Институт заочного и онлайн-образования Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации Департамент бизнес-аналитики АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА Вариант № 1 Выполнила студентка: Группа: Зачетная книжка: Проверил преподаватель: к.э.н., доцент, О.В. Шнайдер Москва 2020 1. 2. АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ РЕЗУЛЬТАТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ Вариант 1-5 Задание 1. По данным бухгалтерской финансовой отчетности организации (организация студентом выбирается самостоятельно) в таблице 1 используя вертикальный и горизонтальный анализ, проведите анализ имущественного положения организации и показателей финансовой устойчивости за два отчетных периода. Просчитайте коэффициенты деловой активности (по данным таблицы 2), показатели рентабельности (по данным таблицы 3) и определите инвестиционную привлекательность данного предприятия для потенциальных инвесторов. Таблица 1 - Анализ показателей финансовой устойчивости за два отчетных периода № п/п 1. 2. 2.1 2.2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Показатели Имущество предприятия, тыс.руб. Собственный капитал – всего, тыс.руб. Капитал и резервы, тыс.руб. Доходы будущих периодов, тыс.руб. Долгосрочные обязательства, тыс.руб. Краткосрочные обязательства, тыс.руб. Заемный капитал, тыс.руб. ([стр.3 + стр.4] – стр.2.2) Внеоборотные активы, тыс.руб. Собственные оборотные средства, тыс.руб. (стр.2 + 3 – стр.6) Оборотные активы, тыс.руб. Коэффициент автономии (КА) (стр.2 : стр.1) Коэффициент концентрации заемного капитала (ККП) (стр.5 : стр.1) Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) (КЗ/С) (стр.5 : стр.2) Коэффициент маневренности Норм. знач. ≥0,5 Первый период Второй период Изменения (+,–) % 179898836 189366399 9467563 +5,26 45239595 43699867 –1539728 –3,40 43921076 42302804 –1618272 –3,68 1318519 1397063 78544 +5,96 58342154 81824293 23482139 +40,25 77635606 65239302 –12396304 –15,97 134659241 145666532 11007291 +8,17 87260623 103603336 16342713 +18,73 16321126 22920824 6599698 +40,44 92638213 85763063 –6875150 –7,42 0,2515 0,2308 –0,0207 – 0,7485 0,7692 0,0207 – 2,9766 3,3333 0,3568 – 0,3608 0,5245 0,1637 – ≤1,5 0,2 – 0,5 2 (КМ) (стр.7 : стр.2) 13 Коэффициент структуры долгосрочных вложений (КСВ) (стр.3 : стр.6) 14 Коэффициент финансовой устойчивости (КФУ) ([стр.2 + стр.3] : стр.1) 15 Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (КС) (стр.7 : стр.8) 0,6686 0,7898 0,1212 – 0,5758 0,6629 0,0871 – 0,1762 0,2673 0,0911 – ≥0,6 ≥0,5 Изменения (+/-): Имущество предприятия, тыс.руб. Собственный капитал – всего, тыс.руб. Капитал и резервы, тыс.руб. Доходы будущих периодов, тыс.руб. Долгосрочные обязательства, тыс.руб. Краткосрочные обязательства, тыс.руб. Заемный капитал, тыс.руб. Внеоборотные активы, тыс.руб. Собственные оборотные средства, тыс.руб. Оборотные активы, тыс.руб. 189366399 – 179898836 = 9467563 43699867 – 45239595 = –1539728 42302804 – 43921076 = –1618272 1397063 – 1318519 = 78544 81824293 – 58342154 = 23482139 65239302 – 77635606 = –12396304 145666532 – 134659241 = 11007291 103603336 – 87260623 = 16342713 22920824 – 16321126 = 6599698 85763063 – 92638213 = –6875150 Изменения (%) Имущество предприятия, тыс.руб. 189366399 / 179898836 *100 % - 100 % = +5,26% Собственный капитал – всего, тыс.руб. 43699867 / 45239595*100 % - 100 % = –3,40% Капитал и резервы, тыс.руб. 42302804/43921076 *100 % - 100 % = –3,68% Доходы будущих периодов, тыс.руб. 1397063/1318519*100 % - 100 % = +5,96% Долгосрочные обязательства, тыс.руб. 81824293/58342154*100 % - 100 %= +40,25% Краткосрочные обязательства, тыс.руб. 65239302/77635606 *100 % - 100 % = –15,97% Заемный капитал, тыс.руб. 145666532/134659241*100 % - 100 % = +8,17% Внеоборотные активы, тыс.руб. 103603336/87260623 *100 % - 100 % = +18,73% Собственные оборотные средства, тыс.руб. 22920824 /16321126*100 % - 100 % = +40,44% Оборотные активы, тыс.руб. 85763063/92638213 *100 % - 100 % = –7,42% Анализ данных таблицы 1 показывает, что имущество предприятия в 2019 г. составило 189366399 тыс. руб., увеличившись по сравнению с 2018 г. на 9467563 тыс. руб. или 5,26 %. Собственный капитал предприятия уменьшился на 1539728 тыс. руб. или 3,40 % и на конец 2019 г. составил 43699867 тыс. руб. В 2019 г. наблюдается увеличение долгосрочных обязательств на 23482139 тыс. руб. или 40,25 %. При этом долгосрочные обязательства составили 65239302 тыс. руб., снизившись по сравнению с 2018 г. на 12396304 тыс. руб. или 15,97 %. Коэффициент автономии показывает долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала. В 2019 г. он составил 0,2308 и по сравнению с 2018 г. снизился на 0,0207 при нормативном значении более 0,5, т.