Эконом анализ

КУРС ЛЕКЦИЙ
МОДУЛЬ №1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ
ОСНОВЫ КОМПЛЕКСНОГО ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА
ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
ЛЕКЦИЯ 1.
СУЩНОСТЬ И СОДЕРЖАНИЕ КОМПЛЕКСНОГО
ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА (2ч.)
1. Понятие и предмет экономического анализа.
2. Задачи экономического анализа.
3. Система показателей экономического анализа.
4. Метод, методика и способы экономического анализа.
1. Понятие и предмет экономического анализа
Анализ означает разделение, разложение, расчленение сложного
явления на составные части и их изучение.
Экономический (хозяйственный) анализ – это объективно
необходимый элемент управления деятельностью предприятия, с помощью
которого определяется сущность хозяйственных процессов, оценивается
финансовая ситуация, выявляются резервы производства и принимаются
решения для планирования и управления.
Содержанием КЭАХД является глубокое и всестороннее изучение
специальным образом подготовленной информации о функционировании
анализируемой организации с целью принятия оптимальных управленческих
решений, тактических и стратегических задач управления.
Основные направления КЭАХД определяются его субъектами –
пользователями информации. При этом внешние (не входящие в систему
управления) и внутренние (непосредственно осуществляющие процесс
управления) пользователи экономической информации ставят перед КЭАХД
разные цели. Внутренним пользователям важна информация о степени
влияния отдельных факторов на обобщающие показатели, характеризующие
ресурсный потенциал развития организации. Цели внешних пользователей
состоят главным образом в получении информации о движении капитала
организации и влияющих на него факторах.
Под предметом экономического анализа понимаются хозяйственные
процессы, происходящие в различных организациях и их структурных
подразделениях; социально-экономическая эффективность и конечные
результаты их деятельности, складывающиеся под воздействием
разнообразных факторов и получающих
отражение через систему
экономической информации.
Деление бухгалтерского учета на финансовый и управленческий
повлияло и на разделение анализа хозяйственной деятельности: на
управленческий и финансовый.
Управленческий анализ проводится специалистами и руководством
предприятия и должен удовлетворять внутрихозяйственным потребностям в
целях более эффективного управления. Информационной базой данного
анализа является вся информация, существующая на предприятии.
Финансовый анализ, в свою очередь, проводится внешними
пользователями информации, которые имеют доступ обычно только к
данным публичной финансовой отчетности.
2. Задачи экономического анализа
К задачам экономического анализа относят:
1) Проверка напряженности и реальности
бизнес-планов,
обоснованности применяемых норм и нормативов;
2) Анализ выполнения плана и динамики важнейших показателей
производственной, финансовой и хозяйственной деятельности;
3) Определение причин отклонения от плана и изменения важнейших
показателей в динамике путем проведения факторного анализа;
4) Выявление и измерение
внутренних резервов повышения
эффективности
производственной,
финансовой
и
хозяйственной
деятельности;
5) Обоснование оптимальных управленческих решений по
регулированию всех видов деятельности;
6) Внедрение в производство передовых технологий, различных ноухау, достижений науки и передовой практики.
Решение этих задач подчинено одной основной цели – выявлению
внутрихозяйственных резервов и путей их использования. В процессе
изучения экономического анализа как науки необходимо не только усваивать
ее теоретические положения, но и научиться использовать их для выяснения
сущности экономических процессов для того, чтобы в производственной
обстановке можно было принять не просто решение, но обоснованное
решение, которое можно отстаивать с помощью аналитических расчетов.
В условиях рыночной экономики многократно повышается
экономическая ответственность за решения, принимаемые собственниками,
руководителями и специалистами, так как правильное решение – это
увеличение прибыли и рентабельности предприятия, а неправильное может
привести к его банкротству.
Чтобы иметь информацию, надо вести учет, а чтобы принимать
решения, следует имеющуюся информацию анализировать. Между учетом и
принятием решения находится экономический анализ.
3. Система показателей экономического анализа
В процессе изучения действия экономических законов на уровне
отдельных предприятий производственного направления важно представить
всю хозяйственную деятельность в виде системы показателей.
Традиционно анализ использования отдельных видов ресурсов,
себестоимости, финансовых результатов и финансового состояния изучается
последовательно, что предполагает постепенное ознакомление со всей
системой показателей, характеризующих предприятие.
Под показателем в анализе понимается количественная мера
(характеристика) определенных экономических явлений и процессов в
неразрывной связи с их качественным содержанием. Показатели, каждый из
которых обладает определенным экономическим смыслом, отражают какуюто из сторон деятельности изучаемого объекта, позволяют измерять и
обобщать анализируемые хозяйственные процессы.
Известно, что каждое предприятие для производства продукции
должно иметь определенные ресурсы (земля, основные средства, оборотные
средства, трудовые ресурсы и т.д.). Возьмем, например, предприятие,
производящее продукцию растениеводства и животноводства.
Для выращивания продукции растениеводства предприятию
необходима земля, а для производства продукции животноводства –
основное стадо (при замкнутом цикле). Кроме того, нужны помещения
различного назначения, тракторы, сельхозмашины, автомобили и т. д., т. е.
основные средства. Нужны также семена, корма, горючее, т. е.
материальные оборотные средства. Только живой труд может
воссоединить необходимые средства и производить продукцию. Поэтому
нужны трудовые ресурсы.
Таким образом, мы выяснили, какие ресурсы необходимы для работы
сельскохозяйственного предприятия.
Чем рациональнее все эти ресурсы используются, чем в большей
степени конкретное сочетание отдельных их видов приближается к
оптимальному, тем лучшие результаты мы получаем.
Одним из основных показателей, характеризующих результаты
хозяйственной деятельности предприятия, является объем произведенной
продукции. Если это один вид продукции, то его производство можно
выразить в физическом объеме: центнерах, тоннах, штуках. Например,
произведено 10 тыс. т зерна или 1 млн. шт. яиц. Когда же надо выразить
объем производства нескольких видов продукции, что необходимо при
выражении объемов производства по подразделению, отрасли, предприятию
в целом, то измерение в физических объемах невозможно. Например, нельзя
отразить производство сахарной свеклы, молока и винограда в тоннах,
складывая их, хотя по отдельности каждый вид продукции выражается в
тоннах.
Для того чтобы выразить объем производства нескольких видов
продукции необходимо выбрать сопоставимый измеритель. Общепринятой
является оценка валового производства в денежном выражении, но при этом
цены, по которым исчисляется объем выпущенной продукции, могут быть
плановыми или текущими. Для измерения физических объемов производства
сельскохозяйственной продукции с учетом возможности соизмерения ее в
различные периоды используют сопоставимые цены.
Дальше рассмотрим такие показатели, как выручка от реализации и
прибыль (убыток). Величина выручки от реализации каждого вида
продукции зависит от количества проданной продукции и от цены
реализации. Общая сумма выручки по хозяйству определяется
суммированием выручки, полученной от продажи каждого отдельного вида
продукции. Однако сумма выручки от реализации продукции показывает
лишь массу поступающих на счета предприятия денежных средств. Может
оказаться, что этих денежных средств не хватит покрыть уже произведенные
затраты, т. е. предприятие будет работать с убытком. Если выручка от
реализации покрывает только затраты (сумма выручки равна сумме затрат),
то предприятие не терпит убытка, но не получает и прибыли. Конечно, такая
ситуация – равенство выручки и затрат – возникает очень редко. В
отчетах некоторых предприятий можно встретить нулевой результат,
особенно по отдельным видам продукции, но это скорее манипуляция с
цифрами, чем отражение фактического состояния дел.
Превышение выручки над затратами характеризует рентабельное
производство и обеспечивает получение прибыли.
Нами рассмотрены основные показатели, характеризующие производство. Однако необходимо остановиться на таком важном для
характеристики деятельности предприятия показателе, как валовой доход.
Валовой доход, включает как прибыль, так и ту часть валовой продукции,
которая идет на оплату труда с отчислениями на страховые взносы.
Исчисление валового дохода (ВД) в годовых отчетах сельскохозяйственных
предприятий производится по определенной методике, сущность которой
заключается в вычитании из стоимости валовой продукции (СВП) затрат на
ее производство за исключением оплаты труда.
Часто при определении суммы валового дохода пользуются следующей
формулой: ВД = СВП - МЗ, т. е. из стоимости валовой продукции вычитают
материальные затраты (МЗ).
4. Метод, методика и способы экономического анализа
Метод экономического анализа – это способ системного комплексного
изучения, измерения и обобщения влияния отдельных факторов на
показатели производственной, финансовой и экономической деятельности
предприятия с целью поиска неиспользованных резервов повышения
эффективности всех видов деятельности и принятия управленческих
решений.
Методика экономического анализа представляет собой совокупность
специфических приемов исследования, применяемых при обработке
экономической информации в соответствии с поставленными целями.
Приемы экономического анализа:
1. Сравнение
Отчетные показатели деятельности предприятия целесообразно
сравнивать: 1) с плановыми; 2) с показателями за предшествующие годы; 3)
показатели работы подразделений между собой и со средними по
предприятию; 4) с показателями передовых предприятий или средними
показателями по хозяйствам района или зоны, группе предприятий
одинаковой специализации; 5) показатели достигнутого уровня в отчетном
году с показателями перспективного плана или данными научных учреждений.
Такая система сравнений позволяет не только объективно оценить
результаты хозяйственной деятельности, но и наглядно представить, что еще
предстоит сделать и как этого добиваться. Однако для объективной оценки и
обоснованных выводов необходимо помнить, что важным условием
применения приема сравнения является полная сопоставимость
сравниваемых показателей. Сравнивать можно только количественно и
качественно однородные показатели.
2. Прием детализации позволяет расчленить хозяйственные процессы
на отдельные составные части, выявить их структуру, раскрыть внутреннее
содержание, установить взаимосвязи между отдельными частями.
3. Прием оценки результатов по баллам состоит в том, чтобы с
помощью балльной оценки дать обобщение результатов работы. Для этого
разрабатывается шкала оценочных баллов, и отбираются оценочные
показатели. Каждый показатель оценивается определенным количеством
баллов, и путем их суммирования получают обобщающую характеристику
деятельности отдельных подразделений.
4. Прием балансовых увязок (расчетов) используется при анализе
обеспеченности животных кормами, хозяйства – рабочей силой, денежными
средствами и т. п.
5. Исчисление средних величин, например, среднеарифметической:
простой и взвешенной, среднехронологической, средней скользящей для
сглаживания динамического ряда. Динамические ряды – это ряды
показателей, характеризующих изменение явлений во времени.
Различают динамические ряды абсолютных и относительных
показателей. Для комплексной характеристики направления и интенсивности
развития изучаемого явления следует рассчитать и проанализировать
систему показателей: абсолютный прирост, коэффициент роста, процент
прироста, значение 1 % прироста (табл. 1).
Таблица 1
Продукт
Базисный год,
тыс. руб.
Отчетный год, тыс. руб.
Абсолютный прирост, тыс. руб.
А
30
36
6
В
35
40
5
Абсолютный прирост рассчитывается как разность между отчетной и
базисной (предыдущей) величинами:
А) 36 - 30 = 6;
В) 40 - 5 = 5.
Коэффициент роста – отношение отчетной величины к базисной
(предыдущей):
А) 36: 30 = 1,2;
В) 40 : 35 = 1,14.
Процент (темп) прироста – отношение абсолютного прироста к
базисной величине (предыдущему уровню):
А) 6 : 30 х 100 = 20 %;
В) 5 : 35 х 100 = 14,3 %.
Значение одного процента – абсолютный прирост, обеспечивающий
1% относительного изменения. Определяется отношением абсолютного
прироста к темпу прироста за тот же период:
А) 6 : 20 = 0,3 тыс. руб.;
В) 5 : 14,3 = 0,35 тыс. руб.
Методы экономического анализа:
1)Исчисление индексов Индексы – сложные относительные показатели, характеризующие последовательное изменение сложного явления
(индекс производительности труда, индекс себестоимости и т. д.).
Базисные индексы – за базу сравнения принимается показатель одного
года.
Цепные индексы – за базу для каждого следующего года принимается
показатель предшествующего года.
2)Математическая теория игр используется для выбора
наивыгоднейших производственных решений, при этом каждый игрок
преследует цель получения максимальной выгоды, своего выигрыша за счет
другого. Теория игр может использоваться, например, при создании
рациональных запасов сырья, материалов.
3)Методы динамического программирования применяются при
решении оптимизационных задач, в которых целевая функция или ограничения, или же и то и другое одновременно характеризуются нелинейными
зависимостями. Например, экономическая эффективность производства
возрастает или убывает непропорционально изменению масштабов
производства; величина затрат на производство отдельного вида продукции
возрастает в связи с увеличением объема производства, но не
пропорционально ему.
4)Сетевые графики используют при строительстве объектов. Они позволяют выделить из всего комплекса работ наиболее важные, выявить
взаимосвязи между различными организациями, непосредственно
принимающими участие в строительстве и монтаже оборудования; дают
возможность осуществлять действенный контроль за ходом строительства,
своевременно принимать меры по устранению возможных задержек в работе.
5)Метод корреляционно-регрессионного анализа используется для
определения тесноты связи между показателями, не находящимися в
функциональной зависимости (например, чтобы определить зависимость
выпуска изделий в среднем от их запуска в производство).
6)Метод линейного программирования используется для решения
задач, суть которых сводится к нахождению экстремальных значений
линейных функций. Так, в сельском хозяйстве метод используется для
определения минимальной стоимости кормовых рационов при заданном
количестве кормов. С помощью линейного программирования решается
задача выбора из всех допустимо возможных (альтернативных) вариантов
лучшего, оптимального.
7)Диаграммами сравнения пользуются для сравнения отчетных
показателей с плановыми, предшествующих периодов, других предприятий,
подразделений друг с другом.
8)Диаграммы временных рядов используют для наглядного изображения развития экономических явлений в динамике.
Наряду с рассмотренными приемами используются также: группировки, корреляции, построение графиков, диаграмм и др. приемы и
способы обработки информации.
ЛЕКЦИЯ 2.
РОЛЬ КОМПЛЕКСНОГО ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА В
ПЛАНИРОВАНИИ (2ч.)
1. Общая характеристика планирования
2. Пределы планирования
3. Инвестиционный бизнес-план
1. Общая характеристика планирования
Планирование – это определение целей и задач организации на
определенную перспективу, анализ способов их реализации и ресурсного
обеспечения.
В основу планирования положены следующие принципы:
1) принцип обоснованности целей и задач организации выделяет в
качестве важнейших целей:
o хозяйственно-экономические,
обеспечивающие
эффективность
производства;
o производственно-технологические,
определяющие
функциональное
назначение организации;
o научно-технические, обеспечивающие научно-технический прогресс;
o социальные, обеспечивающие удовлетворение социально-бытовых и
культурных потребностей работников организации;
o экологические, обеспечивающие изготовление экологически чистой
продукции без негативного воздействия на окружающую среду
2) принцип системности означает, что планирование представляет целую
систему планов и охватывает все сферы деятельности организации;
3) принцип научности требует учета перспектив научно-технического
прогресса и применения научно обоснованных прогрессивных норм и
нормативов;
4) принцип непрерывности отражает сочетание текущего и перспективного
планирования;
5) принцип сбалансированности плана указывает на необходимость
количественного соответствия между взаимосвязанными разделами и
показателями плана, между потребностями в ресурсах и их наличием;
6) принцип директивности, в соответствии с которым план приобретает силу
закона для всех подразделений организации после утверждения его
руководителем организации.
В зависимости от продолжительности планового периода выделяют
планирование перспективное (долгосрочное и среднесрочное) и текущее
(краткосрочное).
Долгосрочное планирование обычно охватывает трехлетний или
пятилетний периоды и определяет общую стратегию организации в рамках
системы «продукт–рынок». При составлении такого плана изучаются
варианты расширения производства и снижения затрат, прогнозируются
изменения в номенклатуре продукции и уточняется политика в
функциональных
сферах.
Результатом
являются
формулировка
долгосрочных целей, составление долгосрочных проектов и принятие
долгосрочной политики в основных областях производства.
Среднесрочное планирование (от двух до трех лет) учитывает возможности всех подразделений на основе их собственной оценки. Разрабатываются планы организации по маркетингу, производства, план по
труду и финансовый план.
Текущее планирование обычно рассчитано на год, полгода, квартал,
месяц и включает объем производства и продаж, план по труду и
заработной плате, планирование материально-технического обеспечения,
себестоимости, прибыли, рентабельности и т. д.
К основным методам, используемым в планировании, могут быть
отнесены:
o нормативный – на основе прогрессивных норм использования ресурсов;
o балансовый – включает целенаправленное согласование использования
ресурсов с источниками их образования (поступления) по всей системе
взаимосвязанных материальных, финансовых и трудовых балансов;
o экстраполяции – выявленные в прошлом тенденции развития организации
распространяются на будущие периоды;
o интерполяции – организация устанавливает цель в будущем и, исходя из
нее, определяет промежуточные плановые показатели;
o факторный – учет влияния важнейших факторов на изменение плановых
показателей;
o матричный
–
построение
моделей
взаимосвязей
между
производственными подразделениями и показателями их деятельности;
o экономико-математического
моделирования
–
с
применением
современных средств и методов компьютерного моделирования
производственно-хозяйственных процессов и др.
2. Пределы планирования
Планирование в организации ограничено рядом объективных и
субъективных причин и в первую очередь неопределенностью рыночной
среды. В этих условиях крайне важно установление контроля над рынком,
который может осуществляться несколькими способами:
o вертикальной интеграцией;
o контролем над спросом;
o контрактными отношениями;
o созданием предпринимательских сетей.
Вертикальная интеграция означает, что планирующая организация
присоединяет путем слияния или поглощения организации-поставщика и
(или) организации-клиента, образуя единую технологическую цепочку. При
этом внешние сделки превращаются во внутрипроизводственные, в
результате чего организация получает гарантию постоянных и стабильных
поставок сырья, капитала, рабочей силы, а также возможность регулирования
затрат на приобретение необходимых экономических ресурсов.
Одновременно сокращаются транзакционные издержки (затраты на
заключение рыночных сделок).
Однако возможности вертикальной интеграции по преодолению
неопределенности ограничены рядом причин. Во-первых, вертикальная
интеграция всегда связана с крупной организацией, точнее, с крупной для
конкретного рынка: фермер не может включить в свой производственный
цикл большой машиностроительный завод, поставляющий сельхозмашины,
поскольку в одиночку не способен воздействовать на уровень цен и объем
производства этого завода. Однако крупная машиностроительная
организация могла бы присоединить к себе, скажем, завод по выпуску
электрооборудования для сельскохозяйственных машин.
Во-вторых, разрушая рыночные отношения, вертикальная интеграция
сводит к нулю положительные эффекты конкуренции: стремление к
снижению издержек и повышению качества продукции, выбор наилучшего из
поставщиков или клиентов и связанное с этим укрепление
конкурентоспособности и устойчивости фирмы и др. Устраняя
конкуренцию и ее результаты, организация при этом ухудшает не только
состояние дел на рынке в целом, но и собственное положение, снижает свой
хозяйственный потенциал. Поэтому многие организации в последние
десятилетия отказываются от вертикальной интеграции, заменяя
внутренние сделки более эффективными рыночными.
Контроль над спросом означает, что организация в состоянии
контролировать объем продажи своих товаров. Однако монопольная власть
над спросом достаточно неустойчива и недолговременна. Неизбежно
возникают силы конкуренции, так как у каждого товара могут появиться
заменители.
Более эффективно на спрос влияет маркетинговая деятельность
организации, т. е. не грубое давление на спрос, а приспособление
организации к потребительским нуждам. Но и в этом случае силы
конкуренции не позволяют установить полностью планируемые и абсолютно
устойчивые отношения с потребителями.
Более надежным способом устранения неопределенности и получения
возможности планировать свою деятельность является установление
контрактных отношений.
Суть контрактных отношений заключается в том, что потенциальный
производитель сначала находит покупателя продукции, которую он способен
произвести, а затем после соответствующей подготовки производит товар.
Сделка между потенциальными покупателями и продавцом оформляется
контрактом, в котором устанавливаются цены и объемы поставляемой или
покупаемой продукции на достаточно длительный период времени.
Контракт выгоден обоим участникам сделки. С одной стороны,
существенно снижается риск произвести и не продать, с другой стороны,
априорный характер сделки позволяет учесть все запросы потребителя.
Однако, контракты не являются абсолютным и универсальным
средством, так как не устраняют риска, связанного с невыполнением
обязательств одной из сторон. Традиционно более надежными партнерами
являются крупные организации.
Уменьшить
неопределенность
внешней
среды
могут
предпринимательские сети, так как они объединяют организации,
экономически заинтересованные друг в друге, на основе гибких
взаимоотношений и сотрудничества, построенного на доверии. От
вертикальной интеграции, предпринимательские сети отличаются
независимостью и свободой действий каждого из звеньев сети, организацииучастницы
сохраняют
свою
экономическую
и
юридическую
самостоятельность. От обычных рыночных сделок отношения в сетях
отличаются тем, что подкрепляются они не силами закона, а отношениями
доверия.
Преимуществами сетей являются: быстрое распространение и создание
новой, необходимой для организации информации, ускорение внедрения
нововведений, разделение риска между участниками сетей.
3. Инвестиционный бизнес-план
В условиях развития рыночных отношений в нашей стране
инвестиционный бизнес-план представляет собой описание практических
действий по осуществлению инвестиций как для вновь образуемых, так и для
успешно функционирующих организаций.
Инвестиционный бизнес-план помогает руководству организации
решать следующие основные задачи:
o разрабатывать конкретные направления деятельности организации,
целевые рынки и определять место организации на этих рынках;
o ставить краткосрочные и долговременные цели организации, стратегию и
тактику их достижения, назначать лиц, ответственных за реализацию
стратегии;
o формировать состав и определять показатели продукции и услуг, которые
будут
предложены
организацией
потребителям,
оценивать
производственные и торговые издержки по их созданию и продаже;
o устанавливать соответствие изменения кадрового состава организации ее
потребностям, условий мотивации их труда предъявляемым требованиям
для достижения поставленных целей;
o определять состав маркетинговых мероприятий организации по изучению
рынка, рекламе, стимулированию продаж, ценообразованию, каналам
сбыта и др.;
o оценивать финансовое положение организации и соответствие
имеющихся финансовых и материальных ресурсов возможностям
достижения поставленных целей;
o предвидеть трудности, которые могут препятствовать практическому
выполнению бизнес-плана.
Значимость бизнес-планирования заключается в том, что правильно
составленный инвестиционный бизнес-план открывает перспективы развития
организации, т. е., в итоге, отвечает на самый важный для ее руководства
вопрос: стоит ли вкладывать деньги в это дело, будет ли получена прибыль.
Содержание разделов инвестиционного бизнес-плана.
1. Резюме, т. е. краткое изложение проекта. Резюме составляется в
последнюю очередь на основании ключевых фраз разделов плана, куда
включается следующая информация:
o цель и задачи бизнес-плана;
o описание организации, ее специализация;
o сведения о квалификации управленческого персонала;
o преимущества продукции организации на рынке;
o текущее финансовое состояние организации, наличие ресурсов;
o возможности роста доходов, долгосрочная и краткосрочная стратегии
организации;
o положение на рынке и в отрасли применительно к исследуемому
производству;
o источники финансирования, потребности в инвестировании, порядок
погашения кредитов;
o риски организации, их уровень;
o экономическое обоснование и эффективность проекта.
2. Характеристика организации и продукции. указываются
следующие сведения:
o полное и сокращенное наименование организации, дата и место
регистрации, номер регистрационного удостоверения, юридический адрес,
банковские реквизиты;
o организационно-правовая форма организации;
o величина уставного капитала;
o учредители организации с указанием их доли в уставном капитале;
o характеристики менеджеров высшего звена управления – директора,
главного бухгалтера;
o основной вид деятельности организации;
o формулировка миссии организации.
3. Анализ рынка и основных конкурентов. В данном разделе
руководство организации должно показать, что оно хорошо понимает рынок
и его требования к своей продукции. В этом разделе оценивается
предполагаемый доход от хозяйственной деятельности.
4. Производственный план. В разделе приводится производственная
программа организации, дается подробное описание производственного
процесса с указанием «узких мест» и путей их устранения. Значимым
аспектом этого раздела является точное нахождение себестоимости
производимой продукции.
5. План маркетинга. В разделе рассматривается стратегия маркетинга,
заключающаяся в установлении соответствия возможностей организации
требованиям рынка.
6. Организационный план. В данном разделе рассматривается
организационная структура (линейная, функциональная, штабная,
матричная), а также производится ее оценка. Структура должна быть
простой, четкой и легко обозримой, охватывать по возможности
минимальное количество промежуточных звеньев, не громоздкой,
обеспечивать условие подготовки менеджеров на перспективу.
7. План по рискам. Суть раздела заключается в оценке опасности того,
что цели, поставленные в плане, не будут достигнуты полностью или
частично. Формируется перечень простых рисков, из которых выбираются
наиболее значимые для данного проекта. Особое внимание уделяется
финансово-экономическим рискам (риск из-за потери прибыли, падения
рентабельности). Далее разрабатывается перечень мер, позволяющих
снизить степень риска.
8. Финансовый план. В разделе должны быть раскрыты такие
основные
моменты,
как
прибыльность,
позволяющая
оценить
привлекательность проекта для участников и поток наличности, который
позволит установить, являются ли инвестиции в данный бизнес безопасными
и будут ли платежи, причитающиеся участникам, осуществляться в
соответствии с графиком.
Данный раздел включает три основных финансовых отчета:
o балансовый отчет, который отображает картину платежеспособности
организации;
o отчет о прибылях и убытках, дающий информацию о прибыльности
организации;
o отчет о денежных средствах, который предоставляет информацию о
способности организации генерировать наличные средства и исполнять
свои финансовые обязательства.
ЛЕКЦИЯ 3.
СИСТЕМНОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ (БЮДЖЕТИРОВАНИЕ) И АНАЛИЗ
ИСПОЛНЕНИЯ СМЕТ (БЮДЖЕТОВ) (1Ч.)
1.Цели, задачи и процесс бюджетирования.
2. Формирование операционных и финансовых бюджетов.
3. Анализ исполнения бюджетов (смет).
1. Цели, задачи и процесс бюджетирования
Бюджетированием
(сметным планированием) является процесс
планирования будущей деятельности организации, результаты которого
оформляются системой бюджетов.
Процесс постановки бюджетирования в организации состоит из
следующих этапов:
o изучение документации организации, ее структуры и взаимодействия
подразделений, механизмов управленческого учета и т. д.;
o нахождение наименее болезненных путей вовлечения управленческой
команды организации в процесс бюджетирования;
o формирование плана внедрения бюджетирования;
o принятие новых или пересмотр старых внутренних стандартов;
o создание или покупка программного обеспечения и его внедрение во
внутреннюю сеть организации;
o установка информационной компьютерной базы для бюджетирования,
предусматривающей формирование новых отчетов по подразделениям,
приближенных к специфике деятельности организации;
o организация новых или реорганизация старых подразделений для
осуществления процесса бюджетирования;
o подготовка персонала.
Бюджет – это план деятельности организации за определенный
период, выраженный в денежной форме, который выполняет ряд важных
функций: бюджет как основа для постановки задачи; бюджет как
экономический прогноз; бюджет как средство координации; бюджет как
основа для контроля.
К основным задачам бюджетирования относят:
1)
разработку текущего планирования;
2)
обеспечение координации, кооперации и коммуникации
подразделений организации;
3)
обоснование затрат организации;
4)
формирование базы для оценки и контроля планов организации;
5)
выполнение требований законов и контрактов.
