Актуальность темы и исследования в целом

Актуальность темы и исследования в целом
o Хотя исламские банки сконцентрированы на Ближнем Востоке и в Юго-Восточной Азии,
они занимают определенные ниши на рынках Европы и США.
o Активы исламских банков по всему миру составляют около 250 миллиардов долларов, а их
ожидаемый рост - 15 % в год.
o Роль исламских банков в финансовой стабильности еще не была проанализирована
эмпирически на межстрановом уровне.
Цель и задачи работы
o Цель: провести эмпирический анализ роли исламских банков в финансовой стабильности
на межстрановом уровне.
o Задачи: провести анализ в межстрановом контексте; учесть факторы, специфичные для
каждой страны.
Особенности исламских банков
o Исламская банковская деятельность – предоставление и использование финансовых
продуктов и услуг в соответствии с религиозными практиками и законами ислама.
o Запрет на уплату и получение процента фиксированной или заранее установленной ставке.
o Контракты предоставляются в зависимости от прав инвесторов в управлении проектами и
распределения денежных потоков по срокам.
o Обычно запрещена торговля в условиях финансового риска и финансирование
производства или торговли алкоголем или свининой, неисламских СМИ и казино.
o Использование принципа работы PLS смещает кредитный риск от банка в сторону
вкладчиков, но в целом оказывает негативное влияние на риски активов банка, которое в
прочих банках элиминируется инвесторами, берущими на себя риск, а в Исламских банках
эту роль исполняют все те же кредиторы.
o Операционный вид риска приобретает ключевое значение для банка.
o Развитие в специфических условиях исламской банковской системы оказало двоякое
воздействие на уровень финансовой стабильности исламских банков: с одной стороны
высокий операционный риск и меньшие возможности для хеджирования этого риска; с
другой стороны, применение метода PLS создает стимулы вкладчикам более строго
мониторить деятельность банка, а самому банку быть более осторожным, храня большую
долю резервов в ЦБ в сравнении с европейскими банками.
Методология
o В качестве меры индивидуального банковского риска используется Z-значение.
o Более высокое Z-значение соответствует более низкой вероятности риска
неплатежеспособности.
o Проверяется гипотеза о различии стабильности исламских банков по сравнению с
коммерческими банками.
zi , j ,t    Bi , j ,t 1  I j ,t 1   sTs  sTs I j ,t 1   s Bi. j ,t 1Ts   M j ,t 1   i C j   t Dt   i , j ,t
o Индексы: i - банк, j - страна, t - год.
o Bi , j ,t 1 - вектор переменных, специфичных для отдельного банка,
o
I j ,t 1 - вектор переменных, специфичных для отдельной отрасли,
o Ts , Ts I j ,t 1 - тип банка и связь между типом банка и некоторым специфичными для отрасли
переменными,
o M j ,t 1 - вектор макроэкономических переменных,
o
C j - вектор дамми переменных для отдельных стран,
o Dt - вектор дамми переменных для отдельных лет.
o Также, помимо ключевых вышеперечисленных переменных, регрессия включает набор
переменных, которые отвечают за адекватность анализа и возможность сравнения, как
разных банков, так и разных стран. Все переменные, отвечающие за специфику банка и
особенности макро фона, входят в лаговом виде.
o Методы работы с данными: МНК, метод устойчивого оценивания, оценка постоянных
эффектов и регрессий по методу медианных наименьших квадратов, проверка
устойчивости результатов на разных выборках.
Данные
o В работе были использованы данные по каждому банку из базы данных BankScope.
o Данные состоят из 520 наблюдений по 77 исламским банкам и 3248 наблюдениям по 397
коммерческим банкам за период с 1993 по 2004 гг.
o Около 49% Исламских банков и порядка 62% коммерческих банков попали в группу
крупных банков (величина активов более 1 миллиарда $)
o Некоторая затрудненность с данными, ряд ограничений.
Результаты
o Результаты исследования предполагают, что исламские банки более финансово устойчивы
по сравнению с коммерческими. В среднем Z-значение для всех исламских банков выше,
чем для всех коммерческих. (20,2 и 18,1 соответственно)
o В разрезе больших и малых групп банков, малые исламские банки финансово устойчивее
малых коммерческих банков. (25 и 17,2). Для группы больших банков ситуация
противоположна – коммерческие банки чуть более устойчивы. (20,2 и 19,5)
o Данные результаты значимы на 5-ти процентном уровне значимости и получены после
исключения экстремальных значений – в выборку не вошли 1-ый и 99-ый проценты.
o Авторы проверяют свои результаты, немного преобразовав целевой показатель – Z.
Результаты модифицированного Z-теста совпадают с предыдущими результатами.
o В целом, коэффициенты у всех переменных имеют ожидаемый знак. Дополнительные
регрессии, разделяющие влияние Исламской культуры, макро фона и других факторов на
межбанковском уровне подтверждают основной вывод, полученный ранее.
Выводы
o Малые Исламские банки проявляют большую финансовую устойчивость, нежели малые
коммерческие банки.
o Большие коммерческие банки проявляют большую финансовую устойчивость, нежели
большие Исламские банки.
o Малые Исламские банки скорее более финансово устойчивы по сравнению с большими
Исламскими банками. Так как авторы по возможности учли факторы, определяющие
размер банка, структуру баланса и системные переменные, то такое различие может
соответствовать индивидуальной особенности Исламских банков. Правдоподобное
объяснение заключается в том, что по мере увеличения размера Исламского банка, для
него становится гораздо сложнее адекватно регулировать и подстраивать систему контроля
кредитного риска. Учитывая различные ограничения, накладываемые средой, в которой
работает банк, эта проблема дает начало росту неблагоприятного отбора и морального
риска.
o Авторы также исследовали эффект присутствия большого Исламского банка в стране на
надежность всей банковской системы этой страны. Результат оказался статистически
незначимым.
o В целом, результаты и выводы данной работы носят предварительный характер, принимая
во внимание все предостережения и ограничения в области исходных данных. Авторы
сознательно не учитывали, к примеру, тот факт, что многие крупные коммерческие банки
начинают открывать подразделения, работающие по принципам Исламского банка. К тому
же, на этапе сбора данных возникла проблема неконсолидированной отчетности у
множества Исламских банков, что вызвало определенные трудности при сборе и
классификации данных. Решение этих проблем может служить началом новых работ в этой
области.