Загрузил Lidia.zaharowa2010

Курсовая работа ПЛАТЕЖЕСПОС,!!!

реклама
Автономная некоммерческая организация высшего образования
«МОСКОВСКИЙ МЕЖДУНАРОДНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»
Кафедра экономики и управления
Форма обучения: заочная
КУРСОВАЯ РАБОТА
По дисциплине «Финансов0инвестиционный анализ»
На тему: «Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия»
Группа
Студент:
И.О. Фамилия
Преподаватель:
И.О. Фамилия
МОСКВА 2022 г.
А нн о тац и я
Актуальность выбранной темы курсовой работы обусловлена результатом
влияния разных факторов внутренней и внешней среды
на
финансовое
состояние компании в современных условиях. Это влияние в значительной
степени повышает риск управления ликвидностью и платежеспособностью
организацией, причем, независимо от организационной формы его и даже формы
собственности.
Целью курсовой работы является проведения анализа и оценки
ликвидности и финансовой устойчивости компании - ФГУП «НИИ НПО
«ЛУЧ» в условиях риска, разработка рекомендаций по повышению
продуктивности
хозяйственно-финансовой
бизнес-
деятельности.
Соответственно, объектом нашего исследования выступает ФГУП «НИИ НПО
«ЛУЧ».
Предмет исследования –
совокупность разного рода методических
приемов и методов управления компанией в условиях финансового кризиса.
Методологической основой в работе
использовались системный
подход, метод классификации, описательный метод и другие общенаучные
методы и различные инструменты.
Работа
содержит
введение,
три
главы,
заключение,
использованных источников и приложения.
Объем работы 44 страницы, 19 таблиц и 5 рисунков.
2
список
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………..4
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ИЗУЧЕНИЯ ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ ФГУП «НИИ НПО «ЛУЧ»…….…………...5
1.1 Понятие ликвидности и платежеспособности как
характеристики
финансового состояния предприятия………………….......5
1.2 Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности
предприятия……………………………………………………………………...10
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ЛИКВИДНОСТИ
И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ФГУП «НИИ НПО «ЛУЧ»…........................ 13
2.1 Краткая характеристика организационной и хозяйственнофинансовой деятельности предприятия………………..………………………13
2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия…..…………...15
2.3 Оценка факторов риска банкротства предприятия…………...….………..29
ГЛАВА 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ УПРАВЛЕНИЕМ ЛИКВИДНОСТЬЮ
И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬЮ ФГУП «НИИ НПО «ЛУЧ»………….……37
3.1. Внедрение факторинга в деловой оборот компании…………………….37
ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………..…….......40
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ…………………..……..…42
ПРИЛОЖЕНИЯ…………………………………………………………..……...45
3
ВВЕДЕНИЕ
В стране ежедневно создается большое количество предприятий с целью
стабильной деятельности, получения прибыли и социального благополучия
сотрудников. Но, однако, в условиях рыночной конкуренции, а также влияния
разнообразных факторов (как внешних, так и внутренних) предприятию не
всегда удается добиться намеченных целей.
Но, справедливости ради важно отметить, что система управления самой
компанией часто может стать причиной потери платежеспособности
предприятия и, возможно, даже привести к банкротству.
Следовательно, сегодня крайне важно уделять внимание анализу и
оценке
финансового
состояния
компаний
(в
первую
очередь,
платежеспособности и ликвидности) с целью принятия антикризисных мер и
восстановления финансовой стабильности.
Целью курсовой работы является проведение анализа и оценки
ликвидности и платежеспособности компании ФГУП «НИИ НПО «ЛУЧ» в
условиях риска, и разработка рекомендаций по повышению финансовоэкономической деятельности.
Исходя из цели, поставлены следующие задачи:
- рассмотреть теоретическо-методические основы анализа ликвидности
и платежеспособности, сущности банкротства предприятия;
-
провести
анализ
отчетности
на
предмет
ликвидности
и
платежеспособности ФГУП « НИИ НПО «ЛУЧ»;
- оценить вероятность банкротства исследуемого предприятия;
- разработать рекомендации по повышению финансовой устойчивости
предприятия.
Объектом исследования является ФГУП « НИИ НПО «ЛУЧ».
Предмет исследования – финансовое состояние компании и пути его
улучшения в условиях предпринимательского риска.
4
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ИЗУЧЕНИЯ
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ
1.1 Понятие ликвидности и платежеспособности как характеристики
финансового состояния предприятия
Одной из характеристик экономического состояния фирмы считается ее
платежеспособность. Более обобщенное определение платежеспособности
выделяют Л.В. Донцова и И.А. Никифорова: финансовая способность вовремя
и всецело рассчитываться по всем своим долгам [16, с.73], а Г.В. Гиляровская
немного уточняет это понятие, говоря о том, что непосредственно в качестве
средств платежей выступают именно оборотные активы. Несколько иной
расклад относительно понятия платежной способности у А.Д. Шеремета ˗
платежеспособность
является
наружным
проявлением
финансово-
экономической стойкости и отражает полное покрытие оборотных активов
источниками долгосрочного формирования [15, с.172].
Беря во внимание вышеизложенное, под платежеспособностью будем
понимать финансовую возможность своевременно и в полном размере
удовлетворять
запросы
поставщиков,
отдавать
кредиты
и
займы,
рассчитываться с персоналом по заработной плате, в соответствии со сроками
расплачиваться с бюджетом. Более того, фирма является способной
оплачивать по счетам, если
денежные ресурсы на счетах,
денежные
инвестиции короткого срока (к примеру, ценные бумаги, кратковременная
экономподдержка иных фирм) и текущие расчеты (например, с дебиторами)
покрывают ее краткосрочные долги.
Далее, оценка платежной способности непосредственно по балансу
производится, как правило, на основе свойств ликвидности
оборотных
активов, которая характеризуется количеством времени, необходимым для
перевода их в денежные средства.
Что же касается непосредственно ликвидности, то большинство авторов
выделяет следующие виды ликвидности (таблица 1):
5
Таблица 1– Виды ликвидности
Ликвидность активов
Способность активов превращаться в денежные
ресурсы
Ликвидность баланса
Степень покрытия долгов фирмы его активами, срок
обращения которых в денежную форму отвечает
сроку погашения долгов
Ликвидность фирмы
Способность
фирмы
краткосрочным
долгам,
расплатиться
применяя
по
внутренние
платежные ресурсы и заемные источники
По мнению профессора
Г.В. Савицкой ликвидность баланса ˗
вероятность фирмы превратить активы непосредственно в наличность и
погасить свои платежные долги… [10, c.301].
Наконец, ликвидность – это возможность компании:
1) оперативно принимать решения при возникновении внезапных
денежных трудностей;
2) наращивать активы при подъеме размера продаж;
3) отдавать кратковременные долги методом простого перевоплощения
активов в наличность.
Следует отметить, что понятия платежеспособности и ликвидности
тесно между собой связаны. Так, с помощью вышеназванных показателей
можно измерить
экономическое положение фирмы с точки зрения
краткосрочной ее перспективы, т.е. может ли оно вовремя и в полностью
рассчитаться по своим краткосрочным долгам непосредственно
перед
контрагентами.
Иными
словами,
ключевая
платежеспособности – вовремя
цель
анализа
ликвидности
и
отыскать и ликвидировать недочеты в
финансово-хозяйственной работе фирмы.
Следует также заметить, что анализ платежеспособности нужен не
только для самой фирмы для оценки и прогноза перспектив финансово6
экономической деятельности, но и для потенциальных (внешних) инвесторов,
т.е. банков. Ведь прежде чем выдавать кредит, банк обязан убедиться в
кредитной способности своего заемщика. Более того, субъекты, которые
желают
вступить в финансово-экономические отношения друг с другом,
должны поступать так же. Чрезвычайно важно знать о финансовых делах
партнера, особенно если встает вопрос о выдаче последнему коммерческого
кредита либо отсрочки платежа по поставкам.
Напомним, что краткосрочные долги фирмы, представленные
в
отдельном (пятом) разделе пассива баланса, гасятся различными методами, в
частности, покрытием таких долгов могут выступать совершенно разные
активы фирмы, даже внеоборотные. Но, мы уверены, что ситуация, когда, к
примеру, часть имущества (здания, оборудование и т.п.) продается только для
того, чтобы оплатить краткосрочные долги, является, безусловно, аномальной.
Таким образом, платежеспособной принято считать компанию, у которой
активы больше, чем разные внешние обязательства. В зависимости от того,
какие долги фирмы
принимаются в расчет, различают долгосрочную и
текущую платежеспособность. [14, c. 82]
Под
долгосрочной
платежеспособностью
понимается
вероятная
возможность фирмы рассчитываться по своим обязательствам в долгосрочный
период.
Вероятная способность фирмы
покрыть свои краткосрочные долги
принято определять как текущая платежеспособность.
Так, главными признаками платежной способности, в частности,
являются:
−
наличие в достатке денежных ресурсов на расчетном счете;
−
отсутствие кредиторских обязательств с просроченным сроком
задолженности.
Небезосновательно считается, что платежеспособность - важнейшая
характеристика экономической деятельности бизнес-фирмы, особенно в
условиях открытой рыночной экономики. Если бизнес-фирма финансово
7
надежна, платежеспособна, то она, естественно, имеет превосходство перед
другими бизнес-фирмами той же отрасли в привлечении разных инвестиций,
в получении непосредственно кредитов, в выборе конкретных поставщиков и
в подборе соответствующих, высококвалифицированных кадров. Вполне
очевидно, чем выше надежность бизнес-фирмы, тем более она устойчива к
неожиданным потрясениям рыночной конъюнктуры и, как правило, тем
меньше риск оказаться фирмой-банкротом.