В бюджетировании выделяют четыре этапа.
1. Установление главного фактора бюджетирования, т. е. ограничение
деятельности организации в краткосрочном периоде. Таким фактором
обычно является предельный объем продаж, определяемый текущим
рыночным спросом. Другим фактором могут быть также производственные
мощности организации, наличие квалифицированных трудовых ресурсов или
редких материалов и др. Дальнейший процесс бюджетирования будет
строиться с учетом выбранного главного фактора.
2. Создание ключевого бюджета, т. е. бюджета по выбранному
главному фактору. Чаще всего это бюджет продаж. Его построение включает
детальное планирование физического объема продаж, цен и выручки по всем
видам продукции.
3. Формирование операционных или функциональных бюджетов,
направленных на обеспечение выполнения ключевого бюджета. В первую
очередь это бюджет производства. Его построение осуществляется исходя из
объема продаж, наличия запасов на начало периода и минимального уровня
запасов готовой продукции, который организация поддерживает в
соответствии со своей внутренней политикой.
4. Разработка генерального бюджета, она состоит из отчета о прибылях
и убытках; отчет о движении денежных средств и балансового отчета.
Бюджет в зависимости от того, как он корректируется в случае
отклонения фактического объема производства от запланированного, бывает:
o фиксированным для любого уровня производства;
o фиксированным для каждого отдельного уровня производства;
o гибким.
2. Формирование операционных и финансовых бюджетов
Операционные бюджеты, как правило, включают:
o бюджет производства;
o бюджет продаж;
o бюджет производственных запасов;
o бюджет прямых затрат на материалы;
o бюджет прямых затрат на оплату труда;
o бюджет производственных накладных расходов;
o бюджет коммерческих расходов;
o бюджет управленческих расходов;
o финансовые бюджеты.
Бюджетом производства считается производственная программа,
которая определяет запланированные номенклатуру и объем производства в
бюджетном периоде (в натуральных показателях). Он опирается на бюджет
продаж, учитывает производственные мощности, увеличение или
уменьшение запасов, а также величину внешних закупок.
Бюджет продаж является операционным бюджетом, содержащим
информацию о запланированном объеме продаж, цене и ожидаемом
доходе от продажи каждого вида продукции.
Бюджет производственных запасов следует составлять одновременно
с бюджетом производства. Он должен отражать планируемые уровни запасов
сырья, материалов и готовой продукции. Бюджет подготавливают в
стоимостном выражении. Информация бюджета производственных запасов
используется при составлении прогнозного баланса и отчета о прибылях и
убытках.
Под бюджетом прямых затрат на материалы понимается
количественное выражение плановых показателей прямых затрат
организации на использование и приобретение основных видов сырья и
материалов.
Под бюджетом прямых затрат на оплату труда понимается
количественное выражение плановых показателей затрат организации на
оплату труда основного производственного персонала.
Под бюджетом производственных накладных расходов понимается
количественное выражение планов относительно всех затрат организации,
связанных с производством продукции, за исключением прямых затрат на
материалы и оплату труда.
Бюджет управленческих расходов относится к плановым документам,
в котором приведены расходы на мероприятия, непосредственно не
связанные с производством и сбытом продукции.
К финансовым бюджетам относят:
o прогнозный отчет о прибылях и убытках;
o бюджет денежных средств;
o прогнозный баланс.
Прогнозным отчетом о прибылях и убытках выступает форма
финансовой отчетности, составленная до начала планового периода, которая
отражает результаты планируемой деятельности. Этот отчет составляется для
того, чтобы определить и учесть выплату налога на прибыль при расчете
оттока денежных средств в бюджете денежных средств.
Бюджет денежных средств относят к плановым документам, который
отражает будущие платежи и поступления денег. Приход классифицируется
по источнику поступления средств, а расход – по направлениям
использования. Разность представляет собой либо неизрасходованный
излишек денег, либо недостаток денежных средств. Ожидаемое сальдо
денежных средств на конец периода сравнивают с минимальной суммой
денежных средств, которая должна постоянно поддерживаться (размер
минимальной суммы определяется менеджерами организации). Бюджет
денежных средств составляют отдельно по трем видам деятельности:
основной, инвестиционной и финансовой.
Прогнозный баланс является формой финансовой отчетности, которая
содержит информацию о будущем состоянии организации на конец
прогнозируемого периода.
Благодаря
прогнозному
балансу
вскрываются
отдельные
неблагоприятные финансовые проблемы, решением которых руководство заниматься не планировало (например, снижение ликвидности организации).
Прогнозный баланс позволяет выполнять расчеты различных финансовых
показателей. Он служит средством контроля всех остальных бюджетов на
следующий период.
3. Анализ исполнения бюджетов (смет)
Без обратной связи бюджетирование неэффективно. В бюджетировании обратная связь включается по результатам контроля выполнения
бюджета. Система контроля выполнения бюджета в организации является
своеобразным мониторингом ее финансового положения.
В ходе осуществления системы контроля бюджета организации могут
применять:
o простой анализ отклонений, ориентированный на корректировку
последующих планов;
o анализ отклонений, ориентированный на последующие управленческие
решения;
o анализ отклонений в условиях неопределенности;
o стратегический подход к анализу отклонений.
Простой анализ отклонений, ориентированный на корректировку
последующих плюсов, сводится к тому, что система контролирует состояние
выполнения бюджета путем сопоставления бюджетных показателей с их
фактическими значениями. Если отклонение носит существенный характер,
то финансовый менеджер принимает решение о необходимости внести
соответствующие коррективы в бюджет последующего периода. В
противном случае никакие корректирующие действия не производятся.
Анализ отклонений, ориентированный на последующие управленческие
решения, предполагает более детальный факторный анализ влияния
различных отклонений параметров бизнеса на денежный поток. По существу,
производится анализ влияния всех вместе взятых отклонений на величину
итогового денежного потока.
Анализ отклонений в условиях неопределенности состоит в ответе на
вопрос: «Какое отклонение имел бы денежный поток, если каждый фактор
действовал бы отдельно?» При этом необходимо сделать многократный
пересчет бюджета для каждого отдельно действующего фактора с условием,
что этот параметр принял значение, наблюдаемое по факту выполнения
бюджета. Для проведения такого анализа должна использоваться
компьютерная программа, позволяющая оперативно пересчитывать
бюджеты.
Стратегический подход к анализу отклонений сводится к тому, что
оценка результатов деятельности организации, в частности, выполнения
бюджета, должна осуществляться с учетом стратегии, которой следует
организация. Данный подход не предлагает какую-либо вычислительную
технологию контроля. Он устанавливает отправную точку процедуры
контроля бюджета.
Стратегию организации можно рассматривать как:
1)стратегическое
позиционирование
поддержания
конкурентных
преимуществ (низкие затраты и дифференциация продукции);
2)ориентиры стратегической направленности (расширение, поддержание
достигнутого уровня и использование достижений).
ЛЕКЦИЯ – 4
АНАЛИЗ В СИСТЕМЕ МАРКЕТИНГА (1ч.)
1. Сущность, виды и концепции маркетингового анализа.
2. Понятие, объект, предмет, этапы и методы маркетинговых
исследований.
3. Анализ в стратегическом маркетинге.
1. Сущность, виды и концепции маркетингового анализа
Под маркетингом понимается деятельность, направленная на
производство продукции, пользующейся спросом, или приведение всех
ресурсов организации в соответствие с требованиями и возможностями
рынка для получения максимальной прибыли.
Можно выделить следующие виды маркетинга:
o концентрированный, сосредоточивающий усилия на отдельных рынках;
o массовый, применяемый к продукции массового потребления;
o конверсионный, создающий условия для преодоления отрицательного
спроса;
o дифференцированный, рассчитанный на использование нескольких
сегментов рынка;
o стратегический, основанный на изучении внутренних и внешних
перспективных возможностей организации;
o противодействующий, направленный на ограничение иррационального
спроса;
o целевой, предусматривающий ориентацию на определенный сегмент
рынка;
o ценовой, основанный на установление цены продукции, обеспечивающей
наибольший объем продаж и прибыли;
o развивающий, ориентированный на превращение потенциального спроса в
реальный.
Маркетинг
базируется
на
прогнозировании
краткосрочного
конъюнктурного прогноза от 1 до 1,5 года; среднесрочного прогноза от 3 до 5
лет; долгосрочного прогноза от 10 до 15 лет.
Выделяют две основные концепции маркетинга:
1) ориентация на потребителя;
2) ориентация «на производство».
Под маркетинговым анализом понимается деятельность по изучению
рынка продукции и услуг, спроса и предложения, поведения потребителей,
рыночной конъюнктуры, динамики цен в целях лучшего продвижения своей
продукции.
Цель маркетингового анализа – определение и оценка рынков и
внешней среды маркетинга организации для выявления привлекательных
возможностей,
работе.
обнаружения
трудностей
и
слабых
мест
в
ее
2. Понятие, объект, предмет, этапы и методы маркетинговых
исследований
Под
маркетинговым
исследованием
понимается
любая
исследовательская деятельность, обеспечивающая потребности маркетинга,
т. е. сбор, обработка, систематизация, анализ и прогнозирование данных,
необходимых для конкретной маркетинговой деятельности.
Объект исследования – рассматриваемая «генеральная совокупность»:
географический рынок, определенная группа потребителей, конкретная
система, организации-конкуренты, внутренняя среда исследуемой
организации и т. д.
Под предметом исследования понимается объект маркетингового
действия. Предметами исследования могут быть конкретная продукция,
услуги, потенциал или имидж организации, т. е. то, по чему планируется
принятие управленческого решения на основе результатов маркетингового
исследования.
Обычно метод исследования определяется его целями и включает
необходимые способы и методики, применяемые для достижения
поставленной цели. Так как стоимость исследования определяется
выбранным методом анализа, он должен быть обоснован на стадии
формулирования проблемы.
Исследование обычно проходит следующие этапы:
o Определение проблемы;
o Определение целей исследования: определение
внеплановых
маркетинговых мероприятий; определение плановых маркетинговых
мероприятий;
o Анализ вторичной информации;
o Получение первичной информации;
o Комплексный анализ данных;
o Интерпретация результатов;
o Разработка рекомендаций;
o Составление отчета.
Цели маркетинговых исследований могут быть: разведочными, т. е.
направленными на сбор предварительной информации, описательными, т. е.
заключаться в простом описании, и казуальными, т. е. направленными на
обоснование гипотез.
С точки зрения характера получаемой информации методы
маркетинговых исследований подразделяют на:
o количественные (анкетирование, опросы, личное и телефонное интервью);
o качественные (сбор, анализ и интерпретация данных).
3. Анализ в стратегическом маркетинге
Весь процесс стратегического планирования маркетинга лучше всего
представлять в виде последовательности следующих действий.
1. Определяются задачи организации, которые зависят от размера
организации, места расположения, специфики производства и производимой
продукции, маркетинговой стратегии и многого другого.
2. Выявляются стратегические хозяйственные единицы, т. е. самостоятельные
подразделения организации, отвечающие за конкретную ассортиментную
группу продукции на конкретном рынке и возглавляемые управляющими,
наделенными полной ответственностью за объединение всех функций в
стратегию, – центры финансовой ответственности.
3. Устанавливаются цели маркетинга, которые ориентируются на
потребителей, и разрабатывается такая маркетинговая программа
организации, которая способствовала бы приобретению потребителями
продукции именно этой организации, а не ее конкурентов.
4. Проводится комплексный анализ ситуации на основе изучения
маркетинговой макро- и микросреды.
5.Разрабатывается стратегический план маркетинга:
o выявляются стратегические альтернативы;
o определяются стратегии маркетинга;
o воплощаются стратегии маркетинга.
Можно выделить четыре основных метода планирования стратегии
маркетинга: 1) матрица возможностей по продукции/рынкам; 2) матрица
роста рыночной доли; 3) матрица направленной политики; 4) общая
стратегическая модель Портера.
6.Реализуется тактика маркетинга, т. е. определяются совместимости
элементов стратегии с долгосрочными задачами организации и
устраняются все имеющиеся противоречия.
Для того чтобы определить масштаб и потенциал рынка, возможные
объемы спроса на предстоящие периоды, применяются различные методы и
модели прогноза.
1.Метод предрыночного тестирования. Этот метод применяется в том
случае, если нужно сделать прогноз продаж по новому виду продукции.
Продукция в порядке эксперимента выводится на ограниченный рынок, и по
полученной реакции и объемам продаж делается прогноз о реакции всего
рынка.
2.Метод прогноза по суждениям потребителей. Осуществляется на основе
обобщенных ответов потребителей на вопрос, купили бы они данную
продукцию, и если да, то когда и в каком количестве. В отдельных случаях
вопрос предваряют демонстрацией продукции или ее описанием.
3. Метод написания сценария. Подразумевает составление сценария в
виде текста или диаграммы, демонстрирующей, какие изменения будут
происходить в будущем и как в результате изменится рынок. Несколько
написанных сценариев показываются экспертам для получения оценки по
каждому из них.
В ходе анализа рынка в целом и положения на нем организации, ее
ресурсов и конкурентных возможностей изучаются пять параметров:
1)эффективность действующей стратегии;
2)слабые и сильные стороны, возможности и угрозы;
3)конкурентоспособность по ценам и затратам;
4)устойчивость конкурентной позиции по сравнению с основными
соперниками;
5)
стратегические проблемы.
ЛЕКЦИЯ – 5
АНАЛИЗ И УПРАВЛЕНИЕ ОБЪЕМОМ ПРОИЗВОДСТВА И ПРОДАЖ
(2ч.)
1. Анализ объема производства и продаж
2. Обоснование формирования и оценка эффективности
ассортиментных программ
3. Анализ обновления продукции и ее качества
4. Анализ факторов и резервов увеличения объемов производства и
продаж
1. Анализ объема производства и продаж
Темпы роста объема производства и продаж продукции, повышения ее
качества непосредственно влияют на величину издержек, прибыль и
рентабельность предприятия. Поэтому анализ производства и продаж
продукции имеет важное значение. Цель анализа заключается в выявлении
наиболее эффективных путей увеличения объема производства и реализации
продукции, улучшения ее качества, расширения рынков сбыта.
В процессе анализа производства и продаж могут решаться следующие
задачи:
o оценка степени выполнения плана и динамики производства и
продаж продукции;
o определение влияния факторов на изменение величины этих
показателей;
o выявление внутрихозяйственных резервов увеличения производства и
продаж;
o разработка мероприятий по освоению выявленных резервов.
При анализе изменения плана производства продукции могут
использоваться натуральные, условно-натуральные (тысяча условных банок,
количество условных эталонных тракторов и др.) и стоимостные показатели.
Последние исчисляются для оценки общих объемов производства и продаж,
а натуральные и условно-натуральные – по отдельным видам продукции
(товаров).
Объем производства и продажи товаров (выполнения работ, оказания
услуг) – это основные показатели, характеризующие деятель ность
организации, и анализ этих показателей имеет большое значение для оценки
ее деятельности на этапах как планирования производства и продаж, так и
выполнения планов.
В ходе анализа выделяют следующие группы продукции по степени
готовности:
o валовая продукция, т. е. продукция всех видов и качества независимо от
степени ее готовности. В объем валовой продукции включают так же
выполненные работы промышленного характера и производственные
услуги;
o полуфабрикаты собственного производства, т. е. продукция, технологический процесс изготовления которой закончен в одном цехе или
производстве и подлежит доработке в других цехах предприятия или за
его пределами;
o незавершенная продукция, т. е. незаконченная в процессе обработки
продукция, находящаяся на различных стадиях производственного цикла
изготовления продукции;
o готовая продукция, т. е. продукция, прошедшая все стадии обработки,
удовлетворяющая требованиям ГОСТа и ТУ, принятая службой
технического контроля качества, упакованная к отправке, сданная на
склад и снабженная сдаточной документацией;
o реализованная продукция (проданный товар) – это отгруженная
заказчику, принятая им и оплаченная продукция предприятия, денежные
средства за которую поступили на расчетный счет поставщика.
В процессе анализа объема производства и продаж фактические
данные сравнивают с плановыми, с данными предшествующих периодов,
при этом проводится полный сравнительный вертикальный и
горизонтальный анализ, т. е. рассчитываются процент выполнения плана,
абсолютное и относительное отклонение от плановых значений или от
показателей периода, принятого за базисный.
Базисные темпы роста определяются относительно базисного периода:
Тб
Vi V0 100%
цепные – относительно предыдущего периода:
Tц
Vi Vi
1
100%
где Vi-1 , Vi – объем производства товаров в стоимостном выражении в
сопоставимых ценах в (i - 1) и i-м периоде, соответственно;
V0 – объем производства товаров за период, принятый за базу
сравнения.
На основе полученных данных можно рассчитать среднегодовые темпы
роста Tср и прироста Тпр данных показателей по среднеарифметической Tсра
или среднегеометрической Tсрг взвешенной:
Т сра
Tсрг
Т пр
Т1 Т 2
... Т n
n
i
T1 T2 ... Ti
Т ср 100
От объема производства и продажи товаров зависят финансовые
результаты организации, ее финансовое положение, платежеспособность и
т.д. Следовательно, анализ и корректировку плановых показателей
необходимо производить за каждый месяц, квартал, год.
2. Обоснование формирования и оценка эффективности
ассортиментных программ
Набор товаров, предлагаемых организацией-изготовителем на рынке,
называют ассортиментом.
Номенклатура – перечень наименований товаров и их кодов,
установленных для соответствующих видов продукции в Общесоюзном
классификаторе промышленной продукции (ОКПП), действующем
на территории РФ.
Товары подразделяются на ассортиментные группы (типы) в
соответствии с функциональными особенностями, качеством, ценой.
Каждая группа состоит из ассортиментных позиций (разновидностей
или марок), которые образуют низшую ступень классификации.
Товарный ассортимент характеризуется широтой (количеством
ассортиментных групп), глубиной (количеством позиций в каждой
ассортиментной группе) и сопоставимостью (соотношением между
предлагаемыми ассортиментными группами с точки зрения общности
потребителей, конечного использования, каналов распределения и цен).
Совершенствование ассортимента фактически сводится к проведению
работ в следующих направлениях:
o разработка принципиально новой продукции, отличающейся от
продукции конкурентов существенной новизной, защищенной
патентами;
o разработка продукции с улучшенными характеристиками относительно
ранее выпускаемой;
o разработка новых видов использования ранее выпускаемой продукции за
счет ее модернизации или дополнительных приспособлений;
o сокращение ассортимента выпускаемой продукции или снятие с
производства продукции, не пользующейся спросом.
Необходимым элементом аналитической работы в организации
является анализ выполнения плана по номенклатуре и ассортименту.
Оценка выполнения плана по номенклатуре основывается на
сопоставлении планового и фактического выпуска товаров по основным
видам, включенным в номенклатуру.
Оценку выполнения плана по ассортименту можно производить
разными способами. Однако распространенным способом оценки является
исчисление среднего процента. Суть его заключается в том, что в
выполнение плана по ассортименту включаются фактические данные в
пределах плана:
n
Vфi
П асс .
i 1
n
Vпл.i
i 1
где Пасс – выполнение плана по ассортименту, %;
Vфi – фактический объем производства товаров i-го вида в пределах
плана, тыс. руб.;
Vплi – плановый объем производства товаров i-го вида, тыс. руб.
Причины недовыполнения плана по ассортименту могут быть
внешними (изменение конъюнктуры рынка, спроса на отдельные виды
продукции,
несвоевременный
ввод производственных мощностей
предприятия по не зависящим от него причинам) и внутренними (недостатки
в системе организации и управления производством, плохое техническое
состояние оборудования и пр.).
Структура товаров – это соотношение отдельных видов товаров в
общем объеме их выпуска.
Выполнить план по структуре – значит сохранить в фактическом
выпуске запланированные соотношения отдельных видов товаров.
Анализ структуры товаров предполагает изучение удельного веса
каждого вида товаров в плановом и фактическом их объеме, т. е. плановой и
фактической структуры выпускаемых товаров, степени выполнения плана по
структуре.
3. Анализ обновления продукции и ее качества
Качество – это совокупность потребительских свойств товара,
удовлетворяющих конкретную потребность.
К методам оценки качества товара относят балльный метод и метод
применения коэффициента сортности.
Сущность балльного метода оценки состоит в определении
средневзвешенного балла качества товара, затем путем сравнения
фактического и планового уровней находят процент его выполнения. Оценка
выполнения плана по качеству товара производится по удельному весу
бракованных и рекламационных товаров.
Бсрв = Твк +Тэкс – Тбрак – Трек
где Бсрв – средневзвешенный балл; Твк – товар высшей категории; Тэкс –
экспортируемый товар; Т6рак – бракованный товар; Трек – рекламационный
товар.
По товарам, качество которых характеризуется сортом или кондицией, рассчитывают их долю в общем объеме производства, средний
коэффициент сортности, средневзвешенную цену товаров в сопоставимых
условиях.
Коэффициент сортности рассчитывается для отдельного вида товара
по формуле:
m
Qi
К сорт
Pi
i 1
m
Pв
Qi
i 1
где Qi – количество товаров i-го сорта;
Pi – цена единицы товара i-го сорта;
PB – цена единицы продукции высшего сорта;
m – количество сортов данного вида продукции.
Увеличение или снижение выпуска товаров по сортности в отчетном
периоде по сравнению с планом определяется по формуле:
К сорт
ф
К сорт
пл
К сорт
Изменение качества затрагивает прежде всего изменение цены и
себестоимости товара, поэтому формулы для расчета имеют вид:
o изменение объема производства товаров
Vп
( P1
P0 ) Qк
o изменение выручки от продаж
В
( P1
P0 ) Qпк
o изменение прибыли
П
(( P1
P0 ) Qк ) ((C1 C0 ) Qпк )
где Р0 , P1 – соответственно, цена изделия до и после изменения
качества;
С0, С1 – себестоимость изделия до и после изменения качества;
Qк – количество произведенного товара повышенного качества;
Qп. к – количество проданного товара повышенного качества.
Важным косвенным показателем качества товаров является брак. Он
бывает исправимый и неисправимый, внутренний (выявленный в
организации) и внешний (выявленный у потребителя).
Основными причинами снижения качества товаров могут быть:
o плохое качество сырья;
o низкий уровень технологии и организации производства;
o низкая квалификация работников;
o аритмичность производства и др.
Для оценки ритмичности используют прямые и косвенные показатели.
К прямым показателям относят:
o коэффициент ритмичности;
o коэффициент вариации;
o коэффициент равномерности;
o коэффициент аритмичности;
o
o
o
o
o
o
o
удельный вес производства товаров за каждый месяц по отношению к
квартальному объему;
удельный вес производства товаров за каждый квартал по отношению к
годовому объему производства;
др.
К косвенным показателям ритмичности относят:
наличие доплат за сверхурочные работы;
оплату простоев по вине хозяйствующего субъекта;
потери от брака, уплату штрафов за недопоставку и несвоевременную
отгрузку товаров;
наличие сверхнормативных остатков незавершенного производства и
готовых товаров на складах.
4. Анализ факторов и резервов увеличения объемов производства и
продаж
К факторам, влияющим на объем продажи товаров, относят:
1)
рост объема производства товаров;
2)
осуществление мероприятий технического и организационного
развития производства, в том числе выпуска новых видов товара,
повышения
качества
выпускаемого
товара,
внедрения
новых
технологических процессов механизации и автоматизации и прочих
мероприятий и структурных сдвигов;
3) изменение остатков готовых товаров на складе;
4) другие факторы.
Расчет влияния данных факторов на объем продаж товаров
производится сравнением фактических уровней факторных показателей с
плановыми и вычислением абсолютных и относительных приростов каждого
из них.
Анализ продажи товаров тесно связан с анализом выполнения
договорных обязательств по поставкам товара. При этом определяется
коэффициент выполнения договорных обязательств (К д):
КД
SД
SН
SД
Где Sд – плановая отгрузка по договорным обязательствам;
недопоставка товаров по договорам.
Основная факторная модель объема выпуска продукции:
N
Qn
Din
Sн –
pin
i
Где
N – выпуск продукции в стоимостном выражении;
Q – выпуск
продукции в натуральном выражении;
D – удельный вес каждого
наименования (коэф.); p – цена за единицу; i – наименование продукции;
n – 0 – базисный период; 1 – отчетный период.
Факторы, влияющие на объем выпуска продукции:
o изменение объема выпуска товарной продукции в стоимостном
выражении за счет изменения
объема выпуска в натуральном
выражении
(Q1 Q 0 )
N (Q)
Di0
pi0
i
o изменение объема выпуска товарной продукции
выражении за счет структурных сдвигов
N ( D)
Q1 (
Di1
pi0
Di0
i
в стоимостном
pi0
i
o изменение объема выпуска товарной продукции в стоимостном
выражении за счет изменения цены реализованной продукции
N ( P)
Q1 (
Di1
pi1
Di1
i
pi0
i
Существуют другие группы факторов, влияющих на изменение объема
выпуска продукции, такие как:
1)обеспеченность организации трудовыми ресурсами и эффективность их
использования (ВП = ЧР × ГВ);
2)обеспеченность предприятия основными производственными фондами и
эффективность их использования (ВП = ОПФ × Фондоотдача);
3)обеспеченность производства сырьем и материалами и эффективность их
использования (ВП = МЗ × Материалоотдача).
Улучшение использования труда считается основным резервом роста
выпуска продукции. Приращение выпуска продукции может осуществляться,
за счет:
а)
создания дополнительных рабочих мест ∆N (PM)
∆N (PM) = ∆M×B0
где ∆М – дополнительные рабочие места; В0 – среднегодовая
выработка;
б)
ликвидации потерь рабочего времени ∆N (Лпот)
∆N (Лпот) = Тпот×B0
где Тпот – количество потерянных часов; В0 – среднечасовая выработка;
в)
внедрения мероприятий по совершенствованию организации
труда (∆N (НТП))
N ( НТП )
Ti1 Bi1
i
Ti1 Bi0
i
Где Т1i – время работы в отчетном периоде работников;
B 1 i , Bi0 – выработка продукции до и после внедрения новых
технологий.
Аналогичным образом рассчитываются и другие резервы роста
выпуска продукции и продаж.
МОДУЛЬ № 2. АНАЛИЗ ПРОИЗВОДСТВЕННО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
ЛЕКЦИЯ – 6.
АНАЛИЗ СЕБЕСТОИМОСТИ ПРОДУКЦИИ (2ч.)
1. Анализ себестоимости всей произведенной продукции и отдельных ее
видов
2. Методика анализа отдельных видов затрат, включаемых в
себестоимость продукции
3. Анализ материалоемкости производства отдельных видов продукции
4. Выявление резервов снижения себестоимости продукции
1. Анализ себестоимости всей произведенной продукции и отдельных
ее видов
Себестоимость продукции – стоимостная оценка используемых в
процессе производства продукции (работ, услуг) природных ресурсов,
сырья, материалов, топлива, энергии, основных фондов, трудовых ресурсов, а
также других затрат на производство и реализацию продукции.
Задачи анализа себестоимости продукции:
1. Изучение данных по себестоимости всей валовой и товарной
продукции в динамике, а также в сравнении с величиной
определенной в бизнес-плане;
2. Изучение себестоимости отдельных видов продукции в целом по
хозяйству и по подразделениям;
3. Факторный анализ себестоимости продукции;
4. Изучение структуры затрат по отдельным видам продукции;
5. Оперативный анализ и контроль за расходованием средств и
выявление резервов снижения затрат как в натуральном так и в
стоимостном выражении.
