Программа курса - МГИМО

ФГОБУ ВПО «МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ИНСТИТУТ
МЕЖДУНАРОДНЫХ ОТНОШЕНИЙ (УНИВЕРСИТЕТ)
МИД РОССИИ»
ФАКУЛЬТЕТ МЕЖДУНАРОДНЫХ ОТНОШЕНИЙ
КАФЕДРА ИНТЕГРАЦИОННЫХ ПРОЦЕССОВ
«УТВЕРЖДАЮ»
Проректор по программному развитию
МГИМО(У) МИД России
_____________А.В. Худайкулова
«___» ___________________ 2015 г.
ПРОГРАММА ПО ДИСЦИПЛИНЕ
«ЭКОНОМИЧЕСКИЙ И ВАЛЮТНЫЙ СОЮЗ ЕС»
Москва
2015
Учебная программа по дисциплине «Экономический и валютный союз ЕС» составлена в
соответствии с требованиями к обязательному минимуму и уровню подготовки магистра
Федерального государственного образовательного стандарта высшего профессионального
образования по направлению 080100 «Экономика».
Составители программы: _______________ / О.В. Буторина., д.э.н., профессор
_______________ / А.Н. Цибулина, к.э.н., доцент
Директор НБ МГИМО им. И.Г. Тюлина: __________________ М.В. Решетникова
Программа утверждена на заседании Кафедры интеграционных процессов
Европейского учебного института при МГИМО (У) МИД России.
Протокол заседания № ___ от «____» ________________ 201_ г.
Подпись зав. кафедрой: _________ /Н.Ю. Кавешников /
 О.В. Буторина, А.Н. Цибулина, 2015
 МГИМО (У) МИД России, 2015
2
1. ОРГАНИЗАЦИОННО-МЕТОДИЧЕСКИЙ РАЗДЕЛ
1.1.
Цели и задачи дисциплины, её общая характеристика:
В соответствии с назначением основными целями дисциплины являются:
 Формирование у слушателей целостного представления об истоках, формах организации и
направлениях развития Экономического и валютного союза ЕС
 Ознакомление со спецификой и методами управления Экономическим и валютным союзом,
а также месте и перспективах единой европейской валюты евро в мировой финансовой
системе.
В ходе ее освоения решаются следующие задачи:
 Раскрытие логики и целей региональной валютно-финансовой интеграции на исторических
примерах.
 Ознакомление студентов с предпосылками, задачами, механизмами и результатами валютнофинансовой интеграции в Европе после второй мировой войны.
 Формирование представления об организационном устройстве Экономического и валютного
союза и его правовых основ.
 Освоение знаний о задачах и инструментах Общей экономической политики ЕС.
 Освоение принципов действия и инструментов Единой денежно-кредитной политики
Европейской системы центральных банков (ЕСЦБ).
 Развитие у слушателей теоретического представления о факторах интернационализации
валют на мировых рынках.
 Формирование у слушателей подходов к анализу позиций евро в отдельных сегментах
мировых товарных, валютных и фондовых ранках, а также в качестве иностранной валюты в
государственном использовании третьих стран.
 Совершенствование навыков критической оценки информационных и научных материалов
по данной тематике.
1.2.
Место дисциплины в структуре основной образовательной программы:
Дисциплина «Экономический и валютный союз ЕС» предназначена для внедрения на I-ом
курсе магистратуры, является частью блока профессиональных дисциплин (профессиональный
цикл М.2) и соответствует требованиям образовательного стандарта программы подготовки
магистра по 080100 «Экономика». Для успешного прохождения дисциплины «Экономический
и валютный союз ЕС» студент должен предварительно овладеть следующими дисциплинами:
«Мировая экономика», «Международные экономические отношения», «Международные
валютно-кредитные отношения».
1.3. Требования к результатам освоения дисциплины:
В результате изучения дисциплины студенты должны:
знать:
 методы и принципы регулирования в рамках ЭВС.
 основные тенденции в валютной сфере на глобальном и региональном уровнях и их
влияние на Россию и ЕС.
 основные закономерности валютной интеграции, непосредственно связанные с
развитием мировой финансовой системы
уметь:
3
 работать с документами и материалами, издаваемыми органами и институтами ЕС
 работать с информацией из различных источников и вырабатывать общую позицию.
