Отчет о рейтинговом исследовании (рус.) - Стандарт

Отчет о рейтинговом исследовании
Клиент:
Дата регистрации:
Код ЕГРПОУ:
Местонахождение главного офиса
компании (город, индекс, улица):
Название аудиторской компании,
подтверждавшей отчетность в
последний финансовый год:
Первое лицо, должность:
Число штатных сотрудников на момент
заполнения анкеты:
Телефон/факс:
Web-сайт:
Тип рейтинговой оценки:
Частное акционерное общество "Страховое
общество "Стройполис"
23.02.1998 г.
25401697
04080, г. Киев, ул. Юрковская, 36/10
ООО "Аудиторская фирма "Оригинал"
Войтко Александр Васильевич,
Председатель Правления
34
(044) 239-23-11, 239-23-14
http://www.stroypolicy.com/
Финансовая устойчивость страховщика
(общие виды страхования) / кредитный
рейтинг
Период обновления рейтинга:
Ежеквартально
Дата присвоения рейтинга:
10.12.2015
Рейтинговая оценка РА «СтандартРейтинг» (Украина) по украинской шкале
(прогноз):
uaА
Соотношение оценок по украинской рейтинговой шкале и по международной GPRC “Standard-Rating” шкале,
отражающей рейтинг в странах операций Агентства, устанавливается рейтинговым комитетом GPRC “StandardRating”.
Информационные ограничения:
Отчет о рейтинговом исследовании не имеет ограничений к распространению. При использовании материалов, которые
содержатся в отчете, ссылка на РА «Стандарт-Рейтинг» (Украина) обязательна. Всю информацию, которая содержится в отчете
о рейтинговом исследовании, Агентство считает верной.
Ограничения на использование оценок:
Все рейтинги Агентства не являются рекомендацией к покупке ценных бумаг, использованию услуг или принятию
каких-либо хозяйственных решений. Рейтинговые оценки независимо от шкалы должны восприниматься только
как мнение аналитиков Агентства об объекте и субъекте рейтингования.
2
10/12/2015
Содержание отчета:
#
1.
А.
В.
C.
D.
E.
F.
G.
H.
I.
2.
Название раздела
Перечень лицензий и разрешений, которыми обладает Компания
Общая характеристика страховщика
Деловая активность и конкуренция
Диверсификация бизнеса
Качество активов
Качество перестраховочного обеспечения
Адекватность формирования резервов
Капитал и запас платежеспособности
Поддержка акционеров
Иные факторы, влияющие на оценку
Обобщение компонентов оценки
Стр.
2
3
4
4
5
6
6
7
7
8
8
1. Перечень лицензий и разрешений, которыми обладает
Компания
Лицензии по добровольному страхованию
Виды добровольного страхования:
Страхование от несчастных случаев. Лицензия серии АВ №584006 от 29.04.2011
Медицинское страхование (непрерывное страхование здоровья). Лицензия серии АВ №584003 от 29.04.2011
Страхование водного транспорта (внутреннего морского и других видов морского транспорта). Лицензия серии АВ
№584018 от 29.04.2011
Страхование кредитов (в том числе ответственность заемщика за невозможность погашения кредита). Лицензия серии АВ
№584001 от 29.04.2011
Страхование ответственности перед третьими лицами (кроме гражданской ответственности владельцев наземного
транспорта, ответственности владельцев воздушного транспорта, ответственности владельцев водного транспорта
(включая ответственность перевозчика)). Лицензия серии АВ №584008 от 29.04.2011
Страхование имущества. Лицензия серии АВ №584002 от 29.04.2011
Страхование грузов и багажа (грузобагажа). Лицензия серии АВ №584015 от 29.04.2011
Страхование медицинских затрат. Лицензия серии АВ №584004 от 29.04.2011
Страхование выданных гарантий (поручительств) и принятых гарантий Лицензия серии АВ №584019 от 29.04.2011
Страхование инвестиций. Лицензия серии АВ №584023 от 29.04.2011
Страхование от огневых рисков и рисков стихийных бедствий. Лицензия серии АВ №584017 от 29.04.2011
Страхование железнодорожного транспорта. Лицензия серии АВ №584020 от 29.04.2011
Страхование финансовых рисков. Лицензия серии АВ №584012 от 29.04.2011
Страхование наземного транспорта (кроме железнодорожного). Лицензия серии АВ №584005 от 29.04.2011
