Методы оценки состояния и использования основных фондов

Методы оценки состояния и использования основных фондов
Состояние основных доходов предприятия характеризуют показатели их
обновления, выбытия, износа, годности.
Коэффициент обновления рассчитывают как отношение стоимости
новых основных фондов, введенных в эксплуатацию в течение данного
периода (Фвв), к стоимости основных фондов на конец периода (Фк):
Ф
К 0  вв .
Фк
Коэффициент выбытия рассчитывается как отношение основных
фондов, выбывших в данном периоде из эксплуатации по ветхости и износу
(Фвыб), к стоимости основных фондов на начало периода (Фн):
Ф
К в  выб .
Фн
Коэффициент износа есть отношение начисленного износа в денежном
выражении (И) к стоимости основных фондов на начало или конец периода
(Фп):
И
Ки 
.
Фп
Коэффициент годности есть отношение остаточной стоимости (Фо) к
стоимости основных фондов на начало или конец периода (Фп):
Ф
Кг  о .
Фп
Обобщающими показателями эффективности использования основных
фондов являются фондоотдача и фондоемкость.
Фондоотдача (ФО )представляет отношение количества выпущенной
продукции или выручки от реализации продукции в данном периоде (В) к
средней стоимости основных производственных фондов или их активной
части в данном периоде ( Ф , Ф а ):
В
В
ФО =
или ФОа 
.
Фа
Ф
Фондоемкость – показатель, обратный фондоотдаче.
Частные показатели использования основных производственных
фондов рассчитываются по отдельным их видам (зданиям, машинам,
оборудованию и др.). Частными показателями использования машин и
оборудования являются коэффициенты экстенсивного, интенсивного и
интегрального использования.
Коэффициент экстенсивного использования оборудования представляет
отношение фактического времени работы оборудования (Тф) в данном
периоде к календарному или плановому времени (Тп):
К эи 
Тф
Тп
.
Коэффициент интенсивного использования оборудования есть
отношение фактической производительности в единицу рабочего времени
(Пф) к ее нормативной или плановой величине (Пп):
К ии 
Пф
Пп
.
Коэффициент интегрального использования оборудования представляет
произведение двух названных выше коэффициентов:
К инт  К эи  К ии 
Тф
Тп

Пф
Пп
.
Специальные
показатели
использования
основных
фондов
рассчитываются с учетом его специфических особенностей в отдельных
отраслях. Так, использование торговых и складских помещений предприятия
характеризуют следующие показатели.
Показатели использования торговой площади:
– розничный товарооборот на 1 м2 торговой площади – отношение выручки
от реализации товаров, услуг к торговой площади;
– коэффициент установочной площади – отношение установочной площади
к площади торгового зала. Очень низкое значение коэффициента говорит о
нерациональном использовании торговой площади из-за небольшого
количества оборудования. Значение коэффициента более 0,35 сигнализирует
о недостаточной ширине проходов между оборудованием, создающей
препятствия для свободного перемещения, что ведет к неудобствам для
покупателей;
– коэффициент экспозиционной площади (Кэксп) отражает степень
использования площади торгового зала под выкладку товаров. Его
рассчитывают по следующей формуле:
К эксп 
S эксп
,
Sтз
где Sэксп – экспозиционная площадь магазина, м2;
Sтз – площадь торгового зала, м2;
– коэффициент использования торговых площадей - рассчитывается как
отношение доли товарной группы в товарообороте (в %) к доле этой группы
в занимаемой площади (в %). Для крупногабаритных товаров площадь может
приниматься в квадратных метрах, для мелкоразмерных – в погонных
метрах, по совокупной длине места на полках стеллажей. Значение
коэффициента более единицы говорит об эффективном использовании
площади;
– коэффициент эластичности площади - рассчитывается как отношение
изменения товарооборота по товарной группе к изменению ее площади (или
длины) выкладки. Значение коэффициента более 1 говорит об
«отзывчивости» торговой площади к перестановкам.
Показатели использования складской площади:
– емкость склада, зависящая от суточного объема и принятого срока
хранения грузов:
Е ск  Qсут  Tхр ,
где Еск – емкость склада;
Qсут – суточный объем хранения грузов, тонн;
Тхр – срок хранения грузов, дни;
– нагрузка на 1 м2 площади складского помещения, определяемая по формуле:
P = h×f,
где h – высота складирования груза (высота штабеля), м;
f – объемный вес груза, т/м3;
– пропускная способность склад. Зависит от величины емкости склада
(Еск) и коэффициента оборачиваемости грузов на складе (Коб):
ПС= Еск×Kоб.;
– коэффициент использования складской площади. Представляет отношение
фактической площади складирования к рабочей площади склада;
– коэффициент использования объема склада определяется по формуле:
К исп.объема 
мф  h ф
MH
,
где мф - фактическая площадь складирования, м2;
hф –фактическая высота складировании, м;
M – рабочая площадь складирования, м2;
Н – основная высота (высота от пола склада до выступающих частей
перекрытия, мешающих складированию), м;
– грузонапряженность 1 м2 основной площади склада. Характеризует
интенсивность использования складской площади и определяется как
отношение объема переработанного груза к основной площади склада.
