ROCHE & DUFFAY Выбор структуры холдинга с участием зарубежных корпоративных структур Структура холдинга: система владения Маж. Бен 1 Маж. Бен 2 Мин. Бен 1 Офшорная компания Мин. Бен 2 Траст Иностранный Холдинг Центр Прибыли Транспорт 1 Центр Прибыли Торговля Офшорная компания Финансирующая компания Зарубежный Офис 1 Управляющая компания Зарубежный Офис N Российский Холдинг Российский Офис 1 Российский Офис 2 Российский Офис N 2 Структура холдинга: финансовые потоки Маж. Бен 1 Маж. Бен 2 Мин. Бен 1 Мин. Бен 2 Иностранный Холдинг Иностранные субподрядчики (поставщики) 30 20 Центр Прибыли Транспорт 1 Центр Прибыли Торговля 5 Зарубежный Офис 1 Российский Холдинг Иностранные клиенты 80 Финансирование Российские клиенты 5 Российский Офис 1 Российский Офис 2 Российский Офис N Российские субподрядчики (поставщики) 3 Финансовые потоки: распределение прибыли Маж. Бен 1 Маж. Бен 2 Мин. Бен 1 30 Иностранный Холдинг 30 Фонд развития Резервный фонд Мин. Бен 2 Полный доход 100 30 Российский Холдинг Зарубежный Офис 1 Зарубежный Офис N Российский Офис 1 Российский Офис 2 Российский Офис N 4 Налоговые соображения: виды налоговых потерь Налог у источника выплаты при перечислении дивидендов из России и других стран Возможный корпоративный налог на получаемые дивиденды в стране регистрации основного холдинга Налог у источника при перечислении дивидендов самим холдингом его акционерам 5 Налог у источника: понятие Под налогом у источника понимается налог, которым облагается получатель дохода (в данном случае дивидендов), но который уплачивается в бюджет соответствующего государства плательщиком дохода (в данном случае дочерней компанией). Иностранная компания - получатель дивидендов Налог у источника на дивиденды Россия – 15% Дивиденды Российская Компания 6 Налоговые соображения: общая схема Маж. Бен 1 Маж. Бен 2 Мин. Бен 1 Дивиденды Налог у источника Мин. Бен 2 Корпоративный налог Иностранный Холдинг Центр Прибыли Транспорт Зарубежный Офис 1 Центр Прибыли Торговля Зарубежный Офис N Дивиденды Налог у источника Российский Холдинг Российский Офис 1 Российский Офис 2 Российский Офис N 7 Налоговые соображения: сравнительные характеристики рекомендуемых холдинговых юрисдикций Юрисдикция Налог у источника при выплате из России, % Условия применения льготной ставки (по налоговому соглашению) Налогообложение полученных дивидендов (обычная / льготная ставка), % Кипр (резидентная компания) Люксембург («холдинг-1929») 5/10 15 5% - при вкладе в капитал не менее 100.000 долл. США; 10% - в иных случаях 10/0 30,38/0 1% участия, иначе взимается сбор на оборону 15% уставная деятельность – приобретение акций (долей) в других компаниях и управление ими Налогообложение прироста капитала (обычная / льготная ставка), % 0 0 Налог у источника при выплате дивидендов (обычная/ льготная ставка, если такая есть), % 0 0 Налог у источника при выплате дивидендов в Россию, % 0 0 Условия освобождения Условия освобождения Налог у источника при выплате дивидендов в Россию, % дивиденды выплачиваются нерезиденту - 0 8 Налоговые соображения: Кипр как холдинговая юрисдикция Налог у источника – 0% Кипр Корпоративный налог – 0% (5) Налог у источника – 5% Российский Холдинг Налоговые потери = 100*5%*5%= 0,25 от общего дохода 9 Налоговые соображения: Люксембург как холдинговая юрисдикция Налог у источника – 0% Люксембург «холдинг 1929» Корпоративный налог – 0% (5) Налог у источника – 15% Российский Холдинг Налоговые потери = 100*15%*5%= 0,75 от общего дохода 10 Налоговые соображения: транспортные операции Центр Прибыли Транспорт Налог у источника – 10% Российские клиенты 11 Налоговые соображения: транспортные операции - Кипр Кипр Налог у источника – 0% Российские клиенты 12 Финансирование: общая схема Возврат займа Заем Финансирующая компания Российский Холдинг Налог у источника – 20% 13 Финансирование: Кипр как финансирующая компания Возврат займа Заем Кипр Российский Холдинг Налог у источника – 0% 14 Холдинг: структура владения Маж. Бен 1 Маж. Бен 2 Мин. Бен 1 Мин. Бен 2 Иностранный Холдинг Российский Холдинг Российский Офис 1 Российский Офис 2 Российский Офис N 15 Бенефициары: инструменты владения Бенефициар Бенефициар Офшорная компания Бенефициар Траст Бенефициар Номинальный акционер Иностранный Холдинг 16 Холдинг: структура корпоративного управления СОБРАНИЕ АКЦИОНЕРОВ НАБЛЮДАТЕЛЬНЫЙ СОВЕТ ДИРЕКТОР 17 Уставный капитал холдинга: формирование Акционер Денежные средства Акции Имущество Иностранный Холдинг 18 Акционеры: выход и вывод, опционные соглашения ОПЦИОН ВЫХОД Акционер Акционер Акционер Справедливая цена Справедливая цена ВЫВОД Акции Иностранный Холдинг - Справедливая цена Акции Иностранный Холдинг + Акции Иностранный Холдинг 19
