СОДЕРЖАНИЕ ВВЕДЕНИЕ.............................................................................................................3 ГЛАВА I. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ....................................................................................................5 1.1 Сущность, виды, причины банкротства................................................5 1.2. Процедуры банкротства.......................................................................13 1.3. Последствия признания предприятия банкротом.............................18 ГЛАВА 2 АНАЛИЗ БАНКРОТСТВА НА ПРИМЕРЕ ОАО ФАПК "САХАБУЛТ"......................................................................................................21 2.1 Организационно-правовая характеристика ОАО ФАПК «Сахабулт».............................................................................................................21 2.2. Оценка кредитоспособности и платежеспособности ОАО ФАПК «Сахабулт».............................................................................................................26 2.3. Пути повышения финансовой независимости...................................30 ЗАКЛЮЧЕНИЕ...................................................................................................34 СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ.......................................37 2 ВВЕДЕНИЕ Актуальность исследования факторов, влияющих на финансовую состоятельность предприятий, причины и процедуры банкротства обусловлена тем, что в настоящее время российская экономика находится под воздействием ряда негативных моментов: неэффективность управления, изношенное инвестиционных вливаний экономику в кризис неплатежей, оборудование. ставит под Отсутствие вопрос само существование ряда предприятий. В настоящее время подъему многих, даже перспективных, предприятий препятствует огромная кредиторская задолженность перед поставщиками, бюджетом, трудовым коллективом. Ни один инвестор не будет вкладывать средства, зная, что его деньги пойдут на погашение долгов предприятия. Под банкротством понимается установленная в судебном порядке финансовая несостоятельность должника осуществлять платежи по своим обязанностям. К состоянию банкротства предприятие может привести ухудшение всех показателей, которые определяют его финансовую стойкость потому именно на них базируется анализ вероятности наступления такого состояния. Мировая история показывает, что законодательно банкротство изначально начало развиваться по двум путям развития, которые друг от друга отличались самым радикальным образом. Первый путь основывался на принципах британской модели, которая рассматривала банкротство как способ возврата долгов кредитором, что в итоге приводило к ликвидации должника-банкрота. Иное начало было заложено в американской модели. Основная цель законодательства здесь состоит в том, чтобы реабилитировать компанию, восстановить ее платежеспособность. Однако тенденция последних лет такова, что в законодательстве экономически развитых стран прослеживается линия на сближение, совмещение приведенных начал. В любой цивилизованной стране с развитой экономической системой 3 одним из основных элементов механизма правового регулирования рыночных отношений является законодательство о несостоятельности (банкротстве). В настоящий момент мировые экономические системы в той или иной степени переживают кризис, что, несомненно, приводит к несостоятельности хозяйствующих субъектов. Система банкротства включает целый ряд логических причинноследственных, организационных и методических средств, обеспечиваемых государственными органами власти. Исходный пункт системы банкротства — установление принципов и целей, которые должны быть достигнуты в результате функционирования ее механизмов. Объективная потребность в приведении структуры производства к реальному платежеспособному спросу, формируемому рынком, составляет основное звено этой системы. Целью создания и приведения в действие механизмов системы банкротства в РФ является необходимость проведения структурной перестройки всего народного хозяйства в соответствии с рыночным спросом населения при условии достижения прибыльной работы основных производящих товары и услуги структур. Целью курсовой работы является освещение института банкротства в его целостности, учитывая современное российское законодательство. Для достижения цели были поставлены следующие задачи: - изучить сущность, виды, причины банкротства; - рассмотреть процедуры и последствия банкротства - проанализировать банкротство на примере ОАО ФАПК "Сахабулт". Структура курсовой работы состоит из введения, двух заключения и списка использованной литературы. 4 глав, ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ 1.1 Сущность, виды, причины банкротства Переход к рыночной экономике вызвал появление нового для нашей финансовой практики понятия - банкротства предприятия. С позиций финансового менеджмента катастрофических деятельности, рисков вследствие банкротство предприятия которой оно в характеризует реализацию процессе финансовой неспособно его удовлетворить в установленные сроки предъявленные со стороны кредиторов требования и выполнить обязательства перед бюджетом. Хотя банкротство предприятия является юридическим фактом (только арбитражный суд может признать факт банкротства предприятия), в его основе лежат преимущественно финансовые причины. К основным из этих причин относятся: [5, с. 78]. 1. Серьезное нарушение финансовой устойчивости предприятия, препятствующее нормальному осуществлению его хозяйственной деятельности. Реализация этого катастрофического риска характеризуется превышением финансовых обязательств предприятия над его активами. Такое финансовое состояние предприятия отражается показателем "чистая отрицательная стоимость" (или "чистая стоимость дефицита"), который определяется по формуле: ЧОС = ЗК - А, (1) где ЧОС - сумма чистой отрицательной стоимости предприятия; ЗК - сумма заемного капитала, используемого предприятием (его финансовых обязательств); А - сумма активов предприятия (не включающая отражаемую в их составе по балансу сумму убытка прошлых лет и отчетного периода). 2.Существенная несбалансированность в рамках относительно продолжительного периода времени объемов его денежных потоков. 5 Реализация этого катастрофического риска характеризуется продолжительным превышением объема отрицательного денежного потока над положительным и отсутствием перспектив перелома этой негативной тенденции. 3.