МИНИСТЕРСТВО ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РФ федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования «Приамурский государственный университет имени Шолом-Алейхема» Факультет экономики, экологии и права Направление Цифровая экономика РЕФЕРАТ Тема: Место криптовалюты в современной финансовой системе. Выполнил: студент 3 курса группы 7201 Лихачев Е.В. Преподаватель: Глаголев В.А. Биробиджан 2023 Оглавление Введение ................................................................................................................ 3 Понятие сущность, история возникновения криптовалют ............................... 4 Анализ и оценка использования криптовалют в современной экономике ..... 5 Перспективы развития рынка криптовалют..................................................... 10 Заключение .......................................................................................................... 12 Библиографический список ............................................................................... 13 2 Введение Данный реферат посвящен проблеме криптовалют, механике их функционирования, а также тенденциям развития в финансовой системе и возможным рискам. Тема актуальна тем, что в наше время вопрос надобности использования криптовалют в экономике остается не решенным. Криптовалюта с каждым годом набирает обороты популярности и становится конкурентом уже существующей традиционной банковской системе. Хоть и противников электронной валюты немало, но криптовалюта стала значимой даже на брокерском и инвестиционном рынках. Люди начинают больше доверять скрытым транзакциям между электронными счетами. 3 Понятие сущность, история возникновения криптовалют Период с 20-го до начала 21-го века характеризовался интенсивным развитием мирового финансового сектора. Финансовые системы активно развиваются, трансформируются и приспосабливаются к определенным экономическим и технологическим требованиям, создавая среду для эффективного функционирования товарно-денежных и финансовых отношений, так как являются кровеносной системой мировых экономик. Основными катализаторами финансовых открытых инноваций в последнее время активно развиваются процессы глобализации и цифровизации мировых экономик. В таких условиях к платежным системам и инструментам предъявляются повышенные нормативные требования, поскольку риски распределяются между мировыми экономиками. Данное исследование заполняет пробел в анализе перспектив и рисков развития криптовалюты как элемента финансовой системы. В статье создана теоретическая база для прогнозирования цен на крипторынке. Цифровые валюты способны развивать существующие платежные системы и финансовые институты, поскольку они представляют собой новое понимание формы денег и безопасности транзакций. Например, один из мировых финансовых лидеров — США — с 2019 года активно проводит исследования и акции по внедрению криптовалют во внутреннюю платежную систему. В конце 2019 года Конгресс США принял на рассмотрение законопроект под названием “Закон о криптовалютах 2020 года”. В нем был рассмотрен порядок признания, лицензирования и регистрации цифровых валют как формы оплаты, а также установлен перечень государственных учреждений, ответственных за регулирование и контроль новой валюты. Сегодня сложно оценить и оценить значимость этой технологии и перспективы ее развития. Однако цифровые валюты могут стать новым общепринятым платежным средством, заменив привычные фиатные деньги. В этом случае наиболее успешная криптовалютная система, принадлежащая конкретной стране, может получить значительное преимущество в гонке финансовых “вооружений” и лидерство на финансовой арене. Это затрудняет анализ потенциала развития криптовалют в России и других мировых экономиках в настоящее время. Кроме того, прозрачность потока данных в сети криптовалютных систем потенциально может решить проблемы коррупции и теневых или подпольных секторов экономики, которые существуют в каждом государстве, в той или иной степени 4 Термин “цифровая валюта” является наиболее обобщенным понятием, которое подразумевает особую нематериальную форму существования валюты в цифровом (электронном) виде. Поскольку данные о денежных потоках хранятся на удаленных серверах, для выполнения операций и взаимодействия с данным видом валюты требуется доступ в Интернет или другую сеть, обеспечивающую взаимодействие электронных кошельков. Цифровые валюты не имеют внутренней ценности — они отражают только эквивалент средств, внесенных на баланс эмитента, или, в противном случае, право требования против предоставления средств. Однако этот тип валюты часто предназначен для оплаты товаров и