ФИНАНСЫ И КРЕДИТ КРАТКИЕ ЭКЗАМЕНАЦИОННЫЕ ОТВЕТЫ НА СЛОЖНЫЕ ВОПРОСЫ by Бочков Денис Владимирович (z-lib.org)
advertisement
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» Д. В. Бочков ФИНАНСЫ И КРЕДИТ: КРАТКИЕ ЭКЗАМЕНАЦИОННЫЕ ОТВЕТЫ НА СЛОЖНЫЕ ВОПРОСЫ Учебно-методическое пособие Москва-Берлин 2015 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» УДК 336(075) ББК 65.26я7 Б72 Бочков, Д. В. Б72 Финансы и кредит : краткие экзаменационные ответы на сложные вопросы : учебно-методическое пособие / Д. В. Бочков. – М.-Берлин: Директ-Медиа, 2015. – 189 с. ISBN 978-5-4475-5967-0 В стране происходят системные изменения, связанные с изменением прежнего механизма управления финансами на разных уровнях экономики и заменой его рыночными методами управления. Первостепенное значение для менеджера в этих условиях приобретает хорошее знание финансовой деятельности предприятий, учреждений и организаций в различных сферах деятельности. В данном учебно-методическом пособии изложен широкий круг вопросов, охватывающих сущность денежного оборота и финансов, политику государства в этой области, управление финансами на предприятии, кредитование, роль финансов в организации интеграционных процессов. При подготовке учебного пособия использовались труды ведущих финансистов: А. М. Бабич, О. В. Врублевской, В. В. Ковалева, О. И. Лаврушина, Л. Н. Павлова, М. В. Романовского и др. Пособие может быть полезно всем, кто интересуется вопросами финансов и испытывает затруднение в подготовке к экзаменам (зачетам) по дисциплинам «Финансы и кредит», «Финансы», «Финансы предприятия», «Деньги, кредит, банки». УДК 336(075) ББК 65.26я7 ISBN 978-5-4475-5967-0 © Бочков Д. В., текст, 2015 © Издательство «Директ-Медиа», оформление, 2015 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» Введение Пособие подготовлено для студентов, изучающих курсы «Финансы и кредит», «Финансы», «Финансы предприятия», «Деньги, кредит, банки» и др. Предназначение пособия заключается в обеспечении достаточного уровня знаний о: – категориях «деньги», «финансы», «кредит»; – работе финансовой системы страны, банковской системы; – эмиссии денег; – роли бюджета, налогов и внебюджетных фондов; – финансах коммерческих и некоммерческих организаций, предприятий; – кредитовании; – страховании. Содержание учебного пособия отражает первую ступень изучения финансов как сферы экономической деятельности. Освоение материалов, представленных в данном пособии, даст слушателям базовую подготовку, необходимую для освоения в дальнейшем таких специальных областей знаний, как «кредит» и «банковское дело», «финансовый менеджмент», «финансовые рынки», «международные финансы». Пособие не заменяет собой учебников и других источников, в которых вопросы финансов, денежного обращения и кредита изложено более полно и основательно. Вместе с тем структура и содержание пособия соответствуют программам курсов в области финансов и кредита и позволяют получить достаточную подготовку и представление о финансах и кредите. Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» 1. Предпосылки и значение появления денег Деньги – экономическая категория, в которой проявляются и при участии которой строятся общественные отношения: деньги выступают в качестве самостоятельной формы меновой стоимости, средства обращения, платежа и накопления. В современных условиях в повседневной жизни людей, в деятельности предприятий, государственных и других органов, в различных сферах экономической деятельности деньги используются при: – определении цен и реализации товаров и услуг; – определении себестоимости продукции и величины прибыли; оплате труда; – составлении и исполнении бюджетов; – осуществлении кредитных и расчетных операций; – осуществлении операций с ценными бумагами; – сбережении и накоплении в качестве средства; – оценке объема ресурсов, участвующих в процессе производства (основные и оборотные фонды) и т. п. Деньги возникают при определенных условиях осуществления производства и экономических отношений в обществе и способствуют дальнейшему их развитию. Под влиянием меняющихся условий развития экономических отношений изменяются и особенности функционирования денег. К непосредственным предпосылкам появления денег относятся: – переход от натурального хозяйства к производству товаров и обмену товарами; – имущественное обособление производителей товаров – собственников изготовляемой продукции. В первоначальный период существования человеческого общества господствовало натуральное хозяйство, 4 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» в котором производилась продукция, предназначенная для собственного потребления. Постепенно в интересах увеличения производства, а в определенной мере под влиянием природных условий (например, таких как условия для развития животноводства, земледелия, рыбной ловли и т. д.) происходила специализация людей на изготовлении определенных видов продукции. При этом возросшее количество продукции оказалось возможным использовать не только для удовлетворения потребностей производителя, но и для обмена на другую продукцию, необходимую данному производителю. Такова важнейшая предпосылка возникновения обмена продукции. Переход к производству товаров и обмену товарами сопровождался прежде всего тем, что вместо изготовления продукции для удовлетворения собственных потребностей хозяйствующего субъекта развивалось производство продукции для обмена на другие товары или для реализации. Такой переход основывался на специализации производителей (изготовлении определенных видов продукции), что увеличивало ее производство на основе повышения производительности труда. Имущественное обособление товаропроизводителей, являющихся собственниками производимых товаров, позволяло обменивать принадлежащие им товары на другие. Непосредственный обмен товара на товар может быть лишь при наличии потребности продавца именно в том товаре, который предлагается к обмену другой стороной. Это предполагает также, что другие товаропроизводители располагают возможностью предъявить к обмену продукцию, нужную данному производителю, а соответственно данный производитель располагает продукцией, нужной другому товаропроизводителю. 5 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» Следовательно, обмен товарами может происходить при наличии нужных товаров у сторон, вступающих в обменную сделку. Однако это существенно ограничивает возможности обмена товаров. К тому же при обмене должны учитываться интересы товаропроизводителей и соблюдаться требование эквивалентности стоимости обмениваемых товаров, что в свою очередь также ограничивает обмен, в том числе в связи с неделимостью обмениваемых товаров (например, крупного рогатого скота). Стремление к развитию обмена побуждало к увеличению производства товаров, выделению из многообразия обмениваемых товаров всеобщего эквивалента, используемого для измерения стоимости и при обмене товаров. Развитие обмена, постепенное возрастание его интенсивности вызывало использование сначала отдельных видов товаров (скота, меха), а затем драгоценных металлов (главным образом золота) в качестве всеобщего эквивалента. Выделению золота как всеобщего эквивалента и в конечном счете в качестве денег способствовала его однородность, делимость и сохранность от порчи. Появляются деньги как знак обмена (4–6 тыс. лет назад) в различных формах, как стихийно выделившийся товар, играющий роль всеобщего эквивалента. Развитие процесса купли-продажи товара за деньги вызвало появление денежных займов и обменных пунктов (лавка менялы), и вместе с ними появляются процент, ростовщичество и банки. Переход от натурального хозяйства к товарному, а также требование соблюдения эквивалентности обмена обусловили необходимость появления денег, без участия которых невозможен массовый обмен товаров, складывающийся на основе производственной специализации и имущественной обособленности товаропроизводителей. 6 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» Необходимость возникновения и применения денег подтверждается многочисленными безрезультатными попытками обойтись без них. Об этом свидетельствует банкротство осуществленной Р. Оуэном в 1832 г. попытки обмена товаров без денег, с помощью оценки товаров, исходя из затрат рабочего времени с применением «трудовых бон». Неудачны были и попытки осуществления в России продуктообмена на базе натуральных коэффициентов, проводившегося в 1918 и 1921 гг. Пример. В 1921 г. применялись следующие натуральные коэффициенты обмена: 1 аршин ситца = 20 фунтам зерна; 1 пачка спичек =13,5 фунтам зерна и т. д. Возникновение денег и их применение сопровождалось немаловажными последствиями. Появление денег позволило преодолеть узкие рамки взаимного обмена отдельных производителей товарами и создать условия для возникновения рынка, в операциях которого могут участвовать многие владельцы разных товаров. Это, в свою очередь, способствовало дальнейшему развитию специализации производства и повышению его эффективности. Важное значение имело то, что благодаря применению денег появилась возможность разделить единовременный процесс взаимного обмена товарами (Т-Т) на два разновременно осуществляемых процесса: первый состоит в продаже своего товара (Т-Д), второй – в приобретении нужного товара в другое время и в другом месте (Д-Т). При этом применение денег уже не сводится к участию в качестве посредника в процессах обмена товаров. Напротив, функционирование денег приобретает черты самостоятельного процесса: товаропроизводители могут хранить деньги, полученные от реализации своего товара, до момента приобретения нужного 7 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» товара. Отсюда возникли денежные накопления, которые могли быть использованы как для приобретения товаров, так и для предоставления денег взаймы и погашения долгов. В результате таких процессов движение денег приобрело самостоятельное значение, отделилось от движения товаров. Еще большую самостоятельность функционирование денег получило в связи с замещением полноценных денег, обладающих собственной стоимостью, денежными знаками, а также при последующей отмене фиксированного золотого содержания денежной единицы. При этом в обороте стали функционировать деньги, не обладающие собственной стоимостью, что позволило эмитировать денежные знаки в соответствии с потребностью оборота, независимо от наличия золотого обеспечения. Самостоятельность функционирования денег значительно расширилась при появлении безналичных расчетов, в том числе и расчетов на базе применения электронной техники. Служат средством всеобщей обмениваемости на товары, недвижимость и т. д.; улучшают условия сохранения стоимости (уменьшаются издержки хранения и предотвращается порча товара). Деньги обладают определенными функциями: Мера стоимости. Средство платежа. Средство обращения. Средство накопления (сбережения). Мировые деньги. Рынок невозможен без денег, денежного обращения. Денежное обращение – это движение денег, опосредующее оборот товаров и услуг. Оно обслуживает реализацию товаров, а также движение финансового рынка. Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» 2. Особенности проявления роли денег при разных моделях экономики Роль денег подвержена изменениям в связи с характерными чертами функционирования экономики. Особенности проявления роли денег при разных моделях экономики заметны во всех аспектах применения денег. Особенности проявления роли денег при различных моделях экономики состоят в: - воздействии на улучшение хозяйственной деятельности; - усилении заинтересованности различных звеньев хозяйства в развитии производства, прежде всего с помощью обоснованного ценообразования, стимулирующего рост объема продукции и снижение издержек на ее изготовление; - создании режима зависимости денежных расходов от поступлений денег, что повышает заинтересованность трудящихся, предприятий, государственных органов в увеличении денежных поступлений в результате роста производства и экономного использования ресурсов; - осуществлении в процессе денежного оборота контроля за ценами, объемом и качеством поставляемой продукции, призванного способствовать более полному удовлетворению потребности. При административно-командной экономике роль денег была ограничена. Этому способствовали взгляды о возможной полной отмене денег и переходу к прямому продуктообмену. В условиях административнокомандной экономики объем и ассортимент производимой продукции устанавливался вышестоящими органами для каждого предприятия в форме планов в натуральных и стоимостных показателях. При этом стоимостные показатели планируемого 9 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» объема и ассортимента продукции имели подчиненное значение и рассчитывались на основе натуральных показателей, исходя, как правило, из цен, установленных центральными органами. Произведенная продукция распределялась между потребителями в натуральных единицах по фондам и нарядам, на основании которых между участниками процессов реализации продукции заключались договоры, предусматривавшие обязанности сторон по отпуску и приобретению продукции в натуральных и стоимостных показателях. Стоимостные показатели определялись в зависимости от данных о поставках продукции в натуральных единицах с применением установленных цен. При реализации продукции деньгам и денежным расчетам отводилось подчиненное значение. Роль денег в подобных условиях сводилась к их использованию в качестве вспомогательного инструмента учета и контроля. В административно-командной экономике роль денег снижается, что связано с применением стабильных цен, устанавливающихся центральными органами. Такие цены оставались неизменными и при различных соотношениях спроса и предложения товаров и продолжали применяться при недостатке товаров и нормированном их распределении. Однако в подобной ситуации возникала «подавленная инфляция», сопровождающаяся снижением роли денег, поскольку для приобретения товаров не столь важно было наличие денег у покупателя, сколь важна возможность их получения в соответствии с установленными нормами. Вместе с тем использование денег имело немаловажное значение и в административно-командной экономике. Так, лишь при применении денег становилось 10 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» возможным определение совокупного объема различных издержек (материалов, амортизации, заработной платы и др.) на изготовление продукции, составляющих ее себестоимость. Сопоставление планового и фактического уровней себестоимости предоставляло возможность оценивать отклонения фактического уровня от планового и предпринимать меры по его нормализации, что без применения денег оказалось бы невозможным. Точно так же лишь с помощью денег становится возможным сведение (в денежном выражении) объемов различных видов продукции и получение обобщенного показателя ее совокупного объема. Использование денег позволяет оценивать выполнение плана по совокупному объему продукции и разработать меры по улучшению выполнения плана. Применение денег усиливало и в условиях административно-командной экономики возможность учета и контроля выполнения различных плановых натуральных показателей и определение мер по улучшению деятельности предприятий. Тем не менее не следует переоценивать действительную роль денег в такой экономике, поскольку, несмотря на то, что их применение повышает возможности учета и контроля, это не позволяет отводить деньгам самостоятельное и тем более важное значение в функционировании экономики. Здесь роль денег остается подчиненной. В рыночной экономике роль денег значительно повышается, чему способствуют создание и использование предпосылок, характерных для новых условий хозяйственной деятельности. В рыночной экономике товаропроизводители, действующие на основе различных форм собственности (государственной, кооперативной, частной), приобретают самостоятельность в установлении объема, ассортимента производимой и реализуемой продукции. Этому уже не препятствуют плановые 11 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» показатели, которые прежде устанавливались вышестоящими органами. В новых условиях возрастают возможности проявления инициативы в хозяйственной деятельности. При этом усиливается роль денег, с помощью которых может быть дана оценка такому ориентиру, как платежеспособный спрос: с его учетом формируются объем и ассортимент производимой и реализуемой продукции. Вместе с тем принимаются во внимание соображения выгодности отдельных направлений производственно-хозяйственной деятельности, которые предполагают учет уровня цен на изготовляемые и реализуемые товары и уровня издержек на их производство. Повышение роли денег в рыночной экономике происходит и в сфере розничной торговли, в которой отменено распределение по нормам, карточкам, талонам, и решающее значение при определении возможности покупки товаров приобретают деньги. В отмеченных сторонах деятельности и при определении ее результатов в виде прибыли также существенную роль играют деньги. Эффективность применения денег предполагает использование устойчивой денежной единицы, что усиливает стремление к преодолению таких негативных процессов, как инфляция. Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» 3. Роль денег в воспроизводственном процессе Результаты применения и воздействие денег на различные стороны деятельности и развития общества характеризуют их роль. Разностороннее использование денег и их влияние на развитие страны основывается во многом на том, что продукция производится предприятиями не для собственных нужд, а для других потребителей, которым она продается за деньги. Иными словами, производимая продукция принимает форму товара; между участниками процессов производства и реализации товаров складываются товарно-денежные отношения. Роль денег прежде всего проявляется в результатах участия денег в установлении цены товара. В условиях рыночной экономики эта величина складывается, исходя из стоимости товара, с возможным отклонением цены от стоимости. На цену товара влияют соотношение спроса и предложения и конкуренция, что позволяет снижать цену товара. Однако снижение цен могут допустить производители, у которых уровень издержек ниже. Напротив, производители, у которых уровень издержек выше, вынуждены либо добиться снижения издержек, либо сократить или прекратить производство таких товаров. Механизм ценообразования направлен, следовательно, на повышение эффективности производства, на снижение уровня издержек. Большое значение имеют деньги в процессе денежного оборота, когда они выполняют функцию средства обращения или средства платежа. При оплате приобретаемых ценностей или оказанных услуг покупатель контролирует уровень цен и качество товаров и услуг, что вынуждает изготовителей снижать цены 13 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» и повышать качество своей продукции. В итоге это направлено на повышение эффективности производства. Роль денег меняется в связи с изменениями условий развития экономики. При переходе к рыночной экономике их роль повышается. Так расширяется сфера применения денег при приватизации предприятий и имущества, включая недвижимость. Усиливается роль денег в обоснованной оценке имущества, а также при приобретении имущества (включая недвижимость), так как необходимо располагать соответствующей суммой денег, накопление которых требует немалых усилий. Повышается роль денег в усилении заинтересованности в улучшении работы предприятий, использовании имущества, включая и возможность увеличения дивидендов. Такое повышение в нынешних условиях связано в России в некоторой мере с ограничениями государственного регулирования цен. Напротив, инфляционные процессы сопровождаются ослаблением роли денег и некоторым сужением сферы их применения. В этом отношении можно выделить расширение бартерных операций, где отсутствует оборот денег. Следует также отметить ограничения возможности использования денег для ссудных операций, особенно для капиталовложений в связи с опасностью обесценения денег. Кроме того, обесценение денег приводит к снижению заинтересованности в накоплении рублей, что вызывает увеличение вложений в свободно конвертируемую валюту. При существовании платежного кризиса сравнительно широко распространяется практика предварительной оплаты (предоплаты) предприятиями приобретаемых ценностей. Это сопровождается ослаблением роли денег в контроле покупателя за качеством продукции и своевременностью ее поставки. 14 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» Деньги играют важную роль в хозяйственной деятельности предприятий, в функционировании органов государства, в усилении заинтересованности людей в развитии и повышении эффективности производства, экономном использовании ресурсов. С помощью денег можно определить не только суммарную величину издержек (материалы, амортизация, электроэнергия, зарплата и др.) на производство каждого вида продукции и совокупного их объема, но и результаты производства посредством цены отдельных видов продукции, всего ее объема, величину полученной прибыли. Без использования денег, лишь по различным натуральным показателям определить совокупный объем затрат на изготовление отдельных видов продукции и совокупного ее объема не представляется возможным. Применение денег позволяет сопоставить выручку от реализации продукции и отдельных ее видов с издержками на ее производство, оценить выгодность производства каждого вида продукции. Тем самым создаются предпосылки для усиления заинтересованности в расширении производства наиболее выгодных видов продукции, что направлено на снижение издержек, рост прибыли и повышение эффективности производства. Имущественная обособленность производителей и обусловленная этим зависимость возможности осуществления расходов от денежных поступлений усиливают заинтересованность в увеличении производства и снижении издержек. Так, для проведения требуемых затрат на изготовление продукции (приобретение материалов, выдачу зарплаты и др.), а также для других расходов и для расширения производства предприятия должны располагать соответствующими денежными средствами. Для их получения нужно увеличивать выпуск и реализацию продукции, снижать издержки. 15 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» Вместе с тем зависимость возможности расходования средств от величины денежных поступлений побуждает к образованию запасов материалов лишь в минимально необходимых размерах и к осуществлению мер по ускорению поступления выручки за реализуемую продукцию. При недостаточности собственных средств для образования повышенных запасов производитель мог бы привлечь для этого кредит, но это сопряжено с дополнительными издержками (%), что нежелательно, поскольку такие издержки составляют прямой вычет из денежных доходов. Успешная деятельность государственных органов по удовлетворению социальных и других нужд предполагает получение для этого доходов (за счет налогов и других источников) и целесообразное их расходование. Использование денег позволяет предпринимать меры по увязке и достижению сбалансированности величины денежных доходов и расходов. Государственные органы могут также способствовать расширению производства отдельных отраслей и видов продукции с помощью финансирования капиталовложений на такие цели. Кроме того, при изъятии у предприятий части их доходов для государственных нужд, возможно стимулирование развития отдельных участков хозяйства путем предоставления налоговых и других льгот. В то же время при расходовании государственных средств имеется возможность применять денежные нормы расходов, что обусловливает необходимость экономного использования средств. Денежная оплата труда рабочих и служащих, денежные доходы предпринимателей побуждают их активизировать свое участие в процессах производства, увеличении его объема, в реализации продукции, поскольку при таких условиях возрастают денежные доходы граждан и предпринимателей, что соответственно может способствовать повышению уровня их благосостояния. 16 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» В отличие от натурального распределения продукции между участниками ее производства, денежная оплата позволяет дифференцировать состав и ассортимент продукции, используемой для потребления каждым гражданином благодаря приобретению нужных товаров. При этом владелец денег может не только выбрать нужный ему товар, но также подвергнуть контролю цены и качество приобретаемых товаров. Важную роль выполняют деньги в экономических взаимоотношениях с другими странами. Деньги используются для оценки и определения выгодности операций по экспорту и импорту товаров, а также для денежных расчетов по таким операциям. Деньги применяются также при проведении расчетов между странами в связи с кредитными и другими нетоварными операциями. Для характеристики роли денег во внешнеэкономических отношениях важно и следующее. В каждой стране периодически составляется торговый баланс, в котором сопоставляются выраженные в деньгах операции по экспорту и импорту товаров. В результате сопоставления объема экспорта и импорта за определенный период подводятся итоги таких операций в виде активного (превышение экспорта над импортом) либо пассивного (превышение импорта над экспортом) торговых балансов. Не следует сводить роль денег во внешнеэкономических взаимоотношениях к оценке складывающегося положения в области экспорта-импорта, а также других нетоварных расчетов. Такие расчеты с зарубежными контрагентами происходят в свободно конвертируемых валютах, курсы которых подвержены изменениям, что оказывает немалое влияние на выгодность или невыгодность экспортно-импортных операций. Еще более сложное положение складывается в России, где денежная единица (рубль) не относится к СКВ. 17 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» В России существует внутренняя конвертируемость, состоящая в праве обмена (покупки, продажи) СКВ за рубли. При этом во внешнеэкономических отношениях рубли в современных условиях, как правило, не применяются. В зависимости от обменного курса появляется заинтересованность в расширении экспортно-импортных операций либо такие операции свертываются как невыгодные. При этом понижение курса рубля по отношению к СКВ стимулирует экспорт, а повышение курса рубля воздействует на уменьшение экспорта. Могут осуществляться меры по изменению курса валюты (путем проведения ссудных операций на международном рынке, изменения процентной ставки по зарубежным вкладам и др.) как предпосылки увеличения или уменьшения экспорта. Иными словами, в процессе управления денежным оборотом можно изменять курс валюты, что свидетельствует как о роли денег во внешнеэкономической деятельности, так и о возможности использования денег в управлении такими процессами. Повышение эффективности развития экономики обусловливает проведение мероприятий по усилению роли денег. Для этой цели первостепенное значение имеет преодоление инфляции, а также расширение сферы применения денег, совершенствование организации их обращения, последовательная увязка денежной массы с потребностями оборота. Вместе с тем следует учитывать, что для последовательного усиления роли денег в повышении эффективности развития экономики необходимы обоснованные меры по обеспечению денежного оборота платежными средствами в соответствии с потребностью в них, а также меры по достижению устойчивости денежной единицы, выражающейся в постоянной покупательной ее способности. Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» 4. Взаимосвязь денежного оборота с системой рыночных отношений С помощью потока денег в наличной и безналичной формах – денежного оборота как совокупности всех платежей, опосредуюших движение стоимости в денежной форме между финансовыми и нефинансовыми агентами во внутреннем и внешнем экономических оборотах страны за определенный период, – обеспечиваются реализация валового продукта, использование национального дохода и все последующие перераспределительные процессы в экономике. Денежный оборот – непрерывный процесс движения денег в наличной и безналичной формах. Это определение соответствует современному содержанию денежного оборота, где движение совершают именно деньги, а не различные заменители или суррогаты денег. В условиях обращения денег, обладающих собственной стоимостью, денежный оборот, как и товарный оборот, выступает в качестве стоимостного оборота, поскольку золотая или серебряная монеты имели собственную стоимость, отраженную в указанном на ней номинале. Стоимостной оборот объединял как денежный, так и товарный обороты. Современный же денежный оборот совершается с помощью денежных единиц (в налично-денежном и безналичном оборотах), не обладающих стоимостью, равной их номиналу. Поэтому стоимостным сейчас можно считать только товарный оборот. Система рыночных отношений распадается на две сферы: денежно-товарных и денежнонетоварных отношений. Особенностью денежно-товарных отношений является то, что происходит не только денежный, но и товарный (стоимостной) обороты, поскольку движение денег здесь всегда связано со встречным движением товаров. 19 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» При денежно-нетоварных отношениях стоимостного оборота не происходит, меняются только владельцы денег. Например, на рынке кредитных ресурсов у кредитора временно уменьшается количество имеющихся у него денег и, тем самым, уменьшается его право выйти в другие сферы рынка. У заемщика же увеличивается количество имеющихся у него денег, и тем самым, увеличивается его возможность выйти на другие рынки. Каждая часть денежного оборота обслуживает свою сферу рыночных отношений, причем деньги свободно переходят из одной части денежного оборота в другую, что позволяет оперативно перебрасывать их из одной сферы рыночных отношений в другую в соответствии со складывающейся в результате действия закона спроса и предложения конъюнктурой рынка. В отличие от других рынков валютный рынок не обслуживается конкретно какой-то частью денежного оборота, он только увеличивает или уменьшает этот оборот. Таким образом, можно сформулировать две основные задачи, которые решает денежный оборот, обслуживая систему рыночных отношений, что и определяет его роль: - денежный оборот, перераспределяя деньги между своими частями, обеспечивает свободный перелив капитала из одной сферы рыночных отношений в другую, тем самым осуществляя их взаимосвязь; - в денежном обороте создаются новые деньги, обеспечивающие удовлетворение потребности в них всех сфер рыночных отношений. Денежный оборот в условиях рыночной модели экономики обслуживает не только рыночные, но и распределительные отношения в хозяйстве. Это прежде всего финансовые отношения, связанные с существованием федерального и местного бюджетов; кредитные отношения, связанные с предоставлением 20 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» центральным банком кредитов правительству, а также льготных кредитов коммерческим банкам. В условиях рыночной модели экономики особенности денежного оборота следующие: - обслуживает преимущественно рыночные отношения в хозяйстве и только в незначительной части – распределительные отношения; - служит объектом прогнозного планирования государством, коммерческими банками, юридическими и физическими лицами; - функционирует в условиях существования различных форм собственности; - децентрализован – его исходный и завершающий этапы рассредоточены в разных коммерческих и государственных банках; - безналичный и налично-денежный обороты тесно связаны друг с другом – налично-денежный оборот совершается только на базе безналичного оборота; - эмиссию безналичных денег осуществляет система коммерческих банков, эмиссию наличных денег – государственный банк. Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» 5. Налично-денежный оборот и денежное обращение Сменяя форму стоимости (товар на деньги, деньги на товар), деньги находятся в постоянном движении между тремя субъектами: физическими лицами, хозяйствующими субъектами и органами государственной власти. Движение денег при выполнении ими своих функций в наличной и безналичной формах представляет собой денежное обращение. Денежное обращение – это движение денег во внутреннем экономическом обороте страны, в системе внешнеэкономических связей в наличной и безналичной форме, обслуживающее реализацию товаров и услуг, а также нетоварные платежи в хозяйстве. Базовые категории денежного обращения: – денежная единица – это исторически сложившаяся законодательно закрепленная, национальная единица измерения количества денег, цен товаров и услуг; – денежная масса – это сумма наличных и безналичных денежных средств, а также других средств платежа. Денежные агрегаты: М0 – наличные деньги в обращении; M1 = М0 + средства на расчетных, текущих и специальных счетах предприятий и организаций + средства страховых компаний + депозиты населения до востребования в Сбербанке и в коммерческих банках; М2 = M1 + срочные вклады населения в Сбербанке; М3 = М2 + сертификаты и облигации госзайма; – денежно-кредитная политика – совокупность денежно-кредитных инструментов (параметры денежной массы, нормы резервов, уровень процента, сроки кредита, ставки рефинансирования и т. д.) и институтов денежно-кредитного регулирования (центральный банк, министерство финансов и т. д.). 22 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» – денежная система представляет собой форму организации денежного обращения, которая имеет исторический характер и изменяется в соответствии с сущностью экономической системы и основами денежно-кредитной политики. Денежное обращение – достаточно сложная конструкция, соединяющая как основные сущностные характеристики денег, так и механизмы, и способы использования денег для содействия экономическому и социальному развитию страны. Роль денежного обращения, его правильная организация проявляются в следующих моментах: во-первых, отлаженность хозяйственного оборота и платежно-расчетной системы; во-вторых, способность обеспечить сбалансированность спроса и предложения на товарном рынке, не допускать дефицита товаров. В решении этой задачи исключительное значение имеет правильное определение количества денег в обращении; в-третьих, характер и степень влияния денежной массы на рост цен и инфляцию. Избыточное насыщение деньгами хозяйственного оборота делает легкодоступным извлечение прибыли за счет роста цен, ослабляет конкуренцию. Недостаток денежной массы не только порождает натурализацию товарного обмена (бартер, взаимозачеты), нарушает ценовые пропорции, но и подрывает действенность налоговой системы; в-четвертых, хронический недостаток денежных средств у субъектов рынка для выплаты заработной платы, финансирования оборотных средств. Этот недостаток можно считать относительным, поскольку значительная часть денег циркулирует в теневой экономике, уходит от налогообложения и вывозится за рубеж, оседая на счетах оффшорных компаний. 