МИНИСТЕРСТВО СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования «СМОЛЕНСКАЯ ГОСУДАРСТВЕННАЯ СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННАЯ АКАДЕМИЯ» Кафедра экономики и бухгалтерского учета Согласовано на научно-методическом совете экономического факультета «26» мая 2021 г. Утверждено решением кафедры экономики и бухгалтерского учета «26» мая 2021 г. протокол № 10 Рабочая программа дисциплины «Корпоративные финансы» Направление подготовки38.04.02 Менеджмент Направленность (профиль) подготовки Менеджмент в АПК Квалификация магистр Форма обучения очная, заочная Смоленск 2021 1 Рабочая программа разработана в соответствии с ФГОС ВО по направлению подготовки 38.04.02 Менеджмент. Рабочая программа дисциплины разработана профессором кафедры экономики и бухгалтерского учета, д.э.н. Гончаровой Ниной Зиновьевной Рецензент: д.э.н. профессор кафедры управления производством ФГБОУ ВО Смоленской ГСХА Белокопытов А.В 2 1. Планируемые результаты обучения по дисциплине, соотнесенные с установленными в ОПОП ВО индикаторами достижения компетенций Перечень компетенций, формируемых учебной дисциплиной Код и наименование индикатора достижения Код и наименование компетенции компетенции (ИДК) 1.1. Профессиональная компетенция ПК-4Способен анализировать и научно обосновывать политику и общую стратегию организации, использовать современные методы управления рисками и корпоративными финансами для решения задач на региональном, национальном и отраслевом уровнях ИД-1 ПК-4 Разрабатывает стратегии поведения экономических агентов на различных рынках и владеет современными методами корпоративного управления 1.2 . Перечень планируемых результатов обучения по учебной дисциплине Индикаторы достижения Планируемые результаты обучения компетенций Профессиональная компетенция ПК-4Способен анализировать и научно обосновывать политику и общую стратегию организации, использовать современные методы управления рисками и корпоративными финансами для решения задач на региональном, национальном и отраслевом уровнях ИД-1 ПК-4 Разрабатывает Знать (З): стратегии минимизации издержек, дифференциации стратегии поведения эко- и концентрации для обеспечения преимуществ на различных экономиченомических агентов на раз- рынках; организационно-административные, ские,социально-психологические и инструментальные методы личных рынках и владеет корпоративного управления современными методами Уметь (У): оптимизировать производственные затраты; корпоративного управления выделить сегмент рынка с конкурентными преимуществами; разрабатывать программы действий, мероприятия и рекомендации воздействия на процесс управления; воздействовать на исполнителей с помощью методов материального и морального стимулирования Владеть (В): методами минимизации издержек, дифференциации и концентрации производства на различных рынках; современными методами корпоративного управления 2. Цели и задачи освоения учебной дисциплины, место дисциплины в структуре ОПОП ВО В структуре ОПОП ВО «Корпоративные финансы» относятся к дисциплинам, формируемым участниками образовательных отношений Цельнаправлена на формирование профессиональных компетенций, теоретических знаний и практических навыковв области управления финансами корпорации, построения финансовой политики компании в условиях риска и неопределенности, формирование практических навыков применения методов и инструментов корпоративных финансов для разработки и реализации финансовых стратегий компаний в условиях глобальной трансформации финансовых рынков. 3 Задачи:знание основных терминов и категорий корпоративных финансов; теоретических основ управления корпоративным капиталом; нормативных актов, инструктивных материалов, регламентирующих корпоративную финансовую деятельность; направлений финансовой политики корпорации; методов оценки эффективности управления корпоративными финансами; порядка формирования доходов и расходов корпорации; экономического содержания, формирования, распределения и использования прибыли корпорации 3. Объем учебной дисциплины в зачетных единицах с указанием количества академических часов, выделенных на контактную работу обучающихся с преподавателем (по видам учебных занятий) и на самостоятельную работу обучающихся 3.1 Очная форма обучения Вид учебной работы 2 семестр Общая трудоемкость дисциплины, зачетных единиц 2 72 часов Аудиторная (контактная) работа, часов 16 в т.ч. занятия лекционного типа 8 занятия семинарского типа 8 Самостоятельная работа обучающихся, часов 54 Контроль 2 Вид промежуточной аттестации зачет 3.2 Заочная форма обучения Вид учебной работы Общая трудоемкость дисциплины, зачетных единиц часов Аудиторная (контактная) работа, часов в т.ч. занятия лекционного типа занятия семинарского типа Самостоятельная работа обучающихся, часов Контроль Вид промежуточной аттестации 2 семестр 2 72 4 2 2 64 4 зачет 4. Содержание дисциплины (модуля), структурированное по темам (разделам) с указанием отведенного на них количества академических часов и видов учебных занятий. 4.1 Перечень разделов дисциплины с указанием трудоемкости аудиторной (контактной) и самостоятельной работы, видов контролей и перечня компетенций Очная форма обучения Наименование разделов и тем Трудоемкость, часов всего в том числе 4 Форма текуще- Перечень го контроля компетенций аудиторной самостоя(контактной) тель-ной работы работы Раздел 1. Экономическое содержание и назначение корпоративных финансов Тема 1. Общая характеристика финансов корпораций. Социальноэкономические показатели деятельности хозяйствующих субъектов Тема 2. Организация расчетов и денежных средств корпораций. Тема 3. Доходы и расходы корпораций ианализ, интерпритация финансовой, бухгалтерской и иной информации Раздел 2. Эффективность управления активами корпораций Тема 4. Основные средства корпорации и эффективность их использования. Тема 5. Финансовое обеспечение текущей деятельности корпораций. Тема 6. Инвестиции в деятельности корпорации. Раздел 3. Эффективность управления финансами корпораций Тема 7. Собственный капитал корпораций. Тема 8. Заемные источники финансирования корпораций. Тема 9. Стоимость и структура капитала корпорации. Контроль Итого 24 5 18 8 1 6 8 2 6 8 2 6 24 5 18 8 1 6 Контрольная работа тест 8 2 6 8 2 6 24 6 18 8 2 6 тест 8 2 6 8 2 6 2 72 16 54 ИД-1. ПК-4 ИД-1. ПК-4 ИД-1. ПК-4 Заочная форма обучения Наименование разделов и тем Трудоемкость, часов всего в том числе 5 Форма текуще- Перечень го контроля компетенций Аудиторной Самостоя(контактной) тельной работы работы Раздел 1. Экономическое содержание и назначение корпоративных финансов Тема 1. Общая характеристика финансов корпораций. Социальноэкономические показатели деятельности хозяйствующих субъектов Тема 2. Организация расчетов и денежных средств корпораций. Тема 3. Доходы и расходы корпораций Раздел 2. Эффективность управления активами корпораций Тема 4. Основные средства корпорации и эффективность их использования. Тема 5. Финансовое обеспечение текущей деятельности корпораций. Тема 6. Инвестиции в деятельности корпорации. Раздел 3. Эффективность управления финансами корпораций Тема 7. Собственный капитал корпораций. Тема 8. Заемные источники финансирования корпораций. Тема 9. Стоимость и структура капитала корпорации. Контроль Итого 24 1 ИД-1. ПК-4 21 - 7 8 - 7 8 1 7 Контрольная работа 8 1 8 ИД-1. ПК-4 21 24 - 7 тест 8 - 7 8 1 7 24 2 22 8 - 7 8 1 7 8 1 8 4 72 4 64 ИД-1. ПК-4 6 тест 4.2 Содержание дисциплины по разделам и темам Раздел 1 . Экономическое содержание и назначение корпоративных финансов Цель – формирование у студентов теоретических знаний о сущности корпоративных финансов, их функциях, принципах их организации, финансовой политике корпораций, об организации расчетов и денежных средств корпораций, о содержании затрат корпораций, ценовой политике корпорации и ее влиянии на выручку от реализации продукции. Задачи - изучить основные вопросы, всесторонне раскрывающие сущность корпоративных финансов, принципы их организации; формы организации и преимущества корпоративных структур; изучить механизм формирования расходов корпораций; ценовую политику корпораций; овладеть способностью планирования выручки от реализации продукции (работ, услуг); методикой расчета экономических