Анализ себестоимости продукции начинают с общей характеристики
изменения фактической себестоимости всей продукции, а также отдельно по
продукции растениеводства и животноводства. Для этого количество
продукции каждого вида, произведенной в отчетном году, оценивают по
себестоимости прошлого года или по плановой себестоимости. Затраты
суммируют и их общую величину сравниваю с соответствующим
показателем прошлых лет.
Для более глубокого анализа необходимо сравнить темпы роста затрат
с темпами роста стоимости произведенной (валовой) или товарной
(реализованной) продукции. Для этого сопоставляют темпы роста
себестоимости и цены единицы продукции. (Например: стоимость ВП –
750тыс. руб., затраты всего – 450 тыс.руб. Затратоемкость = 450тыс.руб. /
750тыс. руб.=0,6).
Себестоимость единицы продукции складывается под влиянием двух
факторов (С=З/К – кратная двухфакторная модель): затраты на производство
продукции данного вида и количество произведенной продукции данного
вида. (Например, для растениеводства: урожайность и затраты в расчет на 1
га в руб.; для животноводства: продуктивность 1 головы и произведенные
затраты на 1 голову в руб.).
На следующем этапе рассматривают себестоимость отдельных видов
продукции на уровне подразделений (без учета ОХР и ОПР). Для
действенного контроля над затратами используют оперативный анализ.
Главной задачей оперативного анализа себестоимости является
повседневное выявление отклонений от норм и поиск причин этих
отклонений (в основном это ежедневный анализ расхода материалов).
2. Методика анализа отдельных видов затрат, включаемых в
себестоимость продукции
Состав затрат, включаемых в себестоимость продукции, а также их
классификация по статьям затрат определяется гос. стандартом. Структуру
себестоимости анализируют по статьям затрат и по экономическим
элементам.
Группировка затрат в соответствии с их экономическим содержанием
производится по следующим элементам:
Материальные затраты;
Расходы на оплату труда;
Отчисления на социальные нужды;
Амортизация основных средств;
Прочие затраты.
Изучение структуры себестоимости проводится путем сопоставления
ее в динамике за ряд лет. В первую очередь изучаются затраты, удельный вес
которых наиболее высок. Изучение затрат по отдельным статьям проводят с
помощью определения влияния отдельных факторов на их величину. При
этом все факторы целесообразно подразделять на количественные и
качественные (количественные: расход семян на 1 га, расход ГСМ на 1 га,
расход кормов; качественные: стоимость 1 ц семян в рублях, стоимость 1 кг
условного топлива, стоимость 1 ц удобрений).
Для более глубокого анализа проводится аналитическое сравнение
себестоимости отдельных видов продукции между собой. Например,
структуру себестоимости зерновых сопоставляют со структурой
себестоимости технических культур.
3. Анализ материалоемкости производства отдельных видов продукции
Материалоемкость производства продукции имеет
два аспекта,
которые необходимо различать при анализе:
1. Материалоемкость рассматривают как количество сырья основных и
вспомогательных материалов, топлива, энергии, предметов труда и
других материальных оборотных средств, расходуемых на производство
единицы продукции. Так материалоемкость рассматривается как в
натуральном выражении, так и денежном (ценовой фактор).
Исчисленные показатели материалоемкости по расходу отдельных
видов материальных средств на единицу продукции называют
частичными показателями материалоемкости.
2. Материалоемкость рассматривают как затраты на производство не
только предметов труда, но и орудий труда (основные средства, занятые
при производстве).
Для анализа показателей материалоемкости их делят на 2 группы:
1.Суммарные показатели, т.е. на всю продукцию;
2.Единичные показатели, или параметрические (единичные – на
единицу продукции, параметрические – параметр 1 корм.ед., 1 л.с., усл.эт.га,
усл.эт.трактор).
Анализ материалоемкости осуществляют с помощью следующих
коэффициентов:
Коэффициент
материалоемкости
продукции
МЗнапр во, руб.
себестоимо стьединицы
или
ст тьданнойпродукции, руб.
цена
МЗврублях
Коэффициент материалоемкости затрат =
Общаясумма затрат, руб.
=
Коэффициент материалоотдачи =
1
ст тьпродукции
или
к тматериалоемкостипродукции
материальныезатраты
Коэффициент
соответствия
норме
материалоемкости
=
фактическиеМЗ
нормативные(плановые) МЗ
Величину данного коэффициента рекомендуется рассчитывать по
натуральным показателям. Например , норма расхода топлива на 100т/км –
20 литров, фактический расход – 24 литра. Тогда К=24/20=2,4, что означает
превышение нормы на 20%.
Существует несколько тенденций изменения материалоемкости:
Увеличение материальных затрат в натуральном и денежном
выражении
Увеличение материалоемкости в натуральном выражении, но
снижение в денежном
Уменьшение материалоемкости в натуральном выражении, но
рост в денежном
Уменьшение материалоемкости в натуральном и денежном
выражении.
Для оперативного анализа и контроля за материалоемкостью
устанавливаются определенные нормы расходования отдельных видов
материальных средств. Нормы должны быть прогрессивными, т.е. отражать
рациональное и экономное использование материальных ресурсов и средств.
Нормативы затрат на проведение той или иной операции должны
устанавливаться на единицу земельной площади (1, 100га), а не на 1 ц
продукции.
4. Выявление резервов снижения себестоимости продукции
Различают народнохозяйственные и внутрипроизводственные резервы.
Народнохозяйственные резервы выражаются в более экономном
размещении производительных сил, приближении источников сырья к
производству, снижении стоимости транспортировки грузов, комплексной
механизации и специализации производства и т.д.
Внутрипроизводственные резервы, связанные с
изысканием
возможностей
для более полного, производительного использования
оборудования, применения экономных видов сырья, топлива, дальнейшего
совершенствования технологии и организации производства, механизации
трудоемких процессов и т.д.
Источники снижения себестоимости:
1. Недопущение перерасхода по отдельным статьям затрат по
каждому виду продукции;
2. Снижение стоимости оказанных основному производству услуг, а
также вспомогательным и обслуживающим подразделениям;
3. Недопущение перерасхода ОПР и ОХР;
4. Использование возможности увеличения производства продукции
при той же величине затрат.
Существует несколько методик подсчета внутрипроизводственных
резервов снижения себестоимости продукции:
1. Разница между себестоимостью единицы продукции фактического
года и предыдущего умножается на объем производства продукции
фактический.
Р=(С/с факт – С/с план)×Vфакт при Сф>Сп
2. Разница между фактической себестоимостью и плановой
(нормативной) умножается на фактический объем производства
конкретного вида продукции.
3. Разница между самой низкой себестоимостью единицы продукции и
себестоимостью продукции выбранного подразделения умножается
на фактический объем продукции соответствующего подразделения
Р=(С/с подразд1 – С/с мин)×Vподразд1
При использовании третьего метода необходимы следующие
ограничения:
Хозяйство должно иметь несколько подразделений производящих
одинаковую продукцию;
В хозяйстве должен быть налажен точный учет затрат в разрезе
каждого подразделения и отдельной культуры;
В производственную себестоимость на уровне подразделений не
включают ОПР и ОХР.
4. Исчисление резерва снижения себестоимости ведется по каждой
статье в отдельности путем нахождения разницы между
фактической величиной затрат на единицу продукции и:
А) ее плановой (нормативной) величиной;
Б) величиной затрат прошлого года
5. Методика основывается на изучении показателей материалоемкости
продукции. С этой целью отклонения по статьям затрат подвергают
тщательному факторному анализу. Если отклонение в затратах
произошло за счет количественного фактора, то эти величины
включают при подсчете резервов. Влияние стоимостных и ценовых
факторов отбрасывают.
6. Методика предполагает исчисление резерва снижения стоимости
оказываемых основному производству услуг вспомогательных и
обслуживающих производств, т.е. снижение в первую очередь
ремонта и стоимости 1 т/км.
7. Данная методика предполагает подсчет возможного суммарного
снижения или недопущения перерасхода по ОПР и ОХР.
8. Исчисление резерва через показатель затратоемкости (затраты/стоть ВП, ТП). Показатели рассматриваются либо в динамике, либо с
плановыми (нормативными) величинами.
ЛЕКЦИЯ – 7.
АНАЛИЗ ПРОИЗВОДСТВА ПРОДУКЦИИ РАСТЕНИЕВОДСТВА
(2ч)
1. Значение, задачи, информационное обеспечение анализа
производства продукции растениеводства
2. Анализ динамики и выполнения плана производства продукции
растениеводства
3. Анализ размера и структуры посевных площадей
4. Анализ урожайности с/х культур и факторов, определяющих ее
уровень
5. Резервы увеличения производства продукции растениеводства
1. Значение, задачи, информационное обеспечение анализа производства
продукции растениеводства
Объем производства сельскохозяйственной продукции – один из
основных
показателей,
характеризующих
деятельность
сельскохозяйственных предприятий. От его величины зависит объем реализации
продукции, а значит, и степень удовлетворения потребности населения в
продуктах питания, а промышленности – в сырье.
От объема производства продукции зависят также уровень ее
себестоимости, сумма прибыли, уровень рентабельности, финансовое
положение предприятия, его платежеспособность и другие экономические
показатели. Поэтому анализ итогов деятельности предприятия необходимо
начинать с изучения объема производства продукции, в частности продукции
растениеводства.
Задачи анализа:
o систематический контроль за изменением динамики и выполнением
прогнозных объемов производства продукции;
o определение влияния факторов на объем производства продукции;
o выявление внутрихозяйственных резервов увеличения ее производства;
o оценка деятельности хозяйства по использованию возможностей
увеличения производства продукции с учетом объективных и
субъективных факторов;
o разработка мероприятий по освоению выявленных резервов
увеличения производства продукции.
Основной источник информации для анализа производства продукции
растениеводства – отчет 9-АПК «Производство и себестоимость продукции
растениеводства», в котором приводятся данные о размерах посевных
площадей по культурам, их урожайности, объеме производства продукции в
натуральном выражении и ее себестоимости. Соответствующие плановые
показатели отражаются в плане хозяйства. Для оперативного анализа
используют первичные документы, данные аналитического бухгалтерского
учета, статистической отчетности.
2.
Анализ динамики и выполнения плана производства продукции
растениеводства
Анализ производства продукции растениеводства целесообразно
начинать с изучения ее динамики, как по отдельным видам, так и в целом по
растениеводству с оценкой произошедших изменений. Для этого необходимо
иметь данные об объеме производства продукции растениеводства в
сопоставимых ценах, а также о валовом сборе продукции по каждой культуре
за последние 5–10 лет. На основании этих данных рассчитываются базисные
и цепные темпы роста и прироста.
Важное значение для оценки деятельности хозяйства имеет анализ
выполнения прогнозных показателей по объему производства продукции
растениеводства как по хозяйству в целом, так и по отдельным бригадам и
другим подразделениям. С этой целью фактические валовые сборы
продукции по каждой культуре сопоставляют с прогнозными данными,
выявляют процент выполнения плана и отклонение от него. На основании
такого сравнения можно сделать вывод о выполнении плана производства
продукции в отрасли растениеводства не только в целом по хозяйству, но и
по отдельным бригадам.
На следующем этапе анализа необходимо установить факторы и
причины изменения объема производства продукции. Известно, что объем
производства продукции растениеводства зависит от размера и структуры
посевных площадей, гибели посевов и урожайности сельскохозяйственных
культур. Каждый из перечисленных факторов, в свою очередь, зависит от
ряда причин и обстоятельств (размер и структура посевных площадей от
специализации хозяйства, конъюнктуры рынка, наличия земельных,
трудовых, материальных ресурсов и др.; гибель посевов – от климатических
условий или по вине хозяйства; урожайность – от качества почвы, качества и
сорта семян, севооборотов и др.).
В первую очередь необходимо выявить степень влияния факторов
первого порядка, поскольку объем полученной продукции находится в
непосредственной зависимости от них. Все остальные факторы оказывают
косвенное влияние.
Детерминированная факторная модель фактического валового
сбора конкретного вида продукции растениеводства имеет следующий вид:
BC=(S–Sг )×У,
где ВС – валовой сбор продукции в физическом весе;
S – посевная площадь культуры;
Sг – площадь, на которой погибли посевы;
У – урожайность культуры, ц/га.
Это модель аддитивно-мультипликативного типа. Для измерения
влияния факторов можно использовать способы цепной подстановки,
абсолютных разниц и относительных разниц. Методику расчета их влияния
рассмотрим, используя данные таблицы 1.
Прошлый
год
Посевная площадь, га 1200
Убранная площадь, га 1200
Урожайность, ц/га
28
Валовой сбор, ц
33600
Показатель
Отчетный
год
1250
1220
30
36600
Изменение
Абс. Относит.,%
+50
+4,16
-30
-2,50
+2
+7,14
+3000 +8,92
Для определения степени влияния каждого фактора на валовой сбор
можно воспользоваться способом цепной подстановки:
ВС0 = (S0 – Sг 0) × У0 = (1200 - 0) × 28 = 33 600 ц;
ВСусл1 = (S 1 – Sг 0 ) × У0 = (1250 - 0) × 28 = 35 000 ц;
ВСусл2 = (S1 – Sг 1) × У0 = (1250 – 30) × 28 = 34 160 ц;
ВС1 = (S 1 – Sг 1) × У1 = (1250 – 30) × 30 = 36 600 ц.
Общее изменение производства зерна:
∆ВСобщ = ВС1 – ВС0 = 36 600 – 33 600 = +3000 ц,
в том числе за счет изменения:
а) размера посевной площади
∆BCS = ВСусл1 – ВС0 = 35 000 – 33 600 = +1400 ц;
б) гибели посевов
∆ВСг = ВСусл2 – ВСусл1 = 34 160 –35 000 = –840 ц;
в) урожайности
∆ВСУ=ВС1 – ВСусл2 = 36 600 – 34 160 = +2440 ц.
Эти же результаты можно получить способом абсолютных разниц:
∆BCS = (S1 – S0) ×У0 = (1250 – 1200) × 28 = +1400 ц;
∆ВСг = –(Sг 1 – Sг 0) ×У0 = –(30 – 0) × 28 = –840 ц;
∆ВСУ = (У1 – У0) × (S1 –Sг1) = (30 – 28) × (1250– 30) = +2440 ц
Всего +3000 ц
Расчет способом относительных разниц делается следующим образом:
BC s
BC0
S
S0
33600
50
1200
ВС г
( ВС0
ВС s )
Sг
S0
ВС у
( ВС0
ВС s
ВC г )
1400ц
(33600 1400)
У
У0
30
1200
840ц
(33600 1400 840)
2
28
2440ц
Баланс факторов: 1400–840+2440=+3000ц.
Аналогичные расчеты делаются по каждой культуре.
Результаты расчетов показывают, какие факторы оказали
положительное или отрицательное влияние на объем полученной продукции
и в какой степени. Это позволяет не только объективно оценить результаты
хозяйствования, но и выявить неиспользованные возможности увеличения
производства продукции.
3. Анализ размера и структуры посевных площадей
После определения влияния факторов на объем производства
продукции растениеводства необходимо более детально проанализировать
выполнение прогнозных данных и динамику посевных площадей по
культурам, установить изменения в размере и структуре посевных площадей
и дать им экономическую оценку.
Расчет влияния структуры посевных площадей на выход продукции по
группе однородных культур и в целом по растениеводству можно
осуществить двумя способами: цепной подстановки и абсолютных разниц.
При использовании метода цепной подстановки сравнивается общий
выход продукции при фактической и базовой структуре посевных площадей:
ВП i10га ),
ВП усл1.
( S общ1 Удi 0
ВП усл 2.
( S общ1 Удi1 ВП i10га ),
∆ВПстр. = ВПусл2 – ВПусл1
Расчет влияния структуры посевов зерновых культур на объем производства
зерна способом цепной подстановки
Культура
Посевная
площадь, га
Структура
посевов, %
Прош
год
Прош Отч
год
год
Отч
год
Площадь
отчетного
года при
структуре
прошлого
года, га
Выход
продукции
с 1 га, ц
Выход продукции с
общей посевной
площади отчетного
года при структуре
посевов
Отчетного Прошлого
года
года
Рожь
Пшеница
Ячмень
Овес
Всего
420
180
360
240
1200
350
250
450
200
1250
35
15
30
20
100
28
20
36
16
100
438
187
375
250
1250
24
28
33
27,5
–
8400
7000
14850
5500
35750
10512
5236
12375
6875
34988
Данные таблицы показывают увеличение доли наиболее урожайных
культур – пшеницы и ячменя. За счет этого производство зерна возросло на
726 ц (35750-34988), а средняя урожайность – на 0,61 ц/га (762/1250га).
Чтобы рассчитать влияние структуры посевов на выход продукции
растениеводства приемом абсолютных разниц необходимо сделать
следующий расчет:
∆ВПуdi = ∑(∆Уdi1 × ВП1гаi0)×Sобщ1
Расчет влияния структуры посевов зерновых культур на объем производства
продукции способом абсолютных разниц
Структура посевов,
Выход
Пос. площадь, га
Изменение среднего
прод%
Культура
уровня урожайности,
ции с
Прош- ОтчетПрошлый Отчетный
+,ц/га
1 га
лый
ный
Рожь
24,0
420
350
35
28
-7
-7*24,0/100=-1,68
Пшеница
28,0
180
250
15
20
+5
+5*28,0/100=+1,40
Ячмень
33,0
360
450
30
36
+6
+6*33,0/100=+1,99
Овес
27,5
240
200
20
16
-4
-4*27,5/100=-1,10
Всего
28,0
1200
1250
100
100
+0,61
Изменение валового сбора за счет структуры посевов составляет:
∆ВС=0,61ц * 1250га =+762ц
Расчет влияния структуры посевов на выход продукции и среднюю
урожайность нужно делать не только по зерновым, но и практически по всем
культурам. Только в этом случае выход продукции с 1 га и со всей площади
определяется в стоимостном выражении.
Эта же методика может быть использована и для расчета влияния
структуры посевов на затраты производства, сумму прибыли и другие
показатели. При этом в расчет будут приниматься не выход продукции с 1
га, а затраты на 1 га и всю площадь или сумма прибыли на 1 га и всю
площадь.
4. Анализ урожайности с/х культур и факторов, определяющих ее
уровень
Урожайность сельскохозяйственных культур – основной фактор,
который определяет объем производства продукции растениеводства. При
анализе урожайности нужно изучить динамику ее роста по каждой культуре
или группе культур за продолжительный период времени и установить, какие
меры принимает предприятие для повышения ее уровня. В процессе анализа
также следует установить степень выполнения плана по урожайности каждой
культуры и рассчитать влияние факторов на изменение ее величины.
Факторы изменения урожайности:
1. природно-климатические: плодородие почвы, механический состав
почвы, рельеф местности, температурный режим, уровень
грунтовых вод, количество осадков и др.;
2. экономические: количество, качество и структура вносимых
удобрений; качество и сроки выполнения всех полевых работ; качество посевного материала; изменение сортового состава посевов;
известкование и гипсование почвы; борьба с болезнями и вредителями растений; чередование культур в полях севооборота и др.
В процессе анализа надо изучить динамику и выполнение плана по
всем агротехническим мероприятиям, определить эффективность каждого из
них (прибавку урожая на 1 ц удобрений, единицу выполненных работ и т.д.)
и после этого подсчитать влияние каждого мероприятия на уровень
урожайности и валовой сбор продукции.
Например:
Обеспеченность
предприятия
органическими
и
минеральными удобрениями определяется сопоставлением фактического
количества заготовленных и использованных удобрений (статистическая
отчетность об использовании удобрений) с плановой потребностью (расчет
потребности удобрений по культурам). Недовыполнение плана по внесению
удобрений является одной из причин снижения урожайности
сельскохозяйственных культур.
В конце года рассчитывается фактическая окупаемость удобрений
по каждой культуре:
Ок = (Уф –Ур) / КУф,
Где
Ок – окупаемость 1ц NPK
Уф – фактическая урожайность культуры
Ур – урожайность от естественного плодородия почвы без применения
удобрений (по данным агрономического учета);
КУф – фактическое количество внесенных удобрений на 1 га посевов, ц
NPK.
В ходе анализа нужно сравнить фактическую и плановую структуру
удобрений по каждой культуре, сроки и способы их внесения. (Если,
например, по зерновым культурам по норме соотношение N:P:K должно
быть 1:1.2:0.8, а фактически составляет 1:0,6:0,7, то при недостатке
фосфорных удобрений нельзя добиться их высокой окупаемости.)
Большое влияние на урожайность оказывает сорт культуры: если
увеличивается доля более урожайных сортов, то возрастает средняя
урожайность культуры и наоборот. Рассчитать влияние данного фактора на
урожайность можно способами цепной подстановки или абсолютных разниц.
При использовании способа абсолютных разниц используется формула:
У сорт
Удi У i 0
100
Кроме перечисленных факторов урожайность с/х культур зависит от
целого ряда других агротехнических мероприятий: качества и способов
обработки земли, размещения культур в полях севооборота, способов и
сроков ухода за посевами, применения средств защиты посевов. При анализе
необходимо выяснить, как выполнен план по всем мероприятиям. В случае
недовыполнения плана по отдельным мероприятиям необходимо выяснить
причины, а при возможности
– потери продукции. С этой целью
сравнивается урожайность на полях, где проводилось и где не проводилось
соответствующее мероприятие. Полученная разность умножается на
площадь, на которой оно не проводилось.
5. Резервы увеличения производства продукции растениеводства
Источники резервов увеличения
производства продукции
растениеводства:
o Расширение посевных площадей (осушение болот, раскорчевка
кустарников, распашка залежей, природных лугов и пастбищ и т.д.);
o Совершенствование структуры посевов;
o Повышение урожайности культур (дополнительное внесение удобрений,
повышение окупаемости удобрений, использование более урожайных
сортов и культур, сокращение потерь продукции при уборке урожая и
прочие агротехнические мероприятия).
Возможные и неиспользованные резервы расширения посевных
площадей определяются при анализе использования земельных ресурсов.
Чтобы определить возможные резервы увеличения производства продукции,
необходимо выявленный резерв расширения посевной площади умножить на
фактическую урожайность тех культур, посевы которых планируются на этой
площади.
Подсчет резервов увеличения производства продукции за счет более полного
использования земельных ресурсов
Площадь,
Урожайность,
Резерв увеличения
Мероприятие
Культура
га
ц
производства продукции, ц
Раскорчевка
15
Картофель
180
2700
кустарников
Существенным резервом
увеличения продукции растениеводства
продукции в растениеводстве является улучшение структуры посевных
площадей, т.е. увеличение доли более урожайных культур в общей посевной
площади. Для расчета величины этого резерва сначала необходимо
разработать более оптимальную структуру посевов для данного хозяйства с
учетом всех его возможностей и ограничений, а потом сравнить фактический
объем продукции с возможным, который будет получен с той же общей
фактической площади при фактической урожайности культур, но при
улучшенной структуре посевов.
Например, в хозяйстве имеется возможность увеличить долю более
урожайной культуры – пшеницы за счет сокращения доли овса. Для
определения резерва увеличения производства зерна надо сделать расчет
(табл. 11.15).
Подсчет резервов увеличения объема производства зерна за счет улучшения
структуры посевов
Стр-ра
Пос.
Фактическая
Объем пр-ва, ц при стр-ре
посевов,
площадь,
урожайность
посевов
Культура
%
га
в среднем за 3
факт
план факт план
года, ц
факт
план
Пшеница 55,6
69,3
250
312
30
7500
9360
Овес
44,4
30,7
200
138
27
5400
3726
Итого
100
100
450
450
–
12900
13086
Таким образом, увеличение доли пшеницы до 69,3% в общей посевной
площади зерновых культур позволит увеличить объем производства зерна на
186ц.
Основным резервом увеличения продукции растениеводства является
рост урожайности сельскохозяйственных культур. Основные направления
поиска резервов: дополнительное внесение удобрений, повышение их
окупаемости, использование более урожайных сортов и культур, сокращения
потерь продукции при уборке урожая и прочие. Для подсчета резервов
увеличения производства продукции за счет дополнительного внесения
удобрений необходимо планируемый прирост количества вносимых
удобрений под i-ю культуру в перерасчете в действующее вещество
умножить на фактическую прибавку урожая, которую обеспечивает 1 ц NPK
в хозяйстве по каждой культуре.
Резерв увеличения производства продукции за счет дополнительного внесения
удобрений
Показатель
Зерно И т.д.
Дополнительное внесение удобрений, ц NPK 1500
Фактическая окупаемость 1ц NPK, ц
5
Резерв увеличения продукции, ц
7500
Существенным резервом увеличения производства продукции в
растениеводстве является повышение окупаемости удобрений. Резервы
увеличения окупаемости удобрений определяются при анализе их
использования путем разработки конкретных мероприятий (строительство
складов для их хранения, сбалансированность удобрений по каждой культуре, оптимизация сроков внесения и т.д.). Затем планируемый прирост
окупаемости удобрений умножается на планируемый их объем внесения в
почву по каждой культуре.
Резерв увеличения производства продукции за счет роста окупаемости удобрений
Показатель
Пшеница И т.д.
Фактическая окупаемость 1ц NPK, ц
4,8
Прогнозируемая окупаемость 1ц NPK, ц
5,0
Прирост окупаемости удобрений, ц
0,2
Планируемое количество удобрений, ц NPK 1500
Резерв увеличения продукции, ц
300
Для определения резервов увеличения производства продукции за счет
использования семян более урожайных сортов культур необходимо разность
урожайности более и менее продуктивного сорта умножить на возможный
прирост площади под более урожайный сорт. Предположим, в хозяйстве
выращивали два сорта ржи: «Игуменская» на площади 150 га и «Зарница» на
площади 200 га. По данным агрономической службы, урожайность сорта
«Игуменская» в среднем на 5 ц выше, чем сорта «Зарница». Из этого следует,
что если хозяйство будет выращивать только сорт «Игуменская», то получит
дополнительно 1000 ц зерна (5 ц × 200 га).
Немаловажным резервом увеличения производства продукции
является недопущение потерь при уборке урожая. Чтобы определить их
величину, необходимо сопоставить урожайность на площадях, где уборка
урожая проведена в оптимальный срок, и на площадях, где уборка урожая
проведена с опозданием. Полученная разность умножается на площадь, на
которой урожай был собран позднее оптимальных сроков.
Резерв увеличения производства зерна за счет уборки урожая в оптимальные
сроки
Культура
Пшеница
Площадь, убранная
позже оптимального срока
30
Урожайность при уборке,
ц/га
в срок
позже
30,7
25
Потери продукции, ц
с 1 га со всей площ.
5,7
171
Таким образом, если бы хозяйство организовало уборку в оптимальные
сроки, то могло дополнительно получить 171 ц зерна.
В заключении анализа надо обобщить все выявленные резервы по
каждому виду продукции в натуральном измерении, а в целом по
растениеводству – в стоимостном, для чего используются сопоставимые
цены.
На основе этих данных разрабатываются мероприятия, направленные
на освоение выявленных резервов увеличения производства продукции
Обобщение резервов увеличения продукции растениеводства
Источник резервов
1. Расширение посевной площади
2. Улучшение структуры посевов
3. Дополнительное внесение
удобрений
4. Повышение эффективности
удобрений
5. Использование более урожайных
сортов
7. Уборка урожая в оптимальные сроки
Зерно,
ц
Картофель,
ц
–
186
7500
2700
–
–
300
–
1000
–
171
–
Стоимость
полученной продукции,
тыс. руб.
7. Прочие
ВСЕГО:
К фактическому объему
произведенной продукции, %
9157
34
2700
24
50000
23
На основе этих данных разрабатываются мероприятия, направленные
на освоение выявленных резервов увеличения производства продукции.