23 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» Налично-денежное обращение – движение наличных денег в сфере обращения и выполнение ими 2-х функций: средства платежа и средства обращения. Наличные деньги используются для: – оплаты товаров, работ, услуг; – расчетов, не связанных с движением товаров и услуг (расчетов по выплате заработной платы, премий, пособий, стипендий, пенсий, по выплате страховых возмещении по договорам страхования, при оплате ценных бумаг и выплате дохода по ним, по платежам населения, на хозяйственные нужды, на оплату командировок, на представительские расходы, на закупку сельхозпродукции и т. д.). Налично-денежный оборот представляет собой процесс движения наличных денежных знаков (банкнот, казначейских билетов, разменной монеты). Несмотря на то, что налично-денежный оборот во всех странах как с рыночной, так и с административной моделями экономики составляет меньшую часть, он имеет большое значение. Именно этот оборот обслуживает получение и расходование большей части денежных доходов населения. Именно в налично-денежный оборот складывается постоянно повторяющийся кругооборот наличных денег. Налично-денежный оборот начинается в расчетнокассовых центрах ЦБ РФ. Наличные деньги переводятся из их резервных фондов в оборотные кассы, тем самым они поступают в обращение. Из оборотных касс РКЦ наличные деньги направляются в операционные кассы коммерческих банков. Часть этих денег банки могут передавать друг другу на платной основе, но большая часть наличных денег выдается клиентам – юридическим и физическим лицам (либо в кассы предприятий и организаций, либо непосредственно населению). Часть наличных денег, находящихся в кассах предприятий и организаций, используется для рас24 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» четов между ними, но большая часть передается населению в виде различных видов денежных доходов (з/п, пенсий и пособий, стипендий, страховых возмещений, выплаты дивидендов, поступлений от продажи ценных бумаг и т. д.). Население также использует наличные деньги для взаиморасчетов, большая часть расходуется на выплату налогов, сборов, страховых платежей, квартплаты и коммунальных платежей, погашение ссуд, покупку товаров и оплату различных платных услуг, покупку ценных бумаг, лотерейных билетов, арендные платежи, уплату штрафов, пени и неустоек и т. д. Таким образом, деньги поступают либо непосредственно в операционные кассы коммерческих банков, либо в кассы предприятий и организаций (прежде всего предприятий торговли и предприятий, оказывающих услуги населению). В соответствии с действующим порядком организации налично-денежного оборота для каждого предприятия устанавливаются лимиты остатка наличных денег в их кассах и деньги, превышающие лимит, должны сдаваться в обслуживающий данное предприятие коммерческий банк. Для коммерческих банков также устанавливаются лимиты их операционных касс, поэтому в сумме, превышающей лимит, они сдают наличные деньги в РКЦ. Последним также устанавливается лимит их оборотных касс, поэтому деньги в сумме, превышающей лимит, переводятся в резервные фонды, т. е. изымаются из обращения. Налично-денежный оборот организуется государством в лице центрального банка (Порядок ведения кассовых операций в народном хозяйстве). Налично-денежный оборот организуется на основе следующих принципов: – все предприятия и организации должны хранить наличные деньги (за исключением части, установленной лимитом) в коммерческих банках; 25 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» – банки устанавливают лимиты остатка наличных денег для предприятий всех форм собственности; – обращение наличных денег служит объектом прогнозного планирования; – управление денежным обращением осуществляется в централизованном порядке; – организация налично-денежного оборота имеет целью обеспечить устойчивость, эластичность и экономичность денежного обращения; – наличные деньги предприятия могут получать только в обслуживающих их учреждениях банков. Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» 6. Безналичный денежный оборот и система безналичных расчетов Главные составляющие денежного оборота: налично-денежный и безналичный обороты. Основная часть его платежный оборот, в котором деньги функционируют как средство платежа, используются для погашения долговых обязательств. Он производится как в наличной, так и в безналичной формах. Весь безналичный оборот – платежный, что предполагает разрыв во времени движения товара в различных его разновидностях и денежных средств, т. е. функционирование денег в качестве средства платежа. Основной частью денежного оборота (80–90%) является безналичный платежный оборот, в котором движение денег происходит в виде перечислений по счетам в кредитных учреждениях и зачетов взаимных требований и передачи оборотных документов (векселей, варрантов и т. п.). Безналичный платежный оборот полностью проходит через банковские учреждения, в которых ведутся счета предприятий и организаций. Придавая огромное значение рациональному использованию денежных средств и сокращению издержек обращения, государство организует безналичные расчеты, устанавливает условия их осуществления и порядок применения расчетных документов. Система безналичных расчетов представляет собой плановую организацию безналичного денежного оборота, регулируемого общегосударственными законами и банковскими правилами. Основными ее элементами являются: – принципы организации безналичных расчётов; – способы платежей; – формы безналичных расчётов. 27 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» Основополагающим началом проведения расчетных операций являются их принципы, соблюдение которых позволяет обеспечить соответствие расчетов предъявляемым требованиям: своевременность, надежность, эффективность. 1) Правовой режим осуществления расчетов и платежей – обусловлен ролью платежной системы как основного элемента любого современного общества. Гражданский кодекс. Федеральные законы «О Центральном банке РФ (Банке России)» от 26 апреля 1993 г.; «О банках и банковской деятельности» от 3 февраля 1996 г.; Положение о безналичных расчетах в РФ от 1992; Положение о чеках, утвержденное постановлением ВС РФ от 13 февраля 1992 г.; «О переводном и простом векселе» от 11 марта 1997 г. и др. 2) Осуществление расчетов по банковским счетам. Наличие последних как у получателя, так и плательщика – необходимая предпосылка расчетов. Безналичные расчеты ведутся юридическими липами и гражданами через банк, в котором им открыт счет. Для расчетного обслуживания между банком и клиентом заключается договор банковского счета – самостоятельный двусторонний гражданско-правовой договор. Банки и другие кредитные учреждения для проведения расчетов между собой открывают корреспондентские счета – друг у друга (заключается договор корреспондентского счета) и в обязательном порядки – в учреждениях Банка России (договор на расчетное обслуживании Банка). 3) Поддержание ликвидности на уровне, обеспечивающем бесперебойное осуществление платежей. Соблюдение этого-принципа – залог четкого безусловного выполнения обязательств. Все плательщики (предприятия, банки и т. п.) должны планировать поступления, списания средств со счетов, предусмотрительно изыскивать недостающие ресурсы (путем получения кредита или продажи активов) с целью своевременного выполнения долговых обязательств. 28 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» 4) Наличие акцепта (согласия) плательщика на платеж реализуется применением соответствующего платежного инструмента (чека, простого векселя, платежного поручения), свидетельствующего о распоряжении владельца на списание средств, или специального акцепта документов, выписанных получателями средств (платежного требования-поручения, платежного требования, переводного векселя). Возможно и бесспорное списание средств (налоги, штрафы и т. д.). 5) Принцип срочности платежа вытекает из самой, сути рыночной экономики, неотъемлемым условием которой является своевременное и полное, выполнение платежных обязательств. Подробное толкование срока, его начала и окончания (включая нерабочий день), определенного периодом времени, порядок совершения действий в последний день срока даны впервой части ГК РФ. Значение этого принципа заключается в том, что непрерывно расходуемые средства на производство товаров, оказание услуг, должны воздаться за счет платежей покупателей, в сроки, предусмотренные заключенными договорами. Принцип срочности относится не только ко времени (периоду) оплаты счетов за товары и услуги, но и к составной части этого периода – времени выполнения банками услуг по проведению расчетных операций. 6) Контроль всех участников за правильностью совершения расчетов, соблюдением установленных положений о порядке их проведения. Большую роль в соблюдении данного принципа играет установление публичности бухгалтерской отчетности. Однако, как показывает практика, контроль участников рыночных отношений за выполнением договорных обязательств в силу неразвитости финансового менеджмента на предприятиях должным образом не налажен. Имеются определенные особенности в проведении контроля 29 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» со стороны предприятий и банков. В частности, банки, выступая посредниками между продавцами и покупателями, налоговыми органами, населением, бюджетом, внебюджетными фондами, контролируют соблюдение ими установленных правил расчетов. При этом не отрегулирован механизм правового контроля со стороны государства за соблюдением правил игры предприятиями различной формы собственности. 7) Имущественная ответственность за несоблюдение договорных условий. Суть этого принципа заключается в том, что нарушения договорных обязательств в части расчетов влекут применение гражданскоправовой ответственности в форме возмещения убытков, уплаты неустойки (штрафа, пени), а также иных мер ответственности. Надлежащий контроль позволяет предотвратить неисполнение обязательств как своих, так и контрагентов, а если они не выполнены последними, – практически полностью возместить причиненные убытки и тем самым ослабить негативные последствия. Способ платежа – порядок перечисления средств с одного счета на другой. Виды: 1. Перечисление средств со счета на счет в сумме акцептованного или составленного плательщиком расчетного документа. 2. Гарантированный платеж с предварительным депонированием средств на отдельном счете. 3. Зачет взаимных требований. Форма расчетов – совокупность расчетного документа, документооборота и способа платежа. Расчеты осуществляются в формах, устанавливаемых Центральным банком. При этом конкретная форма указывается в договоре между поставщиком и покупателем. Вид расчетных документов и организация документооборота в банке, у плательщиков и получателей де30 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» нег определяют следующие основные формы безналичных расчетов: платежные требования, платежные поручения, расчетные чеки и аккредитивы. Эффективность формы расчетов определяется показателями: 1) сближение момента получения товара и момент его оплаты; 2) трудоемкость расчетной операции; 3) возможность осуществления контроля со стороны участников расчетов. Кроме способов платежа различают источники платежа. Хозяйственные организации и предприятия все платежи осуществляют за счет следующих источников: собственных средств, кредитов банка, ассигнований из государственного бюджета, Безналичные платежи в сравнении с платежами наличными имеют следующие преимущества: - позволяют увеличивать кредитные ресурсы банковской системы, развивать кредитные отношения; - способствуют укреплению наличного денежного обращения, поскольку уменьшают сумму наличных средств, необходимых для совершения оборота; - ускоряют оборот денежных средств и в результате – материальных ресурсов. Для правильной организации безналичных расчетов большое значение имеет очередность платежей. Все предприятия, организации и учреждения обязаны своевременно погашать свои денежные обязательства, т. е. соблюдать платежную дисциплину. Банк следит за тем, чтобы не было не платежей по банковским ссудам, задолженности рабочим и служащим по заработной плате, по платежам в государственный бюджет, предприятиям и организациям за поставленные товарноматериальные ценности, оказанные услуги и по другим 31 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» обязательствам. Если возникает одновременно несколько претензии различного характера, то платежи совершаются в определенной очередности. К первой группе очередности относятся: выплаты заработной платы, платежи, приравненные к ней, платежи и взносы по государственному и социальному страхованию и социальному обеспечению; платежи в государственный бюджет РФ. Во вторую группу включаются: платежи за товарноматериальные ценности, выполненные работы, оказанные услуги; платежи на завершение расчетов по зачетам взаимных требований; платежи из прибыли, взносы амортизационных отчислений и других собственных средств, предназначенных на финансирование капитальных вложений и капитального ремонта. Третью группу очередности составляет уплата неустоек (штрафов, пеней) за невыполнение договорных и иных обязательств. К четвертой группе относятся платежи по банковским ссудам, не вошедшие в первую и вторую группу платежей. Пятая группа включает все другие платежи. Платежи в пределах одной группы (в первой группе – в указанной в ней последовательности) производятся в порядке календарного поступления расчетных документов или в порядке наступления срока платежа. Для осуществления безналичных расчётов банк открывает клиентам либо расчетные счета, либо текущие, либо бюджетные. Расчетные счета открываются юридическим лицамрезидентам, которые являются коммерческими организациями. На расчетный счет зачисляется выручка от реализации продукции, работ; с него производятся расчеты с поставщиками, бюджетом, рабочими и служащими. 32 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» Текущие счета открываются юридическим лицам, резидентам, которые являются некоммерческими организациями. На текущие счета зачисляется выручка, осуществляются расчеты с поставщиками, бюджетом, работниками. Бюджетные счета открываются предприятиям, организациям, которым выделяются средства из бюджета для целевого использования. Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» 7. Безналичное обращение по товарным операциям и финансовым обязательствам Безналичное обращение – это изменение денежных средств на банковских счетах, которое происходит в результате исполнения банком распоряжений владельцев счета. Весь безналичный оборот – платежный, т. к. предполагает разрыв во времени движения товара в различных его разновидностях и денежных средств, т. е. функционирование денег в качестве средства платежа. Безналичный платежный оборот является преобладающим (до 90% всего денежного оборота), осуществляется в виде записей по счетам плательщиков и получателей денежных средств в кредитных учреждениях, путем зачетов взаимных требований и передачи оборотных документов (векселей, варрантов и т. п.). Соответственно экономические процессы в народном хозяйстве опосредуются преимущественно безналичным платежным оборотом. Безналичный оборот является результатом экономических отношений между предприятиями, организациями и учреждениями, а также между ними и населением. Безналичный денежный оборот делится на два вида: товарный оборот; нетоварный оборот. Основным является товарный оборот. Он отражает процесс производства и реализации совокупного продукта. В состав товарного безналичного оборота входят: платежи предприятий, организаций и учреждений за товары и оказанные услуги; платежи населения за товары и услуги, осуществляемые путем перечисления денег, хранящихся в банках, на счетах торговых организаций и предприятий, оказывающих услуги бытового характера. В нетоварном безналичном обороте находят отражение платежи предприятий, организаций и учре34 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» ждений, а также платежи населения. Преобладающим в нетоварном безналичном обороте является внутриэкономический оборот. Нетоварные платежи предприятий, организаций и учреждений: - платежи в процессе формирования, распределения и перераспределения национального дохода; - платежи, связанные с образованием централизованных фондов и резервов министерств и ведомств и их использованием; - платежи, осуществляемые в процессе кредитования банками предприятий и организаций; - страховые взносы государственных и кооперативных предприятий и организаций; уплата налогов путем удержания из заработанной платы; - платежи за жилище, коммунальные и другие услуги; - погашение банковского кредита; погашение потребительского кредита; перечисление заработной платы. В нетоварном безналичном обороте первое место по удельному весу занимает оборот, связанный с формированием, распределением и перераспределением национального дохода, второе место – оборот, отражающий операции кредитной системы. Ускорение реализации товаров и расширение деятельности предприятий содействуют быстрейшему переходу наличных денег в сферу безналичного оборота. Увеличение поступлений денежной выручки за реализованные товары и оказанные услуги на счета предприятий создает базу для дальнейшего роста безналичного оборота. За счет денежных средств, поступивших в банки, предприятия будут иметь возможность использовать дополнительные денежные средства для ускорения процесса расширенного воспроизводства. 35 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» Безналичные расчеты проводятся на основании расчетных документов установленной формы и с соблюдением соответствующего документооборота. В зависимости от вида расчетных документов, способа платежа и организации документооборота в банке, v плательщиков и получателей средств различают следующие основные формы безналичных расчетов: расчеты платежными поручениями, аккредитивную форму расчетов, расчеты чеками, расчеты платежными требованиями-поручениями, зачет взаимных требований. Расчёты платёж ны ми поручениями. Платёжное поручение представляет собой расчётный документ, содержащий поручение плательщика банку о перечислении с его счёта определённой суммы на счёт получателя. Выписывается в 4-х экземплярах. С помощью них совершаются расчеты в хозяйстве как по товарным, так и по нетоварным поручениям. Поручения действительны в течение десяти дней со дня выписки. С их помощью рассчитываются с поставщиками и подрядчиками в случае предоплаты, органами пенсионного и страхового фондов, с работниками при переводе заработной платы на их счета в другие банки, при налоговых и иных платежах, при уплате банку комиссионных и т. д. Принимаются от плательщика к исполнению только при наличии средств на счете, если иное (получение ссуды для совершения платежа) не оговорено между банком и владельцем счета. Преимущества: ускоряется оборачиваемость средств в расчётах. Сближается момент получения товара и момент его оплаты. Недостатки: отсутствие гарантии платежа. Возможны случаи задержки выставления расчётного документа для оплаты. Расчёт платёж ными требованиями-поручениями. Платёжные требования – это расчётный документ, содержащий требование получателя средств плательщику 36 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» об уплате определённой суммы через банк. Поступившие в банк плательщика платежные требования оплачиваются покупателями только в порядке предварительного акцепта. В связи с этим, указанные расчетные документы помещаются в картотеку к внебалансовому счету «Расчетные документы, ожидающие акцепта для оплаты» до момента получения акцепта плательщика. Срок акцепта 3 рабочих дня. Плательщик вправе отказаться от акцепта платежных требований по мотивам, предусмотренным в договорах с обязательной ссылкой на пункт договора и указанием мотива отказа. В противном случае они подлежат оплате. Аккредитивная форма расчётов. Сущность аккредитивной формы расчетов состоит в том, что плательщик поручает обслуживающему его банку произвести за счет средств, предварительно депонированных на счете, либо под гарантию банка оплату товарно-материальных ценностей по месту нахождения получателя средств на условиях, предусмотренных плательщиком в заявлении на открытие аккредитива. Аккредитив представляет собой условное денежное обязательство банка, выдаваемое им по поручению клиента в пользу его контрагента по договору, по которому банк, открывший аккредитив (банк-эмитент), может произвести поставщику платеж или предоставить полномочия другому банку производить такие платежи при условии предоставления им документов, предусмотренных в аккредитиве, и при выполнении других условий аккредитива. Аккредитивная форма расчетов используется только в иногороднем обороте. Неудобство аккредитивной формы расчетов в том, что он позволяет рассчитываться только с одним поставщиком также это связано со сложностью их оформления. Не точное заполнение счетов-фактур или любое другое нарушение условий аккредитива делает невозможным выплаты по нему. 37 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» Виды аккредитивов: покрытый (в банке поставщика) и непокрытый (в банке покупателя); отзывной и безотзывной. Расчёты чеками. Расчётный чек – документ, содержащий поручение чекодателя банку о перечислении с его счёта определённой суммы на счёт чекодержателя. Чеки используются как физическими, так и юридическими лицами, выступают платежным средством и могут применяться при расчетах во всех случаях, предусмотренных законами РФ. Не допускаются расчеты чеками между физическими лицами. Чек удобен для расчетов в случаях: плательщик не хочет совершать платеж до получения товара, а поставщик – передавать товар до получения гарантии платежа; продавец заранее не известен. Преимущества: Поставщику даёт гарантию платежа. Недостаток: У покупателя отвлекают деньги из его хозяйственного оборота. На фондовом рынке обращаются чеки нескольких видов: именные, предъявительские, расчетные, ордерные – чеки, выписанные в пользу определенного лица, которое может передавать их новому владельцу с помощью индоссамента; денежные; чеки с общим кроссированием – по ним платеж может осуществляться только банку или банком – своему клиенту; чеки со специальным кроссированием – по ним платеж может осуществляться только конкретному банку. Расчёты векселями. Основную роль играет переводной вексель. На обратной стороне переводного векселя банком делается передаточная надпись, которая называется индосамент. В зависимости от того сколько раз вексель передаётся из рук в руки столько передаточных надписей будет на его обратной стороне. Вексель должен быть акцептован плательщиком, лишь после этого держатель векселя может требовать 38 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» его оплаты. Банк может дать гарантию платежа по векселю. Это вексельное поручительство банка называется «оваль». Вексель сроком по предъявлению оплачивается в момент его предъявления, но не более года со дня его составления. Вексель может быть оплачен полностью и может быть оплачен частично. Плательщик по векселю может отказаться от оплаты, если вексель оформлен неправильно. Оплата векселя оформляется следующими проводками: Клиринговы е расчеты . Клиринг – это система безналичных расчетов, основанная на зачете взаимных требований и обязательств. В настоящее время клиринг осуществляется через банки или специально созданные расчетные центры, палаты, дома, клиринговые учреждения. Электронны е расчеты в реж име реального времени. В настоящее время создание стабильной, без- опасной платежной системы, обеспечивающей расчеты в режиме реального времени, является одной из приоритетных задач банков России. В настоящее время в ряде областей успешно действуют системы внутрирегиональных и межригиональных электронных платежей. В настоящее время электронной сетью охвачены все РКЦ и ведущие банки России. Использование электронных технологий в расчетах привело к значительному ускорению оборачиваемости средств хозяйствующих субъектов регионов. Расчеты между клиентами банков являющихся участниками системы электронных платежей, проводятся (день в день), а за пределами региона, если платеж совершается в рамках системы межрегиональных электронных расчетов в течение 1–2 дней. Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» 8. Современный тип денежной системы, ее характеристика Денежная система – форма организации денежного обращения в стране, сложившаяся исторически и закрепленная национальным законодательством. Элементы денежной системы: - денежная единица; - денежная масса; - денежные агрегаты. Типы денежных систем: биметаллизм и монометаллизм. Биметаллизм – денежная система, при которой государство законодательно закрепляет роль всеобщего эквивалента за двумя металлами золотом и серебром, монеты из них функционируют на равных основаниях. Существовали три разновидности биметаллизма: параллельная валюта, двойная валюта, «хромающей» валюты – этом случае серебряные монеты становятся знаком золота. Биметаллизм – денежная система, при которой государство законодательно закрепляет роль всеобщего эквивалента за двумя металлами золотом и серебром, монеты из них функционируют на равных основаниях. Существовали три разновидности биметаллизма: параллельная валюта, двойная валюта, «хромающей» валюты – этом случае серебряные монеты становятся знаком золота. Монометаллизм – денежная система, при которой один денежный металл является всеобщим эквивалентом и одновременно в обращении присутствуют другие знаки стоимости (банкноты, казначейские билеты, разменная монета), разменные на золото. Три разновидности: золотомонетный стандарт, золотослитковый стандарт и золотодевизный стандарт. 40 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» С 30-х гг. в мире начинают функционировать денежные системы, построенные на обороте неразменных кредитных денег. Для денежных систем, основанных на обороте кредитных денежных знаков, характерно: - вытеснение золота как из внутреннего, так и внешнего оборотов и оседание его в золотых резервах (в основном в банках); золото при этом по-прежнему выполняет функцию сокровища; - выпуск наличных и безналичных денежных знаков на основе кредитных операций банков; - развитие безналичного денежного оборота и сокращение налично-денежного оборота (в среднем в мировой экономике соотношение между наличным и безналичным оборотами составляет 1:3); - создание и развитие механизмов денежнокредитного регулирования денежного оборота со стороны государства. Две разновидности денежных систем: первая свойственна административно-распределительной системе экономики; вторая основана на обороте кредитных денежных знаков (ден. сист. рыночного типа). Характерные черты (принципы) такого типа денежной системы следующие: 1. Децентрализация денежного оборота между разными банками и разделение функции выпуска безналичных и наличных денежных знаков между разными звеньями банковской системы. Выпуск наличных денег осуществляют центральные государственные банки, выпуск безналичных денег – коммерческие банки, находящиеся в разных формах собственности. 41 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» 2. Централизованное управление денежной системой. Характерно тем, что на первый план выступают не административные методы управления, а экономические, когда государство через аппарат центральных банков ставит на рынках такие условия, которые заставляют банки, финансовые институты и другие юридические лица принимать нужные государству решения. 3. Принцип прогнозного планирования денежного оборота. Означает, что как централизованные, так и децентрализованные планы денежного оборота и его составных частей подготавливаются не как директивные планы, обязательные для выполнения конкретными органами, отвечающими за их выполнение, а как прогнозы, т.е. ориентиры, к которым надо стремиться. Исключение составляет такой финансовый план, как государственный бюджет, который при любом типе денежной системы остается директивным планом, за выполнение которого отвечает правительство. 4. Устойчивость и эластичность денежного оборота. Заключается в том, что денежная система должна быть организована таким образом, чтобы с одной стороны – не допускать инфляции; с другой – расширять денежный оборот, если возрастают потребности хозяйства в денежных средствах и сужать их, если уменьшаются эти потребности. 5. Кредитный характер денежной эмиссии. Появление новых денежных знаков (безналичных и наличных) в хозяйственном обороте возможно только в результате проведения банками кредитных операций. Из других источников денежные знаки в оборот не должны поступать. 6. Обеспеченность выпускаемых в оборот денежных знаков. В условиях рыночной модели экономики денежные знаки обеспечиваются находящимися 42 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» в активах банков товарно-материальными ценностями, золотом и другими драгоценными металлами, свободно конвертируемой валютой, ценными бумагами и другими долговыми обязательствами. 7. Принцип неподчиненности центрального банка правительству и подотчетности его парламенту страны. Он связан с тем, что поддержание устойчивости денежного оборота, борьба с инфляцией являются приоритетной задачей центрального банка. Если бы этого принципа не было, всегда бы существовала угроза, что правительство для решения стоящих перед ним задач начнет «вычерпывать» средства центрального банка, и тем самым устойчивость денежного оборота будет нарушена. 8. Принцип предоставления правительству денежных средств только в порядке кредитования. ЦБ не должен финансировать правительство, а средства ему предоставлять только в порядке кредитования под определенное обеспечение (недвижимость, товарно-материальные ценности, принадлежащие государству, государственные ценные бумаги, другие ценные бумаги, принадлежащие государству (федерации или субъектам федерации). Применение данного принципа позволяет предотвратить использование денег для покрытия дефицита федеральных местных бюджетов и не давать тем самым стимула к развитию инфляционного процесса. 9. Принцип комплексного использования инструментов денежно-кредитного регулирования. Заключается в том, что ЦБ не должен ограничиваться каким-либо одним инструментом денежно-кредитного регулирования для поддержания устойчивости денежного оборота, а должен использовать комплекс. 10. Принцип надзора и контроля за денежным оборотом. Государство через банковскую, финансовую систему, налоговые органы должно обеспечивать 43 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» постоянный контроль как за всем денежным оборотом в целом, так и за отдельными денежными потоками в хозяйстве. 11. Принцип функционирования исключительно национальной валюты на территории страны. Законодательство страны предусматривает платежи за товары и услуги внутри страны производить исключительно в национальной валюте. 12. Порядок кассовой дисциплины в хозяйстве. Отражает набор общих правил, форм первичных кассовых документов, форм отчетности, которыми должны руководствоваться предприятия и организации всех форм собственности при организации наличноденежного оборота, проходящего через их кассы. Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» 9. Сущность и признаки финансов Категория «деньги» более древняя по сравнению с финансами. Появление же финансов было обусловлено возникновением государства и являются производным торговли. Именно соединение государства и налогов в их денежной форме породило феномен государственных (публичных) финансов. Это произошло вследствие отделения государственной казны от собственности монарха (в Европе в XVI–XVII вв. Исторически финансами было принято называть денежные платежи во времена средневековых итальянских торговых городов. Этимологически термин берет свое начало от «finis» (лат.), т. е. конец, окончание, финиш, и «financia» (лат.) – наличность, доход, денежный платеж. В средние века эти слова употребляли для обозначения срока платежа и документов, доказывающих погашение долга по окончании сделки, а также обозначали отношения, возникающие между государством (в лице короля, судей и т. п.) и населением. В XVI в. во Франции латинский термин financia превращается во французский термин «finance» , означающий наличность, доход. Сначала во Франции, а с конца XVII в. и в других европейских государствах под словом «финансы» (finance) стали понимать всю совокупность денежного хозяйства государства, его доходы, расходы и долги. Ф инансы – система экономических отношений, связанных с формированием, распределением и использованием централизованных и децентрализованных фондов денежных средств (государства, предприятий, организаций и других хозяйствующих субъектов) в целях выполнения функций и задач государства и обеспечения условий расширенного воспроизводства. 45 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» Сегодня как экономическая категория «финансы» представляют собой систему отношений, возникающих при денежном потоке. Т. е. финансы – это не только сами деньги, но и отношения (двухсторонние и многосторонние), связанные с их движением в экономической среде. Денежный поток – это протекающий непрерывно во времени оборот денег. Деньги существуют в двух формах: скрытые деньги и наличные деньги. Скрытые деньги – это деньги, вложенные в непотребляемые вещи, которые затем могут быть вновь превращены в деньги. Это деньги, вложенные в инвестиционные ценности (ценные бумаги, недвижимость, драгоценные металлы и драгоценные камни) и в высоколиквидные товары длительного пользования. Наличные деньги – это деньги, находящиеся в кассе, на счетах и в пути. Они четко делятся на две группы: денежные средства и денежные фонды. Эти две группы отличаются по целям использования, по степени самостоятельности движения, по характеру отношений, возникающих при их обороте. Денежные средства – это деньги, которыми можно свободно распоряжаться по своему усмотрению и потеря которых не всегда может резко ухудшить финансовое состояние хозяйствующего субъекта. Денежные фонды – это обособившаяся часть денег, имеющая целевое назначение и относительную самостоятельность функционирования. Потеря этих денег зачастую ведет к банкротству хозяйствующего субъекта, Наглядно суть финансов и их составные компоненты можно представить следующим образом: 46 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» Финансы – отношения по: созданию и использованию централизованных фондов государства распределению и перераспределению ресурсов (общественных благ) путем использования государственного бюджета, территориальных бюджетов и внебюджетных фондов созданию и пределению предприятий перерасфондов Материальной основой финансовы х отношений являются финансовые ресурсы. Ф инансовы е ресурсы – это совокупность доходов и поступлений, находящихся в распоряжении субъекта хозяйствования. Финансовые ресурсы предназначены для: выполнения финансовых обязательств; покрытия затрат по расширенному воспроизводству; материальному поощрению работников. Критериями отнесения тех или иных отношений к финансовым являются: - реальное движение денежных средств, т. е. переход от одного владельца к другому; - распределительный характер этих отношений; - место возникновения – вторая стадия воспроизводственного процесса. Признаки финансов: 1) Финансы носят денежный характер, однако бывают ситуации, когда в финансовой системе вращаются и натуральные товары. Это экономические отношения, возникающие в процессе общественного воспроизводства. Исторически возникновение финансов связывается с расслоением общества на классы и появлением государства. 47 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» Это денежные отношения, поскольку проявляются через движение денежных средств. Особенность финансовых отношений в том, что они возникают между собственниками, а также в рамках одного собственника при установлении целевого назначения денежных средств. Становление денежного характера финансовых отношений связано с развитием товарно-денежных отношений, которые приобрели всеобъемлющий характер. Термин «финансы» означал любой денежный платеж и разграничивал таким образом денежные и товарные отношения. В 90-е годы в РФ ввиду недостаточности денежной массы для обслуживания движения товаров и услуг значительная часть товарно-денежных операций замещена товарными сделками. Но их проведение также порождает финансовые отношения, но в неденежной, т. е. в неразвитой форме. 