Тема: «Микро- и макроэкономика» Конспект видеолекции 1/58 Введение Большинство слушателей программ МВА уже изучали в той или иной степени современную экономическую теорию и две ее составные части — микро- и макроэкономику. В связи с этим автор не стремится изложить все богатство теоретических положений этой в высшей степени интересной и увлекательной науки. Основная цель предлагаемого лекционного курса состоит в рассмотрении общей концепции той или иной проблемы, чтобы затем, не вдаваясь в теоретические детали и нюансы, сосредоточиться на вопросах, имеющих непосредственные выходы на практику. Такой подход позволяет, по мнению автора, "перекинуть мостик" между разными экономическими науками, показать значение экономической теории как фундамента конкретных дисциплин. Основные задачи изучения курса: изучить основные макро- и микроэкономические категории: спрос, предложение, затраты, капитал, ВВП, инфляция, деньги; проанализировать основные законы и механизмы экономического развития. Желаем успеха! 2/58 Раздел 1. Введение в экономику 1.1. Экономика как наука Экономика (экономическая теория) существует потому, что потребности людей безграничны, тогда как ресурсы для их удовлетворения ограничены. Отсюда — проблема выбора по поводу рационального использования ресурсов. Вся человеческая жизнь — сплошной выбор, причем, выбирая одно, приходится отказываться от чего-то другого. Например, покупатель не может скупить весь магазин из-за ограниченности его финансов. При этом он не будет покупать только хлеб или только молоко; его задача получить за свои деньги оптимальный набор благ. Со своей стороны фирма не может производить все по причине той же ограниченности своих производственных ресурсов; ей надо выбрать ассортимент товаров, максимизирующий ее прибыль. Местные власти не в состоянии построить одновременно и школу, и дорогу, и больницу. Им также приходится выбирать. Тем, как отдельные индивиды, фирмы, общество в целом делают свой выбор, и занимается экономическая теория. Предметом выбора являются экономические (редкие) блага, т.е. блага, количество которых ограничено в сравнении с потребностью в них. Редкие блага можно разделить на два типа: производственные ресурсы и производимые на их основе потребительские блага. В своих рассуждениях экономисты исходят из гипотезы о рациональном поведении людей. Это означает, что экономические агенты способны определить свои потребности и стремятся к достижению максимальных результатов при имеющихся ресурсах. Так обычно считается, что отдельные индивиды максимизируют удовлетворение своих потребностей, фирмы — прибыль, а государство — общественное благосостояние. Предмет экономики — решения, принимаемые в обществе при распределении ограниченных ресурсов между различными вариантами их использования в целях максимизации благосостояния людей. Выбор предполагает ответ на три основных вопроса: 1. Что и сколько производить? Например, местные власти остановились на строительстве дороги. 2. Как производить? Дорогу можно строить по-разному. Можно нанять кучу землекопов с лопатами, а можно использовать поменьше ручного труда и побольше машин. Речь, следовательно, идет о выборе производственной технологии. 3. Для кого производить? Коль скоро "пирог испечен", его надо делить. В применении к дороге это означает решение вопросов, каким машинам разрешать движение по ней, делать ли проезд платным, либо бесплатным, кому предоставить льготы по проезду и т.п. 1/58 Экономика включает в себя две основные части: микро- и макроэкономику. Микроэкономика изучает поведение отдельных экономических агентов (фирм, потребителей, сберегателей и т.д.) и их взаимодействие на отдельных рынках. В центре ее внимания находятся цены и объемы производства отдельных товаров, выбор отдельного потребителя, выпуск и ресурсы отдельной фирмы и т.д. Макроэкономика изучает народное хозяйство в целом как единую систему. В центре ее внимания такие обобщающие показатели общественного производства как валовой внутренний продукт, экономический рост, занятость и безработица, инфляция и т.д. Здесь важны три обстоятельства. Первое: приставка "микро" (малый), в слове "микроэкономика" не должна вводить в заблуждение. Дело совсем не в размерах. Микроэкономика занимается поведением и взаимодействием отдельных хозяйственных агентов как первичных звеньев экономической системы. Однако, в качестве таковых выступают не только отдельные потребители или домашние хозяйства, но и фирмы вплоть до гигантских. С другой стороны, микроэкономика изучает формирование цен на отдельные товары на отдельных рынках. Но речь идет не обязательно о местных или даже национальных рынках; мировой рынок какого-либо важнейшего товара — тоже предмет микроэкономического исследования. Второе: никак нельзя сказать, что микроэкономика занимается менее важными в сравнении с макроэкономикой проблемами. Подобно тому, как все большое складывается из малого, функционирование всей экономики и ее больших агрегатов прямо определяется деятельностью каждого из экономических субъектов и не может быть верно понято в отрыве от последней. Третье: невозможно провести четкую грань, разделяющую микро- и макроэкономику. Оба эти раздела экономической теории тесно переплетаются, дополняют друг друга и незаметно переходят один в другой. В процессе выбора возникает понятие экономических затрат (издержек). Оно принципиально отличается от знакомого всем нам понятия бухгалтерских затрат. Оценивая затраты, бухгалтер фиксирует сумму фактически совершенных платежей за купленные фирмой ресурсы. Напротив, экономические затраты получения некоего блага — это другие блага, которые могли бы быть получены при помощи тех же ресурсов, но от которых придется отказаться, если выбор будет сделан в пользу данного блага. Поэтому их еще называют альтернативными затратами или затратами упущенных возможностей. Предположим, некто решил оценить альтернативные затраты своего обучения в вузе. Прежде всего, он, вероятно, вспомнит о плате за обучение в рублях или в долларах. Однако размер денежной платы сам по себе еще мало о чем говорит. Дорого или дешево обходится учеба, можно сказать, лишь приняв в расчет количество тех благ, которые могли бы быть приобретены на плату за обучение. Если, например, семестр стоит столько же, сколько необходимый студенту новый костюм, то, решив учиться, студент будет вынужден отказаться от покупки костюма. Иначе говоря, потери студента из-за учебы, т.е. экономические затраты его образования равны костюму. (Иногда, впрочем, так и говорят: "Были в отпуске, проездили новую шубу!") На практике, однако, экономические затраты не ограничиваются денежными платежами. Учеба требует времени, в течение которого студент мог бы зарабатывать деньги, ремонтировать квартиру, воспитывать ребенка, просто отдыхать... От всего этого он отказывается, решив учиться. Поэтому экономические затраты обучения включают в себя также и незаработанные деньги (вернее те блага, которые на эти деньги можно было бы купить), запущенную квартиру, невоспитанного ребенка, бессонные ночи и т.д. 2/58 Первое: альтернативные затраты возникают только там, где есть альтернатива. С этой точки зрения, например, расходы на питание в период учебы не учитываются в качестве экономических затрат получения образования. Дело в том, что эти расходы не связаны с обучением: есть хочется независимо от того, учится индивид или нет. Только если учеба требует дополнительных затрат на питание, в экономические затраты входит данный излишек. Второе: альтернативных благ бывает очень много. Студент может, например, весь вечер изучать экономику или пойти в клуб, или убирать квартиру, или смотреть телевизор и т.д. Все это нельзя делать одновременно. Поэтому для оценки альтернативных затрат получения экономических знаний надо принимать в расчет лучшую из возможных альтернатив. Подводя итог, можно еще раз сказать: дабы оценить полные экономические затраты получения некоего блага, надо просуммировать все потери (в виде других неполученных благ), которые приходится в связи с этим нести. Очень удобно, если эти потери удается измерить в деньгах. При таком подходе экономические затраты получения данного блага есть ценность всех других благ, которые можно было бы получить при наиболее выгодном из всех альтернативных способов использования ограниченных ресурсов. Измерить затраты в деньгах не всегда легко. Непросто, например, оценить в рублях ценность потерянного отдыха или ущерб от "недовоспитанного" из-за учебы мамы ребенка. Тем не менее, люди интуитивно делают это, принимая то или иное решение. Весьма распространенную фразу "За такие деньги я лучше дома посижу!" можно перевести на экономический язык так: "Получаемая на работе заработная плата меньше, чем мои альтернативные издержки труда, выраженные в стоимости отдыха, который я потеряю, пойдя работать". Рис. 1. Кривая производственных возможностей Кривая производственных возможностей отражает все возможные комбинации двух благ, которые могут быть произведены в экономике при полном использовании имеющихся ресурсов и данном уровне технологий. Точки A и B на этой кривой показывают альтернативные варианты производства этих благ: в сравнении с точкой A точка B соответствует большему производству блага X, но меньшему — блага Y. Это отражает тот факт, что ресурсы общества не безграничны, и если мы хотим увеличить производство одного из благ, нам придется пожертвовать каким-то количеством другого. 3/58 Рис. 2. Кривая производственных возможностей В свою очередь выпуск, соответствующий точке C, говорит о том, что часть имеющихся в обществе ресурсов не используется, поскольку из этой точки можно перейти в любую точку на кривой производственных возможностей. Такая ситуация характерна для кризисных периодов, когда заводы не работают на полную мощность, поля не засеиваются, многие люди не могут найти работу и т.д. Это приведет к смещению кривой производственных возможностей вправо-вверх, и тогда точка D станет, возможно, доступной (См. рис 2а). Наконец, точка D в настоящее время для экономики недоступна, ибо для производства двух благ в соответствующих количествах просто не хватает ресурсов. Может возникнуть вопрос: "Какая из точек, лежащих на КПВ, предпочтительнее?" На самом деле сама по себе кривая производственных возможностей ответа на него не дает. Нельзя забывать, что она лишь иллюстрирует возможности экономики, т.е. показывает то, что мы можем, но не то, что мы хотим. Предположим теперь, что ресурсы общества возросли или же уже имеющиеся ресурсы теперь лучше используются вследствие технического прогресса. Значит, ранее недоступные объемы выпуска обоих благ станут теперь достижимы. Это приведет к смещению кривой производственных возможностей вправо-вверх, и тогда точка D станет, возможно, доступной. Рис. 2а. Кривая производственных возможностей 4/58 Рис. 3. Экономические затраты на кривой производственных возможностей Используем кривую производственных возможностей для оценки экономических затрат производства двух благ. Пусть выпускаются благо X (танки) и благо Y (жилье). Первоначально экономика находится в точке A, что соответствует производству x 1 танков и y1 жилья (Рис. 1-2). Принято решение увеличить выпуск танков до уровня x 2, но в таком случае придется сократить ввод жилья до y2. Таким образом, мы попадаем в точку B. Чему же оказались равны экономические затраты на производство одного дополнительного танка? Для правильного ответа на этот вопрос надо вспомнить определение таких затрат, данное в предыдущем параграфе: альтернативные затраты это блага, от которых придется отказаться ради 2-x1) 2-y1). Следовательно, экономические затраты на один дополнительный танк исчисляются по формуле: Знак "минус" необходим, поскольку числитель в формуле отрицателен (ввод жилья сократился), тогда как альтернативные затраты по определению должны быть положительны; "минус" на "минус" даст "плюс". Приведем условный пример. Общество производит 10 тыс. танков и 30 млн.кв.м. жилья. Признано необходимым довести производство танков до 15 тыс., но за это нам придется заплатить ухудшением жилищных условий: ввод жилья упадет до 20 млн.кв.м. Иными словами дополнительные 5 тыс. танков обойдутся нам в 10 млн.кв.м. жилья. Следовательно, затраты на один танк составят: Следует различать экономические затраты и невозвратные издержки. Невозвратные издержки — это затраты, которые были понесены ранее и которые невозможно вернуть. Пусть некто стоит перед выбором: учиться или не учиться. Чтобы сделать выбор, ему предстоит сопоставить все выгоды от обучения со всеми экономическими затратами, с этим связанными. 5/58 Предположим, и то, и другое можно выразить в рублях. Пусть выгоды составляют 120 руб., а затраты — 100 руб. Выгоды превышают затраты, и студент начинает учебу. Очень скоро, к сожалению, выясняется, что учат хуже, чем ожидалось. В связи с этим фактические выгоды такого образования составляют только 80 руб. Таким образом, встает новый вопрос: продолжать или бросить учебу. Если бы студент знал о плохом обучении раньше, он вообще не пошел бы учиться (затраты превышают выгоды), но теперь ситуация сложнее. Пусть из 100 руб. затрат 70 руб. — это плата за учебу, а 30 — все остальные затраты, выраженные в потерях в заработной плате из-за занятий, потерянном отдыхе и т.д. После того как плата за учебу внесена, эти 70 руб., которые студент в любом случае назад не получит, из альтернативных затрат превратились в невозвратные издержки. Далее их можно не учитывать. Поэтому рационально мыслящий индивид будет рассуждать примерно так: "Меня, конечно, обманули, пообещав лучшие знания. Однако, если я заберу документы, то не получу выгод от образования на 80 руб., сэкономив лишь 30 руб. затрат. Что касается 70-ти уже уплаченных рублей, то они для меня потеряны при всех обстоятельствах. Лучше уж продолжать!" Итак, невозвратные издержки не влияют на будущие решения. Поэтому экономисты, изучающие альтернативные возможности использования ресурсов, и не принимают их в расчет. 1.2. Экономический кругооборот Схема экономического кругооборота (кругооборота продукта и дохода) — это модель, позволяющая увидеть основные направления материальных и денежных потоков в экономике, показать взаимосвязи между экономическими агентами и рынками. Существуют два основных типа экономических агентов: домашние хозяйства (семьи) и фирмы. Первым принадлежат все производственные ресурсы общества, вторые используют их в процессе производства. Ресурсы крайне многообразны, но их можно объединить в группы, называемые факторами производства. Когда владельцы этих четырех факторов объединяются, и возникает фирма. Фирма — это объединение владельцев производственных ресурсов для совместной производственной деятельности. Домашние хозяйства продают принадлежащие им факторы производства фирмам через рынки 6/58 ресурсов. Фирмы превращают эти факторы в готовую продукцию — товары, которые они затем продают домашним хозяйствам на рынках товаров. Круг замкнулся. Это т.н. "материальный поток" в рамках модели экономического кругооборота. В противоположном направлении идет денежный поток. Покупая у домашних хозяйств факторы производства, фирмы платят им деньги, которые являются доходами домашних хозяйств в форме заработной платы, процента, ренты и прибыли. Эти деньги хозяйства тратят на товарных рынках, покупая у фирм необходимые им товары и услуги. Второй круг завершен. Итак, в экономике две реки — ресурсно-товарная и денежная — вечно текут навстречу друг другу. Рис. 4. Схема экономического кругооборота Данная схема упрощает реальность, поскольку предполагает, что все полученные доходы домашние хозяйства тратят на текущее потребление. В действительности часть своих доходов люди обычно сберегают. Сделать это можно по-разному. Во-первых, сберегаемые деньги можно просто положить в ящик письменного стола. Во-вторых, можно сделать то же самое, предварительно поменяв рубли на доллары. Но для рыночной экономики более характерна ситуация, когда люди покупают на свои сбережения акции предприятий, либо помещают сбережения в банк. Таким образом, через финансовые рынки эти сбережения попадают к фирмам, которые используют их для увеличения капитала, т.е. для инвестиций. В этой связи хотелось бы подчеркнуть, что экономическая теория понимает под инвестициями не вложение денег в ценные бумаги, а именно приобретение фирмами физического капитала, т.е. средств производства — строительство новых предприятий, покупку станков, машин, оборудования и т.д. Как всегда, навстречу одному потоку идет другой. В данном случае фирмы платят домашним хозяйствам процент за пользование их деньгами. 7/58 Рис. 5. Схема экономического кругооборота с участием финансовых рынков Поскольку данная схема показывает связь между сбережениями и инвестициями, она позволяет сделать важный вывод: высокая доля сбережений в доходах населения является необходимым (но не достаточным!) условием экономического роста. Важную роль в экономике играет государство. Необходимо охарактеризовать основные потоки в экономическом кругообороте, которые государство отвлекает на себя. Рис. 6. Схема экономического кругооборота с участием государства 8/58 Основным источником государственных доходов являются налоги, собираемые с домашних хозяйств и фирм. Часть этих налогов возвращается семьям и фирмам назад в форме разнообразных пособий, субсидий и т.д. Разницу составляют т.н. чистые налоги, потоки которых зафиксированы на схеме. Собрав чистые налоги, государство закупает на соответствующих рынках необходимые для осуществления его деятельности товары и ресурсы (см. потоки на рис. 6). Например, государство нанимает милиционера и покупает для него патрульную машину. С помощью закупленных товаров и ресурсов государство оказывает услуги как домашним хозяйствам, так и фирмам. Примерами таких услуг являются национальная оборона, правопорядок, фундаментальная наука, разработка стандартов в разных областях и т.д. Потоки этих услуг также показаны на схеме. Зачастую государственные расходы оказываются больше доходов, т.е. образуется дефицит государственного бюджета. Коль скоро налоги и прочие поступления уже утверждены, покрыть дефицит можно только за счет займов. При этом существуют два источника заимствований: кредиты Центрального банка и займы на финансовых рынках у фирм и населения (иностранные кредиты мы здесь не рассматриваем). Займы в Центральном банке означают дополнительную денежную эмиссию и ведут тем самым к инфляции. При заимствованиях на внутренних финансовых рынках дополнительной эмиссии не происходит: население и фирмы покупают государственные облигации (см. рис 4-6) и до их погашения деньги временно меняют хозяина. Поэтому данный источник дефицитного финансирования называется безинфляционным. Тем не менее, такой способ покрытия бюджетного дефицита имеет другое весьма негативное последствие — эффект вытеснения. Суть его в том, что государство, пытаясь привлечь к себе финансовые ресурсы, повышает процентную ставку по займам. В результате многие фирмы оказываются не в состоянии занимать по новым ставкам и остаются без инвестиций. Государственные расходы вытесняют, таким образом, частные инвестиции. Эффект вытеснения вполне проявился в российской экономике. В первые годы после реформы 1992 г. правительство в основном занимало в Центральном банке и тем самым решало свои бюджетные проблемы за счет печатного станка. Однако логика борьбы с инфляцией заставила правительство перейти к покрытию дефицита путем займов на финансовых рынках. С 1995 г. оно отказалось от прямого использования кредитов Центробанка. Вместо этого на рынок были выпущены разнообразные государственные обязательства, такие как Государственные краткосрочные облигации (ГКО), Облигации федерального займа (ОФЗ), Облигации государственного сберегательного займа (ОГСЗ) и т.д. В то же время проблема бюджетного дефицита не только не стала менее острой, но, напротив, существенно возросла. Для покрытия дефицита пришлось резко увеличить размещение облигаций, причем значительная часть выручки от новых выпусков уходила на погашение долгов по прежним сериям. В результате большая часть сбережений населения и фирм через банки оказалась вложена в государственные ценные бумаги, что привело к катастрофической нехватке заемных средств для реального сектора. Инвестиции в результате все время падали. В 1998 г. в полной мере проявились два кризиса, предпосылки которых складывались в течение предыдущих лет: бюджетный и валютный. Эти кризисы были тесно взаимосвязаны. Хронический бюджетный дефицит, требуя финансирования за счет внутренних и внешних займов, увеличивал предпринимательские риски и способствовал продолжающемуся бегству капиталов из России. В то же время поддержание фиксированного курса рубля в условиях утечки капиталов вело к тому, что рубль был переоценен. Переоцененный рубль делал российские товары относительно дорогими в сравнении с импортом. В результате во многих случаях было выгоднее ввозить импортный товар (к примеру, продовольствие), нежели производить российский. Это тормозило экономический рост, 9/58 обуславливало сокращение валютных поступлений в страну, что усугубляло проблемы бюджетного дефицита. Системные болячки нашей переходной экономики усугублялись конъюнктурными факторами — азиатским кризисом и снижением мировых цен на нефть. Так среднегодовая цена российской нефти снизилась до 11 долл. за баррель, т.е. оказалась существенно ниже той, которая закладывалась в бюджет 1998 г. Все это привело к серьезному долговому кризису, когда совокупный государственный долг достиг почти 50% ВВП, в т.ч. 24% ВВП составил внешний долг. Проблема, однако, заключалась не в самой величине, но в качестве долга. Российский государственный долг был "плохим", поскольку был взят на короткий срок и под большие проценты. На практике это означало, что ежемесячные платежи по краткосрочным государственным облигациям (ГКО) должны были в 1,4 раза превысить месячные доходы бюджета. Пытаясь справится с долговым кризисом, Б. Ельцин весной 1998 г. отправил все правительство В. Черномырдина в отставку и сформировал новое правительство под руководством С. Кириенко. В июне новое правительство утвердило антикризисную "Программу стабилизации экономики и финансов". Программа состояла из двух основных частей: "Мобилизация доходов" и "Сокращение госрасходов", причем приоритет был явно отдан последней. Если повышение доходов за счет отмены ряда налоговых льгот должно было принести казне только 10 млрд. руб., то сокращение расходов обещало сэкономить 40 млрд. руб. Однако эти экстренные меры запоздали, и в августе правительство вынуждено было объявить о своем отказе платить по ГКО. Одновременно Банк России из-за отсутствия валютных резервов прекратил поддерживать рубль, что привело к девальвации рубля почти в два с половиной раза только за один месяц. Резко взлетели цены. Начавшийся затем экономический рост в сочетании с высокими мировыми ценами на нефть привел к тому, что государственный бюджет в 2000-06 гг. был сведен с профицитом (превышением доходов над расходами). В результате правительство, переставшее нуждаться в новых займах для покрытия бюджетного дефицита, сократило заимствования на финансовых рынках. Это способствовало начавшемуся росту инвестиций после долгих лет их падения. Проблемы, тем не менее, остаются. Сегодня инвестиции осуществляются в значительной степени за счет собственных средств предприятий. В то же время устойчивый рост невозможен без доступного кредита. Однако, уровень банковского кредитования реального сектора еще недостаточен. Причины связаны с высоким уровнем рисков, непрозрачностью корпоративных финансов, отсутствием механизмов залогового обеспечения, равно как и недостаточной правовой защищенностью кредитных операций. Негативную роль играют также отсутствие инвестиционных банков, недостаток капиталов, дефицит "длинных денег" и не отработанная пока система рефинансирования коммерческих банков со стороны Центробанка. Нельзя, правда, сказать, что в деятельности банков ничего не меняется. Самым заметным позитивным сдвигом в развитии банковской системы стало увеличение кредитования реального сектора, обгоняющее рост банковских активов. В целом, тем не менее, неразвитость инвестиционных финансовых институтов, фондового рынка, нестабильность правого поля усложняют процесс привлечения заемных средств и банковских кредитов. По существу в экономике не сформирован механизм межотраслевого перелива капитала, что осложняет инвестиционную деятельность на уровне предприятий, отраслей и регионов. Таким образом, управление инвестициями не соответствует динамике экономического роста, потребностям реструктуризации российской экономики. 