Метод SWOT - анализа и обобщение результатов анализа внешней и внутренней среды
advertisement
Содержание Введение ....................................................................................................................... 3 ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ SWOT-АНАЛИЗА ............................. 4 1.1 Основные понятия и описание метода ............................................................. 4 1.2 Виды SWOT-анализа ......................................................................................... 6 1.3 Правила и этапы проведения SWOT-анализа ................................................. 8 ГЛАВА 2. МЕТОДИКА ПРОВЕДЕНИЯ SWOT-АНАЛИЗА НА ПРИМЕРЕ ПАО НОВАТЭК .................................................................................................................. 12 2.1 ПАО Новатэк: деятельность, характеристика и основные данные............. 12 2.2 Анализ внутренней и внешней среды ПАО Новатэк ................................... 13 2.3 SWOT-анализ ПАО Новатэк и стратегические рекомендации ................... 18 Заключение................................................................................................................. 22 Список используемой литературы .......................................................................... 23 2 Введение Целью предпринимательства является получение максимальных доходов при минимальных затратах капитала в условиях конкурентной борьбы. Реализация указанной цели требует соизмерения размеров авансированного в производственно-торговую деятельность капитала с финансовыми результатами этой деятельности. В любой хозяйственной деятельности всегда существует опасность денежных потерь, вытекающая из специфики тех или иных хозяйственных операций. Опасность таких потерь представляют собой финансовые риски. Изменения в мировых экономических процессах на первый план при осуществлении бизнеса выдвигают наиболее приоритетные задачи экономического, социального и экологического значения. Приоритетность свойственна и финансовой информации, которая должна обеспечивать достоверность представленной информации для формирования эффективной текущей и перспективной политики развития субъекта хозяйствования. Условия функционирования современного рынка, экономики в целом требуют от компаний своевременного реагирования на происходящие изменения. В настоящее время компании функционируют в нестабильных условиях, и им приходится адаптироваться к различным переменам на рынке. Как известно, деятельность любой компании подвержена влиянию как внешних, так и внутренних факторов. Выше изложенное способствует повышению устойчивости развития субъекта хозяйствования в долгосрочной перспектив, которое в свою очередь обеспечивается посредством проведения аналитических процедур сформированных на основе различных методик и используют наиболее эффективные методы анализа. Одним из эффективных методов анализа является SWOT-анализа. В число внешних факторов входят экономическая обстановка в регионе, политические факторы, демографическая ситуация, а также уровень покупательской способности населения и пр. Внутренние факторы включают качество и уровень использования маркетинга, использование трудовых ресурсов, принципы деятельности компании, а также наличие конкурентов. Вследствие этого все большую актуальность приобретают вопросы, связанные с анализом конкурентоспособности организации на рынке. SWOT-анализ – эффективный инструмент стратегического планирования, использующийся во всех сферах бизнеса. Подходит для кратко- и долгосрочных стратегий, помогает выявить сильные и слабые стороны, возможности и угрозы. Результаты анализа используются в риск-менеджменте, рекламных кампаниях, HR и других направлениях. 3 ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ SWOT-АНАЛИЗА 1.1 Основные понятия и описание метода SWOT-анализ является одним из важнейших аналитических инструментов, необходимых для комплексной оценки деятельности компании, определения ее сильных и слабых сторон, а также возможностей и угроз со стороны внешней среды. [1]. Понятие SWOT-анализа впервые предложил Кеннет Эндрюс в 1963г. на конференции по проблемам бизнес-политики в Гарварде. Каждая буква аббревиатуры SWOT означает сторону деятельности компании: S (strengths) — сильные стороны компании, которые дают ей преимущество по отношению к конкурентам. Для каждой фирмы они индивидуальны: высокое качество продукции, регулярная система скидок, более доступные цены для покупателей, имидж компании на рынке и т. д. W (weaknesses) — слабые стороны, которые необходимо улучшить для более эффективного функционирования компании и снижения ее уязвимости. O (opportunities) — возможности внешней среды, использование которых может благоприятно повлиять на развитие бизнеса. К примеру, освоение новых рынков, внедрение инноваций, рекламные каналы, требующие меньших затрат. T (threats) — угрозы внешней среды, являющиеся деструктивными для работы компании и ухудшающие ее положение на рынке. В частности, уровень конкуренции в отрасли, снижение доходов населения, изменения в законодательстве. Результаты