участвуют в процессе производства, оборотные средства
функционируют только в одном производственном цикле и полностью
переносят свою стоимость на вновь изготовленный продукт.
Кругооборот оборотных средств, обеспечивающий непрерывность
процессов производства и обращения.
Формула движения оборотных активов:
ДС → МПЗ → НЗП → ГП → ДЗ → ДС',
где ДС — денежные средства, авансированные в оборотные активы;
МПЗ — материально-производственные запасы;
НЗП — незавершенное производство;
ГП — готовая продукция на складе;
ДЗ — дебиторская задолженность;
ДС' — денежные средства в форме выручки от продажи товаров.
Поскольку оборотные средства включают как материальные, так и
денежные ресурсы, от их организации и эффективного использования зависят
процесс материального производства и финансовая устойчивость предприятия.
Поэтому каждое предприятие, вне зависимости от форм собственности, сферы
деятельности и ее масштабов залогом успехов имеет должную организацию
оборотных средств, включающую:

состав и структуру оборотных средств;

определение потребности в оборотных средствах;

выявление и правильное определение источников формирования
оборотных средств;

эффективное использование оборотных средств.
Опыт хозяйствования последних лет показал, что там, где руководители
предприятия не уделяли внимания организации и использованию оборотных
средств, имели место негативные результаты не только в части платежнорасчетных операций, но происходили серьезные сбои и в самом
производственном процессе. Это не только доказывает единство и
взаимозависимость процесса кругооборота, но и диктует объективные
требования рациональной организации оборотных средств — т.е. принципы
организации оборотных средств.
Классификация оборотных средств:
81
В зависимости от функциональной роли в процессе производства:
1.1. Оборотные производственные фонды, которые обслуживают сферу
производства. Они материализуются в производственных запасах (сырье,
материалы, топливо, тара, полуфабрикаты и комплектующие изделия,
хозяйственный инвентарь, запасные части для ремонта и пр.) и в затратах на
производство (незавершенное производство, расходы будущих периодов).
Основное назначение средств, вложенных в оборотные производственные
фонды, заключается в обеспечении планомерного и ритмичного процесса
производства на предприятии. Таким образом, оборотные производственные
фонды обслуживают сферу производства, полностью переносят свою стоимость
на вновь созданный продукт в течение одного производственного цикла,
изменяя при этом свою первоначальную форму.
1.2. Фонды обращения. Они непосредственно не участвуют в процессе
производства. Их назначение состоит в обеспечении ресурсами процесса
обращения, в обслуживании кругооборота средств предприятия и достижении
единства производства и обращения. Фонды обращения состоят из запасов
готовой продукции на складах, товаров отгруженных, денежных средств в кассе
и на счетах в банках, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых
вложений и средств в прочих расчетах.
Непрерывность и единство процесса кругооборота ресурсов предприятия
позволяет объединить оборотные производственные фонды и фонды
обращения в единое понятие — оборотные средства. Таким образом, оборотные
средства — это средства предприятия, авансированные в оборотные
производственные фонды и фонды обращения в целях обеспечения
бесперебойного процесса производства и реализации продукции.

По степени планирования:
2.1. Нормируемые оборотные средства — это запасы и затраты,
рассчитанные по экономически обоснованным нормативам. Нормируются
оборотные производственные фонды и частично фонды обращения, а именно
остатки нереализованной готовой продукции на складе предприятия.
2.2. Ненормируемые оборотные средства — остальные элементы
фондов обращения: товары отгруженные, денежные средства, дебиторская
задолженность. Отсутствие норм не означает, что размеры этих элементов
оборотных средств могут изменяться произвольно и беспредельно и что за
ними отсутствует контроль.

По степени ликвидности (скорости превращения в денежные
средства)
3.1. Абсолютно ликвидные средства — денежные средства в кассе и на
расчетном счете — наиболее мобильные средства, которые могут быть
использованы для погашения обязательств немедленно.
3.2. Быстро реализуемые средства — краткосрочные финансовые
вложения, товары отгруженные, дебиторская задолженность — для обращения
этих активов в денежную наличность требуется определенное время.
3.3. Медленно реализуемые оборотные средства — материальнопроизводственные запасы, затраты в незавершенном производстве, готовая

82
продукция, сомнительная и просроченная дебиторская задолженность. По
степени финансового риска эта группа наименее привлекательна с позиции
вложения капитала в оборотные средства предприятия.
Однако деление оборотных средств на быстро и медленно реализуемые
не является абсолютным и зависит от реальной ситуации конкретного периода
деятельности предприятия. Может сложиться так, что остатки готовой
продукции на складе предприятия реализуются быстрее (за наличные), чем
наступят сроки погашения дебиторской задолженности.
Состав и структура оборотных средств зависят от множества факторов:

отраслевые особенности производства и характер деятельности;

объемы производства и реализации;

характер и сложность производственного цикла;

длительность производственного цикла;

стоимость сырья и запасов, их роль в производственном процессе;

уровень материально-технического снабжения;

конъюнктура рынка;

порядок расчетов и расчетно-платежная дисциплина;

уровень цен, сложившихся на рынке;

выполнение взаимных договорных обязательств;

финансовое состояние предприятия.
Учет перечисленных факторов для определения и поддержания на
оптимальном уровне объема и структуры оборотных средств является
важнейшей целью управления оборотными средствами.
9.2.Показатели эффективности использования оборотного капитала
Эффективное использование оборотных средств оказывает активное
влияние на ход производства, финансовые результаты и финансовое состояние
предприятия. Высвобождаемые материальные и денежные ресурсы являются
дополнительным внутренним источником дальнейших инвестиций ,
способствуют повышению финансовой устойчивости предприятия и его
платежеспособности. В этих условиях предприятие своевременно и полностью
выполняет обязательства.
Эффективность использования оборотных средств характеризуется
системой показателей:

Собственный оборотный капитал (собственные оборотные
средства) — характеризует ту часть оборотных активов, которая финансируется
за счет собственных средств или долгосрочных обязательств.
СОК = Оборотные активы - Краткосрочные обязательства,
где СОК — собственный оборотный капитал;
СОК должен быть > 0.
Наличие собственных оборотных средств — необходимое условие
обеспечения финансовой устойчивости предприятия. Минимальное значение
данного показателя рекомендуется устанавливать в размере 10% от общего
объема оборотных активов.
Чем выше данный показатель, тем устойчивее финансовое состояние
предприятия, тем больше у него возможностей к проведению независимой
83
финансовой политики. Однако иметь слишком высокий показатель (более 50%
оборотных активов) не очень хорошо, так как предприятие неэффективно
использует денежные средства.

Оборачиваемость оборотных средств — это длительность одного
полного кругооборота средств, от приобретения производственных запасов до
реализации готовой продукции и поступления денег на расчетный счет
предприятия.
Чем быстрее оборотные средства проходят эти фазы, тем больше
продукции предприятие может произвести использованием одной и той же
суммы оборотных средств. Оборачиваемость зависит от специфики
производства и условий сбыта продукции, особенностей в структуре оборотных
средств и других факторов.
Скорость оборачиваемости оборотных средств исчисляется с помощью
следующих показателей:
2.1. Скорости оборота (коэффициент оборачиваемости) — количество
оборотов, которые совершают за анализируемый период оборотные средства и
их отдельные элементы.
Коэффициент оборачиваемости исчисляется по следующей формуле:
Ко = В / Соб,
где Ко — коэффициент оборачиваемости оборотных активов;
В — выручка от реализации продукции;
Соб — средняя стоимость оборотных активов за анализируемый период =
(оборотные активы на начало периода + оборотные активы на конец периода) /
2.
2.2. Коэффициента загрузки оборотных активов — показатель,
обратный коэффициенту оборачиваемости. Он показывает, сколько оборотных
средств приходится на 1 руб. выручки от реализации продукции. Коэффициент
загрузки рассчитывается по следующей формуле:
Кзос = 1 / Ко , или Кзос = Соб / В ,
где Кзос — коэффициент загрузки оборотных активов;
Ко — коэффициент оборачиваемости оборотных активов;
Соб — средняя стоимость оборотных активов за анализируемый период;
В — выручка от реализации продукции.
2.3. Периода оборачиваемости (длительность одного оборота оборотных
средств) — средний срок, за который возвращаются вложенные в
производственно-хозяйственные операции денежные средства.
Длительность одного оборота оборотных средств рассчитывается по
формуле:
Доб = Т × Соб / В,
где Доб — длительность одного оборота оборотных активов, в днях;
Т — количество дней в анализируемом периоде (год — 360 (365) дней,
квартал — 90 дней);
Соб — средняя стоимость оборотных активов за анализируемый период;
В — выручка от реализации продукции.
Различают общую и частную оборачиваемость.
84
Общая оборачиваемость характеризует интенсивность использования
оборотных средств по всем фазам кругооборота, не отражая особенностей
кругооборота отдельных элементов или групп оборотных средств.
Частная оборачиваемость отражает степень использования оборотных
средств в каждой отдельной фазе кругооборота, в каждой группе, а также по
отдельным элементам оборотных средств (оборачиваемость запасов,
оборачиваемость дебиторской задолженности и т.п.).
Чем быстрее оборотные средства совершают кругооборот, тем лучше и
эффективней они используются. Ускорение оборачиваемости ведет к
высвобождению части оборотных средств (материальных ресурсов, денежных
средств), которые могут быть использованы предприятием на дальнейшее
расширение производства, освоение новых видов продукции, улучшение
снабжения и сбыта и другие меры совершенствования предпринимательской
деятельности.

Относительное высвобождение оборотных средств представляет
собой разность между потребностью в оборотных средствах организации,
исчисленной
исходя
из
плановой
или
фактически
достигнутой
оборачиваемости в отчетном году, и той суммой, с которой организация
обеспечила выполнение производственной программы в следующем году.
Относительное высвобождение оборотных средств в результате
изменения длительности одного оборота определяется следующим образом:
Вос = (Добф — Доббаз) × Вф,
где Добф — период оборачиваемости оборотных средств в отчетном
периоде, в днях;
Доббаз — период оборачиваемости оборотных средств в базовом
(предыдущем) периоде, в днях;
Вф — среднедневная выручка от реализации продукции в отчетном
периоде.
Пример. Рассчитать оборачиваемость оборотных активов и
относительное высвобождение оборотных средств в результате ускорения
оборачиваемости.
Показатель
Предыдущий год
1. Выручка от реализации продукции, млн. 16,8
руб.
2. Средняя стоимость оборотных активов, 1,2
млн. руб.
3.
Коэффициент
оборачиваемости 16,8 / 1,2 = 14
оборотных активов (1 : 2)
4. Период оборачиваемости оборотных 360 / 14 = 25,7
активов, дни (360 дней : 3)
5. Ускорение оборачиваемости в отчетном году, дни
Отчетный год
24,0
1,5
24 / 1,5 = 16
360 / 16 = 22,5
22,5 - 25,7 = - 3,2
Относительное высвобождение оборотных средств = (Добф - Доббаз) ×
Вф = (22,5 - 25,7) × 24 млн. / 360дней = -213 333 руб.
85
Оборачиваемость оборотных средств может ускоряться или замедляться.
При замедлении оборачиваемости в оборот вовлекаются дополнительные
средства. Эффект ускорения оборачиваемости выражается в сокращении
потребности в оборотных средствах в связи с улучшением их использования, их
экономии, что влияет на прирост объемов производства и, как следствие, на
финансовые результаты.
К числу факторов, способствующих повышению эффективности
использования оборотных средств, относят:

увеличение объемов производства и реализации продукции;

рациональную
организацию
производственных
запасов
(ресурсосбережение, оптимальное нормирование, улучшение снабжения
сырьем и материалами);

сокращение пребывания оборотных средств в незавершенном
производстве (преодоление негативной тенденции к снижению фондоотдачи,
ускорение технологического процесса, внедрение новейших технологий);

эффективную организацию обращения (совершенствование
системы расчетов, рациональная организация сбыта, систематический контроль
за дебиторской задолженностью).
9.3.Финансовый и производственный цикл
Любое промышленное предприятие проходит через цикл операционной
деятельности, в течение которого закупаются материально-производственные
запасы, производится готовая продукция и реализуется за наличные денежные
средства или в кредит и, наконец, дебиторская задолженность погашается за
счет поступлении денежных средств от клиентов. Этот цикл
называется операционным. Операционный цикл отражает промежуток
времени, в течение которого оборотные активы совершают полный оборот (см.
рис.9.1).
Рис. 9.1 Операционный цикл
86
В составе операционного цикла выделяют несколько компонентов:
1)
Цикл
оборота
материально-производственных
запасов
(производственный цикл) — среднее время (в днях), необходимое для перевода
материально-производственных запасов из формы материалов (сырья) в
готовую продукцию и ее реализации. Таким образом, производственный
цикл — это период времени, который начинается с момента поступления
материалов на склад и заканчивается в момент отгрузки покупателю готовой
продукции, которая была изготовлена из данных материалов.
2) Цикл оборота дебиторской задолженности — среднее время,
необходимое для погашения покупателями дебиторской задолженности,
возникшей в результате осуществления продаж в кредит.
3) Цикл оборота кредиторской задолженности — среднее время,
проходящее с момента закупки материально-производственных запасов
предприятием до момента оплаты счетов кредиторов.
На основе вышеприведенных компонентов рассчитывается финансовый
цикл.
Финансовый цикл — это разрыв между сроком платежа по своим
обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей
(дебиторов). Иными словами, он характеризует отрезок времени, в течение
которого полный оборот совершают собственные оборотные средства.
Финансовый цикл = Производственный цикл + Период оборота
дебиторской задолженности - Период оборота кредиторской задолженности.
Сокращение операционного и финансового циклов в динамике
рассматривается как положительная тенденция. Оно может произойти за счет
ускорения производственного процесса (периода хранения материальнопроизводственных запасов, снижения длительности изготовления готовой
продукции и периода ее хранения на складе), ускорения оборачиваемости
дебиторской задолженности, замедления оборачиваемости кредиторской
задолженности.
Вопросы для самопроверки

Какова экономическая сущность оборотных средств предприятий?

Какие основные признаки классификации оборотных средств
предприятий Вы знаете?

Назовите состав оборотных производственных фондов.

Что входит в состав фондов обращения?

Какие основные факторы влияют на состав и структуру оборотных
средств предприятий?

Какие показатели используются для оценки эффективности
использования оборотных средств организации?

Что такое собственный оборотный капитал? Как его рассчитать?

Назовите основные факторы, способствующие ускорению
оборачиваемости оборотных средств предприятия.

Что такое производственный и финансовый цикл? Каковы пути
сокращения их длительности?
87
Внимание! После данной темы предусмотрен рубежный контроль (тест
и практическое задание).
88
10. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ПОТРЕБНОСТИ В ОБОРОТНОМ КАПИТАЛЕ
Тезисы
Расчет потребности предприятия в оборотных средствах.
Источники формирования и пополнения оборотных средств.
Управление оборотными средствами.
10.1.Расчет потребности предприятия в оборотных средствах
Эффективность деятельности предприятия во многом зависит от
правильного определения потребности в оборотных средствах. Оптимальная
обеспеченность оборотными средствами ведет к минимизации затрат,
улучшению финансовых результатов, ритмичности и слаженности работы
предприятия. Завышение оборотных средств ведет к излишнему их отвлечению
в запасы, к «замораживанию» ресурсов. Занижение оборотных средств может
привести к перебоям в производстве и реализации продукции, к
несвоевременному выполнению предприятием своих обязательств. И в том и в
другом случае следствием является неустойчивое финансовое состояние,
нерациональное использование ресурсов, ведущее к потере выгоды.
Важнейшим принципом эффективного управления оборотными
средствами является их нормирование. В ходе нормирования рассчитывается
необходимая постоянно минимальная сумма средств, обеспечивающая
предприятию устойчивое финансовое положение.
Нормирование представляет собой установление оптимальной величины
оборотных средств, необходимых для организации и осуществления
нормальной хозяйственной деятельности предприятия. Нормирование
оборотных средств является предметом внутрифирменного планирования,
одним из ключевых направлений управления формированием и
использованием оборотных средств.
При нормировании оборотных средств предприятие может использовать
один из следующих методов определения оптимальной потребности в
оборотных средствах: статистико-аналитический метод, коэффициентный
метод, метод прямого счета.
Статистико-аналитический метод предполагает укрупненный расчет
оборотных средств в размере их среднефактических остатков. Данный метод
предполагает учет различных факторов, влияющих на организацию и
формирование оборотных средств, и используется в тех случаях, когда не
предполагаются существенные изменения в условиях работы предприятия и
когда средства, вложенные в материальные ценности и запасы, занимают
большой удельный вес.
Коэффициентный метод основан на определении нового норматива на
базе имеющегося с учетом поправок на планируемое изменение объемов
производства и сбыта продукции, а также на ускорение оборачиваемости
оборотных средств. При применении данного метода все запасы и затраты
предприятия подразделяют на: зависящие от изменения объема
производства — сырье, материалы, затраты на незавершенное производство и
готовую продукцию на складе; не зависящие от роста объема производства —
запасные части, расходы будущих периодов.
89
По зависящим от объема производства элементам оборотных средств
потребность планируется исходя из их размеров в базисном году, темпов роста
производства и возможного ускорения оборачиваемости оборотных средств. По
остальным элементам запасов и затрат плановая потребность определяется на
уровне их среднефактических остатков.
Метод прямого счета является наиболее точным, обоснованным, но
вместе с тем довольно трудоемким. Он основан на определении научнообоснованных норм запаса по отдельным элементам оборотных средств и
норматива оборотных средств, т. е. стоимостного выражения запаса, который
рассчитывается по каждому элементу (частные нормативы) и в целом по
нормируемым оборотным средствам (совокупный норматив).
Метод прямого счета является основным и наиболее распространенным и
используемым на предприятиях методом определения плановой потребности в
оборотных средствах. При использовании этого метода процесс нормирования
включает:
1) разработку норм запаса по отдельным видам товарно-материальных
ценностей всех элементов нормируемых оборотных средств;
2) определение частых нормативов по каждому элементу оборотных
средств;
3) расчет совокупного норматива оборотных средств — сумму частных
нормативов: по производственным запасам, незавершенному производству,
расходам будущих периодов и запасам готовой продукции.
Нормы оборотных средств — это объем запаса по важнейшим товарноматериальным ценностям, необходимым предприятию для обеспечения
нормальной, ритмичной работы. Нормы оборотных средств — это
относительные величины, которые устанавливаются в днях запаса и
показывают длительность периода, обеспеченного данным видом запасов
материальных ресурсов. Как правило, они устанавливаются на определенный
период времени (квартал, год), но могут действовать и в течение более
длительного периода.
Нормы устанавливаются раздельно по следующим элементам
нормируемых оборотных средств: производственным запасам; незавершенному
производству; полуфабрикатам собственного изготовления; расходам будущих
периодов; запасам готовой продукции на складе предприятия.
На основании экономически обоснованных норм устанавливается
норматив оборотных средств.
Норматив оборотных средств — это минимальная плановая сумма
денежных средств, постоянно необходимых предприятию для организации
производственной деятельности и осуществления расчетов.
В отличие от нормы норматив оборотных средств устанавливается на
конкретный период — квартал, год.
Таким образом, нормирование оборотных средств методом прямого счета
осуществляется в следующем порядке:

Разрабатываются экономически обоснованные нормы запасов всех
нормируемых оборотных средств в отдельности. Как правило, нормы
90
выражаются в днях. Норма запаса в днях означает длительность периода,
обеспеченную данным видом оборотных средств.

Определяется однодневная потребность по соответствующей статье
нормируемых оборотных средств. Эта однодневная потребность по
производственным запасам рассчитывается на основе сметы затрат на
производство, по незавершенному производству — исходя из себестоимости
валовой продукции, а по готовой продукции на основании производственной
себестоимости товарной продукции.