Страхование здоровья на случай болезни. Лицензия серии АВ №584022 от 29.04.2011
Страхование воздушного транспорта. Лицензия серии АВ №584009 от 29.04.2011
Страхование сельскохозяйственной продукции. Лицензия б/н от 21.09.2015
Лицензии по обязательному страхованию
Виды обязательного страхования:
Личное страхование от несчастных случаев на транспорте. Лицензия серии АВ №584007 от 29.04.2011
Страхование гражданской ответственности субъектов хозяйственной деятельности за вред, который может быть нанесен
пожарами и авариями на объектах повышенной опасности, включая пожаро- и взрывоопасные объекты. Лицензия серии
АВ №584013 от 29.04.2011
Авиационное страхование гражданской авиации. Лицензия серии АВ №584014 от 29.04.2011
Страхование животных на случай гибели, уничтожения, вынужденного забоя, от болезней, стихийных бедствий и
несчастных случаев в случаях и согласно перечню животных, установленными Кабинетом Министров Украины. Лицензия
серии АВ № 584011 от 29.04.2011
Страхование ответственности субъектов перевозки опасных грузов на случай наступления негативных последствий при
перевозке опасных грузов. Лицензия серии АВ №584016 от 29.04.2011
РА «Стандарт-Рейтинг» (Украина)
Отчет о рейтинговом исследовании
3
10/12/2015
Страхование гражданской ответственности граждан Украины, которые имеют в собственности или другом законном
владении оружие, за вред, который может быть причинен третьему лицу или имуществу вследствие владения, хранения
или использования этого оружия. Лицензия серии АВ №584021 от 29.04.2011
Личное страхование работников ведомственной (кроме тех, которые работают в учреждениях и организациях, которые
финансируются из Государственного бюджета Украины) и сельской пожарной охраны и членов добровольных пожарных
дружин (команд). Лицензия серии АВ №584010 от 29.04.2011
(А) Общая характеристика страховщика
Страховое общество "Стройполис" имеет общий стаж работы на украинском рынке
более 17 лет. Компания успешно пережила кризисы 1998-99, 2008-09 и 2014-15 гг.
Высокая квалификация сотрудников и знание украинского рынка классического
страхования
обеспечивают
Компании
устойчивость
в
любых
сложных
макроэкономических условиях.
СО "Стройполис" принимает активное участие в развитии бизнес-среды в Украине.
Компания является членом следующих профессиональных и отраслевых объединений:
- Украинского сельскохозяйственного страхового пула;
Также представители Компании входят в состав одной из крупнейших ассоциаций
страховщиков - Ассоциации "Страховой бизнес".
За 9 месяцев 2015 года СО «Стройполис» собрала 44.445 млн. грн. валовых премий,
что на 32.25% ниже объема премий, собранных за тот же период 2014 года. Сокращение
объемов валового бизнеса объясняется ухудшением условий работы на страховом рынке
Украины.
Таблица 1
Ключевые показатели работы СО "Стройполис", тыс. грн., %
#
Показатели
1
2
3
4
5
Брутто премии, всего
Страховые выплаты и компенсации
Соотношение между выплатами и брутто-премиями
Собственный капитал
Обязательства
Коэффициент покрытия обязательств собственным
капиталом
6
44444.6
2275.1
5.12%
254556
9038
65602.2
1021.9
1.56%
351427
11767
-21157.6
1253.2
3.56 п.п.
-96871
-2729
Темп
прироста
,%
-32.25%
122.63%
-27.57%
-23.19%
2816.51%
2986.55%
-170.04 п.п.
-
9 месяцев
2015 года
9 месяцев
2014 года
Изменение
Компания за 9 месяцев 2015 года произвела выплаты по наступившим страховым
случаям на сумму 2.275 млн. грн., что более чем в 2 раза превышает объем выплат за тот
же период 2014 года. Несмотря на это, уровень выплат вырос всего на 3.56 п.п. до 5.12%.
Заметный рост объема и уровня выплат не должен отразиться на финансовой
устойчивости страховщика. У Компании есть запас по отношению к среднерыночному
уровню выплат примерно в 30-35 п.п.
Собственный капитал в период с 01.10.2014г. по 01.10.2015г. снизился на 27.57%:
с 351.427 млн. грн. до 254.556 млн. грн. Обязательства также уменьшились: с 11.767 млн.