услуг в определенных интернет-магазинах, сайтах и социальных сетях. Криптовалюта - это цифровая платежная система, которая не полагается на банки для проверки транзакций. Это одноранговая система, которая может позволить любому человеку в любом месте отправлять и получать платежи. Вместо того, чтобы быть физическими деньгами, которые перевозятся и обмениваются в реальном мире, криптовалютные платежи существуют исключительно в виде цифровых записей в онлайн-базе данных, описывающих конкретные транзакции. Когда вы переводите средства в криптовалюте, транзакции записываются в публичный реестр. Криптовалюта хранится в цифровых кошельках. Само название “криптовалюта” произошло от науки под названием криптография. Криптографы изучают методы обеспечения конфиденциальности информации и имеют глубокие корни, им более четырех тысяч лет. Современная интерпретация криптографии основана на элементах математики и информатики и представляет собой метод шифрования данных определенным ключом, обеспечивающим доступ к расшифровке данных. За свою долгую историю криптография развивалась в нескольких подвидах: симметричное шифрование — получатель и отправитель данных имеют одинаковые ключи для расшифровки информации, которой обмениваются друг с другом; и ассиметричное шифрование — каждый из участников сети имеет открытый ключ, подтверждающий статус участника. Между тем, отправитель данных имеет секретный ключ для расшифровки отправляемой информации, которым он делится с нужным получателем. Анализ и оценка использования криптовалют в современной экономике Криптовалюты навсегда изменили представление о личных финансах и ведении бизнеса. На протяжении многих лет они вызывают споры, 5 подвергаются критике, порождают преступность, сопровождаются неудачами и дают возможность хорошо зарабатывать. Несмотря на многочисленные преимущества, у цифровых денег есть ряд недостатков. Естественно, они свойственны всем финансовым рынкам, но в случае использования криптовалют риски удваиваются из-за их специфических особенностей. Что грозит тем, кто выбрал биткоин или другие криптомонеты в качестве инструмента для инвестиций? Вредоносные программы Первые из них были созданы еще во времена появления электронных платежных систем (WebMoney, QIWI и др.). Теперь их аналоги адаптированы под рынок криптовалют и могут активироваться везде, где появляется такая возможность. Самыми распространенными методами кражи криптомонет являются: -программы-вымогатели; -вирусы; -фальшивые ссылки (подмена); -фишинг (несанкционированный доступ к личной информации). Владельцы цифровых денег должны быть крайне бдительными и стараться на шаг опережать вредоносное ПО – использовать надежную антивирусную защиту, проверять все адреса и не переходить по подозрительным ссылкам. 2) Хакерские атаки Кибератаки – вторая по масштабности проблема и частое явление в мире развивающихся криптовалют. Случаи хакерских атак наблюдаются все чаще, а способы мошенничества становятся все более изощренными. Биткоинкошельки и крупные суммы, которые обращаются на торговых площадках, стали для воров особенно привлекательными. Криптовалютные биржи неоднократно подвергались взломам, вследствие чего многие закрылись по причине банкротства. Международная комиссия по ценным бумагам и валютным биржам подтвердила, что больше половины платформ столкнулись с кибератаками. Например, в 2016 году из-за ошибки в коде хакеры получили несанкционированный доступ к цифровым кошелькам участников хедж-фонда DAO и украли больше $150 млн. Еще один известный случай: когда хакеры обошли систему безопасности и подменили способы верификации пользователей на известной бирже Bitfinex – тогда они украли $70 млн. По мнению экспертов, проблема безопасности в мире криптовалют еще долго будет "висеть над головами" инвесторов. 6 "Я скептически отношусь к любой идее, которая якобы сможет решить проблему безопасности. По моему мнению, ни одна технология или механизм не способны защитить криптовалюту от хакерских атак и махинаций", – считает Тайлер Мур, доцент кафедры кибербезопасности университета Tulsa, который планирует вскоре опубликовать новое исследование уязвимости криптовалюных бирж. 3) Отсутствие законодательной базы и юридические риски Ситуация усугубляется отсутствием системы страхования инвесторов. Они не могут претендовать на возмещение убытков, несмотря на то, что часть бирж позиционируется и действует в качестве виртуальных банков. Биткоины – это нематериальные цифровые коды, на которые нет прав собственности. Если они украдены с виртуального кошелька, владелец не может ни идентифицировать вора (из-за анонимности и децентрализованности), ни подтвердить свое право