Следовательно,
необходимо
систематически
проводить
анализ
платежеспособности, который является важной составляющей анализа
финансового состояния бизнес-фирмы. А конкретно анализ различных
показателей платежной способности дает право и возможность определить
степень возможного банкротства.
Любая фирма, чтобы
обеспечить свою денежную устойчивость,
должно, обязательно причем, иметь положительно-гибкую структуру баланса.
Последовательные этапы анализа платежеспособности фирмы представлены
на рисунке 1.
Анализ ликвидности и платежеспособности
1 Этап
Анализ ликвидности баланса
2 Этап
Анализ
относительных показателей
ликвидности и
платежеспособности, и их динамики
3 Этап
Диагностика вероятности банкротства
4 Этап
Разработка
рекомендаций
по
улучшению
платежеспособности.
Рисунок 1- Методика анализа платежеспособности фирмы
8
Все активы фирмы, указанные на рисунке 2, по степени ликвидности
(скорости превращения в денежные средства) делятся на следующие группы
[13, c.232].
Сравнение активов по степени ликвидности и
обязательств по сроку погашения
Активы
Пассивы
Наиболее ликвидные активы.
А1
Наиболее срочные обязательства – П1
кредиторская задолженность
К этой группе относятся: денежные
средства и эквиваленты, а также
краткосрочные финвложения.
Быстрореализуемые активы – активы, А2
Краткосрочные
для обращения которых в наличные
краткосрочные кредиты и заёмные
средства
средства,
требуется
определенное
время. В эту группу можно включить
пассивы
прочие
– П2
краткосрочные
обязательства.
дебиторскую задолженность и прочие
оборотные активы.
Медленнореализуемые
запасы,
налог
на
активы
– А3
добавленную
стоимость
по
приобретенным
ценностям
и
долгосрочные
Долгосрочные
пассивы
– П3
долгосрочные обязательства.
финансовые вложения.
Труднореализуемые активы:
А4
внеоборотные активы.
Постоянные
пассивы
“Капитал
и
будущих
периодов,
–
резервы”,
раздел П4
доходы
оценочные
обязательства.
Рисунок 2 - Классификация статей актива и пассива баланса для
анализа ликвидности
9
Кстати, анализ ликвидности активов можно рассматривать как
предварительный этап анализа ликвидности баланса.
Источник информации для получения таких данных – классическая
бухгалтерская (финансовая) отчетность компании, в частности, баланс за
отчетный год.
Перечень финансовых коэффициентов, применяемых для оценки
ликвидности компании, приведен в таблице 2
1.2 Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности
предприятия
Таблица 2 – Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки
ликвидности предприятия 40
Коэффициент
Коэффициент
текущей
ликвидности
(покрытия)
Коэффициент
критической
(быстрой,
срочной)
ликвидности
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
Что
показывает
Достаточность
оборотных средств,
которые могут быть
использованы
предприятием для
погашения своих
обязательств
Прогнозируемые
платежные
возможности
предприятия при
условии
своевременного
проведения расчетов с
дебиторами
Какую часть
краткосрочной
задолженности
предприятие может
погасить в ближайшее
время
Формула
расчета
Комментарий
Ктл = (А1+А2+А3)/ (П1+П2)
Отношение текущих активов
к текущим пассивам
1≤ Кп ≤2
Ккл = (А1+А2)/(П1+П2)
Отношение денежных
средств к краткосрочным
финансовым вложениям
(КФВ) плюс суммы
мобильных средств в
расчетах с дебиторами к
текущим пассивам.
Ккл ≥ 0,8-1
Кал = А1 / (П1+П2)
Отношение денежных
средств и КФВ к текущим
пассивам
Кал ≥0,2-0,5
Для определения непосредственно ликвидности баланса следует
сопоставить итоги соответствующих групп активов и пассивов.
10
При этом, баланс - абсолютно ликвидный, если соблюдаются
неравенства:
1) А1>>П1; 2) А2>>П2; 3) А3>>П3; 4) А4 << П4.
(1)
Тогда, если выполняются первые три неравенства, то есть, текущие
активы превышают долги фирмы контрагентам, то обязательно соблюдается
последнее неравенство, которое, надо отметить, имеет глубокий финансовый
смысл: наличие у компании своих оборотных ресурсов; соблюдается условноминимальное
величина
финансовой
стабильности. В то
же
время,
невыполнение любого из первых трех неравенств позволяет считать, что
ликвидность баланса, к сожалению, не является абсолютной.
Для оценки ликвидности и платежеспособности компании, кроме
суммовых показателей, вычисляются следующие относительные данные,
которые представлены в таблице 3.
Таблица 3 - Коэффициенты ликвидности
Наименование показателя
Значение
1.Коэффициент
Показывает какая часть при необходимости может быть
абсолютной ликвидности
погашена немедленно.
(0,2-0,5)
2.Коэффициент текущей
Если текущие активы превышают по величине текущие
ликвидности (1-2)
обязательства, предприятие может рассматриваться как
успешно функционирующие.
Итак, коэффициент текущей ликвидности исчисляется по формуле:
КТЛ = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2),
(2)
Где А1− наиболее ликвидные активы; А2 − быстро реализуемые активы;
А3− медленно реализуемые активы, П1− наиболее срочные обязательства;
П2− краткосрочные пассивы.
Нормативное значение показателя - от 1 до 2.
Далее, величина быстрой ликвидности исчисляется по формуле:
11
КБЛ = (А1 + А2) / (П1 + П2),
(3)
Где А1− наиболее ликвидные активы; А2 − быстро реализуемые активы;
П1− наиболее срочные обязательства; П2− краткосрочные пассивы.
Следующий коэффициент, абсолютной ликвидности подтверждает, по
какой доле кредиторских долгов фирма может рассчитаться немедленно. Этот
коэффициент исчисляется по формуле:
КАЛ = А1 / (П1 + П2),
Где
(4)
А1− наиболее ликвидные активы;
П1− наиболее срочные
обязательства; П2− краткосрочные пассивы.
Нормативное значение - не ниже 0,2.
И, наконец, общий показатель ликвидности баланса исчисляется по формуле:
КОЛ = (А1 + 0,5А2 + 0,3А3) / (П1 + 0,5П2 + 0,3П3),
(5)
Нормативное значение - больше или равно 1.
Следующий
важный
показатель
финансовой
-
независимости
рассчитывается по следующей формуле:
Кфн = (СК/СВК) х 100%,
(6)
Где Кфн – финансовой независимости; СК – собственный капитал
Что же касается банкротства компании, то оно является частным
случаем его неплатежеспособности (несостоятельности), следовательно,
диагностику вероятности банкротства необходимого включить схему анализа.
Так, коэффициент обеспеченности своими собственными оборотными
средствами,
в
частности,
показывает,
оборотно-активных
ресурсов
финансируется именно за счет средств компании.
К обесп. сос. = П4 –А4/A1+A2+A3,
(7)
Нормативное значение этого показателя – не менее 0,1.
В итоге, в результате полученной в ходе анализа информации могут
быть
сделаны
окончательные
выводы
о
степени
ликвидности
и
платежеспособности компании, а также разработан комплекс мероприятий по
повышению ликвидности и платежеспособности организации.
12
ГЛАВА
2.
АНАЛИЗ
И
ОЦЕНКА
ЛИКВИДНОСТИ
И
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ФГУП «НИИ НПО «ЛУЧ»
2.1 Краткая характеристика организационной и хозяйственнофинансовой деятельности предприятия.
ФГУП « НИИ НПО «ЛУЧ» это федеральное государственное унитарное
предприятие, занимающееся научно-исследовательскими разработками в
области естественных и технических науках (код по ОКВЭД – 72.19). Оно
является предприятием госкорпорации Росатом.
Юридический адрес: 142281, МОСКОВСКАЯ область, г. ПРОТВИНО,
ул. ЖЕЛЕЗНОДОРОЖНАЯ, д. 5. ИНН: 5036005308
Форма собственности: Федеральная собственность.
Руководит предприятием Карболин Павел Викторович. Исследуемая
нами фирма получила официальный статус юридического лица, т.е.
документально была зафиксирована регорганом (ОГРН 1035007203549) в
лице Налоговой службы по г. Подольску Московской области.
Компания имеет филиалы (самый крупный в городе - наукограде
Протвино Московской области) и
представительства на территории
Российской Федерации. Директор филиала в городе Протвино Усачев
Владимир Борисович. Количество работников на предприятии 497 человек.
Оно является крупным.
Организационная структура компании представлена на рисунке 3.
Представленная структура управления нашего предприятия имеет линейнофункциональный вид, о чем свидетельствует наличие отделов, выполняющих
конкретные функции.
Исполнительному директору подчинено, по сути, производство. Не
менее важным считается маркетинг и сбыт. Перечень основных отделов,
находящихся в непосредственном подчинении коммерческого директора и
выполнение их основных функций, на данный момент, позволяю эффективно
13
выполнять все поставленные перед ними задачи со стороны координирующих
органов.
Рисунок 3 – Организационная структура ФГУП « НИИ НПО «ЛУЧ»
Специфика предприятия: разработка и изготовление электролизеров и
электролизных установок на основе твёрдо полимерного электролита для
раздельного
получения
особо
чистого
кислорода
и
водорода;
теплопередающих устройств на основе криогенных и низкотемпературных
тепловых труб; ионизационных камер и каналов контроля плотности
нейтронных потоков реакторных установок АС. ФГУП «НИИ НПО «ЛУЧ»
осуществляет проектные разработки инжиниринг в оборудовании для
госпиталей, больниц, амбулаторий, теплообменники, градирни, водяные
конденсаторы и радиаторы. Установки и оборудование для фармацевтической
и
косметической
промышленности.
Электрические
и
электронные
контрольно-измерительные приборы для ядерной техники.
Уставный капитал ФГУП «НИИ НПО «ЛУЧ» составляет 742 408 тыс.