грн. до 9.038 млн. грн., или на 23.19%. В результате, по состоянию на начало четвертого
квартала 2015 года Компания обладала избыточным запасом капитала, а коэффициент
покрытия обязательств собственным капиталом составлял 2816,51%.
Таким образом, Страховое общество "Стройполис", имея значительный опыт работы
на украинском рынке и доказав на практике свой высокий уровень сопротивляемости
кризисным явлениям, на протяжении более 17 лет успешно оказывает услуги в сегменте
общих видов страхования.
РА «Стандарт-Рейтинг» (Украина)
Отчет о рейтинговом исследовании
4
10/12/2015
(В) Деловая активность и конкуренция
Показатели
деловой
активности
по
итогам
9
месяцев
2015
года
продемонстрировали нисходящую динамику:
 Брутто-премии сократились с 65.602 млн. грн. до 44.445 млн. грн., или на
32.25%;
 Чистые премии снизились на 70.69% до 15.266 млн. грн.;
 Заработанные страховые премии уменьшились на 71.03% до 19.968 млн. грн.
В то же время, выросли поступления от физических лиц: с 1.243 млн. грн. до 1.549
млн. грн. Однако большая часть валового бизнеса Компании приходилась на юридические
лица.
Страховые платежи, отправленные перестраховочным компаниям за первые три
квартала 2015 года, составили 29.179 млн. грн., что на 116% больше аналогичного
показателя
2014 года.
В результате,
вырос
коэффициент
зависимости
от
перестраховщиков: с 20.59% до 65.65%, или на 45.06 п.п.
Таблица 2
Показатели деловой активности СО "Стройполис", тыс. грн., %
#
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
Показатели
Брутто-премии, всего, в т.ч.
от страхователей физлиц
от перестраховщиков
Доля физлиц в брутто-премиях
Доля перестраховщиков в брутто-премиях
Страховые платежи, отправленные
перестраховщикам
Коэффициент зависимости от перестраховщиков
Чистые премии
Заработанные страховые премии
Финрезультат от операционной деятельности
Рентабельность продаж
Аквизационные затраты
Соотношение между аквизационными затратами и
брутто-премиями
9 месяцев
2015 года
-21157.6
306.6
-10249.8
1.59 п.п.
-5.88 п.п.
Темп
прироста,
%
-32.25%
24.67%
-43.30%
-
13508.7
15669.8
116.00%
20.59%
52093.50
68938.9
66639
101.58%
0
45.06 п.п.
-36827.40
-48970.6
-195651
-391.86 п.п.
-
-70.69%
-71.03%
-
0.00%
20.10 п.п.
-
9 месяцев
2014 года
44444.6
1549.4
13421.8
3.49%
30.20%
65602.2
1242.8
23671.6
1.89%
36.08%
29178.5
65.65%
15266.10
19968.3
-129012
-290.28%
8933.8
20.10%
Изменение
Аквизационные затраты за первые три квартала 2015 года составили 8.934 млн.
грн. При этом, по итогам 9 месяцев 2014 года данный показатель имел нулевое значение.
Уровень соотношения аквизационных затрат к брутто-премиям по итогам 9 месяцев 2015
года составил 20.10%. По мнению Агентства, Компания не злоупотребляет услугами
посредников и не имеет критической зависимости от каналов продаж, которые находятся
вне ее контроля.
В то же время заметное снижение объемов бизнеса страховщика можно связать со
снижением уровня деловой активности в Украине и избирательным подходом
менеджмента Компании к отдельным "хронически убыточным" на украинском рынке
видам страхования.
(С) Диверсификация бизнеса
По итогам 9 месяцев 2015 года самыми крупными видами страхования для
страхового общества «Стройполис» являлись:
 Страхование имущества – 23.86% премий;
 Страхование наземного транспорта (кроме железнодорожного) – 16.75%
премий;
 Страхование от рисков огня и стихийных бедствий – 16.31% премий.
Таким образом, в портфеле страховой компании «Стройполис» преобладают виды
добровольного страхования. Структура портфеля по итогам 9 месяцев 2014 года имела
другой вид. Наибольшую долю занимало страхование грузов и багажа (грузобагажа) –
34.16%, доля которого по итогам 9 месяцев 2015 года уменьшилась до 14.71%.
РА «Стандарт-Рейтинг» (Украина)
Отчет о рейтинговом исследовании
5
10/12/2015
В целом, диверсификацию страхового портфеля Компании Агентство оценивает на
хорошем уровне: на самый крупный вид страхования приходится менее 25% объемов
валового бизнеса (табл. 3).