ЛЕКЦИЯ – 8.
АНАЛИЗ ПРОИЗВОДСТВА ПРОДУКЦИИ ЖИВОТНОВОДСТВА
(2ч.)
1.Анализ производства продукции животноводства. Методика
расчета влияния факторов на объем производства продукции
2.Анализ выполнения плана и резервов роста поголовья животных
3.Анализ структуры стада животных
4.Анализ обеспеченности животных кормами и эффективность их
использования
5.Резервы увеличения производства продукции животноводства
1. Анализ производства продукции животноводства. Методика расчета
влияния факторов на объем производства продукции
Основные задачи анализа производства продукции животноводства:
• обоснование планов по производству продукции, росту поголовья и
продуктивности животных и систематический контроль за их выполнением;
• изучение факторов, формирующих объем производства продукции
животноводства;
• выявление внутрихозяйственных резервов увеличения производства и
повышения качества продукции животноводства;
• разработка практических рекомендаций по освоению выявленных резервов.
Основные источники информации для анализа производства продукции
животноводства: отчеты «Производство и себестоимость продукции
животноводства», «Движение животных», «Расход кормов», «Баланс
продукции» и др.; аналогичные плановые данные; данные производственных
отчетов ферм и первичных документов, используемые для оперативного
анализа.
Объекты анализа производства продукции животноводства:
o Валовой объем производства продукции животноводства;
o Производство отдельных ее видов;
o Размер и структура стада животных;
o Продуктивность животноводства;
o Состояние кормовой базы.
Валовой объем производства продукции животноводства – это
стоимость основной, сопряженной и побочной продукции, полученной в
результате выращивания и хозяйственного использования животных, без
учета продуктов переработки и убоя скота, а также изменение остатков
незавершенного производства.
В процессе анализа изучается динамика валового объема производства
продукции и отдельных ее видов за последние 5–10 лет; темпы прироста и
производства продукции на 100 га сельхозугодий; выполнение плановпрогнозов по производству продукции животноводства.
В ходе дальнейшего анализа нужно выяснить причины изменения
объема полученной продукции по каждому виду. На объем производства i–го
вида продукции животноводства влияют 2 фактора: среднегодовое поголовье
животных и продуктивность скота. В свою очередь,
среднегодовое
поголовье зависит от специализации хозяйства, воспроизводства стада,
обеспеченности животных кормами и т.д. На продуктивность животных
влияют уровень кормления животных, качество кормов, структура рационов
и др.
Поскольку связь данных факторов с объемом производства продукции
имеет функциональный характер ВП = П×ПР, для определения степени их
влияния можно использовать любой способ детерминированного анализа
цепной подстановки, абсолютных и относительных разниц, интегральный,
способ логарифмирования).
Исходные данные для факторного анализа объема производства
продукции
Показатель
Среднегодовое поголовье коров, гол.
Среднегодовой надой молока от фуражной
коровы, ц
Выход продукции, ц
Значение
показателя
t0
t1
1400
1380
абс.
-20
относит.
-1,4285
30
32
+2
+6,666
42000
44160
+2160 +5,143
Изменение
На основании данных таблицы рассчитаем влияние факторов:
а) цепной подстановки:
ВП0=П0×ПР0=1400×30=42000ц
ВПусл1=П1×ПР0=1380×30=41400ц
ВП1=П1×ПР1=1380×32=44160ц
∆ВПобщ=ВП1–ВП0=44160-42000=+2160ц
∆ВПП=ВПусл-ВП0=41400-42000=-600ц
∆ВППР=ВП1-ВПусл-44160-41400=+2760ц
б) абсолютных разниц:
∆ВПП=∆П×ПР0=(1380-1400)×30=-600ц
∆ВППР=∆ПР×П1=(32-30)×1380=+2760ц
в) относительных разниц:
∆ВПП=ВП0×∆П/П0-42000×-20/1400=-600ц
∆ВППР=(∆ВП0+∆ВПП)× ∆ПР/ПР0=(42000-600)×2/30=+2760
Аналогичные расчеты делаются по каждому виду продукции в целом
по хозяйству и по каждой ферме. Результаты оформляются следующим
образом:
Среднегод.
поголовье
Вид
жив
1
Коровы
Прод-сть о дной гол.
Изменение объема
пр-ва продукции
В т.ч. за счет
Объем пр-ва продукции
t0
t1
Показатель
t0
t1
Вид
продции
t0
2
1400
3
1380
4
Среднегод.
надой мол.
на корову, ц
5
30
6
32
7
Мол.,ц
8
42000
При
погол.
отч.
пер. и
продсти баз.
пер.
9
41400
t1
Общее
10
44160
11
+2160
погол.
продсти
12
-600
13
+2760
Полученные данные показывают, что на анализируемом предприятии
рост производства молока произошел за счет интенсивного фактора
(повышения продуктивности коров), что следует оценить положительно.
2. Анализ выполнения плана и резервов роста поголовья животных
Размер поголовья животных зависит в первую очередь от
специализации хозяйства, наличия животноводческих помещений и
состояния кормовой базы.
В процессе анализа следует изучить динамику роста поголовья
продуктивных животных, плотность поголовья на 100 га сельхозугодий, а
также выполнение плана по выходному поголовью каждого вида и группы
животных.
Чтобы установить причины изменения выходного поголовья,
необходимо изучить выполнение плана оборота стада по источникам
поступления и выбытия животных.
Основным источником пополнения стада является получение приплода
от маточного поголовья. Недовыполнение плана может произойти по
причине яловости маток, мертворожденного приплода. Причинами яловости
чаще всего являются неудовлетворительные условия содержания маточного
поголовья, низкий уровень кормления, несвоевременная выбраковка из
основного стада поголовья, непригодного для воспроизводства, и др.
Причины устанавливаются по данным зоотехнического учета.
Важным источником пополнения и воспроизводства стада является
покупка племенных животных, а также закупка телят у населения. В
процессе анализа следует изучить выполнение плана закупки молодняка для
пополнения стада, выращивания и откорма, а также причины его
невыполнения (отсутствие источников финансирования, недостаток
кормов, животноводческих помещений, неблагоприятная конъюнктура
рынка и т.д.).
Основным каналом выбытия животных является реализация их на
мясокомбинат и племенные цели. При этом нужно установить, не произошло
ли сокращение поголовья по причине реализации на мясо недорощенного
скота. Проверяют также выполнение плана и по другим каналам выбытия
животных и выясняют причины падежа и вынужденного забоя животных
(желудочно-кишечные заболевания, простудные заболевания). Эти причины
могут быть устранены непосредственно работниками ферм путем проведения
соответствующих мероприятий.
На основе анализа выполнения плана по обороту стада выявляют
внутрихозяйственные резервы роста выходного поголовья на конец года за
счет:
• сокращения яловости коров и прохолостости свиноматок;
• падежа и гибели животных;
• более интенсивного их выращивания и откорма и реализации на мясо более
высоким весом.
Чтобы подсчитать резервы роста поголовья за счет сокращения
яловости коров, необходимо планируемый прирост выхода телят на 100
коров умножить на фактическое поголовье коров на начало года и разделить
на 100. Предположим, выход телят на 100 коров по отчету –85, по плану –90.
Фактическое поголовье коров на начало года –1200 голов. Следовательно,
сократив яловость коров на 5%, хозяйство может увеличить выход телят на
60 голов (5 × 1200/100).
Резервами роста поголовья животных за счет сокращения падежа и
гибели животных считаются те потери поголовья, которые произошли по
вине хозяйства. Чтобы их установить, нужно изучить причины падежа в
каждом случае, для чего используются сведения актов на падеж животных.
Резервы роста выходного поголовья за счет увеличения живой массы одной
головы до планового уровня определяют следующим образом: фактический
объем реализации животных в живом весе делят сначала на фактический
живой вес одной головы, а затем на плановый и результаты сравнивают.
Предположим, фактический объем реализации животных на мясо в живом
весе составляет 5016 ц, живая масса 1 головы по плану – 400 кг, по отчету –
380 кг. Фактически реализовано 1320 голов (5016/3,8), а при плановой массе
1 головы нужно было реализовать 1254 головы (5016/4,0). Следовательно, в
результате снижения живой массы животных дополнительно реализовано 66
голов (1320– 1254), что привело к соответствующему сокращению выходного
поголовья.
3. Анализ структуры стада животных
В процессе воспроизводства стада происходят количественные
изменения в его составе и структуре в связи с поступлением и выращиванием
приплода, переводом молодняка из младших групп в старшие, реализацией
животных. Происходят также и качественные изменения в составе поголовья
по породности, возрасту, уровню продуктивности в связи с проведением
селекционного плана племенной работы, отбором лучших, приобретением
племенных животных.
Необходимо изучить структуру стада, установить произошедшие в ней
изменения и дать им экономическую оценку, т.е. показать, насколько
целесообразны изменения в структуре стада с точки зрения увеличения
объема производства продукции, рационального использования трудовых и
кормовых ресурсов и получения максимума прибыли. Для этого фактический
уровень названных показателей сравнивают с расчетным, который сложился
бы при всех фактических условиях, но при плановой (базовой) структуре
стада.
Определим влияние структуры стада на выход продукции
животноводства:
Расчет влияния структуры стада на выход продукции
2
3
4
1400 1380 51,85
5
50,5
6
1416
7
15
Выход прод-ции от
факт. погол. отч. пер.,
тыс.руб.
при стр-ре при стр-ре
стада отч.
стада баз.
периода
периода
8
9
20700
21240
560 750 20,75
740 600 27,40
2700 2730 100
27,5
22,0
100
566
748
2730
8
10
–
6000
6000
32700
Поголовье
Группа
животных
t0
1
Коровы
Молодняк
Пр года
Отч года
Итого
t1
Стр-ра
стада,%
t0
t1
Поголовье
Выход
отч. пер.,
продпересчит. на
ции
стр-ру стада от 1 гол.
баз. периода тыс. руб.
4528
7480
33248
Расчеты показывают, что в связи с сокращением доли коров как
наиболее продуктивной группы животных выход продукции уменьшился на
548 тыс. руб. (32 700 - 33 248) в текущих ценах отчетного года.
Для определения влияния породного состава стада на выход
продукции, затраты кормов, труда, сумму прибыли и другие показатели
можно использовать способ цепной подстановки или способ абсолютных
разниц, как и при исчислении влияния структуры стада по возрастному
признаку.
Расчет влияния породного состава основного стада коров на объем производства
продукции
Структура стада,
Изменение
Поголовье
Надой молока
%
средней
Порода коров
на фуражную
прод-сти коров,
+,t0
t1
t0
t1
корову, ц
ц
Чистопородные 1120 966
80
70
-10
35
-3,5
Помеси
280 414
20
30
+10
30
+3,0
Итого
1400 1380 100 100
–
–
-0,5
Согласно данным таблицы в связи с изменением породного состава
среднегодовой надой молока от одной коровы снизился на 0,5 ц, а от всего
поголовья – на 690ц (-0,5×1380гол.).
Таким же способом можно узнать, как изменилось количество кормов,
сумма прибыли и другие показатели. Анализ породного состава и расчет
влияния этого фактора на результаты хозяйственной деятельности
проводятся
по каждой группе и виду животных
с последующим
обобщением данных анализа.
4. Анализ обеспеченности животных кормами и эффективность их
использования
От обеспеченности животных кормами зависят размер поголовья
животных и уровень их кормления. Поэтому в процессе анализа следует
изучить состояние кормовой базы в хозяйстве, обеспеченность животных
кормами в целом и, особенно, в стойловый период. Для этого необходимо
фактическое наличие кормов сравнить с плановой потребностью, которая
определяется исходя из фактического поголовья и плановых норм
кормления. Желательно определять не только обеспеченность животных
кормами по кормовым единицам, но и содержание в кормах кальция,
фосфора и каротина.
Обеспеченность животных кормами непосредственно связана с
уровнем их кормления, который выражается количеством кормовых единиц
на одну голову за сутки, месяц, год. Соответственно различают
среднесуточный, среднемесячный и среднегодовой уровень кормления. В
процессе анализа изучают динамику данных показателей по каждому виду и
группе животных, выполнение плана по их уровню, проводят
межхозяйственный сравнительный анализ.
Данные об уровне кормления животных
Затраты кормов на 1 корову в год, ц
Ферма
к.ед.
t0
t1
+,1
34
38
+4
2
33
36
+3
3
32
33
+1
В среднем 33
36,8
+3,8
Затраты кормов на одну голову
молодняка КРС в год, ц к.ед.
t0
t1
+,18
20
+2
18
21
+3
17
18
+1
17,8
19,5
+1,7
Производство продукции в животноводстве, также зависит и от
эффективности их использования, которая выражается следующими
показателями:
o
количество полученной продукции в расчете на 1 ц к. ед.;
o
количество израсходованных кормов на производство единицы
продукции.
При
низком
уровне
кормления
и
качества
кормов,
несбалансированности рационов допускается большой перерасход кормов на
единицу продукции по сравнению с нормой, в результате чего
сельскохозяйственные предприятия недополучают много продукции.
Динамика и выполнение плана по уровню эффективности
использования кормов анализируются в среднем по хозяйству и каждой
ферме.
Выполнение плана по эффективности использования кормов
Затраты кормов на 1 ц прироста
Затраты кормов на 1 ц молока, к.ед.
Ферма
живой массы животных, к.ед.
t0
t1
+,t0
t1
+,1
110
105
-5
700
750
+50
2
100
105
+5
700
720
+20
3
120
130
+10
800
850
+50
В среднем 110
115
+5
750
800
+50
По данным таблицы наблюдается перерасход кормов, что может быть
связано с их низким качеством.
5. Резервы увеличения производства продукции животноводства
Основными источниками резервов увеличения производства
продукции в животноводстве являются рост поголовья и продуктивности
животных.
Резервы роста поголовья определяются в процессе анализа
выполнения плана по обороту стада. Для определения резерва увеличения
производства продукции необходимо возможный прирост среднегодового
поголовья умножить на среднегодовую фактическую продуктивность одной
головы соответствующей группы животных Основными источниками роста
продуктивности животных являются повышение уровня их кормления и
эффективности использования кормов, сокращение яловости коров,
улучшение возрастного и породного состава стада, а также условий
содержания животных.
Резерв увеличения производства продукции за счет повышения уровня
кормления животных определяется следующим образом: недовыполнение
плана или планируемый прирост уровня кормления (количество кормовых
единиц на одну голову) умножается на фактическую окупаемость кормов в
данном хозяйстве или делится на фактический расход кормов в расчете на
единицу продукции. Полученный резерв роста продуктивности нужно
умножить на планируемое поголовье животных.
Резерв увеличения производства продукции за счет роста поголовья животных
Источник резервов роста
Резерв прироста поголовья
Прирост оной
Резерв,
поголовья
ц
выходного среднегодового головы за год, кг
Сокращение доли яловых
60
30
220
66
коров
Сокращение падежа по вине
14
10
220
22
хоз-ва
Реализация животных на
66
25
220
55
убой более высокой массой
Всего
140
65
220
143
Резерв увеличения производства продукции за счет повышения уровня
кормления животных определяется следующим образом: недовыполнение
плана или планируемый прирост уровня кормления (количество кормовых
единиц на 1 голову) умножается на фактическую окупаемость кормов или
делится на фактический расход кормов в расчете на единицу продукции.
Полученный резерв роста продуктивности нужно затем умножить на
планируемое поголовье животных.
Резерв увеличения производства продукции за счет
животных
Расход кормов на одну ОкупаеРезерв
Группа
голову, ц к.ед.
мость
роста
животных фактипланиру- 1ц к.ед., прод-сти,
ческий
емый
ц
ц
Коровы
36,8
38,8
0,85
1,70
Телята
19,5
21,8
0,125
0,2875
повышения уровня кормления
Планир.
поголовье Резерв,
жив-х,
ц
гол.
1380
2346
1415
407
Чтобы определить резерв увеличения производства продукции за счет
повышения эффективности использования кормов, необходимо планируемое
сокращение кормов на единицу продукции умножить на фактический объем
производства и полученный результат разделить на плановую норму их
расхода.
Резерв увеличения производства продукции за счет повышения эффективности
использования кормов
Вид продукции
Показатель
Молоко Говядина И т.д.
Расход кормов на пр-во 1ц прод-ции, ц к.ед.:
фактический
1,15
8,0
планируемый
1,10
7,5
Экономия на 1ц продукции, ц к.ед.
0,05
0,5
Фактический объем производства, ц
44160
3300
Экономия кормов на весь объем производства, ц к.ед. 2208
1650
Резерв увеличения пр-ва продукции, ц
2007
220
Резерв увеличения производства продукции за счет улучшения
породного состава стада можно подсчитать следующим образом:
планируемое изменение удельного веса i-й породы необходимо умножить на
фактическую продуктивность соответствующей породы животных,
результаты суммировать и полученное изменение средней продуктивности
умножить на планируемое общее поголовье соответствующего вида
животных.
Резерв увеличения производства продукции за счет улучшения породного состава
коров
Чистопородные 35
Структура
поголовья, %
факт.
план +,70
76
+6
+2,10
Помеси
30
30
24
-6
-1,80
Итого
–
100
100
–
+0,30
Порода коров
Продуктивность 1
гол., ц
Изменение среднего уровня
продуктивности, ц
Как видно из таблицы, за счет увеличения удельного веса более
продуктивной группы чистопородных коров на 6% среднегодовой надой
молока на фуражную корову за год возрастает на 0,30 ц, а от всего поголовья
будет дополнительно получено 414 ц молока (0,30×1380гол.).
Большие потери продукции имеют сельскохозяйственные предприятия
в результате яловости коров, продуктивность которых ниже примерно на
50%. При определении резервов увеличения производства молока
необходимо установить потери молока в среднем на одну яловую корову и
умножить на сверхплановое количество или возможное сокращение яловых
коров. Так, в данном хозяйстве сверхплановое количество яловых коров
составило 50 голов. Среднегодовая продуктивность их ниже на 14 ц.
Следовательно, производство молока по этой причине уменьшилось на 700 ц
(50×14).
Росту продуктивности животных и выходу продукции содействуют
также хорошие условия содержания животных, надлежащий уход,
правильный режим кормления и поения.
Существенным резервом увеличения производства продукции
животноводства является сокращение ее потерь. Значительные потери
продукции обусловлены болезнями животных, нарушением технологической
дисциплины. Результат этого – падеж животных, вынужденный убой,
снижение прироста живой массы, выхода приплода и молока. В
анализируемом хозяйстве по этой причине пало 55 телят, живая масса
которых составила 40 ц. Это значительные потери продукции.
В заключение анализа необходимо обобщить все выявленные резервы
увеличения производства продукции по каждому виду в натуральном
выражении и в целом по отрасли животноводства в стоимостной оценке – в
сопоставимых и текущих ценах.
Обобщение резервов
Источник резервов
Рост поголовья животных
Повышение:
Уровня кормления
Эф-сти использования кормов
Улучшение породного состава стада
Сокращение
Доли яловых коров
Падежа животных
Итого
Резерв увеличения
производства
Говядины,
Молока, ц
И т.д.
ц
–
143
2346
2007
414
407
220
–
700
–
5467
–
40
810
Выявленные резервы должны быть увязаны с конкретными и
реальными мероприятиями по их использованию. Необходимо при этом
учитывать состояние кормовой базы, наличие трудовых ресурсов,
животноводческих помещений, а также рынки сбыта.
ЛЕКЦИЯ– 9.
АНАЛИЗ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОСНОВНЫХ СРЕДСТВ
ПРОИЗВОДСТВА (2ч.)
1. Анализ обеспеченности сельскохозяйственных предприятий
основными средствами
2. Анализ эффективности и интенсивности использования основных
средств
3. Анализ использования тракторного парка
4. Анализ использования зерноуборочных комбайнов
5. Анализ использования грузового автотранспорта
1. Анализ обеспеченности сельскохозяйственных предприятий
основными средствами
Обеспеченность сельскохозяйственных предприятий основными
средствами производства и эффективность их использования – важные
факторы, от которых зависят результаты хозяйственной деятельности
предприятия. В связи с этим анализ обеспеченности предприятий основными
средствами и поиск резервов повышения эффективности их использования
имеют большое значение.
Обобщающими показателями обеспеченности хозяйства основными
средствами
производства
являются
фондообеспеченность
(Ф о6 ),
энергообеспеченность
(ЭО),
фондовооруженность
(ФВ)
и
энерговооруженность (ЭВ) труда:
Фоб = ОС/ S×100;
ЭО = G /S × 100;
ФВ = ОС/ЧР
ЭВ = G/ ЧР,
где ОС – основные средства производственного назначения;
S – площадь сельскохозяйственных угодий;
ЧР – среднегодовая численность работников;
G – энергетическая мощность предприятия, кВт.
Изучение динамики данных показателей и межхозяйственный
сравнительный анализ их уровня позволят оценить степень обеспеченности
предприятия основными средствами производства.
Обеспеченность хозяйства отдельными видами машин, оборудования,
зданий, сооружений устанавливается сравнением фактического их наличия с
плановой потребностью. Анализируются и относительные показатели:
площадь посевов зерновых культур на 1 зерноуборочный комбайн, площадь
посева картофеля на 1 картофелеуборочный комбайн, площадь
сельскохозяйственных угодий на 1 трактор и т.д.
В процессе анализа необходимо изучить структуру основных средств и
дать оценку произошедшим изменениям. Желательно, чтобы при этом
увеличивалась доля активной их части, в том числе рабочих машин,
оборудования, продуктивного скота.
Важное значение имеет анализ движения и технического состояния
основных средств. Для этого рассчитываются следующие показатели:
o коэффициент обновления (Кобн), характеризующий долю новых
основных средств в общей их стоимости на конец года:
К обн
Стоимость.поступивших.ОС
Стоимость.ОС.на.конец.года
o скорость обновления основных средств (Тобн):
Т обн
Стоимость.ОС.на.начало.года
Стоимость.ОС.поступивших.за.год
o коэффициент выбытия (Кв):
Стоимость.выбывших.ОС.
Стоимость.ОС.на.начало.периода
Кв
o коэффициент прироста (Кпр ):
К пр
Сумма .прироста.ОС
Стоимость.ОС.на.начало.периода
o коэффициент износа (Кизн ):
К изн
Сумма .износа.ОС
Первоначальная.стоимость.ОС.на.соответств.дату.
o коэффициент технической годности (Кг):
Кг
Остаточная.стоимость.ОС
Первоначальная.стоимость.ОС.на.соответств.дату
Для характеристики возрастного состава и морального износа
основные средства группируются по продолжительности эксплуатации (до 5,
5–10, 10–20 и более 20 лет) и по каждому виду основных средств
рассчитывается средний срок службы.
Определив обеспеченность хозяйства основными средствами и их
техническое состояние, необходимо проанализировать эффективность и
интенсивность их использования.
2. Анализ эффективности и интенсивности использования основных
средств
Для обобщающей характеристики эффективности использования
капитала, вложенного в основные средства, анализируют его рентабельность
(Rос):
Rос
Прибыль.от.основной.деятельности
Среднегодовая.стоимость.ОС
Об уровне интенсивности использования основных средств можно судить по
величине следующих показателей:
o Фондоотдача основных средств (ФО ос):
Стоимость.произведенной.продукции
Среднеодовая.стоимость.ОС
ФОос
o Фондоемкость (Фе)
ФЕ
Среднегодовая.стоимость.ОС
Стоимость.произведенной.продукции
В процессе анализа изучаются динамика перечисленных показателей,
выполнение плана по их уровню. После этого изучают факторы изменения
их величины.
Наиболее обобщающим показателем эффективности использования
основных средств является фондорентабельность. Ее уровень зависит не
только от фондоотдачи (ФО ос), но и от уровня товарности (УТ) и
рентабельности продукции (R оборота).
Взаимосвязь этих показателей можно представить
следующим
уравнением:
Rос = ФОос × УТ × Rоборота
Для расчета влияния данных факторов можно использовать способ
абсолютных разниц.
Изменение фондоотдачи происходит за счет факторов первого и
второго порядка. Факторы первого порядка – это объем производства
продукции и среднегодовая стоимость основных средств. Если производство
продукции увеличивается в большей степени, чем величина основных
средств, то фондоотдача будет расти и наоборот. К факторам второго
порядка относятся степень использования земельного фонда, обеспечение
оптимальной структуры основных средств, сложившиеся пропорции между
основными
и материальными оборотными средствами, техническое
состояние, степень обновления и износа основных средств.
Резервы повышения фондоотдачи подсчитывают следующим образом:
Р
ФО
ВП1 Р ВП
ОС1 Р ОС ОС д
ВП1
ОС1
Где: ВП1 – фактический объем производства продукции;
Р↑ВП – резерв увеличения производства продукции
ОС1 –
фактическая среднегодовая сумма основных средств
производственного назначения
Р↓ОС – резерв сокращения основных средств за счет реализации, сдачи в
аренду, консервации или списания
ОСд – дополнительная сумма основных средств, которая понадобится для
освоения резервов увеличения производства продукции.
Для определения резервов роста рентабельности основных средств
необходимо умножить прирост фондоотдачи на фактический уровень
товарности продукции и на фактический уровень рентабельности оборота в
отчетном периоде:
Р↑Rос = Р↑ФО × УТ 1 × Rоб1
По итогам анализа разрабатывают
конкретные рекомендации
относительно освоения выявленных резервов и осуществляют контроль за их
проведением.
3. Анализ использования тракторного парка
Полную и объективную оценку использования тракторного парка
можно дать только с помощью системы показателей, к которой в первую
очередь относятся частные показатели, характеризующие
степень
экстенсивной и интенсивной загрузки тракторного парка.
Показатели
экстенсивной
загрузки
характеризуют
степень
использования рабочего времени машин и могут быть как абсолютными
(отработано дней, смен и часов одним трактором за анализируемый период
времени; средняя продолжительность смены), так и относительными:
o Коэффициент использования тракторов в работе
(отношение
количества отработанных дней тракторами к
количеству машинодней нахождения в хозяйстве);
o Коэффициент
сменности
(отношение
количества
отработанных смен к количеству отработанных дней тракторным
парком);
o Коэффициент полезного использования рабочего временит
за день, смену (отношение полезного времени работы ко
времени нахождения в наряде).
Показатели интенсивной загрузки тракторного парка – это
среднегодовая, среднедневная, среднесменная и среднечасовая выработка
трактора. Они рассчитываются делением объема выполненных работ
соответственно на среднегодовое
количество тракторов, количество
отработанных ими за год дней, смен и часов.
В процессе анализа необходимо изучить динамику всех показателей,
выполнение плана по их уровню и выявить причины изменения их величины.
После этого устанавливается влияние факторов на объем тракторных работ.
Общий объем тракторных работ зависит от: количества условных
тракторов (Т), количества отработанных дней (Д), продолжительности
рабочего дня (П), коэффициента сменности (Ксм) и часовой выработки (ЧВ).
Взаимосвязь факторов с объемом тракторных работ можно представить
следующим образом:
VТР = Т × Д × П ×К см × ЧВ
Для расчета влияния данных факторов могут быть использованы все
способы детерминированного анализа, например метод разниц. Расчет будет
иметь вид:
Vтр.т = (Тф-Тп) ×Дп×Пп×Кспп×ЧВп
Vтр.д = Тф× (Дф-Дп) ×Пп×Кспп×ЧВп
Vтр.п = Тф×Дф×(Пф-Пп) ×Кспп×ЧВп
Vтр.ксп= Тф×Дф×Пф×(Кспф-Кспп) ×ЧВп
Vтр.ксп= Тф×Дф×Пф×Кспф×(ЧВф-ЧВп)
(Н Оеобходимо следить за тем, чтобы алгебраическая сумма
прироста результативного показателя за счет отдельных факторов
равнялась его общему приросту).