и социально-экономических показателей, характеризующих деятельность хозяйствующих субъектов; навыками составления финансовой отчетности с учетом последствий влияния различных методов и способов финансового учета на финансовые результаты деятельности организации. Тема 1. Общая характеристика финансов корпораций и социальноэкономические показатели, характеризующие деятельность хозяйствующих субъектов Содержание корпорации. Акционерное общество как идентификатор корпорации в Российских условиях. Содержание финансов корпорации, функции корпоративных финансов. Принципы организации корпоративных финансов. Формы организации и преимущества корпоративных структур. Корпоративный капитал как материальное выражение финансовых отношений. Содержание корпоративного капитала. Система управления корпоративным капиталом. Ключевые показатели управления корпоративным капиталом. Два уровня управления корпорацией. Роль акционеров в управлении корпоративными финансами. Определение финансовой политики и ее значение в развитии корпорации. Задачи финансовой политики. Понятие финансовой стратегии и финансовой тактики. Рациональное сочетание доходности и риска. Выбор способов финансирования корпорации. Организация финансовой службы в корпорации. Цели и задачи формирования финансовой политики. Принципы и основные этапы формирования финансовой политики. Перспективы развития корпорации. Субъекты и объекты финансовой политики корпорации. Учетная и налоговая политика корпорации. Кредитная политика и управление заемными средствами. Ценовая политика. Дивидендная политика. Критерии оценки эффективности финансовой политики корпорации. Тема 2. Организация расчетов и денежных средств корпораций Организация денежных средств в корпорациях. Структура денежного оборота страны. Принципы организации безналичных расчетов. Порядок открытия счетов корпораций в банках. Организация наличных расчетов в корпорациях. Основные формы безналичных расчетов: платёжное поручение, аккредитив, чек, инкассовое поручение, их характеристика. Направления совершенствования форм расчетов. Тема 3. Доходы и расходы корпораций ианализ, интерпритация финансовой, бухгалтерской и иной информации, содержащейся в отчетности предприятий различных форм собственности, организаций, ведомств и т.д. и использовать полученные сведения для принятия управленческих решений Текущие издержки и классификация затрат. Прямые и косвенные, постоянные и переменные затраты. Общепроизводственные расходы. Затраты на производство и реализацию продукции. Основные факторы снижения затрат. Расходы по основным видам деятельности и прочие расходы. 7 Операционный анализ и оптимизация себестоимости продукции. Зависимости между изменениями объема производства, продаж, затрат и чистой прибыли. Порог рентабельности, операционный рычаг, запас финансовой прочности. Варианты расчета точки безубыточности. Чувствительность прибыли к изменению объема продаж - сила воздействия операционного рычага. Методы планирования затрат на производство и реализацию продукции. Совокупный доход предприятия. Модель финансового механизма. Выручка от реализации продукции и предпринимательский доход. Доходы от основной деятельности и прочие доходы. Планирование выручки от реализации и факторы ее роста. Выручка от реализации продукции как основа финансовой результативности. Управление выручкой от реализации. Формы и методы регулирования цен организации. Методы установления цен производителем на выпускаемую продукцию. Типовые ценовые стратегии. Выбор ценовой стратегии корпорации. Экономическое содержание, функции и виды прибыли. Увеличение экономических выгод, приводящее к увеличению капитала. Бухгалтерская и экономическая прибыль. Прибыль как критерий эффективности деятельности. Планирование и распределение прибыли корпорации. Методы планирования прибыли. Факторы роста прибыли. Участники распределения прибыли: государство, собственники, хозяйствующий субъект. Раздел 2. Эффективность управления активами корпораций и анализ, интерпритация финансовой, бухгалтерской и иной информации Цель – формирование у студентов теоретических и практических знаний по эффективному управлению активами корпорации, обеспечению текущей деятельности корпораций, о классификации оборотных средств и эффективности их использования, экономической сущности и финансировании инвестиций; об основных принципах инвестиционной деятельности корпораций. Задачи - изучить основные вопросы, всесторонне раскрывающие сущность основных и оборотных средств корпораций; источники формирования оборотного капитала; изучить методы увеличения чистого денежного потока, построения инвестиционной стратегии корпорации; основные методы, применяемые для оценки активов, управления оборотным капиталом организации, принятия инвестиционных решений; современные методы обработки деловой информации и корпоративных информационных систем; научить студента применять основные принципы и стандарты финансового учета для формирования учетной политики и финансовой отчетности организации; овладеть навыками комплексного подхода к решению финансово-экономических проблем; методикой определения потребности в оборотных средствах. Тема 4. Основные средства корпорации и эффективность их использования Экономическая природа, состав и структура основных средств корпораций. Амортизация и ее роль в обновлении основного капитала. Виды стоимости основных фондов корпорации. Показатели эффективности использования основных средств корпорации. Понятие и виды внеоборотных активов. Воспроизводство основного капитала. Источники финансирования воспроизводства основных средств. Показатели движения и использования основного капитала. Амортизационная политика и ее роль в воспроизводственном процессе. Влияние различных методов амортизационной политики на финансовые результаты. Способы переоценки имущества корпорации. Нематериальные активы и их вклад в стоимость корпорации. Общая характеристика налогообложения предприятий. Финансово-правовые аспекты налогообложения. Тема 5. Финансовое обеспечение текущей деятельности корпораций 8 Оборотные активы, текущие пассивы, их состав, структура и размещение в бухгалтерском балансе. Особенности их кругооборота. Прогнозирование оборотных средств и источников их формирования. Эффективность использования оборотных средств. Операционный, производственный и финансовый циклы предприятия. Определение потребности корпораций в оборотном капитале. Показатели эффективности использования оборотного капитала и пути ускорения его оборачиваемости. Порядок оформления платежно-расчетных документов. Способы покрытия локального дефицита денежных средств. Оптимизация дебиторской и кредиторской задолженности корпорации. Основы управления дебиторской задолженностью. Денежные средства корпорации и способы их оптимизации. Методы инкассации и рефинансирования дебиторской задолженности. Тема 6. Инвестиции в деятельности корпорации Основные понятия теории инвестиций. Классификация и структура инвестиций. Планирование капитальных вложений и источников их финансирования. Инвестиционная политика корпораций. Правила инвестирования. Документальное оформление. Финансирование и кредитование. Принципы оценки эффективности инвестиционных решений. Инвестиционная привлекательность. Инвестиции корпораций в основной капитал и внеоборотные активы. Порядок и методы финансирования капитальных вложений. Долгосрочный кредит как источник финансирования капитальных вложений. Финансовые инвестиции. Реальные инвестиции и инвестиционные проекты. Инвестиционная стратегия предприятия. Раздел 3. Эффективность управления финансами корпораций Цель – формирование у студентов теоретических и практических знаний по формированию заемного капитала корпорации, агентских отношений корпорации в области современного анализа финансовых проблем компании в рыночной среде; управлению структурой капитала; о порядке формирования и оценке капитала корпорации. Задачи - изучить основные вопросы, всесторонне раскрывающие экономическую природу капитала корпорации; источники привлечения капитала; порядок формирования заемного капитала компании; финансовые способы защиты от враждебных поглощений; формы синергии в слияниях и поглощениях, разукрупнения корпорации и передачи