Таблица 3
ТОП-10 самых крупных видов страхования СО "Стройполис", тыс. грн., %
#
Показатели
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
Страхование имущества
Страхование наземного
транспорта (кроме
железнодорожного)
Страхование от рисков огня и
стихийных бедствий
Страхование ответственности
перед третьими лицами
Страхование грузов и багажа
(грузобагажа)
Страхование финансовых
рисков
Страхование от несчастных
случаев
Страхование медицинских
расходов
Страхование выданных
гарантий (поручительств) и
принятых гарантий
Страхование ответственности
субъектов перевозки опасных
грузов на случай наступления
негативных последствий при
перевозке опасных грузов
Прочие виды страхования
Всего:
Изменение
структуры
, п.п.
Темп
прироста,
%
2.99 п.п.
-22.55%
14.79%
1.96 п.п.
-23.25%
9722.8
14.82%
1.49 п.п.
-25.45%
16.27%
4246.2
6.47%
9.80 п.п.
70.31%
6538.9
14.71%
22407.8
34.16%
-19.44 п.п.
-70.82%
3646.6
8.20%
4704.7
7.17%
1.03 п.п.
-22.49%
860.9
1.94%
591.8
0.90%
1.03 п.п.
45.47%
798.9
1.80%
815
1.24%
0.56 п.п.
-1.98%
65.2
0.15%
0
0.00%
0.15 п.п.
-
31
0.07%
11.1
0.02%
0.05 п.п.
179.28%
-24.9
44444.6
-0.06%
100.00%
-287.8
65602.2
-0.44%
100.00%
0.38 п.п.
0.00 п.п.
-91.35%
-32.25%
9 месяцев 2015 года
9 месяцев 2014 года
тыс. грн.
10602.3
%
23.86%
тыс. грн.
13689.6
%
20.87%
7445.2
16.75%
9701
7248.8
16.31%
7231.7
Поскольку большая часть валового бизнеса СО «Стройполис» поступает от
юридических лиц, Агентство проанализировало уровень клиентской диверсификации
валового бизнеса. По итогам 9 месяцев существенной зависимости от отдельных компаний
или бизнес-групп не выявлено.
(D) Качество активов
За 9 месяцев 2015 года доходные активы страховщика сократились на 49.53%. По
состоянию на 30.09.2015 денежные средства и их эквиваленты составляли 1.47%
доходных активов, инструменты рынка капитала 56.12%, другие долгосрочные
финансовые инвестиции 42.41%. Для целей расчетов в качестве подпроцентных
ликвидных активов Агентство принимает только объем, средств которые учтены
Компанией как "денежные средства и их эквиваленты". В то же время часть средств,
которые учитываются как другие финансовые инвестиции, можно идентифицировать как
подпроцентные активы с ограниченной ликвидностью.
Таблица 4
Структура доходных активов СО "Стройполис", тыс. грн., %
#
1
2
3
4
Показатели
30.09.2015
тыс. грн.
%
31.12.2014
тыс. грн.
%
Изменение
структуры,
п.п.
Темп
прироста,
%
Денежные средства и их
эквиваленты
Долгосрочные финансовые
инвестиции в капитал
предприятий
Другие финансовые
инвестиции
3661
1.47%
7268
1.92%
-0.46 п.п.
-49.63%
139948
56.12%
139948
37.05%
19.07 п.п.
0.00%
105757
42.41%
230478
61.02%
-18.61 п.п.
-54.11%
Итого:
249366
100.00%
377694
100.00%
-
-33.98%
РА «Стандарт-Рейтинг» (Украина)
Отчет о рейтинговом исследовании
6
10/12/2015
Учитывая специализацию Компании на страховании крупных рисков и активную
работу страховщика с юрлицами, а также зависимость от перестраховочного покрытия,
уровень качества активов СО «Стройполис» можно считать хорошим и адекватным
годовому объему выплат.
(E) Качество перестраховочного обеспечения
СО «Стройполис» имеет собственную методологию отбора партнеров по
перестрахованию. Значительный опыт работы страховщика в Украине сделал такие
подходы максимально приближенными к рыночным реалиям. Анализируя состав
перестраховщиков,
которые
обеспечивали
СО
«Стройполис»
перестраховочным
покрытием, следует отметить, что часть таких компаний имели рейтинг финансовой
устойчивости перестраховщика на уровне от uaA и выше. Однако часть перестраховочной
защиты была представлена компаниями без рейтинга, что осложняет точную оценку
качества перестраховочной защиты СО «Стройполис» и сдерживает рейтинги Компании
на уровне uaA.