рублей (за три года размер не изменялся)
14
2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия.
Приведем основные экономические показатели деятельности компании
на основе «Бухгалтерского баланса» и «Отчета о финансовых результатах»,
приведенных
в
приложениях
-
В
1,2).
табличной
форме
4
продемонстрированы данные о состоянии фирмы - главные эконом показатели
бизнес-деятельности ФГУП « НИИ НПО «ЛУЧ» за изучаемый период – 2020
- 2021 гг.
Из таблицы, к которой показаны основные технико-экономические
показатели деятельности ФГУП « НИИ НПО «ЛУЧ» за 2020-2021 гг., можно
сделать следующие выводы.
Таблица 4 – Динамика (изменение) главных экономических данных
деятельности ФГУП « НИИ НПО «ЛУЧ» за 2020-2021 гг., тыс. руб.
Показатели
2021 г.
2020 г.
Абсолютное
отклонение,
%
Относительн
ая разница,
%
1
2
3
4
5
1. Величина выручки
1 269 349
1 681 990
- 412 641
- 24.5
2.Затраты (себестоимость)
переменные
1 019 278
1 295 675
- 276 397
- 21.3
3.Маржа – валовая величина
дохода
250071
386315
-136244
-35,3
4. Издержки по управлению
фирмой
467 769
508 687
- 40 918
-8
5. Итоговый результат от
продаж продукта
- 217 698
- 122 372
+ 95 326
+ 77.9
6.Проч. выгоды (доходы).
436 972
98 655
+ 338 317
+ 443
7.Проч. издержки (расходы)
348 122
353 412
- 5 290
- 1.5
8.Прибыль в распоряжении
фирмы
- 128 848
- 377 129
+ 248 281
+341
9.Средняя величина (за год)
имущества
3 743 642
3 450 120
+ 293 522
+ 8.5
15
10.Средняя цена (за год)
основных средств.
1 595 206
1 514 932
+ 80 274
+ 5.3
11.Среднее сальдо
оборотных активов, тыс.руб.
1 840 935
1 566 384
+ 274 551
+ 17.5
12.Фондоотдача, руб.
0.8
1.11
- 0.31
- 27.9
13.Степень деловой
активности (оборач-ть)
0.7
1.1
- 0.4
- 36.4
14.Затраты (себест-ть) на 1
рубль продажи продукции,
руб.
1.25
1.3
- 0.05
- 3.8
15.Рентабельность продаж, %
(П/В)
- 17.2
- 22.4
+ 5.2
+ 23.2
Выручка в 2021 года по сравнению с 2020 годом снизилась на 412 641 тыс.
рублей, т.е. на 24.5 %. Соответственно снизилась и себестоимость на 276 397
тыс. руб. (21.3%). И, несмотря на то, что операционная (валовая) прибыль, как
видим, имеет плюсовое значение – 250 071 тыс. руб. (1 269 349 тыс. руб. –
1 019 278 тыс. руб), финансово-экономический итог от сбыта – убыток в сумме
217 698 тыс. руб. Более того, по сравнению с 2020 г. убыток вырос на 95 326
тыс. руб. (77.9 %). Причина – значительная сумма управленческих расходов –
467 769 тыс. рублей в 2021 году и 508 687 тыс. рублей в 2020 году.
Несмотря на значительный рост прочих доходов (от сдачи имущества в
аренду) на 345 088 тыс. руб. (388 %), чистая прибыль в 2021 году составила
отрицательное значение – 111 150 тыс. руб., хотя и снизился убыток на 65 %
по сравнению с 2020 годом.
Важно отметить позитивное изменение стоимости активов фирмы. Так,
средняя за год цена имущества по балансу выросла на 293 522 тыс. руб. (8.5%),
средняя за год цена основных ресурсов (средств) также повысилась на 80 274
тыс. руб. (5.3%), средние за год остатки активных оборотных ресурсов
выросли на 274 551 тыс. руб. (17.5%).
16
Величина фондоотдачи, следовательно, составляет 0.8 рубля в 2021 году
(1 269 349 : 1 595 206) снизился в сравнении с 2020 годом (1.1 руб.), что,
безусловно, связано с снижением, размера выручки в отчетном году.
Далее, величина оборачиваемости балансовых оборотных активов:
(1 269 349 : 1 840 935), в 2021 году снизилась на 0.4 оборота (36.4%), что
свидетельствует о снижении деловой активности исследуемой организации
(Приложения 1,2).
Однако, если говорить о самом важном показателе – рентабельности
деятельности фирмы, который исчисляется как отношение общей выручки к
полным затратам, то данный показатель составляет отрицательное значение
как в отчетном 2021, так и в 2020 году.
Так, сумма доходов от деятельности составила (Приложение 2):
в частности, в отчетном, 2021 г. доход рассчитан в сумме 1269349 тыс.
руб.+ 2 873 тыс. руб.+434 099 тыс. руб. = 1 706 321 тыс. руб.
в 2020 г. – 1681990 тыс. руб.+ 9 644 тыс. руб.+ 89 011 тыс. руб. = 1 780 645
тыс. руб.
Итак, издержки, непосредственно связанные с извлечением доходов
фирмы, в тоге получились: (Приложение 2):
в 2021 г. – 1019278 тыс. руб.+ 467 769 тыс. руб.+ 193 318 тыс. руб. + 154 804
тыс. руб. = 1 835 169 тыс. руб.
в 2020 г. – 1295675 тыс. руб. + 508 687 тыс. руб. + 161 242 тыс. руб. +
192 170 тыс. руб. = 2 157 774 тыс. руб.
Отсюда выходит, что, сложившийся финансовый результат (убыток) от
деятельности ФГУП НИИ НПО «ЛУЧ», оказался:
в 2021 г. – 1706321 тыс. руб. – 1 835 169 тыс. руб.= - 128 848 тыс. руб.
в 2020 г. – 1780645 тыс. руб. – 2 157 774 тыс. руб. = - 322 605 тыс. руб.
Отрицательные показатели рентабельности (- 17.2 % в 2021 г. и – 22.4 % в
2021
г.)
свидетельствуют
о
нерентабельности
исследуемого
нами
предприятия. Как показывают цифры, на протяжении трех лет компания имеет
17
убыток (в том числе за 2019 год - 69 228 тыс. руб.), постепенно утрачивает
свою былую эффективность финансовой деятельности.
Анализ ликвидности и платежеспособности баланса ФГУП « НИИ НПО
«ЛУЧ» проведем с помощью анализа состава и структуры актива и пассива
баланса (таблица 5).
Таблица - Анализ актива баланса ФГУП « НИИ НПО «ЛУЧ», тыс. руб.
Абсолютное
Относительная
Отчетны
изменение (+,-)
разница, %
й
Прошлый Предшест 2021 /
2020 /
2021 /
2020 /
Наименование
(2021 г.) (2020 г).
статьи актива
Внеоборотные
активы, в том
1 955 419 1 848 995
числе:
Основные
1 467 666 1 562 199
средства
Оборотные
активы, в том
2 009 636 1 672 234
числе:
Материальносырьевые ценности
. в запасах
659 050
596 658
(2019 г.)
2020
2019
2020
2019
1 917 477 +105 424 -674 482
5,8
-3,6
1 628 214
-66 015
-6,1
-4,1
1 460 535 +337 401 +211 699
20.2
14.5
513 815
+62 3392 +82 843
10.5
16.1
+3 650
700.5
5.5
-94533
Входной НДС
4 171
521
494
+27
1 163 276
944 251
809 812
+219 025 +134 439
23.2
16.6
35 000
70 000
90 000
-35 000
- 20 000
-50
-22
143 574
43 997
32 088
+99 577 +11 909
226.3
37.1
4 565
16 807
14 326
-12 242
+2 481
-72,2
17.3
3 378 012 +442 826 +144 217
12.6
4.3
Сумма долга
покупателей
продукта
Сумма купленных
акций
.Денежные
средства и
денежные
эквиваленты
Прочие
оборотные активы
11. Итого (валюта
баланса)
3 965 055 3 522 229
18
Рассмотрим результаты расчетов, представленных в таблице 9.
Анализ
состава и структуры актива баланса ФГУП
« НИИ
НПО «ЛУЧ» за 2019-2021 гг. позволяет сделать вывод о том, что суммарная
величина имущества в активе фирмы увеличен в 2021 г., если сравнить с 2020
г., то с плюсом 442 826 тыс. руб., что в процентах - на 12.6, а в 2020 г. в
сравнении с 2019 г. – плюсом 144 217 тыс. руб.,т.е. в процентах - 4.3 . Что же
оказало воздействие на эту разницу? Это – непосредственно
возросшие
оборотно-активные ресурсы в 2021 г., если сравнивать с 2020 г. - на 337 401
тыс. руб. или 20.2 %, а именно:
- разные активы-запасы в 2021 г. против 2020 г. увеличены на 62 392 тыс. руб.,
т.е. на 10.5 %;
- активно-дебиторские долги тоже выросли в 2021 г. против 2020 г. на 219 025
тыс. руб., т.е. на 23.2 %;
- размер денежных средств (эквивалентов) в 2021 г. возросли против 2020 г. на
99 577 тыс. руб., т.е. более чем в три раза.
Далее отметим, что в динамике уменьшилась, хотя и несущественно,
величина основных производственных фондов.
К примеру, в 2021 году, если, опять же, сравнивать с 2020 г., то величина
стоимости их понизилась на 94 533 тыс. руб., т.е на 6.1 %. В 2020 г. по
сравнению с 2019 г. – та же ситуация, стоимость в минусе на 66 015 тыс. руб.,
что в процентах - 4.1. Причина такого факта: наша бизнес-фирма распродала
ненужные ей некоторые виды основного имущества, реализовав
не
используемое в своей деятельности оборудование по балансово-остаточной
цене, а также пустующее здание, требующее больших затрат по капитальному
ремонту
Анализируя структуру ФГУП « НИИ НПО «ЛУЧ» следует отметить
положительный, с нашей точки зрения, момент. В структуре удельный вес
активных элементов имущества, хотя и в незначительной степени, но все же
преобладал над внеоборотными активами (50.7 %), хотя в 2020 г.