е. финансовая устойчивость организации падает, возможен прирост активов, приобретенных в долг. Коэффициент концентрации заемного капитала показывает, сколько заемного капитала приходится на единицу финансовых ресурсов или же, частицу заемного капитала в общем размере финансовых ресурсов предприятия. В 2019 г. он составлял 0,7692, увеличившись по сравнению с 2018 г. на 0,0207. 3 Коэффициент капитализации показывает соотношение заемных средств и суммарной капитализации и характеризует степень эффективности использования компанией собственного капитала. Коэффициент капитализации в 2019 г. составил 3,3333 при нормативном значении не более 1,5 и по сравнению с прошлым годом увеличился на 0,3568, что говорит о том, что большую часть пассивов организации составляют заемные средства, падает инвестиционная привлекательность. Коэффициент маневренности показывает, способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников. В 2019 г. данный коэффициент составлял 0,5245 (увеличился по сравнению с 2018 г. на 0,1637) при нормативном значении 0,2 – 0,5. Наблюдается также увеличение коэффициента финансовой устойчивости с 0,5758 в 2018 г. до 0,6629 в 2019 г., что соответствует нормативному значению более 0,6. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования в 2019 г. составил 0,2673 и увеличился на 0,0911 по сравнению с 2018 г. Данный коэффициент за анализируемый период не находится в пределах норматива (более 0,5), что говорит о том, что наблюдается неустойчивое финансовое состояние организации. Таблица 2 - Анализ и оценка коэффициентов деловой активности № 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 Показатели Первый период Второй период Отклонение (+;–) % Выручка, тыс.руб. 151100321 160815694 9715373 6,43 Стоимость активов, тыс.руб. 164031545 184632618 20601073 12,56 Стоимость собственного капитала, тыс.руб. 45417375 44469731 –947644 –2,09 Стоимость основных средств. тыс.руб. 27609394,5 34433170,5 6823776 24,72 Стоимость оборотных средств, тыс.руб. 82981369 89200638 6219269 7,49 Стоимость запасов, тыс.руб. 28419435 28240060 –179375 –0,63 Стоимость денежных средств, тыс.руб. 17470012 19379461 1909449 10,93 Стоимость дебиторской задолженности, 29440770 30909408 1468638 4,99 тыс.руб. Стоимость кредиторской задолженности, 36897858,5 34164780 –2733079 –7,41 тыс.руб. Общие показатели оборачиваемости (обороты) Коэффициент капиталоотдачи (Ккап) 0,9212 0,8710 –0,0502 – (стр.1 : стр.2) Коэффициент оборачиваемости 3,3269 3,6163 0,2894 – собственного капитала(Кс.к.) (стр.1 : стр.3) Фондоотдача (Кф) (стр. 1 : стр.4) 5,4728 4,6704 –0,8024 – Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Кмоб.) 1,8209 1,8029 –0,0180 – (стр.1 : стр.5) Общие показатели оборачиваемости (дни) Коэффициент капиталоотдачи (Ккап) 390,8089 413,3163 22,5073 – (стр.2 ∙360дней : стр.1) Коэффициент оборачиваемости собственного капитала(Кс.к.) 108,2079 99,5494 –8,6586 – (стр.3 ∙360дней : стр.1) Фондоотдача (Кф) 65,7800 77,0817 11,3016 – (стр.4 ∙360дней : стр.1) 4 17 18 19 20 21 22 23 24 25 Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Кмоб.) 197,7050 199,6834 (стр.5 ∙360дней : стр.1) Показатели управления активами (обороты) Коэффициент оборачиваемости запасов 5,3168 5,6946 (Кзап) (стр.1 : стр.6) Коэффициент оборачиваемости денежных 8,6491 8,2983 средств(Кден) (стр.1 : стр.7) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Кдеб) (стр.1: 5,1323 5,2028 стр.8) Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Ккред) (стр.1: 4,0951 4,7071 стр.9) Показатели управления активами (дни) Коэффициент оборачиваемости запасов 67,7100 63,2178 (Кзап) (стр.6 ∙360дней: стр.1) Коэффициент оборачиваемости денежных средств (Кден) 41,6227 43,3826 (стр.7 ∙360дней : стр.1) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Кдеб) 70,1433 69,1934 (стр.8 ∙360дней: стр.1) Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Ккред) 87,9100 76,4808 (стр.9 ∙360дней: стр.1) 1,9784 – 0,3778 – –0,3509 – 0,0705 – 0,6120 – –4,4921 – 1,7599 – -0,9499 – –11,4292 – Расчет: Стоимость активов, тыс.руб. Первый год: (148164253+179898836)/2 = 164031545 Второй год: (179898836+189366399)/2 = 184632618 Стоимость собственного капитала, тыс.руб. Первый год: (44643562+951541+43921076 + 1318519) / 2 = 45417375 Второй год: (43921076 + 1318519 + 42302804 + 1397063) / 2 = 44469731 Стоимость основных средств. тыс.руб. Первый год: (25415600+29803189)/2 = 27609394,5 Второй год: (29803189+39063152)/2 = 34433170,5 Стоимость оборотных средств, тыс.руб. Первый год: (73324525+92638213)/2 = 82981369 Второй год: (92638213+85763063)/2 = 89200638 Стоимость запасов, тыс.руб. Первый год: (26437497+30401373)/2 = 28419435 Второй год: (30401373+26078747)/2 = 28240060 Стоимость денежных средств, тыс.руб. Первый год: (13354658+21585366)/2 = 17470012 Второй год: (21585366+17173556)/2 = 19379461 5 Стоимость дебиторской задолженности, тыс.руб. Первый год: (978076+26504319+453399+30945746)/2 = 29440770 Второй год: (453399+30945746+338467+30081204)/2 = 30909408 Стоимость кредиторской задолженности, тыс.