SWOT-анализа используются менеджментом компании для определения своего текущего положения на рынке, выстраивания дальнейшей стратегии развития с учетом выявленных сильных и слабых сторон, возможностей и угроз внешней среды. Основные элементы SWOT-анализа представлены на рисунке 1. Рисунок 1 – Элементы SWOT-анализа 4 Объектом анализа могут являться коммерческие и некоммерческие предприятия, отдельные экономические отрасли, а также конкретные группы товаров и т. д. В числе прочего, SWOT-анализ можно использовать и по отношению к конкретным индивидам. Как инструмент стратегического планирования, SWOT-анализ подходит и для крупных компаний и для начинающих. Оценка может проводиться на разных этапах деятельности компании: при подведении итогов года, запуске новой линейки товаров и т. д. Молодые предприятия могут использовать данный вид анализа для оценки перспектив при выходе на рынок, планирования маркетинговых стратегий. Крупному бизнесу рекомендуется проведение анализа хотя бы 1 раз в год, что связано с постоянно меняющейся средой компании. Главная особенность метода в том, чтобы по результатам его проведения были сформулированы конкретные решения по повышению эффективности деятельности компании. SWOT-анализ обыкновенно проводится в несколько этапов. На начальном этапе даётся общая характеристика объекту исследования, определяются цели компании, принципы её работы, а также основные виды деятельности. Следующий этап предполагает выявление сильных и слабых сторон бизнеса. Как правило, это факторы, на которые компания может повлиять для достижения определённых целей. Преимущества и факторы уязвимости компании тесно связаны с её финансами, состоянием внутреннего маркетинга, использованием ресурсов. На третьем этапе необходимо определить возможности и угрозы бизнеса. Эти факторы внешней среды не поддаются контролю со стороны бизнеса, их воздействие оказывается извне (новые технологии, усиление конкуренции и пр.). Далее на основе полученных данных необходимо заполнить SWOT-матрицу. Конечная стадия предполагает разработку определённой стратегии и заполнение матрицы решений. Комбинирование элементов SWOT-матрицы позволяет разработать для компании определённые стратегии. В литературе принято выделять четыре типа стратегий. Последние основаны на сопоставлении сильных сторон и возможностей, слабостей и возможностей, сильных сторон и угроз, слабых сторон и угроз. Сильные стороны-возможности. Данная стратегия предполагает использование возможностей внешней среды для укрепления и улучшения сильных сторон компании. Слабости-возможности. Эта стратегия является защитной, т. к. подразумевает использование возможностей для полной или частичной ликвидации уязвимых сторон компании, способствует предотвращению рисков. Сильные стороны-угрозы. Указанная стратегия призвана помочь в преодолении сложностей за счёт преимуществ компании. Слабости-угрозы. Цель использования данной стратегии — защита слабых сторон компании и предупреждение угроз. SWOT-анализ, как и любой метод, имеет определённые достоинства и недостатки. 5 К достоинствам данного метода можно отнести следующие: универсальность и широта использования, то есть данный метод применим к различным отраслям экономики, по отношению к целому предприятию, отдельному филиалу, конкретному товару и пр.; простота и эффективность использования; возможность использования результатов анализа для краткосрочного и долгосрочного планирования. Минусы SWOT-анализа: субъективность показателей, т. к. учитываются оценки разных людей; устаревание результатов, т. е. данные анализа актуальны на конкретный момент времени. Если происходят серьёзные изменения на рынке или внутри компании, анализ необходимо провести заново; недостаточность показателей. Анализ может не включать необходимые показатели, так как они могут быть упущены из виду [2]. Резюмируя, отметим, что SWOT-анализ является действенным инструментом для оценки внешней и внутренней среды организации, выявления её сильных и слабых сторон, возможностей и угроз. Данный метод целесообразно применять для профилактики нежелательных событий в деятельности компаний. SWOT-анализ рекомендуется проводить регулярно по причине быстро меняющейся ситуации на рынке. Его могут применять как крупные компании, так и малый и средний бизнес. Результаты SWOT-анализа служат источником информации о перспективах дальнейшего развития компании, а также дают представление о её конкурентоспособности. 