19
доля
оборотных активов в общей валюте баланса составляла 47.5 %, в 2019 г. – 43.2
%.
Далее, рассмотрим состав и структуру пассива баланса, данные
представлены в таблице 6.
Самыми интересными результатами, с точки зрения анализа, является
изменение раздела капитала и резервов – уменьшение на 101 897 тыс. руб. или
12.5 % за счет увеличения в составе раздела величины убытка, причем в 2021
г. убыток (нарастающим итогом) вырос на 128 848 тыс. руб. т.е на 28.91%. Как
мы видим из таблицы, это произошло в большей степени за счет роста убытка
в 2020 г. по сравнению с 2019 г. на 377 129 тыс. руб.
Таблица 6 - Данные о пассиве из отчета (баланса ФГУП « НИИ НПО
«ЛУЧ»), тыс. руб.
Наименование
пассивных статей
Абсолютное
отклонение,
Раздел капитала
и резервов, в том
числе:пассивы
Уставно-склад
капитал
Прибыль
нераспределенная
Текущий Прошлый Предшест 2021 /
2020 /
2021/
2020 /
2021 г.
2019
2020
2019
2020 г.
2019 г.
2020
1
.
710 700
742 408
812 597
742 408
827 435
742 408
-101 897
-
-14 838
-
-69 228
+128 848 +377 129
Долгосрочные
обязательства (р.4),
в т.ч.:
1 322 464 1 532 220 1 733 422 -209 756 -201 202
. Разные, проч.
обязательства
-12.5
-
-1,8
-
2
.
3
.
-575 205 -446 357
Заемные средства
Относительное
отклонение, %
918 459
1 123 460
1 348 270
-205 001
-224 810
28,9
544,8
4
.
-13,7
-11,6
-18,2
-16,7
5
.
6
.
395 230
404 222
382 215
20
-8 992
+22 007
-2,2
5.8
Обязательства
разные с коротким
сроком, в
том числе:
1 931 891 1 177 412
817 155
+754 479 +360 257
64.1
44.1
.
1 460 955 698 282
367 250
+762 673 +331 032 109.2
90.1
Пассивные
кредиторс.
. задолженности
Итог баланса
300 302 290 935 266 517
+9 367 +24 418
3 965 055 3 522 229 3 378 012 +442 826 +144 217
Заемные средства
3,2
12.6
9.2
4.3
Положительным фактом текущего года стала положительная динамика:
- снижение долгосрочных обязательств в 2021 г. против 2020 г. на
209 756 тыс. руб.,т.е. на 13.72 %; - снижение долгосрочно-заемных
финансовых ресурсов в 2021 г. по сравнению с 2020 г. на 205 001 тыс. руб.,т.е.
на 18.2 %.
Но, необходимо отметить, к сожалению, что серьезно возрос размер
долгов с коротким сроком их погашения – заемных средств. Так, в 2021 г. они
увеличились на 762 673 тыс. руб. или на 64.1 %. Данный факт серьезно может
губительно повлиять не только на финансовое состояние компании, но и в
целом на ее жизнеспособность.
Приведем данные о составе, структуре и динамике краткосрочных
обязательств ФГУП НИИ НПО «ЛУЧ» за 2020-2021 годы, таблица 7.
Таблица 7 – Данные об истории и состоянии кредиторских обязательств
за два года - 2020-2021, (тыс. руб.)
Названия
кредиторских долгов
На 31 декабря
2021 г.
Сумма,
1.Ссуды
кредит.
Организаций
(ВТБ, 1 460 955
Россельхозбанк)
2.Пассивно-кредит
300 302
задолж-ть (долги по
з/плате
и
На 31 декабря 2020
г.
Разница или
изменения
Уд.
вес,%
Сумма
Уд.
вес,%
Сумма
%
75.6
698 282
59.3
+762 573
+109.2
15.6
290 935
24.7
+9 367
+3.2
21
страх.взносам)
3.Прочие
обязательства (доходы 170 634
будущих
периодов;
оценоч. обяз-ва и т.п.
8.8
188 195
16.0
-17 561
-9.3
4Итого кредиторская 1 931 891
задолженность
100
1 177 412
100
+754 479
+64.1
По данным таблицы 7 видно, что наибольший удельный вес в составе
краткосрочных долгов занимают именно заемные ресурсы: увеличение в 2021
г. против 2020 т. на 762 573 тыс. руб.,т.е. на
109.2 %. Долги перед
кредиторами, соответственно также возросли в отчетном году на 9 367
тыс.руб., т.е на 3.2 %.
Чтобы выяснить причину задолженности исследуемой организации,
приведем данные из финансовой отчетности, а именно, из отчета о движении
денежных средств, нами показанного в таблице 8.
Таблица 8 - Отчет о денежных средствах за тек. 2021 год, в тыс. руб.
Денежно-текущие притоки
Притоки денег
Оттоки денег
от продажи продукции,
товаров, работ и услуг
1 173 176
поставщикам
(подрядчикам) за
сырье, материалы,
работы, услуги
475 968
арендных платежей,
лицензионных платежей,
роялти, комиссионных и иных
аналогичных платежей
4 572
в связи с оплатой
труда работников
1 163 991
от перепродажи финансовых
вложений
0
процентов по
долговым
обязательствам
82 828
налога на прибыль
организаций
0
22
Итог денежного прихода:
1 228 588
Итог денежного
расхода:
1 787 539
Разница между приходом и расходом (+, -) денежных сумм -558 951
Данные вышеприведенного отчета свидетельствуют о недостаточности
денежных (на выплату заработной платы и зарплатных налогов (страховых
взносов в государственные внебюджетные фонды).
Следовательно, изучаемая нами организация вынуждена увеличивать
заемные средства, т.к. за несвоевременную выплату заработной платы может
быть применено уголовное наказание к руководителю, а за неуплату налогов
- меры принудительного взыскания в соответствии
с налоговым
законодательством.
В связи с изложенным выше, делаем вывод: ФГУП НИИ НПО «ЛУЧ»
срочно нужно принимать меры по увеличению собственных источников
оборотных активов, либо снижению объема срочных платежей. Кроме того,
динамично растут дебиторские долги: в 2020 году против 2019 года она
возросли на 134 442 тыс. руб., т.е. на 16.6 %, в 2021 году также выросли, но
уже на 219 025 тыс. руб., т.е. 23.2 % (Приложение 1). Данный факт требует
принятия срочных мер по совершенствованию управления дебиторской
задолженностью нашей исследуемой компании.
Теперь перейдем непосредственно к анализу ликвидности баланса
ФГУП « НИИ НПО «ЛУЧ». Для данного анализа используем группировку
статей актива и пассива баланса ФГУП «НИИ НПО «ЛУЧ» за 2020 – 2021 гг.
по состоянию ликвидности и времени погашения обязательств компании,
которые отразим в таблице 9.
Таблица 9 - Виды активов по степени ликвидности за 2021 год, тыс. руб.
Наименование статей актива баланса
23
Абсолютные величины
№
п/п
1
2
3
4
На начало
года
На конец
года
Наиболее ликвидные активы - денежные
средства и денежные эквиваленты
43 997
143 574
- краткосрочные финансовые вложения
70 000
35 000
.Активы с быстрым сроком реализации
(дебиторские долги)
944 251
1 163 276
596 658
659 050
- налог на добавленную стоимость,
оплаченная при покупке, т.е. поставщикам
521
4 171
Имущество из 1 раздела отчета, длительной
продажи
1 849 995
1 955 419
Имущество с возможностью медленной
продажи (материально-сырьевые объекты)
Групп
ы
актива
Ак
Ак 1
Ак 2
Ак 3
Ак 4
Исходя из таблицы 13 можно сделать вывод, что наиболее ликвидных
активов на начало 2021 года меньше на 99 577 тыс. руб., чем, наконец, 2021
года, причем более чем в три раза. Это является, безусловно, положительным
моментом для текущего года. Однако, что интересно, выросла дебиторская
задолженность, причем от 944 251 тыс. руб. ( 2020 г.) до суммы 1163 276 тыс.
руб. в отчетном, 2021 году, т.е. на 23.2 %, что может негативно повлиять на
платежеспособность компании (если не будет своевременно востребована).
Теперь сгруппируем статьи второй части баланса - пассива по критерию их
ликвидности, срокам их оплаты и отразим в табл. 10.
Исходя из таблицы 10 сделаем вывод, что наиболее неотложные
обязательства, кратковременные пассивы (обязательства) и неизменнопостоянные пассивы немного возросли к концу 2021 года (с 290 935 тыс.
руб. до 300 302 тыс. руб.), а вот с долгим сроком гашения пассивы
(обязательства), наоборот, понизились, причем, с 1 532 220 тыс. руб. до
1 322 464 тыс. руб., т.е.
на 13.7 %. Кратковременные пассивы (заемные
ресурсы) в 2021 г. выросли существенно, их размер - 109. 2 % против 2020 г.,
24
что оценивается, как отрицательный, негативный факт. Ведь для их покрытия
нужны достаточно ликвидные активы.
Таблица 10 - Градация долговых обязательств по их сроку покрытия за 2021
год, тыс. руб.