Продолжительная неплатежеспособность предприятия, вызванная низкой ликвидностью его активов. Реализация этого катастрофического риска характеризуется значительным превышением неотложных финансовых обязательств предприятия над суммой остатка его денежных средств и активов в высоколиквидной форме, которое носит хронический характер. Характер рассмотренных причин показывает, что финансовая несостоятельность предприятия, определяющая юридический факт его банкротства, во многом является следствием неэффективного финансового менеджмента. В условиях нестабильной экономики, замедления платежного оборота, недостаточной квалификации менеджеров и их приверженности к агрессивным формам осуществления финансовой деятельности институт банкротства получает все большее распространение. Оно является предметом обширного государственного регулирования в силу отрицательных последствий деятельности финансово несостоятельных предприятий для развития экономики страны в целом. Эти отрицательные последствия характеризуются следующими отрицательными моментами: [9, с. 36]. • финансово несостоятельное предприятие генерирует серьезные финансовые риски для успешно работающих предприятий - его партнеров, нанося им ощутимый экономический ущерб в процессе своей деятельности. Это снижает общий потенциал экономического развития страны; • финансово несостоятельное предприятие осложняет формирование доходной части государственного бюджета и внебюджетных фондов, замедляя реализацию предусмотренных социального развития; 6 программ экономического и • неэффективно используя предоставленные ему кредитные ресурсы в товарной и денежной форме, финансово несостоятельное предприятие влияет на снижение общей нормы прибыли на капитал, используемый в сфере предпринимательства; • вынужденно сокращая объемы своей хозяйственной деятельности в связи с финансовыми трудностями, такие предприятия генерируют сокращение численности рабочих мест и количества занятых в общественном производстве, усиливая тем самым социальную напряженность в стране. С учетом изложенного механизм банкротства предприятий следует рассматривать как действенную форму перераспределения общественного капитала с целью более эффективного его использования. Понятие банкротства характеризуется различными его видами. В законодательной и финансовой практике выделяют следующие виды банкротства предприятий: 1. Реальное банкротство. Оно характеризует полную неспособность предприятия восстановить в предстоящем периоде свою финансовую устойчивость и платежеспособность в силу реальных потерь используемого капитала. Катастрофический уровень потерь капитала не позволяет такому предприятию осуществлять эффективную хозяйственную деятельность в предстоящем периоде, вследствие чего оно объявляется банкротом юридически. 2. Техническое банкротство. Используемый термин характеризует состояние неплатежеспособности предприятия, вызванное существенной просрочкой его дебиторской задолженности. При этом размер дебиторской задолженности превышает размер кредиторской задолженности предприятия, а сумма его активов значительно превосходит объем его финансовых обязательств. Техническое банкротство при эффективном антикризисном управлении предприятием, включая его санирование, обычно не приводит к юридическому его банкротству. 7 3. Умышленное банкротство. Оно характеризует преднамеренное создание (или увеличение) руководителем или собственником предприятия его неплатежеспособности; нанесение ими экономического ущерба предприятию в личных интересах или в интересах иных лиц; заведомо некомпетентное финансовое управление. Выявленные факты умышленного банкротства преследуются в уголовном порядке. 4. Фиктивное банкротство. Оно характеризует заведомо ложное объявление предприятием о своей несостоятельности с целью введения в заблуждение кредиторов для получения от них отсрочки (рассрочки) выполнения своих кредитных обязательств или скидки с суммы кредитной задолженности. Такие действия также преследуются в уголовном порядке. Условия и порядок признания предприятия банкротом основываются на определенных законодательных процедурах. Рассмотрение дел о финансовой несостоятельности (банкротстве) предприятия производится арбитражным судом. В наиболее общем виде законодательно предусмотренные процедуры банкротства включают: [17, с. 110]. 1. Подачу заявления о возбуждении судебного производства по делу о несостоятельности (банкротстве) предприятия. Такое заявление в соответствии с действующим законодательством может быть подано: предприятием-должником; кредитором; прокурором. Заявление предприятия-должника подается на основании решения его собственника; органа, уполномоченного управлять его имуществом, или его руководящего органа (если такое право ему предоставлено в соответствии с учредительными документами). В заявлении должны указываться: сумма требований, которые не могут быть удовлетворены; причины, по которым предприятие-должник считает невозможным выполнить свои обязательства, и другие необходимые сведения. К заявлению предприятия-должника прилагается список его кредиторов и дебиторов (с указанием сумм соответственно кредиторской и дебиторской задолженности), а также отчетный бухгалтерский баланс за последний период. 8 Заявление кредитора содержит иск к предприятию-должнику с приложением документов, подтверждающих финансовые требования к нему, которые не были удовлетворены в предусмотренный законом срок. В заявлении может содержаться ходатайство о проведении внешнего управления имуществом предприятия-должника или его санации. Заявление прокурора направляется в арбитражный суд в случае обнаружения им признаков умышленного или фиктивного банкротства предприятия и в других случаях, предусмотренных законодательством. На основании заявления предприятия-должника, кредитора или прокурора судья арбитражного суда возбуждает производство по делу о несостоятельности (банкротстве) предприятия, о чем выносит соответствующее определение. 2. Судебное разбирательство по делу о несостоятельности (банкротстве) предприятия. Целью судебного разбирательства является установление реальных причин неплатежеспособности предприятия, возможностей и форм их устранения, а также наличие или отсутствие реальных предпосылок успешного преодоления возникшего финансового кризиса в предстоящем периоде. 3. Принятие арбитражным судом решения по делу о несостоятельности (банкротстве) предприятия. Принципиально это решение может иметь следующие формы: а) об отклонении заявления при выявлении финансовой состоятельности предприятия-должника. Так, заявление отклоняется, если неплатежеспособность предприятия носит технический характер ("техническое банкротство") и имеющиеся активы позволяют ему в полной мере удовлетворить все финансовые обязательства и осуществлять дальнейшую хозяйственную деятельность; б) о приостановлении производства по делу в связи с осуществлением реорганизационных процедур. Такие процедуры направлены на предотвращение ликвидации предприятия и его выход из 9 финансового кризиса. Реорганизационные процедуры включают внешнее управление имуществом предприятия-должника и его санацию. Основанием для вынесения решения об осуществлении реорганизационных процедур является наличие реальной возможности восстановить платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия-должника путем реализации части его имущества, прекращения дальнейшего привлечения кредитов во всех их формах и других финансовых мероприятий. Состав таких мероприятий является содержанием антикризисного финансового управления предприятием и подробно рассматривается в последующих разделах; в) о признании предприятия-должника банкротом и его ликвидации. В этом случае осуществляются специальные ликвидационные процедуры (открывается конкурсное производство). Ряд ликвидационных процедур при банкротстве финансового предприятия менеджмента. непосредственно Этот связаны менеджмент с функциями возлагается на ликвидационную комиссию, которая в соответствии с законодательством осуществляет общее управление имуществом предприятия-банкрота и удовлетворение требований кредиторов. Функции финансового менеджмента в процессе осуществления ликвидационных процедур при банкротстве включают: [20, с. 6]. 