1.2 Виды SWOT-анализа Существует несколько разновидностей анализа, различающихся между собой особенностями построения, целями применения и результатами. Ситуационный анализ или SWOT-анализ (strengths — сильные стороны, weaknesses — слабые стороны, opportunities — возможности и threats — угрозы) – понятие, обозначающее один из эффективных способов управления, самоконтроля и самоанализа деятельности коммерческого предприятия31. Целью, которого является демонстрация руководству положения, в котором находится предприятие на данный период времени. Являясь достаточно, простой методикой оценки организации, SWOT– анализ позволяет оценить различные последствия, решений принимаемых менеджером. Качественно осуществленный ситуационный анализ помогает руководству даже благополучного предприятия отойти от существующего мнения и пересмотреть положение предприятия, а также сформулировать новые программы, которые позволят определить необходимые направления 6 действий, включая определение перспективного бизнес-плана, маркетингового плана и стратегической программы. Факторы внутренней и внешней среды предприятия отображены на рисунке 2 и разделены на четыре категории. Они составляют основное содержание SWOT-анализа. Рисунок 2 - Визуальное представление SWOT – анализа Количественный анализ: используются ключевые факторы: S (сильные стороны), W (слабые стороны), O (возможности) и T (угрозы). Матрица строится с соблюдением трех важных правил: использование только достоверных сведений; оценка факторов в контексте географии, аудитории и рынка, ограниченных сферой деятельности компании; подробное и четкое описание каждого пункта матрицы с учетом специфики региона, демографии, наличия конкурентов и законодательства в данном регионе (например, если компания продает товар только в пределах Барнаула, она учитывает особенности ведения бизнеса конкретно этого города). Количественный анализ отличается: простотой в понимании; наглядностью; небольшой глубиной исследования; наименьшей значимостью при практической реализации; невозможностью оценивать важность рассматриваемых факторов для бизнеса; отсутствием возможности планировать пути развития бизнеспроцессов. Цели применения: демонстрация сотрудникам позиции компании на рынке; вовлечение персонала в стратегическое планирование, генерация идей и выявление узких мест (результаты анализа можно использовать как основу для проведения мозговых штурмов и презентаций) Качественный анализ: помимо базовых элементов количественного анализа здесь рассматриваются оценки экспертов, учитывается значимость каждого внутреннего и внешнего фактора для деятельности компании. 7 Основные особенности: выявление наиболее важных в данный момент факторов; оценка потенциала, угроз и возможностей в текущих рыночных условиях; определение факторов, требующих первостепенного внимания и принятия мер; необходимость в привлечении специалистов и руководителей; невозможность определения мероприятий, требующихся для развития бизнес-процессов. Цели применения: расстановка приоритетов в развитии компании; сравнение компании с конкурентами в аналогичной рыночной нише; определение баланса угроз и возможностей. Корреляционный анализ: матрица в данном случае основывается на сильных и слабых сторонах компании, существующих возможностях и угрозах с учетом взаимосвязей между этими факторами. В ходе анализа формируются новые стратегии развития, определяемые внешней средой и ситуацией внутри предприятия. Характерные особенности: выявление факторов, требующих улучшения для удовлетворения спроса; определение способов использования возможностей, предоставляемых рыночной ситуацией; предоставление инструментов для минимизации рисков; необходимость в привлечении группы специалистов, способных генерировать различные сценарии развития компании; трудоемкость анализа; недостаточная наглядность и читаемость матрицы. Цели применения: разработка плана антикризисных мероприятий; оптимизация торгового предложения; устранение узких мест в бизнес-процессах; разработка бизнес-стратегии. 1.3 Правила и этапы проведения SWOT-анализа В процессе исследования рекомендуется придерживаться следующих принципов: использование исключительно достоверной информации, взятой по материалам опросов. Подтвержденные данные помогут наиболее точно сформулировать факторы влияния; 8 командная работа. Теоретически SWOT-анализ проекта выполнить одному человеку под силу. Однако более эффективной будет именно работа команды специалистов. В таком случае полезно проводить мозговые штурмы; сегментация данных. Важное значение имеет отделение значимой информации от незначимой. Фокус внимания при этом переводится на детали, доступные для изменения. В процессе проведения анализа следует использовать как можно больше факторов, включая финансовое положение компании и психологический микроклимат в коллективе. Внутренние факторы могут быть подвержены изменениям, тогда как внешние нужно лишь учитывать при разработке стратегии. Внутренние факторы: финансовая ситуация. Определяется наличие достаточных финансов у компании, резервов на случаи непредвиденных обстоятельств, задолженностей; организация работы. Выясняются уровень мотивации сотрудников и общая атмосфера в коллективе. Определяют, закрыты ли все вакансии в компании, имеется ли текучка кадров; маркетинг. Изучаются эффективность каналов продвижения, результаты маркетинговых действий, позиция компании на рынке среди конкурентов. Сюда же относят уровень коммуникации с клиентами; продукт. Определяется общая эффективность продаж, выясняется необходимость в оптимизации. Здесь же оценивают качество продукции, ценовую политику и работу менеджеров. При этом используются реальные отзывы клиентов; производственные вопросы. Если компания что-то производит, потребуется оценить состояние