на монеты (из-за отсутствия закона о личной собственности). Аналогичная ситуация и в случае, когда транзакции осуществлены на имя недобросовестной стороны. А если биткоины вложены в компанию, которая обанкротилась, у владельца также не будет возможности их вернуть, поскольку договор заключен "на честном слове и рукопожатии". Однако у инвесторов пока нет другого выхода, кроме как вести бизнес с биржами, которые не имеют собственного капитала для страхования убытков, как у обычных банков, чья деятельность регулируется законодательством. "Когда взломан расчетный счет клиента банка, всегда есть третья сторона, готовая вмешаться, чтобы справиться с проблемой. Но это не касается криптовалютных бирж. Скорее всего, из-за "виртуальных" особенностей цифровых монет они никогда не будут в полной безопасности", – считает Дэрин Стейнфилд, исполнительный директор KeepKey. Никто не предлагает страхование криптовалют, хотя в разработке находится множество проектов. 4) Банкротство и закрытие бирж За предыдущие 5 лет закрылось около 48% криптовалютных бирж, в числе которых присутствовали довольно перспективные. "Конечно, закрытие 48% бирж неприемлемо, но учитывая, что биткоин – относительно новая технология, это неудивительно", – отметил Ричард Джонсон, вице-президент Greenwich Associates. На момент закрытия площадок пользователи не успели вывести деньги со счетов, что привело к многомиллионным потерям. И причиной этого не всегда являлись хакерские атаки. 7 Рентабельность - Вот главная причина краха и насущная проблема для большинства криптовалютных бирж. Многие просто не могут обеспечить достаточный оборот средств, чтобы "оставаться на плаву" длительное время. По словам Эрика Вурхиеса, основателя биржи ShapeShift: "Ежедневно должен осуществляться обмен валют на сумму от $100 тыс. до $1 млн. За торговые операции необходимо снимать определенные комиссии, чтобы собственный капитал составлял как минимум $25 млн". И это лишь малая часть функционирования сервиса. того, что требуется для полноценного Технические проблемы Технические сбои в работе площадок, на которых хранятся биткоинкошельки, – довольно распространенное явление. Инвесторы, потерпевшие убытки, не могут претендовать на возврат средств независимо от того, чем обусловлена проблема – злонамеренными действиями хакеров или небрежностью оператора при разработке программного обеспечения. 5) Отсутствие гарантий на возмещение убытков При осуществлении операций через биржу пользователь фактически не владеет средствами, которые хранятся на его счете – активы принадлежат бирже и контролируются ею. Площадка всего лишь предоставляет доступ к ним при входе в систему. Таким образом, владелец полностью доверяет свой биткоин-кошелек третьей стороне, полагаясь на меры безопасности, которые она предпринимает для защиты денег. Пользователи биржи Bitfinex потеряли 36% активов вследствие кибератаки. Позже площадка была запущена снова, и чтобы удержать клиентов, возместила пострадавшим средства токенами BFX (по стоимости были релевантны биткоину на момент взлома), а затем их выкупила. Биржа MtGox (Токио) после взлома в 2014 году обанкротилась, и также обещала компенсировать инвесторам средства, но ситуация пока полностью не разрешена. Увы, такие случаи единичные. Большинство инвесторов, которые потеряли криптоактивы на других площадках, так никогда их и не увидели 6) Крах рынка виртуальных денег Никто не может гарантировать успех и долговечность криптовалют. С одной стороны, они принимаются наравне с фиатными деньгами, а с другой – не подлежат какому-либо контролю. Они не материальны, как доллар или евро, но есть перспектива, что вскоре их можно будет вывести через банкомат и положить в карман, как обычные деньги. Однако пока что они существуют только в виртуальном виде и используются гораздо реже фиатных валют. 8 Ценность цифровых монет естественным образом меняется с течением времени, но нет никаких гарантий, что стремительный рост в определенный момент не обернется столь же стремительным спадом (откатом). Следовательно, существует вероятность возврата "к нулю" как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе. Цены изменчивы (что подтверждает высокая волатильность) и снижение курса может спровоцировать практически любой политический или экономический фактор. А такие события, как правило, предсказать весьма сложно. 