ознакомиться с авторефератом - Санкт
реклама
На правах рукописи Десятниченко Олеся Юрьевна Управление процессом организации инвестирования инноваций Специальность: 08.00.05 Экономика и управление народным хозяйством (управление инновациями) Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук Санкт-Петербург 2013 2 Работа выполнена в Санкт-Петербургском университете управления и экономики. Научный руководитель: доктор экономических наук, профессор Голубецкая Наталья Петровна Официальные оппоненты: Бабкин Александр Васильевич, доктор экономических наук, профессор, директор Департамента научных исследований, Санкт-Петербургский государственный политехнический университет Колесников Николай Евменович, доктор экономических наук, ведущий научный сотрудник, Институт проблем региональной экономики Российской академии наук Ведущая организация: ФГБОУ ВПО «Санкт-Петербургский государственный экономический университет» Защита состоится «___» ______________ 2013 г. в ____ часов на заседании диссертационного совета Д521.009.01 при Санкт-Петербургском университете управления и экономики по адресу 190103 г. Санкт-Петербург, Лермонтовский пр. д.44. С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Санкт-Петербургского университета управления и экономики, с авторефератом - на официальном сайте ВАК Министерства образования и науки Российской Федерации http://vak.ed.gov.ru/ и на сайте Университета http://spbume.ru/ Автореферат разослан «_____» ________________ 2013 г. Ученый секретарь диссертационного совета, доктор экономических наук, профессор Наталья Петровна Голубецкая 3 I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ Актуальность темы исследования. Качественные преобразования экономики многих российских регионов невозможны без реализации принципов инновационной направленности в стратегии и тактике развития хозяйственной деятельности. Актуальность решения проблемы недостаточной ориентированности региональных экономических систем на реализацию инновационных стратегий развития определяет необходимость исследования способов и механизмов управления инвестиционным процессом, позволяющих на практике обеспечить повышение роли инноваций в развитии региональных экономических систем. Необходимость перехода к инновационному типу экономического развития закреплена во многих программных документах Правительства РФ, в стратегии социально-экономического развития России на период до 2020 и 2030 гг. Инновационная деятельность должна стать стержнем интенсификации народного хозяйства, что должно отразиться на проводимой регионами инновационной политике. Достижение стратегических целей развития государства требует преимущественного использования для обеспечения экономического роста научных достижений, что, в свою очередь, требует непрерывного и целенаправленного движения по пути инновационной модернизации региональных экономических, хозяйственных и организационных систем. Именно такое движение обеспечит интенсификацию процесса расширенного воспроизводства, увеличивая возможности удовлетворения растущих потребностей, как конечных потребителей, так и самих хозяйствующих субъектов. Необходимость формирования политики инновационного развития, как действенного механизма, как важнейшего фактора интенсификации экономического роста сегодня представляется вполне осознанной не только на национальном, но и на региональном уровне. В связи с этим значительное внимание стало уделяться совершенствованию правового механизма стимулирования инновационной и инвестиционной активности, формированию и реализации региональных стратегий, в увязке с федеральными концепциями инновационного развития, с учетом заложенных в них приоритетов. Наибольшего успеха при этом добились те регионы и хозяйствующие субъекты, которые пришли к пониманию необходимости непрерывности процесса поиска и инвестирования инноваций. Однако, бесконечность процесса поиска и инвестирования инноваций (ввиду их быстрого превращения в ординарные процессы и технологии) требует непрерывного проведения теоретико-практических, научнопрактических исследований возможностей оптимизации и совершенствования методического и организационного механизма обеспечения реализации данного процесса, что и обуславливает высокую актуальность темы исследования. К факторам, определяющим актуальность темы исследования, следует отнести: 1) возрастающую роль инноваций для обеспечения развития региональных экономических систем и сглаживания диспропорций 4 территориального развития региональной социальной и производственной инфраструктуры; 2) необходимость осуществления преобразований в организации и функционировании инновационной среды в связи с ориентацией на построение инфраструктуры постиндустриальной экономики; 3) необходимость рассмотрения инвестиционного процесса как важнейшего фактора инновационного развития территориальных народнохозяйственных комплексов. Все вышесказанное определило выбор темы диссертационного исследования и ее актуальность. Степень разработанности проблемы. Заметный вклад в исследование проблем инвестиций внесли современные отечественные ученые: С.И. Абрамов, И.А. Баев, И.А.Бланк, С.В. Валдайцев, П.Л. Виленский, АЛ. Быстряков, Е.В.Герасимова. В.Ж. Дубровский, В.В. Ковалев. Е.Н. Коркунова, В.Н.Лившиц, И.В. Липсиц, Н.И. Лыгина, A.M. Марголин, О.А. Романова, А.И. Татаркин, Л.Ф. Шайбакова и ряд других исследователей. Общие методологические аспекты современных подходов к управлению инвестициями рассмотрены в трудах Р. Брейли, А. Дамодарана, Т. Коллера, Т. Коупленда, С. Майерса, Г. Марковича, А. Маршалла, М.Миллера, Ф. Модильяни, Дж. Муррина, Ш. Пратта, Д. Росса, Г. Стюарт, М. Скотта, Дж. Фишмена, К. Уолша, иных исследователей. Разработке теории инноваций посвящены публикации таких зарубежных авторов, как Ю.Вебер, Х.Гельдель, М. Догсон, П. Дойль, Е.Мичел, М. Портер, Б. Твисс, К. Хилл, У. Шиффер, Й. Шумпетер, Ф. Янсен и другие. Среди отечественных исследователей следует выделить работы В.Р. Атояна, И.В. Афонина, А.И. Богданова, А.П. Градова, Г.Я. Гольдштейна, С.В. Ермасова, Г.И. Жица, Н.В. Казаковой, А.А. Коваля, Ю.В. Перевалова, А.Н. Плотникова, Р.