оборудования и выявить необходимость в оптимизации процессов; готовность к изменениям. Выясняется, готова ли компания приспособиться к неожиданным изменениям во внешней среде. Внешние факторы: рыночная ситуация. Определяются мировые тенденции в изучаемой отрасли, изучаются прямые конкуренты. Также оценивают шансы для данной сферы деятельности. Наблюдать при этом за конкурентами очень важно, так как это позволит бизнесу удержаться в доступных сегментах рынка; спрос. Определяется реальная потребность потребителей в продукте. На изменение спроса влияют сезон, экономическая ситуация в стране и в мире, текущие тренды; технологическое развитие. Может давать как позитивный, так и негативный эффект для конкретной сферы деятельности. К примеру, повсеместное распространение цифровых фотоаппаратов фактически обанкротило производителей фотопленок; законодательство. Изменения в законодательной сфере также способно упростить или, наоборот, усложнить ведение бизнеса; 9 политическая ситуация в стране. Оказывает непосредственное влияние на международную торговлю. Это в свою очередь влияет и на деятельность компаний; экономическая ситуация. Предотвратить экономический кризис нельзя. Но можно его предугадать и своевременно принять соответствующие меры. Этап первый: формулирование ключевых вопросов. Для примера приведем наиболее типичные из них по каждому фактору. Выявление сильных сторон: в чем заключается главное конкурентное преимущество компании; какими активами компания обладает; чем она уникальна; какие ресурсы являются основными; какими ключевыми преимуществами обладает персонал компании; в чем компания выигрывает у конкурентов; почему клиенты обращаются именно сюда. Выявление слабых сторон: в чем заключается главное преимущество конкурентов; в чем они превосходят данную компанию; каких ресурсов у компании явно не хватает; в чем заключаются претензии клиентов; какими недостатками обладает продукт; чем обычно недовольны сотрудники; какие внутренние бизнес-процессы поддаются оптимизации; что мешает улучшению продукта. Выявление возможностей: какое влияние политическая и экономическая ситуация в стране может оказать на развитие бизнеса; какие из имеющихся возможностей помогут компании развиваться быстрее; являются ли эти возможности постоянными, или же они временные; какую пользу существующие на рынке тренды могут принести бизнесу; Выявление угроз: какие из новых конкурирующих компаний могут потенциально представлять опасность; каким образом текущая политическая и экономическая ситуация может навредить эффективности компании; какие недавно появившиеся на рынке продукты конкурентов способны перетянуть целевую аудиторию данной компании; могут ли происходящие на рынке изменения пагубно сказаться на бизнесе. 10 Этап второй: составление таблицы SWOT-анализа: в таблице собранная информация распределяется по четырем секторам — сильные стороны, слабые стороны, возможности и потенциальные угрозы. Это помогает систематизировать полученные сведения. Показатели добавляются в матрицу в порядке степени важности. Таким образом информация приобретает более четкую структуру. Для этого прежде необходимо проанализировать деятельность компании по четырем указанным критериям. Этап третий: поиск сильных и слабых сторон. На этом шаге следует выявить ключевые внутренние факторы, способные привести компанию к успеху. К сильным сторонам относятся те из них, которые превосходят таковые у конкурентов. Соответственно, слабыми сторонами будут являться факторы, по которым компания конкурентам уступает. Размещать эти показатели в таблице следует по уменьшению значимости сверху вниз. При этом учитывается влияние сильных и слабых сторон на прибыль компании. Этап четвертый: поиск возможностей для развития. Здесь ранжируются внешние факторы влияния, способные дать положительный эффект применительно к росту объема продаж. Следует исключить те из них, которые никак не влияют на конечную прибыль и на лояльность целевой аудитории. Этап пятый: выявление потенциальных угроз для бизнеса. На заключительном шаге определяются факторы, которые могут в целом снизить уровень дохода компании. Угрозами являются исключительно внешние обстоятельства, не поддающиеся контролю. Работа с результатами SWOT-анализа: выводы по проделанной работе могут базироваться либо на быстром просмотре, либо на составлении матрицы. Первый метод предполагает отбрасывание лишней информации и фокусирование на приоритетных задачах. Это занимает в среднем 20-30 минут. Например, можно использовать существующие возможности для усиления определенного товара или услуги. Второй метод подразумевает под собой распределение факторов внутри матрицы по четырем группам. Формируются своего рода стратегии SWOTанализа: стратегия развития (S-O). Упор делается на изучение сильных сторон и возможностей. Цель состоит в дальнейшем росте бизнеса; стратегия улучшения (W-O). Анализируются способы использования предоставленных возможностей для компенсации слабых сторон; стратегия защиты (S-T). Изучаются варианты использования сильных сторон для защиты от внешних факторов, неподдающихся контролю. Например, выясняется