7) Волатильность = нестабильность Этот момент следует выделить отдельно. Когда наблюдается такая волатильность, все начинают давать советы о том, когда лучше покупать и продавать. Конечно, идеи могут быть хорошими, но неопытным участникам рынка лучше отойти в сторону и переждать, чтобы не потерять все в один момент. Цифровые монеты могут стать инструментом для получения высоких доходов, но только в руках опытных инвесторов. Непредсказуемые скачки курса частично обусловлены ограниченным выпуском "короля криптовалют" – 21 млн биткоинов. Каждый из них ежедневно растет в цене, увеличивая спрос. В итоге это может привести к дефляции. По мере того, как все больше торговых предприятий начнет принимать биткоин в качестве оплаты, его стоимость будет снижаться. Еще один момент – децентрализованность. Это одновременно преимущество и недостаток. Поскольку нет управляющего органа, никто не может поддерживать минимальную стоимость цифровой валюты. Если большинство инвесторов решит отказаться от биткоина и "выбросит" на рынок много монет, то есть риск, что курс рухнет. Рынок криптовалют нестабильный, так как находится на стадии формирования. Он требует специальных знаний и навыков, которые зачастую непостижимы для новичков. И хотя высокая волатильность может казаться привлекательной для инвестиций, в этой совершенно новой сфере есть многочисленные "пробелы". 8) Initial coin Offering (ICO) Представители британского Управления по финансовому регулированию и надзору заявили, что все, кто инвестирует в ICO, должны быть готовы потерять свои деньги, поскольку часть этих схем напрямую связана с мошенничеством. В них используется метод первичных публичных предложений Initial Public Offering (IPO) с целью привлечения денег для интернет-стартапов. Но на этом сходство с IPO заканчивается. FCA порекомендовал участникам этого "спекулятивного безумия" по возможности забрать свои капиталовложения. 9 В Пекине и Шанхае такие проекты были наиболее популярны – создано 65 ICO, через которые привлечено около $300 млн от 105 тыс. инвесторов. Однако в сентябре 2017 года в Китае сбор средств через ICO был объявлен незаконным и в итоге запрещен. ICO – опасные проекты, которые не гарантируют возврата инвестиций, поэтому каждый участник обязан осознать уровень риска и быть готовым потерять вложенную сумму. Успешных проектов практически нет, но количество желающих вложить валюту не сокращается. Считается, что именно из-за массового вливания в ICO курс биткоина существенно упал. 9) Потеря секретного кода Это ключ доступа к биткоин-кошельку. Потеря кода подразумевает потерю всех активов, которые хранятся на кошельке. Такое может произойти при сбое в работе жесткого диска ПК или повреждении флешки, на которой записан код. Согласно статистике, подобное случается у 25% владельцев криптокошельков, потерявших около $18 млрд. Восстановить код и вернуть деньги невозможно. 10) Ошибочная транзакция пользователя Ошибка при вводе кода всего на одну цифру или его отправка на неправильный адрес также приводят к потерям. Транзакцию отменить нельзя, поэтому отправленная сумма не может быть возвращена. Подведем итог этого длинного списка. Криптовалюта нестабильна, никем не регулируется, не гарантирует защиту инвестора, подвержена экстремальной волатильности и крайне привлекательна для мошенников. Перспективы виртуального заработка могут быть столь же воздушными, как и сама валюта. Поэтому каждый, кто инвестирует в биткоин или осуществляет транзакции с криптовалютами, обязан в первую очередь учитывать риски, чтобы принять необходимые меры. Только комплексный подход поможет эффективно защитить средства Перспективы развития рынка криптовалют. Современное распространение криптовалюты по миру и постоянное вовлечение в них все новых людей позволяет дать уверенные прогнозы на счет будущего системы электронных денег. Перспективы развития криптовалют выглядят однозначно радужно, ведь они подчиняются естественным законам спроса и предложения, а с увеличением количества желающих купить эмиссия не повышается. Будущее криптовалют можно выразить следующими тезисами: будет происходить постепенное внедрение электронных денег в жизнь обычных людей; децентрализованные системы не станут заменой банкам, но 10 будут друг друга дополнять; для повышения безопасности придется пожертвовать определенными благами; стабильной ситуации в ближайшие лет 5 можно не ждать. Рассматривать онлайн прогнозы криптовалют в большинстве случаев бессмысленно, потому что они могут максимум указать на самые бесперспективные проекты. Предугадать точные взлеты и падения не могут даже лучшие эксперты со всего мира, из-за чего лучше ориентироваться на имеющиеся графики и собственные знания в мировой экономике. Перспективы криптовалюты в России выглядят особенно привлекательно, ведь правительство и ведущие банки сошлись во мнении в их полезности для экономики. К тому же были даны однозначные указания на поддержку развития данной отрасли за счет вложения ресурсов. Указать