Расчет норматива путем умножения нормы на однодневную
потребность по соответствующей статье оборотных средств.
Рассмотрим порядок нормирования по основным статьям оборотных
средств.
Статья «Сырье и материалы».
Норматив по этой статье в целом по предприятию рассчитывается на
основе определения средней нормы по всем видам потребляемого сырья и
материалов, но сначала рассчитывается норма по каждому основному виду
потребляемого сырья и материалов.
Норма запаса в днях по отдельным видам сырья и материалов состоит из:
1) времени нахождения оплаченного сырья и материалов в пути
(транспортный запас);
2) времени на приемку, разгрузку, сортировку и складирование
поступившего сырья и материалов (разгрузочный запас);
3) времени пребывания сырья и материалов на складе (текущий запас);
4) гарантийного (страхового) запаса;
5) времени подготовки к производству (технологический запас).
Транспортный запас — создается на период разрыва между сроками
грузооборота и документооборота. На время нахождения материалов в пути
после оплаты расчетных документов у предприятий возникает потребность в
средствах, которая должна покрываться за счет транспортного запаса, который
равен разнице между длительностью грузооборота и длительностью
документооборота. Когда поступление сырья и основных материалов совпадает
со сроком оплаты или когда сырье и основные материалы прибывают раньше
наступления сроков оплаты счетов, транспортный запас не устанавливается.
Разгрузочный запас необходим на период приемки, разгрузки,
сортировки и складирования материалов. Устанавливается исходя из
технических норм на проведение каждой операции или путем
хронометрирования указанных работ или определяется опытным путем. При
этом следует предусматривать мероприятия, сокращающие длительность
операций за счет механизации погрузочно-разгрузочных работ и возможного
совмещения проводимых операций.
Текущий запас — основной вид запаса, предназначен для обеспечения
нормального хода производственной деятельности в период между двумя
очередными партиями поставок. Норма текущего запаса зависит от интервала
поставок, объема поставок, интенсивности потребления, количества
поставщиков, условий хранения и т. п. Чем чаще поставки — тем меньше
91
текущий запас. Величина текущего запаса обычно определяется как половина
продолжительности среднего интервала между поставками.
Интервал между двумя смежными поставками для расчета текущего
запаса можно определять двумя способами:
1) на основании плановых данных (если уже полностью сформирован
портфель поставок и мы знаем, какое количество и в какие сроки ожидается в
плановом году).
Интервал = 360 дней / Количество плановых поставок в году;
2) когда нет данных для первого метода, используются фактические
данные. На основании типичных поставок (исключаются нетипичные поставки
и принимаются 2 поставки в 1 день за 1 поставку).
Интервал = 360 дней / Количество типичных поставок в году.
Страховой запас создается для обеспечения непрерывности
производственного процесса при возникновении перебоев в снабжении из-за
нарушения условий поставок основных материалов, сырья, полуфабрикатов по
срокам и комплектности, задержки груза в пути и некоторых других случаях.
На величину запаса в днях оказывают влияние такие факторы, как отдаленность
поставщиков от потребителей, размер текущего запаса и др. Норма оборотных
средств в днях по страховому запасу обычно устанавливается для каждой
группы материалов в пределах до 50% нормы текущего запаса. В отдельных
случаях она может быть увеличена сверх 50% (когда предприятие находится
вдали от поставщиков, когда материалы потребляются непрерывно и в больших
количествах и т. п.).
Технологический запас создается тогда, когда сырье и материалы
должны подвергаться обработке (резка, сушка, разогрев и др.) до передачи их в
производство. Этот запас исчисляется исходя из установленных норм
продолжительности тех или иных процессов или опытным путем. Даже если по
условиям технологического процесса необходимо время на подготовку сырья и
материалов к производству, технологический запас создается только тогда,
когда продолжительность подготовки больше текущего запаса.
Общая норма запаса оборотных средств по каждому виду сырья и
материалов определяется путем суммирования вышеперечисленных запасов.
Норма = Трансп. запас + Разгр. запас + Тек. запас + Страх. запас +
Техн. запас
Средняя норма запаса оборотных средств по статье «Сырье и материалы»
определяется как средняя величина норм оборотных средств по каждому
элементу оборотных средств.
Норматив оборотных средств по статье «Сырье и материалы»
определяется путем умножения средней нормы оборотных средств по статье
«сырье и материалы» на однодневные расходы сырья и материалов в
планируемом периоде.
Статья «Вспомогательные материалы».
Для
определения
норматива
«вспомогательные
материалы»
целесообразно разделить их на две группы. Прежде всего выделяются те из них,
которые потребляются в больших количествах и на значительную сумму (не
92
менее 50% общей суммы годового расхода). По этой части расчет нормы и
норматива выполняется методом прямого счета так, как это было предложено
для сырья и материалов. По второй группе (остальные вспомогательные
материалы) расчет выполняется с учетом средних фактических остатков за
предшествующий период.
Статья «Запасные части».
По запасным частям для ремонта расчет норматива производится с
учетом
отраслевых особенностей предприятия. Для
этой части
производственных запасов возможно использование аналитического метода,
при котором норма устанавливается в рублях на 1000 рублей стоимости
оборудования, находящегося в эксплуатации. При этом учитываются не только
сложившиеся условия снабжения и средние остатки, но и взаимозаменяемость,
и унификация узлов и деталей, входящих в те или иные машины.
Статья «Незавершенное производство».
Процесс производства должен протекать непрерывно, и это
обеспечивается наличием постоянного задела, т.е. незаконченной продукции на
разных стадиях ее обработки. Эта проблема и решается в процессе
нормирования оборотных средств по данной статье.
Нормирование потребности в оборотных средствах для формирования
заделов незавершенного производства и запасов полуфабрикатов собственного
изготовления ведется исходя из плановой себестоимости незавершенного
производства и нормы запасов, зависящей от длительности производственного
цикла.
Зависимость нормы от длительности производственного цикла
учитывается коэффициентом нарастания затрат.
Длительность учитывается соответствующими технологическими
картами по каждому изделию с момента осуществления первой операции до
передачи изделия на промежуточный склад или склад готовой продукции.
Специфика производства накладывает свой отпечаток на процесс
формирования затрат. По стадиям цикла затраты могут нарастать равномерно
или неравномерно, скачкообразно, поэтому коэффициент нарастания затрат
рассчитывается разными методами в зависимости от характера нарастания
затрат.
В случае равномерного нарастания затрат на производство коэффициент
нарастания затрат можно определить как дробь, в числителе которой сумма
единовременных затрат и половины всех последующих затрат, а в
знаменателе — сумма всех затрат (производственная себестоимость):
Кнз = (Зе + 0,5 × Зп) / (Зе + Зп),
где Кнз — коэффициент нарастания затрат;
Зе — сумма единовременных затрат в начале производственного
процесса;
Зп — сумма всех последующих затрат.
Если затраты возрастают неравномерно, то коэффициент нарастания
затрат рассчитывается по формуле:
Кнз = ∑ Зi / Спр × Т,
93
где Кнз — коэффициент нарастания затрат;
Зi — затраты на i-период времени нарастающим итогом;
Спр — плановая производственная себестоимость;
Т — длительность производственного цикла.
Пример 1. При равномерном нарастании затрат. По технологическому
процессу изготовления единовременные затраты составляют 40 тыс. руб.,
последующие — 80 тыс. руб.
Коэффициент нарастания затрат = (40 000 + 0,5 × 80 000) / (40 000 +
80 000) = 0,67.
Пример 2. При неравномерном нарастании затрат. Плановая
себестоимость равна 15 000 руб., длительность производственного цикла — 4
месяца, затраты за 1 месяц — 2 000 руб., второй — 8 тыс., третий — 3 тыс.,
четвертый месяц — 2 тыс. руб.
Коэффициент нарастания затрат = (2 000 + (2 000 + 8000) + (2000 +
8000 + 3000) + (2000+8000+3000+2000)) / 15000 × 4 мес. = 0,67.
При известном коэффициенте нарастания затрат норма запаса оборотных
средств в незавершенном производстве исчисляется по каждому виду
производства как произведение длительности производственного цикла и
коэффициента нарастания затрат:
Норма запаса в незавершенном производстве = Кнз × Т,
где Кнз — коэффициент нарастания затрат;
Т — длительность производственного цикла.
Норматив оборотных средств в незавершенном производстве
определяется умножением плановых однодневных затрат по производственной
себестоимости валовой продукции на исчисленную норму запаса по
незавершенному производству:
Норматив = Свп × Норма
где Свп — однодневные затраты на производство валовой продукции
(производственная себестоимость валовой продукции по смете затрат, деленная
на количество дней в периоде)
Статья «Расходы будущих периодов».
Норматив оборотных средств по расходам будущих периодов
исчисляется исходя из сложившейся величины таких расходов на начало
планируемого периода, увеличенной на сумму расходов будущих периодов,
которая предусматривается в планируемом году, и уменьшения на сумму
расходов, включаемых в себестоимость продукции из произведенных расходов
будущих периодов по плановой смете на тот же период.
Норматив РБП = РБПн + РБПп - РБПс,
где норматив РБП — норматив оборотных средств по статье «Расходы
будущих периодов» планируемого периода;
РБПн — расходы будущих периодов на начало планируемого периода;
РБПп — расходы будущих периодов в планируемом периоде,
предусмотренные сметой;
РБПс — расходы будущих периодов, которые будут включены в
себестоимость продукции в планируемом периоде.
94
В том случае, если для подготовки и освоения новых видов продукции
предполагается использование кредита, то при расчете норматива оборотных
средств в расходах будущих периодов исчисленная потребность должна быть
уменьшена на величину заемных средств.
Статья «Готовая продукция».
С момента завершения последней технологической операции, после
принятия службой технического контроля, новое изделие учитывается на
предприятии как готовая продукция. При расчете нормы оборотных средств по
данной статье время для формирования складских запасов готовой продукции и
по отгруженным товарам (расчетные документы по которым не переданы в
обслуживающий предприятие банк) учитывается раздельно. Величина
складского запаса определяется временем, необходимым:
1) для накопления партии отгрузки (транзитной нормы),
2) подбора партии по ассортименту и заказам,
3) упаковки и маркировки,
4) доставки до станции отправления и отгрузки.
Кроме того, следует учитывать возможности транспортных организаций,
частоту подачи транспортных средств. Исчисленная таким образом норма
складского запаса по готовой продукции увеличивается на время, необходимое
для оформления платежно-расчетных документов и представления их в банк.
Норму запаса в днях по готовой продукции будет определять время на
выполнение всех этих операций. Эта норма рассчитывается отдельно по
готовой продукции на складе и по товарам отгруженным, срок оплаты которых
не наступил.
Норматив оборотных средств по готовой продукции определяется
умножением однодневного выпуска по производственной себестоимости на
величину установленной нормы по данной группе активов.
Рассчитанные нормативы по каждой статье нормируемых оборотных
средств называются частными нормативами оборотных средств.
Завершается процесс нормирования установлением совокупного
норматива оборотных средств, который определяется путем сложения частных
нормативов по всем статьям нормируемых оборотных средств.
10.2.Источники формирования и пополнения оборотных средств
В зависимости от источников формирования оборотные средства
предприятий подразделяются на собственные, являющиеся частью
материально-технической базы предприятия, заемные и привлеченные (табл.
10.1).
Таблица 10.1
Источники формирования оборотных средств и направления их
использования
Собственные
Направляются
первоначальное
формирование
средств
при
Заемные
Привлеченные
на Как
правило,
заемные Устойчивые
средства
покрывают направляются в
оборотных временную, дополнительную увеличения
на
создании потребность
в
ресурсах, прироста
пассивы
сумме их
покрытие
норматива
95
предприятий, на покрытие связанную
с
сезонным оборотных средств
прироста
норматива процессом
производства, Кредиторская задолженность в
оборотных
средств,
на ростом
объемов пределах
установленных
пополнение
недостатка производства,
сроков оплаты счетов и
собственных
оборотных осуществлением
обязательств направляется на
средств
непредвиденных
расходов, восполнение
недостатка
устранением
разрывов
в собственных
оборотных
платежном
обороте средств
предприятия
Собственные средства
Собственные средства должны обеспечивать имущественную и
оперативную самостоятельность организации, необходимую для обеспечения
эффективной производственной деятельности. Собственные оборотные
средства свидетельствуют о степени финансовой устойчивости предприятия,
его положении на финансовом рынке.
Первоначальное формирование собственных средств происходит в
момент создания предприятия и образования его уставного капитала.
Источником собственных оборотных средств на этой стадии являются средства
учредителей.
В дальнейшем, по мере развития предпринимательской деятельности,
собственные оборотные средства пополняются за счет получаемой прибыли.
Прибыль предприятия в процессе ее распределения направляется на покрытие
прироста норматива оборотных средств. Собственные оборотные средства
представляются в постоянное пользование предприятиям при их создании для
обеспечения минимального (в пределах нормативов) наличия сырья,
материалов, прочих производственных запасов, незавершенного производства,
готовой продукции, вложений в расходы будущих периодов и других,
необходимых для выполнения производственной программы.
Заемные средства
К заемным источникам формирования оборотных средств относятся в
основном краткосрочные кредиты и займы. Основные направления
привлечения кредитов для формирования оборотных средств: кредитование
сезонных запасов сырья, материалов и затрат; временное восполнение
недостатка собственных оборотных средств; осуществление расчетов и
опосредование платежного оборота.
Банковский кредит предоставляется исключительно в денежной форме на
условиях возвратности, срочности, платности на основе кредитных договоров.
Предоставление банковского кредита может осуществляться одним из
следующих способов: выдачей разовой ссуды, открытием кредитной линии,
кредитованием расчетного счета заемщика и другими способами.
Разновидностью банковских кредитных операций и одновременно
способом финансирования текущей деятельности предприятия является
факторинг.
В соответствии с п. 1 ст. 824 ГК РФ при заключении договора
финансирования под уступку денежного требования (термин «факторинг» в
Гражданском кодексе в гл. 43 не употребляется) одна сторона (финансовый
96
агент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные
средства, в то время как клиент в обмен на эти средства уступает или обязуется
уступить финансовому агенту имеющееся у него денежное требование к
третьему лицу (должнику), вытекающее из предоставления клиентом этому
лицу товаров, выполнения работ или оказания услуг.
Коммерческий кредит есть форма взаимного финансирования
(кредитования) организаций (предприятий). Представляет собой особый
порядок оплаты, обязательство из договоров на продажу товаров,
предоставление услуг, выполнение работ и т. д. Статья 823 ГК РФ
предусматривает, что договор, исполнение которого связано с передачей в
собственность другой стороне денежных сумм или других вещей,
определяемых родовыми признаками, может предусматривать предоставление
кредита, в том числе в виде аванса, предварительной оплаты, отсрочки и
рассрочки оплаты товаров, работ, услуг.
Коммерческий кредит предоставляется предприятию поставщиками в
виде отсрочки или рассрочки платежа. Покупателем поставщику коммерческий
кредит предоставляется в виде аванса или предварительной оплаты.
Привлеченные средства
Кроме прибыли как собственного источника пополнения оборотных
средств на каждом предприятии имеются средства, приравненные к
собственным. Это дополнительно привлекаемые средства, которые не
принадлежат предприятию, но постоянно находятся в обороте. К
дополнительно привлекаемым и приравненным к собственным средствам
относятся: кредиторская задолженность, резервы предстоящих платежей,
устойчивые пассивы.
Устойчивые пассивы — это средства, которые не принадлежат
предприятию, но постоянно находятся в обороте и используются на вполне
законных основаниях. К устойчивым пассивам относятся:

минимальная переходящая задолженность по оплате труда,
отчислениям во внебюджетные фонды, которая обусловлена естественным
расхождением между сроком начисления и датой выплаты заработной платы,
перечисления обязательных платежей;

минимальная задолженность по резервам на покрытие предстоящих
расходов и платежей;

задолженность заказчикам по авансам и частичной оплате
(предоплате) продукции;

задолженность бюджету по некоторым видам налогов, начисление
которых происходит раньше срока платежа.
10.3. Управление оборотными средствами
Из-за специфики форм, скорости движения, закономерности
возникновения
ненормируемые
оборотные
средства
(дебиторская
задолженность, денежные средства) не могут быть заранее учтены подобно
нормируемым.
97
Предприятия
заинтересованы
в
ускорении
оборачиваемости
ненормируемых оборотных средств, что приводит к более эффективному
использованию оборотного капитала в целом.
В отличие от производственных запасов и незавершенного производства,
которые не могут быть резко изменены, дебиторская задолженность
представляет собой весьма динамичный элемент оборотных средств,
существенно зависящий от принятой в компании политики в отношении
покупателей продукции. Поскольку дебиторская задолженность представляет
собой иммобилизацию собственных оборотных средств, напрашивается вывод
о необходимости ускорения ее оборачиваемости.
Цель управления дебиторской задолженностью — определение степени
риска неплатежеспособности покупателей, расчет прогнозного значения
резерва по сомнительным долгам, а также представление рекомендаций по
работе с фактически или потенциально неплатежеспособными покупателями.
Определение реального состояния дебиторской задолженности позволяет
оценить вероятность безнадежных долгов с учетом сроков возникновения
задолженности.
Управление дебиторской задолженностью предполагает:

Организацию учета и анализа дебиторской задолженности.

Разработку
мероприятий,
направленных
на
повышение
эффективности управления дебиторской задолженностью.
Основная цель анализа дебиторской задолженности — поиск путей
ускорения ее оборачиваемости, выявление размеров и оценка динамики
неоправданной задолженности, причин ее возникновения или роста.
Внешний анализ состояния расчетов с дебиторами базируется на данных
форм № 1 (Бухгалтерский баланс) и № 5 (Приложение к бухгалтерскому
балансу) бухгалтерской отчетности. Для внутреннего анализа привлекаются
данные первичного и аналитического учета счетов, предназначенных для
обобщения информации о расчетах с дебиторами.
Анализ дебиторской задолженности включает в себя следующие
основные этапы:

Оценку уровня дебиторской задолженности организации и анализ
его динамики.

Анализ состава и структуры дебиторской задолженности. На
данном этапе анализируется состав дебиторской задолженности в разрезе
сроков ее возникновения, групп покупателей и заказчиков, просроченной
задолженности, по другим критериям.

Определение среднего периода оборачиваемости дебиторской
задолженности. Средний период оборачиваемости дебиторской задолженности
отражает среднее число дней, необходимое для ее возврата.
Показатель
среднего
периода
оборачиваемости
дебиторской
задолженности (в днях) определяется по следующей формуле:
Ддз = Т × Сдз / В,
где Ддз — период оборачиваемости дебиторской задолженности, в днях;
98
Т — количество дней в анализируемом периоде (год — 360(365) дней,
квартал — 90 дней);
Сдз — средняя дебиторская задолженность за анализируемый период;
В — выручка от реализации продукции.

Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности.
Здесь анализируется прежде всего соотношение дебиторской и кредиторской
задолженности. Значительное превышение кредиторской задолженности над
дебиторской создает угрозу финансовой устойчивости организации, делает
необходимым для погашения возникающей кредиторской задолженности
привлечение дополнительных источников финансирования. Кроме того, на
данном этапе анализа производится сравнительный анализ оборачиваемости
дебиторской и кредиторской задолженности. При этом более низкая скорость
обращения кредиторской задолженности может рассматриваться как
положительное явление, поскольку обеспечивает дополнительный приток
денежных средств, но только в том случае, если невелика доля просроченных
платежей.
Методика определения показателей оборачиваемости кредиторской
задолженности
аналогична
методике
определения
оборачиваемости
дебиторской задолженности. Попутно заметим, что расчет показателей
оборачиваемости кредиторской задолженности может быть основан не только
на показателе выручки, но и на показателях себестоимости проданной
продукции.
Денежные средства и их эквиваленты — существенная часть
ненормируемых оборотных средств. Денежные средства — наиболее
ликвидные активы, долго не задерживаются на данной стадии кругооборота.
Однако в определенном размере они постоянно должны присутствовать в
составе оборотных средств, иначе предприятие может быть признано
неплатежеспособным.
Управление денежными средствами осуществляется с помощью
прогнозирования денежного потока, т.е. поступления (притока) и
использования (оттока) денежных средств. Определение денежного притока и
оттока в условиях нестабильности и инфляции может быть весьма
приблизительным и только на короткий период времени — месяц, квартал.
Рассчитывается величина предполагаемых поступлений денежных
средств от реализации продукции с учетом среднего срока оплаты счетов и
продажи в кредит. Кроме того, определяется влияние прочих поступлений.
Параллельно прогнозируется отток денежных средств. Предусматриваются
платежи в бюджет и внебюджетные фонды, выплаты дивидендов, процентов,
оплата труда работников предприятия, возможные инвестиции и другие
затраты. В итоге определяется разница между притоком и оттоком денежных
средств — чистый денежный поток с положительным или отрицательным
знаком. Если превышает сумма оттока, то рассчитывается величина
краткосрочного финансирования в виде банковской ссуды или других
поступлений для того, чтобы обеспечить прогнозируемый денежный поток.
Вопросы для самопроверки
99
Какие методы используются для определения потребности в
оборотных средствах?

Назовите возможные источники финансирования оборотных
средств.

Поясните сущность операции факторинга. Каким образом
факторинг используется для целей повышения эффективности деятельности
предприятия?

Поясните специфику управления ненормируемыми оборотными
средствами.

100
11.ОСНОВНЫЕ СРЕДСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ
Тезисы
Экономическое содержание и классификация основных средств.
Оценка основных средств.
Определение эффективности использования основных средств.
Источники финансирования основного капитала.
11.1.Экономическое содержание и классификация основных средств
В соответствии с ПБУ 6/01 «Учет основных средств», утвержденным
приказом Минфина РФ от 30 марта 2001 г. № 26н, основные средства — это
активы, срок использования которых предприятием в своей хозяйственной
деятельности превышает 12 месяцев или один операционный цикл, если
последний превышает 12 месяцев. При этом объект основных средств должен
быть предназначен для использования в производстве продукции, выполнении
работ, оказании услуг или для управленческих нужд организации и способен
приносить организации экономические выгоды (доход) в будущем.
Основные средства классифицируются по ряду признаков:

В зависимости от участия в производственном процессе (по
назначению):
1.1. Производственные основные средства (фонды) прямо или косвенно
участвуют в производстве материальных ценностей, включают здания,
сооружения, рабочие машины и оборудование и т.п.
1.2. Непроизводственные основные средства не принимают участия в
производстве материальных ценностей. К ним относятся жилые дома,
поликлиники, детские сады, санаторно-курортные учреждения и другие
объекты непроизводственной сферы.

В зависимости от роли в производстве продукции:
2.1. Активные основные средства принимают непосредственное участие в
процессе производства товаров, работ или услуг. Это машины, оборудование,
передаточные устройства, вычислительная техника, контрольно-измерительные
и регулирующие приборы, транспортные средства и т. п.
2.2. Пассивные основные средства непосредственно не участвуют в
переработке и перемещении сырья, материалов, полуфабрикатов, но создают
необходимые для производства условия. Это здания, сооружения и т. п.

По видам:
o
здания;
o
сооружения;
o
рабочие и силовые машины и оборудование;
o
измерительные и регулирующие приборы и устройства;
o
вычислительная техника;
o
транспортные средства;
o
инструмент;
o
производственный и хозяйственный инвентарь и принадлежности;
o
рабочий, продуктивный и племенной скот;
o
многолетние насаждения;
o
внутрихозяйственные дороги и прочие соответствующие объекты.
101
В составе основных средств учитываются также: капитальные вложения
на коренное улучшение земель (осушительные оросительные и другие
мелиоративные работы); капитальные вложения в арендованные объекты
основных средств; земельные участки, объекты природопользования (вода,
недра и другие природные ресурсы).

В зависимости от имеющихся прав:
4.1. Принадлежащие организации на праве собственности (в том числе и
сданные в аренду).
4.2. Находящиеся у организации в оперативном управлении или
хозяйственном ведении.
4.3. Полученные организацией по договору аренды.

По степени использования:
5.1. Находящиеся в эксплуатации.
5.2. Находящиеся в запасе.
5.3. Находящиеся на консервации.
В различных отраслях экономики структура основных средств
неодинакова. Она отражает техническую оснащенность, особенности их
технологии, специализации и организации производства. В машиностроении,
черной металлургии, химической и нефтехимической промышленности
ведущее место занимают машины и оборудование; в электроэнергетике,
топливной промышленности — сооружения и передаточные устройства; в
легкой промышленности — здания; в сельском хозяйстве — скот и
многолетние насаждения.
11.2. Оценка основных средств. Определение эффективности
использования основных средств
В силу того, что основные средства функционируют длительный период
и по частям переносят свою стоимость на стоимость производимой продукции,
выполняемых работ или оказываемых услуг, сохраняя при этом свою
вещественную форму, они имеют следующие виды денежной оценки:

Первоначальная стоимость, по которой они принимаются к
бухгалтерскому учету.
Первоначальной стоимостью основных средств, приобретенных за плату,
признается сумма фактических затрат организации на приобретение,
сооружение и изготовление, за исключением налога на добавленную стоимость
и иных возмещаемых налогов.
Фактическими затратами на приобретение, сооружение и изготовление
основных средств являются:
o
суммы, уплачиваемые в соответствии с договором поставщику
(продавцу), а также суммы, уплачиваемые за доставку объекта и приведение его
в состояние, пригодное для использования;
o
суммы, уплачиваемые организациям за осуществление работ по
договору строительного подряда и иным договорам;
o
суммы, уплачиваемые организациям за информационные и
консультационные услуги, связанные с приобретением основных средств;
o
таможенные пошлины и таможенные сборы;
102
невозмещаемые налоги, государственная пошлина, уплачиваемые в
связи с приобретением объекта основных средств;
o
вознаграждения, уплачиваемые посреднической организации, через
которую приобретен объект основных средств;
o
иные затраты, непосредственно связанные с приобретением,
сооружением и изготовлением объекта основных средств.
Первоначальной стоимостью основных средств, внесенных в счет вклада
в уставный капитал организации, признается их денежная оценка,
согласованная учредителями предприятия.
Первоначальной стоимостью основных средств, полученных по договору
дарения (безвозмездно), признается их текущая рыночная стоимость на дату
принятия к бухгалтерскому учету.
Изменение первоначальной стоимости основных средств, в которой они
приняты к бухгалтерскому учету, допускается в случаях достройки,
дооборудования, реконструкции, модернизации, частичной ликвидации и
переоценки объектов основных средств.

Восстановительная стоимость.
Восстановительная стоимость показывает, сколько стоит объект на
момент переоценки, т.е. сколько средств пришлось бы затратить предприятию
на дату переоценки при существующих оценках стоимости строительных и
монтажных работ, используемых материальных ресурсах, торговых наценках,
транспортных тарифах и т.д. для замены (замещения) изношенных в той или
иной мере основных средств такими же, но новыми, для их полного
восстановления в первоначальном, неизношенном виде.
Коммерческая организация может не чаще одного раза в год
переоценивать объекты основных средств по восстановительной стоимости.
Периодичность переоценки предприятие определяет самостоятельно и
закрепляет ее проведение в учетной политике.
Переоценка объекта основных средств производится путем пересчета его
первоначальной стоимости или восстановительной стоимости, если данный
объект переоценивался ранее, и суммы амортизации, начисленной за все время
использования объекта.
Сумма дооценки объекта основных средств в результате переоценки
зачисляется в добавочный капитал организации. Сумма уценки объекта
основных средств относится в уменьшение добавочного капитала организации,
образованного за счет сумм дооценки этого объекта, проведенной в
предыдущие отчетные периоды. При выбытии объекта основных средств сумма
его дооценки переносится с добавочного капитала организации в
нераспределенную прибыль организации.

Остаточная стоимость — это разница между первоначальной
(восстановительной) стоимостью основных средств и суммой начисленной
амортизации.

Ликвидационная стоимость — это стоимость запасных частей,
металлолома, возвратных материалов, полученных от ликвидации основных
средств (за минусом затрат по их ликвидации).
o
103
11.3.Определение эффективности использования основных средств
Одним из важнейших факторов увеличения объема производства
продукции на промышленных предприятиях является обеспеченность их
основными средствами и более полное и эффективное их использование.
Оценку следует начинать с изучения объема основных средств, их
динамики и структуры.
Оценка движения и технического состояния основных средств
осуществляется по данным бухгалтерской отчетности — бухгалтерского
баланса (форма № 1) и приложения к бухгалтерскому балансу (форма № 5). Для
этого рассчитываются следующие показатели:

Коэффициент обновления основных фондов = Стоимость
поступивших основных средств / Стоимость основных средств на конец
периода.