устойчивость бизнеса под влиянием действующих санкций, сниженного спроса, повышения налогов и т. д.; стратегия предупреждения (W-T). Разрабатываются мероприятия для предупреждения вероятных рисков. Быстрый просмотр зачастую используется в комплексе с составлением матрицы. Сперва реализуют первый метод. Таким образом выявляются 11 приоритетные направления. Затем формируют стратегические линии в рамках построения матрицы. ГЛАВА 2. МЕТОДИКА ПРОВЕДЕНИЯ SWOT-АНАЛИЗА НА ПРИМЕРЕ ПАО НОВАТЭК 2.1 ПАО Новатэк: деятельность, характеристика и основные данные ПАО «Новатэк» — компания, занимающаяся добычей природного газа, крупнейшая в России по объёмам добычи. В 2021 году заняла 8-е место в рейтинге крупнейших частных компаний страны по версии Forbes. Находится на третьем месте по доказанным запасам газа в мире (на 2016 год). Основатель, председатель правления и крупнейший акционер — Леонид Михельсон. Штабквартира — в городе Тарко-Сале (Ямало-Ненецкий автономный округ). Полное наименование — Публичное акционерное общество «Новатэк». 16 августа 1994 года было создано ОАО «Новафининвест», в 2003 году переименованное в «Новатэк». В течение последующих нескольких лет были приобретены лицензии на месторождения в ЯНАО — ВосточноТаркосалинское, Ханчейское и Юрхаровское. По данным Forbes Global 2000, в 2020 году «Новатэк» занял 316-е место среди крупнейших компаний мира по объему листинга. В марте 2013 года «Новатэк» выиграл на аукционе право разработки Восточно-Тазовского нефтегазоконденсатного месторождения, заплатив 3,19 млрд рублей. В феврале 2021 года «Новатэк» продал Черничное нефтегазоконденсатное месторождение в ЯНАО с запасами 179 млн барр. нефтяного эквивалента своему совместному предприятию с французской компанией Total. На конец 2021 года основными акционерами компании были: Леонид Михельсон (24,8 %), Геннадий Тимченко (23,5 %) «Газпром» (10,0 %) Total (19,4 %) — доля фактически заморожена с 2022 года, компания приняла решение списать актив как убыток. «Новатэк» ведёт добычу на Юрхаровском, Восточно-Таркосалинском, Ханчейском и других месторождениях Ямало-Ненецкого автономного округа. Также компании принадлежит завод по стабилизации и переработке газоконденсата в городе Тарко-Сале — «НОВАТЭК-Пуровский ЗПК», транспортная компания «Новатэк-Трансервис». Также в городе Новокуйбышевске: завод «Новатэк-Полимер», выпускающий полипропиленовую плёнку, трубоизоляционные материалы, пластиковые трубы, кабельную изоляцию, ПВХ-профиль, пластиковые окна и строительная компания «Нова», (бывший Государственный союзный трест «Куйбышевтрубопроводстрой»). 12 С 2007 года компания владеет 50 % участия в концессии на разведку и разработку углеводородов на шельфовом блоке Эль-Ариш в Арабской Республике Египет. Доли акционеров «Ямал СПГ» распределены так: «Новатэк» — 60 %, Total — 20 % CNPC — 20 %. Сделка получила необходимые одобрения российских, европейских и китайских регуляторов в конце декабря 2013 года. После включения Геннадия Тимченко в марте 2014 года в санкционные списки США, ЕС и Канады, курс акций компании понизился на 9,63 %. В феврале 2019 года стало известно, что «Новатэк» планирует запустить в течение месяца среднетоннажный СПГ-завод в Высоцке (Ленинградская область), а в 2020 году может принять решение о строительстве ещё двух линий. Об этом на встрече с президентом РФ Владимиром Путиным сообщил глава компании Леонид Михельсон. В марте 2019 года «Новатэк» сообщил о подписании обязывающего соглашения со CNODC по вхождению в проект «Арктик СПГ-2» с долей в 10 %. Также компания строит в Мурманской области крупную специализированную верфь Центр строительства крупнотоннажных морских сооружений, предназначенную для создания морских платформ гравитационного типа с размещенными на них заводами сжижения природного газа. В июне 2021 года НОВАТЭК построил и ввел в строй последнюю четвертую очередь завода ЯМАЛ СПГ. В сентябре 2021 года принадлежащая «Новатэку» ООО «Ямал СПГ Ресурс» приобрела для изучения, разработки и добычи недра, включающие Арктическое и Нейтинское месторождения за 10,88 и 2,28 млрд рублей соответственно, по данным Роснедра. Специальным условием аукциона было участие исключительно дочерних структур «Новатека». В январе 2022 года НОВАТЭК заключил долгосрочные контракты на поставку СПГ с китайскими компаниями ENN Natural Gas и Zhejiang Energy". Zhejiang Energy будет получать до 1 млн тонн СПГ ежегодно в течение 15 лет. ENN Natural Gas — около 0,6 млн тонн СПГ в год в течение 11 лет. 2.2 Анализ внутренней и внешней среды ПАО Новатэк НОВАТЭК стабилен в своих финансовых показателях, отсюда и незначительные отклонения в динамике (рисунок 3). Выручка в 2019 году увеличилась на 3,7% до 862,2 млрд рублей. Значимых прорывов в 2019 году не случилось. Но все так же работает запущенный в 2018 году Ямал СПГ – высокоэффективный производственный комплекс. Также, в 2019 году завершилась сделка по продаже «Арктик СПГ 2». За счет этой сделки компания получила 682,7 млрд рублей. 