№
п/п
Абсолютные величины
Группы
пассива П
Наименование статей пассива баланса
На начало
года
На конец
года
1
3
4
5
290 935
300 302
Пас1
698 282
1 460 955
-прочие долги-обязательства
17 917
632
3. Долговременные пассивы
(обязательства)
1 532 220
1 322 464
4. Неизменные пассивы (капитал и
резервы)
812 597
710 700
Доходы грядущих - будущих
периодов
59 764
51 456
Разные оценочные обязательства
110 514
118 546
1. Более неотложные долги
1
- кредиторские обязательства
2. Кратковременные пассивы
(обязательства)
2
Пас2
- заемные ресурсы
3
4
Теперь
проведем
оценку
ликвидности
баланса.
Пас3
Пас4
Для
оценки
интересующих нас показателей (ликвидности и платежеспособности)
необходимо отметить тот факт, что баланс компании считается абсолютно
ликвидным, если при этом соблюдены такие положения:
1) Ак1 больше либо равно Пас1;
2) Ак2 больше либо равно Пас2;
3) Ак3 больше либо равно Пас3;
4) Ак4 меньше либо равно Пас4.
25
Оценим ликвидность баланса ФГУП «НИИ НПО «ЛУЧ» с приведением
таблицы 11.
1)
Ак1 ≥ (больше либо равно) Пас1; 178 574 < (меньше) 300 302
2)
Ак2 ≥ (больше либо равно) Пас2; 1 163 276 < (меньше) 461 587
3)
Ак3 ≥ (больше либо равно) Пас3;
4)
Ак4 ≤ (меньше либо равно) Пас4; 1 955 419 > (меньше) 880 702
663 221 < (меньше) 1 322 464
Таблица 11 - Оценка ликвидности баланса за 2021 г., тыс.руб.
Группиров
ка активов
Абсолютные величины
На начало
года
На конец
года
Ак 1
113 997
178 574
Ак 2
944 251
Ак 3
Ак 4
Группировка
пассивов
Абсолютные величины
На начало
года
На конец
года
Пас 1
290 935
300 302
1 163 276
Пас 2
716 199
1 461 587
597 179
663 221
Пас 3
1 532 220
1 322 464
1 849 995
1 955 419
Пас 4
982 875
880 702
По данным таблицы 11 следует сделать вывод: из положенных 4 -х
непременных
требований
абсолютной платежной способности или
ликвидности, как видим, не соблюдено практически ни одно, следовательно,
баланс исследуемой компании является абсолютно не ликвидным.
Для анализа показателей ликвидности и платежеспособности ФГУП
«НИИ НПО «ЛУЧ» рассчитаем следующие коэффициенты, таблица 12:
Таблица
12 - Расчет коэффициентов ликвидности и платежеспособности
ФГУП « НИИ НПО «ЛУЧ» (период - 2021 г.)
Данные о показателях (в скобках приведение номера формулы)
Показатель абсол. ликвидности (фор.1)
Желаемое
нормоограничение
(0,2-0,5)
На
начало
года
0.04
На
конец
года
0.1
Отклон
ение
(0,8-1)
1.0
0.7
- 0,3
Показатель быстрой ликвидности (фор.
2)
26
+ 0.06
Показатель текущей ликвидности (фор.
3)
(1,5-2)
1.6
1.1
- 0.5
Показатель обеспеченности своими
средствами
(Kо = (Пас4 – Ак4) / (Ак1 + Ак2 + Ак3))
Показатель маневренности
фактического капитала (Kм = Ак3 /
[(Ак1+Ак2+Ак3) – (Пас1+Пас2)])
Общая величина ликвидности баланса
предприятия
(К = (Ак1 + 0,5×Ак2 + 0,3×Ак3) / (Пас1
+ 0,5×Пас2 + 0,3×Пас3))
не менее 0,1
0.5
0.5
-
= 0,5
1.0
3.2
2.2
больше 1
0,63
0.65
+ 0.02
Показатель (коэффициент) абсолютной ликвидности показывает, за
какую часть нами приобретенных долгов-обязательств компания в состоянии
заплатить сиюминутно. Традиционно, величина-коэффициент абсолютной
платежной способности или ликвидности, как известно, рассчитывается по
формуле:
Коэф.АЛ = Ак1 / (Пас1 + Пас2),
(8)
Где Ак1− наиболее реализуемое имущество в активе; Пас1− очень
срочные платежные обязательства; Пас2− краткосрочные пассивы.
Величина данного значения не должно быть ниже 0,2.
Показатель быстрой ликвидности определяется по формуле:
КБЛ = (Ак1 + Ак2) / (Пас1 + Пас2),
(9)
Где Ак1− наиболее ликвидные активы; Ак2 − быстро реализуемые
активы;
Пас1− наиболее срочные обязательства; Пас2− краткосрочные
пассивы.
Данный исчисленный показатель позволяет понять, какая величина
непосредственно кредиторских долгов при необходимости покроется
активным имуществом, причем ликвидным, т. е. показывает, какая доля
долгов компании с коротким сроком их гашения немедленно будет оплачена
за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также
разных поступлений, связанных с текущими бизнес-операциями. При этом,
стремиться следует к норме - от 0,7−0,8 до 1. [11, с.231].
27
Далее, показатель (коэффициент) текущей ликвидности определим по
формуле:
КТЛ = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2),
(10)
Где Ак1− самые продаваемо-ликвидные активы; Ак2 − быстро
реализуемые активы;
срочные обязательства;
Ак3− медленно реализуемые активы, Пас1− наиболее
Пас2− краткосрочные пассивы.
Величина данного значения по норме - 1−2.
Итак, по нижеприведенным данным расчетов можно сделать следующие
выводы.
Из данных таблицы 16 следуют расчеты:
1. Коэффициент
абсолютной
ликвидности
ниже
нормативного
значения, причем как в 2021, так и в 2020 году;
2.
Коэффициент быстрой ликвидности в 2020 г. в норме, но в 2021 году
не достигает минимально-нормального значения на 0.1;
3. Коэффициент текущей ликвидности в прошлом году достигает
минимально-нормального значения, а вот в отчетном 2021 году не достигает
даже минимального нормативного значения на 0.4;
4. Коэффициент обеспеченности собственными средствами в норме,
причем как в прошлом 2020, так и в отчетном 2021 году (0.5 при норме 0.1);
5. Коэффициент маневренности функционального капитала выше
нормативного как в 2020 (1.0 против 0.5) и в 2021 г. (3.2 против 0.5)
Что же касается общего показателя ликвидности баланса нашей
исследуемой компании, то при норме больше 1 он составляет в 2020 г.- 0.63, а
в 2021 г. – 0.65, что свидетельствует о недостаточной ликвидности баланса
ФГУП « НИИ НПО «ЛУЧ».
Далее, к абсолютным показателям платежеспособности относится
чистый оборотный капитал, он рассчитывается, сумма разницы между
оборотным имуществом и краткосрочными долгами фирмы, таблица 13.
28
Таблица 13 - Расчет чистого оборотного капитала ФГУП « НИИ НПО «ЛУЧ»
за 2021 г.
Показатели
На начало
года
На конец года
Отклонение
Оборотно-активное имущество
1 672 234
2 009 636
+ 337 402
Долги с коротким сроком
гашения
1 177 412
1 931 891
+ 754 479
Оборотный капитал,
очищенный от долгов
498 822
77 745
- 417 077
Отметим, что наличие и увеличение чистого оборотного капитала
компании (ЧОК) является важным, если не главным, условием ликвидности и
финансовой устойчивости фирмы. При этом¸ данные о оборотно-чистом
капитале показывают, какая доля оборотного имущества покрывается
инвестированным капиталом.
Чистый оборотный капитал у ФГУП «НИИ НПО «ЛУЧ» в 2021 году
снизился по сравнению с 2020 годом, что не является положительным, это
означает, что компания теряет финансовую устойчивость.
2.3 Оценка факторов риска банкротства.
На сегодняшний день существует множество методик определения
вероятности
банкротства.
Популярными
моделями
прогнозирования
банкротства являются модель Альтмана, Таффлера, Спрингейта и Р.
Сайфуллина - Г.Кадыкова. Однако, эти методики используются как
вспомогательные средства анализа предприятий. Прежде чем перейти
непосредственно к данным методикам, посчитает соотношения активов по
степени ликвидности и обязательств по сроку погашения (табл.14).
Таблица 14 - Анализ соотношения активов по степени ликвидности и
обязательств по сроку погашения (тыс. руб.)
29
Активы по
степени
ликвидности
Имущество
высокой
вероят.ликв.
(ден. ср–ва +
краткосрочные
фин. вложения)
Имущество с
вероятн.быстро
й ликв. (нам
должны)
Медленно
реализуемые
активы (прочие
оборот. активы)
Прир Нор
На конец ост за м.
отчетного анали соот
периода, т з.
но–
ыс. руб. перио шен
д, % ие
+326
≥
1 163 276 +23.2
≥
663 221
≥
143 574
+11.1
Пассивы по
сроку
погашения
На конец
Разница
отчетного
%
периода
Наиболее
срочные
обязательства
(привлеченные 300 302
средства)
(текущ. кред.
задолж.)
Среднесрочные
обязательства
(краткосроч.
1 461 587
обязательства
кроме текущ.
кредит. задолж.)
Обяз-ва с длит
сроком оплаты
1 322 464
Разница
(в сумме)
+3.2
–156 728
104.1
-298 311
-13.7
- 659 243
Из четырех соотношений, характеризующих соотношение активов по
степени ликвидности и обязательств (критерий - срок погашения), соблюдено
только 1 из них – имущество внеоборотное раздела 1 баланса более чем в 2
раза преобладают постоянные пассивы (1 955 419 тыс. руб. против 880 702
тыс. руб.). Из таблицы видим, что у нашей организации не вполне достаточно
величины
высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных
обязательств (разница составляет 156 728 тыс. руб.).