Результаты показывают, какие факторы оказывают положительное, а
какие – отрицательное влияние на объем тракторных работ и в какой
степени. Это нужно учитывать при оценке работы тракторного парка и при
определении резервов
повышения эффективности его использования.
Общий резерв увеличения Vтр. определяется путем суммирования
возможностей за счет каждого фактора.
Дальнейший анализ дожжен быть направлен на изучение причин
целодневных и внутрисменных простоев, изменения коэффициента
сменности и среднечасовой выработки тракторов. (К мероприятиям по
сокращению простоев относятся улучшение организации ТО тракторов,
организации труда, предварительное комплектование рабочих машин ит.д.;
величина коэффициента сменности
будет зависеть от
степени
обеспеченности механизаторами и организации работы; среднечасовая
выработка тракторов - от их мощности, срока службы наличия
достаточного количества рабочих машин и т.д.)
В заключение обобщают все выявленные резервы и разрабатывают
рекомендации по их использованию.
4.
Анализ использования зерноуборочных комбайнов
Комбайны – это узкоспециализированные машины, которые
используются
только в период уборки урожая. Этим обусловлены
особенности методики анализа их использования:
o при анализе
учитывают не среднегодовую, а
среднесезонную их численность;
o коэффициент использования фонда рабочего времени
определяется делением отработанных дней на количество
машинодней нахождения комбайнов в хозяйстве во время
уборки урожая;
o период
уборки
измеряется
его
фактической
продолжительностью; выработка комбайнов определяется
гектарами убранной площади и количеством намолоченного
зерна.
В процессе анализа необходимо изучить динамику данных
показателей, выполнение плана по их уровню, а также провести
межхозяйственный сравнительный анализ и определить резервы сокращения
срока уборки урожая.
Продолжительность уборки (Д) зависит от площади посева зерновых
культур (S), количества комбайнов (К), коэффициента сменности (Ксм),
продолжительности смены (ПС), среднечасовой выработки комбайнов (ЧВ) и
величины целодневных простоев в среднем на один комбайн (ДП):
Д
S
К Ксм ПС ЧВ
Для расчета влияния данных факторов можно использовать метод цепной
подстановки. Последующий анализ должен быть направлен на выяснение
причин сверхплановых целодневных и внутрисменных простоев комбайнов
и выявление резервов сокращения сроков уборки. Они устанавливаются по
данным оперативного учета работы комбайнов.
5.
Анализ использования грузового автотранспорта
Для оценки работы грузового автотранспорта применяется система
частных и обобщающих показателей. Частные технико-эксплуатационные
показатели позволяют оценить
отдельные стороны работы машин:
использование времени их работы, скорость движения, грузоподъемность,
что является частью обобщающих показателей – производительности
работы машин и себестоимости перевозок, с помощью которых оцениваются
окончательные результаты работы автотранспорта.
Для оценки степени использования машин на протяжении года
рассчитывается коэффициент использования машин в работе (Км):
Км
Количество.отработанных.дней.автопарком
Количество.машинодней.нахождения.в.хозяйстве
Чем больше отработано дней каждой машиной на протяжении года,
тем выше уровень данного показателя и наоборот.
Для характеристики степени использования автомашин на протяжении
рабочего дня рассчитывается коэффициент использования их рабочего
времени (Кр):
Кр
Время.нахождения.машин.в.пробеге
Время.нахождения.машин.в.наряде
Иногда грузовики совершают порожние рейсы, не выполняя никакой
работы. Коэффициент использования пробега (Кп) рассчитывается
следующим образом:
Кп
Пробег. машины.с.грузом, км
Общий.пробег. машин, км
Для характеристики полноты загруженности машин рассчитывается
коэффициент использования грузоподъемности машин (Кгр):
Кгр
Средняя.загруженно сть.одной.машины, т
Средняя.техническа я.грузоподъемность.одной.машины, т
Для характеристики
уровня производительности работы машин
рассчитывается выработка на один автомобилетонно-день (В):
В
Объемгрузо оборота, ткм
Автомобилетонно дни.пребывания.в.хозяйстве
Чтобы определить резервы увеличения
объема грузооборота,
необходимо провести факторный анализ этого показателя. Объем
грузооборота (V) зависит от среднегодового количества машин (М),
количества отработанных дней в среднем одной машиной за год (Д), средней
продолжительности рабочего дня (П), коэффициента использования рабочего
времени (Кр), среднетехнической скорости движения (Ск), коэффициента
использования пробега (Кп), средней грузоподъемности машины (Т) и
коэффициента использования грузоподъемности машин (Кгр).
Детерминированная модель факторной системы объема грузооборота
имеет вид:
V=М×Д×П×Кр×Ск×Кп×Т×Кгр
Расчет влияния этих факторов на объем грузооборота можно
выполнить с помощью одного из приемов детерминированного факторного
анализа.
Установив
факторы
изменения
грузооборота,
необходимо
проанализировать себестоимость автоперевозок, которая является
обобщающим показателем, характеризующим эффективность работы
автопарка. Себестоимость
одного тонно-километра рассчитывается
делением суммы затрат на содержание и эксплуатацию грузовых машин за
минусом затрат по перевозке людей и стоимости отработанных материалов,
оприходованных на склад на объем грузооборота.
В заключение анализа необходимо подсчитать резервы снижения
себестоимости 1 ткм за счет увеличения объема грузооборота и сокращения
затрат на содержание машин (недопущение перерасхода средств по вине
предприятия):
Р
С
Зф
Vф
Р
З
Р
Зд
V
Зф
Vф
Св
Сф
Р↓С – резерв снижения себестоимости 1 ткм
Зф – фактическая сумма затрат на содержание машин
Р↓З – резерв сокращения затрат за счет экономного использования средств
на содержание и эксплуатацию машин
Зд – дополнительная сумма затрат, необходимая для освоения резервов
увеличения грузооборота
Vф – фактический объем грузооборота, ткм
Р↑V – резерв увеличения объема грузооборота, ткм
Св и Сф – возможный и фактический уровень себестоимости 1 ткм
ЛЕКЦИЯ –10.
АНАЛИЗ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ПЕРСОНАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ И
ФОНДА ОПЛАТЫ ТРУДА (2ч.)
1.Анализ обеспеченности трудовыми ресурсами и их использование в
организации
2.Анализ полноты использования персонала предприятия
3.Анализ производительности труда
4.Анализ использования фонда заработной платы
1.Анализ обеспеченности трудовыми ресурсами и их использование в
организации
От обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами
и
эффективности их использования зависят объем и своевременность
выполнения сельскохозяйственных работ, полнота использования техники и
как результат – объем производства продукции, ее себестоимость, прибыль и
ряд других экономических показателей.
Основные задачи анализа:
1.
изучение и оценка обеспеченности предприятия и его структурных
подразделений персоналом в целом, а также по категориям и
профессиям;
2.
оценка эффективности использования персонала на предприятии;
3.
выявление резервов более
полного и эффективного его
использования.
Обеспеченность
предприятия персоналом
определяется путем
сравнения фактического его наличия по категориям и профессиям с плановой
потребностью.
Для характеристики движения персонала рассчитывают и анализируют
динамику следующих показателей:
коэффициент оборота по приему работников (Кпр)
К пр
количествопринятогонаработуперсонала
среднесписочнаячисленностьперсонала
коэффициент оборота по выбытию (Кв)
Кв
Количествоуволившихсяработников
Среднесписочнаячисленностьпероснала
коэффициент текучести кадров (Ктк)
К тк
Количествоработниковуволившихсяпособствжелениюизанарушениетрудовдисц
среденсписочнаячисленность
Коэффициент замещения (Кз)
Кз
Колич.принятых Колич.выбывшихработников
Спреднесписочнаячисленностьпресонала
Коэффициент постоянства состава персонала предприятия (Кпс)
К п .с .
Колич. работниковпроработвесьгод
Среднесписочнаячисленностьперсоналапредприятия
В заключение анализа разрабатывают конкретные мероприятия,
направленные на повышение уровня социальной защиты работников
предприятия, улучшение условий их труда, социально-культурных и
жилищно-бытовых условий, которые учитываются при разработке плана
социального развития и коллективного договора на следующий год.
2.Анализ полноты использования персонала предприятия
Полноту использования персонала можно оценить по количеству
отработанных дней и часов одним работником за анализируемый период, а
также по степени использования фонда рабочего времени. Такой анализ
производится по каждой категории работников и в целом по предприятию.
Фонд рабочего времени (ФРВ) зависит от численности рабочих, количества
отработанных дней одним рабочим в среднем за год и средней
продолжительности рабочего дня. Эту зависимость можно представить
следующим образом:
ФРВ = ЧР×Д×П
Изменение ФРВ за счет:
1. численности работников
∆ФРВЧР =(ЧР1 – ЧР0) ×Д0×По
2. количества отработанных дней одним работником (целодневные
потери рабочего времени)
∆ФРВД = ЧР1 × (Д1 – Д0) ×По
3. продолжительности рабочего дня (внутрисменные потери рабочего
времени)
∆ФРВП = ЧР1 × Д1 ×(П1 – По)
После определения
сверхплановых потерь рабочего времени
необходимо изучить причины их образования, которые могут быть вызваны
объективными и субъективными обстоятельствами, не предусмотренными
планом:
дополнительные отпуска с разрешения администрации
заболевания работников с временной потерей трудоспособности
прогулы
простои из-за неисправности машин или климатических условий
отсутствие работы, электроэнергии и т.д.
Каждый вид потерь анализируется более подробно, особенно те,
которые зависят от предприятия. Большинство из них (кроме потерь по
временной нетрудоспособности и из-за климатических условий) можно
считать неиспользованными резервами увеличения ФРВ.
Одна из причин неполного использования трудовых ресурсов в
сельском хозяйстве – сезонность сельскохозяйственного производства.
Поэтому в процессе анализа необходимо также
установить, как
используются трудовые ресурсы на протяжении года. Для этого сравнивают
среднюю занятость работников и количество отработанных ими дней и часов
за каждый месяц со среднемесячными данными.
3.Анализ производительности труда
Производительность труда характеризует степень интенсивности
использования трудовых ресурсов на предприятии. Она показывает, сколько
произведено продукции (работ) одним работником за единицу отработанного
времени (год, месяц, день, час). Для оценки уровня производительности
труда применяется система обобщающих, частных и вспомогательных
показателей.
К обобщающим показателям относятся:
производство продукции сельскохозяйственного назначения на
среднегодового работника, занятого в сельскохозяйственном
производстве (с учетом обслуживающего и управленческого
персонала);
производство продукции на 1 чел. - день;
производство продукции на 1 чел. – ч.
Эти показатели рассчитываются и анализируются в целом по
хозяйству, а также по растениеводству и животноводству.
В процессе анализа нужно изучить динамику данных показателей,
выполнение плана по их уровню, провести межхозяйственный
сравнительный анализ и выяснить причины их изменения.
Наиболее обобщающий показатель производительности труда –
производство продукции на среднегодового работника, т.е. годовая его
выработка (ГВ). Величина ее зависит не только от среднедневной (ДВ) и
среднечасовой выработки (ЧВ), но и от удельного веса производственных
рабочих в общей численности работников хозяйства, занятых в
сельскохозяйственном производстве (Уд), количества отработанных дней
одним рабочим за год (Д) и продолжительности рабочего дня (П). Чем выше
среднечасовая выработка и чем меньше целодневные и внутрисменные
потери рабочего времени, тем больше выход продукции на одного работника
в год.
Из этого следует, что среднегодовую выработку продукции одним
работником можно представить в виде произведения следующих факторов:
ГВ = Уд×Д×П×ЧВ
Расчет влияния данных факторов проводится одним из способов
детерминированного анализа (цепных подстановок, абсолютных или
относительных разниц и т.д.).
Для более полной оценки работы хозяйства и выявления резервов роста
производительности труда наряду с обобщающими показателями
необходимо анализировать и частные показатели уровня производительности
труда: данные о количестве полученной продукции за единицу рабочего
времени или о прямых затратах труда на производство i- го
вида
продукции. Первые определяют делением объема производства продукции на
прямые затраты труда, вторые – делением прямых затрат труда (в
человекочасах) на объем производства продукции. Эти показатели в
животноводстве анализируются ежемесячно, а в растениеводстве – в конце
года на основании сводных данных о прямых затратах труда и объеме
полученной продукции.
Затраты труда на производство продукции (трудоемкость) зависят от
многочисленных факторов, которые можно разделить на 2 группы:
1) Природно-климатические, от которых зависит рост урожайности
культур и продуктивность животных;
2) Организационно-технические, которые содействуют сокращению
затрат на 1 га посевной площади или содержание 1 гол. животных.
Следовательно, трудоемкость продукции в растениеводстве можно
представить в виде частного от деления затрат труда на 1 га посевов на
урожайность культур, а в животноводстве – затрат труда на содержание 1
головы на продуктивность животных. Рассчитывают влияние данных
факторов на изменение уровня трудоемкости методом цепной подстановки.
ТЕ0 = ЗТ01га/У0
ТЕусл. = ЗТ11га/У0
ТЕ1 = ЗТ11га/У1
∆ТЕобщ. = ТЕ1 – ТЕ0
∆ТЕзт. = ТЕусл. – ТЕ0
∆ТЕу. = ТЕ1 – ТЕусл.
В заключение анализа должны быть подсчитаны резервы увеличения
производительности труда по каждому виду продукции и в целом по
хозяйству. При этом возможны следующие варианты соотношения
изменения объема выпуска продукции и затрат труда, которые должны
учитываться при выборе управленческой стратегии по обеспечению роста
производительности труда при существующих в данный момент
экономических условиях:
а)
происходит увеличение объема выпуска продукции при
снижении затрат труда на ее производство;
б)
объем продукции растет быстрее, чем затраты труда;
в)
объем продукции растет при неизменных затратах труда;
г)
объем продукции остается неизменным при снижении затрат
труда;
д)
объем продукции снижается более медленными темпами,
чем затраты труда.
4.Анализ использования фонда заработной платы
Анализ использования персонала, рост производительности труда
необходимо рассматривать в тесной связи с оплатой труда. С ростом
производительности труда создаются предпосылки повышения его оплаты.
При этом средства на оплату труда нужно использовать таким образом,
чтобы темпы роста производительности труда опережали темпы роста его
оплаты. Только при таком условии создаются реальные возможности для
наращивания темпов расширенного воспроизводства.
Приступая к анализу использования фонда зарплаты, в первую очередь
необходимо рассчитать абсолютное и относительное изменения его
величины.
Абсолютное отклонение (∆ФЗПА6С) определяется путем сравнения
фактически использованных средств на оплату труда в отчетном периоде
(ФЗП1) с базовым (плановым) фондом зарплаты (ФЗП0) в целом по хозяйству,
производственным подразделениям и категориям работников:
∆ФЗПАБС = ФЗП1-ФЗП0
Однако при этом нужно учитывать, что само по себе относительное
отклонение не характеризует использование ФОТ, т.к. этот показатель
определяется без учета изменения объема продукции.
Относительное отклонение рассчитывается как разность между
фактически начисленной суммой зарплаты в отчетном периоде и базовым
фондом, скорректированным на индекс объема производства продукции. При
этом следует иметь в виду, что корректируется только переменная часть
фонда заработной платы, которая изменяется пропорционально объему
производства продукции. Это зарплата рабочих по сдельным расценкам,
премии рабочим и управленческому персоналу за производственные
результаты и сумма отпускных, соответствующая доле переменной зарплаты.
Постоянная часть оплаты труда (зарплата рабочих по тарифным
ставкам, зарплата служащих по окладам, все виды доплат, оплата труда
работников строительных бригад, жилищно-коммунального хозяйства,
социальной сферы и соответствующая им сумма отпускных) не изменяется
при увеличении или спаде объема производства:
∆ФЗПотн.=ФЗП1-ФЗПск.=ФЗП1-(ФЗПпер.0×Iвп+ФЗПпост.0),
∆ФЗПотн. – относительное отклонение по ФЗП;
ФЗП1 – ФЗП фактический в отчетном периоде;
ФЗПск.– ФЗП базовый, скорректированный на индекс объема производства
продукции;
ФЗПпер.0 – переменная часть ФЗП базисного периода;
Iвп – индекс объема производства продукции;
ФЗПпост.0 – постоянная сумма ФЗП базисного периода.
В процессе последующего анализа необходимо определить факторы
абсолютного и относительного отклонения по фонду заработной платы.
Для детерминированного факторного анализа абсолютного отклонения
по фонду зарплаты могут быть использованы следующие модели:
ФЗП= ЧР ×ГЗП, ФЗП= Ч Р ×Д ×Д З П ; ФЗП= Ч Р ×Д ×П × ЧЗП,
где ЧР – среднегодовая численность работников;
ГЗП – среднегодовая зарплата одного работника;
Д – количество отработанных дней одним работником за год;
ДЗП – среднедневная зарплата одного работника;
П – средняя продолжительность рабочего дня;
ГВ – среднегодовая выработка продукции одним рабочим;
ЧЗП – среднечасовая зарплата одного работника.
Расчет влияния факторов по данным моделям можно проводить
способами цепной подстановки, абсолютных и относительных разниц,
интегральным, логарифмирования.
Большое значение при анализе использования фонда зарплаты имеет
изучение данных о среднем заработке работников, его изменении, а также о
факторах, определяющих его уровень. Поэтому дальнейший анализ должен
быть направлен на изучение причин изменения средней зарплаты
работников. При этом нужно учитывать, что среднегодовая зарплата
рабочих (ГЗП) зависит от количества отработанных дней каждым рабочим,
средней продолжительности рабочего дня и среднечасовой зарплаты:
ГЗ П = Д× П × ЧЗП,
а среднедневная зарплата (ДЗП) – от продолжительности рабочего дня и
среднечасовой зарплаты:
Д З П= П × ЧЗП
Расчет влияния факторов на изменение среднегодовой зарплаты
работников в целом по предприятию и по отдельным категориям можно
произвести способом абсолютных разниц, цепной подстановки и т.д.
Среднечасовая заработная плата, в свою очередь, зависит от уровня
интенсивности труда, пересмотра норм выработки и расценок, изменения
разрядов работ и тарифных ставок, разных доплат и премий. Эти факторы
могут быть установлены по данным бухгалтерского учета и статистической
отчетности по труду.
В процессе анализа следует также установить соответствие между
темпами роста средней заработной платы и производительностью труда. Для
получения необходимой прибыли и рентабельности нужно, чтобы темпы
роста производительности труда опережали темпы роста его оплаты. Если
этот принцип не соблюдается, то происходят перерасход фонда зарплаты,
повышение себестоимости продукции и уменьшение суммы прибыли.
Изменение среднего заработка работающих за тот или иной отрезок
времени (год, месяц, день, час) характеризуется его индексом (IЗП), который
определяется отношением средней зарплаты за отчетный период к средней
зарплате в базисном периоде. Аналогичным образом рассчитывается индекс
производительности труда (IГВ)
IГВ =ГВ1/ГВ0;
IЗП =ГЗП1/ГЗП0
Для определения суммы экономии (-Э) или перерасхода (+Э) фонда
зарплаты в связи с изменением соотношений между темпами роста
производительности труда и его оплаты можно использовать следующую
формулу:
ФЗП
ФЗП ф
I ЗП I ГВ
I ЗП
Для оценки эффективности использования средств на оплату труда
необходимо применять такие показатели, как объем производства продукции
в действующих ценах, сумма выручки и прибыли на рубль зарплаты и др. В
процессе анализа следует также изучить динамику этих показателей,
выполнение плана по их уровню.
МОДУЛЬ № 3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ
ЛЕКЦИЯ– 11.
СУЩНОСТЬ И МЕТОДЫ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
ПРЕДПРИЯТИЯ (2ч)
1. Анализ финансового состояния предприятия
2. Значение, задачи и этапы финансового состояния предприятия
3. Информационная база для анализа финансового состояния
предприятия
–1–
В рыночной экономике исключительно важное значение имеют
стабильность финансового положения и изыскание путей для его
поддержания с целью создания нормальных условий для функционирования.
Финансовое состояние – это концентрированное выражение эффективности
использования финансовых ресурсов, т.е. состояние финансов, которое
характеризуется образованием, распределением и использованием таких
ресурсов, как:
финансовые;
денежные средства, поступающие за реализованную продукцию,
работы и услуги;
кредиты банка и займы;
временно привлеченные средства (задолженности поставщикам и
другим кредиторам, свободные средства специальных фондов и др.)
Финансы предприятия как субъекты хозяйствования выполняют
функции формирования и наращивания производственного потенциала (или
поддержания его), обеспечивают текущую хозяйственную деятельность и
участвуют в осуществлении социальной политики.
По мнению А.Д. Шеремета и Е.В. Негашева, под финансовым
состоянием понимается способность предприятия финансировать свою
деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми
ресурсами, необходимыми для нормального функционирования организации,
целесообразным их размещением и эффективным использованием,
финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими
лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
Методика анализа финансового состояния включает: горизонтальный
анализ, вертикальный анализ, трендовый анализ, анализ финансовых
коэффициентов, сравнительный анализ, факторный анализ.
Горизонтальный анализ основан на сопоставлении каждой позиции
отчетности с предыдущим периодом и позволяет выявить временные
тенденции в развитии показателя, определить абсолютные и относительные
отклонения, темпы его роста и прироста.
Вертикальный (структурный) анализ определяет структуру
итоговых финансовых показателей и выявляет влияние каждой позиции на
итоговые показатели.
Анализ тенденций развития (трендовый анализ) позволяет сравнить
каждую позицию отчетности с рядом предшествующих периодов
и
определить тренд, т.е. основную тенденцию динамики показателя,
«очищенную» от случайных влияний индивидуальных особенностей
изменения показателя за отдельные периоды.
Метод финансовых коэффициентов (коэффициентный анализ) дает
возможность установить соотношения между отдельными позициями отчета
или отдельных форм отчетности. Полученная относительная величина
характеризует уровень платежеспособности, финансовой устойчивости,
степень доходности и т.д. Основная цель использования финансовых
коэффициентов – выявление направления дальнейшего развития
предприятия. Для этого примени три метода: приблизительных экспертных
оценок, сравнения с результатами прошлых лет, сопоставления итогов
деятельности с показателями работы других предприятий той же отрасли.
Сравнительный (пространственный) анализ проводится для
одновременной оценки как показателей работы дочерних фирм,
подразделений, так и показателей работы анализируемой компании в
сравнении с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними
общеэкономическими данными (межхозяйственный анализ).
Факторный анализ позволяет учесть влияние отдельных составляющих факторов на формирование результативного показателя с
помощью детерминированных или стохастических (вероятностных) приемов
исследования.
Возможно проведение как экспресс-анализа, так и детализированного
анализа. Целью экспресс-анализа является несложная оценка финансового
состояния и динамики развития предприятия. Он осуществляется в три этапа:
1) подготовительный этап, который предполагает принятие решения о
целесообразности проведения анализа и готовности финансовой отчетности к
чтению. На данном этапе используют элементарные приемы анализа (прием
сравнения, исчисление средних, относительных величин и др.);
2) предварительный обзор бухгалтерской отчетности, цель которого –
знакомство с пояснительной запиской и оценка условий, в которых
функционирует предприятие;
3) экономическое чтение и анализ отчетности.
Смысл экспресс-анализа заключается в отборе небольшого количества
наиболее существенных и сравнительно несложных в исчислении
показателей и в постоянном отслеживании их динамики. Отбор производится
аналитиком. Один из вариантов отбора аналитических показателей для
определения экономического потенциала предприятия и оценки результатов
его деятельности приведен в табл.
Совокупность аналитических показателей для экспресс-анализа
Прошлый Отчетный
год
год
1. Оценка экономического потенциала хозяйствующего субъекта
Оценка имущ-го положения
Ст-ть основных средств,
тыс.руб.
Сумма соответствующей
Доля о.с. в стоимости имущ-ва строки баланса
К-т износа о.с.
Стоимость о.с./Итог
Общая сумма хозяйственных
баланса ×100%
средств в распоряжении
Износ о.с./Первонач.ст-ть
предприятия, тыс.руб.
о.с.
ИТОГ БАЛАНСА
Оценка финансового
положения
Величина собственных
Итог раздела «Капитал и
средств, тыс.руб.
резервы» баланса
Доля собств. средств в общей
Собств.ср-ва/Итог
сумме источников, %
баланса×100%
Величина собств. оборотных
Текущие активы –
средств, тыс.руб.
текущие обязательства
Доля собств.обор.ср-в в общей Собств.обор.срих сумме, %
ва/Собств.ср-ва×100%
К-т текущей ликвидности
Текущие активы/Текущие
(покрытия)
обяз-ва
2. Оценка результативности финансово-хозяйственной деятельности
Оценка прибыльности
Прибыль от
Прибыль, тыс.руб.
продаж/Чистая
прибыль×100%
Рентабельность продаж, %
Прибыль от
продаж/Выручка от
продаж×100%
Показатель
1.1.
1.1.1.
1.1.2.
1.1.3.
1.1.4.
1.2.
1.2.1.
1.2.2.
1.2.3.
1.2.4.
1.2.5.
2.1.
2.1.1.
2.1.2.
2.1.3.
Рентабельность затрат на
производство проданной
продукции
2.2.Оценка динамичности
2.2.1. Темп роста выручки, %
2.2.2. Темп роста прибыли, %
2.3. Оценка эффективности использования
экономического потенциала
2.3.1. Рентабельность активов, %
2.3.2. Рентабельность собственного
капитала, %
Алгоритм расчета
Прибыль от
продаж/Полная
себестоимость проданной
продукции×100%
Выручка за отчетный
год/Выручка за прошлый
год×100%
Прибыль за отчетный
год/Прибыль за прошлый
год×100%
Чистая прибыль/Средняя
величина активов×100%
Чистая прибыль/Средняя
величина
собств.капитала×100%
Детализированный анализ финансового состояния может выполняться
вслед за экспресс-анализом либо без его проведения, содержать больший или
меньший перечень разделов и показателей, использовать различный объем
информации. Он целесообразен для более подробной характеристики
имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта,
результатов его деятельности в истекшем отчетном периоде, а также
возможностей развития субъекта на перспективу. Таким образом,
детализированный анализ финансового состояния конкретизирует, дополняет
и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа. При этом степень
детализации зависит от желания аналитика.
В анализе финансового состояния одним из важных является понятие
«финансы предприятия». Его следует рассматривать в двух аспектах –
теоретическом и прикладном. В теоретическом аспекте финансы
предприятия – это денежные отношения по формированию финансовых
ресурсов, их размещению и использованию, т.е. это экономическая
категория. В прикладном аспекте речь идет о совокупности финансовых
ресурсов, характеризующейся определенной системой показателей их
наличия, размещения и эффективности использования.
Чтобы развиваться в условиях рыночной экономики и не до пустить
банкротства предприятия, нужно знать, как управлять финансами, какой
должна быть структура капитала по составу и по источникам образования,
какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заемные.
Анализ финансов необходим при принятии управленческих решений,
например при выборе вариантов вложения средств в ценные бумаги или
покупке других предприятий (фирм), а также как инструмент
прогнозирования будущих финансовых условий и результатов. Анализ может
быть охарактеризован как процесс диагностики управленческих,
производственных и других проблем, а также как инструмент, используемый
для оценки деятельности администрации.