(F) Адекватность формирования резервов
Резервы. СО «Стройполис» в 2015, как и в 2014 годах сформировала резервы двух
видов: резервы под незаработанные премии и резерв заявленных, но не выплаченных
убытков. По состоянию на 30.09.2015 большая часть резервов (93.49%) приходилась на
резервы незаработанных премий (табл. 5).
Таблица 5
Структура резервов СО "Стройполис", тыс. грн., п.п., %
#
Показатели
1
Резервы под незаработанные премии
Резерв заявленных, но не
выплаченных убытков
Технические резервы всего:
2
3
Изменение
структуры,
п.п.
Темп
прирос
та, %
9 месяцев 2015 года
9 месяцев 2014 года
тыс. грн.
6714.2
%
93.49%
тыс. грн.
7331
%
96.18%
-2.69 п.п.
-8.41%
467.8
6.51%
291
3.82%
2.69 п.п.
60.76%
7182.0
100.00%
7622
100.00%
-
-5.77%
Выплаты. За 9 месяцев 2015 года уровень выплат СО «Стройполис» составлял
5.12%, что на 3.56 п.п. больше чем за аналогичный период 2014 года. Рост объема и
уровня выплат не может сказаться на финансовом состоянии страховщика, поскольку
уровень выплат СО «Стройполис» меньше на 30-35 п.п. своего среднерыночного аналога.
Таблица 6
Выплаты и покрытие выплат подпроцентными активами
СО "Стройполис", тыс. грн., п.п., %
#
Показатели
1
2
3
4
5
Страховые выплаты и компенсации
Брутто премии, всего
Соотношение между выплатами и бруттопремиями
Подпроцентные активы всего
Покрытие подпроцентными активами выплат
9 месяцев
2015 года
30.09.2015
2275.1
44444.6
9 месяцев
2014 года
30.09.2014
1021.9
65602.2
1253.2
-21157.6
Темп
прироста
премий, %
122.63%
-32.25%
5.12%
1.56%
3.56 п.п.
-
3661
160.92%
5601
548.10%
-1940
-387.18 п.п.
-34.64%
-
Изменение
Также следует учитывать, что по состоянию на 30.09.2015 соотношение между
ликвидными активами и объемом выплат за 9 месяцев 2015 года составляло 160.92%, т.е.
накопленные ликвидные подпроцентные активы были в 1.6 раза больше чем объем выплат
за 9 месяцев 2015 года. В 2014 году этот запас был более консервативным, однако и по
итогам 9 месяцев 2015 года он все еще остается очень высоким. По мнению Агентства, СО
РА «Стандарт-Рейтинг» (Украина)
Отчет о рейтинговом исследовании
7
10/12/2015
«Стройполис» обладает достаточным запасом ликвидных подпроцентных активов, которые
могу быть использованы для осуществления выплат.
(G) Капитал и запас платежеспособности
Уставный капитал страховщика по состоянию на 30.09.2015г. составил 65.31 млн.
грн. При этом, в структуре капитала Компании наблюдалась ситуация, когда
дополнительный капитал составил 78.57% (200 млн. грн.) от собственного капитала, а
нераспределенный убыток составил 25.23% или 64.212 млн. грн. (табл.7 ).
Таблица 7
Структура собственного капитала СО "Стройполис", тыс. грн., п.п., %
#
1
2
3
4
5
6
7
8
Показатели
Уставный капитал
Капитал в дооценках
Дополнительный капитал
Резервный капитал
Нераспределенная прибыль
Неоплаченный капитал
Прочие резервы
Собственный капитал всего:
9 месяцев 2015 года
9 месяцев 2014 года
тыс. грн
65310
5272
200000
48186
-64212
0
0
254556
тыс. грн
65310
1367
0
48186
236564
0
0
351427
%
25.66%
2.07%
78.57%
18.93%
-25.23%
0.00%
0.00%
100.00%
%
18.58%
0.39%
0.00%
13.71%
67.32%
0.00%
0.00%
100.00%
Изменение
структуры,
п.п.
7.07
1.68
78.57
5.22
-92.54
0.00
0.00
0.00
п.п.
п.п.
п.п.
п.п.
п.п.
п.п.
п.п.