А. Фатхутдинова и других авторов. Объектом диссертационного исследования являются процессы формирования и организации инвестирования эффективного функционирования инновационной сферы народного хозяйства. Предметом исследования выступают управленческие отношения, возникающие в процессе формирования и развития инновационной и инвестиционной деятельности в региональных экономических системах, образующихся в результате функционирования инновационно-активных хозяйствующих субъектов. Цель исследования состоит в научной разработке и обосновании методических и организационных рекомендаций по совершенствованию процесса управления инвестированием инновационных деятельности хозяйствующих субъектов в территориальных экономических системах. Для достижения поставленной цели в работе решаются следующие задачи: рассмотреть влияние инвестиций на инновационное развитие территориальных экономических систем; 5 выявить факторы, определяющие инвестиционный потенциал отрасли региональной экономической системы, обосновав их место и роль в системе государственного управления инвестиционными процессами; исследовать роль национальной и региональной инновационной среды в процессах модернизации экономической системы региона; выявить взаимосвязь моделей и фаз управления распределением инвестиций в рамках реализации приоритетных направлений развития региональных экономических систем; определить условия и факторы, определяющие инвестиционный потенциал территориального народнохозяйственного комплекса; обосновать роль инновационной стратегии в системе регионального управления, ориентированного на обеспечение устойчивого экономического роста, социально-экономическую стабильность и значительное улучшение качества жизни населения; разработать концептуальную модель процесса принятия инвестиционных решений при организации финансирования проектов инновационного развития; предложить методические рекомендации по созданию системы поддержки инвестиционных решений при финансировании инноваций; разработать методическое обеспечение процедуры ценообразования инноваций и выбора модели цены. Теоретическую основу диссертационного исследования составляют научные разработки отечественных и зарубежных исследователей в области теории и практики управления инновациями, формирования инновационной экономики и политики, инновационного менеджмента, материалы и результаты исследований проблем финансирования инновационных проектов и создания условий для усиления инновационной активности. Методология исследования основана на системном подходе, использовании методов логического, структурного, функционального, сравнительного, экономического, инвестиционного анализа. Логика диссертационной работы основывается на общенаучных принципах и методах познания социально-экономических процессов в историческом развитии; применении методов общения, классификации, моделирования. В процессе исследования использовались статистические данные, нормативно-правовые акты, регулирующие и регламентирующие инвестиционные и инновационные процессы в РФ, аналитические материалы научно-практических конференций и форумов. Цель и задачи проводимого исследования определили логику его структуры и последовательности изложения. Структура диссертации включает введение, три главы, список использованной литературы и приложения. Во введении обосновывается выбор и актуальность темы исследования, определяются объект, предмет, цель, задачи, научная новизна диссертационного исследования, а также теоретические и методологические 6 основы, информационная база и практическая значимость проводимого исследования. В первой главе «Теоретические основы управления процессами организации инвестирования инноваций» рассматривается сущность инвестиций, анализируется значение инвестиций как важнейшего фактора модернизации региональных экономических систем на основе активизации инновационной активности хозяйствующих субъектов, что позволяет логически обосновано перейти к исследованию инновационной деятельности и инвестиционного процесса. Подробно рассмотрены сущность, роль и значение таких категорий как «инвестиционный потенциал», «национальная инновационная система», «инновационная среда региона», показана и проанализирована их взаимосвязь, что следует рассматривать как систему теоретических положений, использование которых позволяет организовать эффективное управление процессами инновационного инвестирования в объекты территориального народнохозяйственного комплекса. Во второй главе «Теоретико-методические аспекты организации управления процессом инвестирования инноваций» исследуются механизмы управления инвестиционным процессом, классифицируются методы управленческого воздействия на инвестиционный процесс, факторы, определяющие инвестиционный потенциал территориального народнохозяйственного комплекса, виды эффективности инвестиционного процесса. Структурирован и проанализирован процесс управления инвестиционным потенциалом в рамках системного подхода к осуществлению государственного управления хозяйственным комплексом региона. Обоснована и проанализирована роль стратегического подхода к формированию региональной инновационной инвестиционной политики, предложена методика оценки инвестиционного потенциала, основанная на учете инвестиционных рисков и инвестиционных барьеров. В третьей главе «Методические и организационные аспекты управления инвестированием инновационных проектов» разработана поддающаяся автоматизации модель принятия инвестиционных решений при финансировании инноваций, основывающаяся на частных моделях выбора стратегических перспектив развития. В рамках модели предполагается использование различных методов инвестиционного анализа, преимущества и недостатки каждого из которых также структурированы и проанализированы автором. Разработано методологическое обеспечение процесса принятия конкретных инвестиционных решений с учетом микро- и макроэкономических факторов, увязанное с существующими методами инвестиционного анализа и методиками ценообразования на инновации. Также разработан и обоснован комплекс мероприятий организационного характера, предлагаемых к реализации в рамках повышения эффективности управления инвестированием инновационных проектов. В заключении представлены результаты исследования, делаются обобщающие выводы, отражающие научные результаты, выносимые на защиту. 7 Диссертационная работа по объекту и предмету исследования соответствует пунктам 2.18. «Разработка стратегии и концептуальных положений перспективной инновационной и инвестиционной политики экономических систем с учетом накопленного научного мирового опыта»; 2.23. «Теория, методология и методы оценки эффективности инновационноинвестиционных проектов и программ» паспорта специальности 08.00.05 – Экономика и управление народным хозяйством (управление инновациями). II. ОСНОВНЫЕ ИДЕИ И ВЫВОДЫ ДИССЕРТАЦИИ 1. Важнейшим стратегическим фактором инвестиционного развития региональной экономической системы является непрерывное совершенствование управления инвестиционным процессом путем воздействия на элементы институциональной среды. Инвестиционная деятельность представляет собой сложную структуру, кругооборот и оборот инвестиций, осуществляемый в рамках предприятий, региональных экономических систем, а также в масштабе всего народного хозяйства, и направленный на получение прибыли (дохода) и достижение положительного экономического и социального эффекта. Инвестирование или инвестиционный процесс - есть процесс производства и накопления средств производства и финансов для обеспечения движения, воспроизводства капитала. Инвестиционная сфера охватывает всю совокупность