2) Финансовые отношения носят распределительный характер. Это отношения по поводу перераспределения ВНП и части национального богатства. Финансовые отношения, возникая в процессе распределения, охватывают лишь часть распределительных отношений, а именно: отношения вторичного распределения. В процессе распределения происходит обособление денежной формы стоимости продукта от его товарного воплощения. Одностороннее движение денежных средств в процессе распределения – важнейший специфический признак финансовых отношений. Встречного движения товарной или денежной форм стоимости в эквивалентном виде в финансовых отношениях нет. Финансовые отношения по своей природе исключают возмездность и эквивалентность. Поскольку учитывается лишь конечный продукт, то в расчет ВНП по доходам включаются амортизация (А), косвенные налоги (КН) и доходы владельцев 48 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» экономических ресурсов – заработная плата (ЗП), рента (Р), процент (Пр) и прибыль (П). ВПН = А + КН + ЗП + Р + Пр + П . Приведем пример. Амортизация может быть рассмотрена и как элемент затрат, и как возмещение авансированного в долгосрочные активы капитала. Отличие амортизации от других элементов затрат в том, что она не должна обязательно возвращаться в производство по окончании каждого кругооборота для обеспечения его непрерывности. Поэтому возмещаемая стоимость амортизируемых активов может в течение всего срока их амортизации направляться на любые цели. Но при этом не следует забывать, что наступит такой час, когда амортизационные отчисления будут востребованы для обновления активов. Доходы владельцев экономических ресурсов – заработная плата, рента, процент и прибыль – являются первичными доходами и эквивалентным вознаграждением использования труда, земли, капитала и предпринимательских способностей. 3) Финансовые отношения всегда связаны с формированием денежных доходов и накоплений, которые принимают форму финансовых ресурсов. В качестве материальных носителей финансовых отношений выступают финансовые ресурсы (ФР) – денежные доходы и поступления, получившие относительно самостоятельное существование, утеряв связь с товарной формой воплощения стоимости. По этой причине финансовые ресурсы могут накапливаться как на уровне хозяйствующих субъектов, так и на уровне государства в виде фондов специального назначения или в нефондовой форме. Объем финансовых ресурсов в масштабе страны определяется на базе корректировки ВНП, из которого 49 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» исключаются денежные доходы населения, но прибавляется часть их, направляемая на уплату налогов и сбережения, а также поступления из бюджета в пользу населения и предприятий. ФР = ВНП – (ЗП + Р + Пр + П) + Т + S + N + L, где Т – чистые налоги, N – пенсии, пособия, стипендии, L – дотации и субсидии на производство и импорт. Для уяснения роли финансов в общественном воспроизводстве сформулируем основные принципы финансов: единство, сбалансированность, целевая направленность, диверсификация, стратегическая ориентированность. Вы вод: а) деньги – это всеобщий эквивалент, измеряющий затраты труда производителей; б) финансы – это система денежных (стоимостных) отношений, связанных с формированием и использованием денежных фондов в процессе распределения и перераспределения ВВП. Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» 10. Функции финансов как проявление их сущности Понятие «финансы» не тождественно деньгам, а имеет свою специфику и общественное назначение, которое выражается в выполняемых ими функциях. Следует отметить, что взгляды ученых на содержание финансов, излагаемые в различных учебниках, в целом совпадают. Однако в вопросе о функциях финансов имеются некоторые различия. Так некоторые (Л. Н. Павлова) наделяют государственные финансы, а конкретнее – финансовую систему в целом функциями планирования, организации, стимулирования и контроля, забывая, что это функции управления любым сложным процессом. На уровне предприятия они называют функции воспроизводственную, распределительную и контрольную. Другие (В. К. Сенчагова и А. И. Архипова) наделяют финансы следующими функциями: распределительной, стимулирующей и контрольной, ссылаясь на то, что под функциями они понимают «работу», выполняемую финансами. Третьи (Родионова) определяет функции: распределительную и контрольную, а остальные считает производными от распределительной. Между тем функции экономической категории отражают не «ее работу», а общественное назначение, присущее именно данной категории. Естественно, что распределительной, стимулирующей функцией обладают не только финансы, но и практически все другие категории – цена, заработная плата, прибыль и т. д. Общественное же назначение финансов как экономической категории выражается в: - формировании денежных фондов и получении наличных денежных средств (доходов); 51 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» - использовании денежных фондов и наличных денежных средств (доходов); - контроле за формированием и использованием денежных фондов и наличных денежных средств. Т. е. речь идет о воспроизводственной, распределительной и контрольной функциях. Ни одной из приведенных выше категорий одновременно не присущи эти функции (кроме контрольной) и именно поэтому первые две функции выражают общественное назначение категории финансов. Ф ункции финансов 1. Воспроизводственная функция. Эта функция финансов обеспечивает сбалансированность материальных, трудовых и денежных средств на всех стадиях кругооборота капитала в процессе простого и расширенного воспроизводства. Через нее реализуется назначение финансов: обеспечить каждого субъекта хозяйствования и государство необходимыми им финансовыми ресурсами, аккумулируемыми посредством перераспределения первичных доходов владельцев экономических ресурсов. Производство→Распределение→Обмен→ →Потребление Производство Производственное Личное Каждый последующий цикл воспроизводства возможен лишь после того, как вновь созданная стоимость подвергнется распределению, в результате которого будут созданы целевые денежные фонды, являющиеся основой удовлетворения разнообразных потребностей. Воспроизводство осуществляется в рамках самостоя52 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» тельно хозяйствующих субъектов, наделенных имуществом. Она характеризуется показателями прибыльности и ликвидности активов. Прибыльность означает, что организация получает выручку от реализации товаров, продукции, услуг, которая превосходит произведенные затраты. Ликвидность активов (имущества) – возможность легко их реализовать или превратить в денежную форму. Данная функция стимулирует накопление финансовых ресурсов. Составная часть воспроизводственной функции финансов – оперативная, т. е. текущее обеспечение предприятий, организаций, бюджетов и внебюджетных фондов денежными средствами для непрерывного финансирования – совершения платежей, расчетов и выполнения денежных обязательств. 2. Распределительная функция. Суть функции заключается в том, что за счет полученной выручки от реализации и внереализационных доходов (плата за аренду, полученные штрафы, курсовые разницы и др.) обеспечивается выполнение денежных обязательств перед бюджетом, банками и контрагентами. Распределение имеет место, когда денежные средства направляются непосредственно по целевому назначению на покрытие затрат и формирование доходов. Перераспределение денежных средств – это вторичное распределение через централизованные фонды (бюджет, внебюджетные фонды и др.), обеспечивающее направление ресурсов в непроизводственную сферу. Оно возможно благодаря изъятию чистой прибыли, созданной производительным трудом. 3. Контрольная функция. Заключается в реализации контроля рублем за реальным денежным оборотом и формированием фондов денежных средств. Контроль рублем имеет две формы: 1) контроль за изменением финансовых показателей, состоянием платежей 53 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» и расчетов (речь идет о системе санкций и поощрений, т. е. о мерах принудительного или стимулирующего характера); 2) контроль за реализацией стратегии финансирования (речь идет о реализации долгосрочной финансовой политики (основу которой составляет прогноз изменений порядка и условий финансирования и последствий таких изменений) в целях оптимального управления финансовой системой). Контрольная функция финансов реализуется по следующим основным направлениям на макро- и микроуровнях: 1) контроль за правильным и своевременным перечислением средств в фонды денежных средств по всем установленным источникам финансирования; 2) контроль за соблюдением заданной структуры фондов денежных средств с учетом потребностей производственного и социального развития; 3) контроль за целенаправленным и эффективным использованием финансовых ресурсов. Благодаря финансам общество имеет возможность наблюдать все финансовые потоки в государстве. Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» 11. Взаимосвязь финансов с другими экономическими категориями в процессе стоимостного распределения Финансы являются одной из важнейших экономических категорий, отражающей экономические отношения в процессе создания и использования денежных средств. Одним из главных признаков финансов является их денежная форма выражения и отражение финансовых отношений реальным движением денежных средств. Условием функционирования финансов является наличие денег, а причиной появления финансов служит потребность субъектов хозяйствования и государства в ресурсах, обеспечивающих их деятельность. На стадиях воспроизводственного процесса: производства и потребления движение стоимости не происходит, поэтому они не являются местом возникновения финансов. Реальное движение денежных средств происходит на второй и третьей стадиях – в распределении и обмене. На второй фазе воспроизводственного процесса происходит распределение валового общественного продукта. Это распределение характеризуется тем, что оно приобретает форму движения денежных средств, переходящих из одних рук в другие и здесь происходит отчуждение стоимости в ее денежном выражении. Движение стоимости в денежной форме происходит обособленно от движения товаров и характеризуется ее отчуждением (переходом из рук одних владельцев в руки других) или целевым обособлением (в рамках одного владельца) каждой части стоимости. На третьей стадии распределительного процесса распределение приобретает форму движения товара. Само движение товара опосредуется движением денежных средств и стоимость не отчуждается, а меняет свою 55 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» форму. Денежные отношения имеют иную специфику: встречного движения материальных и денежных форм стоимости. На данной фазе определяющей является экономическая категория цена и на данном этапе происходит ценовое распределение стоимости. Отчуждения самой стоимости не происходит. Так как на третьей стадии воспроизводственного процесса происходят постоянно совершаемые обменные операции, то финансам здесь нет места, а областью возникновения и функционирования финансов является вторая стадия воспроизводственного процесса, на которой происходит распределение стоимости общественного продукта по целевому назначению и субъектам хозяйствования, каждый из которых должен получить свою долю в произведенном продукте. Таким образом, на второй стадии воспроизводства имеет место одностороннее движение денежной формы стоимости, а на третьей двустороннее движение стоимостей, одна из которых находится в денежной форме, а другая – в товарной. На стадии распределения осуществляются специфические денежные отношения. Эта специфика выражается в отношениях, выражающих одностороннее движение стоимости. Денежные отношения получают общественные формы формирования. И тем самым они выражаются в определенных экономических категориях: заработная плата; цена; кредит; финансы. Взаимосвязь финансов с такими экономическими категориями как цена, заработная плата, кредит. Последовательность вступление этих категорий в распределительный процесс. 1. ЦЕНА. Именно она первой вступает в распределительный процесс и определяет первичные пропорции в нем. Колебания цены вокруг стоимости создают поле деятельности для финансов. 56 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» В цене заключены все структурные части стоимости, которые далее распределяются и получают свои экономические формы в виде финансовых ресурсов и фондов. В условиях жесткой централизации доля заработной платы меньше; доля же доплат к заработной плате – больше. В условиях демократии: заработная плата – основная, а дополнительные выплаты значительно меньше. Цена подготавливает условия для функционирования финансов. Либо средства накапливаются у предприятия, но тогда увеличиваются суммы налогов, либо общественный продукт разрастается, что приводит к высвобождению ресурсов, которые перемещаются в отрасли с наиболее высокой нормой прибыли. Финансы конкретизируют те пропорции, которые заложены ценой. Финансовое распределение отличается от ценового тем, что объектом ценового распределения выступает только часть стоимости валового общественного продукта (та, где цена отклоняется от стоимости). Финансы распределяют всю стоимость валового общественного продукта. По отношению к ценовому распределению, финансовое распределение является вторичным. Ценовое распределение на поверхности незаметно, оно скрыто в общей массе выручки. Финансовое распределение четко просматривается. Ценовое распределение занимается только распределением, а финансовое – распределением и перераспределением. 2. ЗАРПЛАТА. Следом за ценой, внутри финансового распределения, начинает функционировать заработная плата. Финансы создают условия для нормирования фонда заработной платы и других фондов оплаты труда. Эти категории создают предпосылки для воспроизводства рабочей силы; во взаимодействии стимулируют воспроизводственный процесс. 57 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» Различия заработной платы и финансов: 1. Границы финансового распределения значительно шире; заработная плата касается только компенсации затрат. 2. Финансы участвуют в одностороннем движении стоимости, а заработная плата во встречном ее движении. С помощью заработной платы мы полностью распределяем (V) и частично (M). (Совокупный общественный продукт = основной капитал (С) + зарплата (V) + прибыль (М)) С помощью финансов формируется множество фондов, а с помощью заработной платы – фонд заработной платы и премиальный фонд. Они составляют фонд оплаты труда. Заработная плата – основа для уплаты налогов. Источником заработной платы являются финансовые ресурсы, а фонд заработной платы при его экономии сам становится источником финансовых ресурсов. 3. КРЕДИТ. Фонды банков формируются на стадии перераспределения, т. е. кредит завершает распределительный процесс. Кредитные ресурсы формируются в результате того, что появляется несоответствие в наличии собственных средств и их потребностью. Кредит дополняет финансовые ресурсы и позволяет происходить процессу расширенного воспроизводства. Особенности: 1) средства банка выдают на определенный срок; на определенных условиях и при условии возвратности. 2) средства при финансировании выдаются на определенные цели; бесплатно безвозвратно. С помощью кредита происходит перераспределение финансовых ресурсов между предприятиями, организациями и гражданами. 58 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» Постоянно происходит переливание кредитных ресурсов в финансовые ресурсы и наоборот. Все фонды предприятия концентрируются на счетах в банках и являются источниками ссудных фондов банков для выдачи кредитов. Между кредитом и финансами много общих черт, но основной является широкое использование обеих в кругообороте и воспроизводственном процессе. Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» 12. Основные направления использования финансов в воспроизводственном процессе Первоначальной сферой возникновения финансовых отношений являются процессы первичного распределения стоимости общественного продукта, когда эта стоимость распадается на составляющие ее элементы и происходит образование различных форм денежных доходов и накоплений. Дальнейшее перераспределение стоимости между субъектами хозяйствования и конкретизация целевого ее использования тоже происходит на основе финансов. Распределение и перераспределение стоимости с помощью финансов обязательно сопровождается движением денежных средств, принимающих специфическую форму финансовых ресурсов. Они формируются у субъектов хозяйствования и государства за счет различных видов денежных доходов, отчислений и поступлений, а используются на расширенное воспроизводство, материальное стимулирование работающих, удовлетворение социальных и других потребностей общества. Финансовые ресурсы выступают материальными носителями финансовых отношений, что позволяет выделить финансы из общей совокупности категорий, участвующих в стоимостном распределении. Это происходит вне зависимости от общественноэкономической формации, хотя формы и методы, с помощью которых образуются и используются финансовые ресурсы, менялись в зависимости от изменения социальной природы общества. Использование финансовых ресурсов осуществляется в основном через денежные фонды специального целевого назначения, хотя возможна и нефондовая форма их использования. К преимуществам фондовой формы относятся: возможность теснее увязать удовле60 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» творение любой потребности с экономическими возможностями, обеспечение концентрации ресурсов на основных направлениях развития общественного производства, возможность полнее увязать общественные, коллективные и личные интересы. Без финансов невозможно обеспечить индивидуальный и общественный кругооборот производственных фондов на расширенной основе, регулировать отраслевую и территориальную структуру экономики, стимулировать быстрейшее внедрение научнотехнических достижений, удовлетворять другие общественные потребности. Объективные предпосылки и возможности использования финансов в условиях рынка. Финансы, являясь инструментом второй стадии общественного воспроизводства, могут влиять на все стадии воспроизводства и процесс в целом. Объективные предпосылки влияния связаны с двумя обстоятельствами: 1) Финансы функционируют во всех сферах общественного производства (производстве, обращении, потреблении) 2) Финансы обладают потенциальным свойством быть катализатором экономических процессов (что вытекает из распределительной функции). Распределение начинается в сфере материального производства. В сфере материального производства финансы оказывают влияние на характер и масштабы производства. Сфера обращения представлена торговлей. В ней характерны процессы купли – продажи. Потребительские свойства товара не меняются, а меняется его стоимость. Товар продается и предприятие получает выручку (Д'). Затем происходит распределение этой выручки на фонды возмещения, накопления, потребления. Финансовые отношения предшествуют и завершают процесс купли продажи. 61 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» Наряду с предпосылками существуют возможности использования финансов. Они вытекают из экономической природы финансов. Поскольку финансы распределительная категория, то общество использует ее для своих целей. Сознательное использование финансов в интересах общества и отдельных его элементов превращает финансы из объективной экономической категории в экономический инструмент хозяйствования. Экономический инструмент – это экономическая категория, воплощенная в конкретных формах проявления и сознательно используемая обществом для достижения конкретных целей. Экономический инструмент, в том числе и финансы, несут два начала: первое – объективное (вытекающее из экономической категории), второе – субъективное (орудие реализации экономической политики государства). Как экономический инструмент финансы влияют на общественное воспроизводство двояко: количественно (характеризуется пропорциями распределительного процесса); качественно (характеризуется воздействием финансов на материальные интересы субъектов хозяйствования). Качественная сторона влияния характеризуется пропорциями в распределительном процессе. Качественное влияние характеризует воздействие финансов на материальные интересы субъектов хозяйствования, через различные формы организации финансовых отношений. Качественная сторона влияет на общественный продукт и связана с превращением финансов в стимул развития экономики. Такое превращение возможно, когда порядок формирования доходов, условия и принципы формирования фондов, направления их использования, удается тесно увязать с экономическими интересами субъектов хозяйствования. 62 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» Экономический стимул – инструмент, который увязан с материальными интересами субъектов хозяйствования. Сознательное использование финансов в общественном производстве приводит к результатам, в которых проявляется активная роль финансов в общественном производстве в условиях рынка. Общий подход к оценке результатов достигаемых с помощью финансов, позволяет рассматривать роль финансов в 3-х направлениях: 1) с позиции обеспечения потребностей расширенного воспроизводства необходимыми финансовыми источниками; 2) с точки зрения использования финансов для регулирования стоимостной структуры; 3) с позиции использования финансов, как экономического стимула. Воспроизводственны е затраты – это прежде всего уставный фонд, в котором выделяются основные и оборотные средства. Для покрытия затрат необходимы деньги. Для расширения производства надо привлекать дополнительные ресурсы. Финансовые источники делятся на: 1) источники, которые действуют на макроуровне (уровне государства); 2) источники, которые действуют на микроуровне (уровне предприятия). Самый важный источник финансовых ресурсов – стоимость ВВП страны, который состоит из C+V+M (капитал + зарплата + прибыль). V + M – основные источники финансовых ресурсов на макроуровне. Элемент V , являясь личным доходом трудящегося, как правило, зарплатой, выступает в качестве источника финансовых ресурсов по 3-ем направлениям: налоги 63 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» (из зарплаты должны выплачиваться); страховые платежи; прочие платежи (как профсоюзные взносы, взносы в спецфонды и т. д.). Таким образом, элемент V участвует в создании финансовых ресурсов на макроуровне. Элемент М – прибавочная стоимость, прибыль. Является основным источником финансовых ресурсов. Источники финансовых ресурсов на макроуровне: 1. ВВП (первая группа финансовых источников). 2. Доходы от внешнеэкономической деятельности (сейчас наши статистические органы переходят к системе национальных счетов (СНС), которая помогает найти ВВП, НД и т. п.). 3. Национальное богатство. 4. Привлеченные (заемные) ресурсы. Источники финансовых ресурсов на микроуровне: 1. Источники собственных финансовых ресурсов (например, выручка дает возможность формировать ресурсы предприятия): внешняя экономическая деятельность предприятия; богатство предприятия (станки и пр., т. е. все, что можно продать). 2. Средства предприятия, которые приравниваются к собственным (средства предприятия, которые ему не принадлежат, но находятся в его распоряжении): зарплата (выступает в форме устойчивых пассивов); отпускные деньги (начисляются, но находятся в распоряжении предприятия). 3. Привлеченные средства (это средства, которые мобилизуются предприятием на финансовом рынке – рынок ценных бумаг (РЦБ), ссудных капиталов и т. п.): заемные средства; путем продажи акций и облигаций. 4. Источники, которые получают предприятия в порядке перераспределения средств: от министерств, вышестоящих инстанций, из бюджета; страховые возмещения (страхование – способ перераспределения средств). 64 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» Основные виды финансовых ресурсов на макроуровне: кредиты МВФ и других международных организаций, плюс внутренние кредиты Центробанка; налоги; отчисления во внебюджетные фонды; платежи населения в местный бюджет; прочие. Основные виды финансовых ресурсов на микроуровне: прибыль; амортизация; кредитные инвестиции; страховые возмещения; выручка от реализации выбывшего имущества; устойчивые пассивы; мобилизация внутренних ресурсов в строительстве; паевые и другие взносы членов товариществ и кооперативов; доходы от продажи собственных ценных бумаг; финансовые ресурсы по перечислению от вышестоящих структур; бюджетные субсидии; прочие. Финансовые ресурсы делятся на: 1) централизованные (выступают в форме бюджетных и внебюджетных фондов и обеспечивают потребности воспроизводства на макроуровне (например, бюджет)). 2) децентрализованные (формируются у субъектов хозяйствования и используются на расширение производства (или оказание услуг) и удовлетворение социально – культурных потребностей работников предприятия. Они направляются на следующие цели: a) капиталовложения; б) увеличение оборотных средств; в) финансирование НТП; г) проведение природоохранных мероприятий; д) обеспечение потребностей социального характера (жилищный фонд, сфера дошкольных учреждений, оздоровительные лагеря, дома культуры); е) прочие аналогичные цели. Существует четыре источника финансовых ресурсов из заработной платы: налоги в бюджет и внебюджетные фонды; уплата страховых взносов; покупка ценных бумаг; хранение средств на счетах в банках. 65 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» Прибыль же выступает источником финансовых ресурсов в полном объёме. Существует 7 направлений расходов финансовых ресурсов: капитальные вложения; прирост оборотных средств; прочие материальные затраты; резервы; социально – культурные потребности; денежные выплаты населению; помощь другим странам. Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» 13. Система государственных финансов, ее структура и роль в регулировании финансовых отношений развития страны Появление финансов было обусловлено возникновением государства. Рабовладельческое государство выполняло ряд общественных функций, а именно: содержание войска для охраны границ и ведения воин, охрана общественного порядка, сохранение власти, постройка общественных зданий и дорог и т. д. Это требовало ресурсы, как в натуральной, так и денежной форме, которые формировались на добровольной основе, а еще больше в принудительной форме с помощью сборов и налогов. Именно соединение государства и налогов в их денежной форме породило феномен государственных (публичных) финансов. Это произошло вследствие отделения государственной казны от собственности монарха (в Европе в XVI–XVII вв.) и перехода в основном к денежной форме взимания налогов с созданием соответствующего фискального аппарата. Государство, как и любой субъект в экономике, для выполнения своих функций использует денежные средства. Сфера государственных финансов осуществляет мобилизацию ресурсов государства с дальнейшим перераспределением между экономическими регионами, отраслями, социальными группами населения. Система государственны х финансов – денежные отношения по поводу распределения и перераспределения стоимости общественного продукта и части национального богатства, связанные с формированием финансовых ресурсов в распоряжении государства и его предприятий и использованием государственных 67 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» средств на затраты по расширению производства, удовлетворение социально – культурных потребностей общества, нужд обороны и управления. Государственны е финансы занимают центральное место в финансовой системе страны. Задачей государственны х финансов является концентрация финансовых ресурсов в распоряжении государства и направление их на финансирование общегосударственных нужд. Они формируются за счет налогов, сборов, госпошлины, сумм, полученных от выкупа госпредприятий, доходов от казенных предприятий и хозяйствующих субъектов федеральной собственности и т. п. В состав государственных финансов входит бюджетная система и государственное кредитование. Ст. 10 БК определяет Бюдж етную систему как система «основанная на экономических отношениях и государственном устройстве РФ, регулируемая нормами права совокупность федерального бюджета, бюджетов субъектов РФ, местных бюджетов и бюджетов, государственных внебюджетная фондов». Бюдж еты рассматриваются как фонды денежных средств государства и выражают экономические отношения по распределению и перераспределению национального дохода на экономическое и социальное развитие. Бюджет – экономическая категория, представленная денежными отношениями, возникающими у государства с юридическими и физическими лицами по поводу перераспределения национального дохода в связи с образованием и использованием бюджетного фонда страны, предназначенного на финансирование народного хозяйства, социально – культурных нужд, нужд обороны и государственного управления. Внебюдж етны е фонды – средства правительства и региональных властей, связанные с финансировани68 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» ем целевых расходов, не включаемых в бюджет. Формирование осуществляется за счет обязательных целевых отчислений, которые имеют налоговую природу. Отчисления включат в с/с продукции (услуг) и установлены в % к ФЗП. Комплексно используются на основе организационной самостоятельности фондов. Источники формирования: а) специальные целевые налоги, займы и доходы от проведения денежно вещевых лотерей; б) субсидии из бюджета; в) дополнительные доходы и сэкономленные финансовые ресурсы; г) добровольные взносы и пожертвования. Внебюджетные фонды гарантируют целевое использование ресурсов в полном объеме их поступления и своевременное финансирование важнейших социальных мероприятий; они выполняют роль финансового резерва, к которому прибегают государственные власти в случае финансовых затруднений. Государственное кредитование выделяется в самостоятельное звено государственных финансов, так как ему присущи специфические формы финансовокредитных отношений по привлечению средств в централизованные фонды государства. Государственны й к редит отражает кредитные отношения по поводу мобилизации государством временно свободных денежных средств различных субъектов на началах возвратности для финансирования государственных расходов. Особая форма денежных отношений между государством и юридическими, физическими лицами, при которых государство выступает главным образом в качестве заемщика средств, а также кредитора и гаранта. В количественном отношении преобладает деятельность государства как заемщика средств. Необходимость государственного кредита обусловлена темпами роста государственных расходов, опережающими 69 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» возможности расширения собственной доходной базы. Кредит позволяет обеспечить финансирование запланированных расходов бюджета при его дефиците. В основном это обращение государственных долговых обязательств (ГКО, ФЗО). Формы государственного кредита: государственные займы; казначейские ссуды. Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» 14. Появление новых звеньев финансовой системы в период рыночных преобразований Любые субъекты экономики (предприятия, организации, домашние хозяйства, государства) обладают денежными средствами, которые особым образом организованы и образуют специальные фонды денежных средств. У каждой семьи есть свои денежные средства и члены семьи планируют свои доходы и расходы. Речь в данном случае идет о финансах домашних хозяйств. У предприятий и организаций есть свои собственные денежные средства, они также планируют свои доходы или поступления денежных средств и следят за их расходованием. Денежные средства предприятий и организаций представляют собой финансы предприятий и организаций. Государству, как и любое лицо, действующее в экономике, для выполнения своих функций использует денежные средства. Денежные средства государства называют государственными финансами. В сфере международных экономических отношений есть международные организации, такие как, например, Международный валютный фонд (МВФ) или Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР). Денежные средства, принадлежащие разным международным организациям, называются международными финансами. При формировании и использовании этих фондов возникают финансовые отношения – отношения, обусловленные особыми правилами, которые определяют порядок поступления средств в фонды и их расходование. Сегодня система финансов охватывает четыре перечисленных звена и представляет собой совокупность 71 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» различных сфер финансовых отношений, в процессе которых образуются и используются различные денежные фонды. Каждому звену системы финансов присущи специфические формы и методы образования и использования денежных фондов и доходов. Например, сфера финансов предприятий обслуживает материальное производство, создание ВВП, его распределение внутри предприятий и перераспределение в бюджет и внебюджетные фонды. Сфера государственных финансов осуществляет мобилизацию ресурсов государства с дальнейшим перераспределением между экономическими регионами, отраслями, социальными группами населения. В мировой финансовой теории термин «финансовая система» не используется. Входящие в него элементы рассматриваются как составные части понятия «финансовое хозяйство» («public finance»). Однако, учитывая российские традиции, он вполне уместен. До 1917 года термин «финансовое хозяйство» имел широкое распространение в отечественной науке, однако в современной отечественной экономической науке он почти не употребляется, несмотря на свою многоплановость и более глубокий макроэкономический смысл. Характеристика финансового хозяйства в теории связывается с законом расширяющейся деятельности государства, или с законом растущих государственных потребностей, сформулированный немецким экономистом А. Вагнером. Этот закон отражает тенденцию к возрастанию роли государства в отношении экономики и общества. Поскольку потребности порождают расходы, то названная тенденция конкретизируется, в законе растущих финансовых потребностей государства. Финансовое хозяйство выполняет несколько функций . Общепринятой считается классификация американского экономиста Р. Масгрейва, которая включает: «аллокацию», перераспределение; стабилизацию. 