 формулировать практические рекомендации
владеть:
 навыками экспертной оценки ситуации и методами прогнозирования
 терминологией, связанной с валютной интеграцией и единой денежно-кредитной
политики ЕС
 навыками индивидуальных и коллективных исследований
Процесс изучения дисциплины направлен на формирование следующих компетенций:
1) Общекультурные:
 способностью совершенствовать и развивать свой интеллектуальный и общекультурный
уровень (ОК-1);
 способностью самостоятельно приобретать (в том числе с помощью информационных
технологий) и использовать в практической деятельности новые знания и умения, включая
новые области знаний, непосредственно не связанных со сферой деятельности (ОК-3);
 способностью принимать организационно-управленческие решения и готовностью нести за
них ответственность, в том числе в нестандартных ситуациях (ОК-4);
 владеть навыками публичной и научной речи (ОК-6).
2) профессиональные:
 способностью обобщать и критически оценивать результаты, полученные отечественными
и зарубежными исследователями, выявлять перспективные направления, составлять
программу исследований (ПК-1);
 способностью проводить самостоятельные исследования в соответствии с разработанной
программой (ПК-3);
 способностью представлять результаты проведенного исследования научному сообществу
в виде статьи или доклада (ПК-4);
 способностью анализировать и использовать различные источники информации для
проведения экономических расчетов (ПК-9);
 способностью разрабатывать варианты управленческих решений и обосновывать их выбор
на основе критериев социально-экономической эффективности (ПК-12);
РАЗДЕЛ 2. СОДЕРЖАНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ
2.1. Объем дисциплины и виды учебной работы:
Вид работы
Общая трудоемкость
Аудиторная работа
Лекции
Практические занятия/семинары
Самостоятельная работа, всего
В том числе
Курсовая работа (при наличии)
Информационно-аналитическая справка (при наличии)
Трудоемкость
Академически Зачетные
е часы
единицы
72
2
16
16
0
56
4
Реферат (при наличии)
Проект (при наличии)
Внеаудиторные самостоятельные работы (при наличии)
Самоподготовка (самостоятельное изучение лекционного
материала и материала учебников, подготовка к
практическим занятиям, текущему контролю и т.д.)
Виды текущего контроля (перечислить)
16
Контрольные
работы,
доклады
(презентации)
домашние
задания,
ситуационны
й анализ
симуляционна
я игра
Вид промежуточной аттестации (зачет/экзамен)
экзамен
2.2. Содержательный план дисциплины:
Наименование разделов и тем
Количество часов (в акад. часах)
Лекции
Тема 1. История валютой интеграции в Европе
в XIV – XX вв. в эпоху серебряного и золотого
стандарта.
Тема 2. Этапы строительства ЭВС, его
конструкция. Общая экономическая политика
ЕС.
Семинары/
Самостоят.
Практические
работа
занятия
Всего часов по
теме
4
0
6
10
4
0
18
22
Тема 3. Европейский центральный банк и
Единая денежно-кредитная политика ЕСЦБ.
4
0
18
22
Тема 4. Интернационализация валют и место
евро в мировой финансовой системе.
4
0
14
18
Итого:
16
0
56
72
2.3. Содержание дисциплины.
Тема 1. История валютой интеграции в Европе в XIV – XX вв. в эпоху серебряного и золотого
стандарта.
Предпосылками формирования монетного союза Ганзы в Средние века, различные
примеры строительства монетных объединений в Европе в XIX веке и применение их опыта к
современным реалиям. Европейский платежный союз 1950 – 1958 гг. демонстрирует спектр
инструментов, применявшихся для борьбы с дефицитом ликвидности и стабилизацией курсов
5
национальных валют в процессе восстановления их конвертируемости. План Вернера 1970 г. и
его причины его неудачи. Использование новаторских методов в рамках Европейской валютной
системы (ЕВС). Анализ кризиса ЕВС 1992 года как существенной экономической предпосылки
для перехода к единой валюте.
Тема 2. Этапы строительства ЭВС, его конструкция. Общая экономическая политика ЕС.
Доклад Делора и его основные положения в контексте Договора о Европейской союзе.
Политические вызовы, возникшие в связи с предстоявшей передачей национального
суверенитета наднациональным органам ЕС. Рассмотрение Маастрихтский критериев
номинальной конвергенции. Пакт стабильности и роста и его последующее реформирование.
Цели и инструменты общей экономической политики ЕС.
Тема 3. Европейский центральный банк и Единая денежно-кредитная политика ЕСЦБ.