Показатели использования автотранспорта:
– коэффициент использования грузоподъемности автотранспорта –
отношение массы перевезенного груза за одну поездку к номинальной
грузоподъемности автомобиля;
– суточная производительность автомобиля (СП) определяется по формуле:
CП 
D m k
,
l
t
v
D – полезное время работы автомобиля, час;
m – грузоподъемность автомобиля, т;
k – коэффициент использования грузоподъемности автомобиля;
l – длина рейса (от места погрузки до места выгрузки и обратно), км;
v – техническая скорость движения автомобиля, км/час;
t – время простоев под погрузкой и разгрузкой, час.
Методы оценки состояния и уровня использования оборотных
средств предприятия
Состояние оборотных средств предприятия характеризуют показатели:
наличие собственных оборотных средств; обеспеченность текущей
деятельности предприятия собственными оборотными средствами;
платежеспособность и ликвидность.
Наличие собственных оборотных средств (СОС) устанавливается по
балансу предприятия из следующего равенства:
СОС = ОС – КО,
где ОС – оборотные средства, руб.;
КО – краткосрочные обязательства, руб.
Обеспеченность текущей деятельности (ОТД) собственными
оборотными средствами устанавливается по следующей формуле:
ОТД 
СОС
 100
ОС
(ее рекомендательная нижняя граница составляет 10%).
Платежеспособность выражается коэффициентом, представляющим
собой отношение имеющихся в наличии денежных средств к сумме срочных
платежей на определенную дату или на предстоящий период.
Ликвидность определяется по коэффициентам ликвидности, расчет
которых ведется по следующим формулам:
коэффициент текущей ликвидности (Ктл):
К тл 
Оборотные средства
;
Краткосрочные
обязательства
коэффициент быстрой ликвидности (Кбл):
денежные
средства
К бл 

дебиторская
задолженность
краткосроч ные
 финансовые
вложения
краткосроч ные обязательства
;
коэффициент абсолютной ликвидности (Кал):
денежные
средства
К ал 
краткосроч ные
 финансовые
вложения
.
краткосроч ные обязательства
Рекомендательная нижняя граница Ктл составляет 2, Кбл – 0,8-1, Кал –
0,2-0,5.
Обобщающим показателем эффективности использования оборотных
средств является их рентабельность, рассчитываемая как отношение
прибыли от реализации продукции к средней сумме оборотных средств за
данный период. Кроме того, рассчитывают количество оборотов,
совершенных оборотными средствами в расчетном периоде, и
продолжительность одного оборота в днях.
Количество оборотов, совершенных оборотными средствами в
календарном периоде (Коб), рассчитывается по формуле:
К об 
В
ОС
,
где В – выручка от реализации продукции в данном периоде, руб.;
ОС - средний остаток оборотных средств, руб.
Продолжительность одного оборота в днях (Д) рассчитывается по
формуле:
Д
Т
Т  ОС
или Д 
,
К об
В
где Т – число календарных дней в данном периоде.
При ускорении оборачиваемости оборотных средств происходит
абсолютное и относительное их высвобождение из оборота.
Размер абсолютного высвобождения (Эа) оборотных средств
рассчитывается по формуле:
Эа  ОС о 
Во
,
К об1
где ОС о - средний остаток оборотных средств в предшествующем
периоде, руб.;
Во- выручка от реализации продукции в предшествующем периоде, руб.;
Коб1- количество оборотов, совершенных оборотными средствами в
отчетном периоде.
Величина относительного высвобождения (Эот) оборотных средств
находится из формулы:
В
Эот  1  ОС1 ,
К об 0
где ОС1 - средний остаток оборотных средств в отчетном периоде, руб.;
В1- выручка от реализации продукции в отчетном периоде, руб.;
Коб0- количество оборотов, совершенных оборотными средствами в
предшествующем периоде.
Методы оценки финансового состояния предприятия
По данным баланса предприятия на начало и конец изучаемого периода
проводят горизонтальный и вертикальный анализ показателей имущественного
положения, рассчитывают финансовые коэффициенты, выявляют финансовую
ситуацию, в которой находится предприятие, дают оценку деловой активности,
рентабельности предприятия, его положению на рынке ценных бумаг,
прогнозируют вероятность банкротства.