1. Оценку имущества предприятия-банкрота по балансовой стоимости. Такая оценка осуществляется на основе полной инвентаризации имущества предприятия, принадлежащего ему на правах собственности или полного хозяйственного ведения. Инвентаризационные описи арендованных активов составляются отдельно по каждому арендодателю с указанием, кроме установленных сведений, сроков и форм (видов) аренды. В инвентаризационную опись нематериальных активов должны быть внесены данные об их наименовании и характеристике, первоначальной стоимости и сумме амортизации, дате приобретения и сроке полезного использования. 2. Определение объема и состава ликвидационной (конкурсной) массы. Основу формирования ликвидационной (конкурсной) массы составляет все 10 имущество предприятия-банкрота, оцененное по балансовой стоимости, за отдельным изъятием, предусмотренным действующим законодательством. Так, не подлежит включению в ликвидационную (конкурсную) массу имущество предприятия-банкрота, являющееся предметом залога; имущество, арендованное таким предприятием или находящееся у него на ответственном хранении; личное имущество его работников (кроме случаев, когда в соответствии с учредительными документами на него может быть обращено взыскание по обязательствам должника). В ликвидационную (конкурсную) массу не входят также объекты жилищного фонда, детских дошкольных учреждений, производственной и коммунальной инфраструктуры, которые в соответствии с законодательством должны быть приняты на баланс соответствующих органов местного самоуправления или государственной власти. 3. Оценку (конкурсной) имущества, массы, по входящего рыночной в состав стоимости. Так ликвидационной как имущество предприятия-банкрота подлежит реализации с целью удовлетворения претензий кредиторов, оно должно быть предварительно оценено по минимально возможной рыночной стоимости (по цене спроса). 4. Определение предприятия-банкрота. объема реальных Ликвидационная финансовых комиссия после обязательств истечения законодательно установленного срока предъявления претензий кредиторами к предприятию-должнику анализирует все его финансовые обязательства независимо от поступления претензий кредиторов, составляет список признанных и отклоненных претензий и очередности их удовлетворения и в течение предусмотренного срока направляет этот список кредиторам. 5. Выбор наиболее эффективных форм продажи имущества. Этот выбор основывается на возможностях получения максимальной суммы средств от реализации имущества предприятия-банкрота. О порядке продажи имущества потенциальные покупатели должны быть заранее оповещены через средства массовой информации. 11 При поступлении двух или более предложений от покупателей, назначается проведение конкурса или аукциона. 6. Обеспечение удовлетворения претензий кредиторов за счет реализации имущества предприятия-банкрота. Это наиболее сложная и ответственная функция финансового менеджмента в процессе осуществления ликвидационных процедур при банкротстве. Источником обеспечения такого удовлетворения претензий являются средства, вырученные от продажи имущества предприятия-банкрота. Сумма этих средств распределяется в определенной очередности. В процессе распределения средств требования каждой последующей очереди удовлетворяются после полного удовлетворения требований предыдущей очереди. В случае недостаточности средств от продажи имущества для полного удовлетворения всех требований одной очереди, претензии удовлетворяются пропорционально причитающейся каждому кредитору сумме. 7. Разработка ликвидационного баланса предприятия-банкрота. Он представляет собой баланс предприятия-банкрота, составленный ликвидационной комиссией после реализации необходимой части его активов и полного удовлетворения всех требований кредиторов, передаваемый в арбитражный суд. Если по результатам ликвидационного баланса не осталось имущества после удовлетворения требований кредиторов, арбитражный суд выносит постановление о ликвидации юридического лица-банкрота. Если же имущества предприятия-банкрота хватило для удовлетворения всех требований кредиторов, то предприятие считается свободным от долгов и может продолжить свою предпринимательскую деятельность (если средств по ликвидационному балансу достаточно с позиций законодательства для его функционирования в данной организационно-правовой форме). 12 1.2 Процедуры банкротства Закон выделяет следующие основные процедуры банкротства: [16, с. 115]. 1.наблюдение; 2.финансовое оздоровление; 3. внешнее управление; 4. конкурсное производство; 5. мировое соглашение. Наблюдение - процедура банкротства, применяемая к должнику в целях обеспечения сохранности имущества должника, проведения анализа финансового состояния должника, составления реестра требований кредиторов и проведения первого собрания кредиторов. Процедура наблюдения вводится определением арбитражного суда по результатам рассмотрения обоснованности требований заявителя. Тем же определением суда назначается временный управляющий. При этом руководитель предприятия-должника и иные органы управления продолжают свою работу, но ряд сделок они могут совершать только с письменного согласия временного управляющего. Кроме того, в период наблюдения они не могут принимать ряд решений (о реорганизации, ликвидации юридического лица, создании филиалов и представительств и др.). С даты введения финансового оздоровления, внешнего управления, признания арбитражным судом производства или должника утверждения банкротом мирового и открытия конкурсного соглашения наблюдение прекращается. Финансовое оздоровление - процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности перед всеми кредиторами в соответствии с утвержденным арбитражным судом графиком погашения задолженности. 13 Процедура финансового оздоровления может быть введена собранием кредиторов либо арбитражным судом по ходатайству учредителей (участников). Максимальный срок финансового оздоровления составляет 2 года. Арбитражным судом назначается административный управляющий, который осуществляет свои полномочия до окончания процедуры финансового оздоровления либо до его отстранения арбитражным судом. Внешнее управление - процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности. Эта процедура вводится арбитражным судом на основании решения собрания кредиторов в случае установления реальной возможности восстановления платежеспособности должника. Максимальный срок внешнего управления также составляет 2 года. С даты введения внешнего управления прекращаются полномочия руководителя должника, управление делами должника возлагается на внешнего управляющего; вводится мораторий на удовлетворение требований кредиторов. Мораторий распространяется на денежные обязательства и обязательные платежи, сроки исполнения которых наступили до введения внешнего управления. Помимо этого, внешний управляющий вправе заявить отказ от