руб. Первый год: (39602137+34193580)/2 = 36897858,5 Второй год: (34193580+34135980)/2 = 34164780 Отклонение (+/-) Выручка, тыс.руб. 160815694–151100321=9715373 Стоимость активов, тыс.руб. 184632618–164031545=20601073 Стоимость собственного капитала, тыс.руб. 44469731–45417375 = –947644 Стоимость основных средств. тыс.руб. 34433170,5–27609394,5=6823776 Стоимость оборотных средств, тыс.руб. 89200638–82981369 = 6219269 Стоимость запасов, тыс.руб. 28240060–28419435 = –179375 Стоимость денежных средств, тыс.руб. 19379461–17470012=1909449 Стоимость дебиторской задолженности, тыс.руб. 30909408–29440770 = 1468638 Стоимость кредиторской задолженности, тыс.руб. 34164780–36897858,5 = –2733079 Отклонение (%) Выручка, тыс.руб. 160815694/151100321*100%–100%=+6,43% Стоимость активов, тыс.руб. 184632618/164031545*100% –100 %=+12,56% Стоимость собственного капитала, тыс.руб. 44469731/45417375*100% –100 % = –2,09% Стоимость основных средств. тыс.руб. 34433170,5/27609394,5*100% –100 % =+24,72% Стоимость оборотных средств, тыс.руб. 89200638/82981369*100% –100 % = +7,49% Стоимость запасов, тыс.руб. 28240060/28419435*100% –100%= –0,63% Стоимость денежных средств, тыс.руб. 19379461/17470012*100% –100% =+10,93% Стоимость дебиторской задолженности, тыс.руб. 30909408/29440770*100%–100%= +4,99% Стоимость кредиторской задолженности, тыс.руб. 34164780/36897858,5*100%–100%= –7,41% Анализируя данные таблицы 2, стоит отметить, что выручка предприятия в 2019 г. составила 160815694 тыс. руб., увеличившись по сравнению с 2018 г. на 9715373 тыс. руб. или 6,43 %. Оборачиваемость запасов снизилась с 67,7100 до 63,2178 обороты в год. В 2019 г. по сравнению с 2018 г. оборачиваемость денежных средств увеличилась на 1,7599 и составила 43,3826 оборотов, что может свидетельствовать о рациональной работе предприятия, допускающей ускоренное использования высоколиквидных активов, основное назначение которых - обслуживание производственно-хозяйственного оборота предприятия. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности уменьшился с 70,1433 оборотов в 2018 г. до 69,1934 оборотов в 2019 г., что является отрицательным фактором и говорит об ухудшении расчетов и организации работы с дебиторами анализируемого предприятия. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности у ПАО «КАМАЗ» уменьшился также за год с 87,91000 до 76,4808. Можно сделать вывод, что предприятие снизило свою ликвидность, так как скорость погашения долгов уменьшилась. 6 Таблица 3 - Анализ и оценка рентабельности предприятия № п/п Показатели Первый период Второй период Отклонение +/– % Чистая прибыль (убыток), тыс.руб. 27179 –1517249 –1544428 – Себестоимость, тыс.руб. 142606433 150423207 7816774 +5,48 Выручка, тыс.руб. 151100321 160815694 9715373 +6,43 Прибыль(убыток) от продаж, тыс.руб. –666851 –795594 –128743 – Стоимость имущества, тыс.руб. 164031545 184632618 20601073 +12,56 Стоимость собственного капитала, 45417375 44469731 –947644 –2,09 тыс.руб. 7 Стоимость оборотных активов, 82981369 89200638 6219269 +7,49 тыс.руб. 8 Стоимость долгосрочных 50696562 70083223,5 19386661,5 +38,24 обязательств, тыс.руб. 9 Рентабельность единицы продукции, работ, услуг (Рпр) –0,47 –0,53 –0,06 – (стр.4 : стр.2)100% 10 Рентабельность от продаж (Рпрод) –0,44 –0,49 –0,05 – (стр.4 : стр.3)100% 11 Рентабельность активов(Ракт) 0,02 –0,82 –0,84 – (стр.1 : стр.5)100% 12 Рентабельность оборотных 0,03 –1,70 –1,73 – активов(Роборот.акт)(стр.1 : стр.7)100% 13 Рентабельность собственного 0,06 –3,41 –3,47 – капитала (Рск) (стр.1 : стр.6)100% 14 Рентабельность перманентного капитала (Рпк) 0,03 –1,32 –1,35 – (стр.1 : [стр.6 + стр.8])100% Сформулируйте выводы и определите управленческие решения на перспективу. 1 2 3 4 5 6 Анализ данных таблицы 3 показывает, что в 2019 г. предприятие обеспечило убыточную работу. Чистый убыток за 2019 г. составил 1517249 тыс. руб. При этом за 2019 г. все показатели рентабельности отрицательные, что говорит об убыточности предприятия. Повышение рентабельности предприятия может быть достигнуто путем увеличения количества и улучшения качества выпускаемой продукции и снижения ее себестоимости. Важным фактором повышения рентабельности в современных условиях есть работа по ресурсосбережению. Она ведет к снижению затрат и себестоимости, и в следствии к росту прибыли. 7 Вариант 1–5 Задание 2. По данным бухгалтерской финансовой отчетности (той же организации) провести анализ показателей и обосновать выводы по эффективности деятельности предприятия и ликвидности баланса за два периода. Результаты анализа внести в аналитическую таблицу. № п/п Наименование показателя Базисный период Отчетный период Отклонение 1 2 3 Рентабельность продаж Рентабельность продукции Рентабельность основных средств Рентабельность активов (ROA) Рентабельность собственного капитала (ROE) Чистая рентабельность Коэффициент текущей ликвидности. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) Коэффициент соотношения заемных и собственных средств –0,44 –0,47 –0,49 –0,53 –0,05 –0,06 Темп роста (снижения), % – – 0,09 –4,41 –4,50 – 0,02 –0,82 –0,84 – 0,06 –3,41 –3,47 – 0,02 –0,94 –0,96 – 1,2771 1,4359 0,1588 112,43 0,4249 0,4899 0,0650 115,30 0,4238 0,4896 0,0658 115,53 0,7559 0,7766 0,0207 102,74 4 5 6 7 8 9 10 Сформулировать управленческие решения на перспективу. Рентабельность продаж = прибыль (убыток) от продаж / выручка = строка 2200 ф. 2 / строка 2110 ф. 2 2018 = -666851 / 151100321 * 100 % = -0,44 % 2019 = –795594 / 160815694 * 100 % =–0,49 % Рентабельность продукции = прибыль (убыток) от продаж / себестоимость продаж = строка 2200 ф. 2 / строка 2120 ф. 2 2018 = –666851 / 142606433 * 100 % = –0,47% 2019 = –795594 / 150423207 * 100 % = –0,53% Рентабельность основных средств = строка 2400 ф. 2 / ((1150 нг ф. 1+ 1150 кг ф. 1)/2) 2018 = 27179/ ((25415600+29803189)/2) * 100 % = 0,09 % 2019 = –1517249 / ((29803189+39063152)/2) * 100 % = –4,41 % Рентабельность активов = чистая прибыль (убыток) / стоимость активов = строка 2400 ф. 2 / ((1600 нг ф. 1+ 1600 кг ф. 1)/2) 2018 = 27179/ ((148164253+179898836)/2) * 100 % = 0,02 % 2019 = –1517249 / ((179898836+189366399)/2) * 100 % = –0,82 % 8 Рентабельность собственного капитала = чистая прибыль (убыток) / стоимость собственного капитала = строка 2400 ф. 2 / ((1300 нг ф. 1+ 1300 кг ф. 1 + 1440 нг + 1440 кг + 1530 нг + 1530 кг)/2) 2018 = 27179/ ((45595155+45239595)/2) * 100 % = 0,06 % 2019 = –1517249 / ((45239595+43699867)/2) * 100 % = –3,41% Чистая рентабельность = строка 2400 ф. 2 / строка 2110 ф. 2 2018 = 27179 / 151100321 * 100 % = 0,02 % 2019 = –1517249 / 160815694 * 100 % = –0,94 % Коэффициент текущей ликвидности = стр. 1200 ф. 1 / (стр. 1500 ф. 1 – стр. 1530 ф. 1 – стр. 1540 ф. 1) Ктл2018 = 92638213 / (77635606 – 1260213 – 3839717) = 1,2771 Ктл2019 = 85763063 / (65239302 – 1355961 – 4155665) = 1,4359 Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности = (стр. 1240 ф. 1 + стр. 1250 ф. 1 + стр. 1260 ф.1) / (стр. 1500 ф. 1 – стр. 1530 ф. 1 – стр. 1540 ф. 1) Кбл2018 = (9152433+21585366+83163) / (77635606 – 1260213 – 3839717) = 0,4249 Кбл2019 = (12068135+17173556+17032) / (65239302 – 1355961 – 4155665) = 0,4899 Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) = (стр. 1240 ф. 1 + стр. 1250 ф. 1) / (стр. 1500 ф. 1 – стр. 1530 ф. 1 – стр. 1540 ф. 1) Кабл2018 = (9152433+21585366) / (77635606 – 1260213 – 3839717) = 0,4238 Кабл2019 = (12068135+17173556) / (65239302 – 1355961 – 4155665) = 0,4896 Коэффициент соотношения заемных и собственных средств = (стр. 1400 ф. 1 + стр. 1500 ф. 1) / стр. 1300 ф. 1 Kсзисс2018 = (58342154+77635606) / 179898836 = 0,7559 Kсзисс2019 = (81824293+65239302) / 189366399 = 0,7766 Анализ данных таблицы показывает, что за 2019 г. все показатели имеют отрицательное значение. В 2019 г. рентабельность продукции составила минус 0,53 %, что говорит о том, что предприятие с каждого рубля затрат на производство продукции, работ, услуг имеет убыток 0,53 руб. Рентабельность продаж уменьшилась по сравнению с 2018 годом и составила в 2019 г. минус 0,49%. Этот коэффициент показывает, что предприятие имеет с каждого рубля реализованной продукции, работ, услуг убыток 0,49 руб. Уменьшение данного показателя свидетельствует о снижении спроса на продукцию (работы, услуги). Пути повышения рентабельности: снижение издержек и увеличение оборота. 9 Вариант 1–5 Задание 3. На основании бухгалтерской отчетности (той же) организации проанализируйте значение финансовых коэффициентов предприятия и соблюдение «Золотого правила экономики» за три периода. Сформулируйте выводы по полученным результатам. № п/п Наименование показателя 1 Выручка 2 3 4 Прибыль Стоимость собственного капитала Стоимость заемного капитала 5 Стоимость капитала (всего) 6 Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами Коэффициент текущей ликвидности Степень платежеспособности по текущим обязательствам Оборачиваемость активов предприятия Оборачиваемости дебиторской задолженности Оборачиваемость кредиторской задолженности Оборачиваемость запасов Золотое правило экономики 7 8 9 10 11 12 13 Базисный период Отчетный период Отклонение (+, –) Темп роста (снижения) % 15110032 1 27179 16081569 4 –1517249 9715373 106,43 –1544428 – 45239595 43699867 –1539728 96,60 13465924 1 17989883 6 14566653 2 18936639 9 11007291 108,17 9467563 105,26 –0,4536 –0,6985 –1,1521 – 1,2771 1,4359 0,1588 112,43 6,0648 4,7669 –1,2979 78,60 0,9212 0,8710 –0,0502 94,55 5,1323 5,2286 0,0963 101,88 3,8649 4,4029 0,5380 113,92 5,0179 5,3266 0,3087 106,15 –2439,36%≯106,43 % >105,26 % Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами = (Собственный капитал – Внеоборотные активы) / Оборотные