Деятельность Европейского центрального банка (ЕЦБ): руководящие органы, цель,
функции. Денежно-кредитная политика ЕЦБ: собственно денежно-кредитная политика,
денежно-кредитная стратегия, единые требования к участникам и залоговым активам, система
ТАРГЕТ и механизм совместного регулирования курсов валют - ERM – 2. Основные операции
рефинансирования и операции длительного рефинансирования Long-term refinancing operation
(LTRO) преследуют цель использования ставок денежного рынка и регулирования объема
ликвидности в пределах различных по длительности сроков. Единые требования ЕЦБ к
залоговым активам и кредитным организациям (выполнение нормы обязательного
резервирования). Более подробно разбираются методы управления инфляцией, практикуемые
ЦБ мира и модель, используемая ЕЦБ – симбиоз таргетирования инфляции и таргетирования
денежной массы.
Тема 4. Интернационализация валют и место евро в мировой финансовой системе.
Интернационализация валют в частном и в государственном использовании. Условия для
успешной интернационализации. Классификация валют и их иерархия. Препятствия на пути
расширения географии и форм использования евро. Политика Банка России в отношении
использования евро и стратегические интересы России.
2.4 Литература по всему курсу
Основная литература:
1. Буторина О.В. Международные валюты: интеграция и конкуренция. М.: «Деловая
литература», 2003.
2. Европейская интеграция. Учебник /под ред. О.В. Буториной. – М.: «Деловая
литература», 2011.
3. Европейский Союз в XXI веке: время испытаний. / Под ред. О.Ю. Потемкиной (отв.
ред.), Н.Ю. Кавешникова, Н.Б. Кондратьевой. – М.: Весь мир, 2012.
Дополнительная литература:
1. Буторина О.В. Кризис в зоне евро: ошибки или закономерность? / О.В. Буторина //
Современная Европа. - 2012. - № 2. - С. 82-94.
2. Денежно-кредитная политика ЕЦБ - Франкфурт-на-Майне: ЕЦБ, 2004.
https://www.ecb.europa.eu/pub/pdf/other/monetarypolicy2004ru.pdf
3. Европа вчера, сегодня, завтра. Под ред. Шмелева Н.П. М.: «Экономика», 2002. Главы
24, 27, 34.
4. Европейский Союз на пороге XXI века. Под ред. Борко Ю.А., Буториной О.В. М.:
«УРСС», 2001. Раздел I; Раздел II (с. 64 – 104; 137 – 165); Раздел VI (с. 271 – 288; 323 –
363); Раздел VII (с. 430 – 462).
6
5. Цибулина А.Н. Теория оптимальной валютной зоны и Европейский валютный союз //
Банковское дело, № 6, 2007.
6. De Grauwe P. Who Cares About the Survival of the Eurozone? CEPS Commentary, No 16,
November 2011. http://www.ceps.eu/book/who-cares-about-survival-eurozone
7. De Grauwe P. Economics of Monetary Union. - 8 ed. - Oxford: Oxford University Press, 2009.
8. 10th Anniversary of the ECB. ECB Monthly Bulletin, ECB, 2008.
9. EMU@10. Successes and challenges after ten years of Economic and Monetary Union. /
European Economy, 2/2008. PP. 64 – 93.
10. The International Role of the Euro. 2014. ECB. PP. 11 – 32.
http://www.ecb.europa.eu/pub/pdf/other/euro-international-role201407en.pdf?456475aa49c78ac8f912d9828d374c52
11. Ten years of the euro: successes and challenges. Speech by Jean-Claude Trichet, President of
the ECB. Osnabrück, 12 February 2009
http://www.ecb.int/press/key/date/2009/html/sp090212_1.en.html
Интернет-источники:
1. http://ec.europa.eu/dgs/economy_finance/index_en.htm - Генеральный Директорат по
экономике и финансам Европейской комиссии.
2. http://www.consilium.europa.eu/en/council-eu/configurations/ecofin/ - Совет ЭКОФИН.
3. www.ecb.int – Европейский центральный банк
2.5. Виды самостоятельной внеаудиторной работы студентов
1.
2.
3.
4.
Самостоятельное изучение материала 20 часов
Повторение лекционного материала и материала учебников 20 часов
Подготовка к текущему контролю 6 часов
Подготовка к итоговому контролю 10 часов
III. Учебно-методическое обеспечение курса.
3.1. Примерный перечень вопросов к зачету (экзамену) по всему курсу:
1. Валютное сотрудничество в ЕС в 1960 – 1990 гг. Причины и задачи перехода к единой
валюте.