контроля; методы расчета оптимальной структуры капитала; методологию экспресс оценки, научить студента проводить инвестиционную политику и осуществлять комплексное оперативное управление оборотным капиталом и краткосрочными обязательствами; применять основные методы оценки активов, принятия обоснованных решений по финансированию, формированию дивидендной политики и структуры капитала, в том числе, при принятии решений, связанных с операциями на мировых рынках в условиях глобализации; овладеть методикой определения объемов производства для безубыточной работы и запаса финансовой прочности корпорации. Тема 7. Собственный капитал корпораций Организация собственного капитала, состав, формирование, изменение, источники увеличения. Характеристика уставного фонда. Уставный капитал - основной первоначальный источник собственных средств корпорации. Порядок изменения величины уставного капитала. Добавочный капитал. Резервный капитал и нераспределенная прибыль корпорации. Оценка отдельных элементов собственного капитала. Политика формирования собственного капитала. Балансовая прибыль. Тема 8. Заемные источники финансирования корпораций Состав заемного капитала и оценка стоимости привлечения банковского кредита. Формирование заемного капитала в форме облигационных займов, оценка стоимости его привлечения. Эффект финансового рычага (левериджа), предельная ставка процента за кредит и их использование при управлении заемным капиталом. 9 Показатели эффективности использования заемного капитала. Прогнозирование потребности в банковском кредите. Порядок оформления, получения и погашения кредита. Кредитоспособность предприятий. Рост корпораций и проблема контроля. Виды слияний и поглощений как операций приобретения контроля над фирмой. Анализ операций покупки контроля с позиций эффектов синергии. Формы синергии в слияниях и поглощениях: операционная, управленческая и финансовая синергия. Дробление компании. Выделение бизнеса. Тема 9. Стоимость и структура капитала корпорации Сущность концепции стоимости капитала. Обстоятельства, определяющие уровень стоимости капитала. Порядок определения стоимости капитала корпорации. Методы определения стоимости акционерного капитала. Модели – CAPM; Гордона; с использованием чистой текущей стоимости и т.д. Особенности определения стоимости нераспределенной прибыли. Средневзвешенная стоимость (цена) капитала и важнейшие аспекты ее использования в деятельности корпорации. Методы расчета оптимальной структуры. Выбор долгосрочных источников финансирования корпорации. Определение средневзвешенных затрат на капитал корпорации. Составляющие капитала. Принципы и методы оценки затрат на заемный и собственный капитал корпорации. Структура капитала и финансовая структура. Факторы, определяющие выбор структуры капитала. Способы снижения затрат на капитал. Направления оптимизации структуры капитала. Концепция управления стоимостью корпорации. Сущность концепции стоимости компании. Содержание стоимости корпорации: корпорация как бизнес, приносящий доход, и корпорация как действующий имущественный комплекс. Основные подходы к оценке стоимости корпорации: доходный, сравнительный (рыночный), затратный (имущественный), их достоинства и недостатки. 4.3 Тематический план по очной форме обучения Раздел 1.Экономическое содержание и назначение корпоративных финансов. Контактная работа обучающихся с преподавателем (занятия лекционного типа -лекции и иные учебные занятия, предусматривающие преимущественную передачу учебной информации) Тема Вопросы 1. Понятие корпоративных финансов 2. Функции финансов корпораций. 3. Принципы организации корпоративных финансов. 4. Формы организации и преимущества корпоративных структур. 5. Финансовые цели и задачи корпорации. 6. Понятие финансовой стратегии и финансовой политики. Тема 2. Организация рас- 1. Организация денежных средств в корпорациях. четов и денежных средств 2. Принципы организации безналичных расчетов. корпораций 3. Порядок открытия счетов корпораций в банках. 4. Организация наличных расчетов в корпорациях. 5. Направления совершенствования форм расчетов. Тема 3. Доходы и расхо- 1. Содержание затрат корпорации. ды корпораций ианализ, 2. Выручка (доход) корпорации. Тема 1. Общая характеристика финансов корпораций и социальноэкономические показатели, характеризующие деятельность хозяйствующих субъектов 10 Трудоёмкость, часов 1 1 1 интерпритация финансо- 3. Ценовая политика корпорации и ее влияние на вой, бухгалтерской и выручку от реализации продукции. иной информации 4. Планирование прибыли. 5. Формирование конечного финансового результата в бухгалтерской отчетности. Контактная работа обучающихся с преподавателем (занятия семинарского типа- семинары, практические занятия, практикумы, лабораторные работы, коллоквиумы и иные аналогичные занятия) Тема Трудоемкость, часов 1 Вид работы Тема 2. Организация расчетов и денежГрупповая дискуссия* ных средств корпораций Тема 3. Доходы и расходы корпора1 ций.Анализ, интерпретация финансовой, Анализ ситуаций* бухгалтерской и иной информации. * - учебные занятия, обеспечивающие развитие у обучающихся навыков командной работы, межличностной коммуникации, принятия решений, лидерских качеств в 1 разделе – 2 часа. Самостоятельная работа Трудоемкость, часов Тема Тема 1. Общая характеристика финансов корпораций и социальноэкономические показатели, характеризующие деятельность хозяйствующих субъектов Тема 2. Организация расчетов и денежных средств корпораций Тема 3. Доходы и расходы корпораций и анализ, интерпритация финансовой, бухгалтерской и иной информации, содержащейся в отчетности предприятий. Контроль 6 6 Контрольная работа 6 Раздел 2. Эффективность управления активами корпораций и анализ, интерпритация финансовой, бухгалтерской и иной информации Контактная работа обучающихся с преподавателем (занятия лекционного типа) Тема Вопросы Тема 4.Основные средства корпорации и эффективность их использования. 1. Экономическая природа, состав и структура основных средств корпораций. 2. Амортизация и ее роль в обновлении основного капитала. 3. Источники финансирования воспроизводства основных средств. 4. Показатели движения и использования основного капитала. 1. Оборотные активы, текущие пассивы, их состав, структура и размещение в бухгалтерском балансе. 2. Классификация оборотных средств. 3. Источники формирования оборотного капита- Тема 5. Финансовое обеспечение текущей деятельности корпораций 11 Трудоёмкость, часов 1* 1* Тема 6. Инвестиции в деятельности корпорации ла. 4. Эффективность использования оборотных средств. 1. Инвестиции: виды, источники финансирования. 2. Планирование капитальных вложений и источников их финансирования. 3. Документальное оформление инвестиционного проекта. 1 Контактная работа обучающихся с преподавателем (занятия семинарского типа) Тема Вид работы Трудоемкость, часов 1* Основные средства корпорации и эффективность их исСеминардискуссия пользования 1* Финансовое обеспечение текущей деятельности корпораГрупповая дискуссия* ций. Инвестиции в деятельности корпорации * - учебные занятия, обеспечивающие развитие у обучающихся навыков командной работы, межличностной коммуникации, принятия решений, лидерских качеств во 2 разделе – 4 часа. Самостоятельная работа Трудоемкость, Контроль часов Тема Основные средства корпорации и эффективность их использования Финансовое обеспечение текущей деятельности корпораций Инвестиции в деятельности корпорации 6 6 6 тест Раздел 3. Эффективность управления финансами корпораций Контактная работа обучающихся с преподавателем (занятия лекционного типа) Тема Тема 7.Собственный капитал корпораций Тема 8.Заемные источники финансирования корпораций* Вопросы 1. Организация собственного капитала, состав, формирование, изменение, источники увеличения. 2. Уставный капитал – основной первоначальный источник собственных средств корпорации. 3. Добавочный капитал. 4. Резервный капитал и нераспределенный доход корпорации. 1. Состав заемного капитала и оценкастоимости привлечения банковскогокредита. 2. Формирование заемного капитала вформе облигационных займов, оценкастоимости его привлечения. 3. Эффект финансового рычага(левериджа), пре12 Трудоёмкость, часов 1 1 дельная ставка процента за кредит и ее использование приуправлении заемным капиталом. Тема 9.