Коэффициент выбытия основных фондов = Стоимость выбывших
основных средств / Стоимость основных средств на начало периода.

Коэффициент износа основных фондов = Сумма износа основных
средств / Первоначальная стоимость основных средств.

Коэффициент годности основных фондов = Остаточная
стоимость основных средств / Первоначальная стоимость основных средств.
Характеризует качественное состояние (производственную способность)
основных средств на определенную дату.

Фондовооруженность труда = Среднегодовая стоимость
производственных фондов / Среднесписочная численность рабочих в
наибольшую смену.
Показатель фондовооруженность труда характеризует стоимость
основных производственных фондов, приходящуюся на одного работника
предприятия или отрасли в целом.

Фондоотдача основных производственных фондов = Выручка от
продажи продукции / Среднегодовая стоимость основных средств.
Показатель отражает сумму реализуемой продукции на рубль
среднегодовой стоимости основных производственных фондов. Фондоотдача
зависит, с одной стороны, от состава, структуры, качества, темпов изменения и
эффективности использования основных фондов, с другой стороны — от
темпов увеличения выпуска продукции. Практика показывает, чем ниже
стоимость основных фондов, меньше износ и больше доля их активной части,
тем выше фондоотдача.

Фондоемкость = Среднегодовая стоимость основных средств /
Выручка от продажи продукции.
Фондоемкость — обратный показатель фондоотдачи, который
характеризует стоимость основных производственных фондов, приходящуюся
на один рубль товарной продукции.
В разных отраслях экономики показатели фондоотдачи и фондоемкости
неодинаковы. На их величину оказывают влияние особенности экономики
отрасли, технологии и организации, состав и структура основных средств,
104
темпы их развития, изменение стоимости воспроизводства единицы мощности.
Так, в тяжелой промышленности фондоотдача ниже, чем в легкой.

Рентабельность основных производственных фондов = Прибыль
от продаж / Среднегодовая стоимость основных средств.
Проблема повышения эффективности использования основных
производственных фондов имеет два основных аспекта:
o
во-первых, это ускорение обновления основных фондов, которое
призвано обеспечить технический прогресс и значительное повышение
производительности труда и фондоотдачи;
o
во-вторых, это коренное улучшение использования действующих
основных производственных фондов.
11.4.Источники финансирования основного капитала
В практике финансово-хозяйственной деятельности предприятий
различают источники первоначального формирования основных фондов и
источники их воспроизводства.
Источники формирования основных фондов — это источники средств,
за счет которых осуществляется первоначальное наделение основными
фондами вновь созданных предприятий.
Первоначальное наделение основными фондами вновь создаваемые
предприятия производится за счет уставного капитала; путем получения
объектов основных средств в счет взносов в уставный капитал; при
безвозмездном получении основных средств; ассигнований из бюджета на
формирование уставного капитала предприятия (для государственных
предприятий);
Источники воспроизводства основных фондов — это источники средств,
за счет которых осуществляется простое и расширенное воспроизводство
основных фондов действующих предприятий. Простое и расширенное
воспроизводство основных фондов и поддержание их в рабочем состоянии на
действующих предприятиях осуществляется посредством капитальных
вложений и капитального ремонта.
Под простым воспроизводством следует понимать строительство и
приобретение основных фондов в размерах, соответствующих сумме
начисленной амортизации по действующим производственным основным
фондам. В этом случае производится доведение общих размеров основных
фондов до их первоначальной стоимости.
Расширенное воспроизводство — это строительство и приобретение
основных фондов в размерах, превышающих сумму уменьшения основных
фондов в результате их амортизации.
Источники финансирования воспроизводства основных фондов
предприятий: амортизационные отчисления на полное восстановление
основных
производственных
фондов;
прибыль,
направленная
на
финансирование капитальных вложений; мобилизация (иммобилизация)
внутренних ресурсов; внутрихозяйственные резервы; банковские кредиты;
ассигнования из бюджетов и прочие.
105
Основные фонды предприятий в процессе эксплуатации изнашиваются и
нуждаются в постоянном обслуживании и ремонте. Ремонт основных
фондов — это восстановление эксплуатационных характеристик объектов
основных фондов посредством замены отдельных частей или агрегатов
объекта. Ремонт основных фондов, будучи элементом простого
воспроизводства, удлиняет срок их службы, повышает производительность,
уменьшает потребность в прямых инвестициях на создание новых основных
фондов.
Выделяют следующие виды ремонта основных фондов:

Текущий ремонт — происходит ликвидация мелких поломок,
замена отдельных деталей. Как правило, он носит случайный характер.

Средний, или планово-предупредительный ремонт связан с заменой
отдельных элементов, деталей и узлов, проверкой работы всех агрегатов.
Средний ремонт может проводиться несколько раз в год.

При капитальном ремонте машин и оборудования, осуществляемом
с периодичностью более года, как правило, производятся разборка агрегата,
замена или восстановление изношенных деталей и узлов, ремонт базовых
деталей. Капитальный ремонт зданий и сооружений предусматривает замену
изношенных конструкций и деталей более прочными и экономичными,
улучшающими эксплуатационные показатели ремонтируемых объектов.
Организации самостоятельно определяют как общие объемы ремонтных
работ, так и их структуру по видам. План ремонта составляется на год в целом
по предприятию на основе сметно-финансовых расчетов по ремонту отдельных
объектов с учетом действующих норм, цен, тарифов и утверждается
руководителем предприятия.
Все предприятия, независимо от подчиненности и форм собственности,
включают расходы на все виды ремонта объектов основных средств в состав
затрат на производство и реализацию продукции. Организациям также дано
право самостоятельно выбирать вариант отнесения на себестоимость затрат на
ремонт. Они могут:

Включать в себестоимость фактические затраты на проведение
ремонта непосредственно после его осуществления. Этот способ имеет ряд
недостатков. Если у предприятия возникают сезонные колебания в проведении
ремонтных работ, то у него будут значительные колебания в себестоимости по
отдельным периодам, что в свою очередь усложнит расчет прибыли и
определение платежей в бюджет.

Образовывать резерв предстоящих затрат на ремонт объектов
основных средств. Отчисления в такой резерв рассчитываются, исходя из
совокупной стоимости основных средств и нормативов отчислений,
утверждаемых предприятием самостоятельно и закрепляемых в учетной
политике. В соответствии со ст. 324 Налогового кодекса РФ предельная сумма
резерва предстоящих расходов на указанный ремонт не может превышать
среднюю величину фактических расходов на ремонт, сложившуюся за
последние три года.
106
Для финансирования ремонта предприятия могут привлекать
краткосрочные кредиты банков в тех случаях, когда объем ремонтных работ в
отдельные периоды года превышает размер источников его финансирования, т.
е. возникает так называемый сезонный разрыв.
Порядок финансирования ремонта в основном зависит от способа его
проведения. При подрядном способе выполнения ремонтных работ расчеты
между подрядчиком и заказчиком производятся за законченные этапы работ
или объект в целом на основании договоров, к которым прилагаются акты
приемки выполненных работ.
Расчеты по ремонту, осуществляемому хозяйственным способом,
производятся, как правило, по отдельным элементам затрат (выплата
заработной платы, начисление на заработную плату, оплата материалов,
деталей и другие расходы).
Вопросы для самопроверки

В чем заключается экономическая сущность понятия «основные
средства»?

Назовите основные признаки классификации основных средств.

Какие виды денежной оценки основных средств Вы знаете?

Назовите основные показатели эффективности использования
основных средств.

Назовите основные источники первоначального наделения
предприятий основными фондами.

Назовите основные источники воспроизводства основных фондов.
107
12.АМОРТИЗАЦИЯ И ЕЕ РОЛЬ В ВОСПРОИЗВОДСТВЕННОМ
ПРОЦЕССЕ
Тезисы
Амортизационные отчисления. Связь амортизационной политики с
финансовыми результатами деятельности организации.
Порядок начисления амортизации в бухгалтерском учете.
Расчет сумм амортизации в целях налогообложения прибыли.
12.1.Амортизационные
отчисления.
Связь
амортизационной
политики с финансовыми результатами деятельности организации
Амортизация — это денежное выражение износа объектов основных
средств в процессе их функционирования. Амортизация есть одновременно
процесс перенесения по частям (по мере физического износа) стоимости
объектов основных средств на произведенный с их помощью продукт.
Назначение амортизационных отчислений состоит в накоплении
денежных фондов в размерах, необходимых для воспроизводства выбывающих
из производства по истечении нормативного срока службы объектов или срока
полезного использования.
Нормативными документами, которыми предприятия руководствуются
при расчете амортизационных отчислений, являются Положение по
бухгалтерскому учету «Учет основных средств» ПБУ 6/01, утвержденное
приказом Минфина РФ от 30 марта 2001 г. № 26н; глава 25 Налогового кодекса
РФ.
К амортизируемому имуществу относятся основные средства и
нематериальные активы.
Не подлежат амортизации земля и иные объекты природопользования
(вода, недра и другие природные ресурсы), а также материальнопроизводственные запасы, товары, объекты незавершенного капитального
строительства, ценные бумаги, финансовые инструменты срочных сделок (в
том числе форвардные, фьючерсные контракты, опционные контракты).
Не подлежат амортизации следующие виды амортизируемого имущества:
1) имущество бюджетных организаций, за исключением имущества,
приобретенного в связи с осуществлением предпринимательской деятельности
и используемого для осуществления такой деятельности;
2) имущество некоммерческих организаций, полученное в качестве
целевых поступлений или приобретенное за счет средств целевых поступлений
и используемое для осуществления некоммерческой деятельности;
3) имущество, приобретенное (созданное) с использованием бюджетных
средств целевого финансирования.
4) объекты внешнего благоустройства (объекты лесного хозяйства,
дорожного хозяйства, специализированные сооружения судоходной установки)
и другие аналогичные объекты;
5) продуктивный скот, буйволы, волы, яки, олени, другие одомашненные
дикие животные (за исключением рабочего скота);
6) приобретенные издания (книги, брошюры и иные подобные объекты),
произведения искусства.
108
7) приобретенные права на результаты интеллектуальной деятельности и
иные объекты интеллектуальной собственности, если по договору на
приобретение указанных прав оплата должна производиться периодическими
платежами в течение срока действия указанного договора.
Начисление амортизационных отчислений по объекту основных
средств начинается с первого числа месяца, следующего за месяцем принятия
этого объекта к бухгалтерскому учету, и производится до полного погашения
стоимости этого объекта либо списания этого объекта с бухгалтерского учета,
апрекращается с первого числа месяца, следующего за месяцем полного
погашения стоимости этого объекта либо списания этого объекта с
бухгалтерского учета.
Начисление амортизационных отчислений по объектам основных средств
производится независимо от результатов деятельности организации в отчетном
периоде.
Связь амортизационной политики с финансовыми результатами
деятельности организации
Учитывая то обстоятельство, что амортизационные отчисления
включаются в себестоимость продукции и влияют на величину налога на
прибыль и налога на имущество, организации при формировании
амортизационной политики ориентируются прежде все на требования
налогового законодательства.
При расчете налогооблагаемой базы по налогу на имущество основные
фонды принимаются к расчету по остаточной стоимости. Таким образом,
начисление амортизации ведет к снижению остаточной стоимости основных
фондов и потому уменьшает платежи по налогу на имущество.
Уровень платежей по налогу на прибыль также зависит от величины и
динамики амортизационных отчислений. Во-первых, сумма амортизационных
отчислений, включаемая в себестоимость в целях налогообложения,
непосредственно снижает налогооблагаемую базу по налогу на прибыль. Вовторых, уменьшение налога на прибыль происходит опосредованно, за счет
уменьшения налогооблагаемой прибыли на сумму налога на имущество.
12.2.Порядок начисления амортизации в бухгалтерском учете
В соответствии с ПБУ 6/01 «Учет основных средств» начисление
амортизации объектов основных средств производится одним из следующих
способов:

Линейный способ.
Амортизация начисляется равномерно. Годовая сумма амортизационных
отчислений определяется исходя из первоначальной стоимости или
восстановительной стоимости (в случае проведения переоценки) объекта
основных средств и нормы амортизации, исчисленной исходя из срока
полезного использования этого объекта.
Срок полезного использования объекта основных средств определяется
организацией при принятии объекта к бухгалтерскому учету. Определение
срока полезного использования объекта основных средств производится исходя
из:
109
ожидаемого срока использования этого объекта в соответствии с
ожидаемой производительностью или мощностью;
o
ожидаемого физического износа, зависящего от режима
эксплуатации (количества смен), естественных условий и влияния агрессивной
среды, системы проведения ремонта;
o
нормативно-правовых и других ограничений использования этого
объекта.
Пример. Приобретен объект первоначальной стоимостью 200 тыс. руб.
со сроком полезного использования пять лет.
Годовая норма амортизационных отчислений (1 / 5) × 100% = 20%.
Годовая сумма амортизационных отчислений составит 200 × 20% :
100% = 40 000 руб.
o
1 год
2 год
3 год
4 год
5 год
Итого
Остаточная
Норма
Сумма
Остаточная
стоимость
на амортизации, % амортизации, руб. стоимость
по
начало периода,
завершении
руб.
периода, руб.
200 000
20
200000 × 20% = 200000 – 40000 =
40000
160000
160 000
20
200000 × 20% = 160000 – 40000 =
40000
120000
120 000
20
200000 × 20% = 120000 – 40000 =
40000
80000
80 000
20
200000 × 20% = 80000 – 40000 =
40000
40000
40 000
20
200000 × 20% = 40000 – 40000 = 0
40000
200000
0
Способ уменьшаемого остатка.
Суть применяемого метода состоит в том, что доля амортизационных
отчислений, относимых на себестоимость продукции, будет уменьшаться с
каждым последующим годом эксплуатации объекта основных фондов, для
которого амортизация начисляется способом уменьшаемого остатка.
Годовая сумма амортизационных отчислений определяется исходя из
остаточной стоимости объекта основных средств на начало отчетного года и
нормы амортизации, исчисленной исходя из срока полезного использования
этого объекта и коэффициента ускорения, не более 3.
Коэффициент ускорения применяется по перечню высокотехнологичных
отраслей и эффективных видов машин и оборудования, устанавливаемому
федеральными органами исполнительной власти. Последний не может
превышать 2, а по движимому имуществу, составляющему объект финансового
лизинга и относимому к активной части основных средств, может применяться
коэффициент ускорения, но не выше 3.
Пример. Начисление амортизации способом уменьшаемого остатка.
Приобретен объект основных средств первоначальной стоимостью 200 тыс.
руб. со сроком полезного использования — 5 лет.

110
Норма амортизации составит: (1 : 5) × 100 = 20%
Остаточная
Норма
стоимость
на амортизации,
начало периода, %
руб.
Сумма
амортизации,
руб.
1 год
200 000
20
2 год
160 000
20
3 год
128 000
20
4 год
102400
20
5 год
81920
20
200000 × 20%
40000
160000 × 20%
32000
128000 × 20%
25600
102400 × 20%
20480
81920 × 20%
16384
134 464
Итого
Остаточная
стоимость
завершении
периода, руб.
= 200000
160000
= 160000
128000
= 128000
102400
= 102400
81920
= 81920
65536
по
– 40000 =
– 32000 =
– 25600 =
– 20480 =
–
16384
=
Как показывают результаты расчета, сумма амортизации оказывается
меньше первоначальной стоимости основных средств на 65536 руб., осталось
недоамортизировано 32,8% первоначальной стоимости.

Способ списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного
использования.
Годовая сумма амортизационных отчислений определяется исходя из
первоначальной стоимости или восстановительной стоимости (в случае
проведения переоценки) объекта основных средств и соотношения, в числителе
которого — число лет, остающихся до конца срока полезного использования
объекта, а в знаменателе — сумма чисел лет срока полезного использования
объекта.
Пример. Способ списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного
использования. Срок полезного использования объекта основных средств — 5
лет. Первоначальная стоимость объекта 150 000 руб.
Сумма чисел лет срока полезного использования составит 15 лет (1 + 2 +
3 + 4 + 5). В первый год указанный ранее коэффициент соотношения составит 5
: 15, во второй — 4 : 15, в третий — 3 : 15 в четвертый — 2 : 15, в пятый — 1 :
15.
Период
Конец первого года
Конец второго года
Конец третьего года
Конец четвертого года
Конец пятого года
Итого
Годовая сумма амортизации
150 000 × 5 : 15 = 50 000
150 000 × 4 : 15 = 40 000
150 000 × 3 : 15 = 30 000
150 000 × 2 : 15 = 20 000
150 000 × 1 : 15 = 10 000
150 000
Остаточная стоимость
100000
60000
30000
10000
–
Способы уменьшаемого остатка и способ начисления амортизации путем
списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования
являются способами ускоренной амортизации. При этом следует иметь в виду,
111
что при решении вопроса о введении ускоренной амортизации начисленная
сумма амортизации влияет на величину себестоимости продукции, прибыль,
величину налога на прибыль.
В течение отчетного года амортизационные отчисления по объектам
основных средств начисляются ежемесячно, независимо от применяемого
способа начисления, в размере 1/12 годовой суммы.

Способ списания стоимости пропорционально объему
продукции (работ).
Начисление амортизационных отчислений производится исходя из
натурального показателя объема продукции (работ) в отчетном периоде и
соотношения первоначальной стоимости объекта основных средств и
предполагаемого объема продукции (работ) за весь срок полезного
использования объекта основных средств.
Пример. Способ списания стоимости пропорционально объему продукции
(работ). Предприятие приобрело транспортное средство первоначальной
стоимостью 600 тыс. руб. со сроком полезного использования пять лет с
предполагаемым пробегом 500 тыс. км. В отчетном периоде пробег составил 5
тыс. км, следовательно, амортизационные отчисления составят:
Амортизация за пробег 1 км = 600 тыс. руб. : 500 000 км = 1,2 руб./км.
Сумма амортизации за отчетный период = 1,2 руб. × 5 000 км = 6 000
руб.
Этот способ начисления амортизации может использоваться также в
случае сезонного характера эксплуатации оборудования или если техническая
документация ставит срок полезного использования оборудования в
зависимость от количества единиц продукции. Таким оборудованием может
стать, например, копировальный аппарат, чей эксплуатационный ресурс
рассчитан на определенное количество копий, а интенсивность использования
определяется самим предприятием.
12.3.Расчет сумм амортизации в целях налогообложения прибыли
Налоговый кодекс РФ (гл. 25) устанавливает порядок расчета сумм
амортизации в целях налогообложения прибыли предприятия.
Согласно ст. 256 Налогового кодекса РФ амортизируемым имуществом
признается имущество, которое находится у организации на праве
собственности, используется для извлечения дохода и стоимость которого
погашается путем начисления амортизации. Амортизируемым имуществом
признается имущество со сроком полезного использования более 12 месяцев и
первоначальной стоимостью более 20 000 рублей.
Срок
полезного
использования
определяется
организацией
самостоятельно на дату ввода в эксплуатацию объекта амортизируемого
имущества на основании Классификации основных средств, утвержденной
Постановлением Правительства РФ от 1.01.2002 г. № 1.
В соответствии с указанной классификацией имущества амортизируемые
основные средства (имущество) объединяются в следующие амортизационные
группы (см. табл. 12.1).
Таблица 12.1
112
Амортизационные группы в зависимости от срока использования
имущества
Порядковый
группы
I
II
III
IV
V
VI
VII
VIII
IX
X
номер Срок полезного использования имущества
Все недолговечное имущество со сроком полезного использования от
одного года до двух лет включительно
От 2 лет до 3 лет включительно
От 3 лет до 5 лет включительно
От 5 лет до 7 лет включительно
От 7 лет до 10 лет включительно
От 10 лет до 15 лет включительно
От 15 лет до 20 лет включительно
От 20 лет до 25 лет включительно
От 25 лет до 30 лет включительно
Имущество со сроком полезного использования свыше 30 лет
Для тех видов основных средств, которые не указаны в амортизационных
группах, срок полезного использования устанавливается организацией в
соответствии с техническими условиями или рекомендациями организацийизготовителей.
Ст. 259 Налогового кодекса РФ предусматривает для предприятий
начисление амортизации, учитываемой в целях налогообложения одним из
следующих методов:

Линейный метод начисления амортизации в налоговом учете
соответствует аналогичному способу начисления в бухгалтерском учете.
При применении линейного метода сумма начисленной за один месяц
амортизации в отношении объекта амортизируемого имущества определяется
как произведение его первоначальной (восстановительной) стоимости и нормы
амортизации, определенной для данного объекта.
Норма амортизации объекта амортизируемого имущества при
применении линейного метода определяется по формуле:
К = 1/n × 100%,
где К — норма амортизации в процентах к первоначальной
(восстановительной) стоимости объекта амортизируемого имущества;
n — срок полезного использования данного объекта амортизируемого
имущества, выраженный в месяцах.
Пример. Линейный метод. По состоянию на 1 января 2008 г. у
предприятия числится объект основных средств, первоначальной
стоимостью — 120 000 руб. Срок полезного использования данного объекта —
5 лет.
Ежемесячная норма амортизации составит 1 / (5 лет × 12 мес.) × 100%
= 1,67%.
Сумма ежемесячных амортизационных отчислений, учитываемая в
целях налогообложения, составит 120 000 × 1,67% = 2004 руб.
113
Нелинейный метод. На первое число налогового периода, с начала
которого учетной политикой для целей налогообложения установлено
применение нелинейного метода начисления амортизации, для каждой
амортизационной группы определяется суммарный баланс, который
рассчитывается как суммарная стоимость всех объектов амортизируемого
имущества, отнесенных к данной амортизационной группе.
В дальнейшем суммарный баланс каждой амортизационной группы
определяется на первое число месяца, для которого определяется сумма
начисленной амортизации, в порядке, установленном настоящей статьей.
По мере ввода в эксплуатацию объектов амортизируемого имущества
первоначальная стоимость таких объектов увеличивает суммарный баланс
соответствующей амортизационной группы.
Суммарный баланс каждой амортизационной группы ежемесячно
уменьшается на суммы начисленной по этой группе амортизации.
Сумма начисленной за один месяц амортизации для каждой
амортизационной группы определяется, исходя из произведения суммарного
баланса соответствующей амортизационной группы на начало месяца и норм
амортизации, установленных настоящей статьей, по следующей формуле:
А = В × k / 100%,
где A — сумма начисленной за один месяц амортизации для
соответствующей амортизационной группы;
B — суммарный баланс соответствующей амортизационной группы;
k — норма амортизации для соответствующей амортизационной группы.
В целях применения нелинейного метода начисления амортизации
применяются следующие нормы амортизации:

Амортизационная группа
Первая
Вторая
Третья
Четвертая
Пятая
Шестая
Седьмая
Восьмая
Девятая
Десятая
Норма амортизации (месячная), %
14,3
8,8
5,6
3,8
2,7
1,8
1,3
1,0
0,8
0,7
При выбытии объектов амортизируемого имущества суммарный баланс
соответствующей амортизационной группы уменьшается на остаточную
стоимость таких объектов.
В случае если в результате выбытия амортизируемого имущества
суммарный баланс соответствующей амортизационной группы был уменьшен
до достижения суммарным балансом нуля, такая амортизационная группа
ликвидируется.
114
В случае если суммарный баланс амортизационной группы становится
менее 20000 рублей в месяце, следующем за месяцем, когда указанное значение
было достигнуто, если за это время суммарный баланс соответствующей
амортизационной группы не увеличился в результате ввода в эксплуатацию
объектов амортизируемого имущества, организация вправе ликвидировать
указанную группу, при этом значение суммарного баланса относится на
внереализационные расходы текущего периода.
Метод начисления амортизации устанавливается организацией
самостоятельно применительно ко всем объектам амортизируемого имущества
и отражается в учетной политике для целей налогообложения.
В отношении зданий, сооружений, передаточных устройств,
нематериальных активов, входящих в восьмую — десятую амортизационные
группы,
применяется
исключительно линейный
метод начисления
амортизации.
Изменение метода начисления амортизации допускается с начала
очередного налогового периода. При этом налогоплательщик вправе перейти с
нелинейного метода на линейный метод начисления амортизации не чаще
одного раза в пять лет.
Таким образом, бухгалтерский и налоговый учет имеют некоторые
различия при исчислении амортизации (см. табл. 12.2).
Таблица 12.2
Различия в исчислении амортизации в налоговом и бухгалтерском
учете
Глава 25 НК РФ «Налог на прибыль»
1 . Способы начисления амортизации

линейный

нелинейный
Положение по бухгалтерскому учету «Учет
основных средств» ПБУ 6/01
линейный
способ уменьшаемого остатка
способ списания стоимости по сумме
чисел лет срока полезного использования

списание стоимости пропорционально
объему продукции
2. Самостоятельность в выборе способов амортизации
Для
объектов
недвижимости
(8—10 Полная, т. е. может применяться любой из
амортизационные
группы) —
только вышеперечисленных способов для любого
линейный способ
объекта основных средств
3. Определение срока полезного использования объекта амортизируемого имущества
Установлено 10 амортизационных групп. Самостоятельно на основании:
Состав основных средств, включаемых в 
ожидаемого срока использования этого
каждую из них, определяется Правительством объекта в соответствии с ожидаемой
РФ. Самостоятельно — только по тем видам производительностью или мощностью
основных средств, которые не будут указаны 
ожидаемого
физического
износа,
в Перечне, утвержденном Правительством РФ зависящего
от
режима
эксплуатации,
естественных условий и влияния среды,
системы проведения ремонта

нормативно-правовых
и
других



115
ограничений использования этого объекта
Вопросы для самопроверки

Дайте определение понятию «амортизация».