2. Дилемма фиксированного и плавающего курса в практике ЕС.
3. Общая экономическая политика ЕС. Маастрихтские критерии. Национальные программы
стабилизации и конвергенции.
4. Пакт стабильности и роста (ПСР). История создания и современное состояние.
5. Укрепление бюджетной дисциплины в ЕС в 2011 – 2013 гг. Фискальный пакт.
Европейский семестр.
6. Органы ЕЦБ: состав и компетенции. Главная цель ЕЦБ.
7. Операции ЕСЦБ на открытом рынке. Процентная политика и резервные требования ЕЦБ.
8. Управление динамикой цен и денежной массой в зоне евро.
9. Кризис в зоне евро 2010-2013 гг.: причины и действия ЕС по его преодолению.
10. Европейский стабилизационный фонд. История создания, назначение и операции.
11. Направления и проблемы создания банковского союза в ЕС.
12. Перспективы и риски вступления новых стран в зону евро.
13. Факторы интернационализации валюты. Иерархия валют.
14. Позиции и перспективы евро как международной валюты
7
15. Практика использования евро в России.
16. Евро на валютных рынках России.
3. УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ КУРСА
3.1. Примерные темы докладов
1. Выгоды и риски перехода на единую валюту.
2. Политическая интеграция и эффективность валютного союза.
3. Теория оптимальной валютной зоны и создание ЭВС.
4. Интеграция финансовых рынков и стабильность валютного союза.
5. Анализ программ стабилизации (на примере двух стран).
6. Анализ программ конвергенции (на примере двух стран).
7. Выход страны из зоны евро: потенциальные выгоды и издержки.
8. Независимость Европейского центрального банка: почему взяли за основу немецкую модель.
9. Динамика мировых цен на энергоносители и ее воздействие на инфляцию в зоне евро.
10. Позиции и перспективы евро как международной валюты.
11. Кризис зоны евро: симптомы.
12. Антикризисные меры в зоне евро.
3.2. Примерные вопросы к тесту
Вопрос 1. Режим управляемого плавания валюты предполагает, что (выберите один
правильный ответ):
a) Центральный банк устанавливает верхний и нижний предел колебания курса валюты и
проводит валютные интервенции в случае, когда рыночный курс достигает этих границ.
b) Центральный банк влияет на процесс формирования курса национальной валюты, но не
берет на себя обязательств поддерживать его на определенном уровне.
c) Министерство финансов совместно с центральным банком определяет оптимальный для
данного этапа развития национальной экономики обменный курс и поддерживают его
d) Обменный курс национальной валюты фиксируется к корзине, состоящей из валют стран
– основных торговых партнеров.
e) Центральный банк не вмешивается в процесс формирования рыночного курса
национальной валюты, но поддерживает ее покупательную способность за счет контроля
над инфляцией.
Вопрос 2. При плавающем валютном курсе главным инструментом антициклического
регулирования экономики является: (выберите один правильный ответ):
a) Изменение ключевой ставки центрального банка (ставки рефинансирования)
b) Изменение уровня тарифной защиты (ставок таможенных пошлин)
c) Официальная девальвация или ревальвация национальной валюты
d) Меры налоговой политики
e) Приватизация государственных компаний
Вопрос 3. Если страна имеет фиксированный курс национальной валюты, то при массовом
оттоке капиталов из страны центральный банк (выберите два правильных ответа):
a) Повышает ставку рефинансирования
b) Понижает ставку рефинансирования
c) Ограничивает денежную эмиссию
d) Проводит стерилизацию денежной массы
e) Продает иностранную валюту из официальных резервов
f) Покупает иностранную валюту на мировых валютных рынках
8
Вопрос 4. Согласно теории оптимальной валютной зоны введение единой валюты между
несколькими странами целесообразно, если (выберите два правильных ответа):
a) Участники союза выполняют Маастрихтские критерии конвергенции
b) Факторы производства свободно перемещаются на территории союза
c) Зарплата и цены подвижны в обоих направлениях
d) Участники союза имеют фонд для противодействия асимметричным шокам
e) Ставки рефинансирования участвующих стран колеблются синхронно
Вопрос 5. План Вернера предусматривал (выберите два правильных ответа):
a) Перейти к полной взаимной конвертируемости валют стран ЕС
b) Твердо зафиксировать валюты стран ЕЭС по отношению к доллару США
c) Установить коридор колебаний между валютами стран ЕС и ЭКЮ
d) Перейти к единой валюте к 1980 г.
e) Перейти к единой валюте к 1992 г.