К анализу финансового состояния привлекаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители,
инвесторы (для изучения эффективности использования ресурсов), банки
(для оценки условий кредитования и определения степени риска),
поставщики (для своевременного получения платежей), налоговые
инспекции (для выполнения плана поступления средств в бюджет) и др.
–2–
Профессиональное управление финансами неизбежно требует
глубокого анализа, позволяющего более точно оценить неопределенность
ситуации с помощью современных количественных методов исследования. В
связи с этим существенно возрастают приоритетность и роль финансового
анализа, т.е. комплексного системного изучения финансового состояния
предприятия (ФСП) и факторов его формирования с целью оценки степени
финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала
ФСП характеризуется системой показателей, отражающих состояние
капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта
хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный
момент времени.
Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым
(предкризисным) и кризисным. Способность предприятия успешно
функционировать и развиваться, сохранять равновесие собственных активов
и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно
поддерживать
свою
платежеспособность
и
инвестиционную
привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетельствует о
его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.
Если платежеспособность – это внешнее проявление финансового
состояния предприятия, то финансовая устойчивость – внутренняя его
сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков,
доходов и расходов, средств и источников их формирования. Для
обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой
структурой капитала и уметь организовать его движение таким образом,
чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью
сохранения платежеспособности и создания условий для нормального
функционирования.
Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность
зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой
деятельности. Если производственный и финансовый план успешно
выполняется, то это положительно влияет на финансовое положение
предприятия. Напротив, в результате спада производства и реализации
продукции происходят повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и
суммы прибыли и ухудшение финансового состояния предприятия и его
платежеспособности.
Устойчивое финансовое состояние в свою очередь положительно
влияет на объемы основной деятельности, обеспеченность нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность
должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и
расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины,
достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и
наиболее эффективное его использование.
Главная цель финансовой деятельности предприятия – наращивание
собственного капитала и обеспечение устойчивого положения на рынке. Для
этого необходимо постоянно поддерживать его платежеспособность и
рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.
Основные задачи анализа финансового состояния предприятия:
■своевременная и объективная диагностика финансового со стояния
предприятия, установление его «болевых точек» и изучение причин их
образования;
■поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его
платежеспособности и финансовой устойчивости;
■разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное
использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния
предприятия;
■ прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка
моделей
финансового
состояния
при разнообразных вариантах
использования ресурсов.
Анализ финансового состояния делится на внутренний и внешний,
цели и содержание которых различны.
Первый направлен на исследование механизма формирования
размещения и использования капитала с целью поиска резервов укрепления
финансового состояния, повышения доходности и наращивания
собственного капитала субъекта хозяйствования; второй на оценку
финансового состояния субъекта хозяйствования с целью прогнозирования
степени риска инвестирования капитала и уровня его доходности.
Г.В. Савицкая выделяет следующие этапы анализа финансового
состояния предприятия:
1)анализ размещения капитала и оценка имущественного состояния
предприятия;
2) анализ финансовой устойчивости;
3) анализ платежеспособности предприятия.
Методика Н.П. Любушина направлена на выявление важнейших
характеристик баланса: оценку общей стоимости имущества, соотношения
иммобилизованных и мобильных средств, собственных и заемных средств.
При этом осуществляется:
1)анализ изменений в составе и структуре активов и пассивов;
2) оценка платежеспособности;
3) оценка кредитоспособности;
4) оценка финансовой устойчивости организации.
Наиболее целесообразно начинать анализ финансового состояния с
изучения формирования и способов размещения капитала предприятия,
оценки качества управления его активами и пассивами, определения
операционного и финансового рисков. После этого следует проанализировать
эффективность и интенсивность использования капитала, оценить деловую
активность предприятия и риск утраты его деловой репутации. Затем надо
изучить финансовое равновесие между отдельными разделами и
подразделами актива и пассива баланса по функциональному признаку и
оценить степень финансовой устойчивости предприятия. На следующем
этапе рассматриваются ликвидность баланса (равновесие активов и пассивов
по срокам использования), сбалансированность денежных потоков,
платежеспособность предприятия. В заключение дается обобщающая оценка
финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности, делается
прогноз на будущее и оценивается вероятность банкротства.
–3–
Результативность анализа финансового состояния предприятия во
многом зависит от организации и совершенства его информационной базы.
Основными источниками информации являются отчетный бухгалтерский
баланс, отчеты о прибылях и убытках, об изменениях капитала, о движении
денежных средств, пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о
прибылях и убытках, данные первичного и аналитического бухгалтерского
учета.
Основным, если не единственным, источником информации об
устойчивости финансового положения партнера выступает бухгалтерская
отчетность. Отчетность организации базируется на обобщении данных
бухгалтерского учета и является информационным звеном, связывающим
организацию с обществом и ее партнерами – пользователями информации о
деятельности организации. Прежде чем приступить к анализу финансового
состояния, аналитическим процедурам и анализу (обзору) финансовой
отчетности, определяют цели, этапы и основные приемы (методы)
финансового анализа.
Результаты финансово-хозяйственной деятельности организации
отражаются в бухгалтерской отчетности. Согласно Положению j по
бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99)
бухгалтерская отчетность представляет собой единую систему данных об
имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее
хозяйственной деятельности, составляемую на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам. Достоверной считается
бухгалтерская отчетность, сформированная и составленная исходя из правил,
установленных нормативными актами нормативною регулирования
бухгалтерского учета в РФ. В настоящее время расширяются и углубляются
международные деловые контакты российских организаций, увеличивается
число иностранных пользователей бухгалтерской отчетности и поэтому
значительно возрастает требовательность к ее качеству.
В бухгалтерскую отчетность должны включаться данные, необходимые
для формирования достоверного и полного представления о финансовом
положении организации, финансовых результатах ее деятельности и
изменениях в ее финансовом положении. Если выявляется недостаточность
сведений, то в бухгалтерскую отчетность
организация включает
дополнительные показатели и сведения.
При этом должна быть обеспечена нейтральность предоставляемой
информации, т.е. исключается одностороннее удовлетворение интересов
одних групп заинтересованных пользователей бухгалтерской отчетности в
ущерб другим.
Все элементы бухгалтерской отчетности взаимосвязаны и образуют
единое целое, поскольку отражают разные аспекты одних и тех же
хозяйственных операций и явлений хозяйственной жизни организации.
Например, информацию, представленную в бухгалтерском балансе,
дополняют сведения, содержащиеся в отчете о прибылях и убытках, и
наоборот. Приложения к бухгалтерскому балансу расшифровывают
показатели, отраженные в балансе, и позволяют получить дополнительную
информацию для анализа финансового состояния предприятия.
По бухгалтерскому балансу определяют финансовый результат работы
организации в виде наращения собственного капитала за отчетный период,
на основе которого судят о способности руководителей сохранять и
приумножать вверенные им материальные и денежные ресурсы.
Второй составляющей бухгалтерской отчетности является отчет о
прибылях и убытках, который в соответствии с основной задачей
бухгалтерского учета должен дать полную и достоверную информацию о
доходах и расходах организации.
Отчет об изменениях капитала отражает информацию об источниках
формирования собственного капитала организации за отчетный период и
причинах его изменения. Поэлементный анализ данной формы отчетности
позволяет
охарактеризовать
способность
организации
к
самофинансированию и наращению капитала. В зависимости от причин
изменения статей отчета может быть оценен вклад собственного капитала в
формирование активов.
Отчет о движении денежных средств должен раскрывать информацию
о
денежных потоках организации, характеризующую источники
поступления денежных средств и направления их расходования. Главная
цель такого отчета – дать представление о способности организации
создавать денежные средства в размере и в сроки необходимые для
осуществления планируемых расходов. Здесь должна быть
раскрыта
информация о потоках денежных средств и их эквивалентов за период в
разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.
Пояснения к балансу и отчету о прибылях и убытках расшифровывает
сведения о нематериальных активах, основных средствах, доходных
вложениях в материальные ценности, финансовых вложениях, дебиторской и
кредитор задолженностях, а также показывает расходы по обычным видам
деятельности.
Бухгалтерская отчетность должна давать достоверное и пол
представление о финансовом положении организации, финансовых
результатах ее деятельности и изменениях в ее финансовом состоянии.
Достоверной и полной считается бухгалтерская отчетность, сформированная
исходя из правил, установленных нормативными актами по бухгалтерскому
учету.
ЛЕКЦИЯ 12.
АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ (2ч)
1.Показатели и модели оценки эффективности. Анализ и оценка уровня и
динамики показателей прибыли.
2.Факторный анализ прибыли от продаж.
3.Анализ показателей рентабельности.
1. Показатели и модели оценки эффективности.
уровня и динамики показателей прибыли.
Анализ и оценка
Основным показателем экономического эффекта на уровне
коммерческой организации является прибыль. Увеличение прибыли создает
финансовую базу для самофинансирования развития предприятия,
начисления и выплаты дивидендов собственникам, решения материальных и
социальных проблем работников. За счет прибыли выполняется также часть
обязательств организации перед бюджетом, банками, другими предприятиями и организациями.
В анализе финансовых результатов деятельности предприятия
обязательно используют такие показатели экономической эффективности
как доходность и прибыльность.
Теоретической базой экономического анализа финансовых результатов
деятельности предприятия служит характерная для всех коммерческих
предприятий единая модель хозяйственного механизма в условиях рыночной
экономики, основанная на формировании прибыли.
Выручка (ф№2) – Себестоимость продаж (ф№2) = Валовая прибыль –
Коммерческие и управленческие расходы = Прибыль(Убыток) от продаж +
% к получению – % к уплате + Доходы от участия в других организациях
+Прочие доходы – Прочие расходы = Прибыль (У) до налогообложения +/–
Постоянные налоговые активы (обязательства) – Текущий налог на
прибыль = Чистая Прибыль (У) (ф№2) – Распределение прибыли (дебетовый
оборот по сч.84) = Нераспределенная прибыль отчетного года.
Присоединяется к остатку нераспределенной прибыли отчетного года
(Баланс)
Как видно из приведенной схемы, алгоритм расчета экономического
эффекта заключается в последовательном уменьшении или увеличении
полученного дохода и получении нового результативного показатели
прибыли, значимость каждого из которых различна для отдельных категорий
лиц, заинтересованных в деятельности предприятия. Можно выделить четыре крупные группы таких лиц.
Первая группа — физические и юридические лица, ссужающие деньги
предприятию на долгосрочной основе и получающие свою долю в виде
процентов по ссудам и займам (так называемые лендеры). Основной
абсолютный показатель, характеризующий деятельность предприятия с
позиции лендеров, – прибыль до вычета процентов и налогов.
Для лендеров важно, чтобы прибыль до вычета процентов и налогов
покрывала финансовые расходы предприятия.
Вторая группа лиц представлена государством в лице органов
осуществляющих надзор за хозяйственной деятельностью предприятий. С
экономической стороны заинтересованность государства выражается через
суммы выплачиваемых предприятием налогов. С этой позиции государство
интересует прежде всего объем продаж и налогооблагаемая прибыль. Чем
больше значения этих показателей, тем больше будет сумма отчислений
производимых хозяйствующим субъектом государству в виде налогов.
Третья группа – участники (собственники) коммерческой организации.
С позиции текущего момента их интересует прежде всего конечный
результат, т.е. чистая прибыль как один из показателей прибыли к
распределению, а с позиции долгосрочной перспективы – сумма
реинвестированной прибыли и динамика рыночной стоимости активов
предприятия, или капитализации общества (для публичных компаний).
Четвертая группа представлена работниками предприятия и ее
контрагентами (поставщиками и кредиторами). Представителей данной
группы могут интересовать различные показатели прибыли предприятия, а
также факт непрерывности ее бизнес-деятельности.
Таким образом, в анализе можно выделить несколько показателей
прибыли. Выбор того или иного показателя определяется целями и задачами
анализа с учетом интересов тех или иных групп лиц. Эффективный
менеджмент должен учитывать интересы различных групп лиц, так как в
этом случае устраняются материальные причины возможных конфликтов их
интересов, что создает условия для непрерывности бизнеса.
Для анализа и оценки уровня и динамики показателей прибыли
составляются таблица, в которых используются данные бухгалтерской
отчетности из формы № 2. Проводится анализ динамики показтелей прибыли
предеприятия, а также рассчитывается ее структура. На этом основании
делаются соответствующие выводы.
2. Факторный анализ прибыли от продаж
Основной составляющей прибыли предприятия является валовая
прибыль от продаж товаров, продукции, работ и услуг. Поэтому основное
внимание в анализе прибыли должно быть уделено исследованию причин и
факторов изменения именно этого показателя.
Изменение прибыли от продаж продукции в целом по предприятию
зависит от четырех факторов первого уровня: объема продукции (ОРП), ее
структуры (УД), себестоимости (С) и уровня среднереализационных цен (Ц).
Объем реализации продукции может оказывать как положительное, так
и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение объема продаж
рентабельной продукции приводит к пропорциональному увеличению
прибыли. Если продукция является убыточной, то при увеличении объема
реализации происходит уменьшение суммы прибыли.
Структура продаж также может оказывать как положительное, так и
отрицательное влияние на сумму прибыли. Если увеличится доля более
рентабельных видов продукции в общем объеме ее реализации, то сумма
прибыли возрастет, и, наоборот, при увеличении удельного веса
низкорентабельной или убыточной продукции общая сумма прибыли
уменьшится.
Себестоимость продукции и прибыль находятся в обратнопропорциональной зависимости: снижение себестоимости приводит к
соответствующему росту суммы прибыли и наоборот.
Изменение уровня среднереализационных цен и величина прибыли
находятся в прямопропорциональной зависимости: при увеличении уровня
цен сумма прибыли возрастает и наоборот.
Методика расчета влияния отдельных факторов на изменение
величины прибыли от реализации продукции.
1. Расчет общего изменение прибыли (∆П) от реализации продукции:
∆П = П1–П0
П0 – прибыль базисного периода.
П1 – прибыль отчетного периода.
2. Расчет влияния на прибыль изменений в объеме реализованной
продукции (∆П1):
∆П1 = П0 х К1 - П0 = П0 х (К1 - 1),
где П0 – прибыль базисного периода;
К 1– коэффициент роста объема реализации продукции:
К 1=Сусл/С0
где Сусл – себестоимость реализованной продукции за базисный период при
объеме реализации за отчетный период;
Со – себестоимость базисного периода.
3. Расчет влияния на прибыль изменений в структуре реализованной
продукции (∆П2):
∆П2= Пусл - П0 х К1
где Пусл – прибыль за базисный период при объеме и структуре реализации за
отчетный период;
4. Расчет влияния на прибыль изменений отпускных
реализованную продукцию (∆П3):
∆П3 = BP1 - ВРусл = ∑ц1n1– ц0n1
цен
на
где BP1 = ∑ц1n1, – фактическая выручка в отчетном периоде (ц - цена
изделия;
п – количество изделий);
BPусл = ∑ ц0n1 – выручка в отчетном периоде в ценах базисного периода.
5. Расчет
влияния
продукции (∆П4):
на
прибыль
изменения
себестоимости
∆П4= С1 – Сусл
Анализ изменения величины прибыли от продажи отдельных видов
продукции проводится с использованием следующей факторной модели:
П = ОРПi х (Цi - Сi).
Расчет влияния факторов можно производить методом цепных
подстановок или абсолютных разниц.
3. Анализ показателей рентабельности
Помимо абсолютных показателей прибыли в ходе анализа необходимо
исследовать и относительные индикаторы эффективности – показатели
рентабельности. Показатели рентабельности характеризуют финансовые
результаты и эффективность деятельности предприятия.
При проведении анализа используются следующие показатели
рентабельности:
•
общая рентабельность предприятия (рентабельность капитала (активов)
предприятия);
• рентабельность собственного капитала;
• рентабельность производственных фондов;
• рентабельность продаж;
• рентабельность издержек.
Первые три показателя рентабельности отражают отношение прибыли
к различным показателям авансированных средств: всем активам
предприятия,
собственному
капиталу,
основным
и
оборотным
производственным фондам. Последние два показателя рассчитываются как
отношение прибыли либо к выручке от продаж, либо к полной себестоимости
реализованной продукции. При этом в зависимости от целей анализа при рас четах рентабельности могут использоваться различные показатели прибыли
(чистая прибыль, прибыль до налогообложения, прибыль от продаж и
валовая прибыль).
Каждый из перечисленных показателей легко моделируется по
факторным зависимостям при помощи приема расширения исходной
факторной связи. Например, рентабельность всего капитала предприятия
(РК) может быть представлена как произведение рентабельности продаж
(РП) и коэффициента оборачиваемости всего капитала (К к):
РК = П/К = П/ВР ∆× ВР/К,
где П – прибыль;
BP – выручка от продаж;
К – среднегодовая стоимость капитала предприятия.
Для анализа рентабельности капитала можно также использовать
трехфакторную модель, включающую такие факторы, как рентабельность
продаж, фондоемкость продукции по внеоборотным активам и скорость
оборота оборотных средств. Модель имеет следующий вид:
РК = П/К = П/(ВА + OA) = (П/ВР)/[(ВА/ВР) + (ОА/ВР)],
где ВА – среднегодовая стоимость внеоборотных активов;
OA – среднегодовая стоимость оборотных активов;
П/ВР – рентабельность продаж;
ВА/ВР – фондоемкость продукции по внеоборотным активам;
ОА/ВР – обратный показатель коэффициента оборачиваемости
оборотных активов.
Для оценки влияния факторов можно использовать метод цепных
подстановок.
Рентабельность собственного капитала (Рск) – широко применяемый в
международной практике показатель, характеризующий инвестиционную
привлекательность и эффективность функционирования компаний с точки
зрения их акционеров (владельцев), зависит от уровня рентабельности
продаж, скорости оборота всего капитала предприятия и соотношения
собственного и заемного капитала. Широко известная трехфакторная модель
рентабельности собственного капитала, выглядит следующим образом:
Рск = П/СК = (П/ВР) х (ВР/К) х (К/СК),
где СК – среднегодовая стоимость собственного капитала.
Рентабельность
продаж
(РП)
характеризует
прибыльность
операционной деятельности предприятия. Уровень этого показателя зависит
от нескольких факторов, среди которых структура продаж, изменения полной
себестоимости продукции и отпускных цен.
Факторная модель имеет вид:
РП = П/ВР = (BP - С)/ВР,
где BP – выручка от продажи продукции;
С – полная себестоимость проданной продукции.
Влияние изменений объема продаж проявляется в данном случае косвенно
через изменение себестоимости реализованной продукции в результате
экономии на постоянных расходах. Разумеется, в ходе анализа необходимо
определить и воздействие на себестоимость изменения цен на потребляемые
ресурсы. Следует также рассчитать рентабельность каждого вида продукции
и оценить рациональность сложившейся структуры продаж.
Рентабельность
имущества
предприятия,
используемого
в
операционной деятельности, определяется на основе идентификации
используемых в бизнес-процессе основных и оборотных производственных
фондов, которые также должны быть определены, а их динамика – оценена.
Например, рентабельность основных производственных фондов (Р опф)
зависит от факторов рентабельности продаж и фондоотдачи. Факторная
модель имеет вид:
Ропф = (П/ВР)×(ВР/ОПФ),
Где П – прибыль до налогообложения
ВР – выручка от реализации
ОПФ – среднегодовая стоимость ОПФ
Аналогичным образом можно провести факторный анализ и других
показателей рентабельности: оборотных активов, издержек, авансированного
(используемого) капитала и т.д.
ЛЕКЦИЯ –13
АНАЛИЗ ИСТОЧНИКОВ ФОРМИРОВАНИЯ КАПИТАЛА (2ч)
1. Анализ динамики, состава и структуры источников формирования
капитала предприятия
Руководство предприятия должно иметь четкое представление, за счет
каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность и в
какие сферы деятельности будет вкладывать капитал. Забота об обеспечении
бизнеса необходимыми финансовыми ресурсами — ключевой момент в
деятельности любого предприятия.
Поэтому анализ источников формирования и размещения капитала
имеет исключительно большое значение.
Основные задачи анализа:
1. изучить состав, структуру и динамику источников формирования
капитала предприятия;
2. установить факторы изменения их величины;
3. определить стоимость отдельных источников привлечения капитала и
его средневзвешенную цену, а также факторы изменения последней;
4. оценить произошедшие изменения в пассиве баланса с точки зрения
повышения уровня финансовой устойчивости предприятия.
Капитал – это средства, которыми располагает субъект хозяйствования
для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.
Капитал предприятия формируется за счет собственных (внутренних) и
заемных (внешних) источников.
Основной источник финансирования – собственный капитал. В его
состав входят уставный капитал, накопленный капитал (резервный и
добавочный капитал, нераспределенная прибыль) и прочие поступления
(целевое финансирование, благотворительные пожертвования и др.).
Уставный капитал – это сумма средств учредителей для обеспечения
уставной деятельности. На государственных предприятиях это стоимость
имущества, закрепленного государством за предприятием на правах полного
хозяйственного ведения; на акционерных предприятиях – номинальная
стоимость акций; в обществах с ограниченной ответственностью – сумма
долей собственников; на арендных предприятиях – сумма вкладов их
работников и т.д.
Уставный капитал формируется в процессе первоначального
инвестирования средств. Вклады учредителей в уставный капитал могут
быть внесены в виде денежных средств, в имущественной форме и в виде
нематериальных активов. Величина уставного капитала объявляется при
регистрации предприятия; при корректировке его величины требуется
перерегистрация учредительных документов.
Добавочный капитал как источник средств предприятия образуется в
результате переоценки имущества или продажи акций выше номинальной их
стоимости.
Резервный капитал – это остатки резервного и других аналогичных
фондов, создаваемых в соответствии с законодательством или в соответствии
с учредительными документами предприятия. Он предназначен для
покрытия кредиторской задолженности при прекращении деятельности,
выплаты дивидендов по привилегированным акциям при недополучении
прибыли, покрытия возможных убытков.
Нераспределенная прибыль {непокрытый убыток) отчетного периода
отражается в балансе накопительным итогом с начала фун кционирования
предприятия. Показывает, насколько увеличилась величина собственного
капитала за счет результатов его деятельности.
Средства специального назначения и целевого финансирования –
это безвозмездно полученные ценности от физических и юридических лиц, а
также безвозвратные и возвратные бюджетные ассигнования на содержание
объектов соцкультбыта и на восстановление платежеспособности
предприятий, находящихся на бюджетном финансировании.
Основным внутренним источником пополнения собственного
капитала является прибыль предприятия. Если предприятие убыточное, то
собственный капитал уменьшается на сумму полученных убытков.
Значительный удельный вес в составе внутренних источников занимает
амортизация основных средств и нематериальных активов. Она не
увеличивает сумму собственного капитала, а является средством его
реинвестирования. К прочим формам собственного капитала относятся
доходы от сдачи в аренду имущества, расчеты с учредителями и др. Они не
играют заметной роли в формировании собственного капитала предприятия.
Основным внешним источником формирования собственного капитала
является дополнительная эмиссия акций. Государственным предприятиям
может быть оказана безвозмездная финансовая помощь со стороны
государства. К числу прочих внешних источников относятся материальные и
нематериальные активы, передаваемые предприятию бесплатно физическими
и юридическими лицами в порядке благотворительности.
Заемный капитал – это кредиты банков и финансовых компаний,
займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и др. Он
разделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года).
При формировании структуры капитала необходимо учитывать
особенности каждой его составляющей, т.е. собственного и заемного
капитала.
Собственный капитал характеризуется простотой привлечения,
обеспечением более устойчивого финансового состояния и снижения риска
банкротства.
Необходимость
в
нем
обусловлена
требованиями
самофинансирования
предприятий.
Он
является
основой
их
самостоятельности и независимости. Особенность собственного капитала
состоит в том, что он инвестируется на долгосрочной основе и подвергается
наибольшему риску. Чем выше его доля в общей сумме капитала и меньше
доля заемных средств, тем выше буфер, который защищает кредиторов от
риска потери ссуженного капитала.
Однако нужно учитывать, что собственный капитал ограничен в размерах.
Кроме того, финансирование деятельности предприятия только за счет
собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях,
когда производство имеет сезонный характер. Тогда в отдельные периоды
будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие периоды
их будет недоставать. Следует также иметь в виду, что если цены на
финансовые ресурсы невысоки, а предприятие может обеспечить более
высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем цена, которую оно
платит за кредитные ресурсы, то с помощью заемных средств оно может усилить свои рыночные позиции и повысить рентабельность собственного
(акционерного) капитала.
От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного
капитала, во многом зависят финансовое положение предприятия и его
устойчивость.
В процессе последующего анализа необходимо более детально изучить
динамику и структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины
изменения отдельных его слагаемых и дать оценку этих изменений за
отчетный период.
Факторы изменения собственного капитала нетрудно установить по
данным отчета формы № 3 «Отчет об изменениях капитала» и данным
аналитического бухгалтерского учета, отражающих движение уставного,
резервного и добавочного капитала и нераспределенной прибыли.
Прежде чем оценивать изменения суммы и доли собственного капитала в
общей валюте баланса, следует выяснить, за счет каких факторов произошли
эти изменения. Очевидно, что прирост собственного капитала за счет
реинвестирования прибыли и переоценки основных средств будет
рассматриваться по-разному при оценке способности предприятия к
самофинансированию
и
наращиванию
собственного
капитала.
Капитализация (реинвестирование) прибыли способствует повышению
финансовой устойчивости, снижению себестоимости капитала, так как
привлечение альтернативных источников финансирования влечет за собой
выплату высоких процентов.
В процессе анализа заемного капитала необходимо изучить состав,
давность появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и
причины образования просроченной задолженности поставщикам ресурсов,
персоналу предприятия по оплате труда, бюджету, определить сумму
выплаченных пеней за просрочку платежей.
Одним из показателей, используемым для оценки состояния кредиторской
задолженности, является средняя продолжительность периода ее
погашения, которая рассчитывается следующим образом:
Пкз=(средние остатки КЗ×Дни отчетного периода)/Сумма погашенной КЗ за
отчетный период)
Анализируя кредиторскую задолженность, необходимо учитывать, что
она является одновременно источником покрытия дебиторской
задолженности. Поэтому надо сравнить сумму дебиторской и кредиторской
задолженности:
К= Сумма дебиторской задолженности на отчетную дату/ Сумма
кредиторской задолженности на отчетную дату
Превышение дебиторской задолженности
над
кредиторской
свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую
задолженность.
Таким образом, анализ структуры собственных и заемных
средств необходим для оценки рациональности формирования источников
финансирования деятельности предприятия и его рыночной устойчивости.
Этот
момент
очень
важен
при
определении
перспективного варианта организации финансов и выработке финансовой
стратегии.
2. Оценка стоимости капитала предприятия
Капитал, как и другие факторы производства, имеет стоимость,
формирующую уровень операционных и инвестиционных затрат.
Стоимость капитала — это его цена, которую предприятие платит за
его привлечение из разных источников.
Поскольку стоимость капитала представляет собой часть прибыли,
которую предприятие должно уплатить за использование сформированного
или привлеченного нового капитала для обеспечения процесса производства
и реализации продукции, данный показатель является минимальной нормой
прибыли от операционной деятельности. Если рентабельность активов
окажется ниже цены капитала, то это постепенно приведет к банкротству
предприятия, и наоборот, если активы зарабатывают больше прибыли, чем
«проедают» ее пассивы, то предприятие наращивает свой потенциал и свое
богатство.