Горизонтальный анализ сводится к определению абсолютных и
относительных изменений показателей баланса в изучаемом периоде.
Вертикальный анализ состоит в определении удельного веса
показателей в общем итоговом показателе.
Финансовое состояние предприятия характеризуется системой
показателей, отражающих наличие, размещение и использование
финансовых ресурсов.
Наименование показателя
Формула расчета показателя
1. ОЦЕНКА ИМУЩЕСТВЕННОГО ПОЛОЖЕНИЯ
1
1.1. Сумма хозяйственных средств,
находящихся в распоряжении
предприятия
1.3. Доля основных средств в активах
предприятия
1.4. Доля активной части основных
средств
1.5. Коэффициент износа основных
средств
1.6. Коэффициент годности основных
средств
1.7. Коэффициент обновления основных
средств
2
Всего активов по балансу за вычетом
собственных акций в портфеле и
задолженности учредителей по взносам в
уставный капитал
Стоимость всех основных средств
Всего активов
Стоимость активной части основных
______________средств___________
Стоимость всех основных средств
Накопленная сумма износа основных
______________средств____________
Стоимость основных средств
1- коэффициент износа основных средств
Стоимость поступивших за расчетный
______период основных средств_____
Стоимость основных средств на конец
расчетного периода
1.8. Коэффициент выбытия основных
Стоимость выбывших за расчетный
средств
______период основных средств_____
Стоимость основных средств на начало
расчетного периода
2.ОЦЕНКА ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ
2.1. Величина собственных оборотных
Оборотные активы – краткосрочные
средств
обязательства, или собственные и
приравненные к ним средства –
внеоборотные активы
2.2. Общая величина основных
Собственные оборотные средства +
источников формирования запасов и
дебиторская задолженность
затрат
2.3. Коэффициент обеспеченности
Собственные оборотные средства
собственными оборотными средствами
Оборотные активы
(≥0,1)
2.4. Доля оборотных средств в активах
Оборотные активы
Всего активов
2.5. Доля запасов в оборотных активах
Запасы и затраты
Оборотные активы
2.6. Маневренность оборотных средств
________Денежные средства_____
Собственные оборотные средства
2.7. Коэффициент текущей ликвидности
___Оборотные средства___
(≥2)
Краткосрочные обязательства
2.8. Коэффициент быстрой ликвидности
(≥0,7-0,8)
Денежные средства + дебиторская
задолженность + краткосрочные
фи______нансовые вложения______
Краткосрочные обязательства
2.8. Коэффициент быстрой ликвидности
(≥0,7-0,8)
Денежные средства + дебиторская
задолженность + краткосрочные
фи______нансовые вложения______
Краткосрочные обязательства
2.9. Коэффициент абсолютной
Денежные средства + краткосрочные
ликвидности (≤0,20-0,25)
_____финансовые вложения_______
Краткосрочные обязательства
2.9. Коэффициент абсолютной
Денежные средства + краткосрочные
ликвидности (≤0,20-0,25)
______финансовые вложения_______
Краткосрочные обязательства
3. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
3.1. Коэффициент концентрации
Собственный капитал
собственного капитала (≥0,6)
Всего источников средств
3.2. Коэффициент концентрации
Привлеченные средства
привлеченных средств
Всего источников средств
3.3. Коэффициент соотношения
Привлеченный капитал
собственных и привлеченных средств
Собственный капитал
3.4. Коэффициент финансовой
Всего хозяйственных средств
зависимости (1,67)
Собственный капитал
3.5. Коэффициент маневренности
Собственные оборотные средства
собственного капитала (≥0,5)
Собственный капитал
3.6. Коэффициент структуры покрытия
Долгосрочные обязательства
долгосрочных вложений
Основные средства и прочие внеоборотные
активы
3.7. Коэффициент финансовой зависимости
Долгосрочные обязательства
капитализированных источников (≥0,4)
Долгосрочные обязательства + собственный
капитал
3.8. Коэффициент структуры привлеченного
Долгосрочные обязательства
капитала
Привлеченный капитал
3.9. Коэффициент финансового левериджа
Долгосрочные обязательства
Собственный капитал
3.10. Коэффициент обеспеченности
Прибыль до вычета процентов
процентов к уплате (≥1)
_________и налогов_________
Проценты к уплате
4. ОЦЕНКА ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ
4.1. Период оборота оборотных активов
Средняя стоимость оборотных активов