13 Рисунок 3 – Финансовые показатели Объемы продаж природного газа увеличились в связи с увеличением продаж СПГ на международных рынках (рисунок 4). Доля природного газа составляет 49%. Доля сырой нефти и продуктов нефтепереработки в выручке – 30%. На экспорт идет ее большая часть, примерно 59%. Экспорт продукции занимает ключевую роль в деятельности предприятия. Рисунок 4 – Объемы продаж природного газа Операционные расходы умеренно выросли на 6% в 2019 году (рисунок 5). Компания старается оптимизировать технологические и бизнес процессы, благодаря чему и не допускает бесконтрольного роста расходов. Однако прибыль, без учета эффекта от продажи «Арктик СПГ 2», составила всего 222 млрд оставшись на уровне 2018 года. Получив 683 млрд рублей по сделке, НОВАТЭК увеличил чистую прибыль в 5,3 раза. 14 Рисунок 5 – Операционные расходы У компании значительные капитальные затраты (рисунок 6). За 2019 год CAPEX вырос в два раза до 162,5 млрд рублей. Основной объем пришелся на 4 квартал. Для поддержания высоких темпов роста бизнеса, НОВАТЭКу приходится вкладывать деньги, отсюда и низкая дивидендная доходность, о которой поговорим ниже. Рисунок 6 – Капитальные затраты Капитал компании за год вырос на 88% до 1647 млрд рублей, что не удивительно, ведь НОВАТЭК направляет лишь малую часть на выплату дивидендов, а нераспределенная прибыль формирует капитал (рисунок 7). Дополнительным фактором стала продажа «Арктик СПГ 2». Незначительное влияние оказывает и обратный выкуп акций, но его объем делает вклад минимальным. 15 Рисунок 7 - Капитал компании Для изучения мультипликаторов, возьмем за основу сводную таблицу по компаниям нефтегазового сектора (рисунок 8). По сравнению с прошлым годом ситуация изменилась. В лидеры вырвался Сургутнефтегаз, который показал рекордные мультипликаторы P/E, P/BV, и Debt/EBITDA. Все остальные плюс, минус на одном уровне. НОВАТЭК значительно улучшил прошлогодние значения. Снижение котировок и рекордная прибыль немного сняли перекупленность акций. P/E на запредельном уровне, но надо помнить, что львиную долю в показатель внесла разовая статья продажи «Арктик СПГ 2». Единственный минус – среднегодовые дивиденды в 2,7%. Рисунок 8 – Сводная таблица компаний Нефтегазового сектора Структура акционеров представлена довольно широким кругом лиц (рисунок 9). Депозитарные расписки торгующиеся на европейских площадках, 16 занимают около 30% доли. 16,2% принадлежит французской Total. Остальные в руках различных структур и предприятий, как российских, так и зарубежных. Широкая диверсификации акционеров и их интересов отлично влияет на гибкость в принятии коммерческих решений. Мы все привыкли к тому, что компании с госконтролем более инертные и за частую принимаемые решения носят политический подтекст. В случае с НОВАТЭКом, влияние на принимаемые решения будет минимально. Хотя полностью эффект исключать нельзя. Рисунок 9 – Структура акционеров НОВАТЭК никогда не был хорошей дивидендной историей (рисунок 10). Компания развивалась и направляла львиную долю прибыли на строительство и капитальные затраты. Все изменилось в 2020 году, когда руководство решило направить на выплаты рекордные 98,2 млрд рублей, что соответствует 3,5% доходности по итогам года. Для НОВАТЭКа – это прорыв, которого акционеры не ожидали. Но на фоне двузначных доходностей в других голубых фишках, НОВАТЭК по-прежнему выглядит слабо. Однако, стоит учитывать изменение конъюнктуры и возможное, подчеркну, возможное сокращение дивидендных выплат в 2020 году из-за стагнации финансовых результатов компаний и карантинов. Как раз, НОВАТЭКу сокращение и без того невысоких дивидендов, не грозит. Рисунок 10 - Дивиденты 17 Если посмотреть на график, то котировки уже многие годы имеют восходящий тренд (рисунок 11). Даже 2008 год оказал незначительное давления на акции. Всегда инвесторы держали на прицеле НОВАТЭК и все локальные просадки быстро выкупались. В последнее время перегретось в акциях компании сохранялась. Падение последних недель явное доказательство того, что отставание цены акций и финансовых показателей достигло критических масштабов. Отсюда и сильные продажи акций газовой компании. Уровень в 800 стал зоной поддержки и отлично вписывается в границы восходящего тренда. Рисунок 11 – Котировки Новатэк 2.3 SWOT-анализ ПАО Новатэк и стратегические рекомендации В целом, НОВАТЭК отличная компания, которая демонстрирует стабильность и устойчивость, даже в трудные времена. Сегменты продаж дифференцированы по направлениям и структуре. Экспортное направление выигрывает в периоды падения национальной валюты. НОВАТЭК имеет понятный бизнес и структуру управления/владения. Каких либо потрясений в организационной структуре в ближайшее время не предвидится. Компания инвестирует в бизнес и развивает новые проекты, отчего страдают дивидендные инвесторы. Компания платит достаточно маленькую сумму, однако в последнее время наметился сдвиг в пользу акционеров. SWOT-анализ НОВАТЭК показывает (рисунок 12), что компания обладает значительными сильными сторонами, такими как крупные запасы газа, современные технологии и стратегические партнерства. Однако она также сталкивается с рядом слабых сторон и угроз, включая зависимость от внешних рынков и политические риски. В то же время, рост спроса на СПГ и развитие 18 новых месторождений представляют собой значительные возможности для дальнейшего роста и развития компании. Рисунок 12 - SWOT-анализ НОВАТЭК Для проведения SWOT-анализа компании НОВАТЭК с учетом внешней и внутренней среды, необходимо разделить факторы на внутренние (сильные и слабые стороны) и внешние (возможности и угрозы). Внутренняя среда Сильные стороны (Strengths): 1. Крупные запасы природного газа: НОВАТЭК обладает значительными запасами природного газа, что обеспечивает долгосрочную стабильность и конкурентное преимущество. 