Для начала необходимо определить, насколько хозяйственная деятельность компании успешна и в перспективе может нам дать доход в виде дивидендов или роста цены акции Разберем базовые понятия, рассмотрим примеры 1.Выручка 2.Чистая прибыль 3.Операционная прибыль 4.EBIDTA Выручка – деньги заработанные от основной деятельности компании (продажа товара, сдача помещения в аренду, предоставление услуг связи и т.д.) Чистая прибыль – деньги оставшиеся в «кошельке» компании после уплаты всех налогов и сборов. Эти деньги она может направить на выплату дивидендов, в случае если компания большая, состоявшаяся и ей не нужно вкладывать большие деньги в развитие производства На американском рынке такими компаниями являются Apple, Microsoft, Coca-Cola Company, на российском рынке это Россети, НЛМК, МТС. Операционная прибыль – деньги компании, оставшиеся после оплаты всех расходов, без которых производство этих товаров и услуг в принципе невозможно (компенсация износа оборудования, логистические затраты, закупка товара или сырья и т.д.). EBIDTA – показатель рентабельности предприятия Нам более интересны мультипликаторы Рентаб EBITDA, % - данный показатель показывает прибыльность предприятия до уплаты процентов, налогов и амортизации. Соответственно, чем процент больше, тем лучше. У компании Microsoft он составляет 51 %. EV/EBITDA – отношение стоимости компании к прибыли EBIDTA, используется для того, чтобы показать за сколько лет окупятся инвестиции. Чем меньше этот показатель, тем привлекательнее компания для долгосрочных инвестиций. У компании Microsoft этот показатель равен 22. Данный показатель сложно назвать большим с учетом того, что компания является одной из самых дорогих в мире. Долг/EBITDA – показательно долговой нагрузки предприятия. Показывает его возможность обслуживать текущие долги. Чем меньше этот показатель, тем привлекательнее компания для приобретения. У компании Microsoft показатель равен -0,75. Отрицательное значение показывает, что компания с избытком покрывает возложенные на нее обязательства. Пример «идеальной» компании Microsoft Рассмотрим два одних из главных показателя компании: выручка и чистая прибыль Выручка Чистая прибыль 2017 2018 2019 2020 2021 21 204 16 571 39 240 44 281 61 271 89 950 110 360 125 843 143 015 168 088 Из представленных данных мы видим, что выручка и чистая прибыль из года в год растет, а значит хозяйственная деятельность успешна и можно дальше изучать компанию для дальнейшего принятия решения о покупке ее акций.