Стоимость и 1. Экономическая природа капитала (понятие и структура капитала классификация). 2. Способы и источники привлечения капитала. корпорации 3. Средневзвешенная стоимость (цена) капитала и важнейшие аспекты ее использования в деятельности корпорации. 4. Методы расчета оптимальной структуры капитала. 1 Контактная работа обучающихся с преподавателем (занятия семинарского типа) Тема Вид работы Собственный капитал корпораций Трудоемкость, часов 1 Семинар дискуссия Заемные источники финансирования корпораций* Групповая дис1 куссия* Стоимость и структура капитала корпорации Семинар - дискус1 сия * - учебные занятия, обеспечивающие развитие у обучающихся навыков командной работы, межличностной коммуникации, принятия решений, лидерских качеств в 3 разделе – 1 час. Самостоятельная работа Трудоемкость, часов Тема Собственный капитал корпораций Заемные источники финансирования корпораций* Стоимость и структура капитала корпорации Контроль 6 6 тест 6 4.4 Тематический план по заочной форме обучения Контактная работа обучающихся с преподавателем (занятия лекционного типа) Тема Вопросы Трудоёмкость, часов Общая характеристика финансов корпораций и социально-экономические показатели деятельности хозяйствующих субъектов. 1. Понятие корпоративных финансов 2. Функции финансов корпораций. 3. Принципы организации корпоративных финансов. 4. Формы организации и преимущества корпоративных структур. 5. Финансовые цели и задачи корпорации. 6. Понятие финансовой стратегии и финансовой политики. 1 13 Собственный капитал корпораций. 1. Организация собственного капитала, состав, 1 формирование, изменение, источники увеличения. 2. Уставный капитал – основной первоначальный источник собственных средств корпорации. 3. Добавочный капитал. 4. Резервный капитал и нераспределенный доход корпорации. Контактная работа обучающихся с преподавателем (занятия семинарского типа) Тема Вид работы (метод проведения) Трудоемкость, часов 1* 1* Доходы и расходы корпораций. Анализ ситуаций Стоимость и структура капитала корпоСеминар - дискуссия рации. *- учебные занятия, обеспечивающие развитие у обучающихся навыков командной работы, межличностной коммуникации, принятия решений, лидерских качеств в 3 разделе – 2 часа Самостоятельная работа Тема Контроль Общая характеристика финансов корпораций и социальноэкономические показатели, характеризующие деятельность хозяйствующих субъектов. контрольная Организация расчетов и денежных средств корпораций работа Доходы и расходы корпораций. Анализ, интерпретация финансовой, бухгалтерской и иной информации Основные средства корпорации и эффективность их использования. тест Финансовое обеспечение текущей деятельности корпораций. Инвестиции в деятельности корпорации. Собственный капитал корпораций. Заемные источники финансирования корпораций. тест Стоимость и структура капитала корпорации. Трудоемкость, часов 7 7 7 7 7 7 7 7 8 5. Методические указания для обучающихся по освоению дисциплины Основными видами учебных занятий по дисциплине «Корпоративные финансы» и организационными формами обучения являются: лекция, занятия семинарского типа, консультация, самостоятельная работа обучающегося (включая подготовку курсовой работы). Лекция является одним из важнейших видов учебных занятий и составляет основу теоретической подготовки обучающихся. Ее цель - дать систематизированные основы научных знаний по учебной дисциплине (модулю), акцентировав внимание на наиболее сложных и узловых вопросах темы. Лекция должна стимулировать активную познавательную деятельность студентов, способствовать формированию их творческого мышления. Для чтения отдельных лекций могут приглашаться ведущие ученые из других образовательных, научных учреждений, специалисты из учреждений. Занятия семинарского типа – вид учебного занятия, на котором обучающиеся под руководством преподавателя выполняют определенные соответственно сформулированные задачи с целью усвоения научно-теоретических положений учебной дисциплины (модуля), приобретения умений и 14 навыков их практического применения, опыта творческой деятельности, овладения современными методами практической работы, в том числе с применением технических средств. Занятия семинарского типа могут проводиться в форме тренировок, решений практических задач, компьютерных практикумов, групповых проектов, мастер-классов, деловых и ролевых игр и т. п. Занятия семинарского типа проводятся в аудиториях или в учебных лабораториях, оснащенных необходимыми техническими средствами обучения, вычислительной техникой. Консультация – вид учебного занятия, на котором обучающийся получает от преподавателя ответы на конкретные вопросы или объяснения отдельных теоретических положений и их практического использования. Консультации проводятся регулярно и носят как индивидуальный, так и групповой характер. Основная задача группового консультирования – подробное либо углубленное рассмотрение вопросов теоретического курса, освоение которых, как правило, вызывает затруднение у части обучающихся. По желанию обучающихся возможно вынесение на обсуждение дополнительных вопросов, вызывающих у них особый интерес, которые не получили достаточного освещения в лекционном курсе. Изучение отдельных тем дисциплины внеаудиторно является одним из видов самостоятельной работы и рекомендуется для студентов заочного обучения. Студенты очного обучения изучают темы по указанию преподавателя либо по собственной инициативе в случаях допущенных ими необоснованных пропусков занятий или в целях более углубленной проработки определённых тем, вызывающих научно-исследовательский интерес обучающегося. Контроль успеваемости и качества подготовки обучающихся подразделяется на текущий контроль и промежуточную аттестацию. Текущий контроль предназначен для проверки хода и качества усвоения учебного материала, стимулирования учебной работы обучающихся и совершенствования методики проведения занятий. Он проводится в ходе всех видов учебных занятий в форме, предусмотренной тематическим планом с использованием тестовых заданий. Промежуточная аттестация успеваемости и качества подготовки обучающихся предназначена для определения степени достижения учебных целей по дисциплине и проводится в форме зачета. Обучающиеся готовятся к промежуточной аттестации самостоятельно. Подготовка заключается в изучении программного материала дисциплины с использованием личных записей, сделанных в рабочих тетрадях, и рекомендованной в процессе изучения дисциплины литературы. 6. Оценочные материалы по дисциплине Оценочные материалы по дисциплине представлены в виде фонда оценочных средств в приложении А к рабочей программе дисциплины. 7. Учебно-методическое и материально-техническое обеспечение дисциплины 7.1. Электронные образовательные ресурсы (ЭОР) Учебно-методическое обеспечение по дисциплине*: Автор, название, место издания, издательСсылка на ЭОР в ЭБС Академии № ство, год издания, количество страниц п/п 1 Клопкова Н.М. Методические рекомендации Режим доступа: и задания для самостоятельной работы по http://www.sgsha.ru/elektronnaya-bibliotekaдисциплине «Корпоративные финан- akademii сы»,2018. – 32 с. Электронные учебные издания в электронно-библиотечных системах (ЭБС)*: № п/п Автор, название, место издания, год издания, количество страниц Ссылка на учебное издание в ЭБС 15 1 1 Основная литература ХанмагомедовС.Г.,Алиева О.Ю., Джамалдиева М.М. Формирование Режим достуфинансов. [Электронный ресурс] — па:http://ebs.rgazu.ru/index.php?q=node/3437 Электрон.дан. –ФГБОУ ВПО «ДагГАУ», 2014. – 140 с. Шарипов С.А., Хафизова Э.Б. Финан- Режим достусы предприятий. [Электронный ре- па:http://ebs.rgazu.ru/index.php?q=node/4476 сурс] — Электрон.дан. – ФГБОУ ДПО ТИПКА, 2011. – 170 с. Дополнительная литература Тагирова О.А., Новичкова О.В. Фи1. Режим доступа: нансовая политика. [Электронный реhttp://ebs.rgazu.ru/index.php?q=node/4368 сурс] — Электрон.дан. – РИО ПГСХА, 2014. – 193 с.