По каким видам имущества амортизация не начисляется?

Как влияет амортизационная политика на финансовый результат
организации?

В чем заключается суть линейного способа начисления
амортизации?

В чем заключается суть начисления амортизации способом
уменьшаемого остатка?

В чем заключается суть начисления амортизации способом
списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования?

В чем заключается суть начисления амортизации способом
списания стоимости пропорционально объему продукции (работ, услуг)?

В чем отличие методов начисления амортизации для
бухгалтерского и налогового учета?
Внимание! После данной темы предусмотрены контрольная работа-1 и
сдача курсовой работы.
116
13.АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ
Тезисы
Содержание, методы и информационная база анализа финансового
состояния предприятия.
Методика проведения анализа финансового состояния.
Методы прогнозирования несостоятельности (банкротства) организации.
13.1.Содержание, методы и информационная база анализа
финансового состояния предприятия
В современных условиях, когда повышается самостоятельность
предприятий и организаций в принятии и реализации управленческих решений,
а также степень их экономической и юридической ответственности за
результаты финансово-хозяйственной деятельности, возрастает и роль
финансового анализа в жизни организаций.
Финансовое состояние организации определяет конкурентоспособность
организации, ее потенциал в деловом сотрудничестве, позволяет оценить, в
какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и
его партнеров. Финансовое состояние организации отражает конечные
результаты ее деятельности, характеризующиеся определенной совокупностью
показателей, которые интересуют различные группы пользователей:
менеджеров организации, и в первую очередь финансовых менеджеров;
персонала организации; собственников предприятия, в том числе его
акционеров; кредиторов и инвесторов; поставщиков и покупателей;
государство в лице налоговых органов и др.
В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний:
Внутренний анализ — это процесс исследования механизма
формирования, размещения и использования капитала с целью поиска резервов
укрепления финансового состояния, повышения доходности и наращивания
собственного капитала субъекта хозяйствования.
Внешний анализ — процесс исследования финансового состояния
субъекта хозяйствования с целью прогнозирования степени риска
инвестирования капитала и уровня его доходности.
Основной целью анализа финансового состояния организации является
объективная и обоснованная оценка ее текущего и перспективного финансового
состояния.
В итоге в ходе реализации анализа мы должны получить следующие
результаты:

своевременную и объективную оценку финансового состояния
организации, выявление «узких мест» в ее финансово-хозяйственной
деятельности и исследование причин их образования;

оценку возможности наступления банкротства организации;

выявление и мобилизацию резервов улучшения финансового
состояния организации и повышение эффективности всей ее хозяйственной
деятельности;

подготовку и обоснование предлагаемых управленческих решений
в целях улучшения финансового состояния организации;
117
выявление тенденций развития организации на основе
прогнозирования ее финансового состояния.
Для проведения финансового анализа необходимо иметь достаточное
информационное обеспечение и квалифицированный персонал, способный к
разработке и реализации методик финансового анализа с использованием
современных компьютерных технологий.
Основным источником аналитической информации при анализе
финансового состояния организации является ее бухгалтерская (финансовая)
отчетность.
Бухгалтерская отчетность:

Бухгалтерский баланс (форма № 1).

Отчет о прибылях и убытках (форма № 2).

Отчет об изменениях капитала (форма № 3).

Отчет о движении денежных средств (форма № 4).

Приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5).

Отчет о целевом использовании полученных средств (форма № 6.)
Кроме форм бухгалтерской отчетности финансовый анализ использует
данные управленческого учета, выборочные учетные данные, статистическую
отчетность, нормативно-плановую информацию.
Практика финансового анализа выработала следующие основные методы
его проведения:
1) горизонтальный анализ — анализ динамики. Представляет собой
сравнение каждой позиции текущей отчетности с параметрами отчетности
предыдущего периода;
2) вертикальный анализ — анализ структуры. Позволяет определить
структуру итоговых показателей с выявлением влияния каждой позиции
отчетности на результат в целом;
3) сравнительный анализ — сравнения с позициями конкурентов, с
плановыми показателями, со среднеотраслевыми данными;
4) факторный анализ — анализ влияния отдельных факторов на
результативный показатель;
5) коэффициентный анализ — определение взаимосвязей показателей.
13.2.Методика проведения анализа финансового состояния
По мнению большинства авторов, финансовый анализ включает
следующие блоки:

Оценка имущества организации и источников его формирования.

Оценка эффективности и интенсивности использования средств

Анализ финансовой устойчивости.

Анализ ликвидности и платежеспособности.

Анализ финансовых результатов и показателей рентабельности.

Оценка риска банкротства.
Рассмотрим каждый из блоков более подробно.
Оценка имущества организации и источников его формирования

118
Наиболее общее представление о качественных изменениях в структуре
активов организации, их источников, а также динамике этих изменений можно
получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.
Горизонтальный анализ — это оценка темпов роста (снижения)
показателей за рассматриваемый период. При рассмотрении результатов
финансовой отчетности вертикальный анализ позволяет увидеть удельный
вес каждой статьи в общем итоге, определить структуру средств и их
источников, а также произошедшие в них изменения.
Проведение горизонтального анализа целесообразно, когда имеются
данные о деятельности предприятия за несколько периодов. Тогда становится
возможным проследить за динамикой изменения средств и их источников.
В рамках проводимой оценки имущества организации и источников его
формирования можно выделить следующие модули анализа:

Анализ динамики валюты баланса. В ходе анализа
сопоставляются данные по валюте баланса на начало и конец отчетного
периода. Уменьшение валюты баланса за отчетный период не всегда
свидетельствует о сокращении предприятием хозяйственного оборота.
Установление факта сворачивания хозяйственной деятельности требует
проведения тщательного анализа его причин (сокращение спроса на товары,
работы или услуги данного предприятия, ограничение доступа на рынки
необходимых ресурсов, и т.д.). Анализируя увеличение валюты баланса за
отчетный период, необходимо учитывать влияние переоценки основных
средств, когда увеличение их стоимости не связано с развитием
производственной деятельности.

Анализ структуры активов.
2.1. Анализ внеоборотных активов предприятия.
Наличие в составе активов организации нематериальных активов
косвенно
характеризует
избранную
организацией
стратегию
как
инновационную, так как она вкладывает средства в патенты, лицензии, другую
интеллектуальную собственность.
Удельный вес основных средств может изменяться под воздействием
порядка их учета: происходит запаздывающая коррекция стоимости основных
средств в условиях инфляции, в то время как стоимость сырья, материалов,
готовой продукции может расти достаточно высокими темпами. Отсюда
необходимо обратить внимание на изменение абсолютных показателей за
отчетный период, которое отражает движение основных средств (амортизация,
выбытие основных средств, ввод в действие новых основных средств).
Наличие долгосрочных финансовых вложений указывает на
инвестиционную направленность предприятия.
Следует обратить внимание на тенденции изменения незавершенного
строительства, поскольку эта статья не участвует в производственном обороте
и, следовательно, при определенных условиях увеличение ее доли может
негативно
сказаться
на
результативности
финансово-хозяйственной
деятельности.
119
2.2. Анализ структуры оборотных активов предприятия. При анализе
второго раздела актива баланса рост (абсолютный и относительный) оборотных
активов может свидетельствовать не только о расширении производства, но и
замедлении их оборота.
При изучении структуры запасов целесообразно уделить внимание
выявлению тенденций изменения запасов сырья, материалов, затрат в
незавершенном производстве, запасов готовой продукции и товаров для
перепродажи. Увеличение удельного веса производственных запасов может
свидетельствовать о:
o
наращивании производственного потенциала предприятия;
o
стремлении за счет вложений в производственные запасы защитить
денежные активы предприятия от обесценивания под воздействием инфляции;
o
нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие
которой значительная часть оборотных активов иммобилизована в запасах, чья
ликвидность (скорость превращения в денежные средства) может быть
невысокой.
Высокие
темпы
роста
дебиторской
задолженности
могут
свидетельствовать о том, что данное предприятие активно реализует
продукцию с отсрочкой платежа. Кредитуя покупателей, организация отвлекает
средства из оборота. А для того, чтобы вовремя рассчитаться со своими
поставщиками, вынуждена прибегать к кредитованию, увеличивая тем самым
заемные средства.
Поскольку денежные средства и краткосрочные финансовые вложения
являются наиболее легко реализуемыми активами, то увеличение их доли могло
бы рассматриваться как положительная тенденция.

Анализ структуры пассивов организации. Исследование
структуры пассива баланса позволяет установить одну из возможных причин
финансовой
неустойчивости
предприятия,
приведшей
к
его
неплатежеспособности. Такой причиной может быть нерационально высокая
доля заемных средств в источниках, привлекаемых для финансирования
хозяйственной деятельности. При определении соотношения собственных и
заемных средств следует учитывать, что, как правило, долгосрочные кредиты и
займы приравниваются к источникам собственных средств. Кроме того, при
определенных условиях такие статьи пассива баланса, как доходы будущих
периодов, резервы предстоящих расходов и платежей являются, по существу,
источниками собственных средств.
3.1. Анализ
источников
собственных
средств.
Источниками
собственных средств организации являются: уставный капитал, добавочный
капитал, резервный капитал, а также нераспределенная прибыль, которые
отражены в 3-ем разделе бухгалтерского баланса «Капитал и резервы».
Увеличение доли собственных средств за счет любого из перечисленных
источников способствует усилению финансовой устойчивости предприятия.
3.2. Исследование структуры заемного капитала. Выявленная
тенденция к увеличению доли заемных средств в источниках финансирования,
с одной стороны, свидетельствует об ухудшении финансовой устойчивости
120
предприятия и повышении степени его финансовых рисков (особенно при
увеличении краткосрочных обязательств), а с другой — об усилении рыночных
позиций и в случае невысокого процента за кредит возможности повышения
рентабельности собственного капитала (эффект финансового рычага).
Привлечение заемных средств в оборот предприятия содействует
временному улучшению финансового состояния при условии, что они не
замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно
возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная
кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате
штрафов и ухудшению финансового положения. Поэтому в процессе анализа
необходимо изучить состав, давность появления кредиторской задолженности,
наличие, частоту и причины образования просроченной задолженности
поставщикам ресурсов, персоналу предприятия по оплате труда, бюджету,
определить сумму выплаченных пеней за просрочку платежей. Для этого
можно использовать помимо Бухгалтерского баланса данные отчетной формы
№ 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу», а также данные первичного и
аналитического бухгалтерского учета.
Оценка эффективности и интенсивности использования средств
Оценка эффективности и интенсивности использования средств включает
оценку оборачиваемости активов и продолжительности производственносбытового цикла.
К обобщающим показателям оценки эффективности использования
средств организации относят следующие показатели (см. табл. 13.1).
Таблица 13.1
Обобщающие показатели оценки эффективности использования
средств организации
Наименование
показателя
1. Фондоотдача
Значение
Методика расчета
Величина
выручки
от
продаж, Выручка от продаж
приходящаяся на рубль основных Основные средства
средств
2.
Оборачиваемость Количество
оборотов,
которые Выручка от продаж
оборотных активов
совершают оборотные активы за период. Оборотные активы
Рост
показателей
в
динамике
рассматривается как благоприятная
тенденция
3.
Оборачиваемость Скорость оборачиваемости дебиторской Выручка от продаж
дебиторской
задолженности (количество оборотов)
Дебиторская
задолженности
задолженность
/
4.
Период Продолжительность периода времени (в Количество
дней
оборачиваемости
днях) между отгрузкой товаров и периоде
дебиторской
получением за них денег от покупателей Оборачиваемость
задолженности
дебиторской
задолженности
в
/
/
/
121
5.
Оборачиваемость Скорость
оборачиваемости Себестоимость проданной
кредиторской
кредиторской
задолженности продукции / Кредиторская
задолженности
(количество оборотов)
задолженность
6.
Период Продолжительность периода времени, в Количество
дней
в
оборачиваемости
течение которого счета кредиторов периоде
/
кредиторской
будут оставаться неоплаченными
Оборачиваемость
задолженности
кредиторской
задолженности
7.
Оборачиваемость Скорость
оборачиваемости
запасов Себестоимость проданной
запасов
(количество оборотов)
продукции / Запасы
8.
Период Длительность одного оборота запасов (в Количество
дней
в
оборачиваемости
днях)
периоде
/
запасов
Оборачиваемость запасов
Анализ финансовой устойчивости предприятия
Важнейшей характеристикой финансового состояния предприятия
является стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы.
Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его
зависимости от кредиторов.
Финансовая устойчивость предприятия — это способность субъекта
хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих
активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде,
гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную
привлекательность в границах допустимого уровня риска.
Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности
собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне
рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности
ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения
заемных средств.
Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависят
от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных
и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия, и ,в
первую очередь, от соотношения основных и оборотных средств, а также от
уравновешенности активов и пассивов предприятия по функциональному
признаку.
Поэтому вначале необходимо проанализировать структуру источников
предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового
риска. С этой целью рассчитывают следующие показатели (см. табл. 13.2).
Таблица 13.2
Показатели для расчета степени финансовой устойчивости и
финансового риска
Наименование показателя
Значение
Методика
расчета
1. Коэффициент финансовой Удельный вес собственного капитала в его Собственный
автономии
(или общей сумме пассивов. Чем выше капитал / Валюта
122
независимости)
значение этого коэффициента, тем более баланса
финансово устойчивым, стабильным и
независимым от внешних кредитов
является предприятие
2. Коэффициент финансовой Доля заемного капитала в общей валюте Заемный капитал /
зависимости
баланса. Рост этого показателя в динамике Валюта баланса
означает увеличение доли заемных
средств в финансировании предприятия
3. Коэффициент покрытия Отношение собственного капитала к Собственный
долгов
собственным заемному капиталу
капитал / Заемный
капиталом
(коэффициент
капитал
платежеспособности)
4.
Коэффициент Какая часть собственного капитала Собственный
маневренности собственного используется
для
финансирования оборотный
капитала
текущей деятельности, т. е. вложена в капитал
/
оборотные средства, а какая часть Собственный
капитализирована
капитал
Анализ ликвидности и платежеспособности
Сигнальными показателями, в которых проявляется финансовое
состояние предприятия, выступают ликвидность и платежеспособность.
Большинство авторов, в зависимости от характеризуемого субъекта анализа,
выделяет следующие виды ликвидности: активов, баланса, предприятия.
Рассмотрим более подробно каждую из указанных категорий.
Ликвидность
активов предприятия —
способность
активов
трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется
продолжительностью временного периода, в течение которого трансформация
может быть осуществлена.
Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел
денежную форму, тем выше его ликвидность.
Ликвидность баланса — возможность субъекта хозяйствования
обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а
точнее — это степень покрытия долговых обязательств предприятия его
активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует
сроку погашения платежных обязательств.
Ликвидность предприятия — это способность в срок и полностью
рассчитаться по своим обязательствам.
Понятие платежеспособности является близким к ликвидности, однако
говорить о тождественности указанных определений не всегда корректно.
Платежеспособность предприятия — способность своевременно
производить платежи по своим срочным обязательствам.
Ликвидность более емкое понятие, чем платежеспособность.
Ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу.
Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь
неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.
123
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу,
сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с обязательствами по
пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.
Первая группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие,
как денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.
Ко второй группе (А2) относятся быстро реализуемые активы: готовая
продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность
этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки
продукции, оформления банковских документов, скорости платежного
документооборота
в
банках,
от
спроса
на
продукцию,
ее
конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.
К третьей группе (А3) медленно реализуемых активов относят
производственные запасы, незавершенное производство.
Четвертая группа (А4) — это труднореализуемые активы, куда входят
основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые
вложения, незавершенное строительство.
Соответственно на четыре группы разбиваются и обязательства
организации:
Наиболее срочные обязательства (П1) — кредиторская задолженность и
кредиты банка, сроки возврата которых в течение месяца.
Краткосрочные обязательства (П2) — краткосрочные кредиты банка,
прочие краткосрочные обязательства.
Долгосрочные и среднесрочные обязательства (П3) — долгосрочные
кредиты банка и займы.
Постоянные пассивы (П4) — собственный капитал, находящийся
постоянно в распоряжении организации.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если:
А1 ≥ П1
А2 ≥ П2
А3 ≥ П3
А4 ≤ П4
При выполнении первых трех неравенств четвертое будет выполнено
автоматически.
Изучение соотношений этих групп активов и пассивов за несколько
периодов позволит установить тенденции изменения в структуре баланса и его
ликвидности.
Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и
платежеспособности предприятия рассчитывают следующие относительные
показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой
ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности (см. табл. 13.3).
Таблица 13.3
Расчет относительных показателей для оценки ликвидности и
платежеспособности предприятия
Наименование
показателя
Значение
Методика расчета
124
1. Коэффициент Логика исчисления данного показателя Оборотные активы /
текущей
заключается в том, что предприятие погашает Краткосрочные
ликвидности
краткосрочные обязательства в основном за обязательства
(от 1 до 2—2,5)
счет оборотных активов; следовательно, если
текущие активы превышают по величине
текущие обязательства, предприятие может
рассматриваться
как
успешно
функционирующее.
Значение
показателя
может варьировать по отраслям и видам
деятельности, а его разумный рост в динамике
обычно рассматривается как благоприятная
тенденция
2. Коэффициент Анализируя динамику этого коэффициента (Денежные средства +
быстрой (срочной) необходимо обращать внимание на факторы, Краткосрочные
ликвидности
обусловившие его изменение. Так, если рост финансовые вложения +
(от 0,5 до 0,8)
коэффициента быстрой ликвидности связан с Дебиторская
ростом
неоправданной
дебиторской задолженность до 12 мес.)
задолженности,
это
не
характеризует / Краткосрочные
деятельность предприятия с положительной обязательства
стороны
3. Коэффициент Показывает, какая часть краткосрочных (Денежные средства +
абсолютной
обязательств может быть при необходимости Краткосрочные
ликвидности
погашена немедленно
финансовые вложения) /
(от 0,15 до 0,2—
Краткосрочные
0,5)
обязательства
Анализ финансовых результатов и рентабельности деятельности
организации
Результативность и экономическая целесообразность функционирования
предприятия измеряются абсолютными и относительными показателями.
Экономический смысл показателей рентабельности заключается в
подсчете прибыли, приходящейся на рубль выручки от продаж, расходов,
активов, капитала. Коэффициенты рентабельности показывают, насколько
прибыльна деятельность организации.
Анализируя показатели рентабельности за различные периоды
деятельности предприятия, необходимо принимать во внимание особенности
этих показателей, существенные для формулирования обоснованных выводов:

снижение рентабельности в отчетном периоде нельзя рассматривать
как негативную характеристику текущей деятельности, если предприятие
переходит на новые перспективные технологии или виды продукции,
требующие инвестиционных вложений, поскольку показатели рентабельности
определяются результативностью работы отчетного периода и не отражают
планируемый эффект долгосрочных инвестиций;

управленческие решения, приносящие высокую норму прибыли,
связаны с высоким риском, что в итоге может привести к потере финансовой
устойчивости;

числитель и знаменатель коэффициентов рентабельности выражены
в денежных единицах разной покупательной способности. Прибыль отражает
125
результаты деятельности за истекший период, активы и собственный капитал
формируются в течение ряда лет и используются в расчете по балансовой
стоимости, которая может существенно отличаться от рыночной стоимости.
Показатели рентабельности не имеют рекомендованных значений. Чем
выше их величина, тем эффективнее работает предприятие (см. табл. 13.4).
Таблица 13.4
Расчет показателей рентабельности предприятия
Наименование
показателя
Рентабельность
продаж
Рентабельность
продукции
Рентабельность
активов
Рентабельность
собственного
капитала
Значение
Методика расчета
Сколько прибыли организация получает с Прибыль от продаж / Выручка
1 рубля выручки. Рассчитывается в целом от продаж
по предприятию и отдельным видам
продукции
Показывает прибыль, приходящуюся на 1 Прибыль
от
продаж
/
рубль затрат, или эффективность затрат Себестоимость
проданных
на
производство
и
реализацию товаров
продукции. Рассчитывается в целом по
предприятию и отдельным видам
продукции
Сколько прибыли организация получает с Прибыль до налогообложения /
каждого рубля вложенных средств
Активы
[Активы (валюта баланса) —
можно взять среднее значение
за период = (Активы на начало
+ Активы на конец) / 2]
Сколько прибыли организация получает с Чистая прибыль / Собственный
каждого рубля вложенных собственных капитал
средств. Значение этого показателя [Собственный
капитал —
можно сравнивать с доходностью раздел
III
бухгалтерского
альтернативных вложений
баланса. Можно также взять
среднее значение за период]
13.3.Методы прогнозирования несостоятельности (банкротства)
организации
Одной из задач анализа финансового состояния предприятия является
предотвращение угрозы его банкротства. В этой связи руководители
организаций, менеджеры различных уровней должны быть знакомы с
процедурами банкротства и уметь определить финансовое состояние
организаций-контрагентов. Необходимо проводить и антикризисную
диагностику собственной организации с целью избежать возможного
банкротства.
Федеральным законом от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ «О
несостоятельности (банкротстве)» понятие банкротства определено следующим
образом:
Несостоятельность (банкротство) — это признанная арбитражным
судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования
126
кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по
уплате обязательных платежей.
Юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования
кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по
уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или)
обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны
были быть исполнены.
При этом дело о банкротстве может быть возбуждено арбитражным
судом при условии, что требования к должнику — юридическому лицу в
совокупности составляют не менее 100 тысяч рублей, к должникугражданину — не менее 10 тысяч рублей, а также имеются признаки
банкротства. Правом на обращение в арбитражный суд с заявлением о
признании должника банкротом обладают должник, конкурсный кредитор,
уполномоченные органы.
В международной практике признаки банкротства разделяют на две
группы.

Показатели, свидетельствующие о возможных финансовых
затруднениях и вероятности банкротства в недалеком будущем:
o
повторяющиеся существенные потери в основной деятельности,
выражающиеся в хроническом спаде производства, сокращении объема продаж
и хронической убыточности;
o
наличие хронически просроченной кредиторской и дебиторской
задолженности;
o
низкие значения коэффициентов ликвидности и тенденция к их
снижению;
o
увеличение до опасных пределов доли заемного капитала в общей
его сумме;
o
дефицит собственного оборотного капитала;
o
наличие сверхнормативных запасов сырья и готовой продукции;
o
неблагоприятные изменения в портфеле заказов;
o
падение рыночной стоимости акций предприятия.

Показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания
рассматривать текущее финансовое состояние как критическое, но
сигнализируют о возможности резкого его ухудшения в будущем:
o
чрезмерная зависимость предприятия от какого-либо одного
конкретного проекта, рынка сырья или сбыта;
o
потеря ключевых контрагентов;
o
недооценка обновления техники и технологии;
o
потеря опытных сотрудников аппарата управления;
o
вынужденные простои, неритмичная работа;
o
недостаточность капитальных вложений и т. д.
К достоинствам рассмотренной системы индикаторов возможного
банкротства можно отнести системный и комплексный подходы, а к
недостаткам — более высокую степень сложности принятия решения в
127
условиях многокритериальной задачи, информативный характер рассчитанных
показателей, субъективность прогнозного решения.
Поэтому для диагностики вероятности банкротства часто используются
упрощенные подходы, основанные на применении ограниченного круга
показателей.
В целях обеспечения единого подхода к финансовому мониторингу
стратегических предприятий приказом Министерства экономического развития
и торговли РФ от 21.04.2006 № 104 утверждена «Методика проведения
Федеральной налоговой службой учета и анализа финансового состояния и
платежеспособности стратегических предприятий и организаций».
Оценка степени угрозы банкротства проводится на основе следующих
показателей:

Степень платежеспособности по текущим обязательствам
определяется как отношение текущих обязательств (краткосрочных
обязательств, за исключением доходов будущих периодов и резервов
предстоящих расходов) к среднемесячной выручке, рассчитываемой по форме
№ 2 бухгалтерской отчетности как отношение выручки за отчетный период к
количеству месяцев в отчетном периоде.

Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение
ликвидных активов в виде суммы денежных средств, краткосрочных
финансовых вложений, товаров отгруженных, готовой продукции и товаров для
перепродажи, краткосрочной дебиторской задолженности, прочих оборотных
активов к краткосрочным обязательствам организации.
На основании результатов учета и анализа финансового состояния
объектов учета и их платежеспособности, а также сведений о событиях и
обстоятельствах их хозяйственной деятельности проводится их группировка в
соответствии со степенью угрозы банкротства путем отнесения объектов учета
к различным группам (табл. 13.5).
Таблица 13.5
Группировка объектов учета в соответствии с угрозой банкротства
Группа Описание
Признаки
1
Платежеспособные объекты учета, Степень платежеспособности по текущим
которые
имеют
возможность
в обязательствам ≤ 6 месяцам и (или)
установленный срок и в полном коэффициент текущей ликвидности ≥ 1
объеме
рассчитаться
по
своим
текущим обязательствам за счет
текущей хозяйственной деятельности
или за счет своего ликвидного
имущества
2
Объекты
учета,
не
имеющие Степень платежеспособности по текущим
достаточных финансовых ресурсов для обязательствам > 6 месяцев и одновременно
обеспечения
своей коэффициент текущей ликвидности < 1
платежеспособности
3
Объекты учета, имеющие признаки Объект учета имеет задолженность по
банкротства
денежным обязательствам и (или) уплате
обязательных платежей, просроченную > 6
128
4
5
месяцев
Объекты учета, у которых имеется В отношении объекта учета приняты
непосредственная угроза возбуждения решения налогового (таможенного) органа о
дела о банкротстве
взыскании
задолженности
за
счет
имущества либо кредиторами направлен
(предъявлен к исполнению) исполнительный
документ в службу судебных приставов для
взыскания
задолженности
за
счет
имущества, в случае если требования к
объекту составляют не менее 500 000 рублей
Объекты учета, в отношении которых В отношении объекта в арбитражный суд
арбитражным судом принято к подано заявление о признании его
рассмотрению заявление о признании банкротом или арбитражным судом введена
такого объекта учета банкротом
процедура банкротства
Наиболее распространенными методами оценки вероятности и
прогнозирования банкротства являются модели, позволяющие дать с
определенной степенью вероятности оценку возможного банкротства
предприятия.
Один из примеров такой модели Z-анализ Э. Альтмана (1968 г.)
При построении модели Э. Альтман обследовал 66 фирм (половина из
которых обанкротилась в период между 1946 и 1965 г., а половина работала
успешно) и исследовал 22 аналитических коэффициента, которые могли быть
использованы для прогнозирования возможного банкротства. Из этих
показателей он отобрал пять наиболее значимых для прогноза и построил
многофакторное уравнение. Модель Альтмана выглядит следующим образом
(здесь приводится оригинальная модель для предприятий, акции которых
котировались на фондовом рынке США):
Z= 1,2 × Х1+ 1,4 × Х2 + 3,3 × Х3 + 0,6 × Х4 + 0,999 × Х5.
Переменные для уравнения Z-оценки рассчитываются следующим
образом:
Х1 = Текущие активы / Активы;
Х2 = Нераспределенная прибыль / Активы;
Х3 = Прибыль до налогообложения и выплаты процентов / Активы
Х4 = Рыночная стоимость собственного капитала / Активы
Х5 = Выручка от реализации / Активы.
Точность модели 95%, если прогноз на горизонте 1 года, 83% — на 2
года.
Правило разделения фирм на группы успешных и потенциальных
банкротов следующее:
если Z < 2,675, фирму относят к группе потенциальных банкротов;
если Z > 2,675, фирму относят к группе успешно функционирующих (с
устойчивым финансовым положением).
Безусловно, данная модель не может служить заменой качественной
оценки финансовой деятельности организаций, ибо ей присущ ряд недостатков,
связанных со спецификой российской действительности и отсутствием
статистического материала о предприятиях-банкротах. Кроме того, расчет
129
индекса по Альтману в законченном виде возможен лишь для акционерных
обществ, котирующих свои акции на фондовых биржах. Это, в частности,
касается прежде всего переменной Х4, где в числителе должна быть величина
рыночной стоимости собственного капитала. Однако она может использоваться
как дополнение к другим методам диагностики банкротства или как ориентир,
дополненный при этом системой неформальных критериев.
Для диагностики угрозы банкротства с учетом российской специфики
можно использовать двухфакторную модель оценки угрозы банкротства:
Z= -0,3877 + (-1,0736) × Ктл + 0,579 × Кз,
где Ктл — коэффициент текущей ликвидности;
Кз — доля заемных средств в общем объеме пассивов.
Если Z = 0, то вероятность банкротства = 50%
Если Z < 0, то вероятность банкротства < 50% и далее снижается по мере
уменьшения значения z.
Если Z > 0, то вероятность банкротства > 50% и возрастает.
«Плюсы» данной модели: простота и возможность применения в
условиях ограниченного объема информации об организации.
«Минусы» — не обеспечивает высокую точность прогноза банкротства,
т.к. не отражаются показатели рентабельности, эффективности использования
активов.
Вопросы для самопроверки

Какие задачи позволяет решить анализ финансового состояния в
системе управления финансами организации?

Что является информационным обеспечением анализа финансового
состояния организации?

Какие основные блоки можно выделить в рамках анализа
финансового состояния предприятия?

Есть ли разница между понятиями «ликвидность» и
«платежеспособность»? Какие показатели ликвидности Вы знаете?

С помощью каких коэффициентов можно оценить финансовую
устойчивость организации?

В чем заключается смысл показателей рентабельности?

Какие существуют методы прогнозирования возможного
банкротства организации?
Внимание! После данной темы предусмотрена контрольная работа-2.
130
14.ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ НА ПРЕДПРИЯТИИ
Тезисы
Сущность и значение финансового планирования.
Перспективное финансовое планирование.
Текущее финансовое планирование (бюджетирование).
Оперативное финансовое планирование.
14.1.Сущность и значение финансового планирования
Плохо, когда заканчиваются деньги или товары. Еще хуже, когда это
происходит неожиданно. Способ избежать такой беды только один —
построить в компании систему финансового планирования.
Финансовое планирование — процесс разработки системы финансовых
планов и показателей по обеспечению развития предприятия необходимыми
финансовыми ресурсами и повышению эффективности его деятельности в
предстоящем периоде.
Объектом финансового планирования выступают финансовые ресурсы
предприятия.
Финансовое планирование является важнейшей частью используемого на
предприятиях финансового механизма.
Основные задачи финансового планирования деятельности организации:

обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами оперативной,
инвестиционной и финансовой деятельности;

определение путей эффективного вложения капитала, степени
рационального его использования;

выявление внутрихозяйственных резервов увеличения прибыли за
счет экономного использования денежных средств;

установление рациональных финансовых отношений с бюджетом,
банками и контрагентами;

соблюдение интересов акционеров и других инвесторов;

контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и
кредитоспособностью организации.
Планирование связано, с одной стороны, с предотвращением ошибочных
действий в области финансов, с другой — с уменьшением числа
неиспользованных возможностей. Практика хозяйствования в условиях
рыночной экономики выработала определенные подходы к планированию
развития отдельного предприятия в интересах ее владельцев и с учетом
реальной обстановки на рынке.
Значение финансового планирования для хозяйствующего субъекта
состоит в том, что оно:

воплощает выработанные стратегические цели в форму конкретных
финансовых показателей;

обеспечивает
финансовыми
ресурсами
заложенные
в
производственном плане экономические пропорции развития;

предоставляет возможности определения жизнеспособности
проекта предприятия в условиях конкуренции;
131
служит инструментом получения финансовой поддержки от
внешних инвесторов.
Финансовое планирование тесно связано и опирается на маркетинговый,
производственный и другие планы предприятия, подчиняется миссии и общей
стратегии предприятия. Следует отметить, что никакие финансовые прогнозы
не обретут практическую ценность, пока не проработаны производственные и
маркетинговые решения. Более того, финансовые планы будут нереальны, если
недостижимы поставленные маркетинговые цели, если условия достижимости
целевых финансовых показателей невыгодны для предприятия в долгосрочной
перспективе.
Принципы финансового планирования:

Принцип соответствия состоит в том, что финансирование текущих
активов следует планировать преимущественно за счет краткосрочных
источников. В то же время для проведения модернизации основных средств
следует привлекать долгосрочные источники финансирования.

Принцип постоянной потребности в собственных оборотных
средствах сводится к тому, что в планируемом балансе предприятия сумма
оборотных средств должна превышать сумму краткосрочных задолженностей,
т.е. нельзя планировать «слабо ликвидный» баланс.

Принцип избытка денежных средств предполагает в процессе
планирования иметь некоторый запас денежных средств для обеспечения
надежной платежной дисциплины в случае, когда какой-либо из плательщиков
просрочит по сравнению с планом свой платеж.

Принцип рентабельности капиталовложений. Заемный капитал
выгодно привлекать в том случае, если он повышает рентабельность
собственного капитала. В данном случае обеспечивается положительное
действие эффекта финансового рычага.

Принцип сбалансированности рисков — особенно рисковые
долгосрочные инвестиции целесообразно финансировать за счет собственных
средств.

Принцип приспособления к потребностям рынка — для
предприятия важно учитывать конъюнктуру рынка и свою зависимость от
предоставления кредитов.

Принцип предельной рентабельности — целесообразно выбирать те
капиталовложения, которые обеспечивают максимальную (предельную)
рентабельность.
Финансовое планирование (в зависимости от содержания, назначения и
задач) можно классифицировать на:

Перспективное финансовое планирование в современных
условиях охватывает период времени от одного года до трех лет. Однако такой
временной интервал носит условный характер, поскольку зависит от
экономической стабильности и возможности прогнозирования объемов
финансовых ресурсов и направлений их использования.
Перспективное планирование включает разработку финансовой стратегии
предприятия и прогнозирование финансовой деятельности.

132
Текущее
финансовое
планирование (бюджетирование)
рассматривается как составная часть перспективного плана и представляет
собой конкретизацию его показателей. Текущий финансовый план составляется
на год.

Оперативное планирование — разработка и доведение до
исполнителей бюджетов платежных календарей и других форм оперативных
плановых заданий по всем основным вопросам финансовой деятельности
(месяц, квартал, до года).
Все подсистемы финансового планирования на предприятии находятся во
взаимосвязи и осуществляются в определенной последовательности. Исходным
этапом планирования является перспективное финансовое планирование и
прогнозирование
основных
направлений
финансовой
деятельности
организации.
Наличие лишь одного финансового плана в большинстве случаев
негативно сказывается на эффективности финансового планирования в целом.
Опыт известных зарубежных компаний свидетельствует о том, что наиболее
разумным является применение всей системы финансовых планов,
различающихся по своим срокам и целям.
14.2.Перспективное финансовое планирование
Перспективное финансовое планирование определяет важнейшие
показатели, пропорции и темпы расширенного воспроизводства, является
главной формой реализации целей организации. В процессе перспективного
планирования получают свое экономическое обоснование и уточнение
установки, сделанные в стратегическом планировании.
Перспективное планирование включает разработку финансовой стратегии
предприятия и прогнозирование финансовой деятельности. Разработка
финансовой стратегии представляет собой особую область финансового
планирования, так как, являясь составной частью общей стратегии
экономического развития, она должна быть согласована с целями и
направлениями, сформулированными общей стратегией. В свою очередь
финансовая стратегия оказывает влияние на общую стратегию предприятия.
Другими словами, в рамках стратегического планирования определяются
долгосрочные ориентиры развития и цели предприятия, долгосрочный курс
действий по достижению цели и распределению ресурсов. Финансовая
стратегия предполагает определение долгосрочных целей финансовой
деятельности и выбор наиболее эффективных способов их достижения.
Цели финансовой стратегии должны быть подчинены общей стратегии
развития и направлены на максимизацию рыночной стоимости предприятия.
Выработка стратегии компании осуществляется на основе проведенных
прогнозов развития рынков выпускаемой продукции, оценки потенциальных
рисков, проведенного анализа финансово-хозяйственного состояния и
эффективности управления.
Результатом перспективного планирования является разработка трех
основных финансовых документов-прогнозов:
1) планового отчета о прибылях и убытках;

133
2) планового отчета о движении денежных средств;
3) прогноза баланса.
Основная цель построения этих документов — оценка финансового
состояния хозяйствующего субъекта на перспективу. Тем самым
перспективный план может быть в значительной степени прогнозным, а
расчеты — приобретать приближенный характер и отражать общую динамику
процессов. При этом чем продолжительнее плановый период, тем больше
финансовый план носит индикативный характер.
Для составления прогнозных финансовых документов важно правильно
определить объем будущих продаж (объем реализованной продукции),
потребность в инвестиционных ресурсах, способы финансирования этих
инвестиций. Как правило, прогнозы объемов продаж составляются на три года
с разбивкой по годам с дальнейшей конкретизацией по кварталам и месяцам.
Начинается прогнозирование объемов реализации с анализа сложившихся
тенденций за ряд лет, причин тех или иных изменений. Следующим шагом в
прогнозировании является оценка перспектив дальнейшего развития деловой
активности предприятия с позиций сформированного портфеля заказов,
структуры выпускаемой продукции и ее изменений, рынка сбыта,
конкурентоспособности и финансовых возможностей предприятия. На этой
основе и строится прогноз объемов реализации, точность которого имеет
решающее значение, поскольку нереалистическая оценка продаж может
привести к искажению остальных финансовых расчетов.
На основе данных по прогнозу объема продаж рассчитывается
необходимое количество материальных и трудовых ресурсов, а также
определяются и другие составные затраты на производство.
На основе полученных данных разрабатывается прогнозный отчет о
прибылях и убытках, который предоставляет следующие возможности:
определить объемы производства и продаж продукции в целях обеспечения их
безубыточности; установить размер желаемой прибыли.
Далее разрабатывается план-прогноз движения денежных средств.
Необходимость его составления определяется тем, что многие из затрат,
показываемых при расшифровке прогноза прибылей и убытков, не отражаются
на порядке осуществления платежей. Прогноз движения денежных средств
учитывает приток денежных средств (поступления и платежи), отток денежных
средств (затраты и расходы), чистый денежный поток (избыток или дефицит).
Фактически он отражает движение денежных потоков по текущей,
инвестиционной и финансовой деятельности. Разграничение направлений
деятельности при разработке прогноза позволяет повысить результативность
управления денежными потоками.
Прогноз баланса на конец планируемого периода отражает все изменения
в активах и пассивах в результате запланированных мероприятий и показывает
состояние имущества и источников финансирования организации. Целью
разработки прогноза баланса является определение необходимого прироста
отдельных видов активов с обеспечением их внутренней сбалансированности, а
также формирование оптимальной структуры капитала.
134
14.3.Текущее финансовое планирование (бюджетирование)
Текущее
планирование
финансовой
деятельности организации
основывается на разработанной финансовой стратегии и финансовой политике
по отдельным аспектам финансовой деятельности. Данный вид финансового
планирования заключается в разработке конкретных видов текущих
финансовых планов (бюджетов), которые дают возможность организации
определить на предстоящий период все источники финансирования ее
развития, сформировать структуру ее доходов и затрат, обеспечить ее
постоянную платежеспособность, а также определить структуру активов и
капитала на конец планируемого периода.
Текущий финансовый план составляется на год с разбивкой по кварталам.
Рассматривается текущее планирование как составная часть перспективного
плана и представляет собой конкретизацию его показателей. В то же время
процесс текущего планирования осуществляется в тесной связи с процессом
планирования его операционной деятельности.
В последнее время организациями все чаще применяется система
бюджетирования деятельности структурных подразделений и организации в
целом.
По оценкам специалистов, из-за того, что компании не формируют
годовые бюджеты, они теряют за год до 20% своих доходов. Чтобы избежать
этих потерь, необходимо постоянно сравнивать бюджет с фактическими
данными, анализировать отклонения, усиливать благоприятные и уменьшать
неблагоприятные тенденции, совершенствовать процедуры бюджетирования.
Общее назначение бюджетирования:

Задать систему координат для развития бизнеса.

Выявить
сравнительную
привлекательность
различных
направлений бизнеса, скорректировать баланс направлений и проектов.

Повысить финансовую обоснованность управленческих решений.

Способствовать росту эффективности использования ресурсов и
ответственности руководителей.
Бюджетирование — это, с одной стороны, процесс составления
финансовых планов, а с другой — технология финансового планирования,
учета и контроля доходов и расходов, получаемых от бизнеса на всех уровнях
управления, которая позволяет анализировать прогнозируемые и полученные
финансовые показатели.
Основным объектом бюджетирования является бизнес. Не предприятие, а
именно бизнес как вид или сфера хозяйственной деятельности. В одной
компании может существовать несколько видов бизнеса. Бюджетирование
позволяет управлять финансами как отдельного бизнеса, так и организации в
целом (рис. 14.1).
135
Бюджетирование выполняет следующие основные функции:

Функция планирования. Оценка финансового состояния
предприятия основывается на данных бухгалтерской отчетности. Однако, если
выявлены какие-либо проблемы, изменить что-то к лучшему бывает уже
поздно. Другими словами, инструменты финансового менеджмента
применимы, когда есть сведения об ожидаемом будущем, а не о прошлом
финансовом состоянии предприятия.

Функция учета. Бюджетирование — основа для управленческого
учета, т.е. разработка системы координат для бизнеса.

Функция контроля. Контроль за повышением финансовой
устойчивости и улучшением финансового состояния компании в целом и
отдельных ее структурных подразделений.
Кроме того, бюджетирование помогает выбрать наиболее перспективные
сферы приложения инвестиций.
При рассмотрении бюджетирования как процесса выделяют три его
основные элемента:

Организационное
обеспечение —
касается
вопросов
внутрифирменной организации подразделений и служб, которые несут
ответственность за поддержание процесса бюджетирования, а также
предусматривает определение круга лиц, отвечающих за правильное и
своевременное выполнение всего процесса.

Процесс бюджетирования — разбивается на отдельные
процедуры: планирование, исполнение бюджетов, сбор и анализ фактических
данных и т.д.

Технологию бюджетирования — включает формирование и
консолидацию бюджетов организации. Для этого разрабатывается финансовая
структура, представляющая собой совокупность подразделений (центров
ответственности).
Для
каждого
из
них
отдельно
формируются
соответствующие бюджеты.
136
В целях организации бюджетирования рекомендуется создавать сквозную
систему бюджетов:

Операционные
бюджеты.
В
процессе
их
подготовки
прогнозируемые объемы продаж и производства трансформируются в
количественные оценки доходов и расходов для каждого из действующих
подразделений организации. Операционные бюджеты состоят из:
o
бюджета продаж;
o
бюджета запасов готовой продукции;
o
бюджета производства;
o
бюджета прямых материальных затрат;
o
бюджета прямых затрат на оплату труда;
o
бюджета общепроизводственных расходов
o
бюджета коммерческих расходов;
o
бюджета управленческих расходов.

Финансовые (основные) бюджеты:
o
бюджет движения денежных средств;
o
бюджет доходов и расходов;
o
расчетный баланс.

Вспомогательные бюджеты:
o
план первоначальных капитальных затрат;
o
кредитный или инвестиционный бюджет.
14.4.Оперативное финансовое планирование
Для контроля за выполнением плановых финансовых показателей, за
поступлением и рациональном расходованием денежных средств в течение года
предприятие использует оперативные финансовые планы, которые дополняют
текущее планирование.
С помощью оперативных финансовых планов предприятие определяет
объем финансовых ресурсов для обеспечения текущей производственнофинансовой деятельности, устанавливает последовательность и сроки
осуществления отдельных финансовых операций с учетом наиболее
эффективного маневрирования собственными и заемными средствами,
осуществляет оперативный контроль за выполнением планов и обязательств по
объему производства и реализации продукции, прибыли, платежам в бюджет,
отчислениям довольствующим органам, расчетам с учреждением банка.
Оперативное финансовое планирование включает в себя составление:

платежного календаря;

кассового плана;

расчета потребности в краткосрочном кредите.
Платежный календарь является основой организации оперативной
финансовой работы на предприятии. В этом документе подробно отражается
оперативный денежный оборот через расчетные, текущие, валютные, ссудные и
другие счета предприятия. Поступление и расходование средств планируется в
конкретной последовательности по срокам, что позволяет своевременно
производить расчеты, перечислять платежи в бюджет и внебюджетные фонды.
137
Платежный календарь составляется на очередной месяц с более
подробной разбивкой содержащихся в нем сведений на короткие промежутки
времени (как правило, на 15, 10, 5 дней). Сроки составления платежного
календаря определяются исходя из периодичности основных платежей
предприятия. Наиболее целесообразно составление месячных планов с
подекадной разбивкой. Платежный календарь охватывает все расходы и
поступления средств предприятия как в наличной, так и в безналичной форме,
включая взаимоотношения с бюджетной системой и банками.
Составление платежного календаря начинается с его расходной части, в
которой отражаются все срочные обязательства предприятия по платежам.
Оперативное финансовое планирование заключается в установлении такого
соотношения между доходами и расходами, при котором обеспечивалось бы их
равенство или даже некоторое превышение доходов и поступлений над
расходами и отчислениями. Такое возможное превышение будет
свидетельствовать о платежеспособности предприятия в будущем. Если
возникает дефицит в платежных средствах, то следует пересмотреть
очередность по платежам, скорректировать план отгрузки продукции, принять
меры по ускорению расчетов и изысканию дополнительных средств.
Платежный календарь позволяет контролировать расходование средств в
случае возникновения финансовых затруднений. С его помощью уточняются
показатели текущего финансового плана, контролируется исполнение смет
затрат, выпуск продукции и ее реализация, финансовые результаты
деятельности предприятия.
Кассовый план — это план оборота наличных денег предприятия,
который необходим для контроля за их поступлением и расходованием. Он
разрабатывается для планирования оборота наличных денег на квартал и
представляется в учреждение банка, с которым у предприятия заключен
договор о расчетно-кассовом обслуживании.
Кассовый план обеспечивает своевременное получение наличных денег в
банке и контроль за их использованием. При этом вводится норматив остатка
наличных денег в кассе (лимиты), которые при необходимости могут
пересматриваться. Наличность сверх установленных лимитов должна сдаваться
в обслуживающие предприятие банки.
Кассовый план необходим предприятию для того, чтобы по возможности
более точно представлять размер выплат. Правильное составление кассового
плана позволяет обеспечить строгий контроль за движением денежной
наличности, своевременным ее получением и целевым использованием.
Расчеты
потребности
в
краткосрочном
кредите составляются
предприятием, если оно испытывает потребность в краткосрочном кредите, и
представляются в банк в соответствии с его требованием, после чего
заключается кредитный договор. Однако этому должен предшествовать
обоснованный расчет размера кредита, а также той суммы, которую, с учетом
процентов, необходимо вернуть банку. Эффективность кредитуемого
мероприятия или ожидаемая выручка от реализации продукции должна
обеспечить своевременный возврат кредита и исключить штрафные санкции.
138
Вопросы для самопроверки

В чем заключается важность финансового планирования в
организации?