однозначно, какая из криптовалют самая перспективная практически невозможно, ведь есть вероятность появления в ближайшие годы еще нескольких лидеров. Суммарное количество популярных токенов назвать невозможно, потому что каждая площадка предлагает свои возможности и уникальные преимущества. Даже самая перспективная криптовалюта должна контролироваться государственными органами и традиционными банками различных стран, считает Елена Квочко (представитель банка Barclays). Это позволит исключить угрозы безопасности страны и финансового положения граждан, потому что исключается возможность хищения средств хакерами или любыми другими мошенниками. На деле никаких конструктивных тезисов в свою пользу пока что представители государств и банков не приводят, но активно занимаются разработками. Сейчас часть стран приняли токены в качестве альтернативной официальной валюты на своей территории. Другие активные участники криптовалютного бизнеса занимаются разработкой ограничительных мер. К последним относится США, Швейцария, Сингапур и Эстония, из-за чего не принимать подобную тенденцию во внимание невозможно. Мнения правительства, глав крупных компаний и Центробанка расходятся. ЦБ считает, что криптовалюты подходят только для квалифицированных инвесторов, а остальных нужно защитить от «эмоциональных покупок». В сентябре первый зампредседателя Банка России Сергей Швецов заявил, что ЦБ хочет блокировать счета пользователей, совершающих операции через криптообменники и биржи. Президент России Владимир Путин допустил возможность использования криптовалюты в качестве средства для расчетов. В интервью CNBC Владимир 11 Путин сказал, что в будущем криптовалюты могут использоваться как средства накопления, но пока рано говорить об их использовании в торговле. Заключение Криптовалюта - набор концептов и технологий, которые совместно образуют основу для экосистемы цифровых денег. Криптовалюту нельзя сравнивать с привычными средствами платежа, так иммется ряд отличий, например, аноноимность проводимых операций и полная децентрализация системы Само назначение криптовалюты кроется в том, что устраняя необходимость в посреднике, она поддерживает инфраструктуру, в которой незнакомые люди могут вести бизнес друг с другом. Криптовалюты на данный момент занимают лишь незначительную долю рынка платежных средств и пока не являются реальными претендентами на замещение официальных валют. Дизайн их протоколов все еще в значительной мере примитивен и произволен относительно того, что требуется для гибкого управления современными финансовыми системами. Однако, криптовалюты имеют и важные характеристики, которые делают их привлекательными на фоне официальных валют. Они глобальны по своей природе и легкодоступны для потенциальных пользователей. Кроме того, тот факт, что криптовалюты не выпускаются правительством, гарантирует защиту от политического влияния и угроз манипуляции. Уже сейчас, выступая в роли потенциального конкурента официальной валюте, криптовалюты могут иметь положительный эффект, действуя как дисциплинирующий фактор для центральных банков. 12 Библиографический список 1 Михайлов, А, Анализ рынка криптовалют с точки зрения открытых инноваций. / А, Михайлов. // Исследовательский центр денежных отношений, Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации, 124167 Москва, Россия. / [Электронный ресурс] / Режим доступа / https://www.mdpi.com/2199-8531/6/4/197/htm/ /25.01.2023. 2 Синельникова Е, В, Мурылева, К, Д, Шилов,А.В, Суть криптовалют: Описательный и сравнительный анализ / Синельникова Е, В,/ Мурылева, К, Д,/ Шилов,А.В, / [Электронный ресурс] / Режим доступа https://financetp.fa.ru/jour/article/viewFile/926/625.pdf/ / 25.01.2023. 3 Спаркс, М, Что такое биткоин и как он работает? / [Электронный ресурс] / Режим доступа https://www.newscientist.com/definition/bitcoin//25.01.2023. 4 Кукуету, Л, Перспективы развития рынка криптовалют в 2022 году / [Электронный ресурс] / Режим доступа / https://blog.trusteeglobal.com/ru/perspektivy-razvitiya-rynkakriptovalyut//25.01.2023. 5 Перспективы развития криптовалют в будущем / [Электронный ресурс] / Режим доступа / https://cryptostate.ru/kriptovalyuty/perspektivyrazvitiya/25.01.2023. 6 Рынок криптовалют, перспективы и развитие в будущем / [Электронный ресурс] / Режим доступа / https://nicechange.net/news/rynok-kriptovaljutperspektivy-i-razvitie-v-buducshem.html/25.01.2023. 7 Целишев, П, Проведение SWOT анализа для оценки факторов, влияющих на развитие криптовалюты, / [Электронный ресурс] / Режим доступа / https://cyberleninka.ru/article/n/provedenie-swot-analiza-dlya-otsenki-faktorovvliyayuschih-na-razvitie-kriptovalyuty / 25.01.2023. 13