2. Современные технологии и инновации: компания активно внедряет передовые технологии в добыче и переработке газа, что повышает эффективность и снижает операционные затраты. 3. Диверсификация продукции: производство сжиженного природного газа (СПГ) позволяет компании выходить на международные рынки и снижать зависимость от внутреннего рынка. 4. Сильная финансовая позиция: стабильные финансовые показатели и доступ к финансированию позволяют компании реализовывать крупные проекты и инвестировать в развитие. 19 5. Квалифицированный персонал: высокий уровень профессионализма и опыта сотрудников способствует успешной реализации проектов и поддержанию высокого уровня производительности. Слабые стороны (Weaknesses): 1. Зависимость от экспорта: значительная часть доходов компании зависит от экспорта, что делает её уязвимой к колебаниям мировых цен на газ и политическим рискам. 2. Высокие капитальные затраты: реализация крупных проектов требует значительных инвестиций, что может создавать финансовую нагрузку и увеличивать риски. 3. Ограниченная диверсификация бизнеса: основной фокус на добыче и переработке газа может ограничивать возможности для роста в других сегментах энергетического рынка. 4. Ограниченная гибкость: большие инфраструктурные проекты могут быть менее гибкими в адаптации к быстрым изменениям на рынке. Внешняя среда Возможности (Opportunities): 1. Рост мирового спроса на СПГ: увеличение спроса на сжиженный природный газ на международных рынках открывает новые возможности для экспорта и расширения бизнеса. 2. Развитие новых месторождений: освоение новых месторождений газа может увеличить запасы и производственные мощности компании, способствуя росту доходов. 3. Инновации и технологические разработки: внедрение новых технологий в добыче и переработке газа может повысить эффективность и снизить затраты, открывая новые возможности для роста. 4. Расширение на новые рынки: выход на новые международные рынки и заключение долгосрочных контрактов могут способствовать увеличению доходов и снижению рисков. 5. Государственная поддержка: возможности получения государственной поддержки и субсидий для развития инфраструктуры и технологий. Угрозы (Threats): 1. Колебания цен на энергоносители: волатильность мировых цен на природный газ может негативно сказаться на доходах компании и её финансовой стабильности. 2. Политические и экономические риски: санкции, политическая нестабильность и изменения в законодательстве могут оказывать негативное влияние на бизнес и ограничивать возможности для роста. 3. Конкуренция: усиление конкуренции на международных рынках СПГ может ограничивать возможности для роста и снижать маржинальность. 4. Экологические риски: ужесточение экологических норм и требований может увеличить затраты на соблюдение стандартов и снизить прибыльность. 20 5. Технологические риски: быстрое развитие технологий может потребовать значительных инвестиций в обновление оборудования и процессов, что может увеличить финансовую нагрузку. SWOT-анализ НОВАТЭК показывает, что компания обладает значительными внутренними сильными сторонами, такими как крупные запасы газа, современные технологии и сильная финансовая позиция. Однако она также сталкивается с внутренними слабостями, включая зависимость от экспорта и высокие капитальные затраты. Внешняя среда предоставляет значительные возможности для роста, такие как увеличение спроса на СПГ и развитие новых месторождений, но также содержит угрозы, включая колебания цен на энергоносители, политические и экономические риски, а также экологические и технологические вызовы. Для успешного развития и минимизации рисков НОВАТЭК может рассмотреть следующие стратегические рекомендации: 1. Диверсификация бизнеса: расширение ассортимента продукции и выход на новые сегменты энергетического рынка могут снизить зависимость от одного вида деятельности и повысить устойчивость компании. 2. Инвестиции в инновации: продолжение инвестиций в передовые технологии и инновационные решения поможет повысить эффективность производства и снизить операционные затраты. 3. Географическая диверсификация: расширение присутствия на международных рынках и заключение долгосрочных контрактов с новыми партнерами могут способствовать снижению экспортных рисков. 4. Управление рисками: разработка и внедрение эффективных стратегий управления рисками, включая хеджирование цен на энергоносители и мониторинг политических и экономических изменений, помогут минимизировать потенциальные угрозы. 