исполнения договоров и иных сделок должника в отношении сделок, не исполненных сторонами полностью или частично, если такие сделки препятствуют восстановлению платежеспособности должника или если исполнение должником таких сделок повлечет за собой убытки для должника. Внешний управляющий может также обратиться в арбитражный суд с заявлением о признании сделок должника недействительными. Планом внешнего управления могут быть предусмотрены следующие меры по восстановлению платежеспособности должника: перепрофилирование производства; закрытие нерентабельных производств; взыскание дебиторской задолженности; продажа части имущества должника; 14 уступка прав требования должника; исполнение обязательств должника собственником имущества должника - унитарного предприятия, учредителями (участниками) должника либо третьим лицом или третьими лицами; увеличение уставного каптала должника за счет взносов участников и третьих лиц; размещение дополнительных обыкновенных акций должника; продажа предприятия должника; замещение активов должника; иные меры по восстановлению платежеспособности должника. В новом законе на основе имеющейся практики появились два новых способа по восстановлению платежеспособности должника: 1) Замещение активов должника Этот способ может использоваться должником любой организационноправовой формы. Суть этого способа восстановления платежеспособности заключается в том, что на базе всех активов должника учреждается новое открытое акционерное общество или несколько акционерных обществ. В уставный капитал вновь создаваемого акционерного общества вносится все имущество, но долги остаются на должнике. Переходят только текущие требования. Акции поступают в собственность должника и могут быть реализованы (то есть преобразованы в денежную сумму). И затем полученные денежные средства идут на погашение задолженности. Этот способ может попасть в план внешнего управления исключительно по решению учредителей (участников) должника или собственника имущества должника - унитарного предприятия. 2) Увеличение уставного капитала за счет дополнительной эмиссии акций. Используется в качестве способа по восстановлению платежеспособности только по решению собрания акционеров. В течение 45 дней после проведения эмиссии акций акционеры получают преимущественное право на приобретение дополнительных акций. Только по истечении 45 дней акции могут быть реализованы свободно. Оплата приобретенных акций осуществляется только денежными средствами. После 15 реализации акций отношения начинают регулироваться акционерным правом. Кроме того, в законе появился еще один способ восстановления платежеспособности. Он заключается в проведении одновременных расчетов со всеми кредиторами. При этом такие расчеты могут быть проведены как учредителями (участниками), собственником имущества должника, так и третьим лицом (третьими лицами). Порядок осуществления этого способа восстановления платежеспособности следующий. Лицо, проявившее желание рассчитаться по долгам, направляет арбитражному управляющему заявление. Арбитражный управляющий в случае принятия этого заявления должен каким-то образом зафиксировать дату принятия заявления, поскольку уже через неделю заинтересованное лицо должно начать расчеты с кредиторами. При этом все требования должника должны быть удовлетворены в течение 1 месяца. В случае, если не удается перечислить требуемую сумму кредитору, исполнением признается и перечисление денежных средств в депозит нотариусу. После проведения всех расчетов арбитражный управляющий направляет уведомления всем кредиторам и в арбитражный суд. Конкурсное производство - процедура банкротства, применяемая к должнику, признанному банкротом, в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов. Конкурсное производство вводится сроком на один год. Срок конкурсного производства может продлеваться по ходатайству лица, участвующего в деле, не более чем на шесть месяцев. С даты принятия арбитражным судом решения о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства срок исполнения возникших до открытия конкурсного производства денежных обязательств и уплаты обязательных платежей должника считается наступившим; прекращается начисление неустоек (штрафов, пеней), процентов и иных финансовых санкций по всем видам задолженности должника; прекращается исполнение по всем исполнительным документам, снимаются ранее наложенные аресты на имущество должника. Все требования кредиторов по денежным 16 обязательствам могут быть предъявлены только в ходе конкурсного производства. Полномочия по управлению юридическим лицом переходят к конкурсному управляющему, который осуществляет инвентаризацию и оценку имущества должника, формирует конкурсную массу и осуществляет расчеты с кредиторами в соответствии с установленным законом порядком очередности. Очередность расчетов с кредиторами установлена статей 134 Закона о несостоятельности (банкротстве) [1]. 1) Вне очереди за счет конкурсной массы погашаются следующие текущие обязательства: судебные расходы должника, расходы, связанные с выплатой вознаграждения арбитражному управляющему, реестродержателю; текущие коммунальные и эксплуатационные платежи, необходимые для осуществления деятельности должника; требования кредиторов, возникшие в период после принятия арбитражным судом заявления о признании должника банкротом и до признания должника банкротом, а также требования кредиторов по денежным обязательствам, возникшие в ходе конкурсного производства, если иное не предусмотрено настоящим Федеральным законом; задолженность по заработной плате, возникшая после принятия арбитражным судом заявления о признании должника банкротом, и по оплате труда работников должника, начисленная за период конкурсного производства; 2) Требования кредиторов удовлетворяются в следующей очередности: в первую очередь производятся расчеты по требованиям граждан, перед которыми должник несет ответственность за причинение вреда жизни; во вторую очередь производятся расчеты по выплате выходных пособий и оплате труда лиц, работающих или работавших по трудовому договору, и по выплате вознаграждений по авторским договорам; в третью очередь производятся расчеты с другими кредиторами. 17 Требования кредиторов по обязательствам, обеспеченным залогом имущества должника, удовлетворяются за счет стоимости предмета залога преимущественно перед иными кредиторами, за исключением обязательств перед кредиторами первой и второй очереди, права требования по которым возникли до заключения соответствующего договора залога. Основные изменения при проведении конкурсного производства в новом законе касаются двух аспектов: - сокращения очередей - особого положения залогодержателя Мировое соглашение - процедура банкротства, применяемая на любой стадии рассмотрения дела о банкротстве в целях прекращения производства по делу о банкротстве путем достижения соглашения между должником и кредиторами. Мировое соглашение заключается по решению собрания кредиторов между конкурсными кредиторами и уполномоченными органами, с одной стороны, и должником - с другой, и представляет собой гражданскоправовую сделку, путем которой стороны на основе взаимных уступок определяют размер подлежащих погашению денежных требований и сроки их погашения. Меры по восстановлению платежеспособности должника, реализуемые в рамках внешнего управления Закон № 127-ФЗ ввел новые меры по восстановлению платежеспособности должника, реализуемые в рамках внешнего управления: [1]. 