Вопрос 6. Валютная змея предусматривала колебания кусов валют стран ЕЭС в отношении друг
друга в пределах (выберите один правильный ответ):
a) ± 1,125%
b) ± 2,5%
c) ± 6,275%
d) ± 7,5%
e) ± 15%
Вопрос 7. Кризис Европейской валютной системы был спровоцирован (выберите один
правильный ответ):
a) Войной США во Вьетнаме и прекращение обмена долларов на золото
b) Резким ростом мировых цен на нефть в середине 1970-х гг.
c) Девальвацией фунта стерлингов в результате массированных спекуляций Дж. Сороса
d) Отрицательным итогом референдума в Дании о ратификации Маастрихтского договора
e) Отказом Великобритании взять на себя обязательство о переходе к единой европейской
валюте
Вопрос 8. Первый этап строительства Экономического и валютного союза начался в (выберите
один правильный ответ):
a) 1990 г.
b) 1992 г.
c) 1994 г.
d) 1996 г.
e) 1998 г.
Вопрос 9. Страна, желающая вступить в зону евро, должна (выберите один правильный ответ):
a) выполнять все Маастрихтские критерии
b) выполнять копенгагенские критерии
c) выполнять основную часть Маастрихтских критериев
d) выполнять основную часть копенгагенских критериев
e) выполнять копенгагенские и Маастрихтские критерии
Вопрос 10. Установленный Договором о ЕС критерий по процентным ставкам касается
(выберите один правильный ответ):
a) Трехмесячной ставки LIBOR по займам в евро
b) Долгосрочной ставки EURIBOR по займам в евро
9
c) Ставки рефинансирования центрального банка
d) Ставки по краткосрочным межбанковским кредитам
e) Ставки по долгосрочным государственным ценным бумагам
3.2. Критерии оценки знаний и компетенций
Вид работы
Контрольная
работа/тест
Оценка/Процент
A (90-100%)
Описание критериев оценки
Умение пользоваться широким кругом источников,
проводить самостоятельный глубокий анализ
изучаемого явления, делать расчеты, понимать
логические связи и корректно излагать свои мысли
на письме.
B (82-89%)
В выводах и формулировках студента имеются
отдельные погрешности.
C (75-81%)
Использован достаточный, но ограниченный круг
источников и литературы; делает расчеты и
выводы, общего характера.
D (67-74%)
Студент использует лишь обязательную
литературу и источники Демонстрирует
ограниченное
умениелишь
улавливать
детали и давать
Студент использует
обязательную
подробную
оценку
событий
ограничено.
литературу и источники; и способен в целом
E (60-66%)
Ответ на экзамене
F (менее 60%)
правильно
прочитанные
оценки и
Студент
неповторить
умеет в полном
объеме использовать
выводы.
обязательную литературу и делает ошибки в
оценке наиболее важных составляющих изучаемых
процессов.
А (90-100%)
Студент демонстрирует отличное знание
проблематики дисциплины, умение
прогнозировать, способность к соединению
разнообразных аналитических инструментов в
приложении к решению конкретной задачи
В (82-89%)
Студент ориентируется в материале, знает
фактическую сторону вопроса и ключевые
теоретические подходы к изучению дисциплины,
но теряется при ответе на конкретные вопросы
Студент ориентируется в материале, знает
фактическую сторону вопроса и ключевые
теоретические подходы к изучению европейской
интеграции, но теряется при ответе на конкретные
вопросы.
С (75-81%)
D (67-74%)
Студент
приблизительно
ориентируется
в
материале, знаком с основными понятиями и
фактами дисциплины, но его знания неполные,
отрывочные, не составляют четкой системы.
10
Е (60-66%)
Студент
приблизительно
ориентируется
в
материале, знаком с основными понятиями и
фактами дисциплины, но его знания неполные,
отрывочные, не составляют четкой системы.
F (менее 60%)
У студента отсутствует понимание основ
материала учебной дисциплины
IV. Материально-техническое обеспечение курса.
4.1. Список учебно-лабораторного оборудования
1. Компьютер с мультимедийным проектором, аудиоколонками, программным обеспечением
Microsoft Powerpoint и выходом в Интернет.
11