72 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» 1) Понятие «аллокация» связано с предоставлением обществу государством определенных услуг, то есть общественных благ. Аллокация – вызванное государственной активностью перемещение (и размещение) в экономике ресурсов, нацеленное на создание общественных благ. Данная деятельность не обязательно предполагает производство, осуществляемое самим государством. Его роль может заключаться лишь в предоставлении средств, необходимых для приобретения указанных благ. 2) Разумное перераспределение получаемых в рыночной экономике доходов. Цель – корректировка распределения доходов и имущества с ориентацией на большее социальное равенство. При этом учитывается, что на первичное распределение влияют случайные факторы (наследство на капитал, разные возможности получения образования и т. д.). Перераспределение происходит по определенным правилам: финансовый вклад слоев населения с повышенными доходами должен быть больше, чем доля получаемой от государства помощи; для слоев же с низкими доходами справедливо обратное – получаемые от государства финансовые ресурсы превышают их вклад в общий финансовый фонд. 3) Функция стабилизация состоит в реализации целевых установок экономической политики (полная занятость, стабильность цен, соразмерный экономический рост). С институциональной точки зрения финансовая система представляет собой совокупность финансовых учреждений. Новые правовые формы страховых, кредитных, пенсионных организации. С экономической точки зрения она представляет собой совокупность денежных отношений, функционирующих в государстве. Эти отношения возникают при 73 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» движении денег между экономическими субъектами, образований, а также внутри государства, административно-территориальных, хозяйствующих субъектов и представляют собой фундамент финансово-кредитных отношений в широком смысле этого слова. Тип государственного устройства, сложившиеся формы управления и взаимоотношения между членами общества определяют особенности финансовой системы конкретной страны. Эти укрупненные подсистемы в зависимости от конкретных форм и методов формирования доходов и денежных фондов, в свою очередь, делятся на более частные подсистемы (звенья). Ф инансовая система государства – это совокупность взаимодействующих элементов, составляющих целостное образование. Каждое звено финансовой системы выполняет свои конкретные задачи и обслуживает определенную группу финансовых отношений. I) Государственны е финансы занимают центральное место в финансовой системе. Задачей государственны х финансов является концентрация финансовых ресурсов в распоряжении государства и направление их на финансирование общегосударственных нужд. Они формируются за счет налогов, сборов, госпошлины, сумм, полученных от выкупа госпредприятий, доходов от казенных предприятий и хозяйствующих субъектов федеральной собственности и т. п. В состав государственных финансов входит бюджетная система и государственное кредитование. Ст. 10 БК Бюдж етная система – система «основанная на экономических отношениях и государственном устройстве Российской Федерации, регулируемая нормами права совокупность федерального бюджета, бюджетов субъектов Российской Федерации, местных бюджетов и бюджетов государственных внебюджетная 74 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» фондов». Бюджеты рассматриваются как фонды денежных средств государства и выражают экономические отношения по распределению и перераспределению национального дохода на экономическое и социальное развитие. Внебюджетные фонды – средства правительства и региональных властей, связанные с финансированием целевых расходов, не включаемых в бюджет. Формирование осуществляется за счет обязательных целевых отчислений, которые имеют налоговую природу. Отчисления включают в себестоимость продукции (услуг) и установлены в проценты к фонду заработной платы. Государственное кредитование выделяется в самостоятельное звено государственных финансов, так как ему присущи специфические формы финансовокредитных отношений по привлечению средств в централизованные фонды государства. Государственны й кредит отражает кредитные отношения по поводу мобилизации государством временно свободных денежных средств различных субъектов на началах возвратности для финансирования государственных расходов. Необходимость государственного кредита обусловлена темпами роста государственных расходов, опережающими возможности расширения собственной доходной базы. Кредит позволяет обеспечить финансирование запланированных расходов бюджета при его дефиците. В основном это обращение государственных долговых обязательств (ГКО, ФЗО). Главную роль в финансовой системе государства играют финансы хозяйственных субъектов. II) Ф инансы хозяйствующих субъектов или финансы организаций и предприятий различных форм собственности, – относительно самостоятельное звено системы финансов. Именно в этом звене создается основная часть доходов, которая в последующем в результате перераспределения по установленным 75 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» государством правилам формирует доходы бюджетов всех уровней, а также внебюджетных фондов. В финансах хозяйствующих субъектов следует выделить более частные сферы: финансы коммерческих предприятий и организаций; финансы некоммерческих организаций; финансы физических лиц (предпринимателей без образования юр. лица и др. физ. лиц) III) Ф инансы домашних хозяйств (граж дан) – это денежные отношения физических лиц с другими субъектами, возникающие в процессе образования и использования семейного бюджета. Доходная часть: заработная плата; доходы от предпринимательской деятельности; доходы от операций с личным имуществом; доходы от владения ценными бумагами и денежных накоплений; доходы в виде льгот и выплат со стороны государства и т. д. Расходы семейного бюджета: налоги, платежи; потребительские расходы; сбережения и накопления (ювелирные изделия, антиквариат, депозиты, вклады, ценные бумаги и т. д.). Со второй половины XX в. начинает развиваться экономика общественного сектора (государства). Она стала оказывать существенное воздействие на оптимизацию размещения и использования ограниченных ресурсов рынка. С развитием различных акционерных форм предпринимательства, созданием акционерных обществ, сращиванием промышленного и банковского капитала, появлением разнообразных финансовых институтов, занимающихся аккумуляцией и перераспределением свободных денежных средств (финансовых посредников), термин «финансы» вышел за рамки своего узкого понимания – только как государственных (публичных) финансов. Он стал использоваться в более широком смысле, включая и финансы хозяйствующих субъектов (организаций, предприятий, корпораций), т. е. финансы предприятий. Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» 15. Финансовый рынок и его роль в мобилизации и перераспределении финансовых ресурсов Ф инансовы е ресурсы – это совокупность доходов и поступлений, находящихся в распоряжении субъекта хозяйствования. Финансовые ресурсы предназначены для: выполнения финансовых обязательств; покрытия затрат по расширенному воспроизводству; материальному поощрению работников. Ф инансовы й ры нок – это особая форма денежных операций, где объектом купли – продажи выступают свободные денежные средства субъектов хозяйствования, государства и населения. Причем предоставление этих средств производится на основе выпуска и обращения различных видов ценных бумаг. Участники финансового рынка: Сберегатели – юридические и физические лица накапливающие денежные средства в связи с тем, что расходы меньше накопленных средств, сосредоточенных на руках в виде наличности или на счетах в банках (население, предприятия и государство). Инвесторы – субъекты хозяйствования (органы государственного управления, направляющие денежные средства на покрытие срочных и длительных потребностей). Эмитенты – юридические лица, которые могут выпускать ценные бумаги. С помощью финансового рынка денежные накопления сберегателей привлекаются для инвестирования затрат на развитие производства, осуществление государственных и региональных целевых программ и других нужд. Объективной предпосылкой является несовпадение потребностей в финансовых ресурсах у субъектов хозяйствования с наличием источников финансовых ресурсов. 77 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» Функциональное назначение финансового рынка – осуществление аккумуляции и перераспределения денежных средств в целях обеспечения необходимыми финансовыми ресурсами субъектов хозяйствования и государственных органов. Формирование и функционирование финансового рынка обусловлено следующими экономическими, правовыми и организационными факторами. Экономические факторы – наличие в экономике реальных собственников, обладающих реальной самостоятельностью, которые способны заключать сделки, предлагая спрос на денежные средства, а также инвестировать их. Правовые основы – соответствующие юридические документы, регламентирующие деятельность рыночных структур. Организационные основы – воплощаются через формы организации рыночных операций (фондовые биржи и межбанковские объединения). На фондовых биржах и межбанковских объединениях наряду со сберегателями, эмитентами и инвесторами функционируют посредники: брокеры и дилеры. Брокеры осуществляют чисто посреднические операции. Дилеры выполняют посреднические операции и самостоятельно принимают участие в купле – продаже ценных бумаг. Финансовый рынок способствует развитию экономики, осуществлению материально – финансовой сбалансированности по общему объему и по структуре общественного производства. С его помощью развиваются предприятия и отрасли, которые обеспечивают инвесторам максимальную прибыль на вложенный капитал, способствует реальному осуществлению научно-технического прогресса. Финансовый рынок позволяет цивилизованным образом покрыть дефицит государственного бюджета, для чего государство выпускает ценные бумаги и продает их. 78 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» Финансовый рынок состоит из нескольких частей: 1. Рынок банковских ссуд (служит для пополнения оборотных средств). 2. Рынок ссудных капиталов (служит для пополнения основного капитала. Сделка оформляется выпуском и размещением ценных бумаг). 3. Валютный рынок (фиксируется официальный курс для того, чтобы на предприятиях велся учет операций и для того, чтобы велся учет таможенных платежей. Кроме официального курса есть курс покупки и продажи валюты банком). Ценные бумаги, которые обращаются на рынке – свидетельство о том, что покупатель (инвестор) участвует в создании капитала предприятия, выпустившего ценные бумаги (эмитента). Рыночный курс зависит от нормы процента, размера выплат, срока функционирования и т. д. Виды ценны х бумаг: а) долговые [например, облигация] (этот вид означает, что владелец данной ценной бумаги является кредитором, а не владельцем предприятия. В них твердо указано обязательство выплатить номинал долга); б) долевые [акция] (показывает, что владелец этой ценной бумаги является владельцем или совладельцем предприятия – эмитента. На них указывается непосредственная доля держателя в реальной собственности). На финансовый рынок входят не только предприятия, но и государство. В РФ выпускаются следующие ценные бумаги: ГКО; ОФЗ; золотые сертификаты. Требования к ценным бумагам: - должна иметь номинальную цену; - должен устанавливаться срок ее обращения; - должен быть установлен фискальный режим: условия выплат. 79 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» Финансовые рынки ценных бумаг делятся на: первичные рынки ценных бумаг (осуществляют первичное размещение ценных бумаг); вторичные рынки ценных бумаг. В качестве финансовых посредников на первичных рынках ценных бумаг выступают банки и инвестиционные компании. На первичном рынке акции и облигации размещаются по эмиссионной цене (она, как правило, ниже номинала). Вторичный рынок возникает, когда первичный владелец избавляется от облигаций и акций на фондовых биржах. Фондовая биржа – место, где происходит купля – продажа ценных бумаг, хотя может осуществляться и первичное распределение. Место и значение финансового ры нка в экономике. Роль финансового рынка выражается в аккумулировании денежных средств и передачи и использования с наибольшей выгодой. Финансовый рынок обеспечивает участие сберегателей в прибылях, создавая условия материальной заинтересованности инвесторов в эффективной работе. Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» 16. Финансовый механизм как инструмент реализации финансовой политики Финансовый механизм – совокупность форм организации финансовых отношений, которая позволяет формировать и использовать финансовые ресурсы. Ф инансовы й механизм – система управления финансами, предназначенная для организации, планирования, стимулирования и контроля финансовых потоков с целью их эффективного воздействия на развитие территории, устанавливаемую органами государственной власти в соответствии с требованиями объективных экономических законов и располагаемыми финансовыми ресурсами. Финансовый механизм призван обеспечить в первую очередь формирование рыночных отношений. Включает четыре взаимосвязанных элемента: финансовые методы, финансовые рычаги, финансовые инструменты, обеспечивающие подсистемы (правовая, нормативная, информационная, технологическая, кадровая). Ф инансовы е методы – способы воздействия финансовых отношений на хозяйственный процесс. Воздействуют они в двух направлениях: по линии управления движением финансовых ресурсов и по линии рыночных отношений, связанных с соизмерением затрат и результатов, материальным стимулированием и ответственностью за эффективное использование денежных средств. Например: планирование, фондообразование, прогнозирование, анализ, учет, координация, регулирование, контроль. Ф инансовы е ры чаги – показатели, при помощи которых субъект управления воздействует на денежные потоки: прибыль, доход, норматив, норма, тарифы, амортизационные отчисления, финансовые санкции, 81 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» арендная плата, налоги, ставки налогов, дисконт, цена, формы расчетов, выдача лицензий, виды кредитов. Финансовые инструменты – денежные средства (фонды), ценные бумаги, ГИФО, нормативное бюджетное финансирование. Обеспечивающие подсистемы: а) правовое обеспечение (Законы, Указы Президента, Постановления Правительства, Приказы и письма министерств и ведомств, Уставы и внутренние локальные акты); б) нормативное обеспечение (Инструкции, Методические указания и рекомендации, Другая нормативная документация, Методика расчета норматива); в) информационное обеспечение (Информация: экономическая, коммерческая, финансовая. Статистическо-финансовая отчетность. Результаты проверок учреждений); г) технологическое обеспечение (Бюджетирование учреждений. Казначейская система исполнения бюджета. Коммерческий расчет); д) кадровое обеспечение (Руководящий состав. Высококвалифицированные специалисты разных профилей. Повышение квалификации, переподготовка и самообразование руководителей и специалистов). Наличие юридических норм позволяет установить единые требования во всей финансовой системе. Финансовое право является инструментом формирования и проведения финансовой политики и оказывает влияние на экономическую политику. К финансовой информации относятся сведения о финансовой устойчивости и платежеспособности партнеров и конкурентов, ценах, курсах, дивидендах, процентах на товарном, фондовом, валютном рынках, сведения о положении дел на биржевом и внебиржевом рынках, финансовой и коммерческой деятельности хозяйствующих субъектов и др. 82 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» Взаимосвязь между элементами устанавливается посредством финансовы х отношений : прямое финансирование, кредитование, инвестирование, налогообложение, страхование. Территориальное деление: финансовый механизм федерации; финансовый механизм республики; финансовый механизм местных органов. По воздействию на производство: а) механизм мобилизации финансовых ресурсов; б) механизм предоставления финансовых ресурсов; в) механизм стимулирования общественного производства. Каждый элемент является составной частью единого финансового механизма, функционирующий самостоятельно. Все элементы требуют согласования. Все звенья различаются степенью сложности и развитием отдельных элементов. Большое значение имеет выработка финансового механизма для выполнения финансовой политики. Учет условий в процессе проведения финансовой политики требует выявления соответствующих приемов и методов, необходимых для реализации поставленных задач, связанных с социальным обеспечением, регулированием налогов, развитием научно-технического прогресса, решением проблем производственного процесса, обеспечение финансовыми ресурсами целевых программ, развитие хозяйства всех регионов. Реализация финансовой политики осуществляется с помощью финансового механизма. Ф инансовая политика государства – понятие емкое, многоплановое и представляет собой совокупность форм, методов и направления деятельности государства по использованию финансов для укрепления своего потенциала (экономического, политического, военного, экологического, социального). 83 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» Финансовая политика порождается экономическими отношениями. Общество не свободно в выработке финансовой политики, оно исходит из своих возможностей, условий объективной реальности. Финансовая политика направлена на концентрацию финансовых ресурсов и решение настоящих задач, именно это позволяет государству активно влиять на общественное производство. Механизм реализации финансовой политики государства включает в себя: 1) выработку концепций развития финансовой системы государства; 2) определение основных направлений использования финансового механизма в экономической политике государства; 3) составление целевых программ по укреплению общегосударственных и территориальных финансов и всего потенциала страны (экономического, политического, военного и др.); 4) разработку конкретных мер по достижению поставленной цели. Содерж анием финансовой политики государства является организация механизма использования финансовых стабилизаторов. Ф инансовы е стабилизаторы представляют собой рычаги (методы и приемы) финансового механизма: налогообложение и налоги; государственное страхование; государственные дотации, субсидии, субвенции и компенсационные выплаты; личные сбережения граждан. Влияние этих стабилизаторов на экономику страны характеризуется следующим образом. Налоги через присущие им регулирующую, стимулирующую, распределительную, фискальную функции воздействуют на развитие экономического потенциала страны, на устойчивость работы отдельных отраслей, 84 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» хозяйствующих субъектов, индивидуальных предпринимателей. Рост налогов создает предпосылки для снижения уровня спроса и сокращения инвестиций. Снижение налогов ведет к росту свободных денежных средств у хозяйствующих субъектов и граждан, что создает предпосылки для увеличения уровня спроса и роста вложений капитала. Государственное страхование позволяет сгладить колебания уровня развития экономики страны и ее регионов, возникающие из-за кризисных явлений или стихийных бедствий. Регулирует уровень жизни граждан. Государственные дотации, субсидии, субвенции и компенсационные выплаты оказывают воздействие на уменьшение уровня экономического потенциала административнотерриториального образования, на снижение уровня жизни граждан и уровня безработицы. Временной аспект финансовой политики определяет действия государства в области развития финансов и финансовой системы на текущий момент и на длительный период времени. Поэтому финансовая политика представляет собой комплекс двух политик – текущей и долговременной. Текущая финансовая политика заключается в оперативном регулировании финансового рынка и его звеньев, в обеспечении нормального функционирования финансового механизма, в поддержании сбалансированного равновесия между звеньями финансовой системы. Долговременная финансовая политика направлена прежде всего на решение крупномасштабных экономических задач, требующих больших затрат времени и капитала. Поэтому она охватывает достаточно продолжительный период времени и часто затрагивает структурные изменения финансовой системы и финансового механизма в перспективе. 85 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» Пространственный аспект финансовой политики определяет действия государства по основным направлениям воздействия финансов на экономику страны. По этому признаку в состав финансовой политики включают: бюджетную, налоговую, таможенную, валютную, кредитно-денежную политику и т. д. Например, Бюджетная политика представляет собой комплекс юридических, экономических, организационных мер по составлению бюджетов, регулированию бюджетного процесса, управлению бюджетным дефицитом, государственным долгом и организации бюджетного контроля. Денежная политика государства – совокупность мероприятий в области денежного обращения, направленных на сдерживание инфляции и выравнивание платежного баланса страны. Кредитная политика представляет собой совокупность экономических методов и юридических норм, направленных на управление движением ссудного (кредитного) капитала. Регулировать движение кредитного капитала – это значит регулировать обращение денег. В целом финансовая политика включает в себя множество способов и приемов, регулирующих финансовую систему и связи между ее звеньями. Эти регулирующие способы и приемы можно свести в две группы – дефляционные и рефляционные. Дефляционная политика – это система мер по регулированию общегосударственных финансов посредством снижения деловой активности и замедления экономического роста. Она проводится путем увеличения налогов при одновременном снижении государственных расходов, сокращении эмиссии денег и повышении ставки рефинансирования. 86 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» Рефляционная политика – это система мер по регулированию общегосударственных финансов посредством повышения деловой активности и ускорения экономического роста. Она проводится путем увеличения государственных расходов, снижения налогов, стимулирования кредита и т. д. В целом политика по управлению финансами представляет собой систему мер по совершенствованию финансового менеджмента и финансового механизма, по организации органов управления финансами. В условиях перехода к рыночной экономике основными направлениями финансовой политики являются: разумная приватизация государственного сектора; развитие антимонопольной политики; совершенствование действующей налоговой системы; развитие финансового рынка; ликвидация бюджетного дефицита; сокращение внутреннего и внешнего долга. Финансовая стратегия – долгосрочный курс финансовой политики, рассчитанный на перспективу и предполагает решение крупномасштабных задач, которые определяются экономической и социальной стратегией. В процессе разработки финансовой стратегии прогнозируются основные направления развития финансов, намечаются принципы использования и организации финансов, решается вопрос о необходимости концентрации финансовых ресурсов на тех направлениях развития экономики, которые разработаны и приняты экономической политикой. Финансовая тактика – решение задач на определенном этапе развития страны и обеспечение этого развития путем своевременного изменения способов организации финансовых ресурсов, направленных на решение задач финансовой политики. Финансовая тактика более гибка, так как она определяется подвижностью экономических условий и социальных факторов. 87 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» Финансовая стратегия и финансовая тактика взаимосвязаны. Стратегия создает условия для решения тактических задач, а также выявляет решающие участки развития и приводит в соответствие со способами и формами организации финансовых отношений и взаимосвязей. Финансовая тактика позволяет в более сжатые сроки и с наименьшими затратами решать задачи финансовой стратегии. Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» 17. Государственный бюджет как экономический инструмент, его место и роль в экономике Бюджет в переводе с английского «мешок». Появился в обиходе в 16–17 вв. в Англии. Сегодня бюдж ет представляет собой одновременно: - политический документ, так как отражает результат столкновений различных социальных, экономических и политических сил, разных субъектов, их интересов и взглядов и, в конечном счете, является выражением многочисленных компромиссов; - юридический документ, оформляется законом или решением представительного органа власти; - финансовый план, отражает намерения властей собрать определенные доходы и направить их на определенные цели; - организационный план, поскольку определяет полномочия по расходованию общественных средств различными подразделениями администрации; - информационный документ, поскольку должен быть опубликован в обязательном порядке и содержит данные о целях, приоритетах и будущих действиях властей. Бюджетное планирование в нашей стране осуществляется на основе Налогового и Бюджетного кодексов, регионального и муниципального законодательства, а также ведомственных инструкций Министерства финансов РФ и аналогичных инструкций финансовых департаментов (комитетов, министерств) субъектов федерации. Бюдж ет как категория экономическая есть централизованный фонд денежных средств, создаваемый для покрытия государственных расходов. 89 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» Бюдж ет как правовая категория представляет собой форму образования и расходования фонда денежных средств, предназначенных для финансового обеспечения задач и функций государства и местного само управления (ст. 6 БК). В данном определении выделяются следующие признаки: 1) бюджет – это общегосударственный, централизованный фонд денежных средств, создаваемый для покрытия государственных расходов 2) бюджет – это финансовый план государства, в котором указаны его доходы и расходы в предстоящем году; 3) бюджет – это основной финансовый план государства, на основании и во исполнение которого принимаются остальные финансовые планы. Бюджет играет важную экономическую, социальную и политическую роль в воспроизводственном процессе. Через бюджет доходы более рентабельных отраслей перераспределяются в отрасли с низкой рентабельностью (например, из промышленности в сельское хозяйство). Финансируя за счет бюджетного фонда содержание учреждений и организаций социальной сферы, государство обеспечивает все производство рабочей силы. Консолидированны й бюдж ет – это свод бюджетов всех уровней на соответствующей территории, используемый при прогнозировании, расчетах и анализе. Консолидированный бюджет РФ – это свод федерального бюджета и консолидированных бюджетов субъектов РФ, которые в свою очередь представляют собой свод регионального бюджета и местных бюджетов территорий, административно входящих в субъект РФ. Государственны й бюдж ет – это имеющий силу закона финансовый план государства (роспись доходов и расходов) на текущий (финансовый) год. 90 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» Государственный бюджет состоит из двух взаимосвязанных и взаимодополняющих частей: доходной и расходной. Доходная часть показывает, откуда поступают денежные средства для финансирования деятельности государства, какие слои общества отчисляют на содержание государства больше всего из своих доходов. Виды доходов федерального бюджета регламентируются ст. 49 Бюджетного кодекса РФ. Они включают: налоговые доходы (ст. 50 БК); неналоговые доходы (ст. 51 БК); доходы федеральных целевых бюджетных фондов (ст. 54 БК). Основной источник доходов Государственного бюджета – это налоги. В России налоги составляют более 80 % всех денежных средств, поступающих в Государственный бюджет. Неналоговые доходы – средства, полученные государством от продажи государственной собственности, доходы, полученные из прибыли государственных предприятий, а также доходы от внешней торговли, например, доходы от продажи государством военной техники. Доходы региональных и местных бюджетов аналогичны доходам общегосударственного бюджета. Однако у региональных и местных бюджетов существуют также доходы, несвойственные общегосударственному бюджету – средства, передаваемые из вышестоящего бюджета. Налог – обязательный, индивидуально безвозмездный платеж, взимаемый с организаций и физических лиц в форме отчуждения принадлежащих им на праве собственности, хозяйственного ведения или оперативного управления денежных средств в целях финансового обеспечения деятельности государства и (или) муниципальных образований. 91 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» Сбор – обязательный взнос, взимаемый с организа- ций и физических лиц, уплата которого является одним из условий совершения в интересах плательщиков сборов государственными органами, органами местного самоуправления, иными уполномоченными органами и должностными лицами юридически значимых действий, включая предоставление определенных прав или выдачу разрешений (лицензий). По уровню бюджетов: федеральные, региональными, местные. По способу изъятия: прямыми, при уплате которых налогоплательщик непосредственно вступает в налоговые правоотношения с органами государства, то есть между ними нет посредников; косвенные, при взимании которых в правоотношениях участвуют три субъекта: два плательщика – фактический и юридический – и орган государства. По характеру собирания и использования: целевые налоги; общие налоги. По субъектам налогоплательщикам: уплачиваемые юр. и физ. лицами, смешанные. Расходная часть показывает, на какие цели направляются аккумулируемые государством средства. Определяющая характеристика параметров любого бюджета – структура его расходов . Государственны е расходы – это планомерное использование государством централизованных и децентрализованных фондов. Основными целями расходования средств, собранных государством, являются: 1) содержание государства и его органов, которые реализуют функцию государственной власти. Очевидно, что требуются средства на содержание президента, правительства, Государственной думы и т. д.; 92 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» 2) создание благ коллективного пользования (общественных благ). Государство берет на себя, например, расходы по обеспечению правопорядка внутри страны и обеспечению безопасности государства, расходы на проведение фундаментальных научных исследований, охрану окружающей среды, развитие системы образования, здравоохранения, развитие культуры и искусства и т. д.; 3) проведение экономической политики. Расходы, связанные с обеспечением стабильного экономического роста, поддержки отдельных отраслей, имеющих наиболее важное значение для экономики страны; 4) проведение социальной политики. Расходы на оказание социальной помощи беднейшим слоям населения, выплату пенсий престарелым и инвалидам, пособий безработным и многодетным также следует предусмотреть выделение средств из Государственного бюджета. Состав расходов, финансируемых исключительно из федерального бюджета, регламентирован ст. 84 БК. Из федеральною бюджета, региональных и местных бюджетов поступают средства на финансирование расходов по обеспечению правоохранительной деятельности, противопожарной безопасности, социальной защиты населения, охраны окружающей природной среды, поддержки отдельных отраслей промышленности, строительства, сельского хозяйства и др. То есть эти расходы финансируются совместно из бюджетов всех уровней. Бюджеты городов и поселков финансируют, например, содержание и развитие учреждений образования, здравоохранения, культуры, физической культуры и спорта, находящихся в муниципальной собственности, жилищно-коммунальное хозяйство, содержание дорог местного значения, благоустройство и озеленение территорий населенных пунктов, утилизацию и переработку бытовых отходов, содержание мест 93 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» захоронения, организацию муниципального транспортного обслуживания населения и др. Бюдж етны й дефицит и профицит. В случае дефицита, у государства есть четыре основных способа решения проблемы: а) снизить расходы, например, сократить расходы на содержание государственных чиновников или военные расходы; б) обеспечить рост доходов, например, введя новые виды налогов или продавая государственную собственность; в) взять средства в долг. Если государство занимает средства у банков, предприятий, организаций, граждан своей страны, то говорят, что оно осуществляет внутренние заимствования. Если государство занимает средства у других стран или у международных организаций, то эти заимствования называют внешними; б) осуществить дополнительную эмиссию денег, т.е. напечатать дополнительное количество денежных знаков. Каждый из рассмотренных способов имеет свои отрицательные стороны. - Сокращать расходы бюджета, конечно, можно и нужно, но до определенного предела. Вспомним, что есть расходы, которые никто, кроме государства, оплачивать не хочет или не может, несмотря на значимость этих расходов для страны. Поэтому к такому способу преодоления дефицита бюджета государство прибегает только в случае крайней нужды. - Стремясь увеличить доходы бюджета, например, путем введения новых или увеличения размера существующих налогов, государство может получить прямо противоположный эффект: часть предпринимателей прекратит свою деятельность, другие начнут скрывать свои доходы. В итоге желанного роста доходов бюджета может вовсе не произойти. Продажа же государ94 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» ственной собственности позволит на какое-то время решить проблемы. Но, во-первых, размер государственной собственности ограничен, а во-вторых, распродав свои предприятия, государство может лишиться возможности контролировать отрасли жизненно важные с позиций государственной безопасности страны. П ринципы построения бюдж ета. 1. Единство (этот принцип заключается в том, что в бюджете сосредотачиваются все доходы и расходы. Бюджет составляется по единой бюджетной классификации и по единым документам). 2. П олноты (т.е. каждая статья составляется по доходам и расходам). 3. Реальности (правдивое отражение в бюджете финансовых операций, соответствие бюджетных сумм их исполнению). 4. Гласности (Правительство обязывает публиковать бюджет. Этот принцип позволяет раскрыть статьи бюджета и предупредить ошибки, которые намечаются в хозяйственной политике). В России отходят от принципа единства бюджета, так как появляется большое количество специальных и внебюджетных фондов. Утрачивает свое значение и принцип реальности: существуют многочисленные секретные сметные фонды, государство стремиться скрыть реальные расходы и использовать целевые фонды не по назначению. Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» 18. Сущность и функции кредита Кредит выступает опорой современной экономики, неотъемлемым элементом экономического развития. Его используют крупные предприятия и объединения, малые производственные, сельскохозяйственные и торговые структуры, государства, правительства, отдельные граждане. Кредит (kreditum) в переводе с латинского имеет два значения – «верую, доверяю» и «долг, ссуда». Кредит – экономические отношения, принимающие форму ссуды и связанные движением стоимости в товарной или денежной форме между кредитором и заемщиком на условиях срочности, возвратности и платности. Кредит выражает совокупность экономических отношений, возникающих по поводу использования в обороте временно свободных денежных средств. Непрерывный кругооборот капитала в процессе воспроизводства приводит к возникновению потребности в деньгах, которая определяется необходимостью осуществления затрат на подготовку производства, его организацию, а также реализацию произведенных товаров, работ, услуг. Потребность в деньгах имеет неравномерный характер. Часть денежных средств может временно оставаться свободной у одного субъекта экономических отношений, потребность в деньгах у другого может превышать объем находящихся в его распоряжении денег. Поэтому, кредит – это важная форма расширения предложения денег в экономике. Например, предприятие как субъект кредита в силу кругооборота средств может испытывать потребность в привлечении дополнительных ресурсов в целях обеспечения непрерывности производства. Однако потребность в дополнительных ресурсах у заемщика не есть абсолютно обязательный фактор, обусловливающий выдачу кредита кредитором. 