п.п.
Темп
прироста,
%
0.00%
285.66%
0.00%
-127.14%
-27.57%
По состоянию на 30.09.2015г. СО «Стройполис» собственным капиталом покрывала
в полной мере свои валовые обязательства. Так, коэффициент покрытия собственным
капиталом страховщика его обязательств на 30.09.2015 составил 2816.51%, что
соответствует избыточному уровню и в десятки раз превышает среднерыночный
показатель. По мнению Агентства, на 30.09.2015 СО «Стройполис» сформировало очень
большой запас собственного капитала. Такую политику Агентство характеризует как
сверхконсервативную.
(H) Поддержка акционеров
Изучение структуры акционеров СО «Стройполис» показало, что на момент
публикации отчета о рейтинговом исследовании в состояв акционеров Компании входили
12 физических лиц, 12 из которых имели место жительство в Украине. 7.013% акций
Компании принадлежали непосредственно председателю Правления СО «Стройполис»
Войтко Александру Васильевичу. Данный пакет акций не является контролирующим или
блокирующим, что снижает риски инсайдерского контроля над Компанией.
Поскольку остальные физические лица - акционеры СО «Стройполис» не
принадлежали к классу лиц, финансовое состояние которых можно идентифицировать,
Агентство считает поддержку от акционеров СО «Стройполис» неопределенной. Однако
обращает внимание на тот факт, что в прошлом акционеры Компании при необходимости
обеспечивали рост уставного капитала страховщика.
(I) Иные факторы, влияющие на оценку
Изучение материалов Единого государственного реестра судебных решений
показало наличие в 2015 году трех судебных решений, в которых фигурировала СО
«Стройполис». Однако все эти судебные решения не несли в себе никакой финансовой
нагрузки на Компанию и в основном касались предоставления информации по
контрагентам страховщика.
Для того чтобы убедиться в отсутствии претензий со стороны налоговых органов,
Агентство изучило содержание общедоступной базы данных Государственной фискальной
службы Украины: по состоянию на 07.12.2015 Компания была зарегистрирована в
органах ГФСУ как плательщик налогов и налоговых долгов перед ГФСУ не имела.
РА «Стандарт-Рейтинг» (Украина)
Отчет о рейтинговом исследовании
8
10/12/2015
2. Обобщение компонентов оценки
Обобщив все компоненты оценки, Агентство приняло решение присвоить Частному
акционерному обществу "Страховое общество "Стройполис" рейтинг финансовой
устойчивости страховщика / кредитный рейтинг на уровне uaA. Страховщик с рейтингом
uaA характеризуется высокой финансовой устойчивостью по сравнению с другими
украинскими страховщиками. Уровень устойчивости чувствителен к влиянию
неблагоприятных коммерческих, финансовых и экономических условий. Принимая такое
решение, Агентство опиралось на следующие выводы:
Страховое общество "Стройполис" имеет значительный опыт работы на украинском
рынке и на практике доказало свой высокий уровень сопротивляемости кризисным
явлениям. Компания успешно пережила кризисы 1998-99, 2008-09 и 2014-15 гг.
Показатели
деловой
активности
по
итогам
9
месяцев
2015
года
продемонстрировали нисходящую динамику: брутто-премии сократились с 65.602 млн.
грн. до 44.445 млн. грн., или на 32.25%. Заметное снижение объемов бизнеса
страховщика Агентство связывает со снижением уровня деловой активности в Украине и
с избирательным подходом менеджмента Компании к отдельным "хронически убыточным"
на украинском рынке видам страхования.
В целом, диверсификацию страхового портфеля Компании Агентство оценивает на
хорошем уровне: на самый крупный вид страхования приходится менее 25% объемов
валового бизнеса. Поскольку большая часть валового бизнеса СО «Стройполис» поступает
от юридических лиц, Агентство проанализировало уровень клиентской диверсификации
валового бизнеса. По итогам 9 месяцев существенной зависимости от отдельных компаний
или бизнес-групп не выявлено.
Учитывая специализацию Компании на страховании крупных рисков и активную
работу страховщика с юрлицами, а также зависимость от перестраховочного покрытия,
уровень качества активов СО «Стройполис» можно считать хорошим и адекватным
годовому объему выплат. На 30.09.2015 подпроцентные ликвидные активы страховщика
покрывали его объем выплат за 9 месяцев 2015 года на 160%, т.е. накопленные
ликвидные подпроцентные активы были в 1.6 раза больше чем объем выплат за 9 месяцев
2015 года.