Учитывая, что капитал предприятия формируется из разных
источников, в процессе анализа необходимо оценить каждый из них и
произвести сравнительный анализ их стоимости. Оценка источников
капитала в отчетном периоде производится следующим образом:
стоимость собственного капитала предприятия:
Цск = Изъятая сумма чистой прибыли собственниками в отчетном
году/Средняя сумма собственного капитала в отчетном году *100
стоимость акционерного капитала:
Цак= Сумма начисленных дивидендов по акциям/Средняя сумма
акционерного капитала
Стоимость заемного капитала в виде банковских кредитов:
Ккб=Сумма начисленных процентов за кредиты/Среднегодовая сумма
кредитов банка *(1-Кн)*100
Расчет средневзвешенной цены капитала
Источник капитала
Собственный
капитал
Кредиты банка
Безпроцентны
ресурсы
Итого
Сумма,
тыс.руб.
65600
Уд.вес Финансовые расходы, по обслуживанию
капитала тыс.руб.
0,625
5554
Цена,
коп
8,46
22400
17000
0,213
0,162
23,57
-
105000
1,00
6000
-(п/п не несет никаких расходов по их
обслуживанию)
11554
10,30
Средневзвешенная стоимость всего капитала опр-ся WACC=∑(Уdi*Цi)
Оценка стоимости капитала должна быть завершена анализом предельной
эффективности капитала, которая определяется отношением прироста уровня
рентабельности инвестированного капитала к приросту средневзвешенной
стоимости капитала.
ЛЕКЦИЯ – 14
АНАЛИЗ РАЗМЕЩЕНИЯ КАПИТАЛА И ОЦЕНКА
ИМУЩЕСТВЕННОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ (2ч)
1.Анализ структуры активов предприятия
Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной
степени зависят оттого, каким имуществом оно располагает, в какие активы
вложен капитал и какой доход они ему приносят.
Сведения о размещении капитала предприятия содержатся в активе
баланса. Каждому виду размещенного капитала соответствует определенная
статья баланса. По этим данным можно установить, какие изменения
произошли в активах предприятия, какую часть составляет недвижимость
предприятия, а какую – оборотные средства.
Главным признаком группировки статей актива баланса считается
степень их ликвидности (скорость превращения в денежную наличность). По
этому признаку все активы баланса разделяются на внеоборотные, или
основной капитал (разд. I), и оборотные активы (разд. II).
Средства предприятия могут использоваться как в его внутреннем
обороте, так и за его пределами (дебиторская задолженность, долгосрочные
и краткосрочные финансовые вложения, денежные средства на счетах в
банках).
Оборотный капитал может находиться в сфере производства (запасы,
незавершенное производство, животные на выращивании и откорме, расходы
будущих периодов, готовая продукция на складе, НДС по приобретенным
ценностям) и сфере обращения (готовая продукция, отгруженная
покупателям, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые
вложения, денежная наличность в кассе и на счетах в банках, товары и др.).
Капитал может функционировать в денежной и материальной формах.
В период инфляции нахождение средств в денежной форме приводит к
понижению их покупательной способности, так как эти статьи не
переоцениваются в связи с инфляцией.
В зависимости от степени подверженности инфляционным процессам
все статьи баланса классифицируются на монетарные и немонетарные.
Монетарные активы – это статьи баланса, отражающие средства и
обязательства в текущей денежной оценке. Поэтому они не подлежат
переоценке. К ним относятся денежные средства, долгосрочные и
краткосрочные финансовые вложения, товары отгруженные, расходы
будущих периодов, дебиторская задолженность.
Немонетарные активы – это основные средства, незаконченное
капитальное
строительство,
производственные
запасы,
незавершенное производство, готовая продукция, товары для продажи.
Реальная стоимость этих активов изменяется с течением времени
и изменением цен и поэтому требует переоценки
Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в
финансовой деятельности и повышении ее эффективности. Оттого, какие
инвестиции вложены в основные и оборотные средства, сколько их
находится в сфере производства и обращения, в денежной и материальной
форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят
результаты производственной и финансовой деятельности – следовательно, и
финансовая устойчивость предприятия. Если созданные производственные
мощности предприятия используются недостаточно полно из-за отсутствия
материальных ресурсов, то это отрицательно сказывается на финансовых
результатах предприятия и его финансовом положении. То же происходит,
если созданы излишние производственные запасы, которые не могут быть
быстро переработаны на имеющихся производственных мощностях. В итоге
замораживается капитал, замедляется его оборачиваемость и как следствие
— ухудшается финансовое состояние. Даже при хороших финансовых
результатах, высоком уровне рентабельности предприятие может испытывать финансовые трудности, если оно нерационально использовало свои
финансовые ресурсы, вложив их в сверхнормативные производственные
запасы или допустив большую дебиторскую задолженность.
В процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует
изучить изменения в их составе и структуре и дать им оценку.
Оценить деловую активность предприятия можно только по соотношению
темпов роста основных показателей: совокупных активов (Такт), объема
продаж (Т УРП ) и прибыли (Т п ):
100% <Т акт <Тv РП <Т п .
Первое неравенство (100 < Такт) показывает, что предприятие наращивает
экономический потенциал и масштабы своей деятельности.
Второе неравенство (Т акт < Tvpn) свидетельствует о том, что объем
продаж растет быстрее экономического потенциала. Из этого можно сделать
вывод о повышении интенсивности использования ресурсов на предприятии.
Третье неравенство (Т vРП < Тп) означает, что прибыль предприятия растет
быстрее объема реализации продукции и совокупного капитала. Это
указывает на повышение эффективности функционирования предприятия.
Данные соотношения принято называть «золотым правилом экономики
предприятия». Если указанные пропорции соблюдаются, то это
свидетельствует о динамичности развития предприятия и укреплении его
финансового состояния.
2. Анализ состава, структуры и динамики основного капитала
Внеоборотные активы, или основной капитал, – это вложения средств с
долговременными целями в недвижимость, облигации, акции, запасы
полезных ископаемых, совместные предприятия, нематериальные активы и
т.д.
В процессе анализа изучают темпы роста внеоборотных активов в
сопоставлении с темпами роста объема продаж, их состав, оценивают их
состояние, степень обновления, интенсивность и эффективность
использования.
Состав и динамика основного капитала
Средства предпр
На нач пер
На конец пер
Тыс.руб. % Тыс.руб.
%
прирост
Тыс.руб. %
Основные средства
НМА
Долг финн влож
Незав строит
Основные средства
Поскольку основные средства составляют большую часть долгосрочных
активов предприятия, изучению их состояния, динамики и структуры
уделяется большое внимание.
Изменение суммы по этой статье может произойти как за счет увеличения
(уменьшения) количества машин, оборудования, зданий, сооружений, так и
за счет повышения их стоимости по вновь приобретенным объектам и
переоценки старых в связи с инфляцией.
Для определения влияния первого фактора необходимо умножить
изменение количества по каждому виду основных средств на базисный
уровень их цены:
∆ОСК=∑(∆Кi *Цi 0).
Изменение суммы основных средств за счет их стоимости определяется
умножением изменения цены i-го вида основных средств на их количество в
отчетном периоде:
∆ОСЦ = ∑(КI1*∆ЦI)
Изучают также технический уровень основных средств, их производительность, степень физического и морального износа. Для этого
рассчитывают коэффициент обновления, срок обновления основных фондов,
коэффициент выбытия, коэффициент прироста, коэффициент износа,
коэффициент годности, средний возраст машин и оборудования и др.,
В процессе анализа изучают также динамику, состав и структуру
долгосрочных финансовых инвестиций. Анализируют также доходность
инвестиционного портфеля в целом и отдельных финансовых инструментов
путем отнесения суммы полученных дивидендов или процентов к сумме
финансовых инвестиций.
Значительную долю в составе основного капитала могут занимать
нематериальные активы: патенты, лицензии, торговые марки и товарные
знаки, права на пользование природными и иными ресурсами, новые
технологии и технические решения, приносящие выгоду в процессе
хозяйственной деятельности. Инвестиции в нематериальные активы
окупаются в течение определенного периода за счет дополнительной
прибыли, получаемой предприятием в результате их применения, и за счет
амортизационных
отчислений.
Анализ
динамики
и
структуры
нематериальных активов можно провести по данным баланса предприятия и
Пояснений.
3. Анализ состава, структуры и динамики оборотных активов
Оборотные активы – это наиболее мобильная часть капитала, от
состояния и рационального использования которой во многом зависят
результаты хозяйственной деятельности и финансовое состояние
предприятия.
Основная цель анализа – своевременное выявление и устранение
недостатков управления оборотным капиталом и нахождение резервов
повышения интенсивности и эффективности его использования.
Анализируя структуру оборотных активов, следует иметь в виду, что
устойчивость финансового состояния в значительной мере зависит от
оптимального размещения средств по стадиям процесса кругооборота:
снабжения, производства и сбыта продукции. Размеры вложения капитала в
каждую стадию кругооборота зависят от отраслевых и технологических
особенностей предприятий. Так, предприятиям с материалоемким
производством
требуется
значительное
вложение
капитала
в
производственные запасы, предприятиям с длительным циклом производства
— вложение капитала в незавершенное производство и т.д.
В зависимости от характера участия в операционном процессе
различают оборотные активы, находящиеся в сфере производства (запасы) и
в сфере обращения (дебиторская задолженность, денежная наличность).
По периоду функционирования оборотные активы состоят из постоянной и
переменной частей, т.е. зависящей и не зависящей от сезонных колебаний
объемов деятельности предприятия.
В зависимости от степени риска вложения капитала различают
оборотные активы:
• с минимальным риском вложений (денежные средства, краткосрочные
финансовые вложения);
• невысоким риском вложений (дебиторская задолженность за вычетом
сомнительных долгов, производственные запасы за вычетом залежалых,
остатки готовой продукции за вычетом не пользующейся спросом,
незавершенное производство);
• высоким риском вложений (сомнительная дебиторская задолженность,
залежалые запасы, не пользующаяся спросом готовая продукция).
В процессе анализа прежде всего необходимо изучить изменения в
наличии и структуре оборотных активов. При этом следует иметь в виду, что
стабильная структура оборотного капитала свидетельствует о стабильном,
хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции, а ее
существенные изменения – о нестабильной работе предприятия.
4. Анализ состояния запасов
Большое влияние на финансовое состояние предприятия и его
производственные результаты оказывает состояние производственных
запасов. В целях нормального хода производства и сбыта продукции запасы
должны быть оптимальными. Увеличение удельного веса запасов может
свидетельствовать:
а)о расширении масштабов деятельности предприятия;
б) стремлении защитить денежные средства от обесценивания
под воздействием инфляции;
в) неэффективном управлении запасами, вследствие чего значительная
часть капитала замораживается на длительное время в запасах, замедляется
его оборачиваемость. Кроме того, возникают проблемы с ликвидностью,
увеличивается порча сырья и материалов, растут складские расходы, что
отрицательно влияет на конечные результаты деятельности. Все это –
признаки спада деловой, активности предприятия.
Недостаток запасов (сырья, материалов, топлива) также отрицательно
сказывается на производственных и финансовых результатах деятельности
предприятия. Поэтому каждое предприятие должно стремиться к тому, чтобы
производство вовремя и в полном объеме обеспечивалось всеми
необходимыми ресурсами и в то же время чтобы эти ресурсы не
залеживались на складах.
Анализ состояния производственных запасов необходимо начинать с
изучения их динамики и проверки соответствия фактических остатков их
плановой потребности.
Кол-во
Вид
запасов
На
начало
периода
На конец
периода
Цена, руб
На
начало
периода
На конец
периода
Остаток запасов,
тыс.руб.
На
начало
периода
На конец
периода
Изменение суммы
запасов, тыс. руб.
В т.ч. за
счет
всего
Кол- Ства
ти
А
В
С
итого
Размер производственных запасов в стоимостном выражении может
измениться за счет и количественного, и стоимостного (инфляционного)
факторов. Расчет влияния количественного (К) и стоимостного (Ц)
факторов на изменение суммы запасов (3) по каждому виду осуществляется
способом абсолютных разниц: ∆ЗК = (К 1 – К0) × Ц0; ∆ЗЦ = К 1 × (Ц 1 – Ц 0 ).
Период оборачиваемости капитала в запасах сырья и материалов равен
времени хранения их на складе от момента поступления до передачи в
производство. Чем меньше этот период, тем короче при прочих равных
условиях производственно-коммерческий цикл (Пз). Он определяется:
Пз
Среднеесальдопосчетампроизв.запасов Днипериода
Суммаизрасходованныхзапасовзаотчетныйпер иод
Для оперативного управления запасами делается более детальный
анализ их оборачиваемости по каждому виду, для чего фактический запас iго сырья или материала делится на однодневный средний его расход и
полученный результат сравнивается с нормой запаса, выраженной в днях.
Значительный удельный вес в оборотных активах предприятий занимает
незавершенное производство. Увеличение остатков незавершенного
производства может свидетельствовать, с одной стороны, о расширении
производства, а с другой – о замедлении оборачиваемости капитала в связи с
увеличением продолжительности производственного цикла.
Продолжительность производственного цикла (П ПЦ) равна времени, в
течение которого производится продукция:
П ПЦ
Средниеостаткинезавершпр ва Дниотчпериода
себ стьпрод циипроизведеннойвотчпериоде
Необходимо проанализировать также продолжительность процесса
производства по каждому виду продукции и установить факторы ее
изменения. Период производственного цикла зависит от интенсивности,
технологии,
организации
производства,
материально-технического
снабжения и других факторов. Его сокращение – признак повышения
деловой активности предприятия. На многих предприятиях большой
удельный вес в оборотных активах занимает готовая продукция. Увеличение
остатков готовой продукции на складах предприятия приводит к
длительному замораживанию оборотного капитала, отсутствию денежной
наличности, потребности в кредитах и уплате процентов по ним, росту
кредиторской задолженности поставщикам, бюджету, работникам
предприятия по оплате труда и т.д. В настоящее время это одна из основных
причин низкой платежеспособности предприятий и их банкротства.
Продолжительность нахождения капитала в готовой продукции (Пгп)
равна времени хранения готовой продукции на складе от момента
поступления из производства до отгрузки покупателям.
П ГП
Сальдопосчету" готоваяпродукция" Дниотчетно гопериода
Суммакредитовогооборотапосчету" готоваяпродукция"
5. Анализ состояния дебиторской задолженности
Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в
оборотные активы, а следовательно, и на финансовое состояние предприятия
оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности.
Резкое увеличение ДЗ в оборотных активах может свидетельствовать о
неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к
покупателям, либо об увеличении объема продаж, либо о
неплатежеспособности и банкротстве части покупателей. Дебиторская
задолженность может уменьшиться, с одной стороны, за счет ускорения
расчетов, а с другой – за счет сокращения отгрузки продукции покупателям.
Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда оценивается
отрицательно, а снижение – положительно. Необходимо различать
нормальную и просроченную задолженность. Наличие последней создает
финансовые затруднения, так как на предприятии будет ощущаться
недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных
запасов, выплаты заработной платы и др. Кроме того, «омертвление» средств
в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости
капитала. Просроченная дебиторская задолженность означает также рост
риска непогашения долгов и уменьшения прибыли. Поэтому каждое
предприятие
заинтересовано
в
сокращении
сроков
погашения
причитающихся ему платежей.
Ускорить платежи можно путем совершенствования расчетов,
своевременного оформления расчетных документов, предварительной
оплаты, применения вексельной формы расчетов предоставления скидок при
досрочном погашении долга и т.д.
В процессе анализа, прежде всего, нужно изучить динамику дебиторской задолженности, затем проанализировать давность образования ДЗ,
установить нет ли в ее составе сумм нереальных для взыскания, ил по
которым истекает срок исковой давности. Важно также изучить ликвидность
ДЗ, используя такой показатель как Период оборачиваемости ДЗ (Пдз), или
период инкассации долгов. Он равен времени между отгрузкой товаров и
получением за них наличных денег от покупателей.
П ДЗ
СредниеостаткиДЗ Дниотчпериода
СуммапогашенияДЗзаот четныйпериод
Уровень данного показателя сопоставляют со среднеотраслевыми
данными, нормативными и изучают причины отклонения.
Особую актуальность проблема неплатежей приобретает в условиях
инфляции. Чтобы подсчитать
насколько уменьшилась величина
собственного капитала (∆СК) от несвоевременной оплаты счетов
дебиторами, необходимо от просроченной ДЗ (ДЗпр) вычесть ее сумму,
скорректированную на индекс инфляции за этот срок (Iц)
∆СК = ДЗпр - ДЗпр× Iц
6 . Анализ остатков и движения денежных средств
Сумма денежных средств, которая необходима хорошо управляемому
предприятию, должна быть такой, чтобы ее хватило для производства всех
первоочередных платежей. Поскольку денежные средства, находящиеся в
кассе или на счетах в банке, не приносят дохода, а их эквиваленты –
краткосрочные финансовые вложения – имеют невысокую доходность,
денежные средства должны находиться в наличии на уровне безопасного
минимума.
Увеличение или уменьшение остатков денежной наличности на счетах
в банке обусловливается уровнем несбалансированности притока и оттока
денег. Превышение положительного денежного потока над отрицательным
увеличивает остаток свободной денежной наличности, и наоборот,
превышение оттока денег над их притоком приводит к нехватке денежных
средств и увеличению потребности в кредите.
Различают валовой денежный поток (совокупность всех поступлений и
расходования денежных средств в анализируемом периоде) и чистый
денежный поток (разность между положительным и отрицательным
потоками денежных средств).
Источники информации для анализа денежных потоков – данные
бухгалтерского учета и отчета о движении денежных средств.
При избыточном денежном потоке происходит потеря реальной
стоимости временно свободных денежных средств в результате инфляции,
теряется часть потенциального дохода от недоиспользования денежных
средств в операционной или инвестиционной деятельности, замедляется
оборачиваемость капитала в результате простоя денежных средств.
Наличие избыточного денежного потока на протяжение длительного
времени может быть результатом неправильного использования оборотного
капитала. Чтобы деньги работали на предприятие, необходимо их пускать в
оборот с целью получения прибыли:
• расширять свое производство, прокручивая их в цикле оборотного
капитала;
• обновлять основные средства, приобретать новые технологии;
• инвестировать в доходные проекты других хозяйствующих субъектов с
целью получения выгодных процентов;
• досрочно погашать кредиты банка и другие обязательства с целью
уменьшения расходов по обслуживанию долга и др.
Дефицит денежных средств приводит к росту просроченной
задолженности предприятия по кредитам банку, поставщикам, персоналу по
оплате труда. Уменьшить дефицит денежного потока можно за счет
мероприятий, способствующих ускорению поступления денежных средств и
замедлению их выплат.
Ускорить поступление денежных средств можно путем перехода на
полную или частичную предоплату продукции покупателями, сокращения
сроков предоставления им товарного кредита, увеличения ценовых скидок
при продажах за наличный расчет, применения мер для ускорения погашения
просроченной дебиторской задолженности (учета векселей, факторинга и
т.д.), привлечения кредитов банка, продажи или сдачи в аренду
неиспользуемой части основных средств, дополнительной эмиссии акций с
целью увеличения собственного капитала и т.д.
Замедление выплаты денежных средств достигается за счет
приобретения долгосрочных активов на условиях лизинга, переоформления
краткосрочных кредитов в долгосрочные, увеличения сроков предоставления
предприятию товарного кредита по договоренности с поставщиками,
сокращения объемов инвестиционной деятельности и др.
В процессе анализа необходимо изучить также динамику остатков
денежной наличности на счетах в банке и период нахождения капитала в
данном виде активов, который определяется следующим образом:
П ДН
Средниеостаткисвободнойденналичности Дниотчетно гопериода
Суммакредитовыхоборотовпосчетамденежныхс редств
ЛЕКЦИЯ –15
АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ И ИНТЕНСИВНОСТИ
ИСПОЛЬЗОВАНИЯ КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ (1Ч)
1. Показатели эффективности и интенсивности использования
капитала. Методика расчета и анализа
2. Анализ оборачиваемости капитала
3. Оценка эффективности использования заемного каптала. Эффект
финансового рычага
–1–
В процессе своего движения капитал проходит последовательно три
стадии кругооборота: заготовительную, производственную и сбытовую.
деньги
закупки
Произв
ресурсы
Готовая
Произв-во
реализация
деньги
продукци
я
На первой стадии предприятие приобретает необходимые ему
производственные запасы, на второй – часть средств в форме запасов
поступает в производство, а часть используется на оплату труда работников,
выплату налогов, платежей по социальному страхованию и другие расходы.
Заканчивается она выпуском готовой продукции. На третьей стадии
готовая продукция реализуется, и на счет предприятия поступают денежные
средства, причем, как правило, больше первоначальной суммы на величину
полученной прибыли.
Следовательно, чем быстрее капитал сделает кругооборот, тем больше
предприятие получит и реализует продукции при одной и той же сумме
капитала за определенный отрезок времени. Задержка движения средств на
любой стадии ведет к замедлению оборачиваемости капитала, требует
дополнительного вложения средств и может вызвать значительное
ухудшение финансового состояния предприятия.
Достигнутый в результате ускорения оборачиваемости эффект
выражается в первую очередь в увеличении выпуска продукции без
дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Кроме того, за счет
ускорения оборачиваемости капитала увеличивается сумма прибыли, так как
обычно к исходной денежной форме капитал возвращается с приращением.
Если производство и реализация продукции являются убыточными, то
ускорение оборачиваемости средств ведет к ухудшению финансовых
результатов. Из сказанного следует, что нужно стремиться не только к
ускорению движения капитала на всех стадиях кругооборота, но и к его
максимальной отдаче, которая выражается в увеличении суммы прибыли на
1 руб. капитала. Повышение доходности капитала достигается рациональным
и экономным использованием всех ресурсов, недопущением их перерасхода,
потерь на всех стадиях кругооборота. В результате капитал вернется к своему
исходному состоянию в большей сумме, т.е. с прибылью.
Таким
образом,
эффективность
использования
капитала
характеризуется его доходностью (рентабельностью) – отношением
суммы прибыли к средней сумме капитала за исследуемый период.
В зависимости от того, с чьих позиций оценивается деятельность
предприятия, существуют разные подходы к расчету показателей
рентабельности капитала.
С позиции всех заинтересованных лиц (государства, собственников и
кредиторов)
общая оценка эффективности использования совокупных
ресурсов производится на основе показателя рентабельности совокупного
капитала, который определяют отношением суммы совокупной брутто прибыли до выплаты процентов и налогов к средней сумме активов
предприятия за отчетный период:
ВЕР
БП
Акт
Чистаяприбыль %покредитамизаймам Налогиизприбыли
Средняясуммаактивов
Показатель показывает, сколько прибыли зарабатывает предприятие на 1
руб. совокупного капитала, вложенного в его активы. Он характеризует
доходность всех активов, независимо от источников их формирования.
С позиции собственников и кредиторов определяют рентабельность
капитала отношением чистой прибыли и процентов за кредиты с учетом
налоговой экономии к средней сумме совокупных активов за отчетный
период:
ROA
ЧП
Проц(1 К н )
Акт
БП (1 К н )
Акт
С позиции собственников предприятия определяют рентабельность
собственного капитала – как отношение чистой прибыли (ЧП) к средней
сумме собственного капитала за период (СК):
ROE
ЧП
100
СК
Определяют также рентабельность операционного капитала, который
непосредственно задействован в основной (операционной) деятельности
предприятия и от уровня которого зависит величина всех остальных
показателей доходности капитала:
RОК
Прибыльотосновнойдеятельности
Средняясуммаоперационногокапталазапериод
Для характеристики
рассчитывают:
интенсивности
использования
капитала
Коэффициент его оборачиваемости
К об
Выручкаотреализации(пооплате)
Средняясуммаактивов
Продолжительность оборота в днях
П об
Средняясуммаактивов Днипериода
Выручкаотреализации(пооплате)
Чтобы установить факторы изменения уровня совокупного капитала,
можно использовать следующую модель:
ВЕР
БП
Акт
БП
В
В
Акт
Rоб
К об
Последующий анализ должен быть направлен на изучение причин
снижения коэффициента оборачиваемости капитала и поиск резервов его
роста с целью увеличения доходности операционного капитала.
Показатель ROA кроме данных факторов зависит и от уровня
налогового изъятия из прибыли:
ROA Rоб
К об
(1 К н )
Рентабельность собственного капитала зависит от удельного веса
чистой прибыли в общей сумме брутто-прибыли (Дчп), рентабельности
совокупного капитала и мультипликатора капитала (отношения общей
суммы капитала к собственному капиталу МК):
ROE
ВЕР:
ЧП
СК
ЧП
БП
БП
Акт
Акт
СК
Д ЧП
ВЕР МК
Расширить модель ROE можно за счет разложения на составные части
ROE=Дчп×Коб×Rоб×МК
Данная модель отражает зависимость между степенью финансового
риска и доходностью собственного капитала. Рентабельность оборота (R О Б )
характеризует эффективность управления затратами и ценовой политики
предприятия.
Коэффициент
оборачиваемости
капитала
отражает
интенсивность его использования и деловую активность предприятия, а
мультипликатор капитала – политику в области финансирования. Чем выше
его уровень, тем выше степень финансового риска предприятия, но тем выше
доходность собственного (акционерного) капитала при положительном
эффекте финансового рычага. Расчет влияния факторов
на изменение
уровня рентабельности собственного капитала можно произвести способом
абсолютных разниц.
–2–
Поскольку оборачиваемость капитала тесно связана с
его
рентабельностью и является одним из важнейших показателей его деловой
активности, в процессе анализа необходимо более детально изучить
динамику показателей оборачиваемости всего совокупного капитала
предприятия, в том числе операционного и оборотного, и установить
причины замедления или ускорения движения денежных средств.
При этом следует иметь в виду, что при определении показателей
оборачиваемости совокупного капитала в сумму оборота включается выручка
от всех видов продаж. При расчете же этих показателей по основной
деятельности в сумму оборота включают только выручку от реализации
продукции и услуг и соотносят ее со средней суммой операционного
капитала.
П об
средняясуммаоборотногокапитала 365
, дней
выручкаотвсехвидовпродаж
В процессе последующего анализа необходимо изучить изменение
оборачиваемости оборотного капитала на всех стадиях его кругооборота, что
позволяет проследить, на каких этапах произошло ускорение или замедление
оборачиваемости капитала. Для этого средние остатки отдельны видов
оборотных активов нужно разделить на сумму однодневного оборота по
реализации.
Продолжительность оборота капитала неодинакова в различных
отраслях и во многом зависит от продолжительности производственного
цикла и процесса обращения. Время производства обусловлено
технологическим процессом, техникой, организацией производства.
Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости
капитала выражается в относительном высвобождении редств из оборота, а
также увеличении суммы выручки и прибыли.
Сумма высвобожденных из оборота средств в связи с ускорением (-Э)
или дополнительно привлеченных в оборот (+Э) при замедлении
оборачиваемости капитала определяется умножением однодневного оборота
по реализации на изменение продолжительности оборота:
Э
Выручкафактическая
Дниотчетно гопериода
П об
Прибыль можно представить в виде произведения среднегодовой
суммы операционного капитала, коэффициента его оборачиваемости и
рентабельности продаж:
П=ОК×Rок=ОК×Коб×Rоб
В заключение анализа разрабатывают мероприятия по ускорению
оборачиваемости капитала.
Основные пути ускорения оборачиваемости капитала:
• сокращение продолжительности производственного цикла за счет
интенсификации производства (использование новейших технологий, семян,
удобрений, повышение уровня и качества кормления животных и т.д.);
• улучшение организации материально-технического снабжения с целью
бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными
ресурсами и оптимизации величины запасов;
• ускорение процесса отгрузки продукции и оформления расчетных
документов;
• сокращение периода инкассации дебиторской задолженности.