- 7.3 Современные профессиональные базы данных «Гарант-аналитик» http://www.garant.ru «КонсультантПлюс»» http://www.consultant.ru/ 7.4. Информационные справочные системы Информационные системы Минсельхоза России http://opendata.mcx.ru/opendata/ Федеральная служба государственной статистики. http://sml.gks.ru/ 7.5 Состав оборудования, технических средств обучения, лицензионного и свободно распространяемого программного обеспечения, в том числе отечественного производства Наименование учебных аудиторий для проведения учебных занятий и помещений для самостоятельной работы Учебная аудитория 307 для проведения занятий лекционного типа в учебном корпусе № 1, расположенном по адресу: 214000 Смоленская область, г.Смоленск, ул. Б.Советская, д.10/2 Перечень оборудования (в т.ч. виртуальные аналоги) и технических средств обучения Специализированная мебель-столы, стулья, парты. Доска аудиторная, трибуна. Проектор ViewSonicProjector в комплекте, экран настенный, ноутбук AsusK54HR., набор учебно-наглядных пособий Учебная аудитория 205 Специализированная 16 Лицензионное и свободно распространяемое программное обеспечение, в том числе отечественного производства 1. Операционная система WindowsXP, Windows 7, Windows 10 для образовательных организаций (Подписка AzureDevToolsforTeaching по программе MicrosoftImaginePremium в рамках соглашения №1204024138 от 01.02.2021) 2. Офисное ПО из состава пакета MicrosoftOffice 2003, 2007, 2010, 2013 Pro и Std Корпоративная лицензия OLP (договор с ООО «Ритейл-сервис» №ГРС000545 от 26.11.2014) 3. Антивирусное программное обеспечение KasperskyEndpointSecurity 1 yearEducationalRenewalLicense (Сублицензионный договор №ПО-56/20 от 18.05.2020) 1. Операционная система Windows XP, для проведения занятий семинар-ского типа, групповых и индивидуальных консульта-ций, текущего контроля и промежуточной аттестации в учебном корпусе № 1.,распо-ложенном по адресу: 214000 Смоленская область, г.Смоленск, ул. Б.Советская, д.10/2 мебель-столы, стулья, парты. Доска аудиторная. Компьютер в сборе – 16 шт. Компьютер преподавателя в сборе. Набор учебно-наглядных пособий. Учебная аудитория 203 для самостоятельной работы в учебном корпусе №1, расположенном по адресу: 214000 Смоленская область, г.Смо-ленск, ул. Б.Советская, д.10/2 Специализированная мебель – столы, стулья, парты. Компьютер в сборе с подключением к сети Интернет и обеспечением доступа в электронную информационно-образовательную среду организации – 18 шт. 17 Windows 7, Windows 10 для образовательных организаций (Подписка AzureDevToolsforTeaching по программе MicrosoftImaginePremium в рамках соглашения №1204024138 от 01.02.2021) 2. Офисное ПО из состава пакета MicrosoftOffice 2003, 2007, 2010, 2013 Pro и Std Корпоративная лицензия OLP (договор с ООО «Ритейл-сервис» №ГРС000545 от 26.11.2014) 3. Антивирусное программное обеспечение KasperskyEndpointSecurity 1 yearEducationalRenewalLicense (Сублицензионный договор №ПО-56/20 от 18.05.2020) 1. Операционная система Windows XP, Windows 7, Windows 10 для образовательных организаций (Подписка AzureDevToolsforTeaching по программе MicrosoftImaginePremium в рамках соглашения №1204024138 от 01.02.2021) 2. Офисное ПО из состава пакета MicrosoftOffice 2003, 2007, 2010, 2013 Pro и Std Корпоративная лицензия OLP (договор с ООО «Ритейл-сервис» №ГРС000545 от 26.11.2014) 3. Антивирусное программное обеспечение KasperskyEndpointSecurity 1 yearEducationalRenewalLicense (Сублицензионный договор №ПО-56/20 от 18.05.2020) Приложение А Министерство сельского хозяйства Российской Федерации Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования «Смоленская государственная сельскохозяйственная академия» Фонд оценочных средств для проведения текущего контроля и промежуточной аттестации обучающихся по дисциплине «Корпоративные финансы» Направление подготовки 38.04.02 Менеджмент Направленность (профиль) подготовки Менеджмент в АПК Квалификация магистр Форма обучения очная, заочная Смоленск 2021 г. 18 1.Описание показателей и критериев оценивания планируемых результатов обучения по учебной дисциплине Индикаторы достижения компетенций ИД-1. ПК-4 Разрабатывает стратегии поведения экономических агентов на различных рынках и владеет современными методами корпоративного управления Уровень освоения Пороговый (удовлетворительно) Продвинутый (хорошо) Высокий (отлично) Планируемые результаты обучения Знает: стратегии минимизации издержек, дифференциации и концентрации для обеспечения преимуществ на различных рынках; организационноадминистративные, экономические, социальнопсихологические и инструментальные методы корпоративного управления Умеет: оптимизировать производственные затраты; выделять сегменты рынка с конкурентными преимуществами; разрабатывать программы дей- Наименование оценочного средства Тестирование, выполнение контрольной работы ствий, мероприятия и рекомендации воздействия на процесс управления; воздействовать на исполнителей с помощью методов материального и морального стимулирования Владеет: методами минимизации издержек, дифференциации и концентрации производства на различных рынках; современными методами корпоративного управления Твердо знает: стратегии минимизации издержек, дифференциации и концентрации для обеспечения преимуществ на различных рынках; организационно-административные, экономические, социальнопсихологические и инструментальные методы корпоративного управления Уверенно умеет: оптимизировать производственные затраты; выделять сегменты рынка с конкурентными преимуществами; разрабатывать программы дей- Тестирование, выполнение контрольной работы ствий, мероприятия и рекомендации воздействия на процесс управления; воздействовать на исполнителей с помощью методов материального и морального стимулирования Уверенно владеет: методами минимизации издержек, дифференциации и концентрации производства на различных рынках; современными методами корпоративного управления Сформировавшееся систематическое знание: стратегии минимизации издержек, дифференциации и концентрации для обеспечения преимуществ на различных рынках; организационно-административных, экономических, социально-психологических и инструментальных методов корпоративного управления Сформировавшиеся систематическое умение: оптимизировать производственные затраты; выделять сегменты рынка с конкурентными преимуществами; разрабатывать программы действий, мероприятия и рекомендации воздействия на процесс управления; воздействовать на исполнителей с помощью методов материального и морального стимулирования 19 Тестирование, выполнение контрольной работы Сформировавшееся систематическое владение: методами минимизации издержек, дифференциации и концентрации производства на различных рынках; современными методами корпоративного управления 2. Описание шкал оценивания 2.1 Шкала оценивания на этапе текущего контроля Форма текущего контроля Выполнение тестов (правильных ответов из 15 вопросов) Выполнение контрольной работы Участие в групповых обсуждениях Отсутствие Пороговый (удовлеусвоения (ниже творительно) порогового)* 8 и менее 9-11 не выполнена или все задачи решены неправильно отсутствие участия Продвинутый (хорошо) Высокий (отлично) 12-13 14 и более решена только одна задача решены все задачи, но имеются ошибки все задачи решены без ошибок единичное высказывание активное участие в обсуждении Высказывание нестандартных суждений с обоснованием точки зрения *Студенты, показавшие уровень усвоения ниже порогового, не допускаются к промежуточной аттестации по дисциплине «Корпоративные финансы». 2.2 Шкала оценивания на этапе промежуточной аттестации (зачет в виде итогового теста) Форма промежуточной аттестации Выполнение итогового теста (из 15 возможных вопросов варианта) и решение практического задания Отсутствие усвоения (ниже порогового) имеет только отдельные представления об изучаемом материале, правильных ответов на предложенный тест менее 8, практическое задание решено не правильно или не решено Пороговый (удовлетворительно) Продвинутый (хорошо) Высокий (отлично) испытывает затруднения при самостоятельном воспроизведении материала, практическое задание решено с ошибками, ответов на предложенный тест 9-11 умеет применять полученные знания на практике, в ответах и при решении практического задания не допускает серьезных ошибок, ответов на предложенный тест 12-13 свободно применяет знания на практике, в ответах и при решении практического задания не допускает ошибок, ответов на предложенный тест 14-15 20 КОМПЛЕКТ ЗАДАНИЙ ДЛЯ КОНТРОЛЬНОЙ РАБОТЫ для текущего контроля по дисциплине «Корпоративные финансы» Раздел 1.