1) увеличение уставного капитала должника за счет взносов участников и третьих лиц; 2) размещение дополнительных обыкновенных акций должника; 3) замещение активов должника. 1.3. Последствия признания предприятия банкротом Решение о признании должника несостоятельным (банкротом) и 18 открытии конкурсного производства выносится арбитражным судом по результатам одной из процедур банкротства: наблюдения, финансового оздоровления, внешнего управления. Принятие такого решения влечет за собой открытие конкурсного производства. Открытие конкурсного производства в отношении организациидолжника приводит, в частности, к следующим последствиям: считается наступившим срок исполнения обязательных платежей, возникших до открытия конкурсного производства; прекращается начисление штрафов, пеней и иных санкций за неуплату налоговых платежей, за исключением санкций по текущим платежам и процентов, начисляемых в процессе конкурсного производства; на сумму требований конкурсного кредитора, а также на сумму требований налогового органа начисляются проценты в размере ставки рефинансирования, установленной ЦБ РФ на дату открытия конкурсного производства; прекращается исполнение по исполнительным документам, в том числе по исполнительным документам, исполнявшимся в ходе ранее введенных процедур, применяемых в деле о банкротстве (за исключением случаев, предусмотренных Законом N 127-ФЗ); снимаются ранее наложенные аресты на имущество должника и иные ограничения по распоряжению имуществом должника. При этом наложение новых арестов на имущество должника и иные ограничения не допускаются. Удовлетворение требований кредиторов (в том числе налогового органа) производится в порядке, установленном ст. ст. 134 - 138 и 142 Закона N 127-ФЗ. Согласно названным нормам вне очереди погашаются требования кредиторов по текущим платежам, то есть платежам, которые возникли после даты принятия заявления о признании должника банкротом. В соответствии с п. 2 ст. 134 Закона N 127-ФЗ налоговые органы в отношении текущих налоговых платежей относятся к кредиторам четвертой очереди. Поэтому задолженность по налогам погашается после того, как будут удовлетворены 19 требования кредиторов по текущим платежам первой, второй и третьей очереди. Среди кредиторов четвертой очереди исключений для налогового органа не установлено. Задолженность по текущим налоговым платежам в этой очереди погашается в порядке календарной очередности. После погашения задолженности по текущим платежам производятся расчеты с кредиторами в соответствии с реестром требований кредиторов, то есть по задолженности, которая возникла до принятия арбитражным судом заявления о признании должника банкротом. Налоговые органы по таким требованиям относятся к кредиторам третьей очереди. На основании п. 2 ст. 142 Закона N 127-ФЗ требования кредиторов каждой очереди удовлетворяются после полного погашения задолженности перед кредиторами предыдущей очереди. Задолженность погашается в том же порядке, что и при расчетах с кредиторами после истечения срока внешнего управления. Одновременно с погашением задолженности в соответствии с реестром требований кредиторов уплачиваются начисленные на эту задолженность проценты. Реестр требований кредиторов подлежит закрытию по истечении двух месяцев с даты опубликования сведений о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства. 20 ГЛАВА 2 АНАЛИЗ БАНКРОТСТВА НА ПРИМЕРЕ ОАО ФАПК "САХАБУЛТ" 2.1 Организационно-правовая характеристика ОАО ФАПК «Сахабулт» Открытое акционерное общество «Финансово-агропромышленный концерн «Сахабулт», в дальнейшем именуемое Общество, создано в соответствии с Гражданским Кодексом Российской Федерации, Федеральным законом от 21 декабря 2001 г. № 178-ФЗ «О приватизации государственного и муниципального имущества», Федеральным законом от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ «Об акционерных обществах», иными нормативно-правовыми актами Российской Федерации и настоящим Уставом. Согласно постановления Правительства Республики Саха (Якутия) от 07.12.99 г. № 667 «О создании ГУП «Финансово – агропромышленный концерн «Сахабулт» и мерах государственной поддержки пушно – мехового и кожевенно – обувного производства в Республике Саха (Якутия)» путем слияния: ГУП Национальный концерн охотничьего хозяйства «Сахабулт»; ГУП «Якутский кожевенно – обувной комбинат»; ГУП «Покровское зверохозяйство» было создано ГУП Финансово – агропромышленный концерн «Сахабулт» (далее концерн). Слияние произведено в целях сохранения охотничьего промысла, как традиционного занятия коренного населения Республики Саха (Якутии), увеличение на основе промышленной технологии выпуска высококачественных меховых изделий рационального использования ресурсов животных и эффективное воспроизводство на основе достижений науки, организации материально-технического снабжения охотников. Утвержденный капитал Общества в размере 354677270 руб., состоящий из 35 467 727 именных обыкновенных бездокументарный акций 21 номинальной стоимостью одной акции 10 рублей. 100 % акций находится в государственной собственнойти РС (Я). Во исполнение постановления Правительства РС (Я) от 05.02.00 г. №55 «Об организации государственных закупок сельскохозяйственной и промысловой продукции, поставляемой сельскохозяйственными товаропроизводителями Республики Саха (Якутия) на 2000 год» в концерн входит 13 улусных управлений охотничьих хозяйств, 15 филиалов и факторий. Таким образом, традиционно-промысловых улусах созданы специализированные охотничьи хозяйства, направленные на комплексное освоение охотничьих ресурсов (пушнины, диких оленей, пернатой дичи) таежного природоиспользования Государственные закупки (лесозаготовки, осуществляются в грибы форме и ягоды). взаимовыгодной кооперации и интеграции ГУП ФАПК «Сахабулт» и промысловых хозяйств через систему закупочных цен. Концерн является лидером в области пушнино-меховой продукции. В соответствии с Уставом, основной целью деятельности концерна является получение прибыли, развитие охотохозяйственной отрасли, содействие сохранению и развитию клеточного звероводства. Предприятие находиться в ведомственном подчинении Министерства сельского хозяйства и заготовок, и является юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс, имеет рублевые и валютные счета, имеет право приобретать в собственность и арендовать основные средства. Привлекать работников со стороны по трудовым соглашениям. Основные направления деятельности концерна: • заготовка, переработка, хранение, сбыт и реализация пушнины и кожевенного сырья, а также мясной продукции и сбора грибов, плодовоягодной продукции, производство и потребления; 22 реализация товаров народного • организация и ведение пушнины и клеточного звероводства в Республики Саха (Якутия); • выпуск готовой продукции (пушно - меховые и кожевенные полуфабрикаты, меховые пальто, головные уборы, меховая обувь, повседневная кожаная обувь, кожгалантерея, сувениры). Пушно-меховое