Ежедневная выручка от реализации
4.2. Производительность труда
_____Выручка от реализации_____
Среднесписочная численность работников
4.3. Фондоотдача
_____Выручка от реализации_____
Средняя стоимость основных средств
4.4. Оборачиваемость средств в расчетах (в
_____Выручка от реализации_____
оборотах)
Средняя дебиторская задолженность
4.5. Оборачиваемость средств в расчетах
__________360 дней__________
(в днях)
Оборачиваемость средств в расчетах (в
оборотах)
4.6. Оборачиваемость запасов (в оборотах)
Затраты сырья и материалов
Средние запасы сырья и материалов
4.7. Оборачиваемость запасов (в днях)
______360 дней______
Оборачиваемость запасов (в оборотах)
4.8. Продолжительность операционного
Оборачиваемость запасов (в днях) +
цикла (в днях)
оборачиваемость средств в расчетах (в днях)
4.9. Оборачиваемость кредиторской
задолженности (в днях)
Средняя кредиторская
______задолженность ×360 дней____
Затраты на производство продукции
4.10. Продолжительность финансового
Продолжительность операционного цикла –
цикла (в днях)
оборачиваемость кредиторской
задолженности
4.11. Оборачиваемость дебиторской
Средняя дебиторская ______задолженность
задолженности (в днях)
×360 дней____
Выручка от реализации в кредит
4.12.Коэффициент обеспеченности
______Запасы сырья и материалов____
текущей деятельности запасами
Ежедневная потребность в сырье и
материалах
4.13. Коэффициент устойчивости
Чистая прибыль – дивиденды,
экономического роста
_____выплачиваемые акционерам____
Собственный капитал
4.14. Оборачиваемость собственного
_____Выручка от реализации_____
капитала
Средняя величина от собственного капитала
4.15. Оборачиваемость оборотных активов
_____Выручка от реализации_____
Средняя стоимость оборотных активов
5. ОЦЕНКА РЕНТАБЕЛЬНОСТИ
5.1. Экономическая рентабельность
Чистая прибыль
(рентабельность активов предприятия)
Средняя стоимость активов
5.2.Операционная рентабельность
Операционная прибыль
продукции
Выручка от реализации
5.3. Валовая рентабельность продукции
Прибыль от реализации
(продаж)
Выручка от реализации
5.4. Рентабельность основной
Прибыль от реализации
деятельности
Затраты на производство и реализацию
продукции
5.5. Чистая рентабельность продукции
5.6. Рентабельность собственного
капитала
5.7. Период окупаемости собственного
капитала
Чистая прибыль
Выручка от реализации
Чистая прибыль
Средняя стоимость собственного капитала
Средняя величина
собственного капитала
Чистая прибыль
6. ОЦЕНКА ПОЛОЖЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ
6.1. Доход на акцию
Чистая прибыль – дивиденды по
привилегированным акциям
Общее число обыкновенных акций
6.2. Ценность акции
Рыночная цена акций
Доход на акцию
6.3. Дивидендная доходность акции
Дивиденд на акцию
Рыночная цена акции
6.4. Дивидендный выход
Дивиденд на акцию
Прибыль на акцию
6.5. Коэффициент котировки акций
Рыночная цена акции
Учетная цена акции
Методы определения безопасного для предприятия объема заемных
средств
Безопасный для предприятия объем заемных средств определяется по
величине эффекта финансового рычага, под которым понимается
приращение к рентабельности вложенных средств, получаемое благодаря
использованию кредита.
Эффект финансового рычага (Эфр) рассчитывается по формуле:
Эфр  Д к  Рс ,
где Дк- рентабельность вложенного каптала, %
Рс- средняя расчетная ставка процента по заемным средствам, %.
Рентабельность вложенного капитала определяется по формуле:
В
Д к  п  100 ,
А
где Вп- валовая прибыль до налогов, руб.;
А- величина активов предприятия, руб.
Средняя расчетная ставка процента по заемным средствам определяется
по формуле:
Рс 
Фи
100 ,
Зс
где - Фи- фактические финансовые издержки, руб.;
Зс- общая сумма заемных средств, руб.
Эффект финансового рычага с учетом налогообложения и соотношения
между заемными (Зс) и собственными средствами (Сс) рассчитывается по
формуле:
Эфр  (1  Н )  ( Д к  Рс ) 
Зс
,
Сс
где Н – ставка налога на прибыль, доли единицы;
Зс/Сс- «плечо» финансового рычага, коэффициент.
Предельная величина заемных средств может быть определена как
произведение суммы собственных средств на планируемый период и «плеча»
финансового рычага как заданной величины. Оптимальная величина Эфр
принимается равной 30-50% уровня Дк.