Экономическое содержание и назначение корпоративных финансов Вариант 1 Задача 1. Деятельность предприятия на конец года характеризуется следующими показателями: – объем продаж (Q) 3 млн.; – себестоимость продаж (С/с) 80% от объема продаж; – срок оборачиваемости запасов 60 дней (Д); – срок погашения дебиторской задолженности 21 дня; – срок погашения кредиторской задолженности 25 дня; – объем приобретенных основных средств 400 тыс. руб. На основе типовой методики и действующей нормативно-правовой базы необходимо составить прогнозный баланс потребности предприятия в оборотных средствах. Задача 2. Определить полную себестоимость товарной продукции и затраты на 1 рубль товарной продукции. Затраты на производство - 320 млн. руб. Увеличение остатков незавершенного производства- 16 млн. руб. Коммерческие расходы - 18 млн. руб. Товарная продукция в отпускных ценах - 390 млн. руб. Задача 3.На основе типовых методик и действующей нормативно-правовой базы рассчитать чистую прибыль организации по следующим исходным данным: - выручка от продажи продукции с НДС составляет 2756400 руб.; - производственная себестоимость реализованной продукции составляет 990900 руб.; - коммерческие расходы составляют 6% от суммы производственной себестоимости; - доход от операций с ценными бумагами составляет 96300 руб.; - судебные издержки составляют 38870 руб.; - уплаченный штраф составляет 27500 руб. Вариант 2 Задача 1. Деятельность предприятия характеризуется следующими данными: – чистая прибыль (Пч) 15 тыс. руб.; – выручка от продаж 90 тыс. руб.; – стоимость имущества активов 500 тыс. руб.; – собственный капитал 115 тыс. руб.; – совокупный капитал 500 тыс. руб. На основе анализа финансовой и бухгалтерской информации, содержащейся в отчетности предприятия необходимо рассчитать рентабельность собственного капитала. Задача 2.Выручка от реализации продукции по плану на год - 800 млн. руб. Фактически она увеличилась на 15%. Средний остаток оборотных средств по плану - 120 млн. руб. Фактически оборачиваемость ускорилась на 1,5 оборота. На основе типовых методик и действующей нормативно-правовой базы необходимо рассчитать показатели оборачиваемости оборотных средств по плану и фактически, а также экономический эффект от ускорения оборачиваемости оборотных средств. Задача 3. Определить размер выручки от реализации продукции. Товарная продукция планового года в отпускных ценах - 340 млн. руб. Остатки продукции на начало планового года по производственной себестоимости - 16 млн. руб. Выпуск товарной продукции в 4 квартале отчетного года по производственной себестоимости - 33 млн. руб., в отпускных ценах - 42 млн. руб. 21 Норма запаса по готовой продукции на конец года - 18 дней. Раздел 2. Эффективность управления активами корпораций. Анализ, интерпретация финансовой, бухгалтерской и иной информации для принятия управленческих решений Вариант 1 1.Перечислите, какие виды капитала относятся к активному капиталу. 2.Как определить текущую стоимость капитала? 3.Ежегодные амортизационные отчисления составляют 1,2 млн..руб. Определите размер амортизационного фонда через 4 года службы и балансовую стоимость, если остаточная стоимость через 4 года составит 3,6 млн. руб. Вариант 2 1.Перечислите, какие виды капитала относятся к пассивному капиталу. 2.Что такое предельная стоимость капитала? 3.С начала работы предприятия в эксплуатацию были введены основные фонды балансовой стоимостью 32 млн. руб. Через 3 года работы остаточная стоимость составила 20 млн. руб. Определите норму амортизации и нормативный срок службы основных фондов. Вариант 3 1.Что такое спекулятивный капитал?. Приведите примеры. 2.Что такое целевая стоимость капитала? 3.На начало текущего года амортизационный фонд предприятия составляет 1,2 млн. руб. Норма амортизации 5%. Балансовая стоимость основных фондов 36 млн руб. Определите срок службы основных фондов с момента ввода их в эксплуатацию до начала текущего года и величину ежегодных амортизационных отчислений. Вариант 4 1.Назовите функции собственного капитала. 2.Как определить стоимость собственного капитала методом дивидендов? 3.Приобретен автомобиль стоимостью 200 тыс. руб. В отчетном периоде пробег составил 20 тыс. км. Норма амортизации 0,37% на тысячу км. пробега. Рассчитайте сумму амортизационных отчислений в отчетном периоде. Вариант 5 1.Что такое чистые активы. Как их определить? 2.Как определить стоимость собственного капитала методом доходов? 3.Нормативный срок службы основных фондов – 6 лет. Сумма ежегодных амортизационных отчислений составляет 100 тыс. руб. Определите норму амортизации и балансовую стоимость основных фондов. Вариант 6 1.Что такое уставный капитал? 2.Какова роль амортизации в воспроизводственном процессе? 3.Ежегодные амортизационные отчисления составляют 0,6 млн..руб. Определите размер амортизационного фонда через 5 лет службы и балансовую стоимость, если остаточная стоимость через 5 лет составит 4,8 млн. руб. Вариант 7 1.Что такое добавочный капитал? 2.Назовите состав внеоборотных активов 3.С начала работы предприятия в эксплуатацию были введены основные фонды балансовой стоимостью 56 млн. руб. Через 4 года работы остаточная стоимость составила 36 млн. руб. Определите норму амортизации и нормативный срок службы основных фондов. Вариант 8 1.Что такое резервный капитал? 2.Чем отличается экономическое трактование капитала от бухгалтерского? 3.Приобретен автомобиль стоимостью 350 тыс. руб. В отчетном периоде пробег составил 30 тыс. км. Норма амортизации 0,37% на тысячу км. пробега. Рассчитайте сумму амортизационных отчислений в отчетном периоде. Вариант 9 22 1.Какие резервы может создавать корпорация? 2.В чем проявляется сущность капитала? 3.Нормативный срок службы основных фондов – 10 лет. Сумма ежегодных амортизационных отчислений составляет 250 тыс. руб. Определите норму амортизации и балансовую стоимость основных фондов. Раздел 3. Эффективность управления финансами корпораций Вариант 1 1. Назовите основные финансовые и нефинансовые стратегические цели деятельности компании 2. Что такое реестр рисков и для чего он составляется? 3.Рассчитать потребность в оборотных средствах по незавершенному производству. Затраты на валовую продукцию за квартал- 370 млн. руб., в том числе сырье и материалы – 310 млн. руб. Длительность производственного цикла – 28 дней. Вариант 2 1.Какие системы корпоративного управления вы знаете? В чем их отличия? 2. Что такое карты рисков? С какой целью они составляются? 3. Определить полную себестоимость товарной продукции и затраты на 1 рубль товарной продукции. Затраты на производство – 320 млн. руб. Увеличение остатков незавершенного производства- 16 млн. руб. Коммерческие расходы – 18 млн. руб. Товарная продукция в отпускных ценах – 390 млн. руб. Вариант 3. 1.В чем состоят функции финансового директора крупных акционерных обществ и финансистов предприятий малого и среднего бизнеса? 2. Определите отличительные особенности инвестиций. 3.Рассчитать отпускную цену товара. Производственная себестоимость изделия - 60 000 руб. Коммерческие расходы - 3%. Рентабельность - 15%. Ставка НДС-18%. Вариант 4 1. Какие существуют требования к организации финансового управления в публичных корпорациях? 2.Проведите сопоставление реальных и финансовых инвестиций. 3. Определить размер выручки от реализации продукции. Товарная продукция планового года в отпускных ценах – 340 млн. руб. Остатки продукции на начало планового года по производственной себестоимости – 16 млн. руб. Выпуск товарной продукции в 4 квартале отчетного года по производственной себестоимости – 33 млн. руб., в отпускных ценах – 42 млн. руб. Норма запаса по готовой продукции на конец года – 18 дней. Вариант 5 1.Перечислите характеристики совершенного рынка капитала. 2. Охарактеризуйте формы реальных инвестиций. 3. Рассчитать сумму амортизационных отчислений на планируемый год. Стоимость основных средств на начало планового года – 980 млн. руб. Ввод основных средств планируется: в марте – на 24 млн. руб., в ноябре – 18 млн. руб. Выбытие планируется с 1 сентября – 14 млн. руб. Средняя норма амортизационных отчислений – 10%. Рассчитать фондоотдачу, если выпуск продукции планируется в сумме 3 440 млн. руб. Вариант 6 1. Перечислите основные модели, составляющие теорию стоимости для рынкакапитала. 