видов экономической деятельности, в которых происходит накопление средств производства и финансовых ресурсов, обеспечивающих воспроизводство капитала. Анализ теоретических предпосылок и основных условий инвестиционного процесса позволил сформировать его блок-схему (см. рис.1). Совместное влияние факторов на составные элементы инвестиционного процесса в регионе представлено на рис. 2. В условиях существования различных трактовок категории «инвестиционный потенциал», автор в рамках проводимого исследования считает важным уточнить, что под этим понятием он понимает совокупность инвестиционных ресурсов, а также условий и возможностей для их эффективного вложения в отрасль экономики региона. Такой подход к определению инвестиционного потенциала в большей степени соответствует целям стратегического управления отраслями экономики, их развития, так как отражает не только совокупные способности экономических субъектов к вложению инвестиционных ресурсов на определенной территории, но и возможности отраслей экономики данного региона по освоению инвестиционных ресурсов. Отрасль экономики, не обладающая инвестиционным потенциалом, не получает развития. И наоборот, отрасль или региональная экономическая система в целом, располагающие возможностями для вложения инвестиционного капитала, реализуют способности собственных экономических субъектов к инвестированию, т. е. используют их инвестиционный потенциал и привлекают внешние по отношению к ним инвестиционные ресурсы, что способствует их активному развитию. 8 Экономические ресурсы Имущественные и интеллектуальные ценности Ценные бумаги; целевые банковские вклады Земельные участки и основные фонды ТМЦ Нематериальные активы Предмет вложений Получение прибыли Обеспечение сохранения и приращения капитала Рост мощностей и интенсификация производства Прибыльное размещение капитала Обобщающий признак целей и задач Формирование накоплений Инвестиционный процесс Источники инвестиций Правовое регулирование Собственные финансовые ресурсы, амортизация Привлеченные финансовые средства инвесторов Ассигнования из государственного бюджета и внебюджетных фондов Иностранные инвестиции Конституция. Гражданский Кодекс, законодательство о налогообложении, внешнеэкономической деятельности, валютном регулировании, инвестиционной деятельности Отдельные объекты основных фондов, нематериальных активов и земельные участки ТМЦ Персонал предприятия Группы активов. объединенных в единую технологическую цепочку Создание предприятий и объединение компаний Объект вложений Получение прибыли Этапы инвестициионного процесса Формирование источников финансирования инвестиций Аккумулирование инвестиционных ресурсов Поиск прибыльных объектов инвестирования Сравнительная оценка альтернативных вариантов и выбор пути развития Рис. 1. Блок-схема организации инвестиционного процесса Инвестиционный потенциал в данном случае трансформируется из простой совокупности инвестиционных ресурсов, накопленных экономическими субъектами региона и не востребованных в текущий момент времени, в возможности вложения этих ресурсов и привлечения дополнительных инвестиционных ресурсов для вовлечения в хозяйственный оборот незадействованных производственных мощностей и социальных объектов региональной экономической системы. 9 Внутренние факторы Инвестиционная привлекательность Инвестиционный климат Кадры региона Инвестиционная политика Инвестиционная активность Инновационная деятельность Инвестиционный процесс Уровень инвестиционного проектирования Инвестиционный потенциал Внебюджетные ресурсы Бюджетные ресурсы Политика государства, законодательное регулирование и пр. Внешние факторы Рис. 2 Факторы, влияющие на инвестиционный процесс Инвестиционный потенциал формируется на основе интеграции взаимосвязанных и взаимозависимых элементов (компонентов) и может изменять свои характеристики, в соответствии с управленческими воздействиями, становясь, таким образом, дополнительным фактором, стимулирующим приток инвестиционных ресурсов. Инвестиционный потенциал экономической системы является частью инвестиционного потенциала территориально локализованной системы, который, в свою очередь, является частью инвестиционного потенциала экономики страны в целом, что делает его взаимоувязанным с макроэкономическими приоритетами, а также интегрирует в себе потенциальные возможности всех субъектов экономики в отношении их инвестиционной деятельности, что, в силу их функционирования в качестве элементов одной системы, проявляется в синергетическом эффекте от инвестиций. Автором определено, что инвестиционный потенциал отрасли региональной экономики зависит от шести важнейших факторов (рис. 3). 10 Экономическое состояние и нахождение предприятий отрасли в данный период на определенной стадии экономического и делового цикла Объем и отдача инвестиций Гарантии хозяйствующих субъектов привлечь и эффективно использовать внутренние и внешние инвестиции Доходность, платежеспособность, финансовая устойчивость предприятий отрасли в долгосрочном периоде Инвестиционный потенциал отрасли экономики Состояние и развитие внутренней и внешней инвестиционной среды Инвестиционная активность хозяйствующих субъектов рассматриваемой отрасли экономики Рис. 3. Факторы, определяющие инвестиционный потенциал отрасли экономики При управленческом воздействии на инвестиционный потенциал переплетаются стратегические цели региональных органов власти, цели корпоративной инвестиционно-инновационной политики, отраслевой инвестиционно-инновационной политики (рис. 4). Стратегия социально-экономического развития РФ Региональная инвестиционно-инновационная политика Стратегическая цель инвестиционной политики региональных органов власти. Стратегические цели корпоративной инвестиционной политики Стратегические цели отраслевой инвестиционной политики Региональные территориальноэкономические образования Региональные корпоративные структуры и кластеры Отраслевая структура региональной экономики Инвестиционноинновационный потенциал предприятий малого и среднего бизнеса Инвестиционно-инновационный потенциал крупных корпораций и производственных кластеров Отраслевой инвестиционноинновационный потенциал Инвестиционно-инновационный потенциал отрасли экономики региона Рис. 4. Инвестиционно-инновационный потенциал отрасли экономики региона в системе государственного управления 11 Роль государства в формировании и реализации инвестиционного потенциала отраслей экономики региона должна заключаться в обеспечении благоприятных возможностей и условий для осуществления инвестиционной деятельности посредством инвестиционной политики. 