96 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» Конкретной экономической основой, на которой появляются и развиваются кредитные отношения, выступают кругооборот и оборот средств (капитала). На базе неравномерности кругооборота и оборота капиталов естественным становится появление отношений, которые устраняют несоответствие между временем производства и временем обращения средств, разрешают относительное противоречие между временным оседанием средств и необходимостью их использования в народном хозяйстве. Таким отношением является кредит. Часто кредит воспринимается как деньги. Но имеются между ними серьезные различия. Первым отличием кредитных от денежных отношений является различие состава участников. Деньги как всеобщий эквивалент становятся таковыми в результате отношений между продавцом и покупателем, между получателем денег и их плательщиком. Стоимость совершает при этом встречные движения: товар переходит от продавца к покупателю, деньги – от покупателя к продавцу. В кредитной сделке участвуют другие субъекты, а именно кредитор и заемщик – отношения по поводу возвратного движения стоимости. Стоимость при этом не совершает встречного движения: она переходит от кредитора к заемщику и по истечении определенного времени вновь возвращается к своему владельцу. Второе отличие кредита от денег наблюдается при отсрочке платежа за тот или иной товар. В этом случае участвуют и кредит, и деньги в функции средства платежа. Тем не менее, если деньги проявляют свою суть в акте рассрочки платежа в момент самого платежа, то платеж в кредитной сделке – только элемент движения стоимости на началах возвратности. Кредит как экономическая категория проявляет свою 97 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» сущность не в платеже по истечении отсрочки, а в самом факте отсрочки платежа. Третье отличие кредита от денег связано с различием потребительных стоимостей. Если деньги как всеобщий эквивалент в своей потребительной стоимости обладают способностью превращения в продукт любого вида овеществленного труда, то кредитор и заемщик проявляют заинтересованность в предоставлении и получении стоимости на определенное время. Кредит удовлетворяет временные потребности участников сделки. Четвертое отличие кредита от денег прослеживается в их движении. Кредит может предоставляться как в денежной, так и товарной формах. Товар становится деньгами только в том случае, если он выделился из общего товарного мира и стал всеобщим эквивалентом. В кредит необязательно предоставлять товар, ставший всеобщим эквивалентом. На поверхности экономических явлений кредит выступает как временное позаимствование вещи или денежных средств. Анализ сущности кредита предполагает раскрытие его конкретных характеристик: структуру кредита; стадии движения; основу. Элементы кредита, прежде всего субъекты его отношений. Кредитор – сторона кредитных отношений, предоставляющая ссуду. Кредиторами могут стать субъекты, выдающие ссуду, т. е. реально предоставляющие нечто во временное пользование. Источниками кредитования часто становятся не только ресурсы, которые временно не используются в народном хозяйстве. При коммерческом кредите, например, кредитор предоставляет заемщику товары, подлежащие реализации. Размещая ссуженную стоимость, кредитор обеспечивает ее производительное использование, как для 98 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» своих собственных целей, так и для целей других участников воспроизводственного процесса. Заемщик – сторона кредитных отношений, получающая кредит и обязанная возвратить полученную ссуду. Особое место заёмщика в кредитной сделке отличает его от кредитора. Во-первых, заемщик не является собственником ссужаемых средств, он выступает лишь их временным владельцем; заемщик пользуется чужими ресурсами, ему не принадлежащими. Во-вторых, заемщик применяет ссужаемые средства, как в сфере обращения, так и в сфере производства (для приобретения материалов и расширения и модернизации производства). Кредитор же предоставляет ссуду в фазе обмена, не входя непосредственно в производство. В-третьих, заемщик возвращает ссужаемые ресурсы, завершившие кругооборот в его хозяйстве. Для обеспечения такого возврата заемщик так должен организовать свою деятельность, чтобы обеспечить высвобождение средств, достаточных для расчетов с кредитором. В-четвертых, заемщик не только возвращает стоимость, полученную во временное пользование, но и уплачивает при этом больше, чем получает от кредитора, является плательщиком ссудного процента. Объектом передачи выступает ссуженная стоимость, как особая часть стоимости. Прежде всего, она представляет собой своеобразную нереализованную стоимость. Стоимость в рамках кредитных отношений обладает особой добавочной потребительной стоимостью. Помимо потребительной стоимости, которая свойственна собственно деньгам или товару, стоимость, совершающая движение между кредитором и заемщиком, приобретает особое качество 99 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» ускорять воспроизводственный процесс. Кредит позволяет преодолеть барьер накоплений, с помощью которых становится возможным начало или продолжение очередного хозяйственного цикла. Сохранение стоимости является фундаментальным качеством кредита. Стадии движения кредита: Рк – Пкз – Ик … Вр. Вк. – Пкс, где Рк – размещение кредита; Пкз – получение кредита заемщиками; Ик – его использование; Вр – высвобождение ресурсов; Вк – возврат временно позаимствованной стоимости; Пкс – получение кредитором средств, размещенных в форме кредита. Основа кредита – принципы, на которых держится его сущность. - Срочность. Отсюда вытекает возвратность как логическое завершение принципа срочности. - Возвратность находит свое практическое выражение в погашении конкретной ссуды путем перечисления соответствующей суммы денежных средств на счет предоставившей ее кредитной организации, что обеспечивает возобновляемость кредитных ресурсов, как необходимого условия продолжения уставной деятельности. Соблюдение принципа возврата кредита в срок дает возможность заемщику получить в банке новые кредиты и не платить повышенных процентов. - Платность. Принцип материальной обеспеченности кредита. В настоящее время обеспеченность ссуд означает, что имеющиеся у заемщика имущество, ценности или недвижимость позволяют кредитору быть уверенным в том, что возврат ссуды будет обеспечен в срок. - Дифференцированный характер кредита. На основе показателей кредитоспособности определяет финансовое состояние кредитуемого. 100 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» - Целевой характер кредитования. Постоянным проявлением сущности кредита во всех его формах являются функции : перераспределительная; функция экономии издержек; регулирующая (функция регулирования экономики). П ерераспределительная функция. При его помощи свободные денежные капиталы и доходы предприятий, домашних хозяйств, государства аккумулируются и превращаются в ссудный капитал, который передается за плату (в виде процента) во временное пользование. Основной причиной, обусловливающей необходимость перелива денежных средств между различными отраслями экономики, выступает различная норма рентабельности капитала. Необходимость межрегионального перелива средства обусловлена рядом причин: различным уровнем промышленного производства и его структурой и т. д. Влияние структуры производства на процесс перелива денежных средств между территориями можно рассмотреть на примере взаимоотношений сельскохозяйственных и промышленных регионов. Как известно, сельскохозяйственное производство отличается сезонностью, нестабильностью. Сразу же по окончании уборки и реализации продукции у производителей образуются крупные денежные средства, цель которых – покрыть затраты будущего урожая. В этот период временно свободные денежные средства в сельскохозяйственных регионах пользуются значительно меньшим спросом среди заемщиков, чем в промышленно развитых, и поэтому посредством межбанковских связей перетекают в последние. К весне ситуация резко меняется, ибо проводимая посевная кампания требует значительных финансовых вложений. И денежный поток устремляется в обратном направлении. Таким 101 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» образом, посредством использования перераспределительной функции кредита появляется возможность снять пиковые точки напряжения в движении капитала в рамках экономической системы. Ф ункция экономии издерж ек обращения частично проявляется через замещение наличных денег (векселями, банкнотами, чеками), а также через развитие безналичных расчетов (через банки и расчетные палаты) и ускорение обращения денег. Специфической функцией современной рыночной экономики является использование кредита наряду с деньгами и дотациями как инструмента ее регулирования. Кредитное регулирование экономики – это совокупность мероприятий, осуществляемых государством для изменения объема и динамики кредита в целях воздействия на хозяйственные процессы. Государство участвует в процессе движения ссудного капитала от источников к сферам приложения, регулируя доступ заемщиков на рынок ссудных капиталов, облегчая или затрудняя получение ссуд. Путем дифференциации процентных ставок за кредит, предоставления правительственных гарантий и льгот стимулируется преимущественное кредитование тех предприятий и отраслей, деятельность которых соответствует общенациональным программам экономического развития. Данной цели служит также государственный кредит. Таким образом, любая функция кредита – это развивающаяся категория, отражающая степень развития кредитных отношений в рыночной экономике и выражающая сущность кредита. Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» 19. Взаимодействие кредита с финансами и финансовым рынком Ф инансы – это система экономических (денежных) отношений, с помощью которой создаются и расходуются фонды денежных средств. ФИНАНСЫ – совокупность объективно обусловленных экономических отношений, имеющих распределительный характер, денежную форму выражения и материализуемых в денежных доходах и накоплениях, формируемых в руках государства и субъектов хозяйствования для целей расширенного воспроизводства, материального стимулирования работающих, удовлетворение социальных и других потребностей. Ф инансовы й ры нок – это особая форма денежных операций, где объектом купли – продажи выступают свободные денежные средства субъектов хозяйствования, государства и населения. Причем предоставление этих средств производится на основе выпуска и обращения различных видов ценных бумаг. Кредит (kreditum) в переводе с латинского – «верую, доверяю» и «долг, ссуда». Кредит выражает совокупность экономических отношений, возникающих по поводу использования в обороте временно свободных денежных средств. Непрерывный кругооборот капитала в процессе воспроизводства приводит к возникновению потребности в деньгах, которая определяется необходимостью осуществления затрат на подготовку производства, его организацию, а также реализацию произведенных товаров, работ, услуг. Потребность в деньгах имеет неравномерный характер. Часть денежных средств может временно оставаться свободной у одного субъекта экономических отношений, потребность в деньгах у другого может превышать объем находящихся в его распоряжении денег. Поэтому, кредит – это важная форма расширения предложения денег в экономике. 103 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» Деньги являются материальной основой кредита, его субстанцией. Однако кредит является более сложной экономической категорией, базирующейся на движении ссудного капитала, т. е. денежного капитала, предоставляемого в ссуду. Ссудный капитал – это денежный капитал, предоставляемый в ссуду его собственниками на условиях возвратности за плату в виде процента. Движение этого капитала называется кредитом. Важнейшими источниками ссудного капитала служат: 1) денежные средства, предназначенные для восстановления основного капитала и накапливаемые по мере перенесения его стоимости по частям на создаваемые товары в виде амортизации; 2) часть оборотного капитала, высвобождаемая в денежной форме в связи с несовпадением во времени продажи изготовленных товаров и покупки сырья, топлива и материалов, необходимых для продолжения процесса производства; 3) капитал, временно свободный в промежутках между поступлением денежных средств от реализации товаров и выплатой заработной платы; 4) предназначенные для вложений в основной капитал средства, накапливаемые при расширенном воспроизводстве до определенной величины, зависящей от масштабов предприятий и их технического уровня; 5) сбережения домохозяйств, т. е. откладываемые людьми для приобретения товаров длительного пользования и жилья деньги, которые аккумулируются на счетах в банках. Взаимосвязь кредита с финансами. Фонды банков формируются на стадии перераспределения, т.е. кредит завершает распределительный процесс. Кредитные ресурсы формируются в результате того, что появляется несоответствие в наличии собственных 104 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» средств и их потребностью. Кредит дополняет финансовые ресурсы и позволяет происходить процессу расширенного воспроизводства. Особенности: 1. средства банка выдают на определенный срок; на определенных условиях и при условии возвратности; 2. средства при финансировании выдаются на определенные цели. С помощью кредита происходит перераспределение финансовых ресурсов между предприятиями, организациями и гражданами. Постоянно происходит переливание кредитных ресурсов в финансовые ресурсы и наоборот. Все фонды предприятия концентрируются на счетах в банках и являются источниками ссудных фондов банков для выдачи кредитов. Основной общей чертой между кредитом и финансами является широкое использование обеих в кругообороте и воспроизводственном процессе через финансовый рынок. Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» 20. Роль кредита в развитии экономики, его границы Роль кредита характеризуется результатами его применения для экономики государства и населения, а также особенностями методов, с помощью которых эти результаты достигаются. Что касается методов, то они в значительной мере обусловливаются возвратностью кредита и платным предоставлением средств. Это повышает ответственность и усиливает заинтересованность в экономии на размере привлекаемых средств и сроках их использования. Отмеченная особенность кредитных отношений становится заметной при сравнении их с безвозвратным бюджетным финансированием, при котором практически отсутствует материальная заинтересованность в уменьшении сумм бюджетного финансирования, так как получаемые средства не подлежат возврату, пользование ими – бесплатное. Отмеченные особенности, в частности возвратность, срочность и платность, способствуют повышению роли кредита в экономии ресурсов. Кредит, используемый для возвратного предоставления средств, влияет на процессы производства, реализации и потребления продукции и на сферу денежного оборота. Роль кредита проявляется в результатах, складывающихся при осуществлении различных видов его отношений, возникающих при коммерческом, банковском, потребительском, государственном и ипотечном кредитах. По каждому направлению влияния кредита доминирующее место занимает какой-либо вид кредитных отношений. Так, при реализации товаров с отсрочкой платежа основную роль играет коммерческий кредит. Напротив, при предоставлении взаймы денежных средств первостепенное значение имеет банковский кредит. 106 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» При применении коммерческого кредита нет необходимости в привлечении кредитором средств со стороны; для предоставления средств взаймы в виде отсрочки оплаты реализуемых товаров. Напротив, банковское кредитование предполагает широкое использование привлеченных средств. Такая деятельность банков имеет немаловажное значение, поскольку наличие привлеченных средств свидетельствует о том, что собственники средств не использовали их для приобретения товаров. Однако в подобной ситуации предоставление средств заемщику означает появление у него возможности приобретать необходимые товары. Иными словами, применение банковского кредита сводится в конечном счете к перераспределению материальных ресурсов. По существу, аналогичные результаты складываются при применении коммерческого кредита, когда предоставление отсрочки оплаты реализуемых товаров сопровождается перераспределением материальных ресурсов от поставщика к покупателю. Практически и при применении государственного, потребительского, а также ипотечного кредитов, предоставляемых под залог недвижимого имущества и на сооружение такой недвижимости, как жилье, становится возможным перераспределение материальных ресурсов. Одним из проявлений роли кредита выступает его воздействие на бесперебойность процессов производства и реализации продукции. Благодаря предоставлению заемных средств для удовлетворения временных потребностей преодолеваются непрерывно повторяющиеся «приливы» и «отливы» средств у заемщиков, что способствует преодолению задержки воспроизводственного процесса и тем самым его бесперебойности и ускорению. Так, с помощью коммерческого кредита заемщик может, даже при отсутствии 107 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» у него требующихся денежных средств, приобрести материальные ресурсы, необходимые для бесперебойности процессов производства и реализации продукции. Благодаря предоставлению банковского кредита заемщик получает возможность приобретать и своевременно оплачивать требуемые материальные ресурсы. При предоставлении ссуд для удовлетворения таких потребностей нужно удостовериться, что речь идет о временной потребности и при этом существует надежность своевременного погашения ссудной задолженности. Отмеченное имеет немаловажное значение, поскольку не исключено использование кредита для образования необоснованно повышенных запасов, что может явиться предпосылкой замедления кругооборота. Кредит играет роль в удовлетворении временной потребности в средствах, обусловленной сезонностью производства и реализации определенных видов продукции. Использование заемных средств позволяет образовать сезонные запасы и производить сезонные затраты предприятиями и организациями сезонных отраслей хозяйства. Здесь важно, что при применении кредита создаются благоприятные условия не только для успешной работы предприятий и организаций сезонных отраслей хозяйства, но и для экономного использования ресурсов, поскольку эти предприятия и организации могут осуществлять свою деятельность при минимальном объеме собственных средств, а также уменьшении резервов, в том числе денежной их части. Велика роль кредита и в расширении производства. Заемные средства могут предоставляться на сравнительно короткие сроки для увеличения запасов и затрат, требующихся для расширения производства и реализации продукции. Вместе с тем кредит может использоваться в качестве источника средств для увеличения основных фондов – зданий, сооружений, 108 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» приобретения оборудования и т. д. В этом случае он увеличивает возможности предприятий в создании новых основных фондов, нужных для развития производства. Что касается роли потребительского кредита, то его применение позволяет быстрее удовлетворять разнообразные потребности населения, в том числе их желание приобрести предметы долговременного пользования до их полной оплаты, внести взнос на получение жилья и др. Потребительские кредиты способствуют повышению уровня потребления. Источником погашения ссудной задолженности по потребительскому кредиту служит часть предстоящих доходов заемщиков. Поэтому предоставлению таких кредитов должна предшествовать тщательная проверка реальности источников погашения. Государственный кредит используется главным образом для привлечения средств на покрытие расходов бюджета, в том числе покрытие бюджетного дефицита. Заемные средства для удовлетворения такой потребности могут поступать, как правило, в форме выручки от реализации казначейских обязательств или облигаций, в ряде случаев и в форме банковского или международного кредита. Значима роль и ипотечного кредита, при применении которого средства предоставляются взаймы под залог недвижимого имущества. Заемные средства могут использоваться на различные цели, включая производственные и потребительские нужды, а также для удовлетворения других потребностей, включая вложения в основные производственные фонды и фонды обращения. Значительна роль кредита в сфере денежного оборота – наличного и безналичного. Выдача банками наличных денег клиентам, а также поступление 109 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» в банки наличных денег представляют собой кредитные операции. Различные виды денежных средств, привлекаемых банком в качестве ресурсов, имеют кредитное происхождение, что свидетельствует о важной роли кредита в образовании средств для наличного и безналичного денежных оборотов. Анализируя роль кредита в осуществлении безналичного оборота, нельзя игнорировать следующее. Для того чтобы бесперебойно совершать платежи, у предприятий периодически возникает дополнительная потребность в средствах. Такая потребность складывается в значительной мере вследствие несовпадения ежедневных сумм денежных поступлений и расходов. Возникающая при этом временная потребность в средствах может удовлетворяться за счет привлечения кредита. Это свидетельствует о значении применения кредита для бесперебойного безналичного денежного оборота. Выделим некоторые направления, в которых проявляется воздействие кредита на экономику: - перераспределение материальных ресурсов в интересах развития производства и реализации продукции с помощью операций по предоставлению ссуд и привлечению средств юридических и физических лиц; - влияние на бесперебойность процессов воспроизводства путем предоставления ссуд, обеспечивающих устранение задержек в осуществлении таких процессов; - участие в расширении производства, в том числе с помощью выдачи заемных средств на увеличение основных фондов, выполнение лизинговых операций и др.; - экономное использование заемщиками как собственных, так и заемных средств, чему в немалой степени способствуют процессы предоставления заемных средств, а также взимание платы за пользование заемными средствами; 110 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» - ускорение получения потребителями товаров, услуг и жилья (за счет предоставления заемных средств); - регулирование выпуска в обращение и изъятия из обращения наличных денег на основе применения кредита и обеспечение безналичного денежного оборота платежными средствами. Достижению эффективных результатов применения кредита способствует последовательное осуществление государственной денежно-кредитной политики. Границы кредита. Определение обоснованных границ применения кредита и их соблюдение имеют важное значение для отдельных участников кредитных операций и для экономики в целом. Лишь при оптимальном уровне кредитных вложений воздействие кредита на экономику может быть положительным. Избыточное предоставление кредита негативно повлияет на процессы развития экономики, в том числе на замедление темпов воспроизводства. Одной из причин этого может явиться образование за счет заемных средств повышенных запасов, в которые отвлекаются ресурсы. Последние же могли быть использованы на производственные и потребительские нужды. Избыточное предоставление кредита ослабляет заинтересованность предприятий в экономном использовании ресурсов, в ускорении процессов производства и реализации продукции. Если же по различным причинам потребности хозяйства в средствах удовлетворяются за счет кредита не полностью, возникают немалые трудности в деятельности предприятий, например, нехватка средств для приобретения необходимых материалов, что влечет за собой замедление воспроизводственных процессов. Чрезмерное расширение предоставления кредита, главным образом банковского, может способствовать увеличению массы платежных средств 111 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» в обороте, повысить платежеспособный спрос и в конечном счете повлиять на рост цен. При избыточном кредитовании вполне возможно образование нереальных ресурсов, а при недостаточном кредитовании возникает и недостаток ресурсов. Это подчеркивает необходимость рассмотрения особенностей определения границ кредита. Определение границ применения кредита предполагает установление: - круга потребностей в средствах, которые могут удовлетворяться за счет кредита; - границ использования кредита по народному хозяйству в целом, в том числе для увеличения оборотных средств, основных фондов, потребительских нужд, государственных потребностей; - количественных границ предоставления кредита (объема кредитных вложений отдельных банков и др.); - границ предоставления кредита отдельным заемщикам, обусловленных особенностями взаимоотношений кредитора с заемщиком, с учетом интересов и потребностей заемщика, а также возможностей и интересов кредитора. При определении границ применения кредита должны учитываться: - необходимость участия заемных средств в решении задач обеспечения бесперебойности и развития процессов производства и реализации продукции; - качество коммерческой деятельности предприятий; - экономное использование ресурсов хозяйства; - вопросы повышения благосостояния населения; - потребности обеспечения оборота платежными средствами и др. Границы применения кредита определяются с учетом перечисленных условий, а также особенностей и задач развития экономики. Обычно границы регули112 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» руются различными нормативными актами и изменяются в различные периоды развития экономики. Так в период, предшествовавший переходу к рыночной экономике, практически не использовалось коммерческое и ипотечное кредитование. Объемы кредита не могут быть найдены, исходя из динамики развития производства, наличия аккумулированных ресурсов, из объема денежных средств, необходимых для обращения. Тем не менее, такие особенности развития экономики, как рост объема производства, изменения его структуры, а также задачи оптимизации величины денежных средств в обороте могут быть учтены при прогнозировании объема кредитных вложений на макроуровне в предстоящем периоде. Использование кредита на микроуровне зависит от многих обстоятельств, прежде всего от интересов и возможностей сторон, участвующих в кредитных отношениях. Что касается заемщиков, то величины привлечения ими заемных средств обусловлены прежде всего различными особенностями их деятельности, также от возможностей и заинтересованности кредитора предоставлять заемные средства. Границы применения кредита на микроуровне регулируются в соответствии с: - потребностью заемщиков в средствах и их заинтересованностью в уменьшении издержек по платежам за пользование заемными средствами в связи с использованием кредита; - заинтересованностью кредиторов и прежде всего банков в расширении кредитных вложений; - необходимостью учитывать кредитоспособность заемщиков как предпосылки своевременного погашения задолженности по предоставленным кредитам; - ограничениями возможности предоставления средств взаймы, обусловленных наличием ресурсов, особенно при коммерческом кредитовании, и необходимостью соблюдения банками установленных нормативов, регулирующих их деятельность. Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» 21. Роль государственного и муниципального кредита в финансовом обеспечении общегосударственных, региональных и муниципальных потребностей В условиях увеличения доли ВВП, перераспределяемой через государственный бюджет, одной из задач экономической политики стало стимулирование экономического роста, решение проблемы сбалансированности бюджетов различных уровней, поиск способов финансирования бюджетного дефицита. В период экономического спада допустимо стимулировать совокупный спрос за счет увеличения государственных расходов и бюджетного дефицита, а также балансировать бюджет на протяжении экономического цикла. В качестве такого инструмента выступает государственный (муниципальный) кредит. Государственный (муниципальный) кредит – система денежных отношений, возникающих в связи с привлечением государством и муниципальными образованиями на добровольных началах для временного использования свободных денежных средств юридических и физических лиц. Экономическая сущность государственного и муниципального кредита заключается в том, что временно свободные денежные средства юридических и физических лиц аккумулируются и на условиях возвратности и возмездности используются государством (муниципальным образованием) как ссудный капитал. Государство направляет его на общегосударственные потребности (как правило, на покрытие бюджетного дефицита) либо перераспределяет на льготных условиях между отраслями экономики, предприятиями и другими хозяйствующими субъектами, имеющими большое социальное и экономическое значение для государства и его граждан. 114 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» Как совокупность финансово-экономических отношений государственный кредит представляет собой отношения между государством, с одной стороны, и юридическими и физическими лицами – с другой, при которых государство выступает в роли заемщика временно свободных денежных средств указанных субъектов. При муниципальном кредите заемщиком соответственно является муниципальное образование, а кредиторами – граждане и организации. Таким образом, обязательным субъектом правоотношений по государственному и муниципальному кредиту, соответственно, является государство или муниципальное образование. Традиционная роль государственного кредита заключалась в обеспечении дефицита государственного бюджета. С развитием рыночной экономики в целях регулярного финансирования общесоциальных потребностей общества государство использует кредит и для регулирования денежного обращения. Муниципальный кредит используется также и в целях финансирования местных инвестиционных программ. Основная особенность государственного (муниципального) кредита заключается в непроизводственном использовании капитала. Средства, привлекаемые при таком кредите, обычно не участвуют в кругообороте производительного капитала, в производстве материальных ценностей, а идут на покрытие бюджетного дефицита. Средствами для погашения процентов за пользование государственным и муниципальным кредитом служат либо налоги, либо новые займы. К. Маркс называл государственный кредит антиципированными налогами (взятыми заранее). Использование государством временно свободных средств юридических и физических лиц в качестве 115 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» кредитных ресурсов позволяет не прибегать к эмиссионной деятельности, а следовательно, роль государственного (муниципального кредита) заключается не только в том, что он используется как дополнительный источник пополнения доходов бюджета, но может служить одним из факторов улучшения денежного обращения, развития безналичных форм расчетов, укрепления внутренней валюты. Поэтому роль как государственного, так и муниципального кредита достаточно многогранна. Средства, привлеченные в бюджет с помощью государственного кредита, используются не как капитал, приносящий доход, а как платежные и покупательные средства. Они не приносят дополнительного дохода и увеличивают «цену» бюджетных доходов государства за счет последующей выплаты процентов или дисконта. Единственным реальным источником погашения долговых обязательств государства являются налоги, а их увеличение, связанное с обслуживанием долга, угнетающе влияет на экономику. Дорога для займов открыта, что же теперь остановит короля в расходах. Государство может выступать в следующих ролях: кредитора; заемщика; гаранта (означает поручительство государства за клиента). Отличия государственного кредита от частного: Частный кредит 1). Мобилизуется для производственных нужд. 2). Мобилизуется ссудный капитал. 3). Погашение производится из прибавочного продукта или стоимости, которая возникает в процессе производства. 4). Расширяет сферу применения капитала (производственную сферу) Государственный кредит 1). Мобилизуется для непроизводственных нужд. 2). Мобилизуются платежные и покупательские средства. 3). Погашение производится из бюджетных доходов (в основном за счет налоговых поступлений). 4). Сужает сферу применения капитала 116 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» Государственный кредит может быть внутренним и внешним. Формы государственного кредита (внутренний): 1. Выпуск государственных займов и обращение части вкладов населения в Сбербанках в государственные займы. Осуществляются в виде продажи государственных ценных бумаг, займов внебюджетных фондов и в порядке получения кредитов у банков. Отличие займов от налогов: ЗАЙМЫ 1). Добровольный характер. 2). Скрытая форма принуждения. НАЛОГИ 1). Принудительный характер. 2). Явная форма принуждения. 2. Казначейские ссуды выражают денежное отношение оказания финансовой помощи предприятию или организации органами государственной власти и управления за счет бюджетных средств, в стабильной работе которого заинтересовано государство. Но это осуществляется на условиях срочности, платности и возвратности. Источники государственного кредита – временно свободные средства, которые появляются у: предприятий; банков; пенсионных фондов; страховых фондов; населения. Кредит берется для: - финансирования бюджетного дефицита; - финансирования капитальных вложений в национализированные и смешанные предприятия; - финансирование предприятий местных органов власти; - регулирования денежного обращения страны. Для инвестирования промышленности выпускаются: ГКО; валютные облигации Минфина; золотой сертификат Минфина; КО (краткосрочные обязательства – ценные бумаги государства, предназначенные 117 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» только для предприятий). ОБЛИГАЦИИ: рыночные (операции на фондовом рынке); нерыночные; специальные. Ф ункции государственного кредита: 1) Образование денежных фондов – привлечение средств с рынка ссудных капиталов в централизованные денежные фонды государства на основе принципов возвратности, срочности и платности. (Финансирование государственного долга). 2) Использование денежных фондов – возврат средств осуществляется как за счет налоговых, так и неналоговых доходов бюджета, за счет механизма рефинансирования, т.е. погашения задолженности по ранее выпущенным обязательствам за счет средств, полученных от размещения новых обязательств. 3) Контроль – влияние на уровень ликвидности коммерческих банков, структуру платежеспособного спроса, темпы экономического роста, объем денежной массы в обращении. 4) Перераспределение финансовых ресурсов – перелив капитала между сферами производства и обращения. Государство на рынке ссудного капитала выступает чаще заемщиком, оказывая существенное влияние на уровень кредитной ставки, обуславливает изменение минимального уровня доходности для инвестиционных проектов в реальном секторе. 5) Повышение эффективности использования средств – обеспечивает максимально эффективное использование государственных средств при наличии «кассового разрыва» между моментами их поступления и использования как в случае недостатка, так и в случае избытка финансовых ресурсов. 6) Ускорение концентрации финансовых ресурсов – привлечение ресурсов для финансирования чрезвычайных расходов в самое короткое время. 118 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» Государственный и муниципальный кредит напрямую связаны с такими финансово-правовыми категориями, как государственный долг и муниципальный долг. Так в результате реализации финансово-правовых отношений по госкредиту формируется внутренний государственный долг, с материальной точки зрения представляющий собой общую сумму задолженности государства по непогашенным долговым обязательствам и невыплаченным по ним процентам. Такой долг называется капитальным государственным долгом. Выделяют еще текущий государственный долг, представляющий собой сумму расходов государства по всем долговым обязательствам, срок погашения которых уже наступил. Муниципальный внутренний долг соответственно представляет собой общую сумму задолженности муниципального образования по непогашенным долговым обязательствам и невыплаченным по ним процентам. Государственны й долг – сумма выпущенных, но не погашенных государственных займов с начисленными процентами, которая должна быть выплачена вместе с процентами к определенной дате или через определенный срок. Он становится структурным элементом финансовой системы (существует Департамент государственного долга и ценных бумаг). Обслуживание государственного долга – совокупность отношений по погашению долга и новым займам. Для того, чтобы государство смогло расплатиться с долгами оно может уточнять займы. Уточнение может касаться: а) доходности займов (снижение процента) – конверсия ; б) условий, касающихся сроков – консолидация ; в) объединения нескольких займов в один заем – унификация . 