2.Определите понятие инвестиционного проекта 3. Объем товарной продукции по плану на год – 620 млн. руб. Фондоотдача по плану – 3,18 руб. Фактически фондоемкость уменьшилась на 12%, а среднегодовая стоимость основных средств осталась без изменения. Рассчитать показатели эффективности использования основных средств по плану и фактически. Вариант 7 1. Охарактеризуйте соотношение между риском и доходностью финансового инструмента. 23 2. Проведите классификацию инвестиционных проектов. 3. Вычислить плановую прибыль методом прямого счета исходя из производственной программы предприятия. Коммерческие расходы планируются в размере 10% к производственной себестоимости товарной продукции. Остатки продукции на начало года - 5 тыс. штук, план производства продукции - 150 тыс. штук, остаток на конец года — 2 тыс. штук. Производственная себестоимость единицы продукции - 900 руб. Отпускная цена единицы продукции - 1300 руб. Вариант 8 1.Что такое агентские конфликты? Назовите два важнейших агентских конфликта в сфере финансов корпораций. Что такое агентские затраты и кто их несет? 2.Перечислите этапы реализации инвестиционного проекта. 3. Определить прибыль от реализации продукции, общую прибыль, рентабельность продукции и рентабельность производства. Выпуск продукции в отпускных ценах по плану на год – 800 млн. руб., полная себестоимость товарной продукции – 580 млн. руб., операционные доходы – 15 млн. руб., операционные расходы – 7 млн. руб., внереализационные доходы — 18 млн. руб., внереализационные расходы – 13 млн. руб. Среднегодовая стоимость основных производственных фондов – 900 млн. руб., средний остаток нормируемых оборотных средств -135 млн. руб. Вариант 9 1.Опишите понятие риска. Перечислите действия компании, сопровождающиеся рисками. 2.Охарактеризуйте содержание предынвестиционного этапа реализации инвестиционного проекта. 3. Рассчитать плановую прибыль от реализации продукции методом прямого счета. Ожидаемые остатки нереализованной продукции на начало планового года – 30 тыс. шт., план производства продукции на год – 800 тыс. шт; планируемые остатки нереализованной продукции на конец года — 10 тыс. штук. Отпускная цена за единицу продукции – 800 руб. Полная себестоимость единицы продукции – 600 руб. Вариант 10 1.Если два инвестора работают с одним и тем же набором активов, то могут ли их действия обладать разными рисками? Почему? 2. Охарактеризуйте инвестиционные критерии. 3.Выручка от реализации продукции по плану на год - 800 млн. руб. Фактически она увеличилась на 15%. Средний остаток оборотных средств по плану - 120 млн. руб. Фактически оборачиваемость ускорилась на 1,5 оборота. Рассчитать показатели оборачиваемости оборотных средств по плану и фактически, а также экономический эффект от ускорения оборачиваемости оборотных средств. КОМПЛЕКТ ТЕСТОВ для промежуточной аттестации (зачет, дифференцированный зачет) по дисциплине Зачет проводится в виде итогового теста. Для выполнения теста отводится 45 минут. Примерные задания итогового теста 1. Совокупность экономических отношений, связанных с формированием и использованием капитала, доходов, денежных фондов в процессе кругооборота средств корпораций и выраженных в виде различных денежных потоков – это: а) финансовые отношения; б) капитал корпорации; в) корпоративные финансы; г) финансовые ресурсы. 2.Источниками финансовых ресурсов корпорации являются: а) валовый доход, амортизация; б) чистый доход, кредиты; 24 в) прибыль, амортизация; г) чистый доход, прибыль. 3 . Цель финансовой деятельности корпорации на основе типовых методик и действующей нормативно-правовой базы состоит: а) в правильном исчислении и своевременной уплате налогов и других платежей; б) в точном выполнении всех показателей финансового плана; в) в максимизации богатства (собственности) ее акционеров; г) в проведении режима экономии. 4. Из какого источника выплачиваются дивиденды по акциям? а) валовой прибыли; б) чистой прибыли; в) выручки от реализации продукции; г) нераспределенной прибыли. 5. В состав собственного капитала включаются: а) инвестированный капитал, накопленный капитал; б) резервный капитал, привлеченный капитал; в) основной капитал, оборотный капитал; г) уставный капитал, резервный капитал, добавочный капитал, нераспределенная прибыль. 6. Финансовый документ, суммарно выражающий активы, пассивы и собственный капитал фирмы - это: а) отчет о финансовых результатах; б) баланс; в) отчет об изменениях капитала; г) финансовая отчетность 7. На какие цели используется резервный капитал корпорации? а) пополнение оборотных средств; б) покрытие убытков; в) дополнительные инвестиции в основной капитал; г) приобретение нематериальных активов. 8. Какова минимальная величина резервного капитала, формируемого корпорацией в процентах к уставному капиталу? а) не менее 5%; б) не менее 10%; в) не менее 15%; г) не менее 20%. 9. Приоритетной формой финансового обеспечения затрат корпорации является: а) самофинансирование; б) кредитование; в) государственное финансирование; г) страхование через создание финансовых резервов. 10. Рентабельность продукции по чистой прибыли - это: а) отношение чистой прибыли к полной себестоимости реализованной продукции; б) отношение прибыли от производства и реализации продукции к текущим затратам на производство; в) отношение выручки от реализации продукции к прибыли от реализации продукции; г) отношение прибыли от продаж к полной себестоимости реализованной продукции. 11. Если стоимость произведенной продукции составила 200 тыс. руб., среднегодовая стоимость основных фондов - 160 тыс. руб., то фондоотдача равна: а) 0,8; 25 б) 1,25; в) 1,2; г) 2,5. 12. Легкость с которой активы могут быть превращены в наличные деньги, называют: а) надежность; б) конвертируемость; в) ликвидность; г) оборачиваемость; 13. Оборотные активы - это: а) стоимость основных фондов; б) нематериальные активы фирмы; в) совокупность имущественных и финансовых ценностей, полностью потребляемых в течение одного операционного цикла; г) малоценные и быстроизнашивающиеся активы. 14. Выручка от реализации продукции по плану на год - 800 млн. руб. Фактически она увеличилась на 15%. Средний остаток оборотных средств по плану - 120 млн. руб. Фактически оборачиваемость ускорилась на 1,5 оборота. Показатель оборачиваемости оборотных средств фактически составил, оборотов: а)5,5 б) 4,0 в) 7,7 г) 6,0 15. Выпуск продукции в отпускных ценах по плану на год – 800 млн. руб., полная себестоимость товарной продукции – 580 млн. руб., операционные доходы – 15 млн. руб., операционные расходы – 7 млн. руб., внереализационные доходы — 18 млн. руб., внереализационные расходы – 13 млн. руб. Среднегодовая стоимость основных производственных фондов – 900 млн. руб., средний остаток нормируемых оборотных средств -135 млн. руб. Рентабельность производства составила, %: а) 22,5 б) 37,9 в) 21,3 г) 40,2 16.Реестр рисков корпорации включает: а) критический, значительный, умеренный, незначительный б) ожидаемые, высоковероятные, возможные, маловероятные, незначительные в) технические, финансовые, системно-структурные, политико-стратегические, репутационные г) критические, высоковероятные, структурные, ничтожные, политико-стратегические 17.Агентский конфликт – это: а) различие интересов принципала и агента. б) отказ агента от сотрудничества с главой корпорации в) отказ агента от риска г) спор агента с главой корпорации 18. Какая взаимосвязь существует между риском и доходностью финансового инструмента: а) гиперболическая б) параболическая в) обратно пропорциональная г) прямо пропорциональная 19. Цель антикризисного финансового управления: а) восстановление финансового равновесия корпорации с минимальной потерей рыночной сто мости б) организация банкротства с наименьшими потерями стоимости корпорации в) увеличение объема выручки от реализации 26 г) организация выхода на новые рынки сбыта 20.