сырье ГУП ФАПК «Сахабулт» относится к экспортноориентированной продукции. К основным видам, которые вывозятся за пределы республики и на аукцион, относятся пушно-меховое, кожевенное сырье, меховые изделия. Основным аукционом, где принимает участие концерн, является Санкт-Петербургский международный аукцион. Ведется работа по реализации товаров концерна и за пределами республики. Открыт интернет-сайт предприятия по предложению готовой продукции, пушнины и сырья. Ведется работа с «Союзпушниной», «Союз кожевенников», с Рязанским кожевенным заводом по поставке сырья и вет-блю. Планируется наладить контакт с городами Дальневосточного региона - Новосибирск, Красноярск, Иркутск. Предприятие участвует во всех региональных выставках товаров народного потребления. Готовится организовать интернет-магазин, где будет использован каталог товаров на электронном носителе. Готовится к выпуску цветной товарный каталог для распространения торговым организациям за пределами республики. ОАО ФАПК «Сахабулт» является крупным многопрофильным организациям. В состав концерна входят: 21 филиалов в улусах по заготовке пушно-мехового сырья; Пушно-меховая база; Сеть магазинов розничной торговли. Численность постоянных работников концерна составила 212 человек. Согласно Учетной политике ОАО ФАПК «Сахабулт» бухгалтерский учет организации ведет бухгалтерская 23 служба как структурное подразделение, возглавляемое гл. бухгалтером. Учет хозяйственных операций ведется по способам двойной записи в соответствии с рабочим планом счетов бухгалтерского учета. Основанием для записей в регистрах бухгалтерского учета являются первичные документы, фиксирующие факт совершения хозяйственной операции. В ОАО ФАПК «Сахабулт» учет ведется с использованием автоматизированной системы бухгалтерского учета "1С: Бухгалтерия 8.2. версия 2.0", расчет заработной платы ведется программой «Зарплата Кылатчанова». Главный бухгалтер организует и контролирует работу бухгалтерской службы. Требования главного бухгалтера по документальному оформлению хозяйственных операций и предоставлению в бухгалтерскую службу документов и сведений обязательны для всех работников организации. На бухгалтерию возлагается ведение своевременного и достоверного учета, формирования полной и достоверной информации о деятельности, имущественном положении Общества, необходимой для контроля за соблюдением действующего законодательства, за рациональным использованием материальных, трудовых и финансовых ресурсов в соответствии с предотвращающих утвержденными негативное нормами, явление в нормативами деятельности и сметами, Общества, осуществление строжайшего режима экономии. Штат работников бухгалтерии состоит из пяти человек: гл. бухгалтер, зам. бухгалтера, материальный бухгалтер, бухгалтер по налогам, бухгалтер по расчету заработной платы и являющийся исполняющим обязанности кассира. Таким образом, организация бухгалтерского учета в ОАО ФАПК «Сахабулт» позволяет получить достоверную и своевременную информацию о хозяйственной деятельности предприятия. 24 Основные экономические показатели деятельности ОАО ФАПК «Сахабулт» приведены в таблице 1. кредитоспособность платежеспособность организация сахабулт Таблица 1 - Основные экономические показатели Показатели 2020 Отклонение 2021 Темп ростат.р % Выручка 128179 250360 122181 195,32 Себестоимость 180385 218923 38538 121,36 Чистая прибыль 156403 1252 -155151 0,80 Дебиторская задолженность 53822 187318 133496 348,03 Кредиторская задолженность 177250 54489 -122761 30,74 Собственный капитал 298529 299781 1252 100,42 Заемный капитал 285069 313585 28516 110 По результатам исследования можно сделать вывод, что кроме чистой прибыли все показатели имеют положительную динамику. Резкое снижение чистой прибыли показывает, что у организации возникли проблемы, требующие скорейшего решения для предотвращения возможного банкротства. Эффективное увеличение дебиторской задолженности может привести к серьезным проблемам, связанным с дефицитом денежных средств организации, и, как следствие, убыткам и банкротству. Темп роста заемного капитала опережает темп роста собственного капитала (110 и 100,42% соответственно). Динамика показывает о том, что у организации «Сахабулт» имеется хороший спрос на товар. Увеличение выручки на 122181 тыс. руб отображает эффективность деятельности. Снижение кредиторской задолженности положительно влияет на финансовое состояние организации. Величина себестоимости показывает финансовую устойчивость организации. Рост дебиторской задолженности отрицательно влияет на платежеспособность организации в итоге можно сделать вывод, что деятельность организации «Сахабулт» в конце исследуемого периода весьма эффективна. 25 2.2.Оценка кредитоспособности и платежеспособности ОАО ФАПК «Сахабулт» Кредитоспособность и платежеспособность во многом зависит от организации их анализа. Сравнительно-аналитический баланс используется для исследования структуры динамики и изменений финансового положения организации. При составлении, сохраняют структуру исходной отчетной формы особо выделяют оборотные и внеоборотные активы, заемный и собственный капитал, равенство итогов по активам и пассивам [25,c 18]. Аналитический баланс полезен тем, что позволяет систематизировать произведенные расчеты, определять, какие изменения произошли в имущественном положении организации, делать выводы о том, какие источники позволили открыть приток новым средствам, и в какие активы вложены полученные финансы [21, c61]. Таким образом, имущество организации уменьшилось на 27264руб. В структуре внеоборотных активов наибольший удельный вес занимает финансовые вложения. Основные средства уменьшилось на 50,88. Оборотные активы организации формируются в основном за счет запасов, дебиторской задолженности, денежных средств. Стоимость запасов за исследуемый период уменьшилось на 106727руб. Оборотные активы организации за счет роста общей суммы дебиторской задолженности увеличилось на 133496руб. Финансовые вложения не изменились. Сумма денежных средств за период уменьшилось на 25369руб. В структуре источников происходит значительное изменение: в начале и в конце исследуемого периода наибольший удельный вес занимает уставный капитал (57,94). Величина собственного капитала изменилось незначительно(1252р). Изменение добавочного капитала не происходило, т.е. организация не проводила переоценку активов. Показатель резервного капитала не изменилась. Нераспределенная прибыль уменьшилось на 1252руб. Снижение 26 кредиторской задолженности положительно влияет на финансовое состояние организации на 122761руб. Для определения платежеспособности организации с учетом ликвидности его актива обычно используют баланс. Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки платежеспособности организации. Таблица 2 - Ликвидность баланса ОАО ФАПК «Сахабулт» за 20202021год Актив баланса Пассив баланса Показатели 2020 2021 Показатели 2020 2021 Внеоборотные 316073 301396 Собственные 298529 299781 16 99570 313569 185499 активы Оборотные активы средства 296041 283454 Долгосрочные заемные средства Запасы 200889 94162 Краткосрочные заемные средства Дебиторская 53822 187318 - - - Денежные средства 25606 237 - - - Баланс 892431 866567 Баланс 612114 584850 задолженность Ликвидность за 2020год А1 25633 П1 177250 А2 53822 П2 313569 А3 200916 П3 16 А4 311453 П4 298529 27 А1<П1 А2<П2 А3>П3 А4>П4 Ликвидность за 2021год А1 264 П1 54489 А2 187318 П2 100994 А3 98782 П3 99570 А4 484094 П4 329781 А1<П1 А2>П2 А3<П3 А4>П4 За 2020год баланс ликвиден на 25%, так как соблюдается только одно неравенство из четырех. Краткосрочные обязательства превышают ликвидные активы. Быстрореализуемые активы меньше краткосрочных активов. Несоблюдение последнего неравенства вызвано значительной величиной основных средств организации. Условия финансовой стабильности является финансовая устойчивость организаций. Финансовая устойчивость является залогом выживаемости организации, основой его прочного положения, поэтому ее оценка относится к числу наиболее важных экономических проблем.[ 19, c 73] Финансовая устойчивость организации- это одна из характеристик, которая связана со степенью зависимости организации от кредиторов и инвесторов, то есть насколько оптимально соотношение «собственный капитал - заемный капитал». Если у организации значительная часть обязательств не покрывается за счет собственного ликвидного капитала, то это может привести к банкротству.[14, c 63] Одной из характеристик стабильного положения организации служит его финансовая устойчивость. 28 Таблица 3 - Финансовая устойчивость ОАО ФАПК «Сахабулт» за 20202021год Показатели 2020 излишек 2021 Тип финансовой устойчивости Наличие собственных 36278 185703 -164661 91541 0 1 36294 285273 -164595 191111 0 1 349863 470772 148974 376610 1 1 оборотных средств Наличие собственных долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат Общая величина основных источников формированияапасов и затрат Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно организация управляло ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате организации. Таким образом, можно сказать, что собственные оборотные средства ОАО ФАПК «Сахабулт» в 2021 году составили 185703т руб., по сравнению с 2020годом они увеличились на 149425т руб. собственные и долгосрочные источники формирования запасов и затрат с 2020 и 2021 года увеличились на 248979т руб., в этом показателе в течение 1 года произошло значительное банкротства ОАО ФАПК «Сахабулт» за 2020-2021год увеличение, что позволяет организацию сформировать свои запасы и затраты. Проведенный анализ показал, что организация в 2020 году имеет неустойчивое финансовое состояние. А в 2021 году финансовая устойчивость организации стал абсолютно устойчивым. 29 2.3. Пути повышения финансовой независимости Финансово независимой является та организация, которая имеет определенное состояние счетов, гарантирующих его постоянную платежеспособность. Достичь улучшения показателей финансовой независимости на организации результатом получения прибыли или финансовой помощи, либо путем осуществления переоценки основных средств или эмиссии ценных бумаг. На финансовую устойчивость могут оказывать влияние следующие факторы: положение организации на рынке; выпуск дешевой продукции, которая не будет пользоваться спросом; потенциал организации в деловом сотрудничестве; зависимость организации от кредиторов и инвесторов; наличие просроченной дебиторской задолженности; эффективность совершаемых операций и т.д. Проблемы финансовой устойчивости, как правило, связаны со следующими причинами: - организация зарабатывает недостаточно денег для того, чтобы быть финансово стабильной; - организация неправильно распоряжается результатами своей деятельности. Пути по увеличению прибыли: -самый распространенный механизм увеличения собственного капитала, а, следовательно, и повышения финансовой устойчивости организации заключается в получении прибыли. Прибыль организации рассчитывается как разница между выручкой от реализации продукции и затратами на ее производство. Следовательно, чтобы увеличить выручку, необходимо снизить затраты. Повысить выручку часто невозможно производственных ресурсов 30 из-за ограниченности -пути снижения затрат являются более разнообразными, чем пути увеличения выручки. Но часто мероприятия по снижению затрат требуют дополнительных денежных средств, которыми не всегда располагает организация. -также прибыль можно получить путем продажи ненужных основных средств и материалов, ценных бумаг. Вышеперечисленные мероприятия по увеличению прибыли организации относятся к производственным мероприятиям. Рекомендации: 1.Получение финансовой помощи - самый быстрый и верный способ увеличения собственного капитала, так как в этом случае происходит его увеличение без соответствующего Финансовая помощь организацию увеличения может быть доли обязательств. оказана органами федеральной, региональной или местной власти, а также собственниками организации и его кредиторами, путем финансирования его текущих и капитальных расходов. У большинства организаций стоимость имущества значительно занижена, поскольку при приватизации оно им досталось по низкой цене. В результате этого занижен и собственный капитал организации, так как у многих промышленных организаций стоимость основных средств равна стоимости собственного капитала и части долгосрочного заемного капитала. 2.Эмиссия акций - это установленная на законодательном уровне совокупность действий эмитента, направленная на размещение новых акций. Эмиссия акций осуществляется с целью быстрого привлечения средств и прямым образом влияет на увеличение уставного капитала. Следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение устойчивости дебиторской задолженности организации, делает дополнительных источников финансирования 31 создает угрозу финансовой необходимым привлечение Анализируя финансовую устойчивость организации, можно прийти к выводу, что владельцы организации всегда отдают преимущество разумному росту доли заемных средств; кредиторы наоборот - отдают преимущества организациям с высокой долей собственного капитала. 3.Основной рекомендацией по укреплению финансовой устойчивости организации является устранение дисбаланса в активах и пассивах организации. Получение качественной информации о финансовом состоянии организации позволяет находить пути решения финансовых проблем, предвидеть кризисные явления, тем самым способствуя укреплению финансовой устойчивости экономического субъекта. В связи с этим важную роль в данной ситуации играет оценка прогноза неблагоприятного финансового состояния организации для исключения вероятности ее банкротства. Самыми распространенными прогнозирования несостоятельности многофакторными (банкротства) субъекта моделями являются: модели Альтмана; модель Давыдовой и Беликова; модель Зайцевой [11,c 142]. Ниже представлены модели прогнозирования банкротства для организаций. Талица 4 - Оценки вероятности Модель Показатели Вероятность банкротства Альтмана (2-х) 5763,06 Велика Альтмана (5-х) 2,24 Средняя Давыдовой и Беликова 4,05 Высока Зайцевой 140,75 Высока Использование двухфакторной модели Альтмана, показало, что вероятность наступления банкротства с периода с 2020года по 2021 велика. Использование пятифакторной модели 32 Альтмана показывает, что вероятность наступления банкротства в ОАО ФАПК «Сахабулт» снижается , что говорит об средней подверженности ОАО ФАПК «Сахабулт» к банкротству. По модели Давыдовой и Беликова вероятность банкротства, стала высокой это, означает, что организация имеет неудовлетворительное финансовое состояние. По модели Зайцевой превышает нормативное значение, что указывает на высокую вероятность банкротства организации. Таким образом, что организация ОАО ФАПК «Сахабулт» близка к банкротству. 