2. Возможности модернизации региональных экономических систем определяются уровнем развития и эффективностью национальной и территориальной инновационной системы. Модернизация экономических систем требует комплексного обновления воспроизводственного процесса, затрагивающего как производительные силы, так и производственные отношения. Именно модернизация является важнейшим условием прогрессивного движения общества, основанного на инновационном развитии хозяйственных систем различных уровней (в частности на региональном уровне). Управление уровнем развития субъектов региональной экономики должно обеспечивать эффективность инновационного процесса, выделяя технологическую и экономическую эффективность. Управление инновационным развитием региона должно обеспечить эффективное сочетание интересов корпоративных структур с приоритетными направлениями модернизационных процессов на мезо- и макроуровне экономики, должно стимулировать использование результатов научно-технической, маркетинговой, производственной деятельности. В рамках существующей модели национальной инновационной системы (НИС) предполагается следующее распределение функции по инвестированию инновационной деятельности. Частный сектор должен самостоятельно финансировать собственные исследования, создавая, таким образом, уникальные технологии, обеспечивать освоение инноваций рынком. Государство должно обеспечить производство фундаментальных знаний и стратегических технологий, создавать инфраструктуру, формировать благоприятный институциональный климат для инновационной активности частного сектора. Национальные особенности инновационной системы проявляются в значимости роли государства и частного сектора, в относительной роли крупного и мелкого бизнеса, в соотношении фундаментальных, прикладных исследований и разработок, в динамике развития отдельных сегментов в отраслевой структуре экономики. Национальную инновационную систему образуют взаимосвязанные региональные инновационные системы, каждая из которых представляет собой совокупность субъектов инновационной деятельности, организационной структуры, инновационной инфраструктуры, процессов, ресурсов и механизмов, необходимых для формирования инновационной составляющей социально-экономического развития территории. Региональная инновационная система призвана решать такие стратегические задачи как: формирование структуры производства и потребления инновационной продукции на основе участия в продуктовотехнологических цепочках разных уровней; воспроизводство инновационного потенциала территории; ресурсное обеспечение инновационной деятельности территории. 12 Модернизация региональных экономических систем должна быть основана на логике взаимовлияния ряда факторов. Она во многом задается изменяющимся комплексом потребностей общества и рынка, обуславливаемых, в свою очередь, достигнутым уровнем технологического развития мировой экономики. Результативность, качество функционирования территориального инновационного комплекса зависит как от качества, целостности институциональной системы, поддержки инновационной деятельности в данном регионе, так и от наличия комплекса внутренних корректирующих механизмов обратной связи (см. рис. 5). Институциональная система поддержки инновационной деятельности Экономические потребности общества и рынка Рыночная инновационная инфраструктура Региональная инновационная политика Эффективность функционирования региональной инновационной системы Передовой уровень развития производительных сил и производственных отношений Степень удовлетворения экономических потребностей Рис.5. Структурно-логическая схема инновационной модернизации региональной экономической системы Механизм инновационного развития строится на сочетании систем стратегического управления инновационными потенциалами корпоративных структур с комплексом институциональных элементов содействия процессам инновационной модернизации на мезо- и макроуровне экономики. Институциональная среда задает характер механизмов взаимодействия субъектов инновационного процесса с точки зрения политических, социальных и экономических аспектов. Территориальные (региональные) инновационные системы представляют собой совокупность субъектов инновационной деятельности, организационной структуры, инновационной инфраструктуры, процессов, ресурсов и механизмов, необходимых для формирования инновационной составляющей социально-экономического развития территории. 3. Исследован механизм управления инвестиционным процессом в регионе, определены направления действия региональных властей по повышению его эффективности. Механизм инвестиционного процесса представляет собой взаимодействующую совокупность следующих элементов: методов и форм; источников инвестиционных ресурсов; инструментов и рычагов воздействия на воспроизводственный процесс на микро- и макроуровне в интересах действующего производства или авансирования вновь создаваемого производства (см. рис. 6). На региональном уровне инвестиционный механизм 13 является основным механизмом управления развитием различных сфер народного хозяйства. Проектирование инвестиционного механизма позволяет участникам инвестиционного процесса в регионе эффективнее реагировать на перемены, происходящие на микро- и макроуровне. Внешние Внутренние Цели Задачи Мотивы инвестиционной деятельности Инвестиционные ресурсы Инвестиционный механизм Ресурсное обеспечение - Самофинансирование - внешнее финансирование - прямые инвестиции - долговое финансирование Правовое регулирование и методическое обеспечение Организационное обеспечение - нормативно-правовые акты - организационные структуры -методическое обеспечение -организационные действия общее локальное Рис. 6. Инвестиционный механизм Важнейшую роль в формировании эффективного инвестиционного механизма играет государство (см. рис. 7). Именно оно определяет сущность и роль инвестиционного механизма в экономическом развитии региона, устанавливая правила осуществления хозяйственной деятельности участниками инвестиционного процесса, формирования инфраструктуры инвестиционного рынка, проведения инвестиционной, социально, финансовой политики и т.д. На региональном уровне основным блоком инвестиционного механизма и главным регулятором развития экономики является подсистема распределения инвестиций. На уроне отраслей экономики региона именно этим блоком определяется алгоритм работы всего инвестиционного механизма (см. рис.8), возможности которого реализуются через систему управления, т.е. через выработку и осуществление целенаправленных управленческих воздействий на управляемый объект на основе принятия и реализации соответствующих решений. 