активы Кооасос2018 = (45239595 – 87260623) / 92638213 = –0,4536 Кооасос2019 = (43699867– 103603336) / 85763063 = –0,6985 Коэффициент текущей ликвидности = стр. 1200 ф. 1 / (стр. 1500 ф. 1 – стр. 1530 ф. 1 – стр. 1540 ф. 1) Ктл2018 = 92638213 / (77635606 – 1260213 – 3839717) = 1,2771 Ктл2019 = 85763063 / (65239302 – 1355961 – 4155665) = 1,4359 Степень платежеспособности по текущим обязательствам = текущие обязательства / среднемесячная выручка = (ф. 1 стр.1500 – 1530) / (ф. 2 стр. 2110 / 12 месяцев) 2018 = (77635606 – 1269213) / (151100321 / 12) = 6,0648 2019 = (65239302 – 1355961) / (160815694 / 12) = 4,7669 10 Оборачиваемость активов предприятия = стр. 2110 Форма 2 / ((стр.1600 нг. Форма 1 + стр.1600 кг. Форма 1) / 2) Коа2018 = 151100321/ ((148164253+179898836)/2) = 0,9212 Коа2019 = 160815694 / ((179898836+189366399)/2) = 0,8710 Оборачиваемость дебиторской задолженности = Выручка / Средняя величина дебиторской задолженности Кодз2018 = 151100321/ ((978076+453399+26504319+30945746)/2) = 5,1323 Кодз2019 = 160815694 / ((453399+338467+30945746+30081204)/2) = 5,2286 Оборачиваемость кредиторской задолженности = Себестоимость продаж / Средняя величина кредиторской задолженности Кокз2018 = 142606433/ ((39602137+34193580)/2) = 3,8649 Кокз2019 = 150423207 / ((34193580+34135980)/2) = 4,4029 Оборачиваемость запасов = Себестоимость продаж / Средняя величина запасов Коз2018 = 142606433/ ((26437497+30401373)/2) = 5,0179 Коз2019 = 150423207 / ((30401373+26078747)/2) = 5,3266 Золотое правило экономики Оптимальным является соотношение, при котором: Тбп > Топ > Та > 100%, где Тбп – темп изменения балансовой прибыли. Топ – темп изменения объема продаж. Та – темп изменения валюты (итога) баланса. Тбп = –2110802 / –86531 *100 % = –2439,36% Топ = 160815694 / 151100321 * 100 % = 106,43 % Та = 189366399 / 179898836 * 100 % = 105,26 –2439,36%≯106,43 % >105,26 % Таким образом, золотое правило экономики не соблюдается, в силу того, что предприятие в 2019 г. обеспечило убыточную работу. 11 Вариант 1–5 Задание 4. По данным бухгалтерского баланса (той же) организации заполните таблицу и проведите анализ качества пассивов организации, опираясь на данные, полученные при расчетах. Таблица – Показатели качества пассивов № Показатели Расчет На начало периода 4 На конец Отклонен периода ие (+, –) 5 6 1 2 3 1 Доля собственных в % к сумме пассивов источников в пассиве 25,15 23,08 –2,07 баланса По структуре собственных источников: Уставный капитал в % к сумме пассивов 19,66 18,67 –0,99 в % к собственному капиталу 78,16 80,92 2,76 Добавочный капитал в % к сумме пассивов 0,0007 – –0,0007 в % к собственному капиталу 0,0028 – –0,0028 Резервный капитал в % к сумме пассивов 0,89 0,86 –0,03 в % к собственному капиталу 3,52 3,71 0,19 Нераспределенная в % к сумме пассивов 1,38 0,46 –0,92 прибыль (непокрытый в % к собственному капиталу 5,50 1,98 –3,52 убыток) 2 Доля обязательств в в % к сумме пассивов 75,59 77,66 2,07 пассиве баланса По структуре обязательств: Кредиты и займы в % к сумме пассивов 50,91 53,34 2,43 в % к сумме обязательств 67,35 68,69 1,34 Из них долгосрочные в % к сумме пассивов 32,43 43,21 10,78 в % к сумме обязательств 42,91 55,64 12,73 Кредиторская в % к сумме пассивов 19,01 18,03 –0,98 задолженность в % к сумме обязательств 25,15 23,21 –1,94 В том числе в % к сумме пассивов 0,35 0,41 0,06 задолженность перед в % к сумме обязательств 0,47 0,53 0,06 персоналом в % к сумме кредиторской 1,87 2,28 0,41 организации задолженности Перед в % к сумме пассивов 1,00 0,48 –0,52 государственными и в % к сумме обязательств 1,32 0,61 –0,71 внебюджетными в % к сумме кредиторской фондами по налогам и задолженности 5,26 2,64 –2,62 сборам Перед поставщиками в % к сумме пассивов 11,70 10,09 –1,60 в % к сумме обязательств 15,47 13,00 –2,48 в % к сумме кредиторской 61,54 55,90 –5,64 задолженности Источники оборотных Собственные оборотные средств средства плюс краткосрочные 93956732 88160126 –5796606 обязательства Доля собственных источников в пассиве баланса На начало периода = 45239595 / 179898836 * 100 % = 25,15% 12 На конец периода = 43699867 / 189366399 * 10 0 % = 23,08% Уставный капитал На начало периода в % к сумме пассивов = 35361478 / 179898836 * 100 % = 19,66 % в % к собственному капиталу = 35361478 / 45239595 * 100 % = 78,16 % На конец периода в % к сумме пассивов = 35361478 / 189366399 * 100 % = 18,67% в % к собственному капиталу = 35361478 / 43699867 * 100 % = 80,92% Добавочный капитал На начало периода в % к сумме пассивов = 1277 / 179898836 * 100 % = 0,0007 % в % к собственному капиталу = 1277 / 45239595 * 100 % = 0,0028 % На конец периода в % к сумме пассивов = в % к собственному капиталу = Резервный капитал На начало периода в % к сумме пассивов = 1593576 / 179898836 * 100 % = 0,89 % в % к собственному капиталу = 1593576 / 45239595 * 100 % = 3,52 % На конец периода