Перечислите основные задачи финансового планирования.

Какие существуют виды финансового планирования?

Какие планы входят в состав перспективного планирования?

На какой период осуществляется текущее финансовое
планирование?

Что является объектом бюджетирования?

Какие планы входят в состав оперативного планирования?

Какие факторы осложняют финансовое планирование в
современных условиях?
139
15.БЮДЖЕТИРОВАНИЕ КАК ИНСТРУМЕНТ ФИНАНСОВОГО
ПЛАНИРОВАНИЯ
Тезисы
Основные понятия системы бюджетирования.
Бюджетный процесс.
Структура бюджетов.
15.1.Основные понятия системы бюджетирования
Бюджетирование — это, с одной стороны, процесс составления
финансовых планов, а с другой — управленческая технология, предназначенная
для выработки и повышения финансовой обоснованности принимаемых
управленческих решений.
Основным объектом бюджетирования является бизнес как вид или сфера
хозяйственной деятельности. В качестве объекта финансового планирования
могут выступать производство и сбыт продуктов одного или нескольких видов,
обособленные территориально, технологически или по сегментам рынка. В
одной компании одновременно может существовать несколько видов бизнеса,
переплетающихся и взаимосвязанных друг с другом технологически,
организационно, финансово. Бюджетирование позволяет управлять финансами
как отдельного бизнеса, так и организации в целом, определяя набор видов
бизнеса, сроки и направления реструктуризации и т. п.
Бюджетирование — это технология финансового планирования, учета и
контроля доходов и расходов, получаемых от бизнеса на всех уровнях
управления, которая позволяет анализировать прогнозируемые и полученные
финансовые показатели.
На современном предприятии задача бюджетирования состоит в
повышении эффективности работы предприятия посредством:

целевой ориентации и координации всех событий на предприятии;

выявления рисков и снижения их уровня;

повышения гибкости, приспособляемости к изменениям.
Как и любое явление, бюджетирование имеет свои положительные и
отрицательные стороны.
К достоинствам бюджетирования можно отнести следующие:
1) оказывает положительное воздействие на мотивацию и настрой
коллектива;
2) позволяет координировать работу предприятия в целом;
3) анализ бюджетов позволяет своевременно вносить корректирующие
изменения;
4) позволяет усовершенствовать процесс распределения ресурсов;
5) способствует процессам коммуникаций;
6) служит инструментом сравнения достигнутых и желаемых результатов.
Помимо
достоинств
бюджетирования
можно
выделить
и
ряд недостатков:
1) различное восприятие бюджетов у разных людей (например, бюджеты
не всегда способны помочь в решении повседневных, текущих проблем, не
всегда отражают причины событий и отклонений, не всегда учитывают
140
изменения условий; кроме того, не все менеджеры обладают достаточной
подготовкой для анализа финансовой информации);
2) сложность и дороговизна системы бюджетирования;
3) если бюджеты не доведены до сведения каждого сотрудника, то они не
оказывают практически никакого влияния на мотивацию и результаты работы,
а вместо этого воспринимаются исключительно как средство для оценки
деятельности работников и отслеживания ошибок;
4) бюджеты требуют от сотрудников высокой производительности труда;
в свою очередь, сотрудники противодействуют этому, стараясь
минимизировать свою нагрузку, что приводит к конфликтам, а следовательно,
снижает эффективность работы;
5) противоречие между достижимостью целей и их стимулирующим
эффектом: если достичь поставленных целей слишком легко, то бюджет не
имеет стимулирующего эффекта для повышения производительности; если
достичь целей слишком сложно, — стимулирующий эффект пропадает,
поскольку никто не верит в возможность достижения целей.
Бюджетирование в условиях нестабильности является важным методом
управления предприятием. Его применение эффективно в области:

финансового менеджмента (этот метод — единственное средство,
при помощи которого можно заранее сформировать достаточно ясное
представление о структуре бизнеса предприятия, регулировать объем расходов
в пределах, соответствующих общему притоку денежных средств, определить,
когда и на какую сумму должно быть обеспечено финансирование);

управления коммерческой деятельностью (этот метод вынуждает
руководителей систематически заниматься маркетингом, т.е. изучать свою
продукцию и рынки сбыта для разработки более точных прогнозов, что
способствует лучшему знанию ситуации; определять наиболее целесообразные
и эффективные коммерческие мероприятия в пределах, обеспеченных
имеющимися ресурсными возможностями для них;

организации общего управления (этот метод определяет значение и
место каждой функции, например, коммерческой, производственной,
финансовой и других, осуществляемой на предприятии, и позволяет обеспечить
должную координацию деятельности всех служб управления предприятием);

управления затратами (этот метод способствует более
экономичному расходованию средств производства, материальных и
финансовых ресурсов и обеспечивает контроль расходов в зависимости от той
цели, для которой они производятся, в соответствии с полученными от
руководства разрешениями);

общей стратегии развития предприятия (этот метод — средство
количественной оценки происходящего, анализа достигнутых результатов по
сравнению с прогнозными показателями).
Процесс бюджетирования на предприятии объединяет работу по
составлению операционных, финансовых и вспомогательных бюджетов,
управлению и контролю за выполнением бюджетных показателей.
141
Бюджет — это финансовый план, т. е. выраженное в цифрах
запланированное на будущее финансовое состояние предприятия, финансовое,
количественно определенное выражение результатов маркетинговых
исследований и производственных планов, необходимых для достижения
поставленных целей.
Соответственно бюджетирование — это процесс разработки, исполнения,
контроля и анализа финансового плана, охватывающего все стороны
деятельности организации, позволяющий сопоставить все понесенные затраты
и полученные результаты в финансовых терминах на предстоящий период в
целом и по отдельным подпериодам.
К двум основным типам бюджета эксперты относят бюджеты,
построенные по принципам «снизу вверх» и «сверху вниз».
Бюджет, составленный «снизу вверх», предусматривает сбор и
фильтрацию бюджетной информации от исполнителей к руководителям
нижнего уровня и далее к руководству компании. При таком подходе много сил
и времени, как правило, уходит на согласование бюджетов отдельных
структурных единиц. Кроме того, довольно часто представленные «снизу»
показатели сильно изменяются руководителями в процессе утверждения
бюджета, что в случае необоснованности решения или недостаточной
аргументации может вызвать негативную реакцию подчиненных. В
дальнейшем такая ситуация нередко ведет к снижению доверия и внимания к
бюджетному процессу со стороны менеджеров нижнего уровня, что
выражается в небрежно подготовленных данных или сознательном завышении
цифр в первоначальных версиях бюджета.
Бюджет, составляемый по принципу «сверху вниз», требует от
руководства компании четкого понимания основных особенностей организации
и способности сформировать реалистичный прогноз хотя бы на
рассматриваемый период. Такой подход обеспечивает согласованность
бюджетов отдельных подразделений и позволяет задавать контрольные
показатели по продажам, расходам и т.п. для оценки эффективности работы
центров ответственности.
Применяемые в финансовом планировании виды бюджетов также можно
разделить на четыре основные группы:

Основные (финансовые) бюджеты (бюджет доходов и расходов,
бюджет движения денежных средств, расчетный баланс). Основные бюджеты
собственно и предназначены для управления финансами организации, оценки
финансового состояния бизнеса.

Операционные бюджеты (бюджет продаж, бюджет прямых
материальных затрат, бюджет управленческих расходов и др.). Операционные
бюджеты нужны, прежде всего, для увязки натуральных показателей
планирования со стоимостными для более точного составления основных
бюджетов, определения наиболее важных пропорций, ограничений и
допущений, которые стоит учитывать при составлении основных бюджетов.
Если набор основных бюджетов является обязательным, то состав
операционных и вспомогательных бюджетов может определяться прежде всего
142
исходя из характера стоящих перед организацией целей и задач, специфики
бизнеса, а также уровня квалификации сотрудников.

Вспомогательные бюджеты (план капитальных затрат, кредитный
план и др.).

Дополнительные бюджеты (бюджеты распределения прибыли,
бюджеты отдельных проектов).
Формируемые бюджеты должны отвечать следующим требованиям:

бюджеты должны быть достижимыми, но требовать полной отдачи
всех имеющихся резервов;

бюджет должен быть обобщающим планом и составляться в
натуральных и денежных единицах;

лицо, разрабатывающее бюджет, должно нести ответственность за
его исполнение.
Бюджет должен проходить согласование со всеми функциональными
службами организации, которые участвуют в его формировании. Затем бюджет
предоставляется руководству на рассмотрение. Бюджет становится
действующим лишь после его утверждения руководством. Он должен быть
обязательно принят перед началом периода для того, чтобы требуемые
мероприятия могли быть своевременно выполнены. Бюджет имеет силу для
целого временного периода. Меняющиеся данные, параметры или цели не
ведут к изменению бюджета. Сведения об отклонениях, полученные в
результате сравнения плановых и фактических показателей, учитываются на
будущее к началу срока действия следующего бюджета.
15.2. Бюджетный процесс
Для внедрения в практику предприятий системы бюджетирования
необходим ряд обязательных условий, без которых эта система попросту не
сможет работать.

Организация
должна
располагать
соответствующей
методологической и методической базой разработки, контроля и анализа
исполнения бюджетов, а работники управленческих служб должны быть
достаточно квалифицированными, чтобы уметь применять эту методологию на
практике. Методическая и методологическая база составления, контроля и
анализа исполнения сводного бюджета составляет аналитический блок
бюджетного процесса.

Для того, чтобы разрабатывать бюджеты, контролировать и
анализировать их исполнение нужна соответствующая информация о
деятельности предприятия, достаточная для того, чтобы представить себе его
реальное финансовое состояние, движение товарно-материальных и
финансовых потоков, основные хозяйственные операции. Следовательно, на
предприятии должна существовать система управленческого учета,
регистрирующая факты хозяйственной деятельности, необходимые для
обеспечения процесса составления, контроля и анализа сводного бюджета.
Система управленческого учета на предприятии составляет основу учетного
блока бюджетного процесса.
143
Бюджетный
процесс
не
происходит
в
«безвоздушном
пространстве»,
он
всегда
реализуется
через
соответствующую
организационную структуру и систему управления, существующие на
предприятии. Система управления бюджетированием — это регламент
взаимодействия служб аппарата управления и структурных подразделений,
закрепляющий в соответствующих внутренних нормативных актах и
инструкциях обязанности каждого подразделения на каждой стадии
бюджетного процесса. Организационная структура и система управления
составляют организационный блок бюджетного процесса.

На средних и крупных предприятиях процесс разработки, контроля
и анализа исполнения бюджета предполагает регистрацию и обработку
больших массивов информации, что затруднительно сделать вручную. В
бюджетном процессе уровень оперативности и качества учетно-аналитической
работы существенно повышается, а количество ошибок сокращается при
использовании программно-технических средств. Программно-технические
средства, используемые в бюджетном процессе, составляют программнотехнический блок системы бюджетирования.
Все четыре компонента бюджетного процесса тесно связаны между собой
и составляют инфраструктуру системы бюджетирования (рис. 15.1).

Таким образом, можно выделить следующие этапы при постановке
бюджетирования в организации:

Определение финансовой структуры организации. На данном этапе
составляется перечень видов деятельности, исследуется организационная
структура управления предприятием, выделяются центры финансовой
ответственности (ЦФО), центры финансового учета (ЦФУ).
Центр финансового учета (ЦФУ) — структурное подразделение или
объединение
подразделений,
осуществляющих
определенный
набор
хозяйственных операций, поддающихся учету.
Центр
финансовой
ответственности
(ЦФО) —
структурное
подразделение или объединение подразделений, осуществляющих операции,
конечная цель которых — максимизация прибыли, способных оказывать
непосредственное воздействие на прибыль.
Проблема внедрения ЦФУ и ЦФО является очень важной, т.к. от этого
будет зависеть эффективность бюджетирования.
144
Определение технологии бюджетирования. В ходе реализации этого
этапа определяются виды и формы бюджетов, разрабатывается
последовательность составления различных бюджетов для ЦФО (основные
бюджеты), для ЦФУ (операционные бюджеты) и организации в целом,
уточняются особенности консолидации бюджетов.

Определение форматов бюджетов (перечень статей).

Определение бюджетного регламента.
Бюджетный регламент — это установленный в организации порядок
составления, представления, согласования, обработки и анализа, проведения
план-факт анализа и оценки исполнения бюджетов различного вида и уровней.
Его составными элементами являются:
1) принятые в организации бюджетный период — срок, на который
составляется бюджет и минимальный бюджетный период (т.е. разбивка
отдельных бюджетов на подпериоды внутри бюджетного периода);
2) сроки и порядок разработки, согласования, представления,
консолидации и утверждения бюджетов различных уровней;
3) бюджетный цикл или шаг финансового планирования — период, по
истечении которого составляются отчеты об исполнении ранее разработанных
и утвержденных бюджетов, проводится план-факт анализ и осуществляется
пересмотр и корректировка бюджетов на оставшуюся часть бюджетного
периода;
4) периодизация бюджетного контроллинга, т.е. системы внутреннего
контроля и оценки исполнения бюджета, включающей всю структуру
процедур, предназначенных для анализа и оценки эффективности управления
ресурсами.

Организация бюджетного процесса. Для того, чтобы бюджетный
регламент заработал в компании как часть управленческой технологии,
необходимо закрепить его во внутренних нормативных документах (положение
о бюджетировании). Завершающим этапом при постановке бюджетирования в
организации является его автоматизация.

145
15.3. Структура бюджетов
Логическая схема процесса бюджетирования
составления
бюджетов)
приведена
на
(последовательность
рис.
15.2).
Рис. 15.2. Последовательность составления бюджетов
Рассмотрим каждый из бюджетов более подробно.
Бюджет продаж. В условиях рынка первый показатель, с которого
необходимо начинать любое планирование — прогноз продаж в физическом и
стоимостном выражении.
В зависимости от специфики деятельности предприятия методы
составления прогнозного бюджета продаж могут быть разными:

Исходя из условий заключенных и предполагаемых к заключению
договоров с заказчиками (для машиностроительных предприятий, работающих
по индивидуальным заказам). Тогда бюджет продаж можно составлять по
заказам или по контрактам вместо изделий.
146
На основе текущего объема выпуска и рыночной конъюнктуры цен
на готовую продукцию (для крупных предприятий серийного и массового
производства).

Путем проведения анализа безубыточности (CVP-анализ —
издержки — объем — прибыль) и установления планового уровня отпускных
цен, который обеспечивает наибольшую величину чистого дохода от сбыта
данного вида продукции (для предприятий с небольшой номенклатурой
изделий, возможностями оперативного изменения объемов и ассортимента
выпуска — ТЭК, пищевая, легкая промышленность).
Производственный бюджет. Производственный бюджет состоит из
бюджета производства, бюджета запасов готовой продукции, бюджета
материальных затрат, бюджета затрат на оплату труда, бюджета накладных
затрат. В конкретных условиях набор операционных бюджетов, входящих в
производственный бюджет компании, может быть расширен.
Назначение бюджета производства — определить производственную
программу предприятия или план закупок товаров для перепродажи (для
торговых предприятий) на предстоящий бюджетный период. Зная
производственную программу или объем закупки товаров для реализации и
величину запасов, мы сможем впоследствии устанавливать как
производственную себестоимость продукции или расходы на закупку товаров,
так и издержки на хранение запасов.
Назначение бюджета материальных затрат — определить затраты
сырья, материалов, полуфабрикатов, комплектующих, необходимых для
производства продукции.
Назначение бюджета затрат на оплату труда — определить прямые
затраты на заработную плату в соответствии с составленным ранее бюджетом
производства. Здесь учитываются только прямые затраты на оплату труда, т.е.
основного производственного персонала или рабочих. Если заработная плата
работника непосредственно не зависит от объема производства, то такие
расходы относятся к условно-постоянным и учитываются в бюджете накладных
затрат.
Назначение бюджета накладных затрат — определить накладные
затраты, которые включают в себя постоянную и переменную части.
Бюджет коммерческих расходов. Назначение данного бюджета —
определить затраты на мероприятия по продвижению продукции на рынки.
Коммерческие расходы предприятия делятся на постоянные
(маркетинговые исследования, расходы на продвижение: реклама, акции по
стимулированию сбыта, фонд оплаты труда отдела маркетинга, отдела сбыта),
которые в планируемый период не зависят от объема продаж, и переменные
(например, премии в виде процента от продаж), динамика которых
пропорциональна изменению объема продаж.
Основой бюджетирования постоянных коммерческих расходов является
сметное планирование по центрам ответственности. В этой связи существуют 2
варианта:

147
Основываясь на достигнутом уровне (учитывается смета затрат
подразделения (отдел маркетинга или сбыта) предыдущего периода) и
результаты его выполнения. Бюджетные показатели устанавливаются в
соответствии с результатами прошлого и перспективами следующего
бюджетного периода.

С нулевой точки, не принимая во внимание показатели прошлых
периодов.
Бюджет управленческих расходов. Назначение данного бюджета —
определить общие административные расходы.
При составлении бюджета управленческих расходов наряду с планомграфиком распределения управленческих расходов внутри бюджетного периода
(по месяцам) предстоит показать постатейно распределение этих расходов по
отдельным видам бизнеса.
При нормировании управленческих расходов необходимо иметь в виду
следующее. Доля всех видов управленческих расходов должна возрастать для
обеспечения
роста
эффективности
производства,
повышения
конкурентоспособности организации, но в общем объеме продаж доля этих же
расходов должна оставаться стабильной или медленно снижаться. Таким
образом, критерий эффективности как коммерческих, так и управленческих
расходов: опережающий рост объемов продаж по сравнению с темпами роста
этих расходов.
Существует два мнения:

«Есть две вещи, на которых в бизнесе нельзя экономить: это
реклама и страховка».

«Я знаю, что половина денег, потраченных на рекламу, потрачена
впустую, но знать бы, какая половина».
Поэтому на управленческих и коммерческих расходах экономить нельзя,
но контролировать их нужно.
Бюджет доходов и расходов. Бюджет, показывающий соотношение всех
доходов от реализации в плановый период со всеми видами расходов, которые
организация полагает понести в этот же период.
Бюджет доходов и расходов позволяет:
1) сопоставлять изменение доходов и расходов по периодам времени и по
отдельным структурным подразделениям;
2) определять рентабельность;
3) осуществлять анализ безубыточности и т.д.
Некоторым аналогом бюджета доходов и расходов можно считать форму
№ 2 «Отчет о прибылях и убытках». Именно аналогом, поскольку в чистом
виде эту форму применять для нужд бюджетирования не стоит, ее необходимо
модифицировать:

Внести дополнительные статьи — общий оборот и резерв для
расчетов.

В статьях расходов целесообразно разделять переменную и
постоянную части.

Выделить маржинальную прибыль.

148
Бюджет движения денежных средств. Бюджет движения денежных
средств — это бюджет движения расчетного счета и наличных денег в кассе
предприятия, отражающий все прогнозируемые поступления и расходования
денежных средств в результате хозяйственной деятельности.
Данный документ отражает потребность во внешнем финансировании, а
также способствует более точному определению объемов внешнего
финансирования.
Разработка бюджета движения денежных средств начинается с
определения источников и составных частей возможных поступлений
денежных средств в предстоящий бюджетный период. Здесь отражаются только
те денежные средства, которые реально могут поступить. Следующий этап —
предстоит определить направления использования денежных поступлений. Эта
часть бюджета движения денежных средств тесно связана с бюджетом доходов
и расходов.
Если сопоставить все поступления денежных средств и их использование,
то образуется сальдо, которое может быть отрицательным (в случае
превышения расходов над поступлениями) или положительным (в случае
превышения поступлений над расходами).
Некоторый аналогом бюджета движения денежных средств можно
считать форму №4 «Отчет о движении денежных средств».
Расчетный баланс — это прогноз соотношения активов и пассивов
компании в соответствии со сложившейся структурой имущества и источников
его финансирования.
Его назначение — показать как изменится стоимость компании в целом и
ее отдельного структурного подразделения. Без расчетного баланса невозможно
осуществить финансовый анализ.
Вспомогательные бюджеты. В состав вспомогательных бюджетов
включают план капитальных затрат и кредитный план.
При наличие каких-либо инвестиционных проектов на предстоящий
бюджетный период разрабатывают соответствующие планы капитальных
затрат и составляют заявку на внешнее финансирование.
Инвестиционные потребности организации включают как текущие
закупки оборудования для обеспечения производственной программы
краткосрочного бюджетного периода, так и долгосрочные проекты
капитального строительства, по длительности освоения средств охватывающие
ряд краткосрочных периодов.
При составлении бюджета капитальных затрат можно определить их по
структурным подразделениям компании. Для этого определяется, какие виды
затрат будут финансироваться за счет компании (централизованно), а какие — в
рамках отдельного бизнеса. При составлении бюджета капитальных затрат
целесообразно разделять денежную и неденежную части. Денежная часть —
капитальные затраты, финансируемые за счет внешних и внутренних
источников денежных средств, и поэтому будут составлять часть бюджета
движения денежных средств. Неденежная часть — это затраты на машины,
149
оборудование и т.п., которые вносятся в бизнес партнером, инвестором,
вышестоящей организацией в натуральном виде.
Вопросы для самопроверки

Дайте
определение
понятия
«бюджетирование». Какие задачи призвано решить бюджетирование в
организации?

Назовите преимущества и недостатки
внедрения системы бюджетирования на предприятии.

Приведите
сравнительные
характеристики принципов бюджетирования «снизу вверх» и «сверху вниз».

Какие этапы выделяются при постановке
бюджетирования на предприятии?

Что такое бюджетный регламент?