14 Законодательное регулирование Федеральные и региональные нормативно-правовые акты Концепции развития экономики (отраслей экономики) региона Организация финансирования Механизм распределения инвестиций Контроль качества выполнения проектов Получатели инвестиций Источники инвестиций Аппарат управления Контроль социальноэкономических показателей Предприятия и организации региональной экономической системы Рис. 7. Механизм государственного регулирования инвестиционного процесса Аппарат управления Контроль качества выполнения проектов Распределение инвестиций Получатели инвестиций Информационная база системы управления отраслью экономики региона Модели управления распределением инвестиций Оптимизация проектов Предварительный отбор проектов Утверждение проектов Организация финансирования Анализ возможностей предприятий и потребностей отрасли Внедрение проектов Рис. 8. Механизм инвестиционного процесса в отрасли региональной экономической системы 15 Взаимосвязь моделей инвестиционного механизма управления и этапов распределения инвестиций представлена на рис. 9. На основе информации о потребностях в той или иной продукции и состояния производства данной отрасли в регионе разрабатывается дерево целей системы управления. На основе сформулированных целей и финансовых возможностей разрабатывается программа развития производства отраслей региональной экономики. На ее основе формируется портфель инвестиционных проектов, выставляемых на конкурс по их выполнению. Объявление конкурса предприятий на выполнение инвестиционных проектов производится на основе модели, разрабатываемой аппаратом управления системы. Предприятия, подавшие заявки на участие в конкурсе, проходят предварительную экспертизу и отбор посредством моделей и методик определения их возможностей, учета риска и экспертной оценки. На этом этапе производится корректировка портфеля инвестиционных проектов. На заключительном этапе на основе модели оптимизации инвестиций производится окончательный отбор и оптимизация ресурсного потенциала предприятий, предложивших наиболее целесообразные инвестиционные проекты. Информационная база системы управления отраслью экономики региона Приоритетные направления и задачи развития экономики региона Программа развития отраслей экономики Источники и объемы инвестиций Объявление конкурса Модель конкурса Предварительный анализ заявок предприятийучастников конкурса Модель определения возможностей предприятий Предварительный отбор проекта Модель учета риска и экспертизы Утверждение проекта и распределение целевых фондов Финансирование проектов Модель оптимизации инвестиций Инвестиционные проекты предприятий Предприятия отраслей экономики региона Рис. 9. Взаимосвязь моделей и фаз управления распределением инвестиций 16 Основным приоритетом стратегического управления инвестициями в регионе должно быть создание централизованной иерархической системы, призванной стимулировать инвестиционную деятельность в отраслях региональной экономической системы, повышая инвестиционную привлекательность субъектов региональной экономической системы. Классификация методов управленческого воздействия на инвестиционный процесс в экономике региона представлена четырьмя группами (см. рис.10). Методы управленческого воздействия на инвестиционный процесс в регионе По характеру управленческого воздействия прямые косвенные По виду используемых инструментов регулирования административные экономические Институциональные методы Экономические методы Социальнопсихологические комбинированные Рис. 10 Классификация методов управленческого воздействия на инвестиционный процесс в экономике региона Эффективное функционирование механизма управления инвестиционным процессом возможно только при наличии определенной системы обеспечения, которая состоит из целого ряда элементов, представленных на рис. 11. Система обеспечения функционирования механизма управления инвестиционным процессом Нормативноправовое обеспечение Методическое обеспечение Организационное обеспечение Информационное обеспечение Рис. 11. Ресурсное обеспечение механизма управления инвестиционным процессом 4. Разработаны методические рекомендации по формированию стратегий управления инвестиционным потенциалом региона. Инвестиционная стратегия региона является важнейшим звеном в системе регионального управления, обеспечивающего устойчивый рост, социально-экономическую стабильность и значительное улучшение жизни населения региона. 17 Важнейшим элементом инвестиционной стратегии является стратегия управления инвестиционным потенциалом региона. С целью формирования оптимальной стратегии развития составляющих инвестиционного потенциала на основе модели Бостонской Матрицы необходима разработка трех типов матриц: инвестиционного потенциала, инвестиционных рисков и инвестиционных барьеров. Согласно «Матрице инвестиционного потенциала» все элементы: законодательные, инфраструктурные, производственные и пр. распределяются в зависимости от их значимости для ведения бизнеса и уровня доступности. Показатель значимости элемента инвестиционного потенциала для инвестора (ЗН) нормируется единичным значением при условии оценки его значимости на среднем уровне, выше единицы – исходя их уровня превышения его значимости над нормой, нулевым – при отсутствии значимости данного элемента. Показатель доступности элемента инвестиционного потенциала (Д) нормируется аналогично. Матрица инвестиционного потенциала представлена на рис.12 и состоит из четырех зон. Элементы первой группы – это элементы инвестиционного потенциала, представленные в недостатке, но имеющие высокое влияние на эффективность инвестиций. Ко второй группе относятся элементы инвестиционного потенциала, характеризующиеся высокой степенью доступности, а также имеющие сравнительно высокое влияние на эффективность инвестиций. В третьей группе представлены элементы инвестиционного потенциала, характеризующиеся низкой степенью доступности, не имеющие при этом высокого влияния на эффективность инвестиций; в четвертой – элементы, представленные в достатке, но не оказывающие заметного влияния на эффективность инвестиций. Значимость II 0 0,2 0,4 0,6 0,8 IV 2 1,8 1,6 1,4 1,2 0,8 0,6 0,4 0,2 0 I Оптимальный квадрант Доступность III Рис. 12 Матрица инвестиционного потенциала Исходя из данной классификации, регионам предлагается следующая стратегия оптимизации развития составляющих инвестиционного потенциала. В отношении элементов инвестиционного потенциала, относящихся к I группе, региону нет необходимости принимать меры по их развитию до тех пор, пока не наметится тенденция снижения их доступности или, другими словами, пока не появятся признаки их перехода во II группу. 