в % к сумме пассивов = 1620755 / 189366399 * 100 % = 0,86% в % к собственному капиталу = 1620755 / 43699867 * 100 % = 3,71% Нераспределенная прибыль На начало периода в % к сумме пассивов = 2489046 / 179898836 * 100 % = 1,38 % в % к собственному капиталу = 2489046 / 45239595 * 100 % = 5,50 % На конец периода в % к сумме пассивов = 864914 / 189366399 * 100 % = 0,46% в % к собственному капиталу = 864914 / 43699867 * 100 % = 1,98% Доля обязательств в пассиве баланса На начало периода = (58342154 + 77635606) / 179898836 * 100 % = 75,59% На конец периода = (81824293+65239302) / 189366399 * 10 0 % = 77,66% Кредиты и займы На начало периода в % к сумме пассивов = (53252468+38333096) / 179898836 * 100 % = 50,91 % в % к обязательств = (53252468+38333096) / 135977760 * 100 % = 67,35 % На конец периода в % к сумме пассивов = (75425531+25591696) / 189366399 * 100 % = 53,34% в % к обязательств = (75425531+25591696) / 147063595 * 100 % = 68,69% Из них долгосрочные На начало периода в % к сумме пассивов = 58342154 / 179898836 * 100 % = 32,43 % в % к обязательств = 58342154 / 135977760 * 100 % = 42,91 % На конец периода в % к сумме пассивов = 81824696 / 189366399 * 100 % = 43,21% в % к обязательств = 81824293 / 147063595 * 100 % = 55,64% Кредиторская задолженность На начало периода в % к сумме пассивов = 34193580 / 179898836 * 100 % = 19,01 % в % к обязательств = 34193580 / 135977760 * 100 % = 25,15 % На конец периода в % к сумме пассивов = 34135980 / 189366399 * 100 % = 18,03% в % к обязательств = 34135980 / 147063595 * 100 % = 23,21% 13 В том числе задолженность перед персоналом организации На начало периода в % к сумме пассивов = 638060 / 179898836 * 100 % = 0,35 % в % к сумме обязательств = 638060 / 135977760 * 100 % = 0,47 % в % к сумме кредиторской задолженности = 638060 / 34193580 * 100 % = 1,87 % На конец периода в % к сумме пассивов = 779276 / 189366399 * 100 % = 0,41 % в % к сумме обязательств = 779276 / 147063595 * 100 % = 0,53 % в % к сумме кредиторской задолженности = 779276 / 34193580 * 100 % = 2,28 % Перед государственными и внебюджетными фондами по налогам и сборам в % к сумме пассивов = 1798919 / 179898836 * 100 % = 1,00 % в % к сумме обязательств = 1798919 / 135977760 * 100 % = 1,32 % в % к сумме кредиторской задолженности = 1798919 / 34193580 * 100 % = 5,26 % На конец периода в % к сумме пассивов = 902211 / 189366399 * 100 % = 0,48 % в % к сумме обязательств = 902211 / 147063595 * 100 % = 0,61 % в % к сумме кредиторской задолженности = 902211 / 34193580 * 100 % = 2,64 % Перед поставщиками На начало периода в % к сумме пассивов = 21041104 / 179898836 * 100 % = 11,70 % в % к сумме обязательств = 21041104 / 135977760 * 100 % = 15,47 % в % к сумме кредиторской задолженности = 21041104 / 34193580 * 100 % = 61,54 % На конец периода в % к сумме пассивов = 19114222 / 189366399 * 100 % = 10,09 % в % к сумме обязательств = 19114222 / 147063595 * 100 % = 13,00 % в % к сумме кредиторской задолженности = 19114222 / 34193580 * 100 % = 55,90 % Источники оборотных средств На начало периода = 77635606+16321126 = 93956732 тыс. руб. На конец периода = 6523930+22920824 = 88160126 тыс. руб. Отклонение = 88160126 – 93956732 = -5796606 тыс. руб. Доля собственных источников в пассиве баланса в 2019 г. составила 23,08 %, снизившись по сравнению с 2018 г. на 2,07 п.п. Доля уставного капитала в пассиве баланса за 2019 г. составила 18,67% (-0,99 п.п. по сравнению с 2018 г.). Доля обязательств в пассиве баланса за 2019 г. составила 77,66 % и увеличилась на 2,07 п.п., из них кредиты и займы – 53,34 % (+2,43 п.п. по сравнению с 2018 г.), кредиторская задолженность – 18,03% (-0,98 п.п. по сравнению с 2018 г.). Источники оборотных средств в 2019 г. составили 88160126 тыс. руб., снизившись по сравнению с 2018 г. на 5796606 тыс. руб. 14 3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ Вариант 1 Задание 5. По данным таблицы провести анализ финансового состояния организации. Сформулировать выводы и управленческие решения. № п/п 1 Показатели 2 Выручка от продаж (тыс.руб.) Трудовые ресурсы: а)среднесписочная численность 2 персонала (чел.) б) затраты на оплату труда с начислениями (тыс.руб.) Основные средства: а) среднегодовая стоимость 3 основных средств (тыс.руб.) б)амортизация (тыс.руб.) 4 Оборотные средства (тыс.руб.) Материальные затраты 5 (тыс.руб.) Производительность труда 6 (тыс.руб./чел) Оборачиваемость оборотных 7 средств (оборотов) Коэффициент закрепления 8 оборотных средств на 1 руб. выручки от продаж (руб.на руб.) 9 Фондоотдача (руб.на руб.) 10 Фондоемкость (руб.на руб.) 1 11 12 13 14 Относительная экономия (–), перерасход(+)численности персонала (чел) Относительная экономия(–), перерасход(+) оборотных средств (тыс.руб) Относительная экономия (–), перерасход(+)основных средств (тыс.руб) Факторная модель зависимости выручки от продаж от эффективности использования ресурсов. Условные обозначения Прошлый Отчетный Отклоне Темп (порядок год год ния(+,–) роста, % расчета) 3 7=(5:4)× 4 5 6=5–4 100 S 206800 223760 16960 108,20 250 253 3 101,20 62750 66800 4050 106,45 121650 130100 8450 106,95 12900 39700 13840 46500 940 6800 107,29 117,13 112350 117180 4830 104,30 К(Ч)=S/Ч 827,20 884,43 57,23 106,92 К(Е) =S/E 5,2091 4,8120 –0,3970 92,38 К(Ез) =E/S 0,1920 0,2078 0,0158 108,25 К(F)=S/F 1,7000 1,7199 0,0199 101,17 К(Fe) =F/S 0,5882 0,5814 –0,0068 98,84 Э(Ч)=Ч1 – [Ч0 * (S1 / S0)] × × –18 × Э(Е)= E1 – [E0 * (S1 / S0)] × × +3544 × Э(F)= F1 – [F0 * (S1 / S0)] × × –1527 × В=Ч* К(Ч) =E*К(Е) = F* К(F) × × 223760 × Ч U F А Е М 15 Влияние изменения 15 численности персонала (тыс.руб.) Влияние изменения 16 производительности труда(тыс.руб.) Влияние изменения остатков 17 оборотных средств(тыс.руб.) S=S0 / Ч0 * (Ч1 – Ч0) × × +2482 × S= (S1 / Ч1 – S0 /Ч0) * Ч1 × × –14478,40 × S=S0 / Е0 * (Е1 – Е0) × × +35422 × × × –18462 × × × +14365 × × × +2589 × 188000 197820 9820 105,22 0,9091 0,8841 –0,0250 97,25 0,5433 0,5237 –0,0196 96,39 0,3034 0,2985 –0,0049 98,39 0,0624 0,0619 –0,0005 99,15 18800 25940 7140 137,98 161350 176600 15250 109,45 1,2817 1,2670 –0,0146 98,86 0,0909 0,1159 0,0250 127,52 0,1165 0,1469 0,0304 126,06 Влияние изменения S=(S1 / E1 – 18 оборачиваемости оборотных S0 /E0) * E1 средств(тыс.руб) Влияние изменения стоимости S=S0 / F0 * 19 основных средств (тыс.руб) (F1 – F0) Влияние изменения 20 фондоотдачи (тыс.руб.) 25 21 22 23 24 25 Себестоимость продукции (тыс.руб.) Затраты на 1 руб. выручки от продаж Материальные затраты на 1 руб. выручки от продаж Затраты на оплату труда на 1 руб. выручки от продаж Затраты по амортизации на 1 руб. выручки от продаж Прибыль от продаж (тыс.руб) S= (S1 / F1 – S0 /F0) * F1 C=M +U+A З=(M+U+A)/ S M/S U/S А/S П=S– (M+U+A) F+E 26 Величина активов (тыс. руб.) Коэффициент оборачиваемости К =S/(F+E) 27 об.а активов (оборотов) Рентабельность продаж (в долях R =П/S 28 П ед.) Рентабельность активов (в долях R =П/F+E 29 А ед.) Расчет: Производительность труда Прошлый год = 206800 / 250 = 827,20 тыс. руб. / чел. Отчетный год = 223760 / 253 = 884,43 тыс. руб. / чел. Отклонение = 884,43 – 827,20 = 57,23 тыс. руб. / чел. Темп роста = 884,43 / 827,20 *100 % = 106,92 % Оборачиваемость оборотных средств прошлый = 206800 / 39700 = 5,2091 оборотов отчетный = 223760 / 46500 = 4,8120 оборотов Отклонение = 4,8120 – 5,2091 = -0,3970 оборотов Темп роста = 4,8120 / 5,2091 *100 % = 92,38 % 16 Коэффициент закрепления оборотных средств на 1 руб. выручки от продаж прошлый = 39700 / 206800 = 0,1920 руб. на руб. отчетный = 46500 / 223760 = 0,2078 руб. на руб. Отклонение = 0,2078 – 0,1920 – 0,0158 руб. на руб. Темп роста = 0,2078 / 0,1920 *100 % = 108,25 % Фондоотдача прошлый = 206800 / 121650 = 1,7000 руб. на руб. отчетный = 223760 / 130100 = 1,7199 руб. на руб. Отклонение = 1,7199 – 1,7000 = +0,0199 руб. на руб. Темп роста = 1,7199 / 1,7000 *100 % = 101,17 % Фондоёмкость прошлый = 121650 / 206800 = 0,5882 руб. на руб. отчетный = 130100 / 223760 = 0,5814 руб. на руб. Отклонение = 0,5814 – 0,5882 = -0,0068 руб. на руб. Темп роста = 0,5814 / 0,5882 * 100 % = 98,84 % Относительная экономия (-), перерасход (+) численности персонала (чел) = 253 – [250*(223760 /206800)] = -18 чел. Относительная экономия (-), перерасход (+) оборотных средств = 46500 – [39700*(223760 /206800)] = +3544 тыс. руб. Относительная экономия (-), перерасход (+) основных средств = 130100 – [121650*(223760 /206800)] = -1527 тыс. руб. Влияние изменения численности персонала = 206800 / 250 *(253 – 250) = +2482 тыс. руб. Влияние изменения производительности труда = (S1 / Ч1 - S0 /Ч0) * Ч1 = (223760 / 253 – 206800 / 250) * 253 = -14478,40 тыс. руб. Влияние изменения остатков оборотных средств = S0 / Е0 * (Е1 – Е0) = 206800 / 39700 * (46500 – 39700) = +35422 тыс. руб. Влияние изменения оборачиваемости оборотных средств = (S1 / E1 - S0 /E0) * E1 = (223760 / 46500 - 206800 / 39700) * 46500 = -18462 тыс. руб. Влияние изменения стоимости основных средств = S0 / F0 * (F1 – F0) = 206800 / 121650* (130100 – 121650) = +14365 тыс. руб. Влияние изменения фондоотдачи = (S1 / F1 – S0 /F0) * F1 = (223760 / 130100 - 206800 / 121650) * 130100 = +2589 тыс. руб. Факторная модель зависимости выручки от продаж от эффективности использования ресурсов = В=Ч* К(Ч) =E*К(Е) = F* К(F) = 253*884,43 = 46500*4,8120 = 130100*1,7199 = 223760 тыс. руб. Величина активов = F+E прошлый = 121650 + 39700 = 161350 тыс. руб. отчетный = 130100 + 46500 = 176600 тыс. руб. Отклонение = 176600 - 161350 = 15250 тыс. руб. Темп роста = 176600 / 161350 * 100 % = 109,45 % Коэффициент оборачиваемости активов = S/(F+E) прошлый = 206800 / (121650 + 39700) = 1,2817 оборотов отчетный = 223760 / (130100 + 46500) = 1,2670 оборотов Отклонение = 1,2670 – 1,2817 = -0,0146 оборотов Темп роста = 1,2670 / 1,2817 * 100 % = 98,86 % Рентабельность продаж = П/S прошлый = 18800/ 206800 = 0,0909 17 отчетный = 25940/ 223760 = 0,1159 Отклонение = 0,1159 – 0,0909 = 0,0250 Темп роста = 0,1159 / 0,0909 * 100 % = 127,52 % Рентабельность активов = П/F+E прошлый = 18800/ (121650 + 39700) = 0,1165 отчетный = 25940/ (130100 + 46500) = 0,1469 Отклонение = 0,1469 – 0,1165 = 0,0304 Темп роста = 0,1469 / 0,1165 * 100 % = 126,06 Себестоимость продукции = M +U+A прошлый = 112350 + 62750 + 12900 = 188000 тыс. руб. отчетный = 117180 + 66800 + 13840 = 197820 тыс. руб. Отклонение =197820 – 188000 = 9820 тыс. руб. Темп роста = 197820 / 188000 * 100 % = 105,22 % Затраты на 1 руб. выручки от продаж прошлый = (112350 + 62750 + 12900) / 206800 = 0,9091 руб. отчетный = (117180 + 66800 + 13840) / 223760 = 0,8841 руб. Отклонение = 0,8841 – 0,9091 = -0,0250 руб. Темп роста = 0,8841 / 0,9091 * 100 % = 97,25 % Материальные затраты на 1 руб. выручки от продаж = M / S прошлый = 112350 / 206800 = 0,5433 руб. отчетный = 117180 / 223760 = 0,5237 руб. Отклонение = 0,5237 – 0,5433 = -0,0196 руб. Темп роста = 0,5237 / 0,5433 * 100 % = 96,39 % Затраты на оплату труда на 1 руб. выручки от продаж = U / S прошлый = 62750 / 206800 = 0,3034 руб. отчетный = 66800 / 223760 = 0,2985 руб. Отклонение = 0,2985 – 0,3034 = -0,0049 руб. Темп роста = 0,2985 / 0,3034 * 100 % = 98,39 % Затраты по амортизации на 1 руб. выручки от продаж = А / S прошлый = 12900 / 206800 = 0,0624 руб. отчетный = 13840 / 223760 = 0,0619 руб. Отклонение = 0,0619 – 0,0624 = -0,0005 руб. Темп роста = 0,0619 / 0,0624 * 100 % = 99,15 % Прибыль от продаж = П=S-(M+U+ A) Прошлый = 206800 – (112350 + 62750 + 12900) = 18800 тыс. руб. Отчетный = 223760 – (117180 + 66800 + 13840) = 25940 тыс. руб. Отклонение = 25940 – 18800 = 7140 тыс. руб. Темп роста = 25940 / 18800 * 100 % = 137,98 % За отчетный период среднесписочная численность работников предприятия составила 253 чел., увеличившись по сравнению с прошлым годом на 3 чел. или 1,20 %. За анализируемый период наблюдается положительная динамика уровня производительности труда. За отчетный год в целом данный показатель составил 884,43 тыс. рублей на человека или 106,92 % к уровню прошлого года. 18 Фондоотдача за отчетный период составила 1,7199 руб., увеличившись по сравнению с прошлым годом на 0,0199 руб. или 1,17 %. Фондоемкость снизилась на 1,16 % и на конец отчетного периода составила 0,5814 руб. Затраты на 1 руб. выручки от продаж за отчетный период составили 0,8841 руб. или 97,25% к уровню прошлого года. Материальные затраты на 1 руб. выручки от продаж за отчетный период составили 0,5237 руб., снизившись по сравнению с прошлым годом на 0,0196 руб. или 3,61 %. Наблюдается также уменьшение затрат на оплату труда на 1 руб. выручки от продаж на 1,61 %, амортизации на 1 руб. выручки от продаж – на 0,85 %. Прибыль от продаж составила 25940 тыс. руб., увеличившись по сравнению с прошлым годом на 7140 тыс. руб. или 37,98 %. Рентабельность продаж (в долях ед.) за отчетный период составила 0,1159, увеличившись по сравнению с прошлым годом на 0,0250. Наблюдается увеличение рентабельности активов на 0,0304 и на конец отчетного периода составила 0,1469. В целом, финансовое состояние предприятия можно охарактеризовать как устойчивое. За отчетный период наблюдается увеличение выручки от продаж на 8,20 %, прибыли от продаж – на 37,98 %. Показатели рентабельности по сравнению с прошлым годом увеличились, что характеризуется также с положительной стороны. Таким образом, для улучшения финансового состояния предприятия целесообразно принять ряд мер. Отдельного внимания заслуживает анализ затрат предприятия. Одной из возможных причин высоких затрат являются высокие цены на сырье, материалы, комплектующие, услуги, устанавливаемые поставщиками. В этом снижение затрат возможно только через поиск альтернативных поставщиков, заменителей сырья и т.д., что позволит сократить в дальнейшем затраты. Для улучшения финансового состояния и повышения эффективности деятельности анализируемого предприятия необходимо провести следующие мероприятия: внедрить систему управленческого учета; оптимизировать уровень запасов; снизить себестоимость. Снижение себестоимости позволит увеличить самофинансирование оборотных средств, улучшит маневренность капитала. Кроме того, предприятию необходимо предпринять комплекс мероприятий, направленных на улучшение показателей финансовой устойчивости и деловой активности, среди которых могут быть такие как рост объемов производства (после предвари тельной оценки возможностей расширения рынков и (или) объемов сбыта продукции), увеличение прибыли (в т.ч. за счет совершенствования механизма ценообразования и повышения производительности труда в компании), ускорение оборачиваемости активов и повышение показателей рентабельности. 19 20