Рассчитаем вероятность банкротства ФГУП « НИИ НПО «ЛУЧ» при
помощи модели Альтмана. Модель построена на выборе 66 компаний, 33 из
которых являются банкротами. Точность результата составляет 95 %.
Модель представлена в виде линейной дискриминантной функции:
Z5= 1,2X1 + 1,4X2 + 3,3X3 + 0,6X4 +X5
(11)
В таблице 15 представлены данные ФГУП «НИИ НПО «ЛУЧ» для
прогноза вероятности компании. Продублируем формулы расчёта каждого
коэффициента, рассмотренные в теоретической части работы.
30
Таблица 15 - Данные для прогнозирования вероятности банкротства ФГУП
«НИИ НПО «ЛУЧ» за 2019 – 2021 гг. по модели Альтмана
Коэффициент
Формула расчёта
2021
2020
2019
Х1
Оборотное имущество (р.2) / Все имущество
0.51
0.47
0.43
Х2
Прибыль в распоряжении фирмы (р.3)/ Все - 0.15
имущество
- 0.13
- 0.02
Х3
Прибыль до его н/обложения (р.3)/ Все - 0.03
имущество
- 0.11
0.06
Х5
Сумма выручки / Все имущество
0.62
0.56
0.39
Источник: собственная разработка
Из полученных данных в таблице 15 рассчитаем вероятность
банкротства ФГУП « НИИ НПО «ЛУЧ».
Z (2021 год) = 1,2* 0.51+ 1,4*(- 0,15) + 3,3 * (- 0,03) + 0,6*0 +0.39 = 0.7
Z (2020 год) = 1,2* 0.47 + 1,4*(- 0,13) + 3,3* (- 0,11) + 0,6*0 +0.62 = 0.6
Z (2019 год) = 1,2 * 0,43 + 1,4*(- 0,02)+ 3,3*0,06 + 0,6* 0+0.56 =1,2
Отметим, что при условиях:
Z > 2,9 – зона финансово-устойчивая («зеленая» зона);
1,8 < Z < 2,9 – зона финансово-неопределенная («серая» зона);
Z < 1,8 – зона финансово-рисковая («красная» зона).
Исходя из расчётов вероятности банкротства по Э. Альтману компания
ФГУП « НИИ НПО «ЛУЧ» на протяжении трёх лет находится в «красной»
зоне, то есть вероятность банкротства предельно высока.
Проведем анализ очевидности потери финансовой состоятельности, т.е.
банкротства, по модели Р. Таффлера.
Данная модель разработана в виде линейной регрессионной модели с
четырьмя финансовыми коэффициентами и представлена в виде формулы:
Z= 0.53K1 + 0.13K2 + 0.18K3 + 0.16K4
31
(12)
Рассчитаем коэффициенты для дальнейшего выявления вероятности
банкротства по модели Р. Таффлера и отразим полученные результаты в
таблице 16.
Таблица 16 - Данные для прогнозирования банкротства ФГУП « НИИ НПО
«ЛУЧ» за 2019 – 2021 гг. по модели Р. Таффлера
Коэффициент
Формула
К1
Сумма прибыли от продаж/ Обязательства с - 0.11 - 0.10 - 0.08
коротким сроком гашения
К2
Оборотное имущество/Долги фирмы
0.62
0.62
0.57
К3
Обязательства с коротким сроком / Активное 0.49
имущество
0.33
0.24
К4
Сумма выручка/ Активное имущество
0.48
0.42
2021
0.32
2020
2019
Исходя из данных таблицы 16, рассчитаем вероятность банкротства
компании.
Z (2021 год) = 0.53 х (- 0.11) + 0.13 х 0,62 + 0.18 х 0,49 + 0.16 х 0.32 = 0,16;
Z (2020 год) = 0.53 х(- 0.10) + 0.13 х 0,62 + 0.18 х 0,33 + 0.16 х 0.,48 = 0,16;
Z (2019 год) = 0.53 х (- 0,08) + 0.13 х 0,57 + 0.18 х 0,24 + 0.16 х 0.42 = 0,14.
Если Z < 0,2 – высокий риск банкротства.
По результатам расчёта по модели Р. Таффлера показатель Z находится
ниже 0,3, соответственно у ФГУП «НИИ НПО «ЛУЧ» высокий риск
банкротства.
Для более точного прогноза рассмотрим ещё по нескольким методикам
оценки вероятности банкротства. Перейдем к модели Г. Спрингейта.
Модель Г. Спрингейта создана на основе финансовой отчётности 40
предприятия Канады, половина из которых признаны банкротами. Некоторые
финансовые коэффициенты совпадают с коэффициентами в модели Э.
Альтмана. Формула модели выглядит следующим образом:
Z= 1.03K1 + 3.07K2 + 0.66K3 + 0.4K4
32
(13)
Для выявления вероятности банкротства по формуле произведём расчёт
коэффициентов и отразим в таблице 17.
Таблица 17 - Данные для определения вероятности банкротства ФГУП «НИИ
НПО «ЛУЧ» за 2019 – 2021 гг. по модели Г. Спрингейта
Коэффициент
Формула
2021
2020
2019
К-т1
Оборотное имущество / все имущество 0.51
компании
0.47
0.43
К-т2
(Прибыль до н/обложения + %% к уплате) 0.02
/ Все имущество компании
- 0.06
- 0.03
К-т3
Прибыль до н/обложения/ Денежные долги - 0.07
наиболее срочные
- 0.32
- 0.26
К-т4
Величина
компании
0.48
0.42
выручка/
Все
имущество 0.32
Рассчитываем вероятность банкротства ФГУП « НИИ НПО «ЛУЧ»
Z (2021 год) = 1.03 х 0.51 + 3.07 х 0,02 + 0.66 х (- 0,07) + 0.4 х 0.32 = 0,7
Z (2020 год) = 1.03 х 0.47 + 3.07 х (- 0,06) + 0.66 х (- 0,32) + 0.4 х 0,48 = 0,3
Z (2019 год) = 1.03 х 0.43 + 3.07х (–0,03) + 0.66 х (– 0,26) + 0.4 х 0.42 = 0,5
Норматив модели Г. Спрингейта:
Если Z < 0.862 – вероятность банкротства фирмы высокая;
Если Z > 0.862, – вероятность банкротства фирмы низкая.
Исходя из результатов наших исчислений, мы уверены, напрашивается
вывод, что риск банкротства компании ФГУП «НИИ НПО «ЛУЧ» вполне
вероятен.
Рассмотрим оценку вероятности банкротства компании по модели Р.
Сайфуллина и Г. Кадыкова. Формула модели выглядит следующим образом:
R = 2*K1 + 0.1*K2 + 0.08*K3 + 0.45*K4 + K5
(14)
Рассчитаем коэффициенты для формулы, таблица 18.
Таблица 18 - Расчёт данных для определения вероятности банкротства ФГУП
«НИИ НПО «ЛУЧ» за 2019 – 2021 гг. по теории Р. Сайфуллина и Г. Кадыкова
33
№
Порядок исчисления
2021
2020
2019
К1
(Раздел 3 баланса (собств. капитал – Раздел 1 - 0.62
(внеобор. активы) / Раздел 2 (оборот. активы)
- 0.62
- 0.75
К2
Оборотно-активное имущество / Долги с коротким 1.04
сроком гашения
1.42
1.79
К3
Величина выручка / Среднегодовой баланс
0.32
0.48
0.42
К4
Величина чистой прибыли/ Величина выручки
- 0.09
- 0.18
- 0.15
К5
Прибыль в распоряжении фирмы/ Раздел 3 баланса - 0.16
(собствен. капитал)
- 0.38
- 0.25
Полученные коэффициенты подставим в формулу и рассчитаем
вероятность банкротства компании:
R (2021 год) =2 х (–0,62)+ 0.1 х 1.04 + 0.08 х 0.32 + 0.45 х (- 0,09) - 0,16
= - 1.3;
R (2020 год) =2 х (–0.62) + 0.1 х 1.42+ 0.08 х 0.48 + 0.45 х (- 0.18) - 0,38
= - 1.5;
R (2019 год) =2 х(–0.75) + 0.1 х 1.79 + 0.08 х 0.42 + 0.45 х (–0,15) – 0,25
=- 1.6
Нормативное значение по модели:
Если R < 1, финансовое состояние крайне низкое;
Если R > 1, финансовое состояние предельно высокое.
По результатам расчёта за период 2020 – 2021 гг. коэффициент
находится R< 1, что говорит о низком финансовом состоянии компании, т.е
риск банкротства очень высокий.
Результаты расчёта по всем четырём моделям объединим в общую
таблицу 19.
34
Таблица 19 - Результаты расчёта вероятности банкротства ФГУП «НИИ НПО
«ЛУЧ» за 2019 – 2021 гг.
Оценка
Очевидность
банкротства
очень низкая
Модель
Очевидность
Очевидность
банкротства
банкротства
небольшая, т.е очень высокая
средняя
Э. Альтмана
–
–
+
Р. Таффлера
–
–
+
Г. Спрингейта
–
–
+
Р. Сайфуллина – Г.Кадыкова
–
–
+
По таблице 19 видно, что по всем четырём моделям прослеживается
прогноз – вероятность банкротства ФГУП « НИИ НПО «ЛУЧ» крайне высока.
Стоит отметить, что высокий риск банкротства прослеживается на
протяжении всего исследуемого периода, то есть 2019 – 2021 гг. На данный
прогноз
также
указывают
коэффициенты
вероятности
банкротства.
Достаточно критичная ситуация наблюдается в 2021 году, учитывая тот факт,
что компания закончила год с убытком в 128 848 000 руб. Таким образом
можно сделать вывод, что финансовая ситуация с каждым годом только
ухудшается и на период 2021 года находится в критичном состоянии.
Уровень финансового состояния в целом зависит от соотношения
собственного капитала к заёмным источникам средств. Немаловажным
показателем является также структура активов и баланса пассивов и активов.