10/58 Раздел 2. Спрос и предложение 2.1. Спрос и его факторы Спросом называется количество блага, которое все покупатели могут и хотят приобрести в течение данного времени и при определенных условиях. Эти условия называются факторами спроса. Основные факторы спроса: цена данного товара; цены и количество товаров-заменителей; цены и количество дополняющих товаров; доходы и их распределение между разными категориями потребителей; привычки и вкусы потребителей; количество потребителей; природно-климатические условия; ожидания потребителей. Надо обратить внимание, что среди факторов спроса не упомянуто качество товара. Дело здесь в том, что, когда качество меняется, мы имеем дело уже с другим товаром, спрос на который формируется под воздействием тех же перечисленных факторов. Так мясо первого и второго сорта, модный и не модный костюмы, "Жигули" различных моделей — разные блага. Предположим вначале, что все факторы спроса кроме первого (цена товара) являются заданными (неизменными). Это позволяет показать, как изменение именно цены товара воздействует на величину спроса на него. Закон спроса: чем ниже цена данного товара (Р), тем большее его количество (q) покупатели хотят приобрести в течение данного времени и при прочих неизменных условиях. Данный закон можно выразить c помощью графика (Рис. 7): Рис. 7. Закон спроса Воздействие всех остальных факторов на спрос проявляется в сдвиге кривой спроса вправо — вверх при увеличении спроса и влево — вниз при его уменьшении (Рис. 8). Убедимся в этом. 11/58 Допустим, доходы потребителей выросли. Это означает, что при всех возможных ценах они станут покупать больше единиц данного товара, чем раньше, и кривая спроса перейдет из положения D0 в положение D1. Напротив, при падении доходов линия спроса сместится влево, приняв вид D2. Рис. 8. Сдвиги кривой спроса Предположим теперь, что потребители открыли для себя новые полезные (вредные) свойства данного блага. В этих случаях они будут покупать больше (меньше) такого блага при прежних ценах, т.е. вся кривая спроса опять же уйдет вправо (влево). Абсолютно аналогичный результат будет и в случае определенных потребительских ожиданий. Так, если потребители ожидают в близком будущем повышения (снижения) цены на товар, они будут стремиться закупить больше или, наоборот, меньше этого товара сегодня, пока цена еще прежняя, способствуя тем же сдвигам кривой спроса. Интересно проследить воздействие изменений в ценах на товары-заменители и дополняющие товары на спрос на данный товар. Например, возросла цена на импортные автомобили. В результате их стали покупать меньше, т.е. произошло движение вверх по кривой спроса на них. Одновременно, однако, растет спрос на "Жигули" при той же их цене. Кривая спроса на "Жигули" сдвигается, следовательно, вправо — вверх (Рис. 9 — 10). Взаимодействие рынков товаров-заменителей Рис. 9. Импортные автомобили Рис. 10. Автомобили "Жигули" Обратная ситуация возникает в случае дополняющих благ. Пусть цена на автомобили увеличилась, величина спроса на них, следовательно, падает. Сокращается поэтому и спрос на бензин при прежней цене, т.е. кривая спроса на него идет влево — вниз (Рис. 11 — 12). Взаимодействие рынков дополняющих товаров 12/58 Рис. 11. Автомобили Рис. 12. Бензин Экономисты различают понятия "спрос" и "величина спроса". Если изменение покупок данного товара происходит под воздействием изменения его цены, то говорят об изменении величины спроса. При этом происходит движение вдоль кривой спроса. Если изменение покупок товара происходит под воздействием всех прочих факторов, то говорят об изменении спроса. При этом происходит сдвиг самой кривой спроса. 2.2. Предложение и его факторы Предложением называется количество блага, которое все производители могут и хотят произвести и продать в течение данного времени и при определенных условиях. Эти условия называются факторами предложения. Основные факторы предложения: цена данного товара; прибыльность товаров, являющихся "конкурентными" данному товару в производстве (фермер может выращивать картофель, а может — морковь); прибыльность товаров, дополняющих данный товар в производстве (природный газ может добываться попутно с нефтью); затраты производителей; цены ресурсов; технологии; государственные налоги и дотации; количество производителей; цели производителей; природные условия; ожидания производителей. Важно иметь в виду, что затраты производителей в свою очередь зависят от цен на используемые в производстве ресурсы и от производственных технологий. Поэтому четвертый фактор можно подразделить на а) — цены ресурсов и б) — технологии. Это позволяет показать, как изменение именно цены товара воздействует на величину его предложения. Закон предложения: чем выше цена данного товара (Р), тем большее его количество (q) производители хотят продать в течение данного времени и при прочих неизменных условиях. Как и закон спроса, данный закон можно выразить с помощью графика (Рис. 13). 13/58 Рис. 13. Закон предложения Для обоснования закона предложения рассмотрим такой пример. Пусть во всем мире нефть добывается на трех месторождениях: одно находится на Ближнем Востоке, другое — у нас в Сибири и третье — в Норвегии на шельфе Северного моря. Для простоты предположим, что на каждом из них можно добывать по одному условному баррелю нефти (больше невозможно по природным условиям). Разумеется, каждый производитель был бы рад продать свою нефть по сколь угодно высокой цене. Однако для каждого из них существует своя минимальная цена продажи, и если рыночная цена окажется ниже этого минимума, производитель просто прекратит добывать нефть. Различия в таких минимальных ценах объясняются различиями в затратах на добычу. Предположим, что самая низкая цена предложения — 10 долл. за баррель (цифры везде условные) — у арабов, поскольку затраты на добычу нефти на Ближнем Востоке ниже, чем где-либо еще. Со своей стороны, сибиряки будут добывать нефть, только если ее цена достигнет 15 долл. за баррель, ибо их затраты выше. Наконец, при цене 20 долл. за баррель добыча становится выгодна и норвежцам — у них самые высокие затраты. Отсюда вытекает, что при цене ниже 10 долл. нефть не будет добываться вообще, т.е. ее предложение равно 0. При цене 10 долл. добывается только ближневосточная нефть, и ее предложение составляет 1 баррель. При цене 15 долл. к добыче подключаются россияне, добывая вместе с арабами 2 барреля. А при цене 20 долл. свою нефть начинают добывать еще и норвежцы, и общее предложение нефти достигает 3 баррелей. Перенеся все эти цифры на график, получаем кривую предложения нефти от ее цены. Рис. 14. Сдвиги кривой предложения Воздействие всех остальных факторов на предложение проявляется в сдвиге кривой предложения вправо — вниз при увеличении предложения и влево — вверх при его уменьшении. Убедимся в этом. Возрастание предложения означает, что производители предлагают к продаже больше товаров, чем раньше при той же цене, а снижение предложения — наоборот. В первом случае линия 14/58 предложения смещается из положения S 0 в положение S1, а во втором — в положение S2. Как и в случае со спросом, следует различать понятия "предложение" и "величина предложения". Если изменение продаж данного товара происходит под воздействием изменения его цены, то говорят об изменении величины предложения. При этом происходит движение вдоль кривой предложения. Если изменение продаж товара происходит под воздействием всех прочих факторов, то говорят об изменении предложения. При этом происходит сдвиг самой кривой предложения. Важнейшую роль в сдвигах кривой предложения играют изменения в затратах производителей. Вернемся к нашему условному примеру с нефтью и допустим, что затраты на каждом месторождении возросли на 5 долл. за баррель. Теперь ближневосточная фирма выйдет на рынок только при цене 15 долл., российская — при цене 20 долл. и норвежская — при цене 25 долл. В связи с этим кривая предложения сместится вверх на 5 долл. Вывод: при росте (снижении) затрат производителей кривая предложения смещается вверх (вниз) на величину изменения затрат. Абсолютно аналогичные результаты будут получены при обложении производителей налогом или выплате им государственной дотации. Поскольку налог обычно увеличивает затраты, а дотация их снижает, постольку в первом случае кривая предложения смещается влево — вверх, а во втором — вправо — вниз. Те же сдвиги будут сопровождать и изменения в ожиданиях производителей. Пусть они ожидают, что цены на их товар скоро поднимутся. Тогда сегодня производители будут товар придерживать, продавая его меньше при любой нынешней цене. Кривая предложения, тем самым, уходит влево — вверх. В случае противоположных ожиданий все будет наоборот. Рассмотрим в заключение, как изменение прибыльности одного товара влияет на предложение другого. Перед нами два рынка: моркови и картофеля. Пусть прибыльность производства моркови возросла, например, за счет повышения ее цены. При этом прибыльность производства картофеля осталась прежней. Вероятнее всего, фермеры в ответ увеличат выпуск моркови (величина ее предложения возрастает с q1 до q2 при росте цены с р1 до р2 на рис. 15. "Рынок моркови"). Но поскольку земля ограничена, то посадки картофеля будут сокращены. В результате производство картофеля снизится при той же цене, т.е. линия его предложения уйдет влево — вверх (рис. 16. "Рынок картофеля"). Взаимодействие различных рынков Рис. 15. Рынок моркови Рис. 16. Рынок картофеля Такой результат характерен для случая, когда товары как бы "конкурируют" друг с другом за используемые ресурсы (фермеры могут производить либо картофель, либо морковь). Все, однако, будет иначе, если товары дополняют друг друга в производстве. Добывая, например, нефть, 15/58 "Лукойл" попутно добывает и природный газ. Предположим, прибыльность добычи нефти возросла за счет повышения ее цены. Величина предложения нефти, следовательно, увеличится. Но одновременно обязательно возрастет и предложение газа, хотя его прибыльность и осталась прежней. Тогда кривая предложения газа уйдет вправо — вниз. Соответствующие графики читатель может нарисовать самостоятельно. 2.3. Рыночное равновесие Соединим кривые спроса и предложения на одном рисунке. По оси Y мы по-прежнему откладываем цену (P), а по оси X — количество товара (величины спроса и предложения — q). Рис. 17. Рыночное равновесие Пусть первоначально цена оказалась на уровне P1. В этом случае величина спроса будет q1d, а величина предложения — q1s. Предложение заметно превышает спрос, поскольку по столь высокой цене очень многие хотели бы продать товар, но очень немногие согласны его купить. Возникает затоваривание, и конкуренция между производителями опускает цену вниз. По мере снижения цены часть продавцов отказывается от продажи, зато появляются новые покупатели, и разрыв между величинами спроса и предложения уменьшается. Предположим теперь, что цена равна P2. Теперь уже покупатели хотят купить много товара (q2d), но продавцов на рынке мало из-за низкой цены, и на продажу выставлено лишь q2s ед. товара. Возникает дефицит (q2d-q2s). Теперь уже покупатели конкурируют между собой за право купить товар. Цена идет вверх, и по мере ее повышения величина спроса сокращается, а величина предложения растет. Существует единственная цена, при которой величины спроса и предложения совпадают. Такая цена (p*) называется равновесной ценой, а количество товара, продаваемое и покупаемое по этой цене (q*) — равновесным количеством. Говорят, что рынок находится в равновесном состоянии, поскольку при данной цене ни у покупателей, ни у продавцов нет стремлений к изменению сложившейся ситуации. Следует подчеркнуть: данная модель описывает именно ситуацию конкурентного рынка, когда на рынке действуют множество независимых друг от друга покупателей и продавцов, каждый из которых в отдельности не может влиять на рыночную цену. Для всех монопольных "примесей" существуют иные модели. 16/58 Рис. 18. Сдвиг равновесия Предположим, равновесие на данном рынке достигнуто. Такое положение останется неизменным до тех пор, пока не изменятся условия, сдвигающие кривые спроса и предложения. Пусть доходы потребителей некоего товара возросли, а затраты производителей также увеличились. В этом случае кривая спроса сдвинется вправо — вверх из положения D0 в положение D1 (спрос возрастет), тогда как кривая предложения уйдет влево — вверх в положение S1 (предложение снизится). Что произойдет в результате с равновесными ценой и количеством? На рисунке цена возросла, а количество осталось тем же. Но являются ли подобные результаты неизбежными? В отношении цены ответ на этот вопрос будет положительным: цена при таких условиях обязательно повысится. Дело в том, что оба фактора — и рост спроса, и падение предложения, взятые в отдельности, ведут к росту цены; факторы в этом смысле дополняют друг друга. Что касается равновесного количества, то о нем заранее сказать ничего нельзя: количество может и возрасти, и упасть, и остаться прежним. Причина здесь в том, что рост спроса толкает равновесное количество к повышению, а падение предложения — к снижению. В конечном счете, следовательно, все будет зависеть от того, какой из факторов "перетянет". Дабы убедиться в этом, предположите, например, что кривая спроса сместилась чуть сильней, чем это показано на графике (рост доходов оказался большим). Равновесное количество при этом очевидно повысится. И наоборот. Те же рассуждения можно применить и в отношении кривой предложения. "Спрос-предложение" — очень распространенная микроэкономическая модель, но она является лишь инструментом познания действительности, который надо уметь грамотно применять для достижения позитивных результатов. При этом следует иметь в виду, что кривые спроса и предложения на практике могут быть не вполне "классическими". Рис. 19. Стабильная цена при изменении спроса 17/58 В частности кривая предложения иногда может иметь нулевой наклон, т.е. идти параллельно оси X (Рис.19). Последнее означает, что производители способны удовлетворить любой рыночный спрос, предлагая к продаже продукцию по неизменной цене. В этом случае рост (падение) спроса приведет лишь к повышению (сокращению) равновесного количества при неизменной цене, как это видно на рисунке. Такая ситуация вполне соответствует часто наблюдаемой практике, когда несмотря на обеднение жителей какого-то региона (падения спроса на товары в регионе) цены в нем остаются практически неизменными. Используя "нормальную" кривую предложения объяснить данный феномен не удастся. Бывают, напротив, случаи, когда кривая предложения вертикальна (Рис. 20). Такое случается, когда производители (продавцы) не имеют возможности, по крайней мере, в течение определенного времени, ответить на рост спроса увеличением выпуска из-за ограниченности ресурсов. Допустим, в производстве жилья все ресурсы ныне используются полностью, и увеличить мощности домостроительных комбинатов быстро невозможно. Тогда при возрастании спроса увеличится лишь цена квадратного метра при прежнем равновесном количестве квартир Рис. 20. Стабильный выпуск при возрастании спроса Точно также и кривая спроса может быть на практике не вполне "стандартной" (Рис. 21). Пусть перед нами товар, без которого потребители не могут обойтись (инсулин для больных диабетом). Тогда величина спроса на него, по крайней мере в определенном ценовом диапазоне, не будет сокращаться вместе с повышением цены, т.е. кривая спроса станет вертикальной. В этом случае любое изменение предложения (сдвиг кривой предложения) приведет только к изменению цены при прежнем равновесном количестве. Рис. 21. Стабильный выпуск при изменении предложения 2.4. Практическое приложение теории Рассмотренная модель "спрос — предложение" позволяет объяснить функционирование очень многих реальных рынков. Лучше всего она "работает" в условиях высококонкурентных рынков, где действуют множество независимых друг от друга продавцов и покупателей. Попробуем применить ее к анализу ситуации на валютном рынке. На валютном рынке продаются и покупаются, в частности, американские доллары. Их количество (в млн.) будем откладывать по оси X. По оси Y откладывается цена товара, т.е. в нашем случае цена одного доллара в рублях — курс доллара. В торговле участвуют банки. Они продают и покупают 18/58 валюту: частично свою и для себя, частично — по поручениям клиентов. Пусть известны начальные функции спроса (D0) и предложения (S0) на валютном рынке. Точка пересечения этих кривых дает нам равновесный курс (Р0) и равновесное количество (q0) валюты. Рис. 22. Валютный рынок и валютная интервенция ЦБ Допустим теперь, что спрос на доллары вырос. Это означает сдвиг кривой спроса вправо — вверх в положение D1, что должно привести к повышению курса до уровня Р1. Пусть Центральный банк решил воспрепятствовать повышению курса. Для этого он увеличивает предложение валюты за счет собственных резервов. В результате кривая совокупного предложения валюты (коммерческие банки плюс Центральный) из положения S0 смещается вправо в положение S1, и рынок вновь возвращается к курсу Р0. Такие действия Центрального банка называются валютной интервенцией. Ее величина должна быть равна разнице между новым спросом (q2) коммерческих банков на доллары при старом курсе (Р0) и предложением ими долларов при этом курсе (q0). Вы можете самостоятельно смоделировать ситуацию рублевой интервенции, при которой Банк России не продает, но скупает доллары. Осенью 1997 г. в России сложилась чрезвычайная финансовая ситуация. А началось все с кризиса на гонконгской фондовой бирже, быстро распространившегося на всю Юго-Восточную Азию, а затем и на Европу с Америкой. Кризис выразился в массовой продаже ценных бумаг, что привело к существенному падению их цен. Поначалу эксперты полагали, что Россию кризис не затронет, но это оказалось не так. Потеряв большие деньги в Юго-Восточной Азии, инвесторы предпочли больше не рисковать и начали уходить почти со всех развивающихся рынков в т.ч. и с российского. В результате с нашего рынка ценных бумаг начался массовый исход нерезидентов — иностранных компаний-инвесторов, допущенных к работе в России. Компании спешно сбрасывали имеющиеся у них на руках государственные облигации (ГКО и ОФЗ), а полученные за них рубли немедленно переводили в доллары, чтобы вывести их из страны. Эту ситуацию можно смоделировать графически. 19/58 Финансовый кризис в России Рис. 23. Рынок ГКО-ОФЗ Рис. 24. Рынок доллара Мы видим (рис. 23. Рынок ГКО-ОФЗ), что в результате сброса облигаций предложение этих бумаг на рынке возрастало, что выражалось в сдвиге кривой предложения из положения S0 в положение S1. Цена облигаций, таким образом, падала (с p0 до p1). Полученные за облигации деньги направлялись на валютный рынок (эти рынки тесно взаимосвязаны как сообщающиеся сосуды), что увеличивало спрос на доллары (рис. 24. Рынок доллара) с угрозой повышения курса доллара (с p0 до p1). Оба эти последствия: и падение цен ГКО-ОФЗ, и рост доллара были крайне неприятны для российской экономики. Падение облигаций увеличивало процентные ставки, а стало быть и цену государственных заимствований. С другой стороны, рост процентных ставок вел к удорожанию кредита для реального сектора, что резко ухудшало и без того не блестящие инвестиционные перспективы. В свою очередь рост доллара с реальной угрозой его выхода за пределы валютного коридора был чреват резким ускорением инфляции и крахом банковской системы. В связи со всем этим на первых порах ЦБ пытался поддержать оба рынка: и ГКО-ОФЗ, и валютный. С одной стороны, он активно скупал государственные облигации, пытаясь не допустить их обесценения ниже P0 на рынке ГКО-ОФЗ; с другой — продавал доллары, чтобы удержать курс на уровне P0 на валютном рынке. На рис. Рынок ГКО это отражено смещениями кривой спроса на облигации вправо - вверх в положение D1 (рост спроса за счет ЦБ) и кривой предложения долларов вправо - вниз в положение S1 (рост предложения за счет ЦБ). 20/58 Политика ЦБ на рынках ГКО и доллара Рис. 25. Рынок ГКО Рис. 26. Рынок доллара Такую политику ЦБ можно сравнить с попыткой удержаться на двух расползающихся стульях: скупая облигации, ЦБ бросал в оборот дополнительные рубли, которые тут же перетекали на валютный рынок, увеличивая спрос на доллары. В результате ЦБ приходилось расходовать все большие свои валютные резервы на поддержку рубля. При этом к нерезидентам — иностранным компаниям очень быстро присоединились и российские банки, также избравшие тактику "игры против рубля" в ожидании повышения курса доллара. В конечном счете, ради спасения рубля и всей экономики вместе с ним ЦБ прекратил поддержку рынка ГКО-ОФЗ, отпустив его в "свободное плавание". Цена государственных обязательств ощутимо упала, но зато спекулятивное давление на рубль удалось временно ослабить. В течение года курс рубля удавалось держать. Но к августу 1998 г. постоянное давление на рубль привело к исчерпанию резервов ЦБ и завершилось девальвацией. Раздел 3. Производство затраты 3.1. Производственная функция Производством называется любая человеческая деятельность по преобразованию ограниченных ресурсов — материальных, трудовых, природных — в готовую продукцию. Производственная функция характеризует зависимость между количеством используемых ресурсов (факторов производства) и максимально возможным объемом выпуска, который может быть достигнут при условии, что все имеющиеся ресурсы используются полностью и наиболее эффективным способом. Производственная функция обладает тремя свойствами (Табл.1). Таблица 1. Свойства производственной функции Свойства Существует предел увеличения производства, который может быть достигнут при увеличении одного ресурса и постоянстве прочих ресурсов. Примеры Если, например, в сельском хозяйстве увеличивать количество труда при постоянных количествах капитала и земли, то рано или поздно наступает момент, когда выпуск перестает расти. 21/58 Ресурсы дополняют друг друга, но в Ручной труд, например, может заменяться определенных пределах возможна и их использованием большего количества машин, и взаимозаменяемость без сокращения наоборот. выпуска. В этой связи различают мгновенный, короткий и длительный периоды. Мгновенный период — период, когда все ресурсы являются фиксированными. Чем длиннее временной период, тем большее количество ресурсов может быть Короткий период — период, когда, по крайней пересмотрено. мере, один ресурс является фиксированным. Длительный период — период, когда все ресурсы являются переменными. Обычно в микроэкономике анализируется двухфакторная производственная функция, отражающая зависимость выпуска (q) от количества используемых труда (L) и капитала (K). Напомним, что под капиталом понимаются средства производства, т.е. количество машин и оборудования, используемое в производстве и измеряемое в машино-часах. В свою очередь количество труда измеряется в человеко-часах. Как правило, рассматриваемая производственная функция выглядит так: q = AKαLβ Параметр А отражает влияние технического прогресса на производство. α — коэффициент эластичности выпуска по капиталу. β — коэффициент эластичности выпуска труду. А, α и β — заданные параметры. Параметр А отражает влияние технического прогресса на производство: если производитель внедряет передовые технологии, величина А возрастает, т.