5. Экологическая ответственность: внедрение экологически чистых технологий и соблюдение международных стандартов экологической безопасности могут улучшить репутацию компании и снизить риски, связанные с ужесточением экологических норм. Таким образом, НОВАТЭК имеет все шансы на успешное развитие и укрепление своих позиций на мировом рынке природного газа, если будет эффективно использовать свои сильные стороны и возможности, а также активно работать над устранением слабых сторон и минимизацией внешних угроз. 21 Заключение SWOT – анализ – это один из самых благоприятных вариантов, позволяющих оценить положение и стратегические перспективы компании. Он в совокупности отражает, как стратегия компании соответствует ее внутренним ресурсам и рыночным возможностям, необходимость пересмотреть заключение о слабости того или иного ресурса или опасности какой-либо угрозы. Результаты данного анализа позволяют определить не только схему действий на ближайший период, менеджеры получают информацию о ресурсах, необходимых компании в будущем с учетом меняющихся факторов внешней среды. Для организации существует несколько направлений развития в зависимости от того, каких базовых составляющих SWOT-анализа у нее больше: сильных сторон и возможностей, сильных сторон и угроз, слабых сторон и возможностей и угроз. На основе этого непосредственно принимаются решения, которые будут заложены в стратегию компании. Нередко существуют трудности в принятии во внимание всех факторы, которые определяют деятельность компании на рынке, ее характер производства, внутренние процессы. SWOT – анализ оказывает помощь в получении полного представления о сущности компании, грамотном задействовании ее ресурсов для получения прибыли и реализации конкурентных преимуществ, а также для компенсации слабых сторон, которые могут помешать реализации поставленных целей. Основные данные для оценки возможностей и рисков могут быть вызваны при выполнении анализа окружающей среды, такого как анализ силы Портера или анализ PEST. Для анализа сильных и слабых сторон внутренней среды существует множество методов изучения организации, таких как: Анализ цепочки создания стоимости, шесть сигм, различные матрицы и многое другое. SWOT-анализ можно рассматривать как заключительную фазу стратегического анализа, включая синтез стратегий и анализ рисков. Таким образом, SWOTанализ является одним из ключевых инструментов стратегического управления компанией. В заключении хотелось бы добавить, что существует множество модификаций метода SWOT-анализа, например метод разработки и анализ целей. Общезначимость метода SWOT- анализа заключается в том, что его можно применять при работе с ситуациями не только в качестве элемента исследования, но и при разработке ситуации в качестве первоначально структурирующего фактора. К сожалению, большинство организаций, используя методику SWOT – анализа, редко доводят исследования по ней до логического завершения, не вникая в анализ деталей маркетинга. 22 Список используемой литературы 1. Бачинский А. Г., Дмитриев Н. А., Авласевич Д. В., Кириллов А. А. ТЕХНОЛОГИЯ SWOT- АНАЛИЗА // Форум молодых ученых. 2020. № 3 (43). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/tehnologiya-swot-analiza (дата обращения 24.05.2024). 2. Волкова И.А. Выбор стратегии технологического развития организации: методология ресурсно-целевого подхода // Дискуссия. 2022. № 7. С. 30-35. 3. Воронкин Д.А. ИССЛЕДОВАНИЕ ФАКТОРОВ ВНУТРЕННЕЙ И ВНЕШНЕЙ ФИНАНСОВОЙ СРЕДЫ ОРГАНИЗАЦИИ С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ SWOT-АНАЛИЗА // Экономика и социум. 2018. №3-1 (12). 4. Гвозденко А. SWOT-анализ: методики проведения и возможности применения на российских предприятиях. //Маркетинг и маркетинговые исследования, 2022, № 2, с. 45 – 47 . 5. Зворыгина В.С. АЛГОРИТМ ПРОВЕДЕНИЯ КОМПЛЕКСНОГО СИТУАЦИОННОГО АНАЛИЗА ВНУТРЕННЕЙ И ВНЕШНЕЙ СРЕДЫ КОМПАНИИ МЕТОДОМ SWOT-АНАЛИЗА // Форум молодых ученых. 2019. №3. 6. Козлова О.А. Внешние факторы, определяющие кадровую политику компаний в будущем // Актуальные проблемы гуманитарных и естественных наук. 2019. № 3-1. С. 180-182. 7. Коротков, Э. М. Менеджмент: учебник для вузов / Э. М. Коротков. — 3-е изд., перераб. и доп. — Москва: Издательство Юрайт, 2020. — 566 с. 8. Менеджмент: учебник для вузов / Ю. В. Кузнецов [и др.]; под редакцией Ю. В. Кузнецова. — Москва: Издательство Юрайт, 2021. — 448 с. 9. Мещерякова, Е. А. SWOT-анализ — метод оценки конкурентоспособности предприятия / Е. А. Мещерякова, М. В. Мещеряков. — Текст: непосредственный // Молодой ученый. — 2022. — № 23 (418). — С. 551– 553. — URL: https://moluch.ru/archive/418/93030/ (дата обращения 24.05.2024). 10. Степура, М. А. Использование SWOT-анализа в стратегическом управлении / М. А. Степура // Вектор экономики. — 2019. — № 1(31). — С. 111. 11. Фирсова О.А. «Конкурентный анализ в экономике», 2022 г. 12. Интернет-ресурс. URL:Федеральная служба государственной статистики (rosstat.gov.ru) (дата обращения 24.05.2024). 13. Интернет-ресурс. URL:ПАО НОВАТЭК (novatek.ru) (дата обращения 24.05.2024). 14. Интернет-ресурс. URL:НОВАТЭК (NVTK): годовая финансовая отчетность МСФО (smart-lab.ru) (дата обращения 24.05.2024). 23
