Управление финансовыми рисками на рынке ценных бумаг Финансовый риск — это вероятность негативного события, влияющего на уменьшение дохода или капитала, возникающего из-за неопределенности условий финансовохозяйственной деятельности предприятия. Классификация финансовых рисков на рынке ценных бумаг: • Риск ценных бумаг: Возникает из-за изменения рыночных цен на активы. Включает в себя риски инфляции, процентных ставок и колебаний цен на товары и услуги. Валютный риск: Связан с возможностью потери из-за изменения валютных курсов. Особенно актуален для инвесторов, занимающихся международной торговлей. Интересно-паритетный риск: Возникает из-за различия в процентных ставках между разными валютами, что может повлиять на капиталовложения. • 1. Рыночные риски: 2. Кредитные риски: Дефолтный риск: Вероятность того, что заемщик не выплатит свои финансовые обязательства. Может быть снижен путем анализа кредитных рейтингов и использования страховых продуктов. Риск контрагента: Возникает при сделках с финансовыми инструментами, где одна из сторон не выполняет свои обязательства. Использование стандартных контрактов и оценка кредитоспособности контрагентов снижает этот риск. Классификация финансовых рисков на рынке ценных бумаг: • Риск рыночной ликвидности: Связан с возможностью трудности продажи или покупки активов на рынке без существенного влияния на их цены. Риск активной ликвидации: Возникает, когда инвестор вынужден продать активы из-за нехватки ликвидности, что может привести к убыткам. • 3. Ликвидационные риски: 4. Операционные риски: Технологический риск: Связан с сбоями в информационных технологиях, которые могут привести к потере данных или неправильным операциям. Риск человеческого фактора: Возникает из-за ошибок персонала, мошенничества или неправильного управления. Риск структурных изменений: Связан с возможностью изменения в структуре компании, законодательства или рынка, влияющего на ее деятельность. Препятствия для оценки степени риска: Неопределенность: Отсутствие точных данных или прогнозов о будущем, что делает оценку риска затруднительной. Несовершенство данных: Ограниченная или неполная информация о рыночных условиях и компании, что делает сложным прогнозирование рисков. Непредвиденные события: Внешние факторы, такие как естественные катастрофы, политические события или пандемии, которые трудно предсказать и учесть в моделях. Методы управления рисками на рынке ценных бумаг: • Диверсификация портфеля: • Диверсификация заключается в распределении инвестиций между различными видами активов и рынками. Идея состоит в том, чтобы снизить общий риск путем вложения в активы, чьи цены движутся независимо друг от друга. Это может включать в себя различные виды ценных бумаг, от разных отраслей до различных регионов. • Стоп-лосс ордера: • Стоп-лосс ордер - это предварительно заданная инструкция брокеру автоматически продать актив, когда его цена достигнет уровня, установленного инвестором. Это помогает ограничить потери и защитить капитал от существенных снижений цен. Стоп-лосс ордера могут быть использованы для защиты от рыночных колебаний и эмоциональных решений. Методы управления рисками на рынке ценных бумаг: • Использование производных инструментов: • Производные инструменты, такие как фьючерсы и опционы, могут использоваться для защиты от потерь или для получения доступа к определенным рыночным движениям. Например, пут опцион может быть использован для защиты от потерь при снижении цен активов. • Анализ Value at Risk (VaR): • VaR - это метод оценки максимальной потери, которую инвестор может понести в течение определенного времени с определенной вероятностью. Он измеряет риск на основе исторических данных и вероятностных моделей. Чем выше VaR, тем выше уровень риска, и наоборот. • Стресс-тестирование: • Стресс-тестирование предполагает моделирование поведения портфеля в условиях экстремальных сценариев. Инвесторы могут оценить, как портфель реагирует на неожиданные события, такие как финансовые кризисы или резкие изменения рыночных условий, и разработать стратегии для смягчения последствий таких сценариев. Спасибо за внимание!