По состоянию на 30.09.2015г. СО «Стройполис» собственным капиталом в полной
мере покрывала свои валовые обязательства. Так, коэффициент покрытия собственным
капиталом страховщика его обязательств на 30.09.2015 составил 2816.51%, что
соответствует избыточному уровню и в десятки раз превышает среднерыночный
показатель. По мнению Агентства, на 30.09.2015 СО «Стройполис» сформировало очень
большой запас собственного капитала. Такую политику Агентство характеризует как
сверхконсервативную.
Поскольку физические лица - акционеры СО «Стройполис» не принадлежали к
классу лиц, финансовое состояние которых можно идентифицировать, Агентство считает
поддержку от акционеров СО «Стройполис» неопределенной. Однако обращает внимание
на тот факт, что в прошлом акционеры Компании при необходимости обеспечивали рост
уставного капитала страховщика.
РА «Стандарт-Рейтинг» (Украина)
Отчет о рейтинговом исследовании
9
10/12/2015
Рейтинговая шкала для оценки рейтинга финансовой
устойчивости страховщиков
Национальная рейтинговая шкала, адаптированная
РА «Стандарт-Рейтинг» (Украина) для оценки финансовой устойчивости
страховых компаний
Рейтинговая
оценка
uaAAA
uaAA
uaA
uaВВВ
uaBB
uaB
uaССС
uaСС
uaС
uaD
Содержание оценки финансовой устойчивости страховщика по национальной шкале
Страховщик с рейтингом uaAAA характеризуется исключительно высокой финансовой устойчивостью
по сравнению с другими украинскими страховщиками.
Страховщик с рейтингом uaAA характеризуется очень высокой финансовой устойчивостью по
сравнению с другими украинскими страховщиками.
Страховщик с рейтингом uaA характеризуется высокой финансовой устойчивостью по сравнению с
другими украинскими страховщиками. Уровень устойчивости чувствителен к влиянию
неблагоприятных коммерческих, финансовых и экономических условий.
Страховщик с рейтингом uaBBB характеризуется достаточной финансовой устойчивостью по
сравнению с другими украинскими страховщиками. Уровень устойчивости зависит от влияния
неблагоприятных коммерческих, финансовых и экономических условий.
Страховщик с рейтингом uaBB характеризуется кредитоспособностью ниже достаточной по сравнению
с другими украинскими страховщиками. Высокая зависимость уровня устойчивости от влияния
неблагоприятных коммерческих, финансовых и экономических условий.
Страховщик с рейтингом uaB характеризуется низкой финансовой устойчивостью по сравнению с
другими украинскими страховщиками. Очень высокая зависимость уровня устойчивости от влияния
неблагоприятных коммерческих, финансовых и экономических условий.
Страховщик с рейтингом uaCCC характеризуется очень низкой финансовой устойчивостью по
сравнению с другими украинскими страховщиками. Существует потенциальная вероятность
прекращения работы страховщика, или временного прерывания бизнес-процессом с последующим
неисполнением обязательств перед страхователями.
Страховщик с рейтингом uaCC характеризуется высокой вероятностью прекращения деятельности с
последующим неисполнением обязательств перед страхователями.
Страховщик ожидает приостановление деятельности и неисполнение обязательств перед
страхователями.
Страховщик прекратил деятельность, и начал процедуру ликвидации
«–» или «+» — это промежуточные категории рейтинга относительно основных
категорий.
Шкала для оценки рейтинга финансовой устойчивости страховщика
адаптирована РА «Стандарт-Рейтинг» (Украина) на основании национальной
шкалы, которая утверждена постановлением Кабинета Министров Украины от 26
апреля 2007 года № 665 «Об утверждении национальной рейтинговой шкалы».
Информация для страхователей:
Рейтинг финансовой устойчивости страховщика не указывает на скорость и вероятность
своевременной выплаты. Рейтинговая оценка финансовой устойчивости страховщика является мнением
аналитиков Агентства о вероятности приостановления бизнес-процессов в компании с последующей
невозможностью исполнить обязательства перед страхователями. В страховых компаниях, которые не
имеют существенных долговых обязательств перед банками и не осуществляли облигационных займов,
рейтинг финансовой устойчивости совпадает с кредитным рейтингом.
РА «Стандарт-Рейтинг» (Украина)
Отчет о рейтинговом исследовании