Анализ всех основных финансовых показателей компании ФГУП «НИИ
НПО «ЛУЧ» позволил сделать следующие выводы:
1.В активе баланса больший удельный вес составляют внеоборотные
активы, что говорит о низкой оборачиваемости всех средств предприятия и о
его неконкурентоспособности. К примеру, в 2021 году доля так называемого
медленно реализуемого, имущества - 49% от всего объема активов фирмы и
лишь 51% – доля оборотного имущества.
35
2. Финансовая устойчивость компании слабая, так как все показатели
финансовой устойчивости (из таблицы 15) не соответствуют нормативным
показателям, то есть ФГУП « НИИ НПО «ЛУЧ» находится в финансовой
кризисной ситуации.
Выявлены
три
основные
причины,
по
которым
присутствует
отрицательная динамика финансового состояния компании:
1. Закредитованность. Капитал компании состоит в основном из
заёмных средств. В 2019 году доля заёмных средств в капитале составляет 51
%, в 2020 – 52%., а в 2021 – 60 %, напротив собственный капитал на 2019 год
– 24%, 2020 – 23% и в 2021 году – 18 %. Это свидетельствует о том, что ФГУП
« НИИ НПО «ЛУЧ» неспособна погасить в полной степени и в срок свои
обязательства
перед
кредиторами,
соответственно,
риск
банкротства
предельно высок;
2. Снижение прибыли компании. В период 2019 – 2021 гг. прибыль
уменьшалась. 2021 год ФГУП « НИИ НПО «ЛУЧ» г. Протвино закончила с
убытком в 128 848 тыс. руб., соответственно, финансовая устойчивость
компании слабая.
3. Увеличение удельного веса как дебиторской, (выросла в 2021 году по
сравнению с 2020 годом на 219 025 тыс. руб. (рост в % составил 23.2), так и
долгов перед контрагентами (они повысились в отчетном, 2021 году на 9367
тыс. руб. по сравнению с 2020 годом, т.е. на 103,2%).
36
ГЛАВА
3.
СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ
УПРАВЛЕНИЕМ
ЛИКВИДНОСТЬЮ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬЮ
ФГУП «НИИ НПО
«Луч»
3.1. Внедрение факторинга в деловой оборот компании
Серьезной проблемой нашей организации и одной из главных причин
низкой платежеспособности является рост дебиторской задолженности.
Учитывая стремительное развитие в данном направлении финансового рынка,
мы полагаем, что иногда компании
выгоднее обратиться к такой форме
финансирования, как факторинг (рис.5).
Помимо необходимости привлечения денежных ресурсов, факторинг
позволяет покрыть различные риски клиента, что, вне всякого сомнения,
является его преимуществом.
Рассмотрим операцию факторинга на примере.
1) Стоимость работ- 100 000 руб.
2) Аванс от банка - 90%.
3) Проценты по факторингу - 0,39 % в день,
4) Плата за оформление документов - 1000 руб. за один документ,
5) комиссия за факторинг-администрирование - 0,7%.
6) Оплата от заказчика поступила через 90 дней.
Рисунок 5 - Схема факторинговой сделки
37
Тогда расходы компании на факторинг (без НДС) составят:
0,39 % x 90 дней x 90 000 руб. = 31 590 руб. - проценты по
финансированию;
100 000 руб. x 0,7% = 700 руб. - плата за администрирование
задолженности;
1000 руб. - плата за обработку документов.
Итого: 31 590 руб. + 700 руб. + 1 000 руб. = 33 290 руб. Полученная
сумма увеличивается на НДС по ставке 20 процентов – 39 948 руб.
Рассчитаем величину экономического эффекта от внедрения факторинга
в ФГУП НИИ НПО «ЛУЧ».
Исходя из опыта прошлых лет, процент инкассации дебиторской
задолженности в ФГУП НИИ НПО «ЛУЧ» составил 80%, потери денежных
ресурсов из-за невозможности взыскания дебиторской задолженности в
полном объеме за исследуемые годы составил:
2021 г. – 232 655 тыс. руб.;
2020 г. – 161 962 тыс. руб.
Из вышеизложенного примера следует, что затраты, связанные с
факторингом, составляют 39 948 руб. со 100 тыс. руб. дебиторской
задолженности. Следовательно, за исследуемые годы в ФГУП НИИ НПО
«ЛУЧ» такие затраты составят:
2021 г. – 92 941 тыс. руб.; 2020 г. – 64 701 тыс. руб.
Согласно
балансовым
показателям
ФГУП
НИИ
НПО
«ЛУЧ»
(Приложение 1) сумма дебиторской задолженности за исследуемые годы
составила:
в 2021 г. - 1 163 276 тыс. руб.; в 2020 г. - 809 812 тыс. руб.
Рассчитаем экономическую эффективность от применения факторинга
(Табл.24)
Величина потенциального экономического эффекта от применения в
ФГУП «НИИ НПО «ЛУЧ» операции факторинга составила:
за 2021 г. – 139 714 тыс. руб.;
38
за 2020 г. – 97 261 тыс. руб., т.е. наше предложение о внедрении
факторинга в финансовые взаимоотношения нашей фирмы ФГУП НИИ НПО
«ЛУЧ» с контрагентами экономически выгодно.
Таблица 24 - Расчет экономической эффективности применения факторинга
ФГУП НИИ НПО «ЛУЧ»
Период
Сумма
Потери
Размер
Отклонение
дебиторской
денежных
потенциальных
(сумма
задолженности
ресурсов
из-за затрат,
экономического
по балансу (тыс. неполного
связанных
с эффекта
руб)
взыскания
применением
применения
дебиторской
факторинга
факторинга)
от
задолженности
2021 г.
1 163 276
232 655
92 941
+ 139 714
2020 г.
809 812
161 962
64 701
+ 97 261
Таким образом, компании предоставлен выбор улучшения финансовой
деятельности, устранение проблем которых позволит выйти из красной зоны
и стабилизировать своё финансовое благополучие.
39
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В ходе выполнения курсовой работы автором были сформулированы
следующие основные выводы:
1. Проведен анализ платежеспособности и ликвидности ФГУП «НИИ
НПО «ЛУЧ» г. Протвино, выявлены причины высокой вероятности
банкротства исследуемой деятельности компании.
2.
В
данный
момент
компания
имеет
убыток,
присутствует
отрицательная рентабельность. В структуре анализа активов и пассивов
присутствуют «слабые» стороны.
4. Наблюдается высокий рост долгосрочных и краткосрочных
обязательств и низкий поток собственного капитала. Вероятность банкротства
по трём методикам крайне высока.
5. По результатам оценки отдельных коэффициентов финансовой
устойчивости компании ФГУП «НИИ НПО «ЛУЧ» г. Протвино можно сделать
вывод, что на период 2019 – 2021 гг. организация находится в финансово
кризисном положении.
6. Выявлены две основные причины, по которым присутствует
отрицательная динамика финансового состояния компании:
- Закредитованность. Капитал компании состоит в основном из заёмных
средств. В 2019 году доля заёмных средств в капитале составляет 51 %, в 2020
– 52%., а в 2021 – 60 %, напротив собственный капитал на 2019 год – 24%, 2020
– 23% и в 2021 году – 18 %. Это свидетельствует о том, что ФГУП « НИИ НПО
«ЛУЧ» неспособна погасить в полной степени и в срок свои обязательства
перед кредиторами, соответственно, риск банкротства предельно высок;
- Снижение прибыли компании. В период 2019 – 2021 гг. прибыль
уменьшалась. 2021 год ФГУП «НИИ НПО «ЛУЧ» г. Протвино закончила с
убытком в 128 848 тыс.руб, соответственно, финансовая устойчивость
компании слабая.
40
7. ФГУП «НИИ НПО «ЛУЧ» г. Протвино находится в тяжелом
финансовом положении, имеет две основные причины данного состояния, для
решения которых разработан ряд рекомендаций, которые помогут выйти из
кризисной ситуации. Применив данные рекомендации, компания сохранит
себя на рынке и улучшит финансовое положение своей деятельности.
8. Таким образом, в процессе работы отмечено, насколько необходимо
регулярно проводить оценку вероятности банкротства предприятия во
избежание серьезных кризисных ситуаций в финансовом плане. Современные
методики прогнозирования вероятности банкротства показывают точный
результат до 95 %, важно своевременно выявить слабые «зоны» и начать
эффективно над ними работать для восстановления финансовой устойчивости
предприятия.
Внедрение предложенных мероприятий по повышению управляемости
ликвидностью предприятия (факторинга в денежный оборот организации),
позволило получить соответствующие финансовые результаты:
− величина потенциального экономического эффекта от применения в
ФГУП «НИИ НПО «ЛУЧ» операции факторинга составила:
а) за 2021 г. – 139 714 тыс. руб.;
б) за 2020 г. – 97 261 тыс. руб.,
41
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1.
Федеральный закон от 26.10.2002 N 127–ФЗ (ред. от 01.04.2020) «О
несостоятельности
(банкротстве)»
//
Консультант
Плюс.
–
URL:
http://www.consultant.ru/online, свободный. – Загл. с экрана. – (Дата обращения
04.03.2021).
2. Габибова,
К.А.,
Камилова,
Р.Ш.
Бухгалтерская
финансовая
отчетность организации как информационный источник для анализа
финансового состояния // Актуальные вопросы современной экономики. –
2020. – № 4. – С. 51–55.
3. Данилова, Е.А. Факторы, влияющие на изменение финансового
состояния
предприятия
//
Научное
сообщество
студентов:
Междисциплинарные исследования. – 2019. – № 11(22).
4. Жминько С.И., Баранов А.В. Анализ финансово–хозяйственной
деятельности. – М.: Форум.– 2019.– 368 с.