Карта рисков – это: а) отображение рисков в виде точек на географической карте б) отображение рисков в виде точек на контурной карте в) изображение рисков в виде точек в системе координат г) изображение рисков в виде фигурок на карте 21. Корпорация создает следующие виды резервов: а) страховой, на покрытие убытков, стимулирующий б) стимулирующий, страховой, развития корпорации в) на снижение стоимости активов, на основной капитал, на покрытие убытков г) на снижение стоимости активов, на покрытие рисков, на обязательные расходы 22.Внеоборотные активы включают: а) основные средства, нематериальные активы, доходные вложения в материальные ценно- сти, результаты исследований и разработок, финансовые вложения, отложенные налоговые и прочие внеоборотные активы б) денежные средства, сырье и материалы, дебиторская задолженность, основные фонды в) основные средства, денежные средства, кредиторская задолженность, материальные ценности г) основные средства, финансовые вложения, налоговые поступления, нематериальные активы 23. Ежегодные амортизационные отчисления составляют 0,6 млн..руб., остаточная стоимость основных фондов через 5 лет составит 4,8 млн. руб. Норма амортизации составляет, %: а) 12,5 б) 7,7 в) 61,5 г) 8,7 24. Нормативный срок службы основных фондов – 10 лет. Сумма ежегодных амортизационных отчислений составляет 250 тыс. руб. Норма амортизации и основных фондов составляет, %: а) 25,0 б) 2,5 в) 10,0 г) 100,0 25. Предельная стоимость капитала - это: а) годовая процентная ставка, которая требуется при увеличении капитала на одну денежную единицу б) максимальная стоимость капитала за время существования корпорации в) среднегодовая стоимость капитала г) рыночная цена имущества корпорации 26.Чистые активы корпорации - это: а) разница между совокупной стоимостью имущества фирмы и прав и общим объемом ее обязательств. б) объем прибыли после уплаты налогов на прибыль и имущество в) разница между суммой оборотных и внеоборотных активов г) разница между балансовой стоимостью основных средств и амортизационным фондом 27. .Ежегодные амортизационные отчисления составляют 1,2 млн.руб., остаточная стоимость через 4 года составит 3,6 млн. руб. Балансовая стоимость основных фондов составляет, млн.руб.: а) 4,8 б) 2,4 в) 8,4 г) 5,6 28. Экономической трактовкой капитала является следующее определение: 27 а) совокупность финансовых ресурсов, вложенных в активы корпорации б) доля собственников корпорации в совокупных финансовых ресурсах в) совокупность ресурсов, являющихся источником доходов корпорации г) стоимость средств корпорации, принадлежащих ей на правах собственности 29. Целевая стоимость капитала – это: а) часть стоимости имущества, созданная за счет денежных пожертвований юридических и физических лиц б) рыночная стоимость капитала в) использование капитала на определенные цели г) часть капитала, используемая для получения внереализационной прибыли 30. Роль амортизации в воспроизводственном процессе: а) является источником прибыли б)используется для создания фондов стимулирования в) являются основным источником инвестиций для расширенного воспроизводства г) используется для финансирования производственного процесса Примерные варианты практического задания для промежуточной аттестации Задание 1. Деятельность предприятия на конец года характеризуется следующими показателями: – объем продаж (Q) 3 млн.; – себестоимость продаж (С/с) 80% от объема продаж; – срок оборачиваемости запасов 60 дней (Д); – срок погашения дебиторской задолженности 21 дня; – срок погашения кредиторской задолженности 25 дня; – объем приобретенных основных средств 400 тыс. руб. На основе типовой методики и действующей нормативно-правовой базы необходимо составить прогнозный баланс потребности предприятия в оборотных средствах. Задание 2. Выручка от реализации продукции по плану на год - 800 млн. руб. Фактически она увеличилась на 15%. Средний остаток оборотных средств по плану - 120 млн. руб. Фактически оборачиваемость ускорилась на 1,5 оборота. На основе типовых методик и действующей нормативно-правовой базы необходимо рассчитать показатели оборачиваемости оборотных средств по плану и фактически, а также экономический эффект от ускорения оборачиваемости оборотных средств. Задание 3. На основе типовых методик и действующей нормативно-правовой базы рассчитать чистую прибыль организации по следующим исходным данным: - выручка от продажи продукции с НДС составляет 2756400 руб.; - производственная себестоимость реализованной продукции составляет 990900 руб.; - коммерческие расходы составляют 6% от суммы производственной себестоимости; - доход от операций с ценными бумагами составляет 96300 руб.; - судебные издержки составляют 38870 руб.; - уплаченный штраф составляет 27500 руб. Задание 4. 28 Выручка от реализации продукции по плану на год - 800 млн. руб. Фактически она увеличилась на 15%. Средний остаток оборотных средств по плану - 120 млн. руб. Фактически оборачиваемость ускорилась на 1,5 оборота. На основе типовых методик и действующей нормативно-правовой базы необходимо рассчитать показатели оборачиваемости оборотных средств по плану и фактически, а также экономический эффект от ускорения оборачиваемости оборотных средств. Задание 5. Определить размер выручки от реализации продукции. Товарная продукция планового года в отпускных ценах - 340 млн. руб. Остатки продукции на начало планового года по производственной себестоимости - 16 млн. руб. Выпуск товарной продукции в 4 квартале отчетного года по производственной себестоимости - 33 млн. руб., в отпускных ценах - 42 млн. руб. Норма запаса по готовой продукции на конец года - 18 дней. Задание 6. Ежегодные амортизационные отчисления составляют 1,2 млн..руб. Определите размер амортизационного фонда через 4 года службы и балансовую стоимость, если остаточная стоимость через 4 года составит 3,6 млн. руб. Задание 7. С начала работы предприятия в эксплуатацию были введены основные фонды балансовой стоимостью 32 млн. руб. Через 3 года работы остаточная стоимость составила 20 млн. руб. Определите норму амортизации и нормативный срок службы основных фондов. Задание 8. С начала работы предприятия в эксплуатацию были введены основные фонды балансовой стоимостью 56 млн. руб. Через 4 года работы остаточная стоимость составила 36 млн. руб. Определите норму амортизации и нормативный срок службы основных фондов. Задание 9. Приобретен автомобиль стоимостью 350 тыс. руб. В отчетном периоде пробег составил 30 тыс. км. Норма амортизации 0,37% на тысячу км. пробега. Рассчитайте сумму амортизационных отчислений в отчетном периоде. Задание 10. Нормативный срок службы основных фондов – 10 лет. Сумма ежегодных амортизационных отчислений составляет 250 тыс. руб. Определите норму амортизации и балансовую стоимость основных фондов. Задание 11. Рассчитать потребность в оборотных средствах по незавершенному производству. Затраты на валовую продукцию за квартал- 370 млн. руб., в том числе сырье и материалы – 310 млн. руб. Длительность производственного цикла – 28 дней. Задание 12. На начало текущего года амортизационный фонд предприятия составляет 1,2 млн. руб. Норма амортизации 5%. Балансовая стоимость основных фондов 36 млн руб. Определите срок службы основных фондов с момента ввода их в эксплуатацию до начала текущего года и величину ежегодных амортизационных отчислений. Задание 13. 29 Нормативный срок службы основных фондов – 6 лет. Сумма ежегодных амортизационных отчислений составляет 100 тыс. руб. Определите норму амортизации и балансовую стоимость основных фондов. Задание 14. . Определить размер выручки от реализации продукции. Товарная продукция планового года в отпускных ценах – 340 млн. руб. Остатки продукции на начало планового года по производственной себестоимости – 16 млн. руб. Выпуск товарной продукции в 4 квартале отчетного года по производственной себестоимости – 33 млн. руб., в отпускных ценах – 42 млн. руб. Норма запаса по готовой продукции на конец года – 18 дней. Задание 15. . Вычислить плановую прибыль методом прямого счета исходя из производственной программы предприятия. Коммерческие расходы планируются в размере 10% к производственной себестоимости товарной продукции. Остатки продукции на начало года - 5 тыс. штук, план производства продукции - 150 тыс. штук, остаток на конец года — 2 тыс. штук. Производственная себестоимость единицы продукции - 900 руб. Отпускная цена единицы продукции - 1300 руб. 30