Назовите основные виды бюджетов,
используемые на предприятии. Как они увязаны между собой?
150
16.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА
Тезисы
Сущность, цель и задачи финансового менеджмента
Функции и механизмы финансового менеджмента
Базовые концепции финансового менеджмента
16.1.Сущность, цель и задачи финансового менеджмента
Если следовать дословному переводу английского слова «менеджмент»
(управлять) – финансовый менеджмент – управление финансами, т.е. процесс
управления денежным оборотом, формированием и использованием
финансовых ресурсов предприятий.
Финансы представляют собой систему экономических отношений,
связанных с формированием, распределением и использованием денежных
средств в процессе их кругооборота.
Общая система финансов или финансовая система страны подразделяется
на три основные сферы, находящиеся в тесной взаимосвязи.
Сфера
государствен
ных
финансов
Сфера
финансов
предприятий
Сфера
финансов
домашних
хозяйств
Рис. 16.1. Сферы финансов в общей финансовой системе страны
Основной целью финансового менеджмента является обеспечение
максимизации благосостояния собственников предприятия в текущем и
перспективном периоде.
Менеджмент, или управление финансами предприятия, означает
управление денежными средствами, финансовыми ресурсами в процессе их
формирования, распределения и использования с целью получения
оптимального конечного результата.
Финансовый менеджмент как система управления состоит из:
151
1) управляемой подсистемы (объект управления)
2) управляющей подсистемы (субъект управления).
Объектом управления является совокупность условий осуществления
денежного оборота и движения денежных потоков, кругооборота стоимости,
движения финансовых ресурсов и финансовых отношений, возникающих во
внутренней и внешней среде предприятия.
Элементы объекта управления:
1) Денежный оборот;
2) Финансовые ресурсы;
3) Кругооборот капитала;
4) Финансовые отношения.
Субъект управления - совокупность финансовых инструментов,
методов, технических средств, а также специалистов, организованных в
определенную
финансовую
структуру,
которые
осуществляют
целенаправленное функционирование объекта управления.
Элементы субъекта управления:
1) Кадры (подготовленный персонал);
2) Финансовые инструменты и методы;
3) Технические средства управления;
4) Информационное обеспечение.
Финансовый менеджмент представляет собой систему принципов и
методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с
формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а
также организацией оборота его денежных средств.
Эффективное управление финансовой деятельностью предприятия
обеспечивается реализацией ряда принципов:
Принципы финансового
менеджмента
интегрироориентиров
ванность с
анность на
общей
стратегивысокий
системой
динамизм ческие цели
управления управления
развития
предприяпредприятием
тия
вариативность
подходов к
разработке
отдельных
управленческих
решений
комплексный
характер
формирова
ния
управленческих
решений
Рис. 16.2. Принципы
Главная цель финансового менеджмента - обеспечение максимизации
152
благосостояния собственников предприятия в текущем и перспективном
периоде. Эта цель получает конкретное выражение в обеспечении
максимизации рыночной стоимости предприятия, что реализует конечные
финансовые интересы его владельцев.
Табл. 16.1. Система основных задач, направленных на реализацию главной
цели финансового менеджмента
Главная цель
основные задачи финансового менеджмента,
финансового
направленные на реализацию его главной цели
менеджмента
1. Обеспечение формирования достаточного объема
Обеспечение
финансовых ресурсов в соответствии с задачами
максимизации
развития предприятия в предстоящем периоде;
благосостояния
2. обеспечение наиболее эффективного использования
собственников
сформированного объема финансовых ресурсов в разрезе
предприятия в
основных направлений деятельности предприятия;
текущем и
3. оптимизация денежного оборота;
перспективном
4. обеспечение максимизации прибыли предприятия
периоде
при предусматриваемом уровне финансового риска;
5. обеспечение минимизации уровня финансового
риска при предусматриваемом уровне прибыли;
6. обеспечение постоянного финансового равновесия
предприятия в процессе его развития.
Задачи, решаемые с помощью менеджмента:
- текущие;
- стратегические.
Стратегические задачи:
- максимизация прибыли предприятия,
- обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия,
- обеспечение финансовой устойчивости в долгосрочном периоде.
Текущие задачи:
- обеспечение сбалансированности поступления денежных средств
(платежеспособности и ликвидности предприятия),
- обеспечение достаточного уровня рентабельности и продаж за счет
гибкой ценовой политики и снижения издержек.
Элементы финансовой политики:
1. учетная политика;
2. кредитная политика
3. политика в отношении управления издержками
4. налоговая политика и налоговое планирование
5. дивидендная политика
6. политика управления денежными средствами
7. инвестиционная политика
153
Объект управления финансового менеджмента
предприятия и его финансовая деятельность.
Субъекты финансового менеджмента:

собственник предприятия

финансовый менеджер широкого профиля

функциональный финансовый менеджер.
-
финансы
16.2. Функции и механизмы финансового менеджмента
организация
планирование
регулирование
прогнозирование
координация
стимулирование
контроль
Рис. 16.3. Функции
Прогнозирование в отличие от планирования не ставит задачу
непосредственно осуществлять на практике разработанные прогнозы.
Функции финансового менеджмента подразделяются на две основные
группы, определяемые комплексным содержанием финансового менеджмента:
1.
функции финансового менеджмента как управляющей системы
(состав этих функций в целом характерен для любого вида менеджмента, хотя
и должен учитывать его специфику);
2.
функции финансового менеджмента как специальной области
управления предприятием
Функции финансового
менеджмента как управляющей
системы
Разработка финансовой стратегии
предприятия
Формирование эффективных
информационных систем,
Функции финансового менеджмента как
специальной области управления
предприятием
УПРАВЛЕНИЕ АКТИВАМИ
А) управление оборотными активами
Б) управление внеоборотными активами
В) оптимизация состава активов
УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ
А) управление собственным капиталом
154
обеспечивающих обоснование
альтернативных вариантов
управленческих решений
Осуществление анализа различных
аспектов финансовой деятельности
предприятия
Б) управление заемным капиталом
В) оптимизация структуры капитала
УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИЯМИ
А) управление реальными инвестициями
Б) управление финансовыми инвестициями
Осуществление планирования
УПРАВЛЕНИЕ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ
финансовой деятельности предприятия А) управление денежными потоками по
по основным ее направлениям
операционной деятельности
Б) управление денежными потоками по
инвестиционной деятельности
В) управление денежными потоками по
финансовой деятельности
Разработка действенной системы
стимулирования реализации принятых
управленческих решений в области
финансовой деятельности
УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ
А) управление составом финансовых рисков
Б) управление профилактикой финансовых рисков
В) управление страхованием финансовых рисков
Осуществление эффективного
контроля за реализацией принятых
управленческих финансовой
деятельности предприятия по
основным ее направлениям
АНТИКРИЗИСНОЕ ФИНАНСОВОЕ
УПРАВЛЕНИЕ ПРИ УГРОЗЕ БАНКРОТСТВА
А) управление изменением неплатежеспособности
Б) управление восстановлением финансовой
устойчивости
В) управление обеспечением финансового
равновесия
Г) управление санацией
Механизм финансового менеджмента представляет собой систему
основных элементов, регулирующих процесс разработки и реализации
управленческих решений в области финансовой деятельности предприятия.
правовое
обеспечение
финансовые
методы
финансовые
рычаги
информацио
нное
обеспечение
нормативное
обеспечение
155
Рис. 16.4. Элементы механизма
Финансовый метод можно определить как способ воздействия
финансовых отношений на хозяйственный процесс.
Финансовый рычаг представляет собой прием действия финансового
метода.
16.3.Базовые концепции финансового менеджмента
1.Концепция денежного потока означает, что с любой финансовой операцией
может быть ассоциирован некоторый денежный поток, т.е. множество
распределенных во времени выплат (оттоков) и поступлений (притоков),
понимаемых в широком смысле. В качестве элемента денежного потока могут
выступать денежные поступления, доход, расход, прибыль, платеж и др.
2.Концепция временной ценности состоит в том, что денежная единица,
имеющаяся сегодня, и денежная единица, ожидаемая к получению через
какое-то время, не равноценны.
3.Концепция компромисса между риском и доходностью. Ключевым
критерием при планировании большинства потенциально обещающих доход
финансовых операций является критерий субъективной оптимизации
соотношения {доходность(доход), риск}. Большинство финансовых операций
предполагает наличие некоторого источника финансирования данной операции.
4.Концепция стоимости капитала состоит в том, что: во-первых, каждый
источник финансирования имеет свою стоимость в виде относительных
расходов, которые компания вынуждена нести за пользование им, и во-вторых,
значения стоимости различных
источников в принципе не являются
независимыми. Эту характеристику необходимо учитывать, анализируя
целесообразность принятия того или иного решения.
5.Концепция эффективности рынка - уровень его информационной
насыщенности и доступности информации участникам рынка. Три формы
эффективности рынка: слабая, умеренная и сильная.
6.Концепция асимметричности информации тесно связана с эффективности
рынка капитала. Суть: отдельные категории лиц могут владеть информацией,
недоступной всем участникам рынка в равной мере.
7.Концепция агентских отношений означает, что в условиях присущего
рыночной экономике разрыва между функцией распоряжения и функцией
текущего управления и контроля за активами и обязательствами предприятия
могут появляться определенные противоречия между интересами владельцев
компании и ее управленческого персонала.
8.Концепции
альтернативных
затрат
или
затрат
упущенных
возможностей, состоит в том, что принятие любого решения финансового
характера в подавляющем большинстве случаев связано с отказом от какогото альтернативного варианта, который мог бы принести определенный доход.
9.Концепция
временной
неограниченности
функционирования
хозяйствующего субъекта означает, что компания, однажды возникнув, будет
существовать вечно (т.е будет функционировать долгосрочно и эффективно)
156
10.Концепция имущественной и правовой обособленности субъекта
хозяйствования состоит в том, что после своего создания этот субъект
представляет собой обособленный имущественный комплекс, т.е. его
имущество
и обязательства существуют обособленно от имущества и
обязательств как его собственников, так и других предприятий.
Вопросы для самопроверки
1) Дайте определение финансового менеджмента.
2) Основная цель финансового менеджмента.
3) Укажите принципы финансового менеджмента.
4) Перечислите элементы финансовой политики.
5) Назовите элементы механизма финансового менеджмента.
6) Какие концепции финансового менеджмента существуют?
157
РУБЕЖНЫЙ КОНТРОЛЬ. ПРАКТИЧЕСКОЕ ЗАДАНИЕ к теме 9
На основе приведенной ниже сметы рассчитайте полную себестоимость
продукции, прибыль от выпуска продукции на плановый год, в том числе на IV
квартал планового года (данные IV квартала потребуются для расчетов
остатков готовой продукции на конец года, а также в дальнейших расчетах
нормативов оборотных средств).
Исходные данные для расчета сметы затрат на производство и
реализацию продукции, тыс. руб., см. в таблице.
Смета затрат на производство и реализацию продукции, тыс. руб.
Наименование статьи
Всего за В
т.ч.
год
за IVквартал
?
?
1. Материальные затраты (за вычетом возвратных отходов)
В том числе:
сырье и основные материалы
116800
вспомогательные материалы
9450
топливо
7400
энергия
5000
2. Затраты на оплату труда
26150
3. Отчисления на социальные нужды -26%
?
4. Амортизационные отчисления
17076
5. Прочие затраты
9732
6. Итого затрат на производство
?
7. Затраты на работы и услуги, не включаемые в валовую 2100
продукцию (списанные на непроизводственные счет), —
вычитаются
8. Прирост (-), уменьшение (+) остатков резервов предстоящих 0
расходов
9. Себестоимость валовой продукции
?
10. Прирост (-), уменьшение (+) остатков незавершенного -1500
производства
11. Прирост (-), уменьшение (+) остатков по расходам будущих 208
периодов
12. Производственная себестоимость товарной продукции
?
13. Внепроизводственные (коммерческие) расходы
1300
14. Полная себестоимость товарной продукции
?
15. Товарная продукция в оптовых ценах предприятия
216800
16. Прибыль от выпуска товарной продукции
?
17. Затраты на рубль товарной продукции, руб.
?
2830
35000
2800
1500
7000
?
4269
3000
?
585
0
?
-450
70
?
380
?
67153
?
?
Необходимо заполнить строки сметы затрат на производство и
реализацию продукции, в которых поставлены «?».
158
КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА-1
Расчетные задачи по теме 10 «Определение потребности в оборотном
капитале» и теме 12 «Амортизация и ее роль в воспроизводственном процессе».
Методические указания. В ходе выполнения расчетных задач
необходимо представить не только ответ, но и ход решения с Вашими
комментариями.
Задача 1. Поставка материалов осуществляется регулярно один раз в
месяц. Страховой запас равен 50% от текущего запаса. Транспортный запас
(время нахождения материалов в пути после их оплаты) составляет 7 дней.
Приемка, разгрузка и складирование осуществляются за один день. Подготовка
материалов к производственному процессу занимает один день. За год
расходуется 720 тонн материалов. Цена 20 000 руб./тонна. Определить норму и
норматив оборотных средств в производственных запасах.
Задача 2. В феврале текущего года введен в эксплуатацию объект
основных средств первоначальной стоимостью 200 тыс. рублей. Срок
полезного использования 4 года. Определить с какого месяца начинается
начисление амортизации и рассчитать амортизационные отчисления за март и
апрель текущего года, если применяется нелинейный метод начисления
амортизации.
КУРСОВАЯ РАБОТА
Общая характеристика и требования к курсовой работе
Курсовая работа отражает результаты самостоятельно проведенного
студентом научного исследования. В ней студент должен показать умение
грамотно излагать свои мысли, аргументировать выдвигаемые предложения,
правильно и свободно пользоваться как общепринятой экономической, так и
специальной финансовой терминологией. Курсовая работа преимущественно
должна носить практический, прикладной характер. Хотя это не исключает
наличия в ней теоретического раздела, раскрывающего методологическую базу
исследования.
Требования, предъявляемые к курсовой работе:

курсовая работа должна быть самостоятельным исследованием,
выполненным на достаточно высоком теоретическом и практическом уровнях;

содержать обоснование актуальности выбранной темы, ее места и
роли в системе финансовых отношений предприятия, степень разработанности,
обзор применяемых материалов, информационную базу исследования, выводы
автора, касающиеся оценки рассматриваемых проблем, их современного
состояния, перспектив развития и совершенствования соответствующих
финансовых отношений;

желательно, чтобы курсовая работа была выполнена на материалах
конкретного предприятия;

курсовая работа должна представлять материал, необходимый для
раскрытия темы, содержать точные и однозначные формулировки,
позволяющие определить позиции автора и цитируемых источников,
достоверную финансово-экономическую информацию (при необходимости
обобщенную или представленную в виде, обеспечивающем соблюдение
159
коммерческой тайны объекта исследования), аргументированные оценки и
выводы;

выводы и предложения должны вытекать из изложенного в работе
материала, быть логически обоснованы и иметь практическую значимость;

материал курсовой работы должен быть изложен разборчиво и
теоретически грамотно, отдельные части его должны быть увязаны между
собой;

курсовая работа должна быть оформлена аккуратно.
Курсовая работа должна иметь творческий, проблемный характер, что
предполагает:
произвольное построение работы в зависимости от поставленных
студентом целей и задач в рамках общих требований, содержащихся в данных
рекомендациях;
формирование выводов и предложений по результатам проведенного
исследования;
применение современных методик анализа состояния и динамики
финансово-экономических показателей;
постановку проблем, возможности решения, а также обоснование
собственной позиции и точки зрения по решению исследуемой проблемы.
При соблюдении этих требований курсовая работа дает возможность
научному руководителю оценить текущий уровень подготовки студента в
области финансов организации.
Выбор темы курсовой работы
Сформулированная и утвержденная руководителем тема курсовой работы
в процессе ее написания может быть скорректирована или изменена при
условии убедительного обоснования такой необходимости.
В случае совпадения тем студенты должны использовать научные и
практические материалы из различных источников, самостоятельно
обрабатывать их и формировать собственное содержание и структуру каждой
работы.
Основные этапы выполнения курсовой работы

Выбор темы курсовой работы из предлагаемого перечня или
самостоятельная формулировка индивидуальной темы по согласованию с
научным руководителем с учетом научных и практических интересов, заделов
и перспектив.

Подбор и ознакомление с литературой по теме. Необходимо
включать в состав подбираемых источников теоретическую, методическую и
практическую литературу и информацию, увязывая их в рамках избранной
темы. Особую значимость приобретает умение работать с бухгалтерской и
финансовой отчетностью.

Согласование предварительного плана курсовой работы. При этом
устанавливается общий круг вопросов, которые предполагается рассмотреть в
отдельных параграфах глав работы, их последовательность, сочетание,
взаимосвязь. Такой план должен показывать сущность, основную идею
160
исследования, содержание работы, отражать наиболее актуальные и
интересные стороны выбранной темы.

Изучение выбранных источников информации, их анализ и
систематизация.

Составление
окончательного
варианта
плана,
уточнение
формулировки темы может учитывать возможные изменения, возникшие из-за
корректировки характера работы по итогам анализа литературы, выявленных
новых подходов, изменения круга научных интересов студента, а также из-за
недостаточности (отсутствия) теоретических и практических материалов по
предполагаемым ранее разделам. Любые изменения и корректировки на этом
этапе должны быть обоснованы студентом и одобрены руководителем.

Сбор, анализ, обработка и обобщение практических и
теоретических материалов.

Изложение материалов, оформление текста курсовой работы. При
этом следует продумать форму их представления, которая должна быть
удобной для восприятия, наглядной, отражающей существенные моменты
исследования. Особенно это касается обработки аналитических материалов,
применения схем, диаграмм, графиков, таблиц, которые должны сопровождать
оценки и выводы автора.

Представление курсовой работы научному руководителю и ее
защита.
Объем и структура курсовой работы
Объем курсовой работы составляет 20—30 страниц (приложения не
входят в общий объем работы).
Внутренняя структура работы может состоять из введения, двух-трех,
максимум четырех глав, состоящих из параграфов, заключения, содержащего
теоретические выводы и практические рекомендации, списка использованной
литературы и приложений.
Материал
в
курсовой
работе
располагается
в
следующей
последовательности:
1) титульный лист;
2) содержание (оглавление);
3) введение;
4) текст работы (разбитый на главы с параграфами);
5) заключение;
6) список используемой литературы;
7) приложения.
Во введении дается обоснование выбора темы, характеризуется ее
актуальность и значение, формируются цель и задачи исследования. Здесь же
оговаривается объект исследования и даются отдельные пояснения к
содержанию курсовой работы: чем обусловлена принятая структура, почему
ограничен круг исследуемых вопросов, с чем связаны временные границы
исследуемой проблемы, на каких фактических и статистических материалах
строится работа и др. Введение не должно раскрывать темы курсовой работы,
161
так как оно не является содержательной частью работы. Не следует во введении
приводить определение, понятие, состав, роль анализируемых категорий и т.д.
Первая глава, как правило, посвящается исследованию теоретическометодологических вопросов. Однако, излагая вопросы теории, необходимо
пояснить, что эта часть курсовой работы не самоцель, а всего лишь средство
для более полного исследования и всестороннего освещения избранной темы. В
связи с этим исследование теоретических вопросов, содержащихся в первой
главе, должно быть увязано с практической частью работы и служить базой для
разработки предложений и рекомендаций.
Рекомендуется затрагивать дискуссионные вопросы, но при этом
обязательно следует излагать собственную авторскую позицию, не
ограничиваться простым пересказом существующих в экономической
литературе точек зрения. В этом разделе курсовой работы обычно
рассматриваются теория и история вопроса, характеризуются основные
понятия и категории, затрагиваемые при раскрытии темы, их эволюция.
Во второй главе принято излагать методические и практические аспекты
проводимого исследования. Рассматривать применяемые (предлагаемые)
способы расчета и анализа соответствующих показателей, механизмы и модели
их функционирования на практике, в деятельности организации.
Третья глава предназначена для обобщения результатов всей
предыдущей работы. Основное требование, предъявляемое к ней, заключается в
разработке и обосновании выводов и практических предложений,
направленных на решение проблем, исследованных в курсовой работе, по
возможности подкрепленных практическими материалами и конкретными
расчетами.
Заключение суммирует итоги всей курсовой работы, отражает основные
результаты, достигнутые при решении вопросов и проблем, поставленных в
исследуемой теме. Важно помнить, что заключение является завершением, а не
продолжением и не самостоятельным этапом исследования по теме.
Список использованной литературы включает в себя перечень
специальных
литературных
и
других
источников,
действительно
использованных при подготовке курсовой работы. Список составляется по мере
упоминания источников в тексте работы или в алфавитном порядке, но в этом
случае порядок следующий:
1) законы Российской Федерации (причём сначала — конституционные,
затем — кодифицированные, а уже после них — все остальные);
2) указы Президента Российской Федерации;
3) постановления Правительства Российской Федерации;
4) письма, инструкции, распоряжения министерств, федеральных служб,
агентств;
5) монографии;
6) книги, научные разработки по теме;
7) учебные издания;
8) статьи из периодических изданий;
9) справочные издания,
162
10) интернет-ресурсы.
В списке указываются: фамилия и инициалы автора, название книг, место
издания, название издательства, год издания. Если статья опубликована в
журнале (газете), необходимо дать название журнала (газеты), год выпуска,
номер журнала (газеты), страницы, на которых помещена статья.
Приложения включают информационные материалы, отражающие те или
иные стороны выполненного исследования (статистические, аналитические,
иллюстративные, расчетные и т.п.), которые нецелесообразно приводить в
тексте самой работы в силу их большого объема или косвенной связи с
излагаемым в работе материалом. Приложения располагаются строго в той
последовательности, в какой они рассматриваются в тексте. Каждое отдельное
приложение должно иметь заголовок, раскрывающий его содержание.
Тематика курсовых работ

Основы организации финансов предприятий.

Содержание взаимоотношений предприятия с государством,
банками, другими экономическими субъектами.

Организация взаимоотношений предприятия с банковской
системой.

Финансовые риски предприятия и их страхование.

Особенности финансов предприятий различных организационноправовых форм.

Финансы
организаций,
осуществляющих
некоммерческую
деятельность.

Финансовые
аспекты
внешнеэкономической
деятельности
предприятия.

Особенности организации финансов на предприятиях различных
сфер экономики (на примере промышленности, сельского хозяйства,
строительства, торговли, транспорта и др.).

Особенности организации финансов в финансово-промышленных
группах.

Особенности организации финансов предприятия в сфере малого
бизнеса.

Финансовые ресурсы предприятия, их формирование и
использование в условиях рынка.

Анализ источников формирования финансовых ресурсов
предприятия.

Финансовый механизм предприятий (организаций).

Предприятие в системе государственного финансово-кредитного
регулирования.

Затраты на производство и реализацию продукции, их состав,
структура и планирование.

Содержание сметы затрат на производство.

Пути снижения себестоимости продукции.

Выручка от реализации продукции, ее формирование,
планирование, распределение.
163
Прибыль коммерческого предприятия, ее планирование и
распределение.

Факторный анализ прибыли от продаж товаров и услуг.

Рентабельность и резервы ее роста.

Налогообложение предприятий.

Налогообложение
прибыли
организаций
и
пути
его
совершенствования.

Платежи предприятий в бюджет и внебюджетные фонды, проблемы
их совершенствования.

Основные фонды, их оценка и амортизация.

Амортизационная политика промышленного предприятия.

Финансовые показатели использования основных средств
предприятия.

Источники финансирования основных средств предприятия.

Управление оборотными средствами на предприятии.

Определение потребности в оборотных средствах.

Нормирование оборотных средств на предприятии.

Источники финансирования оборотных средств.

Политика предприятия в области заимствования средств

Финансовое планирование на предприятии.

Структура финансового плана предприятия и организация его
составления

Бюджетирование как инструмент финансового планирования на
предприятии.

Финансовое обоснование инвестиционных решений.

Финансовый раздел бизнес-плана предприятия, методика его
разработки.

Анализ и оценка финансового состояния предприятия.

Антикризисное финансовое управление при угрозе банкротства.
Критерии оценки курсовой работы
Оценка «отлично» ставится в том случае, если в курсовой работе
показаны глубокие теоретические знания темы, нормативно-правовой базы;
умение обобщить практику работы организации, проанализировать финансовоэкономическую информацию, выявить и поставить проблему, предложить пути
её решения, сформулировать и обосновать выводы и предложения по теме;
автор логично и последовательно изложил материал, оформил курсовую работу
в соответствии с требованиями.
Оценка «хорошо» ставится в том случае, если в курсовой работе
показаны достаточные (в рамках учебной программы) теоретические знания
темы, нормативно-правовой базы; автор смог выявить проблему, предложить
пути ее разрешения.
На «удовлетворительно» оценивается курсовая работа в том случае,
если автор продемонстрировал знание теоретических основ выбранного для
исследования направления однако недостаточно смог проанализировать и

164
обобщить практический материал работы; в работе использована устаревшая
нормативно-правовая база.
Оценка «неудовлетворительно» ставится в случае, если автором не
раскрыта тема; нет последовательности и логичности в изложении как
теоретического, так и практического материала; отсутствуют предложения по
решению указанной проблемы; нет логического обоснования выводов по теме.
Две идентичные по содержанию работы оцениваются «неудовлетворительно».
С оценкой «неудовлетворительно» работа возвращается. Студентам,
получившим
неудовлетворительную
оценку
по
курсовой
работе,
предоставляется право выбора любой темы курсовой работы или, по
разрешению преподавателя, доработки прежней темы и определяется новый
срок её выполнения.
КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА-2
Анализ финансового состояния организации. (к теме 13)
На основе бухгалтерской отчетности (форма № 1 «Бухгалтерский
баланс» и форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках»), представленной в
приложениях 1 и 2, либо на основе бухгалтерской отчетности любого другого
предприятия провести анализ финансового состояния по следующей методике:

Анализ структуры и динамики имущества и источников его
формирования.

Оценка эффективности и интенсивности использования средств
(анализ оборачиваемости активов и обязательств).

Анализ финансовой устойчивости.

Анализ ликвидности организации.

Анализ финансовых результатов и рентабельности деятельности
организации.