5. Замалетдинова
Р.Э.,
Прохорова
Л.М.,
Климушкина
Н.Е.
Мошенничество с финансовой отчетностью как способ осуществления
неправомерного банкротства. / Р.Э. Замалетдинова, Л.М. Прохорова, Н.Е.
Климушкина. // Экономика и социум, 2016. – № 6.
6. Зарицкий, А. Е. Комплексный экономический анализ – М.: Инфра–
М. – 2016. – С. 209.
7. Золотухин Е.В., Яковлев Р.И. Причины банкротства предприятий в
Российской Федерации. // Актуальные вопросы права, экономики и
42
управления. Сборник статей XX Международной научно–практической
конференции : в 2 ч.. Пенза, 2021. – С. 68–71.
8. Иванова В.В. Современные проблемы обеспечения финансовой
устойчивости предприятия. // Проблемы современной экономики, 2019. – №
36. – С. 24–30.
9. Ильясова, Л.Э. Факторы, влияющие на финансовое состояние
предприятия // Таврический научный обозреватель. – 2016. – № 6(11). – С. 148–
150.
10. Клишевич Н. Б. Комплексный экономический анализ [Текст] / Н. Б.
Клишевич. – М.: Проспект, 2019. – 255 с.
11. Колпакова Г. М. Финансы. Денежное обращение. Кредит: учебное
пособие // 3–е изд., перераб. и доп. – М: Финансы и статистика, 2019. – С. 263.
12. Корпоративные финансы: учебник. / под ред. Е.И. Шохина. М.:
КноРус, 2016. – 318 с.
13. Лигай, А.С. Диагностика финансового состояния компании как
бизнес–процесс // Инновационные научные исследования в современном
мире: теория, методология, практика Сборник статей по материалам II
Международной научно–практической конференции. – 2020. – С. 138–144.
14. Липчик, Н.В. Корпоративные финансы: учеб. пособие. М.: КноРус,
2016. – 228 с.
15. Методика
финансового
анализа
деятельности
коммерческих
организаций: практич. пособие / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. – 2–е изд.,
перераб. и доп. – М. : ИНФРА–М, 2019. – 208 с.
16. Ольховская И.Е., Горковенко Е.В. Факторы, влияющие на
финансовую устойчивость предприятия. // Наука, образование и инновации:
43
сборник статей Международной научно – практической конференции (5 марта
2019 г., г. Волгоград). В 3 ч. Ч.2/ – Уфа: АЭТЕРНА, 2019. – С. 53–56.
17. Рабаданова Ж.Б. Отчет о движении денежных средств – источник
информации для анализа денежных потоков. // Актуальные вопросы
современной экономики, 2020. – № 7. – С. 72.
18. Циклаури В.Ю. Статистическая оценка факторов, влияющих на риск
банкротства организаций в современной России. // Известия Юго–Западного
государственного университета. – 2021. – Т. 9. – № 1. – С. 100–108.
19. Черногорова, К.А. К вопросу о соотношении понятий «фактор» и
«причина» кризиса на предприятии. / К.А. Черногорова // Актуальные
проблемы
современной
науки
в
21
веке.
Сборник
материалов
X
Международной научно–практической конференции. – 2016. – С. 91–93.
20. Чумаченко, К.В., Байгулова, О.В. Подходы определения кризисных
этапов в развитии организации. / К.В. Чумаченко, О.В. Байгулова // Вестник
современных исследований. – 2019. – № 1–2. – С. 181–186.
21. Шершеневич Г.Ф. Конкурсный процесс. (Классика российской
цивилистики.) [Текст]: учебник / Г.Ф. Шершеневич. – М.: Юрайт, 2019. – С.29.
22. Юсупов Х.А., Эбазуева Ф.С. Бухгалтерская (финансовая) отчетность
как информационная база анализа финансового состояния предприятия. //
Аллея науки, 2020. – № 9. – С. 204–207.
44
ПРИЛОЖЕНИЕ 1
Бухгалтерский баланс
на
31 декабря 20 21
Организация
г.
Коды
Форма по ОКУД
-
0409806
Дата (число, месяц, год)
31
12
ФГУП НИИ НПО «ЛУЧ»
по ОКПО
08624488
ИНН
5036005308
по
ОКВЭД
72.19
Идентификационный номер налогоплательщика
Вид экономической
деятельности
Научные исследования и разработки в области
естественных и технических наук
Организационно-правовая форма/форма собственности
2021
Федеральное
государственное унитарное предприятие / государственная
по ОКОПФ/ОКФС
Единица измерения: тыс. руб. (млн. руб.)
65241
по ОКЕИ
12
384
Местонахождение (адрес) 142281 Московская область, г. Протвино,
Ул. Железнодорожная, д.5
Пояснения 1
31
На декабря
20 21 г.3
Наименование показателя 2
На 31 декабря На 31 декабря
20 20 г.4
20 19 г.5
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы
159 457
165 356
171 013
1 467 666
1 562 199
1 528 214
Отложенные налоговые активы
Прочие внеоборотные активы
127 186
201 110
109 488
12 652
106 893
11 357
Итого по разделу I
1 955 419
1 849 995
1 917 477
659 050
596 658
513 815
4 171
1 163 276
521
944 251
494
809 812
35 000
70 000
90 000
143 574
43 997
32 088
4 565
16 807
14 326
Итого по разделу II
2 009 636
1 672 234
1 460 535
БАЛАНС
3 965 055
3 522 229
3 378 012
Результаты исследований и разработок
Нематериальные поисковые активы
Материальные поисковые активы
Основные средства
Доходные вложения в материальные
ценности
Финансовые вложения
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
Налог на добавленную стоимость по
приобретенным ценностям
Дебиторская задолженность
Финансовые вложения (за исключением
денежных эквивалентов)
Денежные средства и денежные
эквиваленты
Прочие оборотные активы
45
Форма 0710001 с. 2
Пояснения 1
31
На декабря
20 21 г.3
Наименование показателя 2
На 31 декабря На 31 декабря
20 20 г.4
20 19 г.5
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ 6
Уставный капитал (складочный капитал,
уставный фонд, вклады товарищей)
Собственные акции, выкупленные у
акционеров
742 408
742 408
)7 (
(
742 408
) (
)
Переоценка внеоборотных активов
Добавочный капитал (без переоценки)
99 904
35 038
99 904
35 038
99 904
35 038
Резервный капитал
Нераспределенная прибыль (непокрытый
убыток)
408 555
381 604
19 313
- 575 205
- 446 357
- 69 228
Итого по разделу III
710 700
812 597
827 435
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства
918 459
1 123 460
1 348 270
Оценочные обязательства
Прочие обязательства
8 775
395 230
4 538
404 222
2 937
382 215
Итого по разделу IV
1 322 464
1 532 220
1 733 422
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства
Кредиторская задолженность
1 460 955
300 302
698 282
290 935
367 250
266 517
Доходы будущих периодов
Оценочные обязательства
51 456
118 546
59 764
110 514
63 040
102 313
632
17 917
18 035
Итого по разделу V
1 931 891
1 177 412
817 155
БАЛАНС
3 965 055
3 522 229
3 378 012
Отложенные налоговые обязательства
Прочие обязательства
Руководитель
Карболин П.В.
(подпись)
“ 31 ”
Декабря
(расшифровка подписи)
20 21
г.
46
ПРИЛОЖЕНИЕ 2
Отчет о финансовых результатах
за
год
20 21 г.
Коды
Форма по ОКУД
0409806
31
Организация ФГУП НИИ НПО «ЛУЧ»
Научные исследования и разработки в области
естественных и технических наук
2021
08624488
ИНН
5036005308
Идентификационный номер налогоплательщика
Вид экономической
деятельности
12
по ОКПО
по
ОКВЭД 2
72.19
Организационно-правовая форма/форма собственности Федеральное
государственное унитарное предприятие / государственная
по ОКОПФ/ОКФС
65241
Единица измерения: тыс. руб.
по ОКЕИ
Местонахождение: 142281 Московская область, г. Протвино, ул. Железнодорожная, д.5
За
Пояснения 1
Наименование показателя 2
год
20 21
Выручка 5
За
г.3
(
Валовая прибыль (убыток)
1 019 278
(
Управленческие расходы
(
Прибыль (убыток) от продаж
467 769
г.4
1 681 990
)
(
)
(
)
(
250 071
Коммерческие расходы
год
20 20
1 269 349
Себестоимость продаж
12
384
1 295 675
)
386 315
)
608 687
- 217 698
- 122 372
2 873
9 644
)
Доходы от участия в других организациях
Проценты к получению
Проценты к уплате
(
Прочие доходы
193 318
)
(
434 099
Прочие расходы
(
Прибыль (убыток) до налогообложения
Налог на прибыль 7
в т.ч.
текущий налог на прибыль
(
154 804
161 242
89 011
)
(
192 170
- 128 848
- 377 129
17698
65800
17698
)
(
65800
отложенный налог на прибыль
Прочее
Чистая прибыль (убыток)
- 111 150
47
)
- 311 329
)
)
Форма 0710002 с. 2
За
Пояснения 1
Наименование показателя 2
год
20 21 г.3
За
год
20 20 г.4
Результат от переоценки внеоборотных активов,
не включаемый в чистую прибыль (убыток)
периода
Результат от прочих операций, не включаемый в
чистую прибыль (убыток) периода
Налог на прибыль от операций, результат
которых не включается в чистую прибыль
(убыток) периода 7
Совокупный финансовый результат периода 6
Справочно
Базовая прибыль (убыток) на акцию
Разводненная прибыль (убыток) на акцию
Руководитель
Карболин П.В.
(подпись)
“
31 ”
Декабря
(расшифровка подписи)
20 21
г.
48
- 111 150
- 311 329
Скачать