18 В случае с элементами инвестиционного потенциала, относящимися ко II группе, региональным органам власти необходимо предпринимать активные действия по их переводу в I группу посредством увеличения их доступности. Этого можно достичь как путем количественного увеличения предложения элементов инвестиционного потенциала (повышения его «емкости»), так и путем снижения себестоимости их использования. В III группе отмечается достаточная доступность на фоне низкой значимости составляющих элементов инвестиционного потенциала. Региональным органам власти достаточно лишь поддерживать текущее состояние, не предпринимая активных действий. В случае с элементами IV группы, региону нет необходимости предпринимать какие-либо меры по повышению доступности составляющих элементов инвестиционного потенциала, несмотря на их ограниченное предложение, так как влияние данных элементов на инвестиционный потенциал региона низкое. Управление инвестиционным потенциалом региона предполагает управление инвестиционными рисками, классификацию возможных вариантов управления факторами в зависимости от величины возможного убытка и вероятности его возникновения. Схематично возможные варианты распределения инвестиционных рисков представлены на матрице инвестиционного риска (рис. 13) состоящей из четырех зон. Возможность использования инвестиционного потенциала также ограничивается такими факторами, как инвестиционные барьеры, С целью формирования оптимальной стратегии управлении процессом устранения инвестиционных барьеров все препятствия на пути инвестиций распределены в зависимости от величины затрат, необходимых для их преодоления, и частоты возникновения данных барьеров в процессе ведения бизнеса. В соответствие с матрицей инвестиционных барьеров, представленной на рис. 14 можно выделить четыре их группы. Вероятность II 2 1,8 1,6 1,4 1,2 0 0,2 0,4 0,6 0,8 IV Оптимальный квадрант Частота I II Убыток 0,8 0,6 0,4 0,2 0 2 1,8 1,6 1,4 1,2 0 0,2 0,4 0,6 0,8 III IV Оптимальный квадрант I Затраты 0,8 0,6 0,4 0,2 0 III Рис. 13 Матрица инвестиционного Рис. 14 Матрица инвестиционных барьеров. риска. Итогом построения матриц является выработка конкретных рекомендаций стратегического характера, позволяющих повысить инвестиционный потенциал экономики региона, снизив инвестиционные риски и уменьшив инвестиционные барьеры. Конкретные рекомендации в виде 19 перечня задач, ранжированных по степени их значимости, могут быть представлены в табличной форме (см. табл. 1). Таблица 1 Стратегические задачи развития инвестиционного потенциала региона Задачи увеличения (улучшения) Задачи снижения Элементы «Матрицы инвестиционного потенциала» 1 1 2 2 … … n N Элементы «Матрицы инвестиционного риска» 1 1 2 2 … … n N Элементы «Матрицы инвестиционных барьеров» 1 1 2 2 … … n N Ранжирование целесообразно производить на основе найденных показателей разницы или суммы средних значений экспертных оценок. 5. Разработана модель процесса принятия инвестиционных решений при финансировании инноваций. Модель процесса принятия инвестиционных решений при финансировании инноваций представлена на рисунке 15. Модель отражает последовательность возможных действий инвестора на каждом из этапов принятия решения. Уровни анализа увязаны с используемыми методами путем нумерации (от 1 до 12), что облегчает обоснование принятия решения возможностью ссылок на конкретный количественно определенный этап анализа и его результаты. Модель может быть использована при принятии инвестиционных решений как на микро- так и макроуровне. Каждый из видов инвестиционного анализа характеризуется определенными преимуществами, имея и соответствующие ограничения. Именно это обуславливает необходимость комплексного использования всех перечисленных методов. Сводная характеристика преимуществ и недостатков методов инвестиционного анализа представлена в таблице 2. 20 Определение факторов риска инновационной среды Классификация факторов риска и неопределенности По видам Сбор данных По формам проявления По уровням значимости для проекта Факторный анализ рисков проекта Фундаментальный анализ Технический анализ Национальная экономика 1 2 3 4 Отрасль 5 6 7 8 Предприятие 9 10 11 12 Аналитический блок Оценка готовности к инвестированию Финансовая жизнеспособность Индикаторный анализ Циклический анализ Анализ жизнеспособности проекта Экономическая жизнеспособность Способность компенсировать вложения Анализ уровня риска Жизнеспособный Определение доходности проекта с учетом риска НЕТ Доходный Несоответствие параметрам Определение источников и механизмов финансирования Оценка риска и корректировка условий контракта и бюджета инновационного проекта с учетом рисков проекта. Контроль фактической реализацией инновационного проекта Банк данных компании Рис. 15 Модель процесса принятия инвестиционных решений при финансировании инноваций 21 Таблица 2 Характеристика преимуществ и недостатков различных методов инвестиционного анализа. Метод анализа Фундаментальный Технический Индикаторный Циклический Преимущества - обоснованность результатов и выводов количественными данными; - однозначность получаемых оценок; - традиционность. наглядное графическое отображение влияния всех факторов; - удобство анализа тенденций, однозначность определения моментов их возникновения, развития, затухания; - наглядность и простота. - наглядность и точность описания динамики показателей; - удобство анализа тенденций, однозначность определения моментов их возникновения, развития, затухания; высокая объективность результатов анализа, однозначность трактовки динамики показателей. - возможность определения стадии делового цикла; возможность принятия решений по аналогии; объективность в характеристике динамики исследуемых показателей. Недостатки требует большого объема статистических данных; - высокая зависимость результатов анализа от качества и точности исходных данных; - низкая динамичность. - ограниченность сфер применения; - вариативность в трактовке значения графических линий, моделей, фигур; высокий субъективизм результатов. обязательное наличие специального программного обеспечения; - высокие требования к уровню владения математическими методами исследования субъектом анализа; необходимость обеспечить информационную поддержку в режиме реального времени; возможная необходимость трактовать и анализировать противоречивые сигналы индикаторов. - непригодность для установления причинно-следственных связей; необходимость обеспечить информационную поддержку в режиме реального времени; заметный субъективизм результатов. Модель принятия инвестиционных решений основывается на частных моделях выбора стратегических перспектив развития, при разработке которых необходимо обеспечивать методологическое, методическое и информационное единство. Принятие решений должно удовлетворять критериям срочности, минимизации затрат, высокого качества. Это означает необходимость использования автоматизированных программных продуктов. С их помощью становится возможным осуществлять проверку выбранных методов и альтернатив на данных прошедших периодов функционирования рынков, определить оптимальные параметры для любого из методов. Преимуществом автоматизированного инвестиционного анализа является также возможность 22 проверки любой системы анализа или индикаторов, используя данные о прошлых состояниях и имевшей место динамике уровней показателей объекта. В модель принятия инвестиционных решений включен блок автоматического распознавания моделей, который позволит учитывать параметры всех индикаторов одновременно, гарантируя получение синергетического эффекта. Использование в модели принятия инвестиционных решений генетических алгоритмов также позволяет повысить эффективность принимаемых решений. На каждом из уровней моделирования рассматриваются все возможные варианты решения задачи, после чего отбираются лучшие варианты, которые в свою очередь перемешиваются, «скрещиваются». Из полученных при этом новых производных вариантов отбираются лучшие, с наивысшей предельной эффективностью. Подобный процесс повторяется многократно. 