2.1. Расчет чистых активов ОАО «Бета Задача 2.1. Бухгалтер ОАО «Бета» должен рассчитать величину чистых активов предприятия на 31 декабря 2013 года. В бухгалтерском балансе на эту дату, у ОАО «Бета» значатся: внеоборотные активы: нематериальные активы 210000 руб., основные средства 830000 руб., долгосрочные финансовые вложения 140000 руб., оборотные активы включают запасы 520000 руб., НДС 210000 руб., дебиторская задолженность 270000 руб., краткосрочные финансовые вложения 290000 руб., денежные средства 120000 руб., прочие оборотные активы 300000 руб. задолженность учредителей по взносам в уставной капитал составляет 95000 руб., стоимость собственных акций, выкупленных у акционеров равна 50000 руб. Пассивы предприятия таковы: долгосрочные обязательства по кредитам и займам 520000 руб., прочие долго- срочные обязательства 170000 руб., краткосрочные обязательства по кредитам и займам 90000 руб., кредиторская задолженность 860000 руб., резервы предстоящих расходов 120000 руб., прочие краткосрочные обязательства 350000 руб. Методические указания к решению задачи. Расчет оценки стоимости чистых активов предприятия предлагается осуществить, используя таблицу 2.1. 1 Таблица 2.1 Расчет оценки стоимости чистых активов Код строки бухгалтерского Наименование показателя На начало отчетного На конец отчетного года периода баланса 1 I. Активы 2 3 4 1. Нематериальные активы 110 2. Основные средства 120 3. Незавершенное строительство 130 4. Доходные вложения в материальные ценности 5. Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения*(1) 135 140 + 250 6. Прочие внеоборотные активы*(2) 150 + 145 7. Запасы 210 8. Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 220 9. Дебиторская задолженность*(3) 230 + 240 (частично) 10. Денежные средства 260 11. Прочие оборотные активы 270 12. Итого активы, принимаемые к расчету (сумма данных пунктов 1 – 11) II. Пассивы 13. Долгосрочные обязательства по кредитам и займам 14. Прочие долгосрочные обязательства*(4), *(5) 2 15. Краткосрочные обязательства по займам и кредитам 16. Кредиторская задолженность 510 520 + 515 610 620 17. Задолженность участникам 630 (учредителям) по выплате доходов 18. Резервы предстоящих расходов 650 19. Прочие краткосрочные 660 обязательства*(5) 20. Итого пассивы, принимаемые к расчету (сумма данных пунктов 13 – 19) 21. Стоимость чистых активов (итого активы минус итого пассивы) Примечания: *(1) – за исключением фактических затрат по выкупу собственных акций у акционеров; *(2) – включая вели- чину отложенных налоговых активов; *(3) – за исключением задолженности участников (учредителей) по взносам в устав- ной капитал; *(4) – включая величину отложенных налоговых обязательств; *(5) – в данных о величине прочих долгосрочных и краткосрочных обязательств приводятся суммы созданных в установленном порядке резервов в связи с условными обязательствами и прекращением деятельности. Задача: Рассчитать величину чистых активов ОАО «Бета» на 31 декабря 2013 года. Решение: 1. Заполнение таблицы 2.1: 3 Код строки Наименование показателя бухгалтерского баланса 1. Нематериальные активы 110 На начало На конец отчетного отчетного года периода - 210 000 руб. Код строки Наименование показателя На начало На конец отчетного отчетного года периода 120 - 830 000 руб. 130 - - 135 - - 140 + 250 - 150 + 145 - - 210 - 520 000 руб. бухгалтерского баланса 2. Основные средства 3. Незавершенное строительство 4. Доходные вложения в материальные ценности 5. Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения*(1) 140 000 + 290 000 = 430 000 руб. 4 6. Прочие внеоборотные активы*(2) 7. Запасы Код строки Наименование показателя бухгалтерского баланса На начало На конец отчетного отчетного года периода - 210 000 руб. - 270 000 руб. 8. Налог на добавленную стоимость по 220 приобретенным ценностям 9. Дебиторская 230 + 240 задолженность*(3) (частично) 10. Денежные средства 260 - 120 000 руб. 270 - 300 000 руб. - - 2 080 000 руб. 11. Прочие оборотные активы 5 12. Итого активы, принимаемые к расчету (сумма данных пунктов 1 – 11) Код строки Наименование показателя На начало На конец отчетного отчетного года периода 510 - 520 000 руб. 520 + 515 - 610 - 90 000 руб. 620 - 860 000 руб. 630 - - бухгалтерского баланса 13. Долгосрочные обязательства по кредитам и займам 14. Прочие долгосрочные обязательства*(4), *(5) 170 000 + 50 000 = 220 000 руб. 15. Краткосрочные обязательства по займам и кредитам 16. Кредиторская задолженность 6 17. Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов Код строки Наименование показателя На начало На конец отчетного отчетного года периода 650 - 120 000 руб. 660 - 350 000 руб. - - 2 140 000 руб. - - -60 000 руб. бухгалтерского баланса 18. Резервы предстоящих расходов 19. Прочие краткосрочные обязательства*(5) 20. Итого пассивы, принимаемые к расчету (сумма данных пунктов 13 – 19) 21. Стоимость чистых активов (итого активы 7 минус итого пассивы) Примечания: ● *(1) – за исключением фактических затрат по выкупу собственных акций у акционеров; ● *(2) – включая величину отложенных налоговых активов; ● *(3) – за исключением задолженности участников (учредителей) по взносам в уставной капитал; ● *(4) – включая величину отложенных налоговых обязательств; ● *(5) – в данных о величине прочих долгосрочных и краткосрочных обязательств приводятся суммы созданных в установленном порядке резервов в связи с условными обязательствами и прекращением деятельности. 2.2. Оценка стоимости чистых активов при ликвидации Задача: Оценить стоимость чистых активов предприятия при допущении о его ликвидации, используя данные таблицы 2.2. Решение: 1. Корректировка балансовых статей: Нескорректированные Корректировки, Скорректированные данные, долл. % данные, долл. Основные средства 2000 +50 3000 Запасы 230 -30 161 Показатель Актив 8 Дебиторская 500 -40 300 Денежные средства 400 -0 400 Итого актив 3130 задолженность 3861 Пассив Долгосрочные обязательства Краткосрочные обязательства Итого пассив 9 1500 -0 1500 400 -0 400 1900 1900 2. Расчет чистых активов: Чистые активы (ЧА) = Скорректированные данные актива - Скорректированные данные пассива ЧА = 3861 долл. - 1900 долл. = 1961 долл. Вывод: При ликвидации предприятия его чистые активы составят 1961 доллар. 2.3. Оценка рыночной стоимости предприятия методом чистых активов Задача: Определить рыночную стоимость предприятия методом стоимости чистых активов (СЧА) на основе данных таблицы 2.3. Решение: 1. Корректировка балансовых статей: Показатель Нескорректирова Корректиро Скорректирован нные данные, вки, % ные данные, долл. долл. Актив Основные 6000 +30 7800 средства 10 Запасы 2000 -10 1800 Дебиторска 1000 -20 800 я задолженно сть Денежные 500 0 500 средства Итого актив 9500 11100 Пассив Долгосрочн 6000 0 6000 ые обязательст ва Собственны 3500 3500 й капитал 11 Итого 9500 9500 пассив 2. Расчет чистых активов (ЧА): ЧА = Скорректированные данные актива - Скорректированные данные пассива ЧА = 11100 долл. - 9500 долл. = 1600 долл. 3. Расчет стоимости предприятия: Стоимость предприятия = ЧА + Стоимость не учитываемых на балансе активов Стоимость учитываемых на балансе обязательств В данной задаче не provided information: ● Стоимость не учитываемых на балансе активов: ○ Например, гудвилл, интеллектуальная собственность, лицензии и т.д. ● Стоимость учитываемых на балансе обязательств: ○ Например, отложенные налоговые обязательства. Поэтому расчет стоимости предприятия невозможен. 4. Рекомендации: ● Для расчета стоимости предприятия необходимо: ○ Оценить стоимость не учитываемых на балансе активов. ○ Оценить стоимость учитываемых на балансе обязательств. ● Использовать более детальную информацию о предприятии, такую как 12 финансовые отчеты, бизнес-план и т.д. ● Проконсультироваться со специалистами в области оценки стоимости предприятий. 5. Дополнительные материалы: ● Метод чистых активов: https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%A7%D0%B8%D1%81%D1%82%D1%8B% D0%B5_%D0%B0%D0%BA%D1%82%D0%B8%D0%B2%D1%8B ● Оценка стоимости предприятия: https://bcs-express.ru/kotirovki-i-grafiki/rbcm 2.1. Индивидуальное задание: Пример расчета стоимости предприятия методом чистых активов Исходные данные: Показатель Нескорректирова Корректиро Скорректирован нные данные, руб. вки, % ные данные, руб. Актив Основные 1 000 000 +20 1 200 000 средства 13 Запасы 500 000 -10 450 000 Дебиторска 300 000 -20 240 000 я задолженно сть Денежные 100 000 0 100 000 средства Итого актив 1 900 000 2 090 000 Пассив Долгосрочн 800 000 0 800 000 ые обязательст ва Собственны 1 100 000 1 100 000 1 900 000 1 900 000 й капитал Итого пассив 14 Рис. 1. Пассив Чистые активы (ЧА): ЧА = 2 090 000 руб. - 1 900 15 000 руб. = 190 000 руб.