119 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» Государство может быть банкротом и объявить о своем банкротстве. В СССР государственный долг существовал в 2-ух формах: - внутренний долг правительства; - внешний долг перед странами – кредиторами. Государство как кредитор. 1. Государственное кредитование – это форма субсидирования и средство перераспределения финансовых ресурсов по кредитным каналам. 2. Основная сфера государственного кредитования – капиталовложения: финансирование сельского хозяйства; финансирование жилищного строительства; финансирование отраслей экономической и социальной инфраструктуры. 3. Государство как гарант на рынке ссудных капиталов. Это особая форма государственного кредитования: риски по задержке платежа; банкротство; политические беспорядки; прочее. Экономические и социальные последствия возрастания государственного долга. Рост долга приводит к: 1) росту заимствований (в результате вытесняется частный капитал с рынка ссудного капитала); 2) непроизводительный характер использования полученных средств; 3) увеличивается нагрузка на государственный бюджет посредством роста величины процентов по кредитам. Управление государственным долгом: - государственный долг должен быть вовремя погашен; - выплата процентов; - проведение конверсии, консолидации, унификации займов; - выпуск новых займов; - проведение денежно-кредитной политики; - прочее. Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» 22. Роль кредита в международных экономических отношениях Международный кредит в настоящее время трактуется весьма широко, объединяя разнообразные по формам и субъектам кредитные отношения, обслуживающие движение ссудного капитала между странами. Меж дународны й кредит – разновидность экономической категории «кредит» – движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности, обеспеченности и уплаты процентов. В качестве кредиторов и заемщиков выступают банки, предприятия, государства, международные финансовые институты. Движение ссудного капитала между странами может осуществляться при помощи посредников. В качестве посредника могут выступать крупные национальные и транснациональные банки, международные и региональные валютно-кредитные и финансовые организации. По формам собственности все международные кредиты делятся на частные, государственные, смешанные. Международные кредиты предоставляются в валюте страны-заемщика, в валюте третьей страны, в международной счетной валютной единице. Функции международного кредита выражают особенности движения ссудного капитала в сфере международных экономических отношений. В их числе: 1. Перераспределение ссудного капитала между странами для обеспечения потребностей расширенного воспроизводства. Тем самым кредит содействует выравниванию национальной прибыли в среднюю прибыль, увеличивая ее массу. 2. Экономия издержек обращения в сфере международных расчетов путем использования кредитных средств 121 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» (тратт, векселей, чеков, переводов и др.), развития и ускорения безналичных платежей. 3. Ускорение концентрации и централизации капитала благодаря использованию иностранных кредитов. 4. Регулирование экономики. Выполняя эти взаимосвязанные функции, международный кредит играет двоякую роль в развитии производства: положительную и отрицательную. С одной стороны, кредит обеспечивает непрерывность воспроизводства и его расширение. Он способствует интернационализации производства и обмена, углублению международного разделения труда. С другой стороны, международный кредит усиливает диспропорции общественного воспроизводства, стимулируя скачкообразное расширение прибыльных отраслей, сдерживает развитие отраслей, в которые не привлекаются иностранные заемные средства. Международный кредит используется для укрепления позиций иностранных кредиторов в конкурентной борьбе. Границы международного кредита зависят от источников и потребности стран в иностранных заемных средствах, возвратности кредита в срок. Нарушение этой объективной границы порождает проблему урегулирования внешней задолженности стран-заемщиц. В их числе – развивающиеся страны, Россия, государства СНГ, страны Восточной Европы и т. д. Двоякая роль международного кредита в условиях рыночной экономики проявляется в его использовании как средства взаимовыгодного сотрудничества стран и конкурентной борьбы. Формы международного кредита. Классификация форм кредита осуществляется по: а) назначению: - коммерческие кредиты, обслуживающие международную торговлю товарами и услугами; 122 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» - финансовые кредиты, используемые для инвестиционных объектов, приобретения ценных бумаг, погашения внешнего долга, проведения валютной интервенции центральным банком; - промежуточные кредиты для обслуживания смешанных форм экспорта капиталов, товаров, услуг (например, инжиниринг); б) видам: товарные (при экспорте товаров с отсрочкой платежа); валютные (в денежной форме); в) срокам: краткосрочные кредиты; среднесрочные (от одного года до пяти лет); долгосрочные. г) обеспечению: обеспеченные кредиты; бланковые кредиты. В зависимости от категории кредитора различаются международные кредиты: фирменные (частные); банковские; брокерские; правительственные; смешанные, с участием частных предприятий (в том числе банков) и государства; межгосударственные кредиты международных финансовых институтов. Фирменный (частный) кредит предоставляется экспортером иностранному импортеру в виде отсрочки платежа (до семи лет) за товары. Он оформляется векселем или открытым счетом. При вексельном кредите экспортер выставляет переводной вексель (тратту) на импортера, который акцептует его при получении коммерческих документов. Кредит по открытому счету основан на соглашении экспортера с импортером о записи на счет покупателя его задолженности по ввезенным товарам и его обязательстве погасить кредит в определенный срок (в середине или конце месяца). Такой кредит применяется при регулярных поставках и доверительных отношениях между контрагентами. Банковские международные кредиты предоставляются банками экспортерам и импортерам, как правило, под залог товарно-материальных ценностей, реже предоставляется необеспеченный кредит крупным фирмам, 123 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» с которыми банки тесно связаны. Банки экспортеров кредитуют не только национальных экспортеров, но и непосредственно иностранного импортера: кредит покупателю активно развивается с 60-х гг. Здесь выигрывает экспортер, так как своевременно получает инвалютную выручку за счет кредита, предоставленного банком экспортера покупателю, а импортер приобретает необходимые товары в кредит. Брокерский кредит – промежуточная форма между фирменным и банковским кредитами. Брокеры заимствуют средства у банков; роль последних уменьшается. Межгосударственные кредиты предоставляются на основе межправительственных соглашений. Международные финансовые институты ограничиваются небольшими кредитами, которые открывают доступ заемщикам к кредитам частных иностранных банков на мировом рынке ссудных капиталов. Двусторонние правительственные кредиты. Правительство одной страны предоставляет правительству другой страны кредит за счет средств госбюджета. Отличительной особенностью таких кредитов является не получение дохода от кредитной сделки, а реализация политических целей. Эти кредиты создают благоприятную базу для частного кредитования. Кредиты международных валютно-кредитных и финансовых организаций: МВФ, МБРР, ЕИБ, Европейского фонда развития (ЕФР), Европейского фонда валютного сотрудничества (ЕФВС) и др. В современных условиях широкое распространение получили смешанные кредиты, которые предоставляются международными валютными организация ми вместе с частными банками и корпорациями. Цель их – облегчить доступ заемщика на мировой рынок ссудных капиталов. В этом случае частные банки предоставляют кредит при условии получения заемщиком кредитов 124 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» МВФ или МБРР и т. д. Крупные проекты в развивающихся странах часто финансируются несколькими кредитными учреждениями (например, международными и национальными частными). С 80-х гг. активно развивается проектное финансирование (кредитование) совместно с несколькими кредитными учреждениями без привлечения средств из государственного бюджета. Специфической формой кредитного обслуживания внешнеэкономических связей являются операции по лизингу, факторингу, форфетированию. Лизинг – соглашение об аренде движимого и недвижимого имущества сроком от трех до пятнадцати лет. В отличие от традиционной аренды объект лизинговой сделки выбирается лизингополучателем, а лизингодатель приобретает оборудование за свой счет. Срок лизинга короче срока физического износа оборудования. По истечении срока лизинга клиент может продолжать аренду на льготных условиях или купить имущество по остаточной стоимости. В мировой практике лизингодателем обычно является лизинговая компания, а не коммерческий банк. Факторинг – покупка специализированной финансовой компанией всех денежных требований экспортера к иностранному импортеру в размере до 70-90% суммы контракта до наступления срока их оплаты; факторинговая компания кредитует экспортера на срок до 120 дней. Благодаря факторинговому обслуживанию экспортер имеет дело не с разрозненными иностранными импортерами, а с факторинговой компанией. Форфетирование – покупка банком или форфетором на полный срок на заранее оговоренных условиях векселей (тратт), других финансовых документов. Тем самым экспортер передает форфетору коммерческие риски, связанные с неплатежеспособностью импортера. 125 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» В результате продажи портфеля долговых требований упрощается структура баланса фирмы-экспортера, сокращаются сроки инкассации требований, бухгалтерские и административные расходы. Международный кредит в отношениях с участием государств и международных институтов выступают в денежной форме, а при внешнеторговой деятельности может выступать и в товарной форме как разновидность коммерческого кредита. Россия хотя и предоставляет кредиты иностранным субъектам, однако в большей степени выступает заемщиком, а не кредитором. Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» 23. Денежно-кредитная политика: теоретические основы, инструментарий и механизм регулирования Денеж но-кредитная политика – совокупность денежно-кредитных инструментов (параметры денежной массы, нормы резервов, уровень процента, сроки кредита, ставки рефинансирования и т. д.) и институтов денежно-кредитного регулирования (центральный банк, министерство финансов и т. д.), направленных на обеспечение устойчивого экономического роста путем воздействия на уровень и динамику инфляции, инвестиционную активность и другие важнейшие макроэкономические процессы. Основополагающей целью денежно-кредитной политики является помощь экономике в достижении общего уровня производства, характеризующегося полной занятостью и стабильностью цен. Денежнокредитная политика состоит в изменении денежного предложения с целью стабилизации совокупного объема производства (стабильный рост), занятости и уровня цен. Центральным звеном денежной политики государства является центральный банк. При проведении денежно-кредитной политики Банк России предполагает использовать не только все имеющиеся в настоящее время в его распоряжении инструменты, но и расширить их состав, сделав набор располагаемых методов контроля и управления денежным предложением полностью адекватным складывающимся общеэкономическим условиям. Однако возможность и эффективность применения конкретных инструментов денежнокредитного регулирования в значительной степени будут связаны с восстановлением и развитием сегментов финансового рынка и укреплением банковской системы. 127 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» Такая политика в современных условиях, особенно в связи с инфляцией, состоит главным образом в проведении жестких мер по регулированию объема кредитных и денежных операций. Здесь важное значение имеют поддержание устойчивости денежной единицы и зашита интересов вкладчиков и кредиторов банка. Одним из направлений политики является установление ЦБ РФ ориентиров роста денежной массы, включая показатели объема имитируемых наличных денег, показатели остатков на расчетных счетах депозитов и др. Для достижения целей денежно-кредитной политики используются нормативы, регулирующие деятельность коммерческих банков, контролируется соблюдение таких нормативов. Кроме того ЦБ РФ определяет общий объем кредитов, которые он предоставляет коммерческим банкам (рефинансирование), а также процентные ставки по предоставляемым кредитам. Следует также учитывать, что немалое значение для осуществления денежно-кредитной политики имеют устанавливаемые ЦБ РФ правила проведения банковских операций, в том числе правила выполнения безналичных расчетов. Осуществляя денежно-кредитную политику, воздействуя на кредитную деятельность коммерческих банков и направляя регулирование на расширение или сокращение кредитования экономики, центральный банк достигает стабильного развития внутренней экономики, укрепления денежного обращения, сбалансированности внутренних экономических процессов. Таким образом, воздействие на кредит позволяет достичь более глубоких стратегических задач развития всего хозяйства в целом. Например, недостаток у предприятий свободных денежных средств затрудняет осуществление коммерческих сделок, внутренних инвестиций и т. д. С другой стороны, избыточная де128 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» нежная масса имеет свои недостатки: обесценение денег, и, как следствие, снижение жизненного уровня населения, ухудшение валютного положения в стране. Соответственно в первом случае денежно-кредитная политика должна быть направлена на расширение кредитной деятельности банков, а во втором случае – на ее сокращение, переходу к политике «дорогих денег» (рестрикционной). С помощью денежно-кредитного регулирования государство стремится смягчить экономические кризисы, сдержать рост инфляции, в целях поддержания конъюнктуры государство использует кредит для стимулирования капиталовложений в различные отрасли экономики страны. Нужно отметить, что денежно-кредитная политика осуществляется как косвенными (экономическими), так и прямыми (административными) методами воздействия. Различие между ними состоит в том, что центральный банк либо оказывает косвенное воздействие через ликвидность кредитных учреждений, либо устанавливает лимиты в отношении количественных и качественных параметров деятельности банков. Для достижения данной цели применяют политику дешевых денег, которая заключается в следующих мерах. Во-первых, центральный банк должен совершить покупку ценных бумаг на открытом рынке у населения и у коммерческих банков. Во-вторых, необходимо провести понижение учетной ставки и, в-третьих, нужны нормативы по резервным отчислениям. В результате проведенных мер увеличатся избыточные резервы системы коммерческих банков. Так как избыточные резервы являются основой увеличения денежного предложения коммерческими банками путем кредитования, то можно ожидать, что предложение денег 129 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» в стране возрастет. Увеличение денежного предложения понизит процентную ставку, вызывая рост инвестиций и увеличение равновесного чистого национального продукта. Из вышесказанного можно заключить, что в задачу данной политики входит сделать кредит дешевым и легкодоступным с тем, чтобы увеличить объем совокупных расходов и занятость. В ситуации, когда экономика сталкивается с излишними расходами, что порождает инфляционные процессы, центральный банк должен попытаться понизить общие расходы путем ограничения или сокращения предложения денег. Чтобы решить эту проблему, необходимо понизить резервы коммерческих банков. Это осуществляется следующим образом. Центральный банк должен продавать государственные облигации на открытом рынке для того, чтобы урезать резервы коммерческих банков. Затем необходимо увеличить резервную норму, что автоматически освобождает коммерческие банки от избыточных резервов. Третья мера заключается в поднятии учетной ставки для снижения интереса коммерческих банков к увеличению своих резервов посредством заимствования у центрального банка. Приведенную выше систему мер называют политикой дорогих денег. В результате ее проведения банки обнаруживают, что их резервы слишком малы, чтобы удовлетворить предписываемой законом резервной норме, то есть их текущий счет слишком велик по отношению к их резервам. Поэтому, чтобы выполнить требование резервной нормы при недостаточных резервах, банкам следует сохранить свои текущие счета, воздержавшись от выдачи новых ссуд, после того как старые выплачены. Вследствие этого денежное предложение сократится, вызывая повышение нормы процента, а рост процентной ставки сократит инвестиции, уменьшая совокупные расходы 130 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» и ограничивая инфляцию. Цель политики заключается в ограничении предложения денег, то есть снижения доступности кредита и увеличения его издержек для того, чтобы понизить расходы и сдержать инфляционное давление. Необходимо отметить сильные и слабые стороны использования методов денежно-кредитного регулирования при оказании воздействия на экономику страны в целом. В пользу монетарной политики можно привести следующие доводы. Во-первых, быстрота и гибкость по сравнению с фискальной политикой. Известно, что применение фискальной политики может быть отложено на долгое время из-за обсуждения в законодательных органах власти. Иначе обстоит дело с денежно-кредитной политикой. Центральный банк и другие органы, регулирующие кредитно-денежную сферу, могут ежедневно принимать решения о покупке и продаже ценных бумаг и тем самым влиять на денежное предложение и процентную ставку. Второй немаловажный аспект связан с тем, что в развитых странах данная политика изолирована от политического давления, кроме того она по своей природе мягче, чем фискальная политика, и действует тоньше, и потому представляется более приемлемой в политическом отношении. Но существует и ряд негативных моментов. Политика дорогих денег, если ее проводить достаточно энергично, действительно способна понизить резервы коммерческих банков до точки, в которой банки вынуждены ограничить объем кредитов. А это означает ограничение предложения денег. Политика дешевых денег может обеспечить коммерческие банки необходимыми резервами, то есть возможностью предоставления ссуд, однако она не в состоянии гарантировать, 131 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» что банки действительно выдадут ссуду и предложение денег увеличится. При такой ситуации действия данной политики окажутся малоэффективными. Данное явление называется цикличной асимметрией, причем она может оказаться серьезной помехой денежнокредитного регулирования во время депрессии. В более нормальные периоды увеличение избыточных резервов ведет к предоставлению дополнительных кредитов и, тем самым, к росту денежного предложения. Другой негативный фактор, замеченный некоторыми неокейнсианцами, заключается в следующем. Скорость обращения денег имеет тенденцию меняться в направлении, противоположном предложению денег, тем самым, тормозя или ликвидируя изменения в предложении денег, вызванные политикой, то есть когда предложение денег ограничивается, скорость обращения денег склонна к возрастанию. И наоборот, когда принимаются политические меры для увеличения предложения денег в период спада, весьма вероятно падение скорости обращения денег. В основе денежно-кредитной политики лежит теория денег, изучающая воздействие денег на состояние экономики в целом. Центральный банк регулирует экономику не прямо, а через денежно-кредитную систему. Воздействуя на кредитные институты, он создает определенные условия для их функционирования. От этих условий, в известной мере, зависит направление деятельности коммерческих банков и других финансовых институтов, что и оказывает влияние на ход экономического развития страны. Поэтому национальные особенности кредитной системы определяют степень регулирующего воздействия центрального банка на экономику и влияют на условия функционирования центрального банка. Особенности национальной банковской системы в значительной 132 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» степени воздействуют на выбор путей и методов денежно-кредитного регулирования центральным банком, на предпочтение им тех или иных инструментов денежной политики. Большинство центральных банков ряда ведущих стран мира наиболее тесно сотрудничают с рядом крупных институтов, которые представляют собой ядро банковской системы. Формирование в нашей стране рыночных отношений объективно предопределяет овладение всем спектром механизмов экономического регулирования. Среди них своей значимостью выделяются и денежнокредитные инструменты. Инструменты регулирования. Центральные банки развитых стран располагают определенными методами воздействия на экономику. Традиционно к ним относятся: дисконтная (учетная) и залоговая политика; политика минимальных резервов; операции на открытом рынке; депозитная политика; валютная политика. Однако содержание стандартного набора методов и сочетание их применения банками разных стран зависят от ряда предпосылок. Попытки подвести современные стратегии центральных банков разных стран под традиционные концепции денежной политики показали, что ни монетаризм, ни теории государственного регулирования в чистом виде не находят своего выражения в практике воздействия на экономику страны. В перспективе можно рассчитывать на компромиссный вариант выбора стратегии центрального банка. При этом в настоящее время все больше приоритет отдается рыночным механизмам по сравнению с административными методами регулирования. Одним из основных принципов определения стратегии центральных банков служит ориентация на 133 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» регулирование темпа роста денежной массы в национальной экономике или регулирование валютного курса национальной денежной единицы по отношению к какой-либо стабильной иностранной валюте, т. е. на внутренние или внешние показатели Выбор той или иной стратегии центрального банка зависит от ориентации экономики страны. При этом наблюдается следующая тенденция: центральные банки развитых стран с мощным внутренним рынком ориентируются на регулирование темпов роста денежной массы в пределах расчетного индекса. Такой стратегии придерживаются, например, Немецкий федеральный банк, Банк Англии, ФРС США. Различаются внутренняя и внешняя стабильность национальной денежной единицы (под внутренней понимается безинфляционное развитие, под внешней – стабильность валютного курса национальной денежной единицы по отношению к другим валютам). В соответствии с выбранной стратегией центральные банки осуществляют в качестве приоритетной либо денежную, либо валютную политику и используют соответствующие инструменты. В целях регулирования объема денежной массы проводятся меры либо по стимулированию роста денежной массы (экспансивная кредитная политика), либо по сдерживанию ее увеличения (рестрикционная кредитная и антиинфляционная политика). Однако в условиях стагфляции центральному банку приходится искать компромиссное сочетание инструментов экономического регулирования, как это происходит в настоящее время в ряде восточноевропейских стран, в России и странах Ближнего зарубежья. Выбор и сочетание инструментов, применяемых в определенной экономической ситуации, зависят от стратегии центрального банка. Тем не менее можно назвать требования, предъявляемые к инструментарию 134 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» центрального банка любой развитой страны. Речь идет прежде всего об инструментах, которые должны обладать максимальной действенностью. Все инструменты можно охарактеризовать с помощью следующих критериев: - традиционные или нетрадиционные; - административные или рыночные; - общего действия или селективной направленности; - прямого или косвенного воздействия; - краткосрочные, среднесрочные или долгосрочные. Целесообразно различать прямое и косвенное воздействие того или иного механизма. Например, при проведении учетной политики осуществляется прямое регулирование на денежном рынке и одновременно оказывается косвенное воздействие на рынок капиталов. Под долгосрочными целями денежно-кредитной политики понимается стратегия центрального банка, рассчитанная на период от одного года до нескольких десятилетий. Эффективность комбинирования применяемых одновременно инструментов денежно-кредитной политики зависит от успешного их сочетания при достижении разных по срокам целей. Примером инструментов долгосрочного регулирования служат традиционные инструменты денежной политики (например, политики минимальных резервов, политики рефинансирования и др.). Осуществлению краткосрочных целей служат как нетрадиционные инструменты (например, операции «своп» в рамках валютной политики, арбитраж в рамках политики открытого рынка), так и некоторые традиционные инструменты (в Германии – операции с федеральными ценными бумагами). Дисконтная (учетная) и залоговая политика центрального банка. Кредитные институты имеют 135 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» возможность получать при необходимости кредиты центрального банка путем переучета векселей или под залог ценных бумаг. Смысл дисконтной и залоговой политики заключается в том, чтобы методом изменения условий рефинансирования коммерческих банков влиять на ситуацию на денежном рынке и рынке капиталов. Рефинансирование в рамках дисконтной политики определяется следующими параметрами: - требованиями к качеству принимаемых к переучету векселей; - контингентом переучета, т. е. максимально возможным объемом переучета векселей для одного кредитного института; - учетной ставкой центрального банка. В рамках залоговой политики к таким параметрам относятся требования к качеству принимаемых в залог ценных бумаг, ставка по залоговым кредитам; при необходимости количественное ограничение или временное приостановление выдачи залоговых кредитов. При осуществлении дисконтной и залоговой политики центральный банк может селективно воздействовать на определенные отрасли народного хозяйства путем поощрения или ограничения приема к переучету или в залог векселей определенного рода путем изменения требований к качеству принимаемых в залог и к переучету векселей. Селективное воздействие нередко сопровождается общеэкономическими последствиями. Так, при ограничении объема определенных ценных бумаг, принимаемых в залог или к переучету, центральный банк снижает в целом кредитный потенциал коммерческих банков. Поэтому в настоящее время общеэкономический эффект воздействия путем проведения дисконтной или залоговой политики выступает по своему значению на 136 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» первый план. Макроэкономический эффект регулирования учетной ставки подтверждается наличием определенной взаимосвязи между изменением ее величины и темпом роста валового национального продукта. Изменение контингента рефинансирования позволяет центральному банку достигать следующего эффекта. При ограничении контингента коммерческие банки вынуждены обращаться к более дорогим источникам кредитования, например, к залоговым кредитам, что означает снижение объема их кредитного потенциала и удорожание кредитов. Ставка по залоговым кредитам центрального банка обычно выше ставки переучета. Если целью центрального банка является облегчение доступа коммерческих банков к рефинансированию путем переучета векселей, он снижает учетную ставку. В этом случае кредитный потенциал коммерческих банков увеличится, а проценты по предоставляемым ими кредитам получат импульс к снижению. Изменение учетной ставки центрального банка влечет за собой изменения условий не только на денежном рынке, но и на рынке ценных бумаг, в чем проявляется косвенное воздействие данного механизма регулирования. Повышение ставок по кредитам и депозитам на денежном рынке, обусловленное ростом учетной ставки центрального банка, вызывает уменьшение спроса и рост предложения ценных бумаг. Спрос на ценные бумаги уменьшается как со стороны небанков, потому что более привлекательными для них становятся депозиты, так и со стороны кредитных институтов, вследствие того, что при дорогих кредитах выгоднее прямое финансирование. В результате учетная и залоговая политика центрального банка является способом его непосредственного воздействия на ликвидность кредитных институтов 137 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» путем изменения условий переучета и залога ценных бумаг, что влечет за собой косвенное воздействие на экономику страны. Политика обязательных резервов. Центральными банками используются различные структуры минимальных резервов, амплитуда и частота колебаний их величины, специфика начисления процентов, условия, предоставляемые кредитным институтам при их рефинансировании. Требования минимальных резервов появились как страховка ликвидности кредитных институтов, как гарантия по вкладам клиентов. Этот мотив использования минимальных резервов существует и сегодня. Поддерживая ликвидность банков, центральный банк выполняет свою задачу «кредитора последней инстанции». Как инструмент денежной политики минимальные резервы выполняют двоякую роль: служат текущему регулированию ликвидности на денежном рынке и одновременно играют роль тормоза эмиссии кредитных денег коммерческими банками. Эффективность инструмента обязательных резервов зависит от широты охвата ими различных категорий обязательств. Размеры ставок по минимальным резервам существенно колеблются по странам. В большинстве развитых стран в последние годы активность использования политики минимальных резервов в качестве инструмента регулирования банковской ликвидности и для контроля рентабельности банковских операций снизилась. Механизм обязательных резервов используется как инструмент кредитной политики. Политика открытого рынка. Такая политика представляет собой выполнение операций по покупке 138 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» или продаже твердопроцентных ценных бумаг центральным банком за свой счет на открытом рынке. Здесь к основным ценным бумагам относятся: казначейские векселя, беспроцентные казначейские обязательства, облигации государственного займа, промышленные облигации, первоклассные краткосрочные ценные бумаги и др. Традиционными средствами проведения политики открытого рынка являются операции с государственными ценными бумагами на вторичном рынке. Для оживления экономики центральный банк увеличивает спрос на ценные бумаги. Он либо фиксирует курс, при достижении которого он скупает любой предлагаемый объем, либо приобретает определенное количество ценных бумаг данного типа независимо от курса предложения. Напротив, если целью центрального банка является уменьшение резервов банковского сектора, то он выступает на открытом рынке на стороне предложения, проводя контрактивную политику. В этом случае у центрального банка есть две возможности реализации своей цели: объявить курс, при достижении которого центральным банком будет предложено любое количество ценных бумаг; предложить определенное количество ценных бумаг дополнительно. Контрактивная политика открытого рынка приводит к возрастанию доходов от государственных ценных бумаг и к потере кредитными институтами части своих резервов. При всех существующих различиях в осуществлении политики открытого рынка можно определить общую тенденцию, которая выражается в том, что центральные банки разных стран уделяют все большее внимание развитию данного инструмента; это связано со стремлением к регулированию экономики рыночными, а не административными методами. 139 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» Депозитная политика. Депозитная политика регулирует движение потоков денежных средств между коммерческими банками и центральным банком и тем самым оказывает влияние на состояние резервов кредитных институтов. Если проводится экспансивная депозитная политика, денежные средства государственного сектора экономики, размещенные в центральном банке, уменьшаются (например, на величину b). Соответственно на эту величину возрастают резервы второго уровня банковской системы. При проведении экспансивной депозитной политики необходимо учитывать и обратный эффект, который вызывает рост резервов кредитных институтов. Если допустить, что размещенные в результате проведения депозитной политики в кредитных институтах денежные средства государственного сектора состоят на долю «с» из наличных денег, то общий объем резервов коммерческих банков увеличивается на (1 – с) * b. При увеличении резервов коммерческих банков путем притока депозитов из государственного сектора сумма минимальных резервов при ставке r возрастет на r * (1 – с) * b. Тогда резервы кредитных институтов увеличатся на разницу между двумя вышеприведенными данными. При увеличении резервов возрастает кредитный потенциал коммерческих банков, что при уравновешенном рынке ведет к снижению процентных ставок и росту инфляции. При проведении контрактивной депозитной политики достигается обратный результат – уменьшение банковских резервов, сокращение кредитного потенциала, рост процентных ставок, снижение темпов инфляции. Валютная политика. Одним из важнейших средств реализации валютной политики является валютное регулирование. 140 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» Центральный банк обычно использует две основные формы валютной политики: дисконтную и девизную. Дисконтная (учетная) политика проводится не только с целью изменения условий рефинансирования отечественных коммерческих банков, но иногда направлена на регулирование валютного курса и платежного баланса. Центральный банк, покупая или продавая иностранные валюты (девизы), воздействует в нужном направлении на изменение курса национальной денежной единицы. Подобное поведение банка называется девизная политика. Подобные операции получили название «валютных интервенций». Приобретая за счет официальных золото-валютных резервов (или путем соглашений «своп») национальную валюту, он увеличивает спрос, а следовательно, и ее курс. Напротив, продажа центральным банком крупных партий национальной валюты приводит к снижению ее курса, так как увеличивается предложение. Влияние валютной политики центрального банка в форме проведения операций на срочном валютном рынке проявляется в стимулировании экспорта или импорта капитала. Направление желаемого движения капиталов зависит от приоритета политики центрального банка в данной экономической ситуации, что может выражаться либо в стимулировании товарного экспорта (демпинговая политика), либо в поддержании курса национальной валюты по отношению к иностранной. Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» 24. Регулирование инфляции: методы, границы, противоречия Инфляция – повышение общего уровня цен в экономике, приводящее к снижению покупательной способности денег в течение определенного периода времени. В широком смысле – это экономический спад, стагнация производства, снижение покупательной способности, рост бюджетного дефицита. Монетарные и структурные факторы. Инфляция, вызванная монетарными факторами, – это результат бюджетного дефицита, увеличения процентных расходов бюджета (расходов на обслуживание государственного долга, необеспеченной – фидуциарной эмиссии бумажных денег, увеличения скорости обращения денег, роста процентных ставок и доходности государственных ценных бумаг и т. п.). Инфляция, вызванная структурными факторами, – это следствие сложившихся в экономике диспропорций в отраслевом, ценовом и социальном аспектах, дисбаланса между потреблением и накоплением, сокращения инвестиций, падения производительности труда, роста безработицы, создания олигархического слоя, монополизации рынков, использования налогов преимущественно в фискальных целях, нерешенности важнейших социальных проблем, существенного отставания уровня оплаты труда по сравнению с ростом цен и т. п. На развитие инфляционных процессов существенное влияние оказывают внешние факторы. Чем выше степень интеграции экономики государства в мировое экономическое пространство, тем важнее становится ее экспортный и импортный потенциал, а также прочность валютного курса. Перераспределение денежных потоков через мировые денежные рынки вызывает не142 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» равномерный приток инвестиций, создает различные условия для развития тех или иных отраслей экономики. Виды инфляции: скрытая (подавленная), ползучая (3–5% в год), галопирующая (до 100% в год), гиперинфляция (свыше 100% в год). Стагфляция – инфляция с падением производства и инвестиций. Инфляция спроса – это тот случай, когда производство отстает от роста спроса. Инфляция затрат – совокупное повышение издержек производства и обращения в экономике без адекватного увеличения производительности труда. Инфляция затрат приводит к расширению платежного оборота, что требует увеличения денежной массы для его обслуживания. Если денежная масса не растет, то ее компенсация возможна путём увеличения скорости оборота денег. Тогда происходит перераспределение капитала в пользу сферы обращения, то есть имеют место структурные сдвиги. Одновременно расширяется встречный товарообмен. Возрастает объем неплатежей, обусловленный недостатком средств в обороте. Производство и инвестиции сокращаются. Снижаются налоговые поступления, что сужает социальный и инвестиционный потенциал. Наблюдаются перебои в выполнении текущих бюджетных обязательств. Инфляция затрат – это в основном результат воздействия структурных факторов. Все виды взаимосвязаны через совокупность монетарных и структурных факторов. Антиинфляционные меры. Важная составная часть денежно-кредитной политики государства – антиинфляционные меры, направленные на ослабление разрушительного воздействия инфляции на экономику и социальную сферу. В целом антиинфляционные меры включают два элемента: монетарное воздействие и структурные преобразования. 143 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» Монетарное воздействие нацелено на проведение рестриктивной денежной политики, то есть ограничение денежной массы, совокупного спроса в экономике. Однако рестриктивная политика в условиях гиперинфляции чревата серьезными негативными процессами в реальном секторе экономики, так как она приводит к ее разрушению через сокращение инвестиционного потенциала, росту взаимных неплатежей, негативным социальным явлениям. В число антиинфляционных мер включаются и структурные реформы. Однако они требуют дополнительных вложений. Так как денежные власти не имеют достаточных доходов, то расширяются внешние источники финансирования структурных преобразований. Но внешние займы эффективны лишь тогда, когда они используются на инвестиционные цели; способствуют развитию новых технологий. Если же займы направляются не на капитальные, а на текущие затраты, то это приводит к расширению денежной массы за счет конвертации иностранной валюты и к увеличению неоправданного валютного риска для бюджета, поскольку инфляция сопровождается девальвацией национальной валюты. Таким образом, структурные преобразования как составная часть антиинфляционной политики государства должны осуществляться в рамках предпринимательского сектора экономики. Тогда в нем будут сосредоточены и соответствующие риски, в том числе и валютные. В этом случае частный сектор оказывается незаинтересованным в девальвации национальной валюты, а структурные сдвиги будут происходить в соответствии с рыночным механизмом перераспределения денежных потоков. Система антиинфляционных мер предполагает: - стимулирование инвестиционного потенциала приоритетных для экономики отраслей; - ограничение колебаний процентных ставок и валютного курса; 144 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» - поддержку экспортного потенциала и повышение конкурентоспособности отечественного производства; - сохранение положительного сальдо во внешней торговле; - сокращение бюджетного дефицита; - улучшение налогового администрирования и проведение разумной фискальной политики государства; - увеличение капитализации в реальном и финансовом секторах экономики; усиление государственного контроля за деятельностью естественных монополий; - стимулирование свободной конкуренции; совершенствование платежно-расчетного механизма между субъектами рынка; - укрепление бюджетного федерализма; расширение интеграции со странами ближнего и дальнего зарубежья; - расширение рабочих мест и сокращение безработицы; а также другие меры монетарного и структурного характера. Таким образом, в систему антиинфляционных мер включаются все экономические, финансовые, политические и социальные инструменты, обеспечивающие устойчивый темп роста ВВП. При нормальном состоянии экономики темп роста инфляции может опережать темп роста ВВП не более чем на 3–5%, что характерно для ползучей инфляции. Пути ликвидации инфляции: 1) пассивная адаптация к росту цен через индексацию доходов, контроль цен; 2) активная стратегия в ходе спада деловой активности и усиления безработицы («компромиссная теория инфляции» – рост безработицы и рост инфляции взаимообратны. Это означает, что для снижения темпов инфляции надо увеличивать количество безработных. Цена: для снижения инфляции на 1% безработица 145 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» должна в течение года быть на 2% выше своего естественного уровня, что приводит к снижение реального ВНП на 4% в сравнении с потенциальным. Проблема платить безработицей и недопроизводством за снижение инфляции. Естественный уровень безработицы – тот, при котором динамично уравновешиваются факторы, влияющие на изменение заработной платы и цен. Достигается умеренная взаимная стабильность цен и заработной платы. По монетаристам меняется М и Р, остальное стабильно. Если М растет менее чем на 3%, то уровень цен упадет. Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» 25. Сущность, функции и роль банка в развитии экономики В народном обиходе банки – это хранилища денег. Но деятельность банковских учреждений многообразна. Они организуют денежный оборот и кредитные отношения: через них осуществляются финансирование народного хозяйства, страховые операции, купля-продажа ценных бумаг, а в некоторых случаях посреднические сделки и управление имуществом. Кредитные учреждения выступают в качестве консультантов, участвуют в обсуждении народнохозяйственных программ, ведут статистику, имеют свои подсобные предприятия. Банк занимается самыми разнообразными операциями. Его поэтому зачастую называют и посредником, и агентом биржи, и торговым предприятием, и кредитным учреждением. Банки принимают вклады, осуществляют расчеты, выдают кредиты, выполняют сотни разнообразных услуг. Ряд операций, которые получили название банковских, при этом выполняют и другие организации. Кредиты предоставляют крупные промышленные и торговые фирмы, прием вкладов осуществляют различные инвестиционные компании, расчеты могут совершать специальные подразделения крупных хозяйственных организаций. Каждый банк индивидуален по отношению к его клиентам, которые могут пользоваться не всеми, а определенной совокупностью банковских услуг. В этих условиях выразить суть банков исходя из того, что они делают на микроуровне (уровне взаимоотношений с клиентами) позволяет банковское законодательство, которое определяет юридический статус банка. Банк – это кредитная организация, которая выполняет депозитные, 147 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» расчетные и кредитные операции. Важнейшим требованием здесь выступает не только то, что они осуществляют данные операции, но и то, что банки выполняют их одновременно (в отличие, например, от учреждений, организаций, фирм, которые могут выполнять одну из них). Важное дополнение содержится в немецком банковском законодательстве. Оно сводится к тому, что занятие банковскими операциями является не побочным, а основным в деятельности субъекта. Правовое толкование сущности банка, основанное на выделении отдельных операций как вида деятельности, конструирующего его суть, имеет огромное значение, т.к. позволяет отделить банк от других субъектов хозяйствования. Экономическая сторона вопроса. Банк представляет собой не учреждение с определенным набором услуг, а институт, за которым закрепились определенные функции. Из истории развития банков известно, что банкирские дома выполняли сохранную операцию (прообраз вклада), обслуживали расчеты торгового люда, предоставляли денежные ссуды. Именно эти древнейшие операции, которые были как бы классическими для банка, и закреплялись за банком как юридическим и экономическим институтом. Сущность банка – это прежде всего его специфика. При раскрытии сути банка важна его характеристика как экономического института. Это означает, что банк имеет не только свой самостоятельный юридический статус, но и то, что: - банк как самостоятельный хозяйствующий субъект обладает материальной дееспособностью; - дееспособность банка подчинена общим и специфическим экономическим законам, игнорирование которых им самим и с внешней стороны чревато крупными потерями и убытками; 148 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» - в силу того, что банки работают не только на своих, но и чужих деньгах, последствия нарушений в денежной сфере оказываются неизбежными и для его клиентов; - политическая сторона деятельности банка (на макро- и микроуровнях) обусловлена экономическими условиями; его влияние на экономику огромно и позитивно только в том случае, когда денежный аспект его деятельности определяется интересами стабилизации производства и валюты. Эти и другие черты банка как экономического института раскрывают его общеэкономическую характеристику. Банк как предприятие – особая специфическая деятельность, имеющая не абстрактный, а производительный характер, деятельность которого направлена на удовлетворение потребностей участников рынка. Производительный характер банка виден прежде всего в том, что он создает свой собственный специфический продукт: - платежные средства, эмитируемые на макро- и микроуровне. Без денег не может быть совершен обмен продуктами труда, не может быть продолжен воспроизводственный процесс. Выпуск наличных денег – это монополия банка, его производит только банк, делая специфическим продуктом банковской системы; - аккумулируемые свободные, временно не используемые ресурсы. Превращая «неработающие» денежные средства в работающие, банки питают тем самым хозяйство дополнительными «энергетическими» ресурсами; - кредиты, предоставляемые его клиентам как капитал, как средства, возвращаемые к своей исходной точке с приращением в виде вновь созданной стоимости; - разнообразные услуги, производительный характер которых подтверждается органическим включением прибыли в общий размер совокупного общественного продукта, создаваемого в соответствующий период времени. 149 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» Анализ сущности любого явления или процесса требует раскрытия его главного качества. На макроуровне таким основополагающим качеством является кредитное дело. Преобразование отдельно взятого кредитора в банк исторически произошло на той стадии развития общества, когда обмен перестал быть случайным, когда масштабы кредитной деятельности потребовали его обособления. Кредитное дело – основа банка, это то, что стало основополагающим занятием субъекта в масштабах, требующих особой организации. Банк, в отличие от ломбарда, касс взаимопомощи, кредитной кооперации и прочих учреждений мелкого кредита, – крупный кредитный институт, регулирующий платежный оборот хозяйствующих субъектов в наличной и безналичной формах. Сущность банка тесно соприкасается с его структурой. Под структурой можно понимать устройство банка, состав его элементов, находящихся в тесном взаимодействии между собой, такое построение банка, которое дает ему возможность функционировать как денежному институту. В этом случае банк можно условно разделить на четыре блока. Первый блок – банковский капитал как обособившаяся часть промышленного и торгового капитала, как собственный и преимущественно заемный капитал, как капитал, используемый не для себя, а занимаемый для других. Банковский капитал существует только в движении, между его частями складывается определенная пропорциональность, образуются определенные издержки. Непрерывность движения банковского капитала повышает его доходность, конкурентоспособность и рыночную стоимость. От состояния капитала зависит финансовая устойчивость банка, его платежеспособность. На эффективности его движения сказываются такие факторы, как фаза экономического цикла (кри150 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» зис, депрессия, подъем), степень конкурентной борьбы, банковская и налоговая политика, инфляция и др. Второй блок охватывает саму деятельность банка. Он функционирует главным образом в сфере обмена. Деятельность банка как кредитного института является его основой, главным свойством в характеристике его сущности. По своей сущности банк выступает как крупное кредитное учреждение, обязательным занятием которого стало предоставление денежных средств на началах возвратности. Третий блок включает группу людей, обладающих знаниями в области банковского хозяйства, управления ими, специализирующихся на обособившемся виде деятельности. Четвертый блок – производственный, охватывающий банковскую технику, здания, сооружения, средства связи и коммуникации, внутреннюю и внешнюю информацию, определенные виды производственных материалов. Банк – денежно-кредитный институт, регулирующий платежный оборот в наличной и безналичной формах. Функция банка – это то, что характерно именно для банка в отличие от других экономических субъектов. 1) Аккумуляция средств. При всей схожести процесса аккумуляции средств, свойственного ряду субъектов воспроизводства, их аккумуляция банком имеет ряд особенностей: - банк собирает не столько свои, сколько чужие временно свободные средства; - аккумулируемые денежные ресурсы используются не на свои, а чужие потребности (в порядке перераспределения средств); - собственность на аккумулируемые и перераспределяемые источники остается у первоначального кредитора (клиентов банка); 151 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» - аккумуляция средств становится одним из основных видов деятельности банка, на ее проведение в современных условиях требуется специальное разрешение (лицензия). 2) Регулирование денежного оборота. Банки выступают центрами, через которые проходит платежный оборот различных хозяйственных субъектов. Благодаря системе расчетов банки создают для своих клиентов возможность совершения обмена, оборота денежных средств и капитала. Регулирование денежного оборота достигается также посредством эмитирования платежных средств, кредитования потребностей различных субъектов производства и обращения, массового обслуживания хозяйства и населения. 3) Посредническая функция. Под ней понимается деятельность банка как посредника в платежах. Через банки проходят платежи предприятий, организаций, населения, и в этом смысле банки, находясь между клиентами, совершая платежи по их поручению, как бы наделены посреднической миссией. Через банки осуществляется перелив денежных средств и капиталов от одного субъекта к другому, от одной отрасли народного хозяйства к другой. Посредством совершения операций по счетам банки совершают движение капиталов, аккумулируя их в одном секторе экономики, перераспределяют ресурсы и капиталы в другие отрасли и регионы. Перераспределяемые банками ресурсы не совпадают ни по размеру, ни по сроку, ни по сфере функционирования. Высвободившиеся и аккумулируемые ресурсы банком не совпадают с потребностями другого субъекта. Банк, находясь в центре экономической жизни, получает возможность трансформировать (изменять) размер, сроки и направления капиталов в соответствии с потребностями хозяйства. Таким образом, посредническая функция банка – это функция 152 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» трансформации ресурсов, обеспечивающая более широкие отношения субъектов воспроизводства и сокращение риска. Сущность и функции банка определяют его роль в экономике (назначение), то, ради чего он возникает, существует и развивается. Учитывая то, что банк функционирует в сфере обмена, его назначение и влияние на экономику рассматривают через данную сферу. Назначение банка состоит в том, что он обеспечивает: - концентрацию свободных капиталов и ресурсов, необходимых для поддержания непрерывности и ускорения производства; - упорядочение и рационализацию денежного оборота. Банки, возникшие на базе развития капитала, товарного и денежного обращения, как никто другой, обладают свойством упорядочения и рационализации денежного оборота. Уже на ранних стадиях банковского дела банкиры обеспечивали хранение денежных средств, их перевод в соответствии с торговыми операциями как внутри страны, так и во внешнеэкономическом обороте, выступали в роли менял денежных знаков одной страны на валюту других стран. Упорядочение и рационализация денежного оборота достигаются не только вследствие расчетов, организуемых банком, внедрения наиболее совершенных и экономичных форм платежей, но и посредством более рационального использования ресурсов. В целом банки могут выполнять по поручению клиента работу по управлению денежными и материальными средствами. Деньги, находящиеся в банке, не просто хранятся на счетах, они совершают кругообращение, позволяющее получить дополнительную прибыль, как их владельцам, так и кредитному учреждению. 153 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» Роль банка условно можно рассматривать с количественной и качественной точек зрения. Количественная сторона определяется объемом и разнообразием банковского продукта, предоставляемого и реализуемого на рынке. Практически роль банков с количественной стороны определяется объемом их активных операций. Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» 26. Роль и место банков в накоплении и мобилизации ссудного капитала Как и любое предприятие банк является самостоятельным, хозяйствующим субъектом, обладает правами юридического лица, производит и реализует продукт, оказывает услуги. Мало чем отличаются и задачи банка как предприятия – он решает вопросы, связанные с удовлетворением общественных потребностей в своем продукте и услугах, реализацией на основе полученной прибыли социальных и экономических интересов как членов его коллектива, так и интересов собственника имущества банка. Банк может осуществлять любые виды хозяйственной деятельности, если они не противоречат законам страны и вытекают из Устава банка. Коммерческие банки – банки, присущие любой экономической формации, занимающиеся кредитованием и финансированием промышленности и торговли за счет денежных капиталов, привлеченных в виде вкладов и путем выпуска собственных акций и облигаций. Коммерческие банки пополняют также свои ресурсы за счет заимствований у эмиссионных банков. Аккумулируя денежные капиталы, временно высвобождающиеся в процессе производства и обращения, а также свободные средства населения, коммерческие банки передают их в ссуду функционирующим предпринимателям, а также физическим лицам, испытывающим потребность в дополнительных финансовых ресурсах. Иными словами, через эти банки происходит перераспределение капиталов между различными отраслями хозяйства. Коммерческие банки создают кредитные орудия обращения посредством открытия текущих счетов своим заемщикам. Просматривается объективная тенденция объединения коммерческих банков в банковские монополии и их широкое внедрение в промышленность и иные сферы производства. 155 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» Основное место в деятельности банков занимают депозитно-ссудные операции. Центральное место банков в кредитной системе определяется огромным объемом контролируемых ими ресурсов, уникальным сочетанием операций и услуг, которые обеспечивают банки неразрывной и постоянной связью со всеми звеньями воспроизводственного процесса. Закон «О банках и банковской деятельности» устанавливает право на следующие операции: привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц, размещение указанных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности; открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц. Кредитные операции являются основой деятельности банков. В общей сумме банковских активов наибольший удельный вес составляют кредитные операции, в результате которых формируется кредитный портфель банка. Экономическое значение данных операций состоит в том, что через них банки превращают временно свободные денежные фонды в действующие, стимулируя при этом процессы производства, обращения и потребления. Кредитная (ссудная) деятельность банков делится на два вида операций: а) предоставление денег на условиях возврата; б) предоставление гарантий и поручительств с обязательством выплат в случае финансовых затруднений у клиентов. Последнее позволяет оставить свободными кредитные ресурсы банка и клиенту получить ссуду у третьего лица. Классификация банковских ссуд: 1) активные (выдача ссуды банком) и пассивные (получение банком кредита). Происходит в зависимости от роли, в которой при кредитной сделке выступает банк, т.е. кредитор или заемщик; 156 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» 2) по сроку погашения: до востребования (онкольные), краткосрочные (до года), среднесрочные (до 3–5 лет), долгосрочные (свыше 3–5 лет); 3) в зависимости от характера погашения: единовременное погашение, погашение в рассрочку; 4) обеспеченные и необеспеченные кредиты; 5) целевые ссуды на: увеличение капитала, временное пополнение средств, потребительские цели населению (потребительский кредит) и нецелевые ссуды; 6) по степени риска: наименьший, повышенный и предельный риск, а также нестандартные ссуды; 7) в зависимости от процентной ставки: с фиксированной ставкой; со сменной (плавающей) ставкой, со смешанной ставкой. Роль банка. Одной из важных функций коммерческого банка является посредничество в кредите, которое он осуществляет путем перераспределения денежных средств, временно высвобождающихся в процессе кругооборота фондов предприятий и денежных доходов частных лиц. Коммерческие банки привлекают средства, которые могут быть отданы в ссуду; в соответствии с потребностями заемщиков и на основе широкой диверсификации своих активов снижают совокупные риски владельцев денег, помещенных на банковские счета. Исходя из этого, можно сказать, что одной из основных операций, выполняемых банком, является кредитование. Вторая важнейшая функция коммерческих банков – стимулирование накоплений в хозяйстве. Коммерческие банки, выступая на финансовом рынке со спросом на кредитные ресурсы, должны не только максимально мобилизовать имеющиеся в хозяйстве сбережения, но и сформировать достаточно эффективные стимулы к накоплению средств. Стимулы к накоплению и сбережению денежных средств формируются на основе гибкой депозитной политики коммерческих банков. 157 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» Исходя из этой функции видно, что второй важной операцией является привлечение денежных средств клиентов на депозиты различных сроков. Третья функция банков – посредничество в платежах между отдельными самостоятельными субъектами. Эта функция при переходе к рынку приобретает новое содержание. Создание системы независимых коммерческих банков привело к рассредоточению расчетов и повышению в связи с этим рисков, которые должны брать на себя коммерческие банки. Коммерческие банки занимают ведущую роль в платежном механизме экономики. Отсюда можно сделать вывод, что третьей важной операцией является осуществление безналичных расчетов. В связи с формированием фондового рынка получает развитие и такая функция, как посредничество в операциях с ценными бумагами. Выступая в качестве финансового брокера, банки выполняют посреднические (агентские) функции при купле-продаже ценных бумаг за счет и по поручению клиента на основании договора комиссии или поручения. Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» 27. Эмиссия и выпуск денег в хозяйственный оборот Понятия «выпуск денег» и «эмиссия денег» – неравнозначны. Выпуск денег в оборот происходит постоянно. Безналичные деньги выпускаются в оборот, когда коммерческие банки предоставляют ссуду своим клиентам. Наличные деньги выпускаются в оборот, когда банки в процессе осуществления кассовых операций выдают их клиентам из своих операционных касс. Однако одновременно клиенты погашают банковские ссуды и сдают наличные деньги в операционные кассы банков. При этом количество денег в обороте может и не увеличиваться. Под эмиссией же понимается такой выпуск денег в оборот, который приводит к общему увеличению денежной массы, находящейся в обороте. Существует эмиссия безналичных и наличных денег (последняя и называется эмиссией денег в обращение). В условиях административно-распределительной экономики (по типу бывшего СССР) и ту, и другую эмиссию, как правило, осуществлял Государственный банк. В условиях рыночной экономики эмиссионная функция разделяется: эмиссия безналичных денег производится системой коммерческих банков, эмиссия наличных денег – государственным центральным банком. При этом первична эмиссия безналичных денег. Прежде чем наличные деньги появятся в обороте, они должны отражаться в виде записей на депозитных счетах коммерческих банков. Главная цель эмиссии безналичных денег в оборот – удовлетворение дополнительной потребности предприятий в оборотных средствах. Коммерческие банки удовлетворяют эту потребность, предоставляя 159 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» предприятиям кредиты. Однако кредиты банки могут выдавать только в пределах имеющихся у них ресурсов, т. е. тех средств, которые они мобилизовали в виде собственного капитала и средств, находящихся на депозитных счетах. С помощью же этих ресурсов можно удовлетворить лишь обычную, а не дополнительную потребность хозяйства в оборотных средствах. Между тем либо в связи с ростом производства, либо в связи с ростом цен на товары постоянно возникает дополнительная потребность хозяйства и населения в деньгах. Поэтому должен существовать механизм эмиссии безналичных денег, удовлетворяющий эту дополнительную потребность. При существовании двухуровневой банковской системы механизм эмиссии действует на основе банковского (кредитного, депозитного) мультипликатора. Банковский мультипликатор представляет собой процесс увеличения (мультипликации) денег на депозитных счетах коммерческих банков в период их движения от одного коммерческого банка к другому. Банковский, кредитный и депозитный мультипликаторы характеризуют механизм мультипликации с разных позиций. Банковский мультипликатор характеризует процесс мультипликации с позиции субъектов мультипликации. Кредитный мультипликатор раскрывает двигатель процесса мультипликации, то, что мультипликация может осуществляться только в результате кредитования хозяйства. Депозитный мультипликатор отражает объект мультипликации – деньги на депозитных счетах коммерческих банков (именно они увеличиваются в процессе мультипликации). Механизм банковского мультипликатора непосредственно связан со свободным резервом. Свободный резерв представляет собой совокупность ресурсов коммерче160 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» ских банков, которые в данный момент времени могут быть использованы для активных банковских операций. Данное понятие основывается на том, что коммерческие банки могут осуществлять свои активные операции (выдавать ссуды, покупать ценные бумаги, валюту и т. д.) только в пределах имеющихся у них ресурсов. Свободный резерв системы коммерческих банков складывается из свободных резервов отдельных коммерческих банков, поэтому от увеличения или уменьшения свободных резервов отдельных банков общая величина свободного резерва всей системы коммерческих банков не изменяется. Величина свободного резерва отдельного коммерческого банка Ср = К+ ПР + ЦК ± МБК- ОЦР-А0 , где К – капитал коммерческого банка; ПР – привлеченные ресурсы коммерческого банка (средства на депозитных счетах); ЦК – централизованный кредит, предоставленный коммерческому банку центральным банком; МБК – межбанковский кредит; ОЦР – отчисления в централизованный резерв, находящийся в распоряжении центрального банка; А0 – ресурсы, которые на данный момент уже вложены в активные операции коммерческого банка. Поскольку процесс мультипликации непрерывен, коэффициент мультипликации рассчитывается за определенный период времени (год) и характеризует, насколько за этот период времени увеличилась денежная масса в обороте. Банковский мультипликатор действует независимо от того, предоставлены ли кредиты коммерческим банкам или они предоставлены федеральному правительству. Деньги в этом случае поступят на бюджетные счета в коммерческих банках, а они тоже относятся 161 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» к привлеченным ресурсам (ПР), поэтому свободный резерв коммерческих банков, где находятся эти счета, увеличится (см. формулу) и включится механизм банковского мультипликатора. Механизм банковского мультипликатора заработает не только от предоставления централизованных кредитов. Он может быть задействован и в том случае, когда центральный банк покупает у коммерческих банков ценные бумаги или валюту. В результате этого уменьшаются ресурсы банков, вложенные в активные операции, и увеличиваются свободные резервы этих банков, используемые для кредитных операций, т. е. включается механизм банковской мультипликации. Включить этот механизм центральный банк может и тогда, когда он уменьшит норму отчислений в централизованный резерв. В этом случае также увеличится свободный резерв системы коммерческих банков, что при прочих равных условиях приведет к росту кредитования и включению банковского мультипликатора. Управление механизмом банковского мультипликатора, следовательно, эмиссией безналичных денег осуществляется исключительно центральным банком, в то время как эмиссия производится системой коммерческих банков. Центральный банк, управляя механизмом банковского мультипликатора, расширяет или сужает эмиссионные возможности коммерческих банков, тем самым выполняя одну из основных своих функций – функцию денежно-кредитного регулирования. Эмиссия наличных денег представляет собой их выпуск в обращение, при котором увеличивается масса наличных денег, находящаяся в обращении. Монополия на эмиссию наличных денег принадлежит государственному центральному банку. В условиях, рыночной экономики эмиссия наличных денег осуществля162 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» ется децентрализованно. Это связано с тем, что потребность коммерческих банков (именно она определяет размер эмиссии) в наличных деньгах зависит от потребности в них юридических и физических лиц, обслуживаемых этими банками, а она постоянно меняется. Поэтому сегодня эмиссию наличных денег проводят ЦБ РФ и его расчетно-кассовые центры (РКЦ). Они открываются в различных регионах страны и выполняют расчетно-кассовое обслуживание расположенных в этих регионах коммерческих банков. Для эмиссии наличных денег в расчетно-кассовых центрах открываются резервные фонды и оборотные кассы. В резервных фондах хранится запас денежных знаков, предназначенных для выпуска их в обращение, в случае увеличения потребности хозяйства данного региона в наличных деньгах. Эти денежные знаки не считаются деньгами, находящимися в обращении, поскольку они не совершают движения, являются резервом. В оборотную кассу РКЦ постоянно поступают наличные деньги от коммерческих банков, но и из нее постоянно выдаются наличные деньги. Таким образом деньги в оборотной кассе пребывают в постоянном движении; они считаются деньгами, находящимися в обращении. Если сумма поступлений наличных денег в оборотную кассу расчетно-кассового центра превышает сумму выдач денег из нее, то деньги изымаются из обращения. При этом они переводятся из оборотной кассы РКЦ в ее резервный фонд. Расчетно-кассовые центры обязаны выдавать коммерческим банкам бесплатно наличные деньги в пределах их свободных резервов. Поэтому, если у большинства коммерческих банков, обслуживаемых РКЦ, возрастет потребность в наличных деньгах, а поступления денег в их операционные кассы эквивалентно не возрастет, то РКЦ вынужден будет увеличить 163 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» выпуск наличных денег в обращение. Для этого он на основе разрешения управления Центрального банка РФ переведет наличные деньги из резервного фонда в оборотную кассу РКЦ. Для данного РКЦ это будет эмиссионной операцией, хотя в целом по стране эмиссии наличных денег может и не произойти. При осуществлении эмиссии одним РКЦ другой РКЦ может в то же время дополнительно изъять аналогичную сумму наличных денег, поэтому общая масса денег в обращении может и не измениться. Сведениями о том, произошла или не произошла в данный день эмиссия, располагает только Правление Центрального банка, где составляется ежедневный эмиссионный баланс. Деньги, эмитируемые РКЦ в обращение, поступят в операционные кассы коммерческих банков, откуда будут выданы клиентам этих банков, т.е. поступят или в кассы предприятий, или непосредственно населению. При этом деньги списываются со счетов клиентов до востребования. Следовательно, наличные деньги трансформируются из безналичных денег, находящихся на депозитных счетах, и представляют собой составную часть денежной массы, созданной коммерческими банками, в результате действия механизма банковского мультипликатора. В России на долю наличных денег приходится 1/3 всей денежной массы. Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» 28. Проблемы расширения круга операций, ликвидности и доходности банка В начале 80-х гг. коммерческие банки в силу ряда причин (глобализация рынков, усиление конкуренции, технологическая революция в банковском деле и др.) существенно расширили круг операций, отдавая приоритет развитию различных форм обслуживания клиентов. Началось формирование обновленного рынка банковских услуг, на котором наряду с традиционными видами операций получили развитие и новые услуги. Под банковским менедж ментом понимают управление деятельностью банка по различным ее направлениям, в том числе: управление депозитными, ссудными, расчетно-кассовыми операциями, управление ликвидностью, доходностью банка, рисками в его деятельности, персоналом. Основополагающий момент в менеджменте – правильная постановка цели и выбор соответствующих инструментов и методов ее достижения. Под стратегией понимается учение о наиболее эффективной деятельности. Цель коммерческого банка определяется с позиции его доходности, рентабельности, ликвидности, структуры баланса, направлений его деятельности (депозитная политика, политика на финансовом рынке, в области кредитования, ссудного процента и др.). Маркетинг – это рыночная стратегия по созданию, продвижению и сбыту продуктов (оказанию услуг). Банковский маркетинг представляет собой определенный набор технических приемов, целью применения которых является удовлетворение потребностей клиентов доходным для банка образом. Основные мотивы банковского маркетинга включают удовлетворение потребностей клиентов путем дифференциации услуг при заинтересованности работников в результатах своего труда для достижения рентабельности банка. 