6. Разработана модель ценообразования на инновации, способствующая повышению эффективности принимаемых инвестиционных решений. Именно цена часто выступает в качестве важнейшего критерия принятия решения о проведении разработок, исследований, внедрении их в хозяйственный оборот. Процедура ценообразования на инновации требует дополнения методологическими разработками. В связи с этим, представляется возможным выделить следующие четыре вида моделей ценообразования. Фиксированные цены (Pf) используют при условии, что возможен достоверный и точный прогноз стоимости планируемых работ. Исполнитель берет на себя финансовые риски, не допуская возможности корректировки цен. При этом возможно использование трех разновидностей фиксированных цен: твердая фиксированная, фиксированная корректируемая, фиксированная в пределах заданной стоимости. Математические модели фиксированной цены представлены в таблице 3. Таблица 3 Модель определения фиксированной цены Разновидность цены 1.1 Твердая фиксированная Формула расчета Pft=Cfs+Pfs Pft=Cfs+Pfs+Pa 1.2 Фиксированная Pfс=Cfс+Pfс корректируемая Pfс=Cfс+Pfс+Pa 1.3 Фиксированная в Pfm=Cm Условные обозначения Cfs – фиксированная себестоимость; Pfs – фиксированная прибыль; Pa – дополнительная прибыль Cfs – фиксированная корректируемая себестоимость; Pfc – фиксированная корректируемая прибыль Cm – заданная предельная стоимость пределах заданной стоимости Второй моделью является модель возмещения издержек. Заказчик контролирует затраты исполнителя для осуществления расчетов. У исполнителя отсутствует заинтересованность в снижении издержек, что 23 ограничивает использование модели. Модель определения цены на основе возмещения издержек представлена в таблице 4. Таблица 4 Модель определения цены на основе возмещения издержек. Разновидность цены Формула расчета Условные обозначения 2.1 Полное возмещение Pfr=Ce+Pe Ce – ожидаемая себестоимость; Pe – ожидаемая прибыль; Pa – дополнительная прибыль Pl – ограниченная цена работы Pfr =Cfs+Pfs+Pa 2.2 Ограниченное Plr=Pl возмещение 2.3 Ограниченное Pldr=Cl+Pr возмещение долевого Cl – ограниченная себестоимость работ; Pr – расчетная прибыль участия Данная модель эффективна в условиях отсутствия точных данных для расчета фиксированной цены, ввиду сложности и комплексности планируемых работ, но ориентировочная стоимость работ на различных этапах известна. Третьей моделью цен является установление специальных цен. Стороны не могут по объективным причинам определить окончательные цены, поэтому заключают договор с определением временной цены, а также сроков, в пределах которых будет определена окончательная цена на основе той или иной модели. Обычно использование данной модели позволяет рамочно регламентировать распределение риска реализации проекта в условиях значительной новизны и сложности планируемых работ, не позволяющих сразу точно определить их итоговую стоимость. Таблица 5 Модель определения специальных цен. Разновидность цены 3.1 Формула расчета Предварительная Pp=Pl=Cl+Pr ограниченная цена 3.2 Предварительная ориентировочная цена Pрe=Ce+Pe Условные обозначения Pl – ограниченная цена; Cl – ограниченная себестоимость; Pr – расчетная прибыль Ce – ориентировочная себестоимость; Pe - ориентировочная прибыль Четвертая модель, модель поощрительных цен, актуальная в условиях, когда инновация имеет характер поискового научно-прикладного характера, например, если предприятие-изготовитель берет на себя риск внедрения разработок, выполненных исполнителем в инициативном порядке. Модель поощрительной цены гарантирует получение доли прибыли исполнителем от внедрения разработки. 24 Таблица 6 Модель определения поощрительных цен. Разновидность Формула расчета Условные обозначения поощрительной цены Cm – стоимость материалов; Ct – затраты рабочего времени; Ceq – затраты на специальное оборудование 4.1 Возмещение отдельных Pitc=Cm видов затрат Pitc=Ct Pitc=Ceq Pitc=Cm+ Ct+ Ceq 4.2 Возмещение доли затрат Pidc =Dc Dc – возмещаемая доля затрат 4.3 Участие в прибыли Pdp=Dp Dp – доля прибыли разработчика Алгоритм выбора модели цены инновационного проекта представлен на рис. 16. В алгоритме не рассматривается модель поощрительных цен, т. к. сферой их применения являются только инициативные работы. Модель цены для заключения договора-инвестирования 3.2 Ориентировочная цена Определение издержек 3.Специальная цена 3.1 Предварительная цена Расчет цен по фактическим затратам Фиксированные цены Перевод цены в последующую модель 2. Возмещение издержек (с учетом прибыли) 2.1 Полное возмещение 2.2 Ограниченное возмещение 1.1 Твердая фиксированная 2.3 Ограниченное возмещение долевого участия 1.2 фиксированная корректируемая 1.3 Фиксированная в пределах заданной стоимости Рис. 16. Алгоритм выбора модели цены инновационного инвестиционного проекта 25 III. ВКЛАД АВТОРА В ИССЛЕДОВАНИЕ ПРОБЛЕМЫ Вклад автора в исследование проблемы состоит в следующем: 1. Обоснована необходимость формирования, развития, повышения эффективности управления национальной и территориальной инновационной средой как факторами модернизации территориальных экономических систем. 2. Предложены методические рекомендации по формированию стратегии управления инвестиционным потенциалом региональной экономической системы. 3. Разработана концептуальная модель системы поддержки принятия решений при инвестировании инновационных проектов в регионе. 4. Разработана модель ценообразования на инновации, повышающая эффективность принимаемых инвестиционных решений. IV. СТЕПЕНЬ НОВИЗНЫ И ПРАКТИЧЕСКАЯ ЗНАЧИМОСТЬ РЕЗУЛЬТАТОВ ИССЛЕДОВАНИЯ Научная новизна диссертационной работы и полученных результатов состоит в теоретическом, методическом и практическом обосновании необходимости повышения эффективности управления инвестиционным процессом в регионе как фактором инновационного развития региональной экономики, а также разработке научно обоснованных практических предложений, обеспечивающих возможность реализации идеи автора. Наиболее важные научные результаты проведенного исследования, определяющие его новизну, заключаются в следующем: 1. Определена и обоснована взаимосвязь и взаимообусловленность эффективности инвестиционной политики, инновационной политики, инвестиционного потенциала, национальной инновационной системы, инновационной среды региона; выявлены факторы повышения эффективности управления процессом организации инвестирования инновационной деятельности, в числе которых уровень развития институциональной среды, ресурсное обеспечение механизма управления инвестиционным процессом, готовность органов государственной власти к инновационным преобразованиям и пр. 2. Обоснована необходимость проведения мониторинга региональной инновационной среды, корректировки ее состояния сообразно изменяющимся внешним макроэкономическим факторам, приоритетам, закрепляемым на федеральном уровне, с учетом изменяющейся региональной конъюнктуры, для чего в работе предложен комплекс научно обоснованных алгоритмов, методик, рекомендаций. 