33 ЗАКЛЮЧЕНИЕ Вероятность банкротства предприятия – это одна из оценочных характеристик текущего состояния и обстановки на исследуемом предприятии. Поскольку вероятность зависит от ряда показателей, то для положительного результата необходимо следить не за каким-то одним, а за несколькими основными показателями одновременно. Для эффективного функционирования экономической системы необходимо постоянное вливание в нее новых предприятий и выход из нее обанкротившихся. Разрешение проблем создания новых предприятий - одно из приоритетных направлений современной российской экономики. Для развития малого и среднего бизнеса на государственном уровне проводятся изменения в системе налогообложения, чтобы дать предпринимателям возможность успешно создавать и развивать свое дело. Таким образом, силы предпринимателей на начальном этапе будут направлены не столько на согласование своей деятельности со всеми необходимыми инстанциями, сколько на решение многочисленных внутренних вопросов нового предприятия. Однако банкротства можно избежать, если хозяйствующий субъект будет систематически отслеживать факторы, негативно влияющие на его финансовое состояние, и своевременно принимать меры. В этом случае рекомендуется регулярно проверять бухгалтерскую отчетность. Помимо рассмотрения отдельных статей баланса, следует систематически проводить аналитическую работу с проведением расчетов различных показателей, характеризующих ликвидность активов предприятия, его финансовое состояние. Следить за основными параметрами развития предприятия необходимо постоянно, чтобы поддерживать его высокую конкурентоспособность на основе проведения соответствующих 34 мероприятий, а в случае невозможности использовать первое направление следует осуществить мероприятия по ослаблению негативных последствий, ведущих к банкротству. Финансовое состояние организации выражается с помощью системы показателей: платежеспособности, ликвидности, кредитоспособности. Расчет и анализ этих показателей дает возможность оценить фактическое положение дел организации, установить ее реальные возможности, выявить отклонения в ее деятельности и наметить мероприятия по устранению и недопущению негативных тенденций в ее функционировании в дальнейшем. При написании курсовой работы расчет всех рассмотренных показателей производился на основании материала бухгалтерской отчетности и отчетности о финансовых результатах ОАО ФАПК «Сахабулт». Анализ рассчитанных показателей позволил оценить финансовое состояние организации, выявить сильные и слабые стороны ее деятельности, определить финансовые возможности организации и резервы повышения эффективности ее функционирования и т.п. Платежеспособность оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому платежеспособность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования. Одним из основных и наиболее радикальных направлений, финансового оздоровления организации является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности торговой деятельности и достижению безубыточной работы: повышение качества и конкурентоспособности товаров, снижение материальных, их трудовых себестоимости, и рациональное финансовых непроизводительных расходов и потерь. 35 ресурсов, использование сокращение Основное внимание при этом необходимо уделить вопросам изучению и внедрению передового опыта в осуществлении режима экономии, материальному и моральному стимулированию работников в борьбе за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь. Резервы улучшения финансового состояния организации могут быть выявлены с помощью маркетингового анализа спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента и структуры товаров. 36 СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ Нормативно-правовые акты: 1. Федеральный закон "О несостоятельности (банкротстве)" от 26.10.2002 N 127-ФЗ (ред. от 04.08.2023) Литература: 1. Анискин Ю.П., Привалов В.В. Управление инвестиционной активностью, М.: ИКФ ОМЕГА-Л, 2010 2. Горфинкель В.Я. Экономика организации: учебник. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. 3. Казакова Н.А. Финансовый анализ. Учебник и практикум. – М.: Юрайт, 2010. 4. Ковалев В.В., Ковалев Вит. В. Корпоративные финансы и учет: понятия, алгоритмы, показатели. - М.: Проспект. 2010. 5. Лаврушин О.И. Банковское дело: учеб. пособие. - М.: Кнорус, 2011. 6. Рышкевич В.М. Методологические подходы к оценке кредитоспособности предприятий // Сборники конференций НИЦ Социосфера. - 2011. - №39. 7. Савицкая Г.В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности организации. - М.: ИНФРА-М, 2011. 8.. Холопова Ю.С. Методики и способы оценки кредитоспособности предприятий // Современное развитие экономических и правовых отношений. Образование и образовательная деятельность. - 2011. - №1. 9. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. - М.: ИНФРА-М, 2011. 10. Щипакина С.А. Экономическое содержание кредитоспособности организации // Фундаментальные и прикладные исследования: проблемы и результаты. - 2012. - №12. 11. Байнев В. Опыт построения моделей диагностирования банкротства фирмы // Белорусский банковский бюллетень, №13, 2012 37 12. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности, М.: Финансы и статистика, 2013 13. Ермолович Л.Л., Сивчик Л.Г. Анализ хозяйственной деятельности предприятия, Мн., 2013 14. Ефимова О.В. Финансовый анализ, М.: Бухгалтерский учет, 2013 15. Заяц Н.Е., Фисенко М.К. Финансы предприятия, Мн., 2014 16. Ильин А.И. Управление предприятием, 2014 17. Калимов Д. Как жить по средствам, а не возмещать убытки //Дело, №11, 2014 18. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия, М.: Центр экономики и маркетинга, 2014 19. Кравченко Е. Неплатежеспособность предупреждает о возможном банкротстве // Финансовый учет и анализ, №10, 2015 20. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент, М.: Дело и сервис, 2015 21. Крылов Э.И., Власова В.М. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия, 2015 22. Любушин Н.П., Лещева В.Б. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия, М.: ЮНИТИ, 2016 23. Медведев А.В. Основные проблемы и методики диагностики банкротства // Бухгалтерский учет и анализ, №5, 2016 24. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия, Мн.: ООО «Новое знание», 2016 25. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности, М.: ИНФРА-М, 2016 26. Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности, М.: ИНФРА-М, 2016 27. Савицкая Г.В. Экономический анализ, Мн.: ООО «Новое знание», 2017 28. Семенов Б.Д. Объективные основы антикризисного управления, №42, 2017 29. Табурчак П.Н., Викуленко А.Е. Анализ и диагностика финансовохозяйственной деятельности предприятия, Феникс, 2017 38 30.Бочаров В. В. Финансовый анализ. Краткий курс. 2—е изд. — СПб.: Питер. 2017. — 240 с. 39 40