–3–
Одним из показателей, применяемых для оценки эффектив ности
использования заемного капитала, является эффект финан сового рычага
(ЭФР):
ЭФР = [ВЕР-Ц З К ] × ( 1 - К Н ) × З К / С К ,
где ВЕР – рентабельность совокупного капитала;
Кн – уровень налогового изъятия из прибыли (отношение налогов из
прибыли к сумме брутто-прибыли);
Цзк – средневзвешенная цена заемных ресурсов, %;
ЗК – средняя сумма заемного капитала за период;
СК – средняя сумма собственного капитала за период.
Эффект финансового рычага показывает, на сколько процентов
увеличивается сумма собственного капитала за счет привлечения заемных
средств в оборот предприятия.
Положительный ЭФР возникает в тех случаях, если рентабельность
совокупного капитала выше средневзвешенной цены заемных ресурсов, т.е.
если ВЕР > Цзк. Предположим, рентабельность совокупного капитала
составляет 15%, а цена заемных ресурсов – 10%. Разность между стоимостью
заемных средств и доходностью совокупного капитала позволит увеличить
рентабельность собственного капитала. При таких условиях выгодно
увеличивать плечо финансового рычага, т.е. долю заемного капитала. Если
ВЕР < Цзк, создается отрицательный ЭФР (эффект «дубинки»), в результате
чего происходит «проедание» собственного капитала, которое может стать
причиной банкротства предприятия. Из этого следует, что заемные средства
могут способствовать как накоплению капитала, так и разорению
предприятия.
ЭФР можно рассчитывать не только в целом по всему заемному
капиталу, но и по каждому его источнику (долгосрочным, краткосрочным
кредитам банка, займам, товарным кредитам, кредиторской задолженности,
беспроцентным заемным ресурсам и т.д.). Тогда в формулу для расчета
нужно подставлять не средневзвешенную цену всего заемного капитала, а
цену конкретного его источника (например, среднюю ставку процента за
краткосрочные кредиты банка или средний процент купонных выплат по
облигациям и т.д.) и среднегодовую сумму соответствующего источника
заемных средств.
Таким образом, привлекая заемные ресурсы, предприятие может
увеличить собственный капитал, если рентабельность инвестированного
капитала окажется выше цены привлеченных ресурсов. Однако при этом
необходимо учитывать степень финансового риска, для оценки которого
рассчитывают уровень финансового левериджа (рычага).
Уровень финансового левериджа (У ф.л.) измеряется отношением
темпов прироста чистой прибыли (∆ЧП%) к темпам прироста прибыли до
уплаты процентов по обслуживанию долга (∆П%):
У ф. л.
ЧП %
П%
Он показывает, во сколько раз темпы прироста чистой прибыли
превышают темпы прироста прибыли, заработанной для себя и для
кредиторов. Это превышение обеспечивается за счет использования заемных
средств.
Возрастание финансового левериджа сопровождается повышением
степени финансового риска, связанного с возможным недостатком средств
для выплаты процентов по кредитам и займам. Незначительное изменение
темпов прибыли в условиях высокого финансового левериджа может
привести к значительному изменению чистой прибыли, что опасно при спаде
производства.
ЛЕКЦИЯ–16
АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ (1Ч.)
1. Оценка финансовой устойчивости предприятия на основе анализа
соотношения собственного и заемного капитала
2. Оценка запаса финансовой устойчивости предприятия
–1–
Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом
зависит от оптимальности структуры источников капитала (соотношения
собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов
предприятия (в первую очередь от соотношения основных и оборотных
средств), а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия.
Поэтому вначале необходимо проанализировать структуру источников
предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового
риска. С этой целью рассчитывают следующие показатели:
1)коэффициент финансовой автономии (или независимости) –удельный вес
собственного капитала в общей валюте баланса;
2)коэффициент финансовой зависимости – доля заемного капитала в общей
валюте баланса;
3)коэффициент текущей задолженности – отношение краткосрочных
финансовых обязательств к общей валюте баланса;
5)коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент
платежеспособности) – отношение собственного капитала к заемному;
6)коэффициент финансового левериджа (коэффициент финансового риска) –
отношение заемного капитала к собственному.
Чем выше уровень 1, 4 и 5 показателей и ниже 2, 3 и 6, тем устойчивее
ФСП.
Наиболее полно финансовая устойчивость предприятия может быть
раскрыта на основе изучения равновесия между статьями актива и пассива
баланса. При уравновешенности активов и пассивов по срокам
использования и по циклам обеспечивается сбалансированность притока и
оттока денежных средств,
а следовательно, платежеспособность
предприятия и его финансовая устойчивость. Отсюда следует, что анализ
финансового равновесия активов и пассивов баланса – основа оценки
финансовой
устойчивости
предприятия,
его
ликвидности
и
платежеспособности.
Основным источником
финансирования внеоборотных активов
является постоянный капитал (собственный капитал и
долгосрочные
кредиты и займы).
Оборотные активы образуются как за счет собственного капитала, так и
за счет краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы они были
наполовину сформированы за счет собственного, а наполовину – за счет
заемного капитала. Тогда обеспечиваются гарантия погашения внешнего
долга и оптимальное значение коэффициента ликвидности, равное 2.
Собственный капитал в балансе отражается общей суммой в разд. III
пассива баланса. Чтобы определить, сколько его вложено долгосрочные
активы, необходимо из общей суммы внеоборотных активов вычесть
долгосрочные кредиты банка для инвестиций недвижимость (ДКБ) и
долгосрочную задолженность по лизингу (ДЗЛ).
Доля собственного капитала (Дск) в формировании внеоборотных
активов определяется следующим образом:
Д СК
Разд.1
ДКБ
Разд.1
ДЗЛ
Для определения суммы собственного оборотного капитала необходимо от
общей суммы собственного капитала вычесть сумму внеоборотных активов
(разд.1 баланса) за минусом той части, которая сформирована за счет
долгосрочных кредитов банка и лизинга:
Собств. оборотный капитал = разд. III + дох. буд. периодов + резервы
предстоящих расходов - (разд.I –ДКБ – ДЗЛ).
Сумму собственного оборотного капитала (чистые оборотные активы)
можно рассчитать и таким образом: из общей суммы оборотных активов
(разд. II баланса) вычесть сумму краткосрочных финансовых обязательств.
Разность покажет, какая сумма оборотных активов сформирована за счет
собственного капитала или что останется в обороте предприятия, если
погасить одновременно всю краткосрочную задолженность кредиторам.
Доля собственного (Дск )и заемного (Дзк) капитала в формировании
оборотных активов определяется следующим образом:
Д СК
разд.II разд.V
; Д ЗК
разд.II
разд.V
разд.II
Определив, какая сумма собственного капитала вложена в недвижимость, а какая используется на финансирование текущих затрат, можно
рассчитать коэффициент маневренности капитала (К мк):
К МК
Собственныйоборотныйкапитал
Общаясумма собств.капитала
Он показывает, какая часть собственного капитала находится в обороте, т.е. в
той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами.
Этот коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить
гибкость в использовании собственных средств предприятия.
–2–
Чтобы определить запас финансовой устойчивости (ЗФУ), необходимо
из выручки вычесть безубыточный объем продаж и полученный результат
разделить на выручку:
ФЗУ
Выручка
Безубыточн ыйобъемпродаж
100
Выручка
Безубыточный объем продаж – это сумма выручки, которая покрывает
только затраты предприятия и при которой финансовый результат равен
нулю. Данный показатель определяется следующим образом:
Безубыточн ыйобъемпродаж
Постоянные затратыпериода
Долямаржипокрытияввыручке
Маржа покрытия = Выручка (валовой доход) – Переменные затраты по
реализованной продукции.
ЛЕКЦИЯ –17.
АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ДИАГНОСТИКА РИСКА
БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ (2Ч.)
1.Оценка платежеспособности на основе показателей ликвидности
предприятия
2. Оценка платежеспособности предприятия на основе изучения
потоков денежных средств
3. Методы диагностики вероятности банкротства
4. Пути финансового оздоровления субъектов хозяйствования
–1–
Одним из показателей, характеризующих финансовое положение
предприятия, является его платежеспособность – возможность
своевременно погашать свои платежные обязательства наличными
денежными ресурсами.
Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе
характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется
временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем
меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его
ликвидность. Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования
обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по
активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с
краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по
степени срочности их погашения.
Первая группа (А1) – абсолютно ликвидные активы: денежная
наличность и краткосрочные финансовые вложения.
Вторая группа (А2) – быстро реализуемые активы: товары
отгруженные, НДС по приобретенным ценностям и краткосрочная
дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы оборотных активов
зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских
документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на
продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей,
форм расчетов и др.
Третья группа (А3) – медленно реализуемые активы: производственные
запасы, незавершенное производство, готовая проекция, товары.
Четвертая группа (А4) – трудно реализуемые активы: основные
средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения,
незавершенное строительство, долгосрочная дебиторская задолженность,
расходы будущих периодов, отложенные налоговые активы.
Соответственно на 4 группы
разбиваются и обязательства
предприятия:
П1 – наиболее срочные обязательства, которые должны быть
выполнены в течение месяца (КЗ и кредиты банка, сроки возврата которых
наступили, просроченные обязательства);
П2 – среднесрочные обязательства со сроком погашения до 1 года
(краткосрочные кредиты банка);
П3 – долгосрочные кредиты банка и займы;
П4 – собственный (акционерный) капитал, постоянно находящийся в
распоряжении предприятия.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если:
А , ≥ П , ; А 2 ≥ П 2 ; А3≥ П3; А4≤П4.
Изучение соотношений этих групп активов и пассивов за несколько
периодов позволит установить тенденции изменений в структуре баланса и
его ликвидности.
При этом следует учитывать риск недостаточной ликвидности, когда
высоколиквидных средств недостаточно для погашения обязательств, и риск
излишней ликвидности, когда из-за избытка высоколиквидных активов
(которые, как правило, являются низкодоходными) происходит потеря
прибыли для предприятия.
Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и
платежеспособности предприятия рассчитывают следующие относительные показатели: коэффициент абсолютной ликвидности,
коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент текущей лик видности
Данные показатели представляют интерес не только для руководства
предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной
ликвидности – для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой
ликвидности – для банков, коэффициент текущей ликвидности – для
инвесторов.
Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов)
определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых
вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Он показывает,
какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет
имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше
гарантия погашения долгов. Однако, при небольшом его значении
предприятие может быть платежеспособным, если сумеет сбалансировать и
синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам.
Поэтому каких-либо общих нормативов и рекомендаций по уровню данного
показателя не существует. Дополняет общую картину платежеспособности
предприятия наличие или отсутствие у него просроченных обязательств, их
частота и длительность.
Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности определяется отношением денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и
краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются
в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных
финансовых обязательств. Удовлетворительным обычно считается
соотношение 0,7–1. Однако оно может оказаться недостаточным, если
большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность,
часть которой трудно своевременно востребовать. В таких случаях требуется
большее соотношение. Если в составе оборотных активов значительную
долю занимают денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги), то это
соотношение может быть меньшим.
Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия
долгов) определяется отношением всей суммы оборотных активов, включая
запасы, к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень
покрытия оборотных пассивов оборотными активами:
К Т .Л .
Оборотныеактивы
Краткосрочныеобязательства
Значение данного коэффициента должно быть не менее 2. Если
коэффициент текущей ликвидности ниже нормативного и доля собственного
оборотного капитала в формировании оборотных активов меньше норматива,
но наметилась тенденция роста этих показателей, то определяется
коэффициент восстановления платежеспособности (К в.п. ) за период,
равный 6 месяцам:
К в .п.
К т. л.1
6
( К т . л .1
Т
К т. л.норм .
К т . л .0 )
Где К т.л.1 и Кт.л.0 –
значение коэффициента ликвидности
соответственно в начале и в конце отчетного периода;
Кт.л.норм. – нормативное значение коэффициента;
6 – период восстановления платежеспособности, мес.;
Т – отчетный период, месс.
Если К вп > 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность, и наоборот, если К вп < 1, у
предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.
В случае если фактический уровень К т л равен или выше нормативных
значений на конец периода, но наметилась тенденция их снижения,
рассчитывают коэффициент утраты платежеспособности (К у.п. ) за
период, равный 3 месяцам:
К у .п.
К т . л .1
3
( К т. л.1
Т
К т. л.норм .
К т. л.0 )
Если К уп > 1, то предприятие имеет реальную возможность сохранить
свою платежеспособность в течение 3 месяцев, и наоборот.
Рассматривая показатели ликвидности, следует иметь в виду, что
величина их является довольно условной, так как ликвидность активов и
срочность обязательств по бухгалтерскому балансу можно определить
приблизительно. Так, ликвидность запасов зависит от их качества
(оборачиваемости, доли дефицитных, залежалых материалов и готовой
продукции). Ликвидность дебиторской задолженности также зависит от
скорости ее оборачиваемости, доли просроченных и нереальных для
взыскания платежей. Поэтому радикальное повышение точности оценки
ликвидности достигается в ходе внутреннего анализа на основе данных
аналитического бухгалтерского учета.
Об ухудшении ликвидности активов свидетельствует увеличение доли
неликвидных запасов, просроченной дебиторской задолженности,
просроченных векселей и т.д.
–2–
Для оперативного внутреннего анализа текущей платежеспособности,
ежедневного контроля за поступлением средств от продажи продукции,
погашением дебиторской задолженности и прочими поступлениями
денежных средств, а также для контроля за выполнением платежных
обязательств перед поставщиками, банками и прочими кредиторами
составляется платежный календарь, в котором подсчитываются с одной
стороны, наличные и ожидаемые платежные средства, с другой – платежные
обязательства на этот же период (1,5,10,15 дней, 1 месяц).
Оперативный платежный календарь составляется на основе данных об
отгрузке и реализации продукции, о закупках средств производства,
документов о расчетах по оплате труда, на выдачу аван сов работникам,
выписок со счетов банков и др.
Для определения текущей платежеспособности необходимо сравнить
платежные средства на соответствующую дату с платежными
обязательствами на эту же дату. Идеальный вариант, если коэффициент
будет равен или немного превышать единицу.
Низкий уровень платежеспособности, выражающийся в недостатке
денежной наличности и наличии просроченных платежей, может быть
случайным (временным) и хроническим (длительным). Поэтому, анализируя
состояние платежеспособности предприятия, нужно рассматривать причины
финансовых затруднений, частоту их образования и продолжительности
просроченных долгов.
Причинами неплатежеспособности могут быть:
а) невыполнение плана по производству и реализации продукции,
повышение ее себестоимости, невыполнение плана прибыли и как результат
– недостаток собственных источников самофинансирования предприятия;
б) неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств
в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на
прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования;
в) несостоятельность клиентов предприятия;
г) высокий уровень налогообложения, штрафных санкций за
несвоевременную или неполную уплату налогов.
Для выяснения причин изменения показателей платежеспособности
проводится анализ выполнения плана по притоку и оттоку денежных
средств: данные отчета о движении денежных средств сравнивают с
данными финансовой части бизнес-плана.
В первую очередь следует установить выполнение плана по
поступлению денежных средств от операционной, инвестиционной и
финансовой деятельности и выяснить причины отклонения от плана. Особое
внимание следует обратить на использование денежных средств, так как
даже при выполнении доходной части бюджета предприятия перерасходы и
нерациональное использование денежных средств могут привести к
финансовым затруднениям.
Расходная часть финансового плана предприятия анализируется по
каждой статье с выяснением причин перерасхода, который может быть
оправданным и неоправданным. По итогам анализа должны быть выявлены
резервы увеличения планомерного притока денежных средств для
обеспечения стабильной платежеспособности предприятия в перспективе.
–3–
Банкротство (финансовый крах, разорение) – это подтвержденная
документально неспособность субъекта хозяйствования платить по своим
долговым обязательствам и финансировать текущую основную деятельность
из-за отсутствия средств.
Основной признак банкротства – неспособность предприятия обеспечить
выполнение требований кредиторов в течение 3 месяцев со дня наступления
сроков платежей. По истечении этого срока кредиторы получают право
обратиться в хозяйственный суд с требованием признания предприятиядолжника банкротом.
Несостоятельность субъекта хозяйствования может быть:
1) «несчастной» – не по собственной вине, вследствие непредвиденных
обстоятельств (стихийные бедствия, военные действия, кризис и т.д.);
2) «ложной» (корыстной) – в результате умышленного сокрытия
собственного имущества с целью избежания уплаты долгов кредиторам;
3) «неосторожной» – вследствие неэффективной работы, осуществления
рискованных операций.
В первом случае государство должно помочь предприятиям выйти из
кризисной ситуации; злоумышленное банкротство уголовно наказуемо;
третий вид банкротства является наиболее распространенным.
«Неосторожное» банкротство наступает, как правило, постепенно. Для
того чтобы вовремя предугадать и предотвратить его, необходимо
систематически проводить анализ финансового состояния, который позволит
обнаружить его «болевые» точки и принять конкретные меры,
способствующие финансовому оздоровлению экономики предприятия.
Для диагностики вероятности банкротства используется несколько
методов, основанных на применении:
а) анализа обширной системы показателей;
б) ограниченного круга показателей;
в) интегральных показателей.
Признаки банкротства при многокритериальном подходе в
соответствии с рекомендациями Комитета по обобщению практики
аудирования (Великобритания) обычно делят на две группы.
Первая группа – показатели, свидетельствующие о возможных
финансовых затруднениях и вероятности банкротства в недалеком будущем:
повторяющиеся существенные потери в основной деятельности,
выражающиеся в хроническом спаде производства, сокращении
объемов продаж и хронической убыточности;
наличие хронически просроченной кредиторской и дебиторской
задолженности;
низкие значения коэффициентов ликвидности и их тенденция к
снижению;
увеличение до опасных пределов доли заемного капитала в общей его
сумме;
дефицит собственного оборотного капитала;
систематическое увеличение продолжительности оборота капитала;
наличие сверхнормативных запасов сырья и готовой продукции;
снижение производственного потенциала и др.
Вторая группа – показатели, неблагоприятные значения которых не
дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как
критическое, но сигнализируют о возможности резкого его ухудшения в
будущем, если не будут приняты действенные меры:
чрезмерная зависимость предприятия от какого-либо одного
конкретного проекта, типа оборудования, вида актива, рынка сырья или
рынка сбыта;
потеря ключевых контрагентов;
недооценка обновления техники и технологии;
потеря опытных сотрудников аппарата управления;
вынужденные простои, неритмичная работа;
неполное использование производственных мощностей предприятия;
неэффективные долгосрочные соглашения;
недостаточность капитальных вложений и др.
К достоинствам этой системы индикаторов возможного банкротства
можно отнести системный и комплексный подходы, а к недостаткам –
более высокую степень сложности принятия решения в условиях
многокритериальной задачи, субъективность прогнозного решения.
В соответствии с методическими указаниями Федеральной службы РФ
по финансовому мониторингу для оценки и прогнозирования финансового
состояния организаций используется следующий перечень показателей,
характеризующих различные аспекты их деятельности (табл.)
Показатели для оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия
Показатель
Алгоритм расчета
Что
характеризует
1. ОБЩИЕ ПОКАЗАТЕЛИ
Масштаб
деятельности
организации
Финансовый
ресурс
организации,
Доля денежных
Денежные _ средства _ в _ выручке
возможность
К2
средств в выручке
своевременног
Валовая _ выручка _ по _ оплате
(К2)
о исполнения
своих
обязательств
Среднесписочная
Масштабы
численность
Форма №5
деятельности
персонала (К3)
предприятия
2. ПОКАЗАТЕЛИ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ
Сроки
возможного
погашения
всей
Степень
кредиторской
Ф.1 _ код _ 1400 1500
платежеспособ
задолженност
К4
ности общая
К1
и, если всю
(К4)
выручку
направлять на
расчеты с
кредиторами
Уменьшение
его уровня
характеризует
перекос
структуры
Коэффициент
долгов в
Ф.1 _ код _ 1400 1510
задолженности
К5
сторону
по кредитам
К1
товарных
(К5)
кредитов,
неплатежей
бюджету и по
внутренним
долгам, что
Среднемесячная
выручка (К1)
К1
Валовая _ выручка _ по _ оплате
Число _ месяцев _ периода
Степень
платежеспособ
ности по
текущим
обязательствам
(К9)
К9
Коэффициент
покрытия
текущих
обязательств
оборотными
активами (К10)
К10
Собственный
капитал в
обороте (К11)
К11 (код _ 1300 код _ 1100) _ ф.1
Доля
собственного
капитала в
оборотных
активах (К12)
К12
код _ 1300 код _ 1100
код _ 1200
Коэффициент
финансовой
автономии
(К13)
К13
код _ 1300
код _ 1600
код _ 1500
К1
код _ 1200
код _ 1500
оценивается
отрицательно
Сроки
возможного
погашения
текущей
задолженност
и перед
кредиторами
Показывает
насколько
текущие
обязательства
покрываются
оборотными
активами
Его отсутствие
показывает,
что все
оборотные
активы
сформированы
за счет
собственных
средств
организации
Определяет
степень
обеспеченност
и организации
собственными
оборотными
средствами
Показывает,
какая часть
активов
сформирована
за счет
собственных
средств
организации
3. ПОКАЗАТЕЛИ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ
Продолжитель
ность оборота
оборотных
активов (К14)
К14
код _ 1200 _ ф.1
К1
Продолжитель
ность оборота
средств в
производстве
К15
ф.1(код _ 1210 1220) пояс. _ код _ 5405
К1
Показывает, за
сколько
месяцев
оборачиваютс
я оборотные
активы
Скорость
оборачиваемос
ти капитала в
запасах
(К15)
Продолжитель
ность оборота
средств в
расчетах (К16)
К15
ф.1(код _ 1200 1210 1220)
К1
пояс. _ код _ 5405
Скорость
погашения
дебиторской
задолженност
и
4. ПОКАЗАТЕЛИ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ
Эффективност
ь
Рентабельност
код _ 2300 _(ф.2)
использования
К17
ь оборотного
оборотного
код _ 1200 _(ф.1)
капитала
капитала
организации
Сколько
Рентабельност
получено
код _ 2200 _( ф.2 )
К18 код _ 2110 _( ф.2)
ь продаж(К18)
прибыли на
рубль выручки
5. ПОКАЗАТЕЛИ ИНТЕНСИФИКАЦИИ ПРОЦЕССА ПРОИЗВОДСТВА
Уровень
производитель
Среднемесячна
ности
К1
я выручка на 1
К19
(интенсивност
работника
К3
и) труда
(К19)
работников
предприятия
Интенсивност
ь
К1
Фондоотдача
К 20
использования
(К20)
код _ 1100 _(ф.1)
основных
средств
Для диагностики несостоятельности хозяйствующих субъектов часто
применяют ограниченный круг наиболее существенных ключевых
показателей (второй метод):
Коэффициент текущей ликвидности
Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом
Коэффициент финансовой зависимости (удельный вес заемных средств в
общей сумме активов)
Доля просроченных обязательств в общей сумме активов предприятия.
Учитывая многообразие показателей финансовой устойчивости,
различие в уровне их критических оценок и возникающие в связи с этим
сложности в оценке кредитоспособности предприятия и риска его
банкротства, многие отечественные и зарубежные экономисты рекомендуют
использовать интегральные показатели, позволяющие одним числом
охарактеризовать уровень риска несостоятельности. Для их расчета
используют скоринговый, дискриминантный и другие виды анализа.
Сущность скорингового анализа – классификация предприятий по
степени риска исходя из фактического уровня показателей фи нансовой
устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах на
основе экспертных оценок.
Рассмотрим простую скоринговую модель с тремя балансовыми
показателями (табл.).
Группировка предприятий на классы по уровню платежеспособности
Показатель
Рентабельность
совокупного
капитала, %
Коэффициент
текущей
ликвидности
Коэффициент
финансовой
независимости
Границы классов
Границы классов согласно критерием
I класс
II класс
III класс
IV класс
30 и выше 29,9-20=49,9- 19,99,9– 50
35 баллов
10=34,9-20
1=19,9-5
баллов
баллов
баллов
2,0 и
1,991,691,39-1,1выше – 30 1,7=29,9-20
1,4=19,9-10 9,9-1
баллов
баллов
баллов
баллов
0,7 и
0,690,440,29-0,20выше – 20 0,45=19,9-10 0,30=9,9-5
5-1
баллов
баллов
баллов
баллов
100
99,9-65
64,9-35
34,9-6
баллов и
баллов
баллов
баллов
выше
V класс
Менее
1=0баллов
1 и ниже=0
баллов
Менее 0,2=0
баллов
0 баллов
I класс – предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости,
позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств;
II класс – предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по
задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные;
III класс – проблемные предприятия;
IV класс – предприятия с высоким риском банкротства даже
после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы
рискуют потерять свои средства и проценты;
V класс – предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.
–4–
Система защитных финансовых механизмов при угрозе банкротства
зависит от масштабов кризисной ситуации.
При легком финансовом кризисе достаточно нормализовать текущую
финансовую деятельность, сбалансировать и синхронизировать приток и
отток денежных средств. Глубокий финансовый кризис требует полного
использования всех внутренних и внешних механизмов финансовой
стабилизации. Полная финансовая катастрофа предполагает поиск
эффективных форм санации, в противном случае – ликвидацию предприятия.
Поскольку большинство сельскохозяйственных предприятий в
настоящее время находится в кризисной ситуации по причине
неэффективной государственной экономической политики, то государством
должны быть приняты меры по финансовому оздоровлению
макроэкономического значения. К ним можно отнести:
• расширение платежеспособного спроса на отечественные продукты
питания;
• увеличение доли и размеров льготных кредитов для производителей
сельхозпродукции;
• устранение сложившегося диспаритета цен на продукцию сельского
хозяйства и продукцию других отраслей экономики;
• увеличение размеров и доли бюджетных ассигнований на создание и
развитие материально-технической базы, инфраструктуры, мелиорацию
земель и другие цели агропредприятий.
Реорганизационные процедуры микроэкономического характера
предусматривают восстановление платежеспособности путем проведения
определенных инновационных мероприятий. На основе результатов анализа
должна быть выработана генеральная финансовая стратегия и составлен
бизнес-план финансового оздоровления предприятия с целью недопущения
банкротства и вывода его из «опасной зоны» путем комплексного
использования внутренних и внешних резервов.
К внешним источникам привлечения средств в оборот предприятия
относят факторинг, лизинг, привлечение кредитов под прибыльные проекты,
выпуск новых акций и облигаций.
Для повышения устойчивости финансового состояния сельскохозяйственных предприятий следует осуществлять обеспечиваемый
государством
залог
сельхозпродукции,
заключение
форвардных,
фьючерсных контрактов и т.п.
Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового
оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по
увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной
работы за счет более полного использования производственной мощности
предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции,
снижения ее себестоимости, рационального использования материальных,
трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных
расходов и потерь.
Основное внимание при этом необходимо уделять вопросам
ресурсосбережения: внедрению прогрессивных норм, нормативов и
ресурсосберегающих технологий, организации действенного учета и
контроля за использованием ресурсов, изучению и внедрению передового
опыта в осуществлении режима экономии, материальному и моральному
стимулированию работников за экономию ресурсов и сокращение
непроизводительных расходов и потерь.
Большую помощь в выявлении резервов улучшения финансового
состояния предприятия может оказать маркетинговый анализ по изучению
спроса и предложения, рынков сбыта и формирование на этой основе
оптимального ассортимента и структуры производства продукции.