3. Разработаны методические рекомендации по повышению эффективности управления формированием региональной инновационной и инвестиционной стратегией на основе формирования матриц инвестиционного потенциала, инвестиционного риска, инвестиционных барьеров, а также по осуществлению управленческих воздействий на основе использования данных полученных матриц. 4. Предложена модель принятия инвестиционных решений при организации финансирования инновационных проектов, включающая в себя определение 26 основных этапов алгоритма и элементов системы поддержки принятия инвестиционного решения с учетом возможностей использования российских и зарубежных автоматизированных программных продуктов, позволяющая повысить качество, оперативность, эффективность принимаемых инвесторами решений, при снижении предельных издержек каждого из них. 5. Разработана комплексная математическая модель ценообразования на инновационные продукты, объединяющая возможности моделей фиксированных цен, цен на основе возмещения издержек, специальных цен, поощрительных цен, а также алгоритм выбора инвестором эффективной модели ценообразования при реализации конкретного инновационного проекта. Практическая значимость работы состоит в том, что учет и практическая реализация результатов проведенного исследования могут способствовать повышению эффективности управления инвестиционным процессом в регионах, повышению инвестиционного потенциала и развитию инновационной среды регионов, ускорению структурных преобразований в экономике РФ на основе скорейшего развития инновационных отраслей экономики, сфер деятельности и видов производств. Достоверность и обоснованность научных выводов и рекомендаций подтверждается: - использованием в качестве теоретической и методологической базы диссертации фундаментальных исследований российских и зарубежных ученых по проблемам управления инвестированием инновационной деятельности; - положительными результатами внедрения результатов работы в деятельность хозяйствующих субъектов, что подтверждается справками о внедрении. Апробация результатов диссертационного исследования. Основные положения работы докладывались на научно-практических конференциях, в том числе международных и зарубежных, посвященных обсуждению проблем развития национальной и региональной экономик, роли инвестиций и инноваций в экономическом росте; используются в учебном процессе. Публикации. Основные положения исследования в виде выводов, предложений и рекомендаций нашли отражение в 11 публикациях общим объемом 4,5 печатных листа, в том числе 3 публикации в изданиях из Перечня ведущих рецензируемых научных журналов и изданий ВАК. По теме диссертации опубликованы следующие работы: 1. Десятниченко О.Ю. Управление инвестиционными процессами и инвестиционным потенциалом региона. / О.Ю. Десятниченко// Российский научный журнал «Экономика и управление». - 2009. - 7(45). - 0,5 п.л. 2. Десятниченко О.Ю. Формирование инновационной среды как фактор модернизации экономики регионов. / О.Ю. Десятниченко// Научнотеоретический журнал «Общество. Среда. Развитие». – 2013. – 2(27). - 0,6 п.л. 27 3. Десятниченко О.Ю. Моделирование принятия инвестиционноинновационных решений. / О.Ю. Десятниченко // Управленческое консультирование: Актуальные проблемы государственного и муниципального управления. – 2013. - 7(55) - 0,4 п.л. 4. Десятниченко О.Ю. Теоретические подходы к определению понятия инвестиций. / О.Ю. Десятниченко // Научные труды факультета менеджмента, № 14. Комплексное решение проблем предпринимательства в ходе рыночных преобразований// Материалы межвузовской научнопрактической конференции, Санкт-Петербург 06-07 декабря 2007 г. – СПб: Астерион, 2008 – 190 с., 0,3 п.л. 5. Десятниченко О.Ю. Факторы инвестиционного развития региона. /О.Ю. Десятниченко// Интеграция экономики в систему мирохозяйственных связей: труды 12 Международной научно-практической конференции. – СПб.: Изд-во Политех ун-та, 2008. - 0,3 п.л. 6. Десятниченко О.Ю. Инвестиции как важнейший фактор развития экономики Ленинградской области. /О.Ю. Десятниченко// Экономика, экология и общество в 21 столетии: труды 10 Международной научно-практической конференции. Ч.2 СПб.: Изд-во Политех. ун-та, 2008. - 0,3 п.л. 7. Десятниченко О.Ю. Факторы эффективности инвестиционного процесса в регионе. / О.Ю. Десятниченко// Materialy VII mezinarodni vedecko – praktika conference “Aktualni vymozenosti vedy – 2011” Dil 6. Ekonomicke vedy: Praha. Publishing House “Education and Science”. - 0,4 п.л. 8. Десятниченко О.Ю. Инвестиционная политика и инвестиционная стратегия региона: принципы формирования и механизмы управления. /О.Ю. Десятниченко// Materialy VII Miedzynarodowej naukowi-praktycznej konferencji “Dynamika naukowych badan – 2011” Volume 4. Ekonomiczne nauki.: Nauka I studia. – 0,4 п.л. 9. Десятниченко О.Ю. О некоторых возможностях использования опыта «заимствования и распространения» при построении национальных моделей инновационных систем в процессе модернизации экономики на региональном уровне в РФ / О.Ю. Десятниченко// Инновационная экономика: проблемы и перспективы формирования в России. Сборник научных статей. / под ред. А.И. Федоркова и Л.Г. Симкиной; Сев.-Зап. ин-т упр. – СПб.: СЗИУ РНАХиГС, 2012. – 156 с. – 0,5 п.л. 10.Десятниченко О.Ю. Теоретико-методологические аспекты формирования инновационного механизма модернизации региональной экономики. / О.Ю. Десятниченко// Материали за 9-а международна научна практична конференция, «Ключови въпроси в съвременната наука», 17 - 25 Април 2013. - 2013. Том 10. Икономики. София. «БялГРАД-БГ». – 0,4 п.л. 11.Десятниченко О. Ю. Структура инновационной среды региона / О.Ю. Десятниченко/ Вестник филиала //Экономика и управление: вчера, сегодня, завтра: сборник статей и докладов 11-ой Международной научнопрактической конференции / под общей редакцией Курдяевой Т.А; изд. Российская академия народного хозяйства и государственной службы при Президенте Российской Федерации Сосновый Бор, 2013 – 211с. 0,4 п.л. 28 ДЕСЯТНИЧЕНКО ОЛЕСЯ ЮРЬЕВНА АВТОРЕФЕРАТ Отпечатано с готового оригинал–макета в Информационно-издательском центре Санкт-Петербургского университета управления и экономики Подписано в печать 26.09.2013 Печать Riso. Формат 60х841/16. Объем 1,35 п.л. Тираж 80 экз. 190103, Санкт–Петербург, Лермонтовский пр., д. 44