Подготовка аналитического заключения, содержащего выводы по
итогам анализа и рекомендации по повышению эффективности работы
организации.
165
ГЛОССАРИЙ
Аванс — денежная сумма (или иная имущественная ценность), которая
передается в счет исполнения договорного обязательства.
Активы предприятия — имущество предприятия, отражаемое в активе
баланса.
Акция — ценная бумага, которая дает право ее владельцу на долю в
распределяемой прибыли и в остаточной стоимости акционерного общества,
если оно ликвидируется.
Амортизация — это денежное выражение износа объектов основных
средств в процессе их функционирования. Амортизация есть одновременно
процесс перенесения по частям (по мере физического износа) стоимости
объектов основных средств на произведенный с их помощью продукт.
Баланс — форма бухгалтерской отчетности, содержащая информацию о
составе имущества организации (актив) и источниках его финансирования
(пассив).
Банкротство — это признанная арбитражным судом неспособность
должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным
обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных
платежей.
Бюджет — это финансовый план, т. е. выраженное в цифрах
запланированное на будущее финансовое состояние предприятия, финансовое,
количественно определенное выражение результатов маркетинговых
исследований и производственных планов, необходимых для достижения
поставленных целей.
Бюджетирование — это технология финансового планирования, учета и
контроля доходов и расходов, получаемых от бизнеса на всех уровнях
управления, которая позволяет анализировать прогнозируемые и полученные
финансовые показатели.
Валовая прибыль — разница между выручкой от продажи продукции и
себестоимостью проданной продукции.
Выручка — совокупная сумма поступлений за определенный период от
продажи продукции, выполнения работ и оказания услуг.
Государственное регулирование — законодательно оформленная
система целенаправленного воздействия государства на функционирующую
экономику в целях обеспечения определенных процессов, изменений
экономических явлений или их связей.
Государственное
финансирование—
метод
безвозвратного
предоставления финансовых ресурсов субъектам хозяйствования за счет
средств бюджетных и внебюджетных фондов. Посредством государственного
финансирования происходит целенаправленное перераспределение финансовых
ресурсов между субъектами хозяйствования.
Дебитор — физическое или юридическое лицо, экономический субъект,
имеющий
денежную
или
имущественную
задолженность
(в
противоположность кредитору, которому должны деньги другие).
166
Дебиторская задолженность — сумма долгов, причитающихся
предприятию, фирме, компании со стороны других предприятий, фирм, а также
граждан, являющихся их должниками (дебиторами).
Диверсификация производства — переход от односторонней, часто
базирующейся лишь на одном продукте производственной структуры к
многопрофильному производству с широкой номенклатурой выпускаемой
продукции.
Дивиденд — доход, выплачиваемый держателям акций акционерного
общества из его прибыли по итогам хозяйственной деятельности
(ежеквартально, раз в полгода, раз в год).
Долгосрочные финансовые вложения — финансовые вложения сроком
более 12 месяцев.
Доходность акции — отношение величины прибыли на одну
обыкновенную акцию к ее рыночной цене.
Доходы организации — увеличение экономических выгод в результате
поступления активов и (или) погашения обязательств, приводящее к
увеличению капитала этой организации, за исключением вкладов участников
(собственников имущества).
Заемный капитал — совокупность заемных средств (денежных средств
и материальных ценностей), авансированных в предприятие и приносящих
прибыль.
Затраты — характеризуют в денежном выражении объем ресурсов,
использованных в определенных целях в данном отчетном периоде.
Затраты переменные — затраты, которые зависят от изменения объема
производства (продаж) и пропорционально изменяются при увеличении или
снижении объема производства (продаж).
Затраты постоянные — затраты, не зависящие от динамики и объема
производства (продаж).
Затраты прямые — это затраты, которые в момент их возникновения
можно непосредственно отнести на себестоимость конкретного вида
продукции.
Затраты косвенные —
нельзя непосредственно отнести на
себестоимость конкретного вида продукции (содержание, ремонт и
эксплуатация оборудования, зданий, сооружений, заработная плата
вспомогательных рабочих и др.).
Издержки — совокупность затрат на приобретение вводимых факторов
производства.
Инвестиции — использование финансовых ресурсов в форме вложений
капитала для увеличения активов предприятия и получения прибыли.
Инвестор — юридическое или физическое лицо, осуществляющее
вложения средств.
Калькулирование себестоимости — определение затрат, связанных с
производством и реализацией единицы продукции.
Калькуляция себестоимости — документ, в котором отражается
себестоимость единицы продукции.
167
Капитал оборотный — часть капитала, направляемая на формирование
оборотных средств и возвращаемая в течение одного производственного цикла.
Капитал организации — это стоимость (финансовые ресурсы),
авансированная (-ые) в производство (в дело) с целью извлечения прибыли и
обеспечения на этой основе расширенного воспроизводства.
Капитал основной — часть капитала, направленная на формирование
основных средств.
Капитальные вложения — затраты материальных, трудовых и
денежных ресурсов, направленные на восстановление и прирост основных
фондов.
Коммерческий
кредит —
форма
взаимного
финансирования
(кредитования) организаций (предприятий).
Косвенные налоги — налоги на товары (услуги), устанавливаемые в
виде надбавки к цене или тарифу, полностью оплачиваются конечными
потребителями.
Краткосрочные обязательства — обязательства, срок погашения
которых наступает в течение 12 месяцев.
Кредит — представленная ссуда в денежной или товарной форме на
условиях срочности, платности и возвратности.
Кредиторская
задолженность —
временно
привлеченные
предприятием, организацией, учреждением денежные средства, подлежащие
возврату кредиторам в установленные сроки.
Курс ценных бумаг — текущая рыночная цена ценной бумаги.
Лизинг — долгосрочная аренда с правом дальнейшего выкупа.
Ликвидность активов — способность активов трансформироваться в
денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью
временного периода, в течение которого трансформация может быть
осуществлена.
Ликвидность баланса — возможность субъекта хозяйствования
обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а
точнее — это степень покрытия долговых обязательств предприятия его
активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует
сроку погашения платежных обязательств.
Ликвидность предприятия — это способность в срок и полностью
рассчитаться по своим обязательствам.
Маржинальная прибыль — разница между выручкой и переменными
затратами.
Нематериальные активы — принадлежащие организациям ценности, не
являющиеся физическими, вещественными объектами, но имеющие
стоимостную, денежную оценку. Это ценные бумаги, патенты, технологические
и технические новшества, проекты, другие объекты интеллектуальной
собственности, называемые неосязаемыми ценностями.
Номинал — исходное значение цены, нарицательная величина стоимости
денег и ценных бумаг, обычно указываемая на денежных знаках, ценных
168
бумагах. Номинал называют также номинальной ценой и номинальной
стоимостью.
Норматив оборотных средств — это минимальная плановая сумма
денежных средств, постоянно необходимых предприятию для организации
производственной деятельности и осуществления расчетов.
Нормы оборотных средств — это объем запаса по важнейшим товарноматериальным ценностям, необходимым предприятию для обеспечения
нормальной, ритмичной работы.
Облигация — ценная бумага, подтверждающая, что ее владелец внес
денежные средства на приобретение ценной бумаги и тем самым вправе
предъявить ее затем к оплате как долговое обязательство, которое организация,
выпустившая облигацию, обязана возместить по номинальной стоимости,
указанной на облигации. Такое возмещение называют погашением облигации.
Кроме выкупа в течение заранее обусловленного при выпуске облигации срока,
эмитент облигации обязан выплачивать их обладателю фиксированный процент
от номинальной стоимости облигации, либо доход в виде выигрышей или
оплаты купонов к облигации.
Оборотные средства — это активы предприятия, возобновляемые с
определенной регулярностью для обеспечения текущей деятельности,
вложения в которые, как минимум, однократно оборачиваются в течение года
или одного производственного цикла.
Обыкновенная акция — акция, по которой дивиденды выплачиваются
из
части прибыли,
оставшейся после
уплаты дивидендов
по
привилегированным акциям. Владельцы обыкновенных акций в отличие от
обладателей привилегированных акций обладают правом голоса на общем
собрании акционеров.
Организация — 1) составная часть управления, суть которой заключена
в координации действий отдельных элементов системы, достижении взаимного
соответствия функционирования ее частей; 2) форма объединения людей для их
совместной деятельности в рамках определенной структуры; учреждение,
призванное выполнять заданные функции, решать определенный круг задач,
например, школа, институт, банк, правительственные учреждения.
Основные средства — это активы, срок использования которых
предприятием в своей хозяйственной деятельности превышает 12 месяцев или
один операционный цикл, если последний превышает 12 месяцев.
Остаточная стоимость — это разница между первоначальной
(восстановительной) стоимостью основных средств и суммой начисленной
амортизации.
Отчетный период — определенный период в деятельности предприятия,
по результатам которого составляются основные документы финансовой
отчетности.
Период окупаемости — время, необходимое для того, чтобы сумма,
инвестированная в тот или иной проект, полностью вернулась за счет средств,
полученных в результате основной деятельности по данному проекту.
169
Платежеспособность предприятия — способность своевременно
производить платежи по своим срочным обязательствам.
Предприятие — являющийся юридическим лицом самостоятельный
хозяйствующий субъект, созданный для производства продукции, выполнения
работ и оказания услуг в целях удовлетворения общественных потребностей и
получения прибыли.
Прибыль — это чистый доход предприятия, созданный в процессе
предпринимательской деятельности, являющийся основным источником
самофинансирования его дальнейшего развития.
Привилегированная акция — акция, которая дает ее владельцу право
на первоочередное получение дивидендов по фиксированной ставке вне
зависимости от уровня прибыли, полученной акционерным обществом в
данном периоде.
Производственный цикл — это период времени, который начинается с
момента поступления материалов на склад и заканчивается в момент отгрузки
покупателю готовой продукции, которая была изготовлена из данных
материалов.
Проспект эмиссии ценных бумаг — документ, содержащий основную
информацию о предстоящем предложении и продаже ценных бумаг, включая
используемую эмитентами и гарантами с целью распространения заказов.
Расходы организации — уменьшение экономических выгод в результате
выбытия активов (денежных средств, иного имущества) и (или) возникновения
обязательств, приводящее к уменьшению капитала этой организации, за
исключением уменьшения вкладов по решению участников.
Рентабельность —
эффективность,
прибыльность,
доходность
предприятия или предпринимательской деятельности. Количественно
рентабельность исчисляется как частное от деления прибыли на вложенные
средства.
Самофинансирование — один из методов финансового обеспечения
затрат, основанный на использовании субъектами хозяйствования собственных
финансовых ресурсов.
Себестоимость продукции (выполнения работ, оказания услуг) —
стоимостная оценка используемых в процессе производства продукции
(выполнения работ, оказания услуг) природных ресурсов, сырья, материалов,
топлива, энергии, основных фондов, трудовых ресурсов и других затрат.
Точка безубыточности — это такой объем продаж, при котором выручка
покрывает все затраты предприятия на производство и реализацию продукции.
Устойчивые пассивы — средства, не принадлежащие предприятию, но
постоянно находящиеся в его пользовании, в его хозяйственном обороте и
потому приравненные к собственным средствам.
Учетная политика организации — принятая совокупность способов
ведения бухгалтерского учета: первичного наблюдения, стоимостного
измерения, текущей группировки и итогового обобщения фактов
хозяйственной деятельности.
170
Факторинг — разновидность финансовых операций, при которых банк
или специализированная компания приобретает денежные требования на
должника и сама взыскивает долг в пользу кредитора (продавца) за
определенное вознаграждение.
Финансовое планирование — процесс разработки системы финансовых
планов и показателей по обеспечению развития предприятия необходимыми
финансовыми ресурсами и повышению эффективности его деятельности в
предстоящем периоде.
Финансовые ресурсы организации (предприятия) — это совокупность
источников денежных средств, аккумулируемых организацией в целях
осуществления всех видов деятельности.
Финансовый механизм предприятия — это система управления
финансами предприятия в целях достижения максимальной прибыли.
Финансовый цикл — это разрыв между сроком платежа по своим
обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей
(дебиторов).
Финансы организации — экономические отношения, возникающие в
процессе формирования, распределения и использования фондов денежных
средств предприятия.
Центр финансового учета (ЦФУ) — структурное подразделение или
объединение
подразделений,
осуществляющих
определенный
набор
хозяйственных операций, поддающихся учету.
Центр
финансовой
ответственности
(ЦФО) —
структурное
подразделение или объединение подразделений, осуществляющих операции,
конечная цель которых — максимизация прибыли, способных оказывать
непосредственное воздействие на прибыль.
Чистая прибыль — прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия
после вычета налогов из прибыли.
Юридическое лицо — учреждение, предприятие или организация,
выступающее в качестве самостоятельного носителя гражданских прав и
обязанностей. Юридическое лицо имеет в собственности, хозяйственном
ведении или оперативном управлении обособленное имущество и отвечает по
своим обязательствам этим имуществом, может от своего имени приобретать и
осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести
обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. Юридические лица могут быть
коммерческими и некоммерческими организациями.
171
СПИСОК РЕКОМЕНДОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1.
Гражданский кодекс Российской Федерации. — М.: ИНФРА-М,
2008. — 496 с.
2.
Налоговый кодекс Российской Федерации. Части I и II. — М.:
ИНФРА-М, 2008. — 600с.
3.
Федеральный
закон
№
127-ФЗ
«О
несостоятельности
(банкротстве)» от 26 октября 2002 г.
4.
Федеральный закон №208-ФЗ «Об акционерных обществах» от 26
декабря 1995 г.
5.
Федеральный закон №14-ФЗ «Об обществах с ограниченной
ответственностью» от 8 февраля 1998 г.
6.
Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность
организации» ПБУ 4/99 (утв. Приказом Минфина РФ №43н от 6 июля 1999 г.).
7.
Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика
организации» ПБУ 1/98 (утв. Приказом Минфина РФ №60н от 9 декабря 1998
г.).
8.
Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организаций» ПБУ
9/99 (утв. Приказом Минфина РФ №32н от 6 мая 1999 г.).
9.
Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организаций» ПБУ
10/99 (утв. Приказом Минфина РФ №33н от 6 мая 1999 г.).
10. Положение по бухгалтерскому учету «Учет основных средств» ПБУ
6/01 (утв. Приказом Минфина РФ №26н от 30 марта 2001 г.).
11. Бланк И. А. Основы финансового менеджмента: в 2т. / И. А. Бланк.
Киев: Ника-Центр, 2006. 1248 с.
12. Бурмистрова Л. М. Финансы организаций (предприятий): Учеб.
пособие / Л.М. Бурмистрова. — М.: ИНФРА-М, 2007. — 240 с.
13. Гаврилова А. Н. Финансы организаций (предприятий): учебник /
А. Н. Гаврилова, А. А. Попов. — М.: КНОРУС, 2007. — 608 с.
14. Ковалев В. В. Финансы предприятий / В. В. Ковалев. — М.:
Проспект, 2006. — 352 с.
15. Ковалева А. М. Финансы фирмы / А. М. Ковалева, М. Г. Лапуста,
Л. Г. Скамай. — М.: ИНФРА-М, 2007. — 416 с.
16. Колчина Н. В. Финансы предприятий / Н. В. Колчина, Г. Б. Поляк,
Л. М. Бурмистрова / Под ред. проф. Н. В. Колчиной. — М.: ЮНИТИ-Дана,
2007. — 384 с.
17. Лапуста М. Г. Финансы организаций (предприятий): учебник / М. Г.
Лапуста, Т. Ю. Мазурина, Л. Г. Скамай. — М.: ИНФРА-М, 2007. — 575 с.
18. Павлова Л. Н. Финансы предприятий / Л. Н. Павлова. — М.:
ЮНИТИ-Дана, 2006. — 639 с.
19. Романовский М. В. Финансы предприятий / М. В. Романовский,
Г. Н. Белоглазова, В. В. Бочаров. — СПб: Бизнес-пресса, 2006. — 528 с.
20. Селезнева Н. Н. Управление финансами. Задачи, ситуации, тесты,
схемы / Н. Н. Селезнева, А. Ф. Ионова. — М.: ЮНИТИ, 2004. — 176 с.
172
21. Шуляк П. Н. Финансы предприятий / П. Н. Шуляк. — М.: ИД
«Дашков и К», 2007. — 712 с.
АННОТИРОВАННЫЙ КАТАЛОГ ИНТЕРНЕТ-РЕСУРСОВ

Официальный сайт Министерства финансов РФ

КонсультантПлюс: Интернет-версия

Административно-управленческий портал
Основой портала является электронная библиотека деловой литературы и
документов, а также бизнес-форум по различным аспектам теории и практики
организации, планирования и управления деятельностью предприятий.

Consulting.ru: Новости финансовых организаций. На данном сайте
размещены материалы анализа и исследований компаний.

Электронный ресурс Финансы.ru
Содержит экономические новости, помогает проследить тенденции в
экономике, дает возможность прочесть актуальные публикации по экономике и
финансам. Также размещены методические пособия, лекции, тексты книг.

«Экономикс
он-лайн» содержит
ресурсы
по
экономике,
менеджменту, финансам, в том числе электронные версии классических трудов.

Сайт информационного агентства AKM

Сайт РИА «РосБизнесКонсалтинг»

Электронное СМИ Корпоративный менеджмент
Среди материалов сайта, расположенных на более чем 30000 страниц:
аналитические статьи специалистов ведущих консалтинговых компаний и
корпораций, фрагменты и полные тексты книг, избранные публикации ведущих
журналов, курсы лекций, бизнес-планы реальных предприятий, руководства,
ссылки на другие источники информации в Интернете.

Официальный сайт издательского дома «Коммерсантъ» (журналы
«Деньги», «Секрет фирмы»).

Журнал «Эксперт»

Журнал «Финансовый менеджмент»
173
ТЕСТЫ
В зависимости от способа отнесения на себестоимость затраты
организации подразделяются на:
постоянные и переменные
явные и неявные
прямые и косвенные
одноэлементные и комплексные
Выбрать один правильный ответ
Наибольший уровень финансового риска возникает при условии,
что:
доля собственного капитала в общей его величине значительно превышает
долю заемного капитала
доля собственного капитала значительно меньше доли заемного капитала в
общей величине капитала
величина собственного капитала равна величине заемного капитала
организация обходится без заемного капитала
Выбрать один правильный ответ
При применении метода частичного учета затрат («директ-костинг»)
в себестоимость продукции (работ, услуг) включаются:
косвенные затраты
постоянные затраты
прямые затраты
переменные затраты
Выбрать один правильный ответ
В состав собственного капитала входит:
себестоимость реализованной продукции
резервный капитал
кредиторская задолженность
незавершенное производство
Выбрать один правильный ответ
Под финансами организации (предприятия) следует понимать:
экономические отношения, связанные с формированием, распределением и
использованием денежных средств организации
денежные средства, находящиеся в распоряжении государства, компаний,
учреждений, населения
фонды денежных средств
Выбрать один правильный ответ
Минимальный размер уставного капитала товариществ:
законодательно не определен
не менее 100 МРОТ
не менее 1000 МРОТ
Выбрать один правильный ответ
174
К собственным источникам формирования финансовых ресурсов
предприятия относятся:
амортизационные отчисления
средства, полученные от государства в качестве целевого финансирования
на возвратной основе
средства, предоставляемые предприятию банками в виде кредитов во
временное пользование
Выбрать один правильный ответ
Финансовый механизм предприятия — это:
система управления финансами предприятия в целях достижения
максимальной прибыли
система установленных государством форм, видов и методов организации
финансовых отношений
система мер, направленная на рациональное сочетание труда, материальных
средств и технологий в процессе управления финансами
Выбрать один правильный ответ
К принципам организации финансов не относится:
принцип самофинансирования
принцип хозяйственной самостоятельности
принцип заинтересованности в результатах хозяйственной деятельности
принцип непрерывности
Выбрать один правильный ответ
175
ПРИЛОЖЕНИЯ
Приложение 1. Бухгалтерский баланс
Бухгалтерский баланс за 20__ год
Организация: ООО «Сервисная буровая компания»
Вид деятельности: Предоставление услуг по бурению, связанному с
добычей нефти и газа
Организационно-правовая форма / форма собственности: Общество с
ограниченной ответственностью / частная собственность
Единица измерения: тыс. руб.
Актив
Код
На начало На
конец
показателя отчетного отчетного
года
периода
2
3
4
1
I.
Внеоборотные
активы
Нематериальные активы
110
Основные средства
120
Незавершенное строительство
130
Доходные вложения в материальные
ценности
135
Долгосрочные финансовые вложения 140
Отложенные налоговые активы
145
Прочие внеоборотные активы
150
Итого по разделу I
190
II.
Оборотные
активы
Запасы
210
в том числе:
сырье,
материалы
и
другие
аналогичные ценности
211
животные на выращивании и откорме 212
затраты в незавершенном производстве 213
готовая продукция и товары для
перепродажи
214
товары отгруженные
215
расходы будущих периодов
216
прочие запасы и затраты
217
Налог на добавленную стоимость по
приобретенным ценностям
220
Дебиторская задолженность (платежи
по которой ожидаются более чем через
12 месяцев после отчетной даты)
230
в том числе покупатели и заказчики
231
Дебиторская задолженность (платежи
по которой ожидаются в течение 12 240
–
1615001
29718
–
1555539
30335
–
–
2912
–
1647631
–
–
4455
–
1590329
335984
365715
308969
–
3172
300342
–
41214
–
–
23843
–
–
–
24159
–
41537
6772
–
–
–
–
1035399
1189611
176
месяцев после отчетной даты)
в том числе покупатели и заказчики
Краткосрочные финансовые вложения
Денежные средства
Прочие оборотные активы
Итого по разделу II
Баланс
Пассив
241
250
260
270
290
300
Код
показателя
1
2
III.
Капитал
и
резервы
Уставный капитал
410
Собственные акции, выкупленные у
акционеров
411
Добавочный капитал
420
Резервный капитал
430
в том числе:
резервы, образованные в соответствии
с законодательством
431
резервы, образованные в соответствии
с учредительными документами
432
Нераспределенная
прибыль
(непокрытый убыток)
470
Итого по разделу III
490
IV. Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты
510
Отложенные налоговые обязательства 515
Прочие долгосрочные обязательства
520
–
521
Итого по разделу IV
590
V. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты
610
Кредиторская задолженность
620
в том числе:
поставщики и подрядчики
621
задолженность
перед
персоналом
организации
622
задолженность
перед
государственными
внебюджетными
фондами
623
задолженность по налогам и сборам
624
прочие кредиторы
625
997925
1135898
–
–
72275
114856
–
–
1485195
1676954
3132826
3267283
На начало На
конец
отчетного отчетного
периода
периода
3
4
2591430
–
2591430
–
–
–
–
–
–
–
–
–
38
2591468
94992
2686422
–
4258
–
–
4258
–
18729
–
–
18729
–
537100
–
562132
244518
397812
53108
77035
13352
8519
217603
14561
49971
22753
177
Итого по разделу V
690
700
Баланс
Справка
о
наличии
ценностей,
учитываемых на забалансовых счетах
Арендованные основные средства
910
Списанная в убыток задолженность
неплатежеспособных дебиторов
940
Износ жилищного фонда
970
Износ
объектов
внешнего
благоустройства и других аналогичных
объектов
980
537100
3132826
562132
3267283
40776
48275
466
11
466
–
4
59
Приложение 2. Отчет о прибылях и убытках
Отчет о прибылях и убытках за 2007 год
Организация: ООО «Сервисная буровая компания»
Вид деятельности: Предоставление услуг по бурению, связанному с
добычей нефти и газа
Организационно-правовая форма / форма собственности: Общество с
ограниченной ответственностью / частная собственность
Единица измерения: тыс. руб.
Показатель
Наименование
Код
1
2
Доходы и расходы по обычным видам 010
деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров,
продукции, работ, услуг (за минусом налога
на добавленную стоимость, акцизов и
аналогичных обязательных платежей)
Себестоимость
проданных
товаров, 020
продукции, работ, услуг
Валовая прибыль
029
Прибыль (убыток) от продаж
050
Прочие доходы и расходы
Прочие доходы
090
Прочие расходы
100
Прибыль (убыток) до налогообложения
140
Отложенные налоговые активы
141
Отложенные налоговые обязательства
142
Текущий налог на прибыль
150
Экономические санкции по платежам в 180
бюджет и внебюджетным фондам и иные
аналогичные платежи
За отчетный За
период
аналогичный
период
предыдущего
года
3
4
5392120
4195153
(5105367)
(3986349)
286753
286753
—
165218
(285041)
166930
1543
14471
(59047)
1
208804
208804
—
174494
(310142)
73256
(12422)
(2035)
(52189)
10543
178
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 190
Справочно
200
Постоянные
налоговые
обязательства
(активы)
94954
31912
37
45019
179