165 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» Понятие маркетинга в банковской сфере включает: выявление существующих и потенциальных рынков для предоставления услуг; выбор сфер наиболее выгодного предложения банковских услуг и определение соответствующих потребностей клиентов; установление кратко- и долгосрочных целей развития существующих и создания новых видов услуг; предложение услуг таким образом, чтобы заинтересовать клиентов при условии постоянного контроля за качеством выполнения услуг и получения прибыли от их проведения. Для привлечения новых клиентов в условиях ужесточающейся конкуренции банки приступают к оказанию и нетрадиционных услуг, в том числе таких, как кредитные линии, предоставление клиентам целых наборов информационных материалов. В борьбе за клиента многие банки делают упор на развитие наступательной рыночной стратегии и разработку новых форм услуг. К числу наиболее устойчивых тенденций в сфере банковских операций в развитых странах следует отнести расширение числа банков, комплексно обслуживающих все типы клиентов. Все больше банков стремится к непосредственному контакту с клиентами путем личного общения работника с клиентом или с помощью различных средств связи: почтовой корреспонденции, телефона, факсимильных и телексных коммуникаций и др. Цели функционирования банков определяются прежде всего с позиции их доходности и ликвидности. Ликвидность (от лат. liquidus – жидкий, текучий) в буквальном смысле слова означает легкость реализации, продажи, превращения материальных ценностей и прочих активов в денежные средства. Ликвидность банка нередко определяют как способность банка приобретать наличные средства в Центральном банке РФ 166 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» или банках-корреспондентах по разумной цене. В целом ликвидность банка предполагает возможность продавать ликвидные активы, приобретать денежные средства в центральном банке и эмитировать акции, облигации, депозитные и сберегательные сертификаты, другие долговые инструменты. Платежеспособность несколько шире, включает не столько возможность превращения активов в быстрореализуемые, сколько способность юридического или физического лица своевременно и полностью выполнять свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных или иных операций денежного характера. Таким образом, ликвидность выступает как необходимое и обязательное условие платежеспособности, контроль за соблюдением которой уже берет на себя не только само юридическое или физическое лицо, но и определенный внешний орган надзора и контроля. Платежеспособность трактуется как способность банка в должные сроки и в полной сумме отвечать по своим обязательствам (перед вкладчиками – по выплате депозитов, акционерами – по выплате дивидендов, государством – по уплате налогов, персоналом – по выплате заработной платы). Ликвидность для коммерческого банка выступает как способность банка обеспечить своевременное выполнение в денежной форме своих обязательств по пассиву. Ликвидность банка определяется сбалансированностью активов и пассивов баланса банка, степенью соответствия сроков размешенных активов и привлеченных банком пассивов. Ликвидность – важнейшая качественная характеристика деятельности банка, свидетельствующая о его надежности и стабильности. Для обеспечения ликвидности банку необходимо формировать такую структуру 167 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» баланса, при которой активы могут своевременно преобразовываться в денежные средства, не утрачивая при этом своей стоимости, по мере востребования пассивов. Структура ликвидных активов банка имеет вид: денежная наличность в кассе банка (рубли и иностранная валюта); драгоценные металлы; остатки средств на корреспондентском счете в Центральном банке РФ; ценные бумаги правительства; ссуды, предоставленные банком, срок погашения которых наступает в течение ближайших 30 дней; другие платежи в пользу банка, подлежащие перечислению в эти сроки. Нормы ликвидности банка обычно устанавливаются как отношение различных статей активов баланса ко всей сумме или к определенным статьям пассивов или, наоборот, пассивов к активам. Для оценки совокупной ликвидности коммерческого банка нужно в системе рассматривать стационарную ликвидность («запас»), текущую ликвидность («поток») и перспективную ликвидность («прогноз»). К основным макроэкономическим факторам, определяющим ликвидность и платежеспособность коммерческого банка, можно отнести: геополитическую и макроэкономическую обстановку в стране; совокупность законодательных, юридических и правовых норм банковской деятельности; структуру и стабильность банковской системы; состояние денежного рынка и рынка ценных бумаг и др. Микроэкономические факторы: ресурсная база коммерческого банка, качество инвестиций, уровень менеджмента, а также функциональная структура и мотивация деятельности банка. Каждый коммерческий банк стремится создать минимальный резерв ликвидных средств и обеспечить максимальный кредитный потенциал, исходя из своей ликвидности, надежности, прибыльности. Ликвидность 168 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» тесно связана с доходностью банка, но в большинстве случаев достижение высокой ликвидности противоречит обеспечению более высокой прибыльности. Наиболее рациональная политика коммерческого банка в области управления ликвидностью состоит в обеспечении оптимального сочетания ликвидности и прибыльности. Высокий уровень прибыльности, как правило, связан с высоко рисковыми операциями. Политика банка должна заключаться в том, чтобы достичь равновесия между риском и доходом банка. Равновесие в ближайшей перспективе, или краткосрочное равновесие, представляет собой соотношение между ликвидностью и прибыльностью. Чем выше ликвидность банка, тем ниже прибыльность, и наоборот: чем ниже ликвидность, тем выше ожидаемая прибыль и обязательно риск. Равновесие в отдаленной перспективе, или долгосрочное равновесие, предполагает, что чем выше ликвидность, тем прочнее финансовое состояние банка, его капитальная база. Наоборот, чем ниже ликвидность, тем менее устойчив банк, меньше его капитальная платежеспособность. Более устойчивые в финансовом отношении банки, заботящиеся о своей ликвидности и платежеспособности, предлагают процент по вкладам не выше среднеотраслевого. Высокий процент по срочным вкладам и депозитам физических и юридических лиц свидетельствует прежде всего о том, что коммерческий банк обладает нестабильной ресурсной базой, недостаточной для эффективных кредитных вложений. Такой банк старается расширить и стабилизировать свои ресурсы путем привлечения сторонних депозитов, предлагая вкладчикам повышенную процентную ставку. Но привлечение ресурсов по повышенной процентной ставке предполагает и осуществление вложений под 169 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» более высокий процент, т. е. вложения, как правило, более рисковые, и вкладчики вместо прибыли могут потерять и сам депозит в случае краха банка. Доходность и ликвидность банков не достигаются автоматически. Очевидным решением проблемы привлечения дешевых и размещения дорогих ресурсов является проведение такой политики банка, которая может принести наивысший доход при разумном, с точки зрения руководства банка, уровне риска. Ликвидность банка тесно взаимосвязана с доходностью его деятельности. Анализ доходов и расходов банка дает возможность изучения результатов деятельности коммерческого банка, следовательно, и оценки эффективности его как коммерческого предприятия. Анализ результативности банковской деятельности начинается с анализа доходов и расходов, а заканчивается исследованием прибыли. Валовые доходы банка принято разделять на процентные и непроцентные. Стабильный и ритмичный прирост доходов банка свидетельствует о его нормальной работе и о квалифицированном управлении. Процентные доходы банка – это начисленные и полученные проценты по ссудам и ценным бумагам. Непроцентные доходы – доходы от инвестиционной деятельности (дивиденды, доходы от участия в совместной деятельности предприятий и организаций и проч.); доходы от валютных операций; доходы от полученных комиссий и штрафов; прочие доходы. Валовые расходы банка: а) операционные расходы (уплаченные комиссионные по услугам и корреспондентским отношениям; расходы по операциям с ценными бумагами; расходы по операциям на валютном рынке); 170 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» б) расходы по обеспечению функционирования банка (расходы на содержание аппарата управления; хозяйственные расходы); в) прочие расходы (штрафы, пени, неустойки уплаченные; проценты и комиссионные прошлых лет и т. д.). Прибыль – это главный показатель результативности работы банка. В мировой банковской практике превалируют два подхода к оценке деятельности коммерческих банков: • анализа системы показателей конкретного банка и сравнения их с аналогичными показателями первоклассных банков; • рейтинговой оценки, производимой надзорными органами. В условиях России пока затруднено полноценное использование подобных методов анализа. Это в первую очередь связано с тем, что в нашей стране практически отсутствуют различного рода экспертные службы, которые на профессиональном уровне могли бы заниматься сбором, обобщением, систематизацией и публикацией материалов в масштабах государства, отражающих деятельность коммерческих банков, как это делается в развитых странах мира. В США для оценки надежности, стабильности работы коммерческих банков используют рейтинговую систему CAMEL: достаточность капитала (С); качество активов (А); уровень менеджмента (М); доходность (Е); ликвидность (L). Банк считается устойчивым, если он располагает достаточным капиталом, имеет ликвидный баланс, платежеспособен и удовлетворяет ряду требований к качеству его капитала. Российской банковской системе еще предстоит разработать национальную систему рейтинговой оценки деятельности банков. Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» 29. Управление банковскими рисками В банковской практике главной целью является получение прибыли. В связи с этим актуализируется вопрос о банковских рисках, т. е. тех потерях, которые могут возникнуть при совершении операций. Потенциально прибыльные направления деятельности – это, с одной стороны, возможности для развития, а, с другой стороны, угрозы, связанные с рисками. Решающим для будущей конкурентоспособности банка является не реакция на уже видимую всем конкурентам тенденцию, а как можно более раннее выявление направлений будущего развития и их использование. Степень детализации исследования рисков может быть разной. Это определяется следующим: относится ли данный риск к финансовому рынку в целом или имеет отношение только к определенному сектору; характерен он для определенного рынка в целом или имеет место только в отдельных регионах, т.е. привязан к географическому положению; присущ ли он конкретному финансовому инструменту или операции, либо имеет отношение ко всем типам инструментов и операций. Результатом проведенной работы является понимание направлений деятельности, улучшение которых обеспечит усиление конкурентной позиции банка, позволит избежать непредвиденных ситуаций. Наличие в банке политики в отношении рисков, регламентов и процедур управления рисками является необходимым условием его финансовой устойчивости. Формирование оптимальной структуры активов, качества капитала банка и обеспечение максимальной сохранности капитала, от которых зависит финансовая устойчивость банка, возможно лишь на основе минимизации тех рисков, которые играют значимую роль в бизнесе банка. Анализ возможных рисков банка 172 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» позволяет выявить, классифицировать и отранжировать по значимости риски для банка. Создание внутренних документов, регламентирующих политику, практику и процедуры управления рисками, позволит банку более эффективно управлять рисками. Когда заходит речь об управлении банковскими рисками, то в большей степени мы говорим о финансовом риске, который охватывает обширную область риска, связанного с принятием финансовых решений. Управлять банковским риском значит иметь ответы на следующие вопросы: - уровень рисков и доходности отдельных секторов финансового рынка (фондовый рынок, валютный рынок, рынок страхования, банковский сектор и пр.), влияние на динамику финансового рынка макроэкономических факторов риска (темпы инфляции, динамика роста ВВП и др.); - доходность и уровень рисков различных направлений банковской деятельности – кредитовании юридических и физических лиц, валютных операций, операций на межбанковском рынке, операций с акциями и облигациями и прочих операций; - показатели риска и доходности банковского сектора по которым оценивается конкурентная позиция банка; - рейтинг банков-конкурентов с указанием для них показателей риска и прибыльности, значения показателей для своего банка; - количественное и аналитическое обоснование конкурентной позиции банка, сравнительный анализ данных по показателям риска и прибыльности, отражающих позицию вашего банка и позиции банковконкурентов; - оценку потенциала банка и банков-конкурентов. 173 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» Оценка рисков банка требуется, когда: - разрабатывается стратегия банка; - Вы хотите понять, какие конкретно банки и на каких сегментах рынка являются Вашими непосредственными конкурентами; - у банка снижается объем или рентабельность каких-либо операций; - оценивается конкурентная позиция банка по показателям доходности и риска; - оценивается, какие факторы обеспечивают банку долгосрочный успех в той или иной сфере деятельности; - бизнес значительно изменился и требуется оценка рисков для нового или дополнительного поля деятельности. В настоящее время к основным видам финансовых рисков, которые необходимо учитывать при управлении деятельностью коммерческого банка, относят следующие: 1. Ц еновой риск – риск, связанный с изменением рыночной цены финансового актива. Большинство финансовых институтов – банки, страховые компании, пенсионные фонды, – осуществляют свою деятельность в большей мере за счет заемных средств (банковские и пенсионные вклады, страховые взносы). Полученные средства инвестируются институциональными инвесторами в различные рынки – фондовые, государственных ценных бумаг, товарные рынки, рынки недвижимости. Каждый финансовый институт через некоторый период времени должен выполнить свои обязательства по выплате заемных средств. Под влиянием рыночных колебаний стоимость финансового актива может измениться в неблагоприятную для институционального инвестора сторону, что приведет к затруднениям по выполнению текущих обязательств перед клиентами или вкладчиками. 174 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» Современный подход к проблеме оценки риска заключается в количественной оценке величины риска с помощью методики Value at Risk (VaR). VaR стал одним из самых популярных средств управления риска. Упрощенно величина VaR представляет собой уверенность на Х% (с вероятностью Х), что потери не превысят Y рублей в течение следующих N дней. Величина Y и есть искомая величина VaR. 2. Кредитны й риск – риск, возникающий при частичной или полной неплатежеспособности заемщика. Этому виду риска, в наибольшей степени подвержены банковские организации в силу профиля своей основной деятельности, как кредитных организаций. Кредитный риск банка можно определить как максимально ожидаемый убыток, который может произойти с заданной вероятностью в течение определенного периода времени в результате уменьшения стоимости кредитного портфеля, в связи с частичной или полной неплатежеспособностью заемщиков к моменту погашению кредита. Кредитный риск банка включает риск конкретного заемщика и риск портфеля. Кредитный риск заемщика – риск неуплаты заемщиком (эмитентом) основного долга и процентов, причитающихся кредитору (инвестору) в установленный условиями срок. Источником кредитного риска в рамках данного определения является отдельный, конкретный заемщик. Кредитный риск портфеля – это вероятность уменьшения стоимости части активов банка, представленной суммой выданных кредитов и приобретенных долговых обязательств, либо фактическая доходность от данной части активов окажется значительно ниже ожидаемого расчетного уровня. В данном случае источником кредитного риска является ссудный портфель банка как совокупность кредитных вложений. 175 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» Оценка кредитного риска портфеля. Следует проводить оценку риска в зависимости от вероятности возврата заемщиком полученных кредитов. Строится классификация заемщиков по шкале кредитного рейтинга, который зависит от предыдущей истории погашения заемщиком кредитов, полученных в прошлом, нынешнего финансового положения заемщика, его финансовых обязательств перед другими кредиторами. Важнейшим моментом при оценке кредитного риска является построение матрицы переходов, отражающей вероятность перехода заемщика из одной категории кредитного рейтинга в другую. Вероятность такого перехода заемщика рассчитывается как отношение числа заемщиков, сменивших свой кредитный рейтинг к общему числу заемщиков. Оценка кредитного риска отдельного заемщика. В условиях работы на российском рынке у заемщика чаще всего нет общепризнанного кредитного рейтинга. Поэтому кредитору необходимо произвести оценку его кредитного рейтинга по объективной шкале оценки кредитоспособности. Одной из методологий такой оценки является метод оценки денежных потоков (cash flow) организации-заемщика. При этом учитывается прибыль компании за отчетные периоды, рассматривается процент положительных периодов над убыточными, валовая стоимость продукции, инвестиционная деятельность компании, финансовая деятельность и ряд других аспектов. Исходя из этих статистических показателей проводится оценка кредитного риска, связанного с данной организацией. Это, по сути, вероятность отсрочки или невыплаты заемщиком кредитных процентов либо всей суммы кредита. 3. Валютны й риск – риск, связанный с изменением валютного курса национальной валюты к курсу валюты другой страны. Этот вид риска возникает при инвести176 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» циях в иностранные финансовые активы и последующей конвертации иностранной валюты в национальную валюту инвестора. Изменение валютных курсов происходит в силу ряда макроэкономических процессов (инвестиционные потоки, экономическое положение стран, финансовая политика стран). 4. Риск потери ликвидности – риск, возникающий при продаже имеющегося финансового актива. Этот вид риска означает невозможность быстрой реализации актива без существенного снижения стоимости. Главной мерой ликвидности является рыночная разница между ценой покупки и продажи (спрэд). Величина спрэда зависит от объема торгов финансовым активом на рынке. Чем меньше величина объемов торгов, тем больше величина спрэда. В ходе своей деятельности банки могут приобретать финансовые активы различной степени ликвидности. В терминах потерь риск ликвидности активов может быть оценен как сумма потери в стоимости при реализации активов в тот или иной срок (например, разница между стоимостью позиции по текущим ценам и суммы, которая может быть получена при полной реализации позиции в течение одного дня). Выделяют следующие основные характеристики ликвидности: вязкость рынка, глубину и восстановление рынка. Вязкость рынка показывает, как далеко отклоняется цена реальной сделки от средней рыночной цены. Для измерения вязкости рынка используется величина рыночного спрэда. Глубина характеризует развитость рынка, его объем, число участников, интенсивность торговли. Для измерения глубины рынка используют количество и объем заявок на рынке на покупку и продажу. Косвенной характеристикой глубины рынка является отношение 177 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» объема торговли активом за данный период времени к общему объему, находящемуся в обращении (для срочного рынка – к объему открытых позиций по данному классу инструментов). Риск ликвидности активов также сильно зависит от отношения размера позиции к размеру всего рынка (ежедневному обороту на рынке). Восстановление рынка характеризуется временем, за которое исчезает флуктуация цены, вызванная совершением сделки, или временем, за которое устраняется дисбаланс между спросом и предложением. При работе с высоколиквидными активами ценовой спрэд составляет минимальную величину. Однако при работе с менее ликвидными инструментами его величина может быть большой. Потеря банком мгновенной ликвидности приведет к задержке платежей клиентов, потере клиентской базы и т. д. 5. Риск платеж еспособности – риск, обусловлен тем, что в силу неблагоприятных внешних обстоятельств у банка возникают затруднения с погашением долговых обязательств. В устоявшихся западных методиках расчета риска платежеспособности является оценка риск финансовых потоков. Учитывается влияние на финансовые потоки внешних по отношению к компании факторов, таких как уровень инфляции, обменный курс валют и т. д. Используется математическое моделирование возможных значений факторов риска, которые обуславливают возможные исходы в финансовых потоках. В РФ основой для оценки риска платежеспособности служит балансовый отчет. Позволяет ответить на вопросы эмитента и кредитора при отсутствии достаточного количества статистических данных о деятельности компании. Балансовый отчет дает возможность оценить коэффициент ликвидности компании. Ликвидность представляет собой отношение стоимости 178 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» оборотных активов компании и суммы ее краткосрочных долгов. Очевидно, ликвидность зависит от различных внешних параметров – курса валют, цен на энергоносители, состояния фондового рынка и т. д. Моделируя возможные сценарии эволюции этих параметров, можно оценить вероятность того, что ликвидность не опустится ниже определенного уровня к планируемому моменту погашения долговых обязательств. 6. Операционны й риск – риск, связанный с деятельностью персонала финансового института. Составными частями операционного риска являются: а) транзакционный риск – связан с ошибками персонала при выполнении транзакционных операций, ошибках в бухгалтерском учете компании, ошибках расчетов; б) риск операционного контроля – вид операционного риска, при котором персонал компании или банка превышает выделенные лимиты, исполняет недобросовестные сделки, совершает умышленное мошенничество; в) риск систем – операционный риск сбоя программного обеспечения при проведении текущих операций, ошибки в методологии работы, отказе телекоммуникационных систем. 7. Инфляционны й риск – риск, связанный с макроэкономическим положением в стране. При увеличении инфляции существует риск того, что реальный доход институционального инвестора может уменьшиться за счет большой инфляции, хотя в ходе работы может быть получена валовая прибыль. Однако часть ее, а иногда и вся она, может пойти на покрытие инфляционной спирали. Этот вид риска ощущают все институциональные инвесторы, проводящие свои операции в странах с высокими темпами инфляции. Как правило, это страны с переходным видом экономики. Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» 30. Экономическая сущность страхования, его отличительные признаки. Функции страхования Страхование – экономические отношения по поводу формирования и использования целевых фондов денежных средств для защиты имущественных интересов физических и юридических лиц и возмещения им материального ущерба при наступлении неблагоприятных событий. Денежная форма выражения является общей для страхования и для финансов. Перестрахование – система финансовых и договорных отношений, при которых страховщик часть ответственности по принятым на себя обязательствам перед страхователем передает другому страховщику. В соответствии с российским страховым законодательством страховщики могут взять на себя страховую ответственность не более 10% уставного капитала по одному объекту. Страховой пул – добровольное объединение страховщиков для солидарной ответственности по договорам страхования. Договора заключаются от имени пула. Участники разрабатывают единые правила страхования. Страховые взносы перераспределяются между страховщиками соответственно доле каждого в принятом страховом риске. Роль страхования в национальной экономике: 1) обеспечение страховой защитой имущественных интересов юридических и физических лиц; оказание им существенной материальной помощи при наступлении неблагоприятных событий, смягчение их последствий; предоставление таких гарантий экономическим субъектам в конечном счете способствует укреплению всей финансовой системы; 2) страхование является одним из наиболее значимых и стабильных источников долгосрочных инвестиций в экономику; 180 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» 3) страхование способствует уменьшению государственных расходов на возмещение убытков при наступлении страховых случаев; 4) страхование дает возможность проводить политику социальной поддержки наиболее уязвимых категорий населения в рыночных условиях. Признаки страхования как экономической категории: 1. Перераспределительный характер финансовых отношений. Сумма ущерба, подлежащая возмещению, распределяется между всеми участниками страхования. Чем больше количество участников, тем меньшая доля приходится на каждого из них. Это дает возможность возмещать большие ущербы при незначительных взносах страхователей. Перераспределение происходит как в территориальном плане, так и во времени. Территориальное перераспределение средств страхового фонда предполагает охват страхованием значительного количества объектов. Раскладка ущерба во времени связана с вероятным характером наступления страховых случаев, то есть невозможно точно определить когда и где произойдет чрезвычайное событие. Это приводит к необходимости создания резервных фондов страховыми компаниями за счет части страховых взносов для осуществления выплат при наступлении таких событий. 2. Замкнутый характер финансовых отношений или возвратность средств, мобилизованных в страховые фонды. Все средства страхователей, вносимые в страховой фонд, имеют только одно назначение – возмещение ущерба. Поэтому вся собранная сумма страховой премии возвращается страхователям за вычетом расходов на оплату услуг страховой организации. 3. Вероятностный характер обуславливает непостоянные финансовые отношения в страховании, то есть нельзя заранее предусмотреть: когда, кому и в каком 181 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» объеме будут выплачены определенные суммы, страховые возмещения. Это создает определенные сложности для деятельности страховых организаций, особенно коммерческих, выделяет их из общего числа коммерческих организаций, так как несколько лет рентабельной и стабильной работы страховой компании могут быть перечеркнуты одним крупным страховым случаем. Государство должно учитывать это при налогообложении страховщиков, определяя для них особые условия. Сами страховщики для успешного ведения своей деятельности должны опираться на статистику наступления страховых случаев при определении страховых тарифов (актуарные расчеты). 4. Целевой характер использования средств страхового фонда для осуществления выплат в строго определенных случаях в соответствии с договорами страхования. Отношения страхования возникают между двумя сторонами – страховщиком и страхователем. Страховщик – спец организация, ведающая созданием и использованием денежного фонда. Страхователь – юридическое или физическое лицо, вносящее в названный фонд установленные платежи. В личном страховании присутствует и третье лицо – застрахованное лицо, в пользу которого заключен договор страхования. Функции страхования: 1) Распределительная. Как общая финансовая функция проявляется через следующие специфические функции страхования: а) Рисковая – во-первых, раскрывает вероятный характер наступления чрезвычайных обстоятельств и выплат страхового возмещения; во-вторых, означает оказание денежной помощи пострадавшим хозяйствам и гражданам. 182 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» б) Предупредительная – связана с использованием части средств страхового фонда на уменьшение степени и последствий страхового риска. Страховщику часто бывает выгоднее использовать средства на предупреждение страхового случая, нежели потом выплачивать страховое возмещение, если этот случай наступит. В этих целях образуется фонд предупредительных (превентивных) мероприятий за счет отчислений от страховых платежей. Комплекс мер (превенции) включает в себя: - финансирование мероприятий по предотвращению ущерба (противопожарные, соблюдение правил техники безопасности и т. д.); инвестиционные программы; - правовое воздействие на страхователя в рамках договора страхования в целях бережного отношения к застрахованному имуществу. в) Сберегательная – означает, что страхование должно обеспечить сохранность и капитализацию аккумулируемых средств. Это приближает страховые компании к кредитным институтам, делает их источником инвестиций в экономику страны. В основном эта функция отражается в долгосрочном страховании жизни, когда определенные суммы накапливаются в соответствии с договорами страхования до определенного момента времени (на дожитие). 2) Контрольная. Означает финансовый контроль за: - правильностью проведения страховых операций; - строго целевым и экономным расходованием средств страхового фонда; - деятельностью страховых организаций, их финансовой устойчивостью и платежеспособностью; - действиями страхователя, чтобы избежать мошенничества при наступлении страхового случая и осуществления выплат. 183 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» Термины: страховой риск, страховой случай, страховая плата, страховая сумма, страховое возмещение, страховое обеспечение (жизнь), страховой взнос, страховой тариф. Классификация страхования: 1) по форме организации: - государственное, когда страховщиком выступает государство в лице его организаций (Росгосстрах, внебюджетные фонды, медицинские страховые организации); - акционерное (коммерческое) – страховщик является коммерческой организацией в форме акционерного общества; - некоммерческое – это страхование, осуществляемое обществами взаимного страхования (ОВС) и страховыми пулами. 2) по отраслям: имущественное, личное, страхование ответственности, страхование предпринимательских рисков, социальное страхование. 3) по форме проведения: - обязательное – проводится в силу закона государством. Целью проведения обязательного страхования является защита имущественных и личных интересов не только одного страхователя, а общества в целом. Обязательная форма исключает выборочность страхования, поэтому страховщиком охватывается максимальное количество объектов и появляется возможность снизить тарифные ставки. Проведением обязательного страхования занимаются как государственные, так и коммерческие страховые фирмы. - добровольное – возникает только на основе добровольно заключаемых договоров страхования между страхователем и страховщиком. Добровольное страхование является основой для развития рыночных отношений в сфере страхования. 184 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» 4) по содержанию экономических отношений, возникающих между участниками страхования различают перестрахование, сострахование и карманное (кэптивное) страхование. Кэптивное (карманное) страхование – это страхование внутри какой-либо отрасли или финансовопромышленной группы (по ограниченному кругу объектов), обслуживающее интересы учредителей, которыми обычно являются финансовые, банковские структуры внутри ФПГ или концерна. Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» Содержание Введение..................................................................................... 3 1. Предпосылки и значение появления денег ................. 4 2. Особенности проявления роли денег при разных моделях экономики .......................................... 9 3. Роль денег в воспроизводственном процессе............ 13 4. Взаимосвязь денежного оборота с системой рыночных отношений .................................... 19 5. Налично-денежный оборот и денежное обращение ............................................................................... 22 6. Безналичный денежный оборот и система безналичных расчетов .......................................................... 27 7. Безналичное обращение по товарным операциям и финансовым обязательствам ..................... 34 8. Современный тип денежной системы, ее характеристика .................................................................. 40 9. Сущность и признаки финансов .................................. 45 10. Функции финансов как проявление их сущности ............................................................................ 51 11. Взаимосвязь финансов с другими экономическими категориями в процессе стоимостного распределения ............................................. 55 12. Основные направления использования финансов в воспроизводственном процессе ................. 60 13. Система государственных финансов, ее структура и роль в регулировании финансовых отношений развития страны ..................... 67 186 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» 14. Появление новых звеньев финансовой системы в период рыночных преобразований......................................................................71 15. Финансовый рынок и его роль в мобилизации и перераспределении финансовых ресурсов ...........................................................77 16. Финансовый механизм как инструмент реализации финансовой политики ..................................81 17. Государственный бюджет как экономический инструмент, его место и роль в экономике .............................................89 18. Сущность и функции кредита .....................................96 19. Взаимодействие кредита с финансами и финансовым рынком...................................................... 103 20. Роль кредита в развитии экономики, его границы................................................... 106 21. Роль государственного и муниципального кредита в финансовом обеспечении общегосударственных, региональных и муниципальных потребностей .................................... 114 22. Роль кредита в международных экономических отношениях ............................................ 121 23. Денежно-кредитная политика: теоретические основы, инструментарий и механизм регулирования ............................................... 127 24. Регулирование инфляции: методы, границы, противоречия..................................................... 142 25. Сущность, функции и роль банка в развитии экономики ....................................................... 147 187 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» 26. Роль и место банков в накоплении и мобилизации ссудного капитала.................................. 155 27. Эмиссия и выпуск денег в хозяйственный оборот .................................................... 159 28. Проблемы расширения круга операций, ликвидности и доходности банка ................................... 165 29. Управление банковскими рисками ........................... 172 30. Экономическая сущность страхования, его отличительные признаки. Функции страхования ......................................................... 180 Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» Денис Владимирович Бочков Финансы и кредит: краткие экзаменационные ответы на сложные вопросы Учебно-методическое пособие Ответственный редактор А. Иванова Корректор М. Глаголева Верстальщик Н. Сычёва Издательство «Директ-Медиа» 117342, Москва, ул. Обручева, 34/63, стр. 1 Тел/факс + 7 (495) 334-72-11 E-mail: manager@directmedia.ru www.biblioclub.ru www.directmedia.ru Отпечатано в ООО «ПАК ХАУС» 142172, г. Москва, г. Щербинка, ул. Космонавтов, д. 16
![Теория литературы [Электронный ресурс]](http://s1.studylib.ru/store/data/002367553_1-fd41acf0044bb4ac594aed3a93541a86-300x300.png)