е. выпуск увеличивается при прежних количествах труда и капитала. Параметры α и β — это коэффициенты эластичности выпуска соответственно по капиталу и труду. Иными словами, они показывают, на сколько процентов изменяется выпуск при изменении капитала (труда) на один процент. Коэффициенты эти положительны, но меньше единицы. Последнее означает, что при росте труда при постоянном капитале (либо капитала при постоянном труде) на один процент производство возрастает в меньшей степени. С другой стороны, приведенная производственная функция говорит о том, что производитель может заменять труд капиталом и капитал трудом, оставляя выпуск неизменным. Например, в сельском хозяйстве развитых стран труд является высокомеханизированным, т.е. на одного работника приходится много машин (капитала). Напротив, в развивающихся странах тот же объем производства достигается за счет большого количества труда при незначительном капитале. По виду производственной функции можно судить об отдаче от масштаба. Отдача от масштаба показывает, во сколько раз возрастает выпуск при увеличении всех факторов производства в n раз. Возможны три случая: 1. Если при увеличении всех факторов производства в n раз выпуск возрастает более чем в n раз, имеет место возрастающая отдача от масштаба; 2. Если при увеличении всех факторов производства в n раз выпуск возрастает менее чем в n раз, имеет место убывающая отдача от масштаба; 3. Если при увеличении всех факторов производства в n раз выпуск возрастает тоже в n раз, 22/58 имеет место постоянная отдача от масштаба. Если мы имеем теоретическую производственную функцию вида: q=AKαLβ, то для определения отдачи от масштаба надо смотреть на коэффициенты α и β. Если α+β=1, отдача от масштаба постоянна. При α+β>1 отдача от масштаба возрастает. Наконец, при α+β<1 имеет место убывающая отдача от масштаба. На практике, когда предприятие начинает увеличивать труд и капитал, оно сначала сталкивается с возрастающей отдачей от масштаба. Например, при росте труда и капитала в два раза, выпуск увеличивается втрое, что говорит о сокращении затрат на единицу продукции и о повышении эффективности производства. Однако дальнейшее увеличение используемых ресурсов рано или поздно приводит к тому, что возрастающая отдача от масштаба сменяется постоянной, а затем и убывающей: рост ресурсов вдвое ведет к повышению выпуска, например, в полтора раза. Эффективность производства падает. Это служит сигналом к тому, что предприятие стало слишком крупным и его размер целесообразно уменьшить. Характер отдачи от масштаба играет важную роль при определении оптимального размера предприятий в данной отрасли. В сельском хозяйстве, например, возрастающая отдача быстро сменяется убывающей, и потому там господствуют небольшие фермы. Обратная картина наблюдается в массовом автомобилестроении: "Жигули" в принципе можно собирать и в небольшой мастерской, но их производство на "Автовазе" дает нам возрастающую отдачу от масштаба. Поэтому при производстве автомобилей гигантские заводы экономически эффективны. 3.2. Бухгалтерские и экономические затраты Бухгалтерские затраты фирмы — это сумма ее фактических платежей за купленные ресурсы. В частности, фирма платит заработную плату своим работникам, покупает сырье и материалы, оплачивает коммунальные услуги, выплачивает процент за кредит, делает отчисления в амортизационный фонд, несет исследовательские и рекламные расходы, платит налоги, относимые на себестоимость и т.д. В конце отчетного периода бухгалтер суммирует все эти расходы в своем отчете. Например, фирма применяет оборудование стоимостью 200 руб. и сроком службы 5 лет. Она ежегодно использует сырье и материалы стоимостью 80 руб. и платит 60 руб. заработной платы. Для покупки оборудования был взят кредит (200 руб.) под 10% годовых. Для упрощения предположим, что других платежей фирма не несет. Тогда ее бухгалтерские затраты будут следующими (Табл. 2). Таблица 2. Расчет суммы бухгалтерских затрат Амортизация оборудования 40 руб. Оплата сырья 80 руб. Заработная плата 60 руб. Процент за кредит 20 руб. Сумма бухгалтерских затрат 200 руб. Совсем другое дело — экономические затраты. Экономические затраты — это альтернативные затраты или затраты упущенных возможностей. Они представляют собой ценность тех благ, которые 23/58 можно было бы получить при наиболее выгодном из всех альтернативных способов использования ограниченных ресурсов. При практических расчетах экономические затраты включают в себя помимо явных (бухгалтерских) затрат также неявные затраты. Экономические затраты = Бухгалтерские затраты + Неявные затраты Неявные затраты представляют собой сумму неполученных доходов фирмы на принадлежащие ей ресурсы. Речь идет о доходах, которые руководство фирмы могло бы получить, используя собственные ресурсы не в данном бизнесе, а как-то иначе. Дело здесь в том, что предприниматели приходят в бизнес не с пустыми руками, но вкладывают в фирму какие-то свои ресурсы. Чаще всего ими являются собственные денежные средства предпринимателей, другое их имущество, а также их собственный труд. Эти ресурсы достаются фирме как бы бесплатно, но отсюда вовсе не вытекает, что их расходование не должно быть учтено. Для расчета неявных затрат надо учесть наилучшие из альтернативных возможностей руководства фирмы по использованию собственных ресурсов, которые они на самом деле вложили в данное предприятие. Предположим, руководство использует в этом бизнесе собственный капитал 100 руб., который в другом случае был бы положен в банк и приносил 10% годовых. Кроме того, руководители ради собственного дела оставили работу по найму, потеряв 20 руб. заработной платы. Можно, наконец, допустить, что квартира одного из предпринимателей превращена в офис или в склад. При этом ее можно было сдавать, получая 20 руб. в виде арендной платы. Таким образом, все неявные затраты будут следующими (Табл. 3). Таблица 3. Расчет суммы неявных затрат Неполученный процент на собственный капитал 10 руб. Неполученная заработная плата 20 руб. Неполученная арендная плата 20 руб. Сумма неявных затрат 50 руб. Таким образом, экономические затраты в нашем примере будут: 200+50=250 руб. Предположим теперь, что выручка фирмы от реализации произведенной продукции равна 240 руб. Бухгалтер поздравит с прибылью (40 руб.), а экономист зафиксирует убыток (10 руб.). Последнее означает, что руководителям было бы лучше вовсе не лезть в этот бизнес, а держать свои деньги в банке, сдавать квартиру в аренду и работать по найму. Таким образом, учет неявных затрат в составе полных экономических затрат необходим для того, чтобы определить выгодность данного бизнеса для предпринимателей. 1. Разница между выручкой и бухгалтерскими затратами составляет бухгалтерскую прибыль фирмы: Бухгалтерская прибыль = Выручка — Бухгалтерские затраты 2. Разница между выручкой и экономическими затратами составляет экономическую прибыль (сверхприбыль) фирмы: 24/58 Экономическая прибыль = Выручка — Экономические затраты 3. Поскольку, напомним, экономические затраты есть сумма бухгалтерских и неявных затрат, экономическая прибыль также равна разнице между бухгалтерской прибылью и неявными затратами: Экономическая прибыль = Бухгалтерская прибыль — Неявные затраты Вышеизложенное можно представить схематично (Рис. 27). Рис. 27. Затраты, выручка и прибыль Если экономическая прибыль отрицательна (убыток), бизнес невыгоден, какой бы ни была величина бухгалтерской прибыли. Это означает, что выручка слишком мала и бухгалтерская прибыль не покрывает неявных затрат, а, следовательно, предпринимателям выгоднее использовать свои ресурсы не в данном бизнесе, а где-то в другом месте. В то же время фирма может вполне нормально существовать и не получая экономической прибыли, если бухгалтерская прибыль покрывает неявные затраты, т.е. потенциальные доходы от альтернативного использования принадлежащих предпринимателям ресурсов. Владелец небольшого бара задумал поставить игровой автомат, дабы увеличить свою прибыль. Бухгалтерские затраты по такому проекту будут равны амортизации автомата плюс расходы по его эксплуатации. А каковы неявные затраты? Для их учета надо вспомнить, что при установке автомата пришлось пожертвовать одним столиком в баре. Соответственно неявные затраты по автомату равны потерянной прибыли от столика. Другой пример. Некая дама является посредником между майонезным заводом и розничной торговлей. Ее бизнес состоит в том, что она покупает майонез на заводе, а затем пристраивает его в разные торговые точки. В один прекрасный день у нее возникли проблемы: владелец контейнера на оптовом рынке отказался покупать майонез, мотивируя это тем, что тот медленно продается. Наша бизнесвумен не понимает, в чем дело. Ее аргументация: я же не беру деньги за майонез вперед, а отдаю его на реализацию и получаю деньги только после продажи; при чем же здесь скорость реализации? Чего она не понимает с учетом теории неявных затрат? Ответ очень прост: контейнер не резиновый, и если в одном его углу стоит майонез, то туда уже не поставишь, допустим, сметану, которая продается быстрее. Таким образом, неявные затраты по майонезу для торговца равны потерянной прибыли от реализации сметаны. С учетом таких неявных затрат экономическая прибыль от продажи майонеза становится отрицательной, и торговать им не выгодно. 25/58 Итак, любой бизнесмен, даже не имея понятия о неявных затратах, интуитивно учитывает их существование в своей практической деятельности. 3.3. Виды затрат Допустим, фирма увеличивает свой выпуск. Обычно мы наблюдаем, что одни статьи расходов остаются при этом неизменными, а другие — меняются. Объясняется это тем, что для увеличения выпуска фирме необходимо привлечь дополнительные ресурсы, например, нанять дополнительных работников, или приобрести новое оборудование — капитал. Однако на практике нанять дополнительных работников значительно легче, нежели приобрести новое оборудование. Последнее требует большего времени. В связи с этим в теории производства различают короткий и длительный периоды. В длительном периоде для увеличения выпуска фирма может изменить все факторы производства. В коротком периоде одни факторы производства являются переменными, а другие — постоянными. Здесь для увеличения выпуска фирма может изменить лишь переменные факторы. Цены на факторы производства в коротком периоде полагаются фиксированными. Отсюда вытекает, что все затраты фирмы в коротком периоде можно разделить на постоянные и переменные. Важно подчеркнуть, что здесь и впоследствии речь будет идти о полных экономических затратах, включающих в себя как явные (бухгалтерские), так и неявные затраты. Постоянные затраты (FC) — это затраты, величина которых не меняется вместе с изменением объема выпуска, т.е. это затраты постоянных факторов производства. Обычно постоянными затратами являются амортизация, арендная плата, процент за кредит, заработная плата руководства и конторских служащих и т.д. К постоянным, как правило, относятся и неявные затраты. Переменные затраты (VC) — это затраты, величина которых меняется вместе с изменением объема выпуска, т.е. это затраты переменных факторов производства. К ним обычно относятся заработная плата производственных рабочих, расходы на сырье и материалы, электроэнергию для технологических целей и т.д. В теоретических микроэкономических моделях к переменным затратам обычно относят расходы на оплату труда, а к постоянным затратам — расходы на оплату капитала. С этой точки зрения величина переменных затрат равна произведению цены одного человеко-часа труда (PL) на количество человеко-часов (L): VC=PL*L В свою очередь, величина постоянных затрат равна произведению цены одного машино-часа капитала (PK) на количество машино-часов (K): FC=Pk*K Сумма постоянных и переменных затрат дает нам совокупные затраты (TC): FC+VC=TC Помимо совокупных затрат необходимо знать и средние затраты. Средние постоянные затраты (AFC) — это постоянные затраты, приходящиеся на единицу выпуска: 26/58 Средние переменные затраты (AVC) — это переменные затраты, приходящиеся на единицу выпуска: Средние совокупные затраты (AC) — это совокупные затраты, приходящиеся на единицу выпуска или сумма средних постоянных и средних переменных затрат: При анализе рыночного поведения фирмы большую роль играют предельные затраты. Предельные затраты (MC) — это приращение совокупных затрат при приращении выпуска (q) на одну единицу: Поскольку с ростом выпуска возрастают лишь переменные затраты, приращение совокупных затрат равно приращению переменных затрат (TC=VC). Можно, следовательно, записать: Приведем пример расчета затрат (Табл. 4). Пусть при выпуске 10 ед. переменные затраты составляют 100, а при выпуске 11 ед. они достигают 105. Постоянные затраты не зависят от выпуска и равны 50. Таблица 4. Пример расчета затрат q FC VC TC (FC+VC) AFC (FC/q) AVC (VC/q) AC (TC/q) 10 50 100 150 5 10 15 11 50 105 155 4,55 9,55 14,1 MC (∆TC/∆q) 5 В нашем примере выпуск увеличился на 1 ед. (∆q=1), при этом переменные и совокупные затраты возросли на 5 (∆VC=∆TC=5). Следовательно, дополнительная единица выпуска потребовала увеличения затрат на 5. Это и есть предельные затраты производства одиннадцатой единицы продукции (МС=5). 27/58 3.4. Затраты в коротком периоде Напомним, что в коротком периоде одни факторы производства являются переменными, а другие — постоянными. Соответственно и затраты фирмы делятся на постоянные и переменные. Динамику затрат от выпуска можно проиллюстрировать графически, отложив по оси Х выпуск, а по оси Y — затраты. Поскольку постоянные затраты не меняются с ростом выпуска, линия FC идет параллельно оси Х. При этом средние постоянные затраты все время снижаются и стремятся к нулю, т.к. в формуле AFC=FC/q числитель не меняется, а знаменатель растет. Постоянные и средние постоянные затраты Рис. 28. Постоянные затраты Рис. 29. Средние постоянные затраты Что касается всех остальных затрат, то их функции могут быть разными в зависимости от принятых предпосылок. Рассмотрим сначала простые функции затрат, основанные на предпосылке, что предельные затраты постоянны. В жизни такая предпосылка зачастую соответствует практике малого бизнеса. Пусть перед нами небольшой магазин, торгующий пивом. Для торговой фирмы выпуском является количество проданных товаров. Но чтобы продать товар, его надо сначала купить. Соответственно, затраты на закупку пива у оптовика — переменные затраты: чем больше пива продается, тем больше и расходы на закупку. Предположим, каждая бутылка закупается по 5 руб. Все остальные затраты (аренду, зарплату продавца и т.д.) полагаем постоянными и составляющими в совокупности 100 руб. в день. Составим таблицу динамики затрат от выпуска — количества проданных бутылок (Табл.5). Таблица 5. Динамика затрат q FC VC TC MC AFC AVC AC 0 100 0 100 1 100 5 105 5 100 5 105 2 100 10 110 5 50 5 55 3 100 15 115 5 33,3 5 38,3 4 100 20 120 5 25 5 30 5 100 25 125 5 20 5 25 … … … … … … … … 100 100 500 600 5 1 5 6 И т. д. 28/58 В данном случае предельные затраты не меняются вместе с выпуском, поскольку при закупке каждой дополнительной бутылки пива совокупные (переменные) затраты всякий раз возрастают на одну и ту же величину — закупочную цену этой бутылки. Рис. 30. Предельные и средние переменные затраты Но в таком случае предельные затраты обязательно равны средним переменным затратам (MC=AVC), ибо сколько бы бутылок мы не продали переменные затраты на одну бутылку всегда будут равны ее закупочной цене (Рис. 30). Коль скоро средние переменные затраты не меняются с ростом выпуска, то функции переменных, соответственно и совокупных затрат будут линейны. Поскольку TC=FC+VC, а постоянные затраты не меняются, то на рисунке линии переменных и совокупных затрат параллельны друг другу, и расстояние между ними равно постоянным затратам. Рис. 31. Постоянные, переменные и совокупные затраты При нулевом выпуске переменные затраты равны нулю, но постоянные затраты нулю не равны, ибо их приходится нести, даже если фирма ничего не производит. Таким образом, при нулевом выпуске совокупные затраты равны постоянным затратам, т.е. линия ТС выходит из точки постоянных затрат (Рис. 31). В связи с этим функции средних затрат будут выглядеть так: Рис. 32. Средние затраты 29/58 О динамике средних постоянных и средних переменных затрат уже говорилось. Что касается функции средних совокупных затрат (AC), то она убывает и стремится к AVC, поскольку AC=AFC+AVC, причем средние постоянные затраты падают и стремятся к нулю, а средние переменные — остаются прежними. Таким образом, линии AC и AFC параллельны друг другу, и расстояние между ними равно AVC. Вывод: чем больше объем выпуска, тем меньше средние постоянные, соответственно и средние совокупные затраты фирмы. Очень часто приходится сталкиваться с усложненным вариантом динамики затрат, основанном на предпосылке, что предельные затраты сначала снижаются, а затем начинают расти. Рис. 33. Кривая предельных затрат Это означает, что первоначально каждая следующая единица выпуска требует все меньших дополнительных затрат, а затем тенденция сменяется на противоположную: чем больше выпуск, тем дороже обходится каждая следующая его единица. Приведем условный числовой пример. При этом нам изначально известны величина постоянных затрат, а также динамика переменных затрат в зависимости от изменения выпуска. Все прочие затраты являются расчетными. Таблица 6. Усложненные функции затрат q FC VC TC MC AFC AVC AC 0 25 0 25 1 25 30 55 30 25 30 55 2 25 54 79 24 12,5 27 39,5 3 25 74 99 20 8,3 24,7 33 4 25 91 116 17 6,3 22,8 29,1 5 25 107 132 16 5 21,4 26,4 6 25 124 149 17 4,2 20,7 24,9 7 25 144 169 20 3,6 20,6 24,2 8 25 168 193 24 3,1 21 24,1 9 25 198 223 30 2,8 22 24,8 10 25 240 265 42 2,5 24 26,5 30/58 Рис. 34. Функции переменных, совокупных, предельных, средних переменных и средних совокупных затрат В таком случае функции переменных и совокупных затрат перестают быть линейными, хотя линии TC и VC по-прежнему параллельны друг другу, и кривая ТС выходит из точки постоянных затрат (Рис. 34). Характер кривых переменных и совокупных затрат обусловлен динамикой предельных затрат. До тех пор, пока предельные затраты убывают, переменные и совокупные затраты возрастают медленнее, нежели выпуск. На рис. 34 это отражено выпуклостью кривых VC и TC вверх вплоть до точек перегиба А и А'. При выпуске, соответствующем точкам перегиба (q'), предельные затраты достигают минимума. Затем они начинают возрастать, в результате чего переменные и совокупные затраты увеличиваются быстрее, чем выпуск. Это означает, что кривые VC и TC становятся выпуклыми вниз. Рис. 35. Функции переменных, совокупных, предельных, средних переменных и средних совокупных затрат Функция предельных затрат определяет и вид кривых средних переменных и средних совокупных затрат (Рис. 35). Кривые MC и AVC выходят из одной точки: для бесконечно малых величин они равны. Затем предельные затраты снижаются и "тянут за собой" средние переменные затраты, которые тоже падают, но медленнее. При определенном уровне выпуска (q') предельные затраты достигают своего минимума. Далее предельные затраты начинают повышаться, увлекая за собой средние переменные затраты, хотя последние еще некоторое время "по инерции" падают. Дело в том, что средние переменные затраты снижаются до тех пор, пока они больше предельных затрат. Кривая 31/58 предельных затрат сечет, следовательно, кривую AVC и в точке ее минимума, после чего обе функции возрастают. Кривая средних совокупных затрат (AC) выходит из бесконечности, поскольку при производстве, близком к нулю, постоянные затраты все равно приходится нести, и, следовательно, совокупные затраты на единицу выпуска очень высоки. Затем средние совокупные затраты падают, достигая минимума в точке пересечения с кривой предельных затрат. Точка минимума средних совокупных затрат находится правее точки минимума средних переменных затрат. Это объясняется тем, что средние совокупные затраты включают в себя не только средние переменные, но и средние постоянные затраты, а последние все время снижаются. По мере повышения выпуска кривые AC и AVC постоянно сближаются, поскольку средние постоянные затраты стремятся к нулю. 3.5. Затраты в длительном периоде В длительном периоде фирма может изменять все факторы производства — не только труд, но и капитал. В результате постоянных затрат здесь нет, все затраты становятся переменными. При этом долгосрочные кривые средних (LAC) и предельных (LMC) затрат выглядят так: Рис. 36. Долгосрочные предельные и средние затраты Динамика долгосрочных средних затрат прямо связана с отдачей от масштаба. Напомним, что первоначально рост выпуска обычно происходит в условиях возрастающей отдачи от масштаба. Это означает снижение затрат на единицу выпускаемой продукции — долгосрочных средних затрат. Рано или поздно возрастающая отдача от масштаба сменяется постоянной, и при таком выпуске долгосрочные средние затраты больше не сокращаются, достигая своего минимума. Наконец, постоянная отдача сменяется убывающей. В результате долгосрочные средние затраты начинают возрастать. В таких условиях долгосрочные предельные затраты сначала снижаются, затем достигают минимума, после чего возрастают, пересекая кривую LAC в точке ее минимума. Раздел 4. Фирмы 4.1. Виды рыночных структур Поведение фирмы зависит рыночной структуры, в условиях которой она действует. Существуют следующие виды рыночных структур (форм организации рынка): монополия, олигополия, монополистическая конкуренция, совершенная конкуренция. Совершенная конкуренция — это рыночная структура, при которой продавцов и покупателей настолько много, что ни один из них, изменяя объем своего предложения или спроса, не в состоянии повлиять на рыночную цену. Последнее означает полное отсутствие взаимовлияния одних 32/58 экономических агентов на других: любое решение отдельного продавца, либо покупателя никак не сказывается на положении его окружения. Цена товара на совершенно конкурентном рынке определяется взаимодействием совокупного рыночного спроса и рыночного предложения; отдельные же продавцы и покупатели принимают ее как данную, приспосабливаются к ней, но не в состоянии ее изменить. Признаки совершенно конкурентного рынка: 1. Каждый из очень большого числа продавцов и покупателей занимает столь малую долю рынка, что не может своим поведением изменить рыночную цену, но может продать или купить сколько угодно своей продукции по этой цене. Поскольку цена задается рынком, а отдельная фирма может продать любое количество продукции по этой цене, кривая спроса на продукцию фирмы представляет собой горизонтальную линию: при малейшем повышении цены фирмой спрос на ее товар падает до нуля, т.к. покупатели уходят к другим продавцам. На рисунке линия спроса на продукт конкурентной фирмы выглядит так: 1. Равновесная рыночная цена и кривая спроса на продукт отдельной фирмы Рис. 37. Спрос и предложение на совершенно конкурентном рынке Рис. 38. Спрос на продукт отдельной фирмы На рис. 37 изображены кривые спроса и предложения на рынке данного товара. Здесь сталкиваются сотни продавцов и тысячи покупателей, соответственно величины спроса и предложения (Q) измеряются многими тысячами, а может быть и миллионами единиц продукции. В результате взаимодействия предложения и спроса формируется равновесная рыночная цена товара (Р*). На рис. 38 наблюдаем положение отдельной фирмы, представляющей собой песчинку в рыночном масштабе. Фирма, как отмечалось, принимает рыночную цену как заданную и способна продать любое количество своей продукции по этой цене. Иными словами, покупатели могут приобрести любое количество продукции фирмы по равновесной рыночной цене: кривая рыночного спроса на продукт отдельной совершенно конкурентной фирмы — горизонтальная линия. 2. Полная однородность продукции. Отсутствие торговых марок. Продукция разных производителей, таким образом, абсолютно одинакова в представлении покупателей. Можно использовать также примеры валютного и фондового рынков, когда доллары или акции Газпрома ничем не отличаются у разных продавцов. 3. Возможность свободного входа на рынок и ухода с него. Любые барьеры, затрудняющие вход в отрасль, отсутствуют. Точно так же нет и трудностей, связанных с прекращением операций на рынке. Это обеспечивается полной мобильностью факторов производства между отраслями и между фирмами. 4. Совершенное знание рынка продавцами и покупателями. Здесь предполагается, что 33/58 затраты как покупателей, так и продавцов на поиск рыночной информации равны нулю. С другой стороны, при полной информированности переход от одного продавца (покупателя) к другому ничего не стоит субъектам рынка. Очевидно, что совершенная конкуренция является такой же абстракцией, как и абсолютно чистая вода. Тем не менее, ее следует изучать, поскольку некоторые реальные рынки могут достаточно близко приближаться к совершенно конкурентному состоянию. Монополия — это рыночная структура, при которой на рынке действует только одна фирма, производящая товар, не имеющий близких заменителей. В сравнении с совершенной конкуренцией это другой крайний случай: там на рынке действовало очень много продавцов, а здесь — только один. Монополии встречаются на национальном, региональном и местном уровнях. Например, в электроэнергетике федеральная сетевая компания будет монопольно владеть магистральными линиями электропередач в нашей стране, только одна местная фирма осуществляет водоснабжение города и т.д. Олигополией называется рыночная структура, характеризующаяся небольшим количеством действующих фирм. Производимый продукт при этом может быть как стандартным (абсолютно одинаковым у разных фирм), так и дифференцированным (продукция каждой фирмы несколько отличается от продукции конкурентов). Последнее не столь важно, ибо главное содержание олигополии заключается именно в небольшом количестве производителей. Фундаментальной характеристикой олигополии является осознание фирмами своей взаимозависимости: каждая фирма в состоянии идентифицировать своих соперников и учитывать их поведение при принятии собственных решений. Отсюда вытекает стратегическое поведение олигополий, когда решения принимаются в расчете на ту или иную реакцию конкурентов. Поэтому в каждом конкретном случае олигополия ведет себя так, как позволяют ее собственные возможности и поведение конкурентов. При этом выбирается та или иная форма соперничества или сговор. Подобно монополиям, олигополии функционируют на разных уровнях. Так, "Аэрофлот" и "Трансаэро" являются олигополистами на некоторых авиационных маршрутах, рынок мобильной телефонной связи в Москве контролируют четыре компании, в некоем поселке работают два продовольственных магазина и т.д. Монополистическая конкуренция — это рыночная структура, при которой группа товаров, являющихся близкими заменителями, производится большим количеством независимых фирм. Это означает, что покупатели способны отличать один продукт от другого по качеству, торговой марке, местоположению продавца и т.п. Например, множество фирм производят кроссовки, но покупатели различают "Adidas" и "Reebok"; в нашем районе множество кафе, но кормят в них немного поразному, да и расположены они на разных улицах. Перед нами, таким образом, множество минимонополий, конкурирующих между собой. От совершенной конкуренции такая ситуация отличается прежде всего тем, что там все фирмы продают абсолютно одинаковый продукт и все продавцы неотличимы друг от друга в глазах покупателей. Здесь же каждый продукт имеет некоторую "изюминку" — истинную или мнимую, порождаемую, например, рекламой. Таким образом, при движении от совершенной конкуренции к монополистической конкуренции, затем к олигополии и, наконец, к монополии все ослабевает конкуренция и все сильнее проявляется монопольное начало. Следует, таким образом, различать монополию и монопольную власть. Монопольная власть означает, что фирма может влиять на цену, изменяя объем выпуска товара. Такая фирма не обязательно является монополией, но может быть также олигополией или монопольно-конкурентной фирмой. 34/58 Обладание монопольной властью ведет к тому, что кривая спроса на продукт фирмы перестает быть горизонтальной (как у совершенно конкурентной фирмы), но имеет отрицательный наклон. Вспомним, что совершенно конкурентная фирма, занимая ничтожно малый объем рынка, принимает рыночную цену как заданную, не способна ее изменить, но может продать любое количество своей продукции по данной цене. Напротив, фирма, обладающая монопольной властью, может повысить (снизить) цену, но тогда она, скорее всего, столкнется со снижением (повышением) спроса на свой товар. Кривые спроса на продукт совершенно-конкурентной фирмы и фирмы, обладающей монопольной властью Рис. 39. Совершенно-конкурентная фирма Рис. 40. Фирма, обладающая монопольной властью Чем круче наклон кривой спроса, тем меньше падает спрос при повышении цены фирмой, тем выше ее монопольная власть. Существуют следующие причины существования монопольной власти: 1. Исключительные права, предоставленные органами власти. Только одна компания, например, имеет право заниматься данным видом деятельности; тем самым правительство или региональные власти создают монополию. Если же государство предоставляет исключительные права деятельности в данной сфере нескольким фирмам, то оно способствует возникновению олигополии. Неофициальное использование т.н. "административного ресурса" — важнейший источник монополизации современной российской экономики. Федеральные или местные власти опекают одну или несколько связанных с ними фирм, одновременно препятствуя деятельности других; 2. Исключительная собственность на какой-либо производственный ресурс. Чтобы что-то производить, нужны ресурсы — труд, капитал, земля. Если только одна фирма обладает редким ресурсом, необходимым для производства данного продукта, она является монополистом. Например, алюминиевая компания контролирует добычу бокситов, киностудия обладает эксклюзивными правами на уникальный фильм, фирма имеет патент на новейшую техническую разработку, певец обладает собственностью на свой уникальный голос. Бывает так, что необходимым ресурсом обладают несколько фирм. В этом случае мы имеем олигополию на данном рынке; 3. Возрастающая отдача от масштаба — случай естественной монополии. Возрастающая отдача от масштаба означает, напомним, что при увеличении всех факторов производства в n раз выпуск возрастает более чем в n раз. Таким образом, у естественной монополии выпуск растет быстрее, чем количество используемых ею ресурсов, т.е. по мере роста производства (соответственно — укрупнения фирмы) затраты на единицу продукции (долгосрочные средние затраты) падают. Отметим, что так бывает не всегда. Очень часто более крупная фирма несет и более высокие затраты на единицу выпуска в сравнении с относительно небольшим предприятием. Дело здесь в том, что крупный бизнес, как правило, является неповоротливым и забюрократизированным. Тем не менее, естественная монополия — это фирма, могущая удовлетворить любой рыночный спрос с меньшими долгосрочными средними 35/58 затратами, чем те, которые сложились бы, если бы вместо нее на рынке действовали две или большее количество фирм. В качестве примера возьмем систему коммунального водоснабжения. Обеспечивающая его компания является монополистом в масштабах города или района. Теоретически возможно провести в квартиры несколько труб с горячей и холодной водой, принадлежащих разным фирмам. Тогда потребитель сможет выбирать, услугами какой фирмы пользоваться, и конкуренция будет обеспечена. Так, однако, не делают, поскольку общие расходы на прокладку труб (постоянные затраты) возрастут ровно во столько раз, сколько фирм примут участие в проекте. Вырастут в результате и затраты на каждый литр воды. Конкуренция приведет, следовательно, к увеличению затрат, а потому будет неэффективной. Бывает и так, что минимальные затраты на единицу выпуска достигаются в том случае, когда на рынке действует не одна, а несколько фирм. Это способствует возникновению естественной олигополии. На уровне экономики в целом естественными монополиями являются нефтепроводы (если мы в порядке борьбы с монополией "Транснефти" проложим рядом второй нефтепровод, транспортировка каждой тонны нефти обойдется обществу дороже, чем прежде), линии электропередач, железнодорожные пути и т.д. Таким образом, существование естественной монополии основано не на правительственных привилегиях и других в принципе устранимых факторах, а на преимуществах в затратах перед более мелкими фирмами. Следовательно, разукрупнение естественной монополии приведет к потере эффективности, а потому экономически не целесообразно; в отношении таких монополий применяются иные методы регулирования. Например, государственный контроль над ценами. 4.2. Доход фирмы TR=P*q Валовой доход или выручка фирмы (TR) — это произведение цены товара (P) на объем выпуска (реализации) (q). Средний доход фирмы (AR) — это частное от деления выручки на объем реализации. Следовательно, средний доход — просто иное название цены товара. Рис. 41. Выручка конкурентной фирмы В условиях совершенной конкуренции цена определяется рынком, а отдельная фирма, занимая ничтожно малую долю рынка, принимает ее как заданную (является ценополучателем), т.е. может продать любое количество своей продукции по фиксированной рыночной цене. Поэтому функция выручки конкурентной фирмы от выпуска линейна, причем тангенс угла наклона линии TR равен цене товара. 36/58 Соответственно при увеличении цены наклон возрастает, и кривая выручки смещается из положения TR0 в положение TR1. И наоборот (Рис. 41). Предельный доход фирмы (MR) — это приращение валового дохода при увеличении продаж на одну единицу. Можно сказать и так: предельный доход — это дополнительный доход, который фирма получает от производства дополнительной единицы продукции. Поскольку при совершенной конкуренции цена задается рынком, а отдельная фирма может продать любое количество продукции по этой цене, предельный доход совершенно конкурентной фирмы равен цене товара: MR=P. Убедимся в этом на примере. Пусть магазин продает пиво по 10 руб. за бутылку. Это означает, что каждая следующая проданная бутылка увеличивает выручку магазина ровно на цену бутылки. Составим таблицу выручки и предельного дохода магазина в зависимости от числа проданных бутылок (Табл. 7). Таблица 7. Выручка и предельный доход конкурентной фирмы q 0 P 10 TR 0 MR 1 10 10 10 2 10 20 10 3 10 30 10 4 10 40 10 5 10 50 10 Ниже мы убедимся, что для фирмы, обладающей монопольной властью это не так: ее предельный доход ниже цены, по которой она продает свою продукцию. 4.3. Равновесие совершенно конкурентной фирмы Цель фирмы — максимизация прибыли. П=TR-TC Прибыль (П) — это разница между выручкой (TR) и совокупными затратами фирмы (TC). Как выручка, так и затраты фирмы есть функции выпуска (q). Поскольку в функции выручки (TR=P*q) рыночная цена неподконтрольна совершенно конкурентной фирме, задача последней состоит в определении выпуска, при котором ее прибыль станет максимальной. Фирма максимизирует прибыль при таком выпуске, когда ее предельный доход становится равен предельным затратам: MR=MC Равенство MR=MC как условие максимизации прибыли можно обосновать логически. Каждая дополнительная единица выпуска приносит фирме какую-то дополнительную выручку (предельный 37/58 доход), но и требует дополнительных затрат (предельные затраты). Если предельный доход превышает предельные затраты при некотором объеме выпуска, то фирма получает больше прибыли, производя еще одну единицу продукции. Напротив, если предельный доход при данном выпуске оказался ниже предельных затрат, фирма может увеличить прибыль, уменьшая выпуск на одну единицу. Если, наконец, предельный доход совпадает с предельными затратами, то никакое изменение производства не способно увеличить прибыль — достигнутый выпуск оптимален. Фирма находится в состоянии равновесия — для получения максимальной прибыли ей не надо ни увеличивать, ни сокращать свой выпуск. Поскольку предельный доход совершенно вышеприведенное равенство принимает вид: конкурентной фирмы равен цене товара, Р=МR Рассмотрим на условном примере, как конкурентная фирма достигает точки равновесия. Пусть даны постоянные и переменные затраты фирмы, а также цена, по которой она продает свой товар. На этой основе можно рассчитать изменения средних и предельных затрат, выручки и прибыли фирмы в зависимости от изменения ее выпуска (Табл. 8). Таблица 8. Максимизация прибыли конкурентной фирмы q 0 FC 60 VC 0 TC 60 AFC AVC AC MC P=MR 30 TR 0 П -60 1 60 32 92 60 32 92 32 30 30 -62 2 60 52 112 30 26 56 20 30 60 -52 3 60 64 124 20,0 21,3 41,3 12 30 90 - 34 4 60 72 132 15 18 33 8 30 120 -12 5 60 82 142 12 16,4 28,4 10 30 150 8 6 60 100 160 10,0 16,7 26,7 18 30 180 20 7 60 124 184 8,6 17,7 26,3 24 30 210 26 8 60 154 214 7,5 19,3 26,8 30 30 240 26 9 60 194 254 6,7 21,6 28,2 40 30 270 16 10 60 250 310 6 25 31 56 30 300 -10 В данном случае предельные затраты сперва убывают, а затем возрастают, т.е. мы сталкиваемся с усложненными функциями затрат. Предположим, фирма случайно остановилась на выпуске 5 ед. Предельный доход от выпуска еще одной единицы продукции (он же цена товара) равен 30, тогда как предельные затраты составляют только 18. Поэтому фирма увеличивает выпуск, и ее прибыль возрастает на 12 (с 8 до 20). Пусть фирма вначале выбрала выпуск 9 ед. Предельный доход при этом равен, как всегда, 30, а предельные затраты составляют 40. Превышение предельных затрат над предельным доходом является сигналом для сокращения производства до 8 ед., что увеличивает прибыль на 10 (с 16 до 26). Наконец, при производстве 8 ед. товара предельный доход совпадает с предельными затратами (30=30), и прибыль является максимальной (26). Именно на таком выпуске наша фирма и останавливается. Внимательный читатель может возразить, что в приведенном примере точно такая же прибыль 38/58 получается и при выпуске 7 ед. товара. Дело, однако, в том, что наш расчет предельных затрат является лишь приблизительным. Точно предельные затраты рассчитываются как приращение совокупных (переменных) затрат при очень небольшом изменении выпуска. Представьте себе, что при производстве 7,99 ед. товара предельный доход еще чуть-чуть превышает предельные затраты. Значит, выгодно произвести еще одну сотую товара, после чего предельный доход и предельные затраты сравняются. Иными словами, здесь используется предпосылка, что продукт является бесконечно делимым: можно произвести еще один грамм масла, еще один гвоздь или еще одну автомашину при их многотысячном выпуске. Точку равновесия совершенно конкурентной фирмы можно показать, соединив на одном рисунке функции предельного дохода (цены) и предельных затрат (Рис. 42). Рис. 42. Равновесие совершенно конкурентной фирмы Пока производство возрастает от нуля до q1, каждая следующая единица выпуска увеличивает убытки фирмы, поскольку в этом интервале предельные затраты превосходят предельный доход. Соответственно при выпуске q1 убытки достигают максимума. Фирма продолжает увеличивать выпуск и переходит в зону, где предельный доход оказывается выше предельных затрат (MR>MC). В этой зоне дополнительные единицы выпуска начинают приносить прибыль. Тем не менее из-за груза прошлых убытков общая прибыль еще остается отрицательной вплоть до достижения выпуска q 2, при котором убывающие средние совокупные затраты (совокупные затраты на единицу выпуска) становятся равны цене. В этой точке, называемой точкой безубыточности, прибыль (убытки) равны нулю. Пройдя точку безубыточности, фирма покидает зону убыточности и переходит в зону прибыльности, поскольку после выпуска q2 средние совокупные затраты оказываются ниже цены. Фирма, однако, продолжает наращивать производство, ибо ее цель — получить максимальную общую прибыль. Это достигается при выпуске q3, когда предельный доход равен предельным 39/58 затратам. Выручка фирмы (TR=P*q) в этой точке равна площади P*Eq3O, а совокупные затраты (TC=AC*q) — площади ONMq3. Таким образом, максимальная прибыль фирмы (П=TR-TC) составляет площадь P*EMN. Если же выпуск q3 будет превзойден, прибыль начнет убывать, т.к. предельные затраты превысят предельный доход. Тем не менее, прибыль останется положительной вплоть до выпуска q4, при котором возрастающие средние совокупные затраты достигнут уровня цены. Мы имеем вторую точку безубыточности, за которой начинается зона убытков. Рассмотрим весьма важную ситуацию. Пусть данные о затратах останутся теми же, что использовались в табл. 8, но предположим, что цена рассматриваемого товара по какой-либо причине упала с 30 до 24. В результате фирма начинает нести убытки при любом выпуске (Табл. 9.). Таблица 9. Минимизация убытка конкурентной фирмы P=MR TR П 24 0 -60 32 24 24 -68 56 20 24 48 -64 21,3 41,3 12 24 72 -52 15 18 33 8 24 96 -36 142 12 16,4 28,4 10 24 120 -22 100 160 10 16,7 26,7 18 24 144 -16 60 124 184 8,6 17,7 26,3 24 24 168 -16 8 60 154 214 7,5 19,3 26,8 30 24 192 -22 9 60 194 254 6,7 21,6 28,3 40 24 216 -38 10 60 250 310 6 25 31 56 24 240 -70 q FC VC TC AFC AVC AC 0 60 0 60 1 60 32 92 60 32 92 2 60 52 112 30 26 3 60 64 124 20 4 60 72 132 5 60 82 6 60 7 MC В данном случае фирма по-прежнему выбирает выпуск (7 ед.), при котором предельный доход равен предельным затратам, поскольку при таком производстве убытки минимальны (16); максимизация прибыли означает в данном случае минимизацию убытков. Перед фирмой встает, однако, вопрос: закрыться или продолжать производство, несмотря на убытки. Для ответа на этот вопрос надо вспомнить теорию постоянных и переменных затрат. Напомним, что постоянные затраты — это затраты, не меняющиеся вместе с изменением выпуска; эти затраты фирма несет при любом выпуске, в т.ч. и при нулевом. Переменные затраты, напротив, равны нулю при нулевом выпуске, а затем они возрастают с ростом производства. Деление затрат на постоянные и переменные относится к короткому периоду. Это связано с тем, что в коротком периоде одни затраты являются заданными и не могут быть изменены. К ним обычно относятся амортизация основных фондов (станков, машин, оборудования, зданий и т.п.), арендная плата, процент по кредиту и т.д. Например, если заключен арендный договор или взят кредит, то одну и ту же арендную плату и проценты надо платить независимо от того, работает ли фирма на полную мощность или вообще приостановила свою деятельность. С другой стороны, переменные затраты — обычно это расходы на сырье, заработную плату, электроэнергию и т.д. — изменяются в коротком периоде вместе с изменением производства. В длительном периоде деления затрат на постоянные и переменные не существует; переменными здесь являются все затраты. В частности, по прошествии некоторого времени фирма может перезаключить арендный договор, закупить новое оборудование или продать старое, взять новый кредит. 40/58 Помня все это, постараемся ответить на вопрос, стоит ли нашей фирме закрываться или ей все же лучше продолжать работу. В коротком периоде фирма предпочтет остаться в деле, поскольку даже если она закроется, то сэкономит только на переменных затратах (они станут равны нулю), но постоянные затраты все равно придется нести. В нашем примере постоянные затраты равны 60. Значит, при нулевом выпуске (фирма закрылась) убытки составят 60. Поэтому фирма продолжает производство в коротком периоде, чтобы уменьшить свои потери, ибо при выпуске 7 ед. товара убытки равны лишь 16. Схематично ситуация показана на рис. 43. Рис. 43. Затраты и выручка фирмы при оптимальном выпуске (фирма остается на рынке) В данном случае выручка (168) полностью покрывает переменные затраты (124) и частично — постоянные затраты (60). Поэтому фирма остается на рынке. В коротком периоде фирма закроется только в том случае, если цена упадет еще больше и окажется ниже средних переменных затрат. Последнее будет означать, что выручка фирмы не покроет не только суммарных, но даже и переменных затрат (Рис. 44). Рис. 44. Затраты и выручка фирмы при оптимальном выпуске (фирма приостанавливает деятельность) В таких условиях продолжение производства только увеличивает убытки, и фирма прекращает выпуск. В длительном периоде фирма может изменить любые свои затраты. Например, она может попытаться заключить новый арендный договор на более выгодных для себя условиях, усовершенствовать технологический процесс, изменить размеры используемого капитала и т.д. Если все эти меры не приведут к получению прибыли, фирме придется окончательно покинуть 41/58 отрасль. А теперь проиллюстрируем все эти рассуждения графически. Рис. 45. Снижение цены и "точка бегства" Пусть первоначальная цена равна P1. Фирма выбирает выпуск q1, при котором предельный доход (цена) равен предельным затратам: MR=P=MC. Достигается это равенство в т. Е1. Поскольку при таком выпуске q1 цена превышает средние совокупные затраты, фирма получает экономическую прибыль. Если цена упадет до P2, точкой пересечения линий цены и предельных затрат станет т. Е2, и фирма сократит выпуск до q2. Однако в т. Е2 цена равна еще и средним совокупным затратам. Последнее означает равенство выручки и совокупных затрат. (Доказательство очень простое: P=AC→P*q=AC*q→TR=TC). Поэтому при цене P2 экономическая прибыль равна нулю. Последнее вовсе не означает, что фирма находится на грани банкротства, ибо экономическая прибыль — это, по сути, сверхприбыль. Ее исчезновение не затрагивает нормальную для фирмы бухгалтерскую прибыль, покрывающую неявные затраты. Не следует забывать, что, говоря о затратах, мы все время имеем в виду именно экономические затраты, включающие как явные, так и неявные затраты. Но допустим, что цена упала еще ниже — до уровня Р3. Выбирая объем выпуска (q3), фирма попрежнему следует правилу: предельный доход (цена) должен быть равен предельным затратам, что достигается в т. Е3. Проблема, однако, в том, что при столь низкой цене фирма обречена на экономические убытки при любом выпуске: кривая средних совокупных затрат (АС) всегда находится выше линии цены. Соответственно максимизация прибыли означает в данном случае лишь минимизацию убытков, поскольку при большем либо меньшем выпусках убытки будут еще выше. Именно такой случай и был только что рассмотрен на основе данных таблицы "Минимизация убытка конкурентной фирмы". Как уже было сказано, перед фирмой встает вопрос: закрываться или продолжать работать. В коротком периоде фирма предпочтет не уходить с рынка, мирясь с убытками. Дело в том, что если она остановит производство, убытки возрастут, т.к. постоянные затраты все равно придется нести. Важно то, что цена Р3 превышает средние переменные затраты (AVC) при выпуске q3, и эту разницу фирма может пустить на частичное погашение убытков, возникающих из-за наличия постоянных затрат. Отсюда вытекает, что фирма будет работать в коротком периоде до тех пор, пока цена не упадет ниже минимума средних переменных затрат (т. Е4). При падении цены ниже Р4 продолжать 42/58 бессмысленно, поскольку цена не будет покрывать даже средние переменные затраты, а значит производство каждой следующей единицы продукции только увеличит убытки. Поэтому точка минимума средних переменных затрат называется "точкой бегства". 4.4. Монопольное равновесие Монопольное равновесие Рис. 40. Фирма, обладающая монопольной властью Поскольку монополист является единственным производителем данного товара, кривая спроса на продукт монополиста есть в то же время кривая рыночного спроса на товар. Эта кривая имеет, как обычно, отрицательный наклон (Рис.40) Поэтому монополист может управлять ценой на свой товар, но тогда ему придется столкнуться с изменением величины спроса: чем цена выше, тем ниже спрос. Монополия — ценоискатель. Ее цель — установить такую цену (соответственно выбрать такой выпуск) при которой ее прибыль будет максимальна. Хотя в дальнейшем мы будем употреблять термин "монополия", все нижесказанное относится к любой фирме, обладающей монопольной властью, т.е. и к олигополии и монопольно-конкурентной фирме. Общее правило: прибыль максимальна при таком выпуске, когда предельный доход равен предельным затратам — MR=MC — остается верным и для монополии. Разница лишь в том, у совершенно конкурентной фирмы предельный доход равен рыночной цене, по которой эта фирма может продать любое количество своей продукции. Напротив, у монополиста предельный доход не равен установленной им цене. Для обоснования этого вспомним, что предельный доход есть приращение выручки при увеличении выпуска на одну единицу: . Для примера исчисления предельного дохода возьмем самую простую функцию спроса на продукт монополии: P=10-q. На ее основе составим таблицу. Таблица 10. Предельный доход монополиста Из данных табл. 10 следует, что если монополист снижает цену с 10 до 9, спрос увеличивается с 0 до 1. Соответственно, выручка возрастает на 9. Это и есть предельный доход, получаемый при выпуске дополнительной единицы продукции. Увеличение выпуска еще одну единицу приводит к повышению выручки еще на 7. И т.д. В таблице значения предельного дохода расположены не строго под значениями цены и спроса, а между ними. В данном случае приращения выпуска не 43/58 являются бесконечно малыми, а потому предельный доход получается как бы "на переходе" от одной величины производства к другой. В тот момент, когда предельный доход достигает нуля (последняя единица выпуска вовсе не увеличивает выручку), выручка монополии достигает максимума. Дальнейшее увеличение производства ведет к падению выручки, т.е. предельный доход становится отрицательным. Данные таблицы позволяют сделать вывод, что величина предельного дохода, относящаяся к каждому значению выпуска (кроме нулевого), оказывается меньше соответствующего значения цены. Дело в том, что при выпуске дополнительной единицы продукции выручка увеличивается на цену этой единицы продукции (P). В то же время, чтобы продать эту дополнительную единицу выпуска, приходится снижать цену на величину . Но по новой цене продаются не только последняя, но и все предыдущие единицы выпуска (q), прежде продававшиеся по более высокой цене. Поэтому монополист несет потери в выручке от снижения цены, равные . Вычитая из выигрыша от роста выпуска потери от снижения цены, получаем величину предельного дохода, который оказывается, тем самым, меньше новой цены: Вернемся к таблице. Пусть монополист на прошлой неделе установил цену 7, продав по ней 3 ед. товара. Пытаясь увеличить выручку, он снижает на этой неделе цену до 6, что позволяет ему продать 4 ед. товара. Значит, от расширения выпуска на одну единицу монополист получает 6 ед. дополнительного дохода. Но от продажи первых 3 ед. товара он теперь получает только 18 ед. выручки, вместо 21 ед. на прошлой неделе. Потери монополиста от снижения цены равны, следовательно, 3. Поэтому предельный доход от расширения продаж при снижении цены составляет: 6-3=3 (Таблица 11). Таблица 11. Предельный доход монополиста Можно строго доказать, что при линейной функции спроса функция предельного дохода также линейна, причем ее наклон вдвое больше наклона кривой спроса (Рис. 46). 44/58 Рис. 46. Кривые спроса и предельного дохода монополии Соединим функции спроса, предельного дохода (MR), предельных (МС) и средних затрат (AС) монополиста на одном рисунке (Рис. 47). Рис. 47. Максимизация монопольной прибыли Точка пересечения кривых MR и MC определяет выпуск (qm), при котором монополист получает максимальную прибыль. Предельный доход здесь равен предельным затратам. На кривой спроса находим монопольную цену, соответствующую этому выпуску (Pm). При такой цене (объеме выпуска) монополия находится в состоянии равновесия, ибо ей не выгодно ни повышать, ни снижать цену. В данном случае в точке равновесия монополист получает экономическую прибыль (сверхприбыль). Она равна разнице между ее выручкой и совокупными затратами: П=TR-TC=Pm*qm-AC*qm На рис. 47 выручка — это площадь прямоугольника OPmEqm, совокупные затраты — прямоугольника площадь OCFqm. Поэтому прибыль равна площади прямоугольника CPmEF. Обращает на себя внимание то, что в условиях монопольного равновесия цена оказывается выше предельных затрат. В этом отличие от равновесия конкурентной фирмы: такая фирма выбирает выпуск, при котором цена в точности равна предельным затратам. В то же время обладание монопольной властью само по себе не гарантирует получение экономической прибыли даже в коротком периоде. Монополист может нести убытки, если спрос на 45/58 его продукцию падает или увеличиваются его затраты — например, по причине роста цен на ресурсы или налогов. Рис. 48. Монополия несет убытки На рис. 48 кривая средних совокупных затрат монополии проходит выше кривой спроса при любом объеме выпуска, что обрекает монополию на убытки. Выбирая выпуск, при котором предельный доход равен предельным затратам, монополист минимизирует свои убытки в коротком периоде. Общая величина убытка при этом равна площади CFEPm. В длительном периоде монополист может постараться понизить свои затраты, изменив величину используемого капитала. В случае неудачи ему придется покинуть отрасль. 4.5. Антимонопольная политика Как мы видели, для максимизации своей прибыли монополист устанавливает цену, превышающую предельные затраты. Напротив, при совершенной конкуренции цена совпадает с предельными затратами фирмы. Поэтому при возникновении монопольной власти цены на товары оказываются выше, а их выпуск ниже, нежели в конкурентных условиях. Монополисты могут, следовательно, воздействовать на рынок к собственной выгоде и в ущерб обществу в целом. Ущерб, наносимый обществу монопольной властью, заставляет государство использовать различные методы ограничения монополий — антимонопольную политику. Важнейшим средством антимонопольной политики во всех странах выступает содействие конкуренции. Антимонопольные органы препятствуют слияниям фирм, если в результате укрупненная компания будет обладать чрезмерной рыночной властью. С другой стороны, антимонопольное законодательство препятствует использованию действующими фирмами своей рыночной власти для сокращения производства, повышения цен, навязывания потребителям своей продукции, недопущения на рынок новых производителей или осуществления иной антиконкурентной практики. Законы предусматривают разнообразные санкции за ограничение конкуренции вплоть до принудительного разукрупнения фирмы-нарушителя. На деле конкуренцию не всегда удается обеспечить посредством раздела монополии, либо путем вхождения в отрасль новых производителей. В случае же естественной монополии ее раздробление и установление конкуренции вообще ведут к потери эффективности, а потому не оправданы. В связи с этим важнейшим средством антимонопольной политики является ценовой контроль — установление максимальной цены, выше которой государство запрещает монополии продавать ее продукцию. 46/58 Еще одним средством антимонопольной политики в различных странах выступает повышенное налогообложение. Оно сокращает экономическую прибыль монополиста, уменьшая, тем самым, выгоды от монопольного положения. Необходимость антимонопольного регулирования признана и в России. У нас это особенно актуально, поскольку мы унаследовали от централизованно-управляемой системы крайне высокую степень монополизации экономики. По подсчетам Всемирного банка к лету 2003 г. на долю 23 крупнейших бизнес-групп приходилось более трети всего промышленного производства и шестая часть занятых в нашей стране. Самыми высококонцентрированными при этом были цветная и черная металлургия, добыча газа, автомобилестроение и нефтяная промышленность. Вред от высокой монополизации экономики признает и правительство. "У нас сложились очень крупные вертикально интегрированные компании, которые, используя свои административные и финансовые возможности, медленно, но верно поглощают любой сколько-нибудь эффективный бизнес, — пишет министр экономического развития и торговли Г. Греф, — а антимонопольное законодательство в должной мере не работает". Сплошь и рядом при закупках какой-либо важной продукции, например, выясняется, что с данным регионом работает только один конкретный поставщик. Олигополистический сговор и слияние с властями становятся основными формами организации бизнеса. Крупным компаниям оказывается намного проще построить коллективную монополию или купить местную администрацию, чем вступать в конкурентную борьбу. В среднесрочной перспективе российское правительство видит свои задачи в создании равных условий хозяйствования, упрощении административных процедур для входа на рынок, поощрении развития и кредитования малого бизнеса. В 1991 г. был принят закон "О конкуренции и ограничении монополистической деятельности на товарных рынках" — первый антимонопольный закон России. В 2006 г. вступил в действие новый антимонопольный закон "О защите конкуренции". По российскому законодательству Федеральная антимонопольная служба (ФАС) ведет реестр хозяйствующих субъектов, имеющих долю на рынке определенного товара более 35%. Этот реестр составляется для того, чтобы иметь информационную базу о крупнейших субъектах рынка и проверять соблюдение ими антимонопольного законодательства. В частности по новому закону ФАС будет контролировать сделки по слиянию и поглощению фирм, если хотя бы одна из них включена в монопольный реестр, либо если сумма объединяемых активов или суммарная выручка фирм за последний год превышают 3 млрд. руб. Антимонопольное законодательство использует понятие рыночного доминирования. Доминирующим признается положение одного или нескольких предприятий на рынке товара, не имеющего заменителей, дающее ему (им) возможность оказывать решающее влияние на общие условия обращения товара на соответствующем товарном рынке, или устранять с рынка других хозяйствующих субъектов, или затруднять доступ на рынок другим хозяйствующим субъектам. Важно то, что новый закон специально оговаривает случаи коллективного доминирования, основанного на соглашениях между фирмами о разделе рынка и согласовании цен. При этом формальным признаком доминирования является ситуация, когда доля предприятия на рынке определенного товара превышает 50%. Вместе с тем, доля рынка, сколь бы высокой она не была, сама по себе еще не означает автоматического применения к фирме санкций в соответствии с антимонопольным законодательством. Для этого должно быть доказано, что фирма действительно злоупотребляет своим доминирующим положением на рынке. Незаконными считаются действия, ведущие к устранению конкуренции посредством: установления монопольно высоких или монопольно низких цен; изъятия товаров из обращения, результатом которого явилось повышение цен; 47/58 навязывания контрагенту условий договора, невыгодных для него или не относящихся к предмету договора (необоснованные требования передачи финансовых средств, согласие заключить договор лишь при условии внесения в него положений, касающихся товаров, в которых контрагент не заинтересован, и другие требования); необоснованного сокращения или прекращения производства товаров, на которые имеется спрос при наличии безубыточной возможности их производства; необоснованного отказа от заключения договора с отдельными покупателями (заказчиками) при наличии возможности производства соответствующего товара; необоснованного установления различных цен для лиц, приобретающих один и тот же товар; создания препятствий по доступу на рынок или выходу с рынка другим хозяйствующим субъектам; соглашений или согласованных действий хозяйствующих субъектов; распространения ложных, неточных или искаженных сведений, способных причинить убытки другому хозяйствующему субъекту либо нанести ущерб его деловой репутации и т.д. Вместе с тем, вплоть до настоящего времени очень невелики штрафные санкции, применяемые к нарушителям антимонопольного законодательства. На Западе они во много раз выше. В результате российским фирмам сегодня проще заплатить штраф, нежели соблюдать закон. Поэтому ФАС подготовила поправки к Кодексу об административных правонарушениях, согласно которым антимонопольные штрафы составят от 0,5 до 4% от выручки фирм. Изъятые, таким образом, средства могут оказаться весьма значительными. Однако, прежде чем штрафовать кого-либо, антимонопольной службе надо доказать факт нарушения закона в судах. Пока особых успехов на этом поприще у ФАС нет, но в любом случае заметно возросшая активность антимонопольной службы заслуживает, вероятно, похвалы. Весьма актуален сегодня вопрос о реформе естественных монополий: РАО "ЕЭС России", "Газпрома" и ОАО "Российские железные дороги". Реструктуризация естественных монополий означает перевод их деятельности на рыночные рельсы. Это предполагает приватизацию большей части активов, а также выделение из состава этих компаний независимых фирм, конкурирующих между собой. Наряду с этим должно быть усилено государственное регулирование в тех секторах, прежде всего в сфере транспортных сетей, которые не могут в ближайшее время регулироваться исключительно рынком. В электроэнергетике принципиальное решение найдено. В 2003 г. принят пакет законов о реформе отрасли. Предстоит отделить естественно-монопольные части бизнеса (сети электропередач и диспетчерскую службу) от конкурентной части (генерирующих станций и сбытовых компаний). В результате реформы РАО "ЕЭС" должно быть ликвидировано. Из его состава выделяются федеральная сетевая компания и системный оператор (диспетчерское управление). Они остаются в государственной собственности, что необходимо для обеспечения равного доступа к линиям электропередач для всех производителей электроэнергии. Тарифы на передачу электроэнергии будут жестко контролироваться правительством. С другой стороны, из холдинга выделяются и затем приватизируются крупные генерирующие и сбытовые компании, которые и будут конкурировать друг с другом. Это должно обеспечить полную либерализацию производства электроэнергии. Если сегодня тарифы на производство утверждаются Федеральной энергетической комиссией и Региональными комиссиями, то в перспективе, как планируется, они будут устанавливаться на свободном рынке посредством добровольных соглашений продавцов и покупателей. Своим радикальным характером такая перестройка энергетического комплекса обязана, прежде всего, реформаторскому потенциалу президента РАО "ЕЭС" А. Чубайса. В то же время правительство склонно проводить реформу крайне осторожно, чтобы в случае необходимости всегда можно было бы сделать шаг назад. В течение переходного периода будет действовать институт т.н. "гарантирующих поставщиков", обязанных продавать электроэнергию населению по регулируемым ценам. При этом все реформаторские акты должны осуществляться 48/58 под жестким контролем правительства. Только оно намерено определять время создания и приватизации независимых энергетических компаний, этапы перехода от регулируемых тарифов к свободным ценам на электроэнергию и т.д. Заметно медленнее идет реформирование железнодорожной отрасли. На первом этапе реформы — в сентябре 2003 г. — создано ОАО "Российские железные дороги", на баланс которого передано все имущество МПС. За самим же министерством осталось только общее руководство отраслью и надзор за соблюдением государственных интересов. При этом 100% акций ОАО "РЖД" принадлежат государству. Следующие этапы реформирования подразумевают поэтапное и "мягкое" разгосударствление. Оно предусматривает выделение так называемого монопольного сектора. Уже сейчас известно, что под полным контролем государства останется вся инфраструктура железных дорог. Это сами пути, семафоры, диспетчерская служба и т.д. То есть то, что обеспечивает передвижение грузов и пассажиров. Все остальное имущество ОАО "РЖД" (вагоны, строительные и ремонтные подразделения и пр.), будет постепенно приватизироваться. В отдаленной перспективе это может способствовать созданию конкурентной рыночной среды на железных дорогах. Итак, правительство осторожно подходит к реформированию естественных монополий, полагая, что резкие изменения в структуре собственности могут привести к падению эффективности этих компаний, крайне чувствительному для всей экономики. Заметно это и на примере "Газпрома". Сегодня он занимается добычей, транспортировкой и сбытом газа. При этом естественной монополией являются лишь газотранспортные сети (газопроводы). В этой связи назрела проблема обеспечения равного доступа к газотранспортной сети для независимых от "Газпрома" производителей, что должно способствовать становлению конкурентного газового рынка. Наилучшим образом это можно было бы обеспечить путем выделения магистральных газопроводов из состава "Газпрома", чему категорически противится сам "Газпром". Что касается сфер производства и сбыта, то здесь теоретически возможно расчленение "Газпрома" на множество независимых фирм. Но радикальной реформы не ожидается. Президент В. Путин определенно высказался за сохранение "Газпрома" в качестве единой компании. Возможно, это сделано из-за опасений, что появление многих фирм на месте прежнего "Газпрома" не приведет к конкуренции и росту капиталовложений, но лишь снизит доходы госбюджета от газовой отрасли и усложнит проблему возврата набранных "Газпромом" кредитов. Избегая резких шагов, правительство стремится, прежде всего, повысить управляемость компании. В данной связи намечается, что предприятия, ведущие добычу, транспортировку и реализацию газа, должны будут вести раздельный учет своей продукции и затрат на ее производство. Последнее призвано обеспечить государственный контроль над всеми звеньями производственно-сбытовой цепочки. На этой основе планируется ввести регулирование тарифов на транспортировку газа, которые должны стать едиными для всех поставщиков, в т.ч. и для независимых от "Газпрома" компаний. В сферах газодобычи и сбыта, не относящихся к естественным монополиям, осторожно предполагается создание благоприятных условий для развития конкуренции. Фактический отказ от реформирования "Газпрома", скорее всего, повредит как ему самому, так и всей экономике. Сегодня "Газпром" по сути — государственная компания, чья деятельность определяется не столько рынком, сколько политическими решениями. Ее задача — наполнять госбюджет и дотировать потребителей низкими ценами. От такой фирмы трудно ожидать эффективного производства и долгосрочного развития. Плохо и то, что ситуация в "Газпроме" способна подорвать и реформу РАО "ЕЭС", поскольку не может быть полноценного рынка электроэнергии, пока газ — основное сырье для ее производства — остается в руках государственной монополии. Особенность российских реформ состоит в том, что осуществляться они должны в комплексе, ибо каждая из них прямо связана с другой. 49/58 Раздел 5. ВВП 5.1. Макроэкономические агрегаты В отличие от микроэкономики, изучающей поведение отдельных экономических агентов и отдельные рынки, макроэкономика изучает народное хозяйство как единое целое. Она исследует результаты совместной деятельности всех экономических агентов. При этом в центре ее внимания находятся такие обобщающие показатели функционирования экономики как валовой внутренний продукт, уровни безработицы и инфляции, состояние государственного бюджета и платежного баланса страны, темпы экономического роста. Важнейшей методологической особенностью макроэкономического исследования является агрегирование. Прежде всего, макроэкономический взгляд на народное хозяйство различает в нем четыре обобщенных экономических субъекта: домашние хозяйства, предпринимательский сектор, государство и заграницу. Домашние хозяйства — это все частные хозяйственные ячейки внутри страны, деятельность которых направлена на удовлетворение собственных потребностей. Они являются собственниками всех производственных ресурсов, продаваемых ими фирмам. За счет продажи ресурсов домашние хозяйства получают доход, который распределяется на текущее потребление и сбережения. Следовательно, домашние хозяйства проявляют четыре вида экономической активности: продают факторы производства, потребляют часть полученного дохода и сберегают другую часть. Предпринимательский сектор — это совокупность фирм, зарегистрированных внутри страны. Их деятельность сводится к покупке производственных ресурсов, производству и продаже готовой продукции, инвестированию (превращению в дополнительный капитал сбережений домашних хозяйств). Государственный сектор — это все государственные институты и учреждения страны. Они занимаются предоставлением общественных благ, достающихся потребителям как бы бесплатно (оборона, правопорядок, услуги производственной и социальной инфраструктуры). Результаты деятельности государства проявляются в снижении затрат фирм, а также расходов домашних хозяйств. При этом цель государственной деятельности состоит в максимизации не прибыли, но общественного благосостояния. Заграница включает в себя всех экономических субъектов, имеющих постоянное местонахождение за пределами страны. Воздействие заграницы на отечественную экономику происходит через обмен товарами, услугами, капиталом и национальными валютами. Макроэкономическое агрегирование распространяется и на рынки. Все множество рынков отдельных благ объединяется в единый общий рынок, на котором продается и покупается один вид блага. Таких агрегированных рынков четыре: рынок товаров, рынок труда, денежный рынок, рынок ценных бумаг. Например, в макроэкономике не существует рынков пшеницы, автомобилей, нефти, золота и других отдельных товаров. Их место занимает общий товарный рынок, где продается и покупается совокупный объем общественного производства — валовой внутренний продукт. Таким образом, в результате агрегирования функционирование национальной экономики представляется как взаимодействие четырех экономических субъектов на четырех укрупненных рынках. Оно описывается с помощью специальных макроэкономических моделей, содержащих две группы переменных. Экзогенными называются переменные, известные нам заранее и вводимые в модель извне. Напротив, эндогенные переменные заранее неизвестны и определяются в ходе расчетов в рамках модели. В разных моделях одни и те же переменные могут быть и экзогенными, и эндогенными. Тем не менее, обычно в качестве экзогенных переменных выступают государственные расходы и трансферты (безвозмездные платежи), налоги или налоговые ставки, денежная масса в 50/58 экономике, некоторые другие. Эндогенными переменными, как правило, являются доходы государственного бюджета, потребительские расходы, инвестиции фирм, размер ВВП и темпы экономического роста. Макроэкономические переменные подразделяются также на запасы и потоки. Запас — это переменная, которая может быть измерена только на данный момент времени. Примерами являются денежная масса в экономике, численность занятых и безработных, величина капитала, объем национального богатства и т.д. Поток — переменная, измеряемая в единицу времени (день, месяц, год). Потоками, например, являются дневные доходы и расходы домашних хозяйств, годовая величина валового внутреннего продукта страны, дефицит государственного бюджета, сложившийся в течение данного месяца и т.д. 5.2. Понятие и измерение ВВП Валовой внутренний продукт (ВВП) — это рыночная стоимость всех товаров и услуг, предназначенных для конечного потребления и произведенных на территории страны за определенный период времени. ВВП представляет собой обобщающий показатель общественного производства, величина и динамика которого характеризуют состояние экономики. Другим важнейшим показателем является размер ВВП на душу населения, позволяющий примерно судить о жизненном уровне в данной стране. При этом страна может лидировать по абсолютной величине ВВП и отставать ВВП на душу населения. Например, Китай по размеру ВВП сейчас вышел на второе место в мире, но по ВВП на душу населения он проигрывает очень многим странам, включая Россию. Размер ВВП может быть измерен тремя способами: 1. 2. 3. По стоимости производства (производственный метод); По сумме расходов всех потребителей (метод конечного использования); По сумме первичных доходов (распределительный метод). Правильное использование всех трех способов должно дать одинаковые результаты. Логика здесь такова: если продукт произведен, он будет кем-то куплен (стоимость производства равна расходам); если продукт продан, то уплаченные деньги превращаются в доходы участников производства (расходы равны доходам). При таком расчете ВВП измеряется как сумма добавленных стоимостей во всех отраслях материального и нематериального производства. Добавленная стоимость — это стоимость произведенных товаров и услуг, минус стоимость промежуточного потребления. Промежуточное потребление включает в себя стоимость сырья, материалов, электроэнергии, полуфабрикатов, услуг и т.д., полностью потребленных в процессе производства. Следовательно, добавленная стоимость учитывает стоимость продукции, созданную фирмами-производителями, и включает в себя вознаграждение используемых фирмами факторов производства (заработную плату, процент, ренту и прибыль), а также стоимость потребленного основного капитала и чистые налоги на продукты (налоги на продукты минус субсидии на продукты). Расчет ВВП как суммы добавленных стоимостей позволяет избежать повторного счета. Поскольку стоимость, например, металла входит в стоимость автомобиля, то простое суммирование объемов продаж металлургии и машиностроения привело бы к тому, что металл был бы учтен при подсчете ВВП дважды. Очевидно, что величина повторного счета при таких подсчетах будет тем больше, чем длиннее технологическая цепочка от добычи сырья до производства конечной продукции. Пример. В экономике пять отраслей, каждая из которых производит сырье либо полуфабрикат для следующей. Данные о производстве приведены в табл. 12. 51/58 Таблица 12. Данные о производстве в рассматриваемых отраслях Отрасль Стоимость продаж Отрасль А 100 Добавленная стоимость 100 Отрасль Б 180 80 Отрасль В 300 120 Отрасль Г 350 50 Отрасль Д 500 150 ВВП 500 Отсюда видно, что сумма добавленных стоимостей, созданных во всех отраслях, совпадает со стоимостью продукции последней отрасли, выпускающей товары для конечного потребления. При расчете ВВП методом конечного использования необходимо суммировать расходы всех потребителей на закупки конечной продукции. С этой точки зрения ВВП определяется как сумма: 1. 2. 3. расходов на конечное потребление товаров и услуг; валового накопления (инвестиционных расходов фирм); чистого экспорта (расходов иностранцев). Расходы на конечное потребление товаров и услуг + Валовое накопление + Чистый экспорт = ВВП Расходы на конечное потребление товаров и услуг включают в себя расходы домашних хозяйств на покупку товаров и услуг, расходы учреждений государственного управления (бюджетных организаций) и расходы некоммерческих организаций, обслуживающих домашние хозяйства. a) При подсчете расходов домашних хозяйств учитываются: расходы на покупку предметов текущего потребления, товаров длительного пользования, услуг; потребление товаров и услуг, полученных в натуральной форме; потребление товаров и услуг, произведенных домашними хозяйствами для личных нужд. При этом при подсчете ВВП не учитываются расходы домашних хозяйств на покупку подержанных товаров (во избежание повторного счета), а также частные трансферты — безвозмездные платежи. Например, если некто посылает денежный перевод родственнику, то для него это расход, но за таким расходом не стоит производство, а потому при подсчете величины ВВП его учитывать нельзя. По той же причине нельзя учитывать и расходы населения на покупку ценных бумаг — акций, облигаций и т.п. Если некто покупает акции "Газпрома", а последний на полученные деньги приобретает трубы для газопровода, то учтено это будет только один раз — при покупке труб. б) Под государственными органами, чьи расходы учитываются в составе ВВП, понимаются бюджетные организации здравоохранения, социального обеспечения, образования, культуры и искусства, а также органы государственного управления, обороны, науки, охраны правопорядка и т.д. Государственные расходы включают расходы этих институтов и учреждений на закупки товаров и услуг, а также выплаты заработной платы государственным служащим. При этом для подсчета ВВП в составе государственных расходов не учитываются трансферты (пенсии, пособия, и т.д.), ибо они не связаны с сегодняшним производством. 52/58 Валовое накопление (инвестиционные расходы фирм) состоит из: валового накопления основного капитала; изменения запасов материальных оборотных средств. а) Валовое накопление основного капитала включает стоимость построенных зданий и сооружений (как производственных, так и жилых), а также приобретенных станков, машин, оборудования, транспортных средств и других видов основных фондов. б) Изменение запасов материальных оборотных средств — это изменение складских запасов сырья, материалов, топлива, полуфабрикатов, незавершенного производства и готовой, но еще не проданной продукции. В связи с изложенным следует обратить внимание на два момента. Во-первых, если частное лицо покупает для себя дом или квартиру, то статистика рассматривает такую покупку не как личный потребительский расход, но как валовое накопление основного капитала. Иными словами, этот человек считается как бы фирмой, инвестирующей в недвижимость, поскольку он, возможно, будет сдавать свою недвижимость в аренду. Во-вторых, если фирма произвела какую-либо продукцию, но не успела еще ее продать, то считается, что она пока продала продукцию сама себе, т.е. осуществила инвестицию в запасы. Чистый экспорт — расходы иностранцев — представляют собой разницу между нашим экспортом любых товаров и услуг в другие страны и нашим импортом из этих стран. При этом для расчета ВВП в составе экспорта и импорта учитываются товары поставляемые (получаемые) в качестве гуманитарной помощи, дара и т.п. В случае превышения импорта над экспортом чистый экспорт может быть отрицательным. В России в последние годы структура ВВП по расходам изменялась (Табл. 13). Таблица 13. Структура использования ВВП России в 1998-2006 гг. (в % к итогу) Годы 199820002002200420052006 ВВП 100 100 100 100 100 100 Расходы на конечное потребление: 77,8 61,368,966,966,466,6 домашних хозяйств 56,8 45,250,049,349,248,4 государственных учреждений 19,1 14,917,716,716,617,3 Валовое накопление: 15,4 18,720,120,920,120,3 валовое накопление основного капитала16,5 16,917,918,417,818,0 Чистый экспорт 6,8 20,110,812,213,612,7 При этом в последние годы довольно быстро растут потребительские расходы домашних хозяйств, связанные с повышением доходов населения. Весьма благоприятное воздействие на экономику оказывает рост валового накопления — инвестиционных расходов фирм. Заметно увеличились и государственные расходы. Быстро растет и российский экспорт, прежде всего, по причине высоких мировых цен на энергоносители. Тем не менее, доля чистого экспорта в ВВП нашей страны неустойчива благодаря зачастую опережающему росту импорта в сравнении с повышением экспорта. При расчете ВВП распределительным методом суммируются все доходы, полученные владельцами факторов производства, а также два вида поступлений, не являющихся доходами поставщиков производственных ресурсов: стоимость потребленного основного капитала и налоги на 53/58 производство. Говоря более конкретно, ВВП, исчисляемый как сумма первичных доходов, распадается на: оплату труда наемных работников; чистые налоги на производство и импорт; валовую прибыль и валовые смешанные доходы. Оплата труда наемных работников включает заработную плату и отчисления работодателей на социальное страхование. При этом заработная плата охватывает все виды заработков и премий, выплачиваемых в денежной и натуральной формах. Чистые налоги на производство и импорт представляют собой разницу между взимаемыми государством налогами и выплачиваемыми им субсидиями на производство и импорт. К налогам на производство и импорт относятся налоги на продукты (налог на добавленную стоимость, акцизы и т.д.), налоги, связанные с использованием факторов производства (земельный налог, налог на имущество предприятий и др.), а также платежи за право заниматься определенными видами деятельности (лицензионные сборы). Валовая прибыль включает собственно предпринимательскую прибыль, а также доходы от собственности: проценты, ренту, дивиденды и т.д. В отношении мелких индивидуальных предприятий, владельцы которых сами трудятся в своих фирмах, не получая заработной платы, вместо валовой прибыли используется понятие валовых смешанных доходов. Как валовая прибыль, так и валовые смешанные доходы включают стоимость потребленного основного капитала. В России структура ВВП по источникам доходов в последние годы менялась (Табл. 14). Таблица 14. Структура формирования ВВП России по источникам доходов (в % к итогу) Годы 199820002002200420052006 ВВП — всего 100 100 100 100 100 100 Оплата труда наемных работников 47,6 40,246,746,043,944,2 Чистые налоги на производство и импорт 14,2 17,117,017,019,720,1 Валовая прибыль и валовые смешанные доходы38,2 42,736,337,037,435,7 Обращает на себя внимание проявившаяся с 2000г. тенденция к повышению доли оплаты труда при сокращении доли валовой прибыли и валовых смешанных доходов в ВВП России. Связано это с тем, что рост заработной платы заметно опережает повышение производительности труда. Последнее негативно сказывается на состоянии экономики, поскольку "проедаются" ресурсы предприятий, сокращается конкурентоспособность российских товаров. Следует иметь в виду, что независимо от выбранного способа расчета статистика ВВП не совершенна. Прежде всего, затруднительно учесть масштабы теневой экономики. Теневая экономика — это та часть экономики, которая не контролируется обществом и скрывается от налоговых и других государственных органов. Она включает в себя: противозаконную деятельность; так называемый неформальный сектор, к которому принято относить услуги, оказываемые членами домашних хозяйств друг другу (приготовление пищи, уборка, стирка, ремонт домашнего оборудования, воспитание детей и т.п.); легальную деятельность, доход от которой отдельные лица или предприятия не показывают либо показывают не в полном объеме. Доходы от теневой экономики не могут быть оценены обычными статистическими методами; для ее 54/58 учета используются косвенные данные. Размеры теневой экономики в среднем варьируются от 10% ВВП в развитых странах до 40% и более — в развивающихся. В России по оценке Всемирного банка теневая экономика составила 44% ВВП в 2003 г. Кроме того ВВП не учитывает такую форму нерыночной деятельности как общественную работу. Проблемой также является учет изменения качества товаров. Например, качество персональных компьютеров постоянно растет, в то время как их цены снижаются. 5.3. Номинальный и реальный ВВП В 1990 г. ВВП России составлял 644 млрд. руб., а в 2007 г. он, вероятно, превысит 30 трлн. руб. Означает ли это, что общественное производство в нашей стране увеличилось за это время почти в 47 раз? Нет, разумеется. Поскольку ВВП может быть измерен только в денежных единицах, на его величину оказывает влияние не только изменение собственно производства, но и рост цен. В связи с этим следует различать номинальный и реальный ВВП. Номинальный ВВП — это ВВП, исчисленный в текущих ценах. Приведенные цифры отражают динамику номинального ВВП. Реальный ВВП — ВВП, исчисленный в постоянных ценах, за которые принимаются цены некоторого базисного года. Пример. Пусть в экономике производится единственный товар. В базисном году его произвели 100 шт. при цене 1 руб./шт. В отчетном году производство составило 50 шт. при цене 4 руб. На основе этих данных можно составить таблицу: Таблица 15. Номинальный ВВП и реальный ВВП в базовом и отчетном годах Базисный год Номинальный ВВП Реальный ВВП Отчетный год Номинальный ВВП Реальный ВВП 100 руб. 200 руб. 100 руб. 50 руб. В базисном году номинальный и реальный ВВП обязательно совпадают, поскольку цены еще не успели измениться. В отчетном году номинальный ВВП рассчитывается путем умножения выпуска на цены этого года (50*4=200), тогда как реальный ВВП получается в результате умножения того же выпуска на цены базисного года (50*1=50). Таким образом, при расчете реального ВВП предполагается постоянство цен. Именно реальный ВВП, будучи очищен от ценовых колебаний, отражает уровень национального производства. Связь между этими показателями номинального и реального ВВП видна с помощью формул: Номинальный ВВП = Реальный ВВП * Индекс цен Индекс номинального ВВП = Индекс реального ВВП * Индекс цен Индекс цен — это коэффициент, отражающий изменение уровня цен в отчетном году в сравнении с базисным. Он рассчитывается путем деления уровня цен отчетного года на уровень цен базисного года. В нашем примере он равен 4. 55/58 Аналогично индексы номинального и реального ВВП получаются путем деления номинального и реального ВВП отчетного года соответственно на номинальный и реальный ВВП базисного года. Индекс цен, используемый для увязки номинального и реального ВВП, называется дефлятором ВВП. 5.4. ВВП и другие макроэкономические показатели. Прежде всего, следует различать ВВП и валовой национальный доход (ВНД). ВВП — это продукт, произведенный на территории страны как резидентами, так и нерезидентами. ВНД — это сумма первичных доходов, полученных резидентами данной страны в результате их участия в создании ВВП этой страны, а также ВВП других стран. Например, в России действует фирма, принадлежащая американскому капиталу. Стоимость произведенного фирмой продукта целиком входит в ВВП России, ибо продукт создан на ее территории. В то же время часть этой стоимости, составляющая доход владельцев фирмы, создана американцами, а, следовательно, входит в ВНД США. Количественно связь между ВВП и ВНД отражается формулой ВНД = ВВП + Сальдо первичных доходов, полученных из-за границы или переданных за границу (СПД) Сальдо первичных доходов — это разница между первичными доходами, полученными резидентами за границей, и первичными доходами, полученными иностранцами в нашей стране. Если оно положительно, то ВНД оказывается больше ВВП. И наоборот. На практике, однако, в большинстве случаев, сальдо первичных доходов обычно является незначительным, т.е. разница между ВВП и ВНД несущественна. Есть, тем не менее, исключения. Они касаются в основном тех стран, многие граждане которых трудятся за границей. В этих странах ВНД может заметно превышать ВВП. Вычитая из ВВП потребление основного капитала (ПОК), получаем чистый внутренний продукт (ЧВП): ВВП — ПОК = ЧВП Точно так же вычитание потребления основного капитала из ВНД дает чистый национальный доход (ЧНД): ВНД — ПОК = ЧНД Теоретически показатели внутреннего продукта и национального дохода лучше исчислять на "чистой", а не на "валовой" основе. Однако, на практике расчет потребления основного капитала весьма сложен, а данные бухгалтерского учета об амортизации основных фондов для этой цели не подходят. Поэтому для внутренних и международных сопоставлений широко применяются именно показатели ВВП и ВНД. Еще один важный макроэкономический показатель — валовой национальный располагаемый 56/58 доход (ВНРД). Он отличается от ВНД на сальдо текущих трансфертов (СТТ) — безвозмездных платежей, полученных из-за границы или переданных за границу: ВНРД = ВНД + СТТ К текущим трансфертам относятся гуманитарная помощь, подарки родственникам, пени, штрафы и т.д. Таким образом, ВНРД охватывает все доходы, полученные резидентами данной страны в результате первичного и вторичного распределения доходов. В конечном счете, ВНРД распадается на расходы на национальное конечное потребление и национальное сбережение. 6. Совокупный спрос и предложение 6.1. Совокупный спрос, совокупное предложение и макроэкономические проблемы Из курса микроэкономики известно, как формируются и почему изменяются цены на отдельные товары, почему растет или падает их выпуск. Но микроэкономика не объясняет, почему изменяются цены в целом, а также совокупный объем общественного производства. Чтобы ответить на эти вопросы, надо объединить все рынки отдельных благ в единый общий рынок. Это означает объединение всех цен в единый уровень цен, а всех производств — в совокупный объем производства — реальный валовой внутренний продукт (ВВП). В микроэкономической модели "спрос — предложение" мы откладывали по оси Х количество данного товара в физических единицах, а по оси Y — его цену в рублях. В макроэкономике так поступать нельзя, ибо товары здесь разные. Бессмысленно суммировать, например, литры пива и тонны нефти или цену автомобиля с ценой шоколадки. Поэтому строя модель "совокупный спрос — совокупное предложение" (модель "AD-AS"), мы откладываем по оси X реальный валовой внутренний продукт в рублях, а по оси Y — общий уровень цен в относительных единицах или индекс цен — дефлятор ВВП. Иными словами, когда мы откладываем по оси Y цифры 1, 2, 3 и т.д., это означает, что цены возрастают в 2, 3 и т.д. раз относительно некоего их уровня, принимаемого за единицу. Совокупный спрос — это реальный ВВП, который все покупатели готовы бы приобрести в течение данного времени при разных уровнях цен. Закон совокупного спроса: чем ниже уровень цен в экономике (P), тем больше величина спроса всех потребителей на реальный ВВП (Y). Рис. 49. Кривая совокупного спроса 57/58 6.2. Совокупный спрос и его факторы Кривую совокупного спроса можно вывести из уравнения количественной теории денег: MV=PY где M — денежная масса в экономике, V — число оборотов каждой денежной единицы в течение данного времени, P — уровень цен в экономике, Y — реальный ВВП. Переписав данное уравнение, получаем уравнение совокупного спроса: Это и есть уравнение совокупного спроса. Из него видно, что чем выше уровень цен, тем при заданных величинах M и V, тем меньше количество товаров и услуг, на которые предъявляется спрос. Логически это можно объяснить так: при повышении уровня цен для каждой сделки требуется больше денег; если же денежная масса постоянна, число сделок сократится, т.е. упадет количество приобретаемых товаров и услуг. Увеличение денег в экономике, равно как и скорости их обращения ведет к тому, что экономические агенты начинают приобретать больше товаров при всех ценах. Следовательно, кривая AD смещается вправо. И наоборот. Таким образом, параметры M и V — неценовые факторы совокупного спроса. Рассмотрим факторы, обуславливающие сдвиги кривой совокупного спроса, более подробно. Изменения денежной массы в экономике и скорости обращения денег отражаются на расходах. Совокупный спрос распадается на: расходы частных потребителей (С); инвестиционные расходы фирм (I); расходы государства (G); расходы иностранцев — чистый экспорт (XN). С этой точки зрения совокупный спрос (Y) задается уравнением: Y=C+I+G+XN Таким образом, повышение любого из этих компонентов совокупного спроса при данном уровне цен увеличивает совокупный спрос, и кривая AD сдвигается вправо. Рис. 50. Сдвиги кривой совокупного спроса 58/58 Допустим, например, что AD0 — первоначальная кривая совокупного спроса. Тогда увеличение государственных расходов приведет к смещению кривой AD вправо в положение AD1. Если же фирмы при прочих неизменных условиях сократят свои инвестиции, то кривая AD уйдет влево в положение AD2. Рассмотрим теперь, какие факторы обуславливают изменения этих четырех составляющих совокупного спроса. Потребительский спрос домашних хозяйств (C) зависит, главным образом, от: совокупных доходов всех потребителей или национального дохода; накопленного богатства; размера потребительской задолженности; ожиданий потребителей; налогов; трансфертов; процентной ставки. Очевидно, что рост доходов, а также государственных трансфертов — безвозмездных платежей домашним хозяйствам (пенсий, пособий и т.д.) — повышает потребительский спрос, а повышение налогов его снижает. В свою очередь рост накопленного домашними хозяйствами богатства побуждает их увеличивать свои расходы. В то же время текущие расходы потребителей снижаются с повышением уровня потребительской задолженности за ранее сделанные покупки. Что касается ожиданий, то они могут быть различными. Ожидания повышения цен ведут к тому, что потребители сегодня начинают тратить больше, т.е. совокупный спрос возрастает. Напротив, если потребители ожидают падения своих доходов вследствие экономического спада и роста безработицы, они увеличивают свои сбережения, сокращая текущие расходы (копят "на черный день"). Что касается процентной ставки, то она влияет на потребительский спрос, поскольку часть покупок домашние хозяйства осуществляют в кредит. При снижении процентной ставки потребительский кредит становится более доступным, что стимулирует покупки. И наоборот. Инвестиции фирм (I) осуществляются, во-первых, для возмещения потребленного капитала, а вовторых, для его увеличения. Соответственно различают валовые и чистые инвестиции. Чистые инвестиции (IN) получаются путем вычитания амортизационных отчислений (А) из валовых инвестиций (I): IN = I - А Таким образом, чистые инвестиции отражают прирост физического капитала в экономике. Они могут быть отрицательными, если выбытие оборудования "по старости" превосходит закупки нового оборудования. В этой связи следует различать номинальную и реальную процентную ставку. Номинальная процентная ставка (i) — это ставка, по которой предоставляются заемные средства на финансовых рынках. Напротив, реальная процентная ставка (r) — это изменение покупательной способности процентного дохода. Взаимосвязь номинальной и реальной процентной ставки описывается уравнением Фишера: r=i—π где r i — π — темп инфляции. — реальная номинальная ставка; ставка; В качестве примера предположим, что кредитный договор заключен на условиях 10% годовых. Это 59/58 номинальная процентная ставка. Однако в течение года цены растут на 6%. При таких условиях кредитор через год получит сумму денег только на 4% превышающую по своей покупательной способности ту сумму, которую он дал в долг. Эти 4% и составляют реальную процентную ставку. Если реальная процентная ставка снижается, цена заемных для предприятий, за счет которых последние осуществляют свои инвестиции, падает. Инвестиции, следовательно, растут. Рис. 51. Кривая инвестиционного спроса Предположим, реальная процентная ставка не меняется. Инвестиции, однако, могут возрасти при увеличении национального дохода, поскольку при этом растет спрос на продукцию фирм. Для удовлетворения растущего спроса фирмы увеличивают свои производственные мощности, т.е. осуществляют инвестиции. Кривая инвестиционного спроса на рис. 7-3 смещается при этом вправо. Напротив, при падении национального дохода инвестиции снижаются. Инвестиции осуществляются в расчете на будущие прибыли и зависят от ожиданий предпринимателей. Если последние полагают деловые перспективы благоприятными, инвестиции будут расти при тех же процентных ставках: кривая инвестиционного спроса сдвигается вправо. Очевидно, что рост налогов на бизнес снижает инвестиции, а выплаты государственных дотаций фирмам их повышают. Спрос государства — государственные расходы (G) — определяется в значительной степени произвольно. Обычно перед выборами расходы государства возрастают. В макроэкономических моделях государственные расходы обычно присутствуют в качестве экзогенного (заранее заданного) параметра. Спрос иностранцев — чистый экспорт (XN) — представляет собой разницу между экспортом данной страны (X) и ее импортом (M): XN=X-M Соответственно чистый экспорт тем больше, чем больше экспорт и меньше импорт. Чистый экспорт зависит от трех основных факторов: национального дохода в других странах; национального дохода в нашей стране; валютных курсов. Связь между размером национального дохода в странах, являющихся нашими торговыми партнерами, и экспортом России в эти страны прямая: чем их национальный доход больше, тем выше наш экспорт в эти страны, следовательно, и наш чистый экспорт. 60/58 Предположим, что страны СНГ переживают экономический подъем: доходы населения и фирм растут. Это приведет к тому, что потребители в этих странах начинают приобретать больше всех товаров, в т.ч. и российских, что ведет к росту нашего экспорта. Таким образом, экономический интерес России состоит в том, чтобы дела у наших соседей шли как можно лучше, ибо нищие ничего у нас не купят. Предположим теперь, что растет национальный доход в России. Теперь уже наши потребители начинают покупать больше разных товаров, в т.ч. и зарубежных. В результате российский импорт начинает расти, т.е. наш чистый экспорт снижается при условии, что экспорт России остается прежним. В этом состоит известный парадокс: экономический рост в стране обычно способствует ухудшению ее торгового баланса (разницы между экспортом и импортом) в условиях, когда все остальные факторы являются неизменными. Очень важным фактором чистого экспорта выступает динамика обменных курсов. В этой связи надо различать номинальный (NER) и реальный (RER) курс национальной валюты. Номинальный обменный курс — это цена национальной валюты, выраженная в иностранной валюте. Так номинальный курс рубля сегодня приблизительно равен 1/25 долл. Реальный обменный курс — это соотношение цен на товары в двух странах. Он исчисляется по формуле: где NER — номинальный обменный курс RER — реальный обменный курс PH — цена некоторого товара в нашей стране, PF — цена аналогичного товара за рубежом. Например, товар в России стоит 2500 руб., а аналогичный товар в США — 200 долл. Тогда: Иными словами, российский товар в нашем условном примере стоит вдвое дешевле американского. Это побуждает американцев покупать данный товар у наших производителей, но совсем не стимулирует россиян приобретать его в США. Чем ниже, следовательно, реальный курс рубля, тем дешевле наши товары относительно зарубежных, что повышает российский экспорт и сокращает импорт. Можно сказать и так: чистый экспорт нашей страны тем больше, чем меньше номинальный обменный курс рубля, чем ниже цены в России и чем выше цены за рубежом. Эти теоретические положения имеют самое непосредственное отношение к российской экономике. В начале 1990-х гг. реальный курс рубля был крайне низок. В результате экспорт из России был неудержим, ибо наши товары стоили значительно дешевле иностранных. На протяжении 1990-х гг. номинальный курс рубля продолжал падать, но при этом цены в нашей стране росли примерно вдвое быстрее, чем падал курс. Реальный курс рубля, следовательно, повышался. В результате все новые отрасли российской экономики теряли конкурентоспособность на мировых рынках, что ухудшало условия для нашего экспорта. Одновременно повышение реального курса рубля способствовало росту импорта иностранных товаров в Россию. В этой связи надо понимать, что увеличение реального курса рубля означает ни что иное, как рост зарплат россиян в долларовом выражении. Именно это и происходило вплоть до августа 1998г. Многие россияне использовали такую ситуацию для покупок иностранной одежды, бытовой электроники, заграничных поездок и т.д. 61/58 Таким образом, при повышении реального курса рубля мы проигрываем как производители, ибо нам становится все труднее продать наши товары, как на внутренних, так и на международных рынках, но выигрываем как потребители. Иными словами, деньги становится труднее зарабатывать, но легче тратить. Итак, повышение реального курса рубля способствовало снижению чистого экспорта России. Правда, к первой половине 1998г. он еще оставался положительным — экспорт превышал импорт, но эта разница стала незначительной. После августа 1998г. рубль был сильно девальвирован — его номинальный курс значительно упал за очень короткий срок. Цены в России при этом выросли, но в меньшей степени, чем упал курс. Реальный курс рубля, следовательно, снизился. Это сделало российские товары более конкурентоспособными на мировых рынках. В то же время иностранные товары стали слишком дороги для многих россиян, что привело к резкому снижению импорта. Воспрянули духом отечественные производители, укрепившие свои позиции перед лицом иностранных конкурентов. Чистый экспорт, в результате, сильно вырос. Но уже с 2000г. возобновилась прежняя тенденция: цены в России растут быстрее, чем падает номинальный курс рубля. Более того, в 2003-06гг. номинальный курс рубля по отношению к доллару даже вырос из-за большого притока долларов в страну по причине небывало высоких мировых цен на нефть. Реальный курс вновь начал, следовательно, расти, что ухудшило условия для нашего чистого экспорта. Не стоит, однако, считать повышение курса рубля (по крайней мере, до известных пределов) сугубо отрицательным для российского производства фактором. Во-первых, ужесточение иностранной конкуренции способно стимулировать повышение эффективности производства. Во-вторых, связанное с удорожанием рубля относительное удешевление иностранных товаров облегчает приобретение передового зарубежного оборудования и технологий, соответственно перестройку экономики на основе современных требований технического прогресса. Таким образом, приток иностранной валюты не окажет негативного влияния на наше производство, если российская экономика окажется в состоянии "переварить" дополнительную валюту, потратив ее на инвестиции. Надо только, чтобы российский бизнес был действительно заинтересован в подобных инновациях. Но это уже проблема благоприятного инвестиционного климата в нашей стране. Помимо изменений валютного курса свое влияние на чистый экспорт оказывает и продолжающийся с 1999г. экономический рост. Он способствует повышению доходов россиян, соответственно и увеличению импорта. Все последние годы российский импорт растет очень быстрыми темпами, значительно опережающими рост ВВП. Тем не менее, из-за высоких мировых цен на экспортируемые нашей страной сырьевые товары, прежде всего на нефть, российский экспорт растет еще быстрее. В результате чистый экспорт в последние годы все время увеличивается, достигая рекордных величин: мы продаем товаров за границу на заметно большую сумму, чем приобретаем там. 6.3. Совокупное предложение. Потенциальный ВВП Кривая совокупного спроса сама по себе не показывает, какими в действительности будут уровень цен и объем общественного производства (реальный ВВП). Чтобы определить их, надо ввести в анализ кривую совокупного предложения (кривую AS). Совокупное предложение — это реальный ВВП, который все производители готовы произвести и продать в течение данного времени при разных уровнях цен. Для анализа кривой AS надо выделить краткосрочный и долгосрочный периоды в макроэкономике. В долгосрочном периоде цены на все товары и ресурсы гибко меняются под воздействием спроса и предложения. В краткосрочном периоде цены на товары и ресурсы являются менее гибкими, а 62/58 иногда и "залипают" на определенном уровне. Поведение экономики в долгосрочном периоде описывается классической моделью. Согласно точке зрения экономистов-классиков свободный рынок автоматически без государственного вмешательства обеспечивает полное использование производственных ресурсов, соответственно достижение потенциального ВВП. Потенциальный ВВП — это ВВП, максимально достижимый при полном использовании всех имеющихся ресурсов (состояние "полной занятости"). Полная занятость допускает некоторый резерв ресурсов, в т.ч. и безработицу ("естественный уровень безработицы"). Потенциальный ВВП ( ) зависит от количества имеющихся ресурсов и технологий, но не зависит от уровня цен. Поэтому долгосрочная кривая совокупного предложения (LRAS) вертикальна (Рис. 52). Рис. 52. Долгосрочная кривая совокупного предложения Такой характер кривой совокупного предложения говорит о том, что силы рынка и конкуренции, в конечном счете, обеспечивают выпуск на уровне потенциального ВВП. Уровень цен при этом может быть любым и зависит от количества денег в экономике. При высокой денежной эмиссии цены будут высокими и наоборот. Таким образом, в долгосрочном аспекте денежная масса влияет только на цены, но не на объем производства. Этот сделанный классиками вывод получил название нейтральности денег. Допустим, количество ресурсов в экономике возрастает или имеет место технический прогресс. В таком случае потенциальный ВВП увеличивается, и кривая LRAS смещается вправо. При сокращении количества ресурсов либо техническом регрессе все происходит наоборот. Рис. 53. Сдвиг долгосрочной кривой совокупного предложения На рис. 53 рост потенциального ВВП с до привел к смещению долгосрочной кривой совокупного предложения вправо из положения LRAS0 в положение LRAS1. Большинство современных экономистов согласно с тем, что классическая модель верно описывает 63/58 долгосрочный период в макроэкономике. Классики, однако, полагали, что любые отклонения фактического ВВП от его потенциального уровня могут быть крайне непродолжительными, будут быстро и безболезненно ликвидированы рынком. В отличие от них экономисты ХХ века пришли к выводу о существовании временного отрезка, в течение которого классический принцип нейтральности денег не работает: изменение денежной массы оказывает влияние не только на уровень цен, но и на реальный ВВП, уровень безработицы и т.д. Этот отрезок связан с относительной негибкостью цен и получил в макроэкономике название краткосрочного периода. В течение краткосрочного периода кривая совокупного предложения не является вертикальной. Краткосрочная кривая совокупного предложения горизонтальна или имеет положительный наклон. Рис. 54 А. Краткосрочная кривая совокупного Рис. 54 Б. Краткосрочная кривая совокупного предложения предложения Горизонтальная кривая означает (Рис. 54 А), что фирмы способны увеличивать выпуск при заданном уровне цен. Это возможно в том случае, когда фактический ВВП заметно отстает от потенциального уровня, т.е. экономика работает с недогрузкой — недоиспользует имеющиеся ресурсы. Но если в экономике имеется значительное количество неиспользуемых ресурсов, то фирмы могут при наличии спроса на их продукцию привлечь дополнительные ресурсы без повышения цен на них. Безработные, например, не требуют повышения заработной платы, когда им предлагают работу. Но раз цены на ресурсы не меняются, то с ростом производства не меняются и цены на готовую продукцию. Иными словами, фирмы предлагают больше товаров и услуг при прежних ценах. Положительный наклон краткосрочной кривой совокупного предложения означает, что для повышения производства фирмам необходим рост цен на их продукцию. Допустим, фирмы собираются увеличить выпуск в ответ на рост спроса на свою продукцию. Для увеличения производства им необходимо использовать больше производственных ресурсов, прежде всего труда. Вполне может быть так, что свободных работников на рынке труда не так уж много и для их привлечения необходимо платить более высокую заработную плату. Это ведет к повышению затрат на единицу выпускаемой продукции, соответственно и цен. В результате рост ВВП с Y0 до Y1 на рис. 54 Б требует повышения уровня цен с Р0 до Р1. Краткосрочная кривая совокупного предложения (как горизонтальная, так и восходящая) может смещаться вверх или вниз. Это связано с изменением затрат на единицу продукции, необходимых для обеспечения прежнего объема производства. Причинами могут быть сдвиги в производительности труда или изменение цен на основные производственные ресурсы, не обусловленное изменением выпуска. Например, профсоюзы добились повышения ставок заработной платы при прежнем уровне занятости или возросли тарифы на электроэнергию без роста ее потребления. В результате у фирм увеличиваются затраты, и они повышают цены, производя тот же объем ВВП — кривая SRAS уходит вверх из положения SRAS0 в положение SRAS1. 64/58 Рис. 55. Сдвиги краткосрочных кривых совокупного предложения при росте цен на производственные ресурсы Напротив, снижение затрат на единицу выпуска при прежнем ВВП ведет к сдвигу краткосрочной кривой совокупного предложения вниз. 6.4. Макроэкономическое равновесие Для достижения макроэкономического равновесия необходимо, чтобы совокупный спрос был равен совокупному предложению. Поэтому соединим кривые совокупного спроса и совокупного предложения на одном рисунке (Рис. 56). Рис. 56. Долгосрочное макроэкономическое равновесие В долгосрочном периоде макроэкономическое равновесие достигается в точке пересечения кривых AD и LRAS. При этом равновесный ВВП (Y*) равен потенциальному ВВП ( ). С другой стороны, точка пересечения этих кривых задает сложившийся в экономике уровень цен (Р*). Через указанную точку проходит и краткосрочная кривая совокупного предложения (SRAS), которая, таким образом, "подстраивается" к точке пересечения кривых AD и LRAS. Важный вывод: в долгосрочном аспекте уровень общественного производства определяется размерами потенциального ВВП. Последний, в свою очередь, зависит от количества имеющихся в экономике ресурсов (трудовых, материальных, природных) и эффективности их использования, определяемой техническим прогрессом. Поэтому долгосрочная политика стимулирования экономического роста предполагает создание оптимальных условий для роста населения, накопления капитала и внедрения научно-технических инноваций в производство. В краткосрочном периоде макроэкономическое равновесие достигается в точке пересечения кривых AD и SRAS. При этом равновесный ВВП может и не совпадать с потенциальным (Рис. 57). 65/58 Рис. 57. Краткосрочное макроэкономическое равновесие Предположим, экономика находится первоначально в состоянии краткосрочного равновесия в точке Е0. При этом равновесный ВВП (Y0) оказался ниже потенциального, т.е. экономика недоиспользует имеющиеся ресурсы — переживает кризис (Рис. 58). Рис. 58. Изменение равновесного состояния экономики Пусть совокупный спрос вырос по тем или иным причинам — кривая совокупного спроса сместилась из положения AD0 в положение AD1. В результате макроэкономическое равновесие соответствует точке Е1, и равновесный ВВП достигает своего потенциального уровня (Y1) при более высоком уровне цен (Р1). Если совокупный спрос будет продолжать расти, кривая AD сместится в положение AD2. В коротком периоде цены увеличатся до уровня Р2, но при этом производители ответят на рост спроса увеличением выпуска (с Y1 до Y2). Точкой краткосрочного равновесия станет точка Е2. Однако такое равновесие не будет долговременным. Дело в том, что теперь равновесный ВВП превышает потенциальный, т.е. экономика работает с перегрузкой. Это означает, что ресурсы становятся дефицитными, цены на них растут, увеличиваются затраты производителей при том же объеме выпуска, и краткосрочная кривая совокупного предложения постепенно начинает смещаться вверх из положения SRAS0 в положение SRAS1. В конечном счете, экономика приходит в точку равновесия Е3, что означает возвращение к потенциальному ВВП при более высоком уровне цен (Р3). Вспомним еще раз, что совокупный спрос распадается на потребительские расходы домашних хозяйств, инвестиционные расходы фирм, государственные расходы и расходы иностранцев — чистый экспорт. Соответственно изменение любого из этих компонентов совокупного спроса изменяет и сам совокупный спрос. Но вот что важно: совокупный спрос, в конечном счете, изменяется на большую величину в сравнении с первоначальным изменением расходов. Если при этом краткосрочная кривая совокупного предложения горизонтальна, рост совокупного спроса влечет за собой такой же рост ВВП. 66/58 Почему это происходит? Допустим, в условиях благоприятных деловых перспектив фирмы увеличили свои инвестиционные расходы — закупили новое оборудование стоимостью 100 руб. Деньги израсходованы, оборудование поставлено. Таким образом, возросший спрос фирм первоначально вызвал рост совокупного спроса и ВВП на те же 100 руб. Но на этом процесс не завершается. Рабочие-машиностроители получают эти 100 руб. в виде своего дохода — заработной платы. Что они с ними сделают? Частично, вероятно, сберегут, а другую часть потратят. Доля расходов в дополнительном доходе называется предельной склонностью к потреблению. Предельная склонность к потреблению (МРС) показывает, на сколько рублей возрастают потребительские расходы (ΔС) при росте дохода (ΔY) на один рубль или какую долю дополнительного дохода люди потребляют. Обычно это дробная величина, изменяющаяся от нуля до единицы. Пусть предельная склонность к потреблению составляет в нашем примере 0,5. Это означает, что половину своего дополнительного дохода рабочие сберегают, а другую половину — 50 руб. — тратят (налоги в целях упрощения мы здесь не рассматриваем). Таким образом, совокупный спрос увеличивается еще на 50 руб. Эти деньги дорожники расходуют на разнообразные потребительские товары. Возросший спрос удовлетворяют работники швейной, пищевой и др. отраслей промышленности, получая, тем самым, 50 руб. дополнительных доходов. И все повторяется заново: из полученных денег работники упомянутых отраслей сберегают 25 руб., а другие 25 руб. тратят. Совокупный спрос, в результате, растет еще на 25 руб. Последние 25 руб. опять-таки превращаются в чьи-то доходы. И т.д. Таким образом, возникает цепочка взаимосвязей: расходы — производство — доходы — снова расходы — дополнительный выпуск — дополнительные доходы и т.д. В результате первоначальный спросовый импульс вызывает, в конечном счете, значительно больший прирост совокупного спроса, национального дохода и ВВП. В приведенном примере совокупный спрос возрастает на: 100+50+25+12,5+6,25+…+0=200 руб. В нашем случае первопричиной роста совокупного спроса было увеличение инвестиционных расходов. Но тот же результат будет достигнут, если свои расходы сначала увеличит государство или домашние хозяйства или иностранцы захотят купить больше наших товаров. Расходы всех потребителей, изменяющиеся вне зависимости от изменения ВВП (национального дохода) называются автономными. Изменение автономных расходов выступает первопричиной (но не следствием) последующего изменения совокупного спроса, дохода и производства. Конечное возрастание (снижение) совокупного спроса и национального дохода вследствие первоначального увеличения (сокращения) автономных расходов называется "эффектом мультипликатора автономных расходов". Мультипликатор автономных расходов (m) — это коэффициент, показывающий, на сколько рублей изменяется совокупный спрос и национальный доход (ΔY) при изменении автономных расходов (ΔА) на 1 руб. В приведенном примере прирост автономных расходов (государственных расходов) на 100 руб. привел к росту совокупного спроса и национального дохода на 200 руб., соответственно мультипликатор составляет 2. 67/58 Рассчитать мультипликатор автономных расходов можно по формуле: Поскольку знаменатель мультипликатора — дробь, сам мультипликатор всегда больше единицы. Величина мультипликатора зависит от предельной склонности к потреблению: чем она выше, тем больше и мультипликатор. Зная мультипликатор, можно всегда рассчитать и прирост совокупного спроса и национального дохода при заданном начальном повышении автономных расходов: 6.5. Проблемы российской экономики В России макроэкономические показатели в последние годы менялись (Табл. 16). Таблица 16. Темпы изменения реального ВВП, инвестиций в основной капитал и потребительских цен в России, в % к предыдущему году (пред. год = 100) Годы 1992 Реальный ВВП 85,5 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 91,3 87,3 95,9 Инвестиции Цены 2610 940 320 230 95,1 100,9 95,1 106,4 110,0 105,1 104,7 107,3 106,9 106,4 106,7 95,0 105,3 117,4 108,7 102,6 112,5 110,8 110,5 113,5 93,3 121,8 111,7 184,4 136,6 120,1 118,8 115,1 112,0 111,5 110,9 109,0 После августовского (1998г.) кризиса в России начался рост ВВП на фоне умеренных темпов инфляции. Все это происходило строго "по теории". Начнем с того, что в середине 1998г. наша экономика работала в условиях значительного недоиспользования ресурсов: производственные мощности предприятий простаивали, имела место значительная безработица. Иными словами, фактический ВВП России был заметно меньше его потенциального уровня. Августовский кризис привел к резкому снижению номинального и реального курса рубля, соответственно к повышению совокупного спроса за счет чистого экспорта. При этом рост чистого экспорта происходил, прежде всего, благодаря резкому сокращению импорта. Тем самым возрастал спрос на продукцию отечественных предприятий, выпускавших импортозамещающие товары. Таким образом, чистый экспорт послужил локомотивом увеличения совокупного спроса и ВВП России в конце 1998 — 1-ой половине 1999 гг. Графически вышесказанное можно отразить смещением кривой совокупного спроса вправо из положения AD0 в положение AD1 (Рис. 59). 68/58 Рис. 59. Изменение макроэкономического равновесия в российской экономике в конце 1998 — 1-ой половине 1999 гг. Сдвиг кривой совокупного спроса привел к смещению макроэкономического равновесия в российской экономике из т. Е0 в т. Е1. В результате выросли как цены (с Р0 до Р1), так и реальный ВВП (с Y0 до Y1). Однако фактический ВВП России по-прежнему отставал от его потенциального уровня ( ). Со второй половины 1999 г. рост совокупного спроса продолжался, способствуя увеличению ВВП России. Однако теперь основным мотором совокупного спроса на российские товары стал спрос фирм и населения. Здесь сработал эффект мультипликатора: рост чистого экспорта, способствовал росту доходов наемных работников и прибылей фирм. Затем и домашние хозяйства, и фирмы начали тратить появившиеся у них дополнительные деньги на продукцию отечественных производителей. Это привело к новому росту доходов, соответственно — повышению расходов и т.д. Характерным признаком этого этапа является переход к модели инвестиционного роста. По мере улучшения финансового состояния предприятий и роста накопления, со второй половины 1999 г. наблюдалось повышение спроса на капитальные товары. Развитие этой тенденции существенно усилилось на протяжении 2000-01 гг. под влиянием расширяющего инвестиционного спроса экспортоориентированных отраслей на продукцию отечественного машиностроения. Рост инвестиционного спроса фирм был в данном случае очень важен. Необходимо учитывать, что инвестиции играют особую роль в макроэкономике. С одной стороны, инвестиционные расходы есть составная часть совокупного спроса. Соответственно их рост увеличивает совокупный спрос, что сдвигает кривую AD вправо. Но при этом инвестирование означает накопление основного капитала фирмами, т.е. увеличение их производственных мощностей. В результате возрастает потенциальный ВВП, что сдвигает долгосрочную кривую AS вправо. Одновременный рост совокупного спроса и совокупного предложения создает условия для постоянного повышения ВВП. Все вышесказанное можно отобразить графически. 69/58 Рис. 60. Изменение макроэкономического равновесия в российской экономике в 2000-е гг. Вначале макроэкономическое равновесие соответствовало точке Е1. Повышение совокупного спроса за счет потребительских расходов домашних хозяйств и инвестиций фирм сдвигало кривую AD из положения AD1 сначала в положение AD2, а затем — AD3. Одновременно возрастал потенциальный ВВП (с 1 до 2) благодаря накоплению фирмами основного капитала: долгосрочная кривая совокупного предложения смещалась вправо из положения AS1 в положение AS2. В конечном счете, равновесие установилось в точке Е3. ВВП при этом заметно вырос. В 2002 г. темпы роста нашей экономики замедлились. Произошло это потому, что фактический ВВП России почти достиг, по оценкам специалистов, своего потенциального уровня. Это означает, что повышение совокупного спроса больше не способно само по себе обеспечить увеличение производства без повышения потенциального ВВП. А для увеличения потенциального ВВП необходимы рост населения, приток капитала и технический прогресс, выражающийся в росте производительности труда. В то же время население России продолжает сокращаться. Резко замедлился в 2002 г. и рост инвестиций, означающий увеличение капитала и способствующий техническому прогрессу. Однако в 2003 г., неожиданно для экспертов, обозначился инвестиционный всплеск: инвестиции выросли на 12,5%. Этому способствовали, в первую очередь, высокие мировые цены на нефть. Повышенные доходы нефтяных компаний, так или иначе, превращались в инвестиции. Увеличение инвестиций повлекло за собой резкий рост ВВП, который увеличился на 7,3%. Небольшое замедление роста инвестиций в 2004-05 гг. привело и к некоторому замедлению роста ВВП. В то же время результаты 2006 г. оказались весьма неплохими. В условиях бурного роста инвестиций в основной капитал (на 13,5%) рост ВВП достиг 6,7% при замедлении темпов инфляции до 9%.В то же время добиться устойчивого роста можно лишь в условиях коренного улучшения инвестиционного климата в экономике посредством ее дебюрократизации, эффективной защиты прав собственности, в т.ч. и от прои звольных действий правоохранительных органов и судебной системы, повышения прозрачности управления фирмами и т.д. По мнению экспертов известной американской консалтинговой компании McKinsey неравные условия конкуренции — главное препятствие для роста российской экономики. Неравенство условий конкуренции в России существует в виде неодинаковых режимов налогообложения предприятий одной отрасли, неравных условий распределения земли и государственных заказов, неравенства фактических цен на энергоресурсы для разных компаний в одной отрасли, неравенства административных требований, предъявляемых к различным компаниям, неравных условий доступа к экспортной инфраструктуре, контролируемой государством и т. д. Получение одними предприятиями привилегий за счет других ослабляет потенциал как тех, кто лишен привилегий, так и тех, кто ими пользуется. Неравенство конкурентных условий в значительной степени порождается коррупцией на всех уровнях власти. 70/58 Что касается инфляции, то существуют три основные ее причины, соответственно — три вида инфляции: инфляция, вызванная ростом спроса, инфляция, вызванная ростом издержек и инфляция, вызванная инфляционными ожиданиями. 1. Инфляция, вызванная ростом спроса. Цены растут потому, что увеличивается совокупный спрос — кривая AD смещается вправо. 2. Инфляция, вызванная ростом издержек. Цены растут потому, что увеличиваются затраты производителей — краткосрочная кривая AS смещается вверх. 3. Инфляция, вызванная инфляционными ожиданиями. Цены растут потому, что и производители, и потребители ожидают их роста. Дело здесь в том, что при росте цен в прошлом году у фирм и их работников формируются устойчивые ожидания относительно повышения цен и в нынешнем году. Поэтому фирмы заранее повышают свои цены, чтобы не проиграть в инфляционной гонке. Работники, со своей стороны, заранее требуют более высокой заработной платы, дабы их реальные доходы не снизились из-за повышения цен. В результате инфляционные ожидания становятся реальностью: цены действительно растут. Известный американский экономист Р. Солоу писал по этому поводу: "Может быть, инфляция неистребима в силу того, что мы ее ожидаем, а ожидаем мы ее потому, что она была". В то же время инфляционные ожидания лишь усиливают объективно происходящие процессы: инфляцию, вызванную ростом спроса или инфляцию, вызванную ростом издержек. Те же причины инфляции можно увидеть с помощью уравнения количественной теории денег: MV=PY. Отсюда: Иными словами уровень цен тем выше, чем: больше денежная масса в экономике (М); выше скорость обращения денег (V); меньше ВВП (Y). Рост денежной массы означает инфляцию, вызванную ростом спроса, падение ВВП — инфляцию, вызванную ростом издержек (больше затраты — меньше выпуск), повышение скорости обращения денег очень часто — инфляцию, вызванную инфляционными ожиданиями. Последнее объясняется так: когда люди ждут повышения цен, они стремятся как можно скорее избавиться от денег, потратив их на товары или валюту. Обращение денег ускоряется, и цены растут. Постепенному замедлению российской инфляции способствуют ограничение государственных расходов, сдержанная денежная политика и слабые инфляционные ожидания. В то же время высокие мировые цены на нефть создают дополнительные проблемы при проведении макроэкономической политики. Растет приток иностранной валюты на российский валютный рынок, что чревато падением курса валюты по отношению к рублю — укреплением рубля. Это ведет, при прочих равных условиях, к удорожанию российских товаров относительно зарубежных, что ухудшает условия для нашего экспорта и, напротив, стимулирует наш импорт. Чистый экспорт, а значит, и совокупный спрос на российские товары могут, следовательно, сократиться. Чтобы не допустить такого развития событий, Банк России вынужден скупать приходящую в страну валюту. Однако, скупая валюту, он эмитирует рубли. Такая эмиссия ведет к увеличению денежной 71/58 массы в стране, соответственно к инфляции, вызванной ростом спроса. Нейтрализовать новый "денежный навес" над экономикой можно только в условиях продолжения экономического подъема, роста кредитования банками реального сектора и инвестиций. Свою роль в связывании излишней денежной массы вносит и политика Банка России. В тоже время не весь рост имеет у нас монетарную природу. Свою лепту вносит и инфляция, вызванная ростом издержек, и связанная, прежде всего, с ростом тарифов естественных монополий — РАО ЕЭС России, РАО РЖД и Газпрома. Раздел 7. Бюджетно-налоговая политика 7.1. Бюджетная система РФ. Государственный бюджет и его значение Бюджет — это форма образования и расходования денежных средств для обеспечения функций органов государственной власти и местного самоуправления. Формирование и исполнение бюджета в нашей стране регламентируется Конституцией РФ, Бюджетным кодексом, другими законодательными и нормативными актами. Кроме того, ежегодно принимаются закон о федеральном бюджете на соответствующий год, законы субъектов Федерации, нормативноправовые акты местных органов власти по бюджетным вопросам. Бюджетная система России состоит из бюджетов трех уровней: первый уровень — федеральный бюджет и бюджеты государственных внебюджетных фондов; второй уровень — бюджеты субъектов Российской Федерации (республиканские бюджеты, бюджеты краев и областей, бюджеты Москвы и Санкт-Петербурга) и бюджеты территориальных государственных внебюджетных фондов; третий уровень — местные бюджеты. Федеральный бюджет, бюджеты субъектов РФ и местные бюджеты образуют в совокупности консолидированный бюджет России. С его помощью федеральные, региональные и местные органы власти осуществляют распределение и перераспределение ВВП. Величина консолидированного бюджета и особенно его доля в ВВП представляют собой важнейшие показатели, характеризующие степень вмешательства государства в экономику и существенно влияющие на другие макроэкономические параметры. В России расходы консолидированного бюджета составили, по официальным данным, 27,5% ВВП в 2006г. Это меньше, чем в большинстве экономически развитых стран. Тем не менее, многие экономисты считают, что даже такой уровень бюджетных расходов чрезмерно велик для небогатой страны, тормозит ее развитие, подрывая рыночные механизмы. Построение бюджета основано на теории общественного договора: домашние хозяйства и фирмы платят государству, региональным и местным властям налоги, взамен которых последние обязуются предоставлять обществу определенный набор услуг. Соответственно бюджеты всех уровней состоят из двух частей: доходной и расходной. Ведущим звеном бюджетной системы является государственный (федеральный) бюджет — основной финансовый план формирования и использования централизованного денежного фонда государства. Федеральный бюджет на следующий финансовый год ежегодно осенью утверждается Государственной Думой по представлению правительства. Доходная часть федерального бюджета формируется за счет налогов и неналоговых платежей. В федеральный бюджет взимаются следующие основные налоги: акцизы, таможенные пошлины, налог на добавленную стоимость, налог на добычу полезных ископаемых, частично налог на прибыль и др. К неналоговым доходам 72/58 относятся в основном доходы от использования государственного имущества и внешнеэкономической деятельности, а также часть прибыли государственных унитарных предприятий. При этом в составе доходной части бюджета не учитываются средства, полученные от внутренних и внешних займов и продажи государственного имущества. С другой стороны, из федерального бюджета производятся расходы, связанные с производством общественных благ общенационального назначения (финансирование социально-культурного развития и науки, содержание органов государственной власти и управления, охрана правопорядка, оборона и т.д.), финансированием приоритетных отраслей экономики, осуществлением целевых программ, обслуживанием государственного долга и т.п. Расходы госбюджета (как и региональных бюджетов) делятся на две основные части: расходы по обслуживанию долга — т.н. "процентные расходы" и прочие расходы — непроцентные расходы. Следует подчеркнуть, что в расходную часть бюджета включаются только процентные выплаты по государственным займам; расходы же по выплате основной суммы долга в бюджет не включаются, а осуществляются за счет профицита, или накопленных резервов, или дополнительно привлеченных средств. Превышение государственных расходов над доходами образует дефицит государственного бюджета. В противном случае имеет место его профицит. Если государственные доходы превышают непроцентные расходы, образуется первичный профицит государственного бюджета. Состояние государственного бюджета оказывает существенное воздействие на все макроэкономические показатели, а потому повсеместно является объектом пристального общественного внимания. Например, согласно пакту о финансовой стабильности, заключенному странами европейского валютного союза, размер бюджетного дефицита не может превышать 3% ВВП страны. Дело здесь в том, что большой дефицит негативно сказывается на состоянии экономики, поскольку ведет к инфляции или сокращает частные инвестиции. Последнее связано с тем, что рост государственных расходов, покрываемых за счет займов на финансовых рынках, влечет за собой повышение процентных ставок в экономике. Поскольку частные инвестиции отрицательно зависят от процентной ставки (Раздел 6), они уменьшаются. Такое последствие повышения государственных расходов называется эффектом вытеснения. В нашей стране все 90-е годы прошлого века государственный бюджет сводился с дефицитом, что и привело к финансовому кризису 1998г. Начавшийся после кризиса экономический рост в сочетании со значительным повышением мировых цен на нефть привели к повышению бюджетных доходов. Начиная с 2000г. и по настоящее время (2007 г.) федеральный бюджет сводится с профицитом. Таблица 17. Исполнение федерального бюджета РФ (% от ВВП) Годы 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 Доходы 12,7 15,5 17,8 20,3 19,5 20,1 23,7 23,6 Расходы 14,0 14,2 14,8 18,9 17,8 15,8 16,3 16,1 Дефицит/Профицит -1,3 1,3 3,0 1,4 1,7 4,3 7,4 7,5 Профицит бюджета ведет к тому, что у государства нет необходимости брать займы для покрытия дефицита. Наоборот, он позволяет правительству выплачивать старые долги, а также формировать Стабилизационный фонд, размер которого быстро растет. 73/58 Таблица 18. Совокупный объем средств Стабилизационного фонда РФ (млрд. руб.) 1.01.2004 1.01. 2005 1.01. 2006 1.01. 2007 1.04. 2007 - 522 1237 2347 2812 случай резкого падения бюджетных доходов. С другой стороны, через него правительство изымает из экономики лишние деньги, т.е. осуществляет антиинфляционную политику. Проблемы, однако, остаются. Прежде всего, федеральный бюджет по-прежнему сильно зависит от мировых цен на энергоносители: доходы от продажи нефти и газа дают до 50% бюджетных поступлений. В связи с этим правительство собирается проводить, начиная с 2008г., бюджетную реформу. Суть ее в формировании ненефтегазового бюджета: все доходы от нефти и газа, а также от экспорта нефтепродуктов должны быть изолированы в нефтегазовом фонде. Этот фонд — преемник стабфонда — должен быть, в свою очередь, разделен на резервный фонд и фонд будущих поколений. Предполагается, что средства стабфонда в размере 10% ВВП 2007г. будут зачислены в резервный фонд, а остатки — в фонд будущих поколений. Разумеется, федеральный бюджет от изъятия всех нефтедолларов в нефтегазовый фонд немедленно превратится в дефицитный. Дефицит Минфин предлагает финансировать из доходов резервного фонда специальным трансфертом. Размер такого нефтегазового трансферта должен быть при этом жестко ограничен: после 2010 года его предельный размер предлагается установить на уровне 3,7% ВВП. Таким образом, правительство намерено приучить нашу экономику жить без оглядки на нефтегазовые доходы. С другой стороны, вызывает, однако, тревогу формирование расходной части бюджета. Высокие цены на нефть позволяют правительству не слишком заботиться о сокращении расходов. В частности, мало что сделано в области оптимизации бюджетных расходов. Фактически осталась не измененной система управления государственными финансами, полученная нами в наследство от СССР. Расходы включают в бюджет потому, что они были в бюджете прошлого года, а не потому, что деньги действительно необходимо потратить именно на данные цели. Несмотря на попытки правительства рассчитать бюджет не по аппетитам ведомств, а по целевым ориентирам, ведомствам все равно удается завышать свои плановые расходы. В результате, по оценкам специалистов, до трети бюджетных расходов являются необоснованными. Сохраняется набор чиновничьих льгот, дорогих и крайне неэффективных, сочетающихся с избыточной численностью чиновников. Тормозится военная реформа. Дополнительной проблемой выступает рациональное использование выделенных средств. Эффективный бюджет не может быть построен без контроля за расходами бюджетополучателей. Бюджетный кодекс ввел в действие казначейскую систему исполнения бюджета. Последнее означает, что перевод денег бюджетополучателям производится не через уполномоченные банки, а через счета казначейства в местном отделении Центрального банка. Органы государственной власти выступают, тем самым, кассирами всех распорядителей и получателей бюджетных средств. Теоретически это позволяет наладить контроль за целевым использованием общественных денег. Тем не менее, на практике выделенные средства зачастую не доходят до адресатов, распределяются за взятки, просто разворовываются. Распространенным явлением остаются поставки продукции для бюджетных нужд, осуществляемые без объявления конкурсов. Федеральные власти пытаются осуществить реформу бюджетных расходов. Ее суть состоит в переходе к планированию и финансированию бюджета на основе целевых программ с четкой формулировкой ожидаемых результатов во всех сферах. При этом бюджетополучатели обладают большей самостоятельностью в расходовании денег, одновременно неся полную ответственность за достигнутые результаты. Новая система так и называется: бюджетирование, ориентированное на результат (БОР). Фактически речь идет о внедрении системы корпоративного менеджмента в 74/58 управлении государственными финансами, с той лишь разницей, что многие результаты в бюджетной сфере определяются не количественными, а качественными показателями. Разумность предлагаемой реформы очевидна: трудно сомневаться в преимуществах бюджетирования на основе целевых программ и ответственности за их выполнение перед традиционным бюджетированием "от достигнутого" в сочетании с безразличием бюджетополучателей к эффективному использованию выделенных им средств. Рискнем, однако, предположить, что на практике реформа трудно реализуема, если она будет проводиться исключительно сверху и не сопровождаться дебюрократизацией управления, общественным контролем за деятельностью чиновников. Экономисты либерального направления видят выход в решительном сокращении полномочий чиновников и государственных расходов, исходя из того, что освободившееся средства будут эффективнее использованы в частном секторе. 7.2. Бюджетно-налоговая политика и макроэкономическое регулирование С точки зрения макроэкономического регулирования бюджетно-налоговая политика представляет собой меры правительства по изменению государственных расходов и налогов, направленные на обеспечение производства на уровне потенциального ВВП и преодоление инфляции. Такая политика имеет целью преодоление циклического спада экономики, когда фактический ВВП оказывается ниже потенциального. Она предполагает стимулирование совокупного спроса посредством увеличения государственных расходов или сокращения налогов или комбинации этих мер. Предположим, государство решило увеличить свои расходы. Используя модель "совокупный спрос — совокупное предложение", мы видим, что эта мера ведет к росту совокупного спроса. При этом кривая AD смещается вправо из положения AD0 в положение AD1. Краткосрочную кривую совокупного предложения полагаем горизонтальной, исходя из того, что цены в коротком периоде полагаются заданными ( ) (Рис. 61). Рис. 61. Стимулирующая бюджетно-налоговая политика В результате равновесный ВВП может вырасти с Y0 до , т.е. достигнуть своего потенциального уровня. Следует при этом иметь в виду, что на рост совокупного спроса оказывает воздействие не только первоначальное увеличение государственных расходов, но и эффект мультипликатора автономных расходов. Этот эффект состоит в том, что рост государственных расходов вызывает 75/58 рост доходов производителей. Часть полученных доходов производители тратят, еще больше увеличивая совокупный спрос, а значит — доходы других производителей. В экономике возникает, таким образом, цепная реакция повышения совокупного спроса: рост государственных расходов — рост доходов — рост расходов производителей — новый рост доходов — опять рост расходов и т.д. В конечном счете, как было показано в теме 6, прирост совокупного спроса и национального дохода (ΔY) составляет: где m — мультипликатор автономных расходов, ΔG — начальный прирост государственных расходов. В свою очередь мультипликатор автономных расходов исчисляется по формуле: где MPC — предельная склонность к потреблению. Если предельная склонность к потреблению составляет, например, 0,8, то мультипликатор автономных расходов равен 5. Таким образом, каждый дополнительный рубль увеличения государственных расходов вызывает прирост совокупного спроса на 5 руб. Итак, в коротком периоде рост государственных расходов способен улучшить состояние экономики. Нельзя, однако, забывать, что увеличение государственных расходов ведет бюджетному дефициту. Если он является значительным (превышает 3% ВВП), это подрывает экономику в более отдаленной перспективе. Большие опасения вызывает стимулирование экономики посредством государственных расходов в России, поскольку из-за высокой коррупции бюджетные деньги зачастую просто не доходят до адресатов. В результате бюджет несет повышенные обязательства, а на совокупном спросе это не сказывается или сказывается слабо. Государство может стимулировать совокупный спрос не только увеличением своих расходов, но и сокращением налогов. В этом случае домашние хозяйства и фирмы получают дополнительные средства, которые они могут использовать для увеличения своих расходов. Кривая совокупного спроса смещается в результате вправо, что вызывает рост ВВП (Рис. 62). Рис. 62. Стимулирующая бюджетно-налоговая политика При этом также действует эффект мультипликатора. Предположим, государство сокращает налоги на 100 руб., а предельная склонность к 76/58 потреблению составляет 0,8. Поэтому, сэкономив 100 руб. на налогах, домашние хозяйства увеличивают свои расходы на 80 руб., а остальные 20 руб. они сберегают. Эти 80 руб. превращаются в доходы производителей. Из полученных денег производители тратят 64 руб. (80%), сберегая 16 руб. (20%) и т.д. Таким образом, мы опять же наблюдаем цепную реакцию повышения совокупного спроса: снижение налогов — рост расходов — рост доходов — рост расходов… В нашем примере совокупный спрос возрастает в конечном счете на: 80+64+51,2+40,96+…+0=400. В общем случае рост совокупного спроса (ΔY) можно рассчитать по формуле: Где ΔT — изменение налогов. Знак "минус" в скобке говорит о том, что при снижении налогов, когда ( T) является отрицательной величиной, совокупный спрос возрастает, а при их увеличении он сокращается. Дробь представляет собой налоговый мультипликатор (mt). Это коэффициент, показывающий, на сколько рублей изменяется совокупный спрос при изменении налогов на 1 руб.: В приведенном примере снижение налогов на 100 руб. привело к росту совокупного спроса на 400 руб., соответственно налоговый мультипликатор составляет 4. Она применяется в том случае, когда фактический ВВП превышает потенциальный, т.е. экономика работает с перегрузкой. Ресурсы становятся дефицитными, что чревато ростом цен на них, соответственно — и ростом цен на готовую продукцию, т.е. инфляцией. Для борьбы с инфляцией государство сдерживает совокупный спрос. Это достигается сокращением государственных расходов или увеличением налогов или комбинацией того и другого. В результате кривая совокупного спроса сдвигается влево из положения AD0 в положение AD1, что ведет к сокращению ВВП до его потенциального уровня (с Y0 до Y0) при прежнем уровне цен ( ): Рис. 63. Сдерживающая бюджетно-налоговая политика 77/58 Нельзя забывать, что мультипликационные эффекты при этом действуют в обратном направлении: сокращение государственных расходов или увеличение налогов вызывают цепную реакцию уменьшения расходов домашних хозяйств и фирм. Долгосрочный экономический рост зависит от динамики потенциального ВВП, определяемого количеством труда, капитала и природных ресурсов в экономике, а также техническим прогрессом. В связи с этим встает важнейший вопрос о том, какую бюджетно-налоговую политику государство должно проводить для долгосрочного стимулирования экономического роста. Среди экономистов нет единого мнения по этому поводу. Одни из них полагают, что задача государства состоит в осуществлении крупномасштабных инвестиционных проектов. В основе такой позиции лежит идея, согласно которой государство лучше частной собственности и рынка способно справится с задачей накопления капитала и стимулирования технического прогресса. Другим приоритетным направлением бюджетной политики призвана стать широкомасштабная социальная поддержка населения. Неизбежный при этом рост государственных расходов должен финансироваться, по замыслу таких экономистов, повышением налогообложения сверхприбылей и больших состояний. Сегодня в нашей стране реализуется, скорее, эта концепция путем создания "национальных чемпионов" — гигантских промышленных холдингов под государственным контролем. Автору, однако, представляется более перспективной позиция экономистов либерального направления. Последние считают, что стимулирующая бюджетная политика может дать лишь краткосрочный положительный эффект, но губительна в долгосрочном плане, ибо неэффективность государственных расходов в конечном счете подрывает экономический потенциал страны. В пользу данной концепции свидетельствует, например, такая история. Франция одно время отставала от Англии по мощи своего военно-морского флота. Чтобы ликвидировать это отставание, французское правительство значительно увеличило свои заказы на суда. Это, в свою очередь, привело к росту спроса на пушки, паруса, продукцию деревообрабатывающей промышленности и т.д. Совокупный спрос увеличивался в соответствии с эффектом мультипликатора, росло и национальное производство. Вдобавок, в относительно короткие сроки Франция стала обладателем самого крупного в мире флота. Но парусного. В Англии в то время уже строились паровые суда. Примерно о том же говорит и история СССР, который погиб как раз из-за того, что всеобъемлющий государственный контроль над экономикой в конечном счете привел к отставанию от развитых капиталистических стран в области технического прогресса. Много примеров неэффективного расходования государственных средств дает и современная Россия. Таким образом, в отличие от частных инвесторов, которые не могут заработать, не удовлетворяя действительные общественные потребности, государство зачастую вкладывает средства в проекты, в долговременном аспекте являющиеся лишь пустой тратой денег. Именно поэтому либеральные экономисты полагают решительное сокращение государственных расходов и налогов непременным условием долгосрочного экономического роста. Последнее вовсе не означает, что государственный бюджет должен в идеале стремиться к нулю. Прежде всего, существуют т.н. "общественные блага" — блага совместного потребления, производство которых может финансироваться только государством либо региональными властями. Очень важны и контрольные функции органов государственной власти. Для переходной экономики актуально создание институтов эффективного рынка. Что касается социальных расходов, то государство ни в коем случае не должно играть роль всеобщего кормильца. Его задача состоит в создании условий, при которых каждый способный и желающий работать человек мог бы обеспечивать себя сам. 78/58 Раздел 8. Деньги, банки и монетарная политика 8.1. Деньги и денежные агрегаты Неправильно отождествлять деньги только с купюрами, которые мы носим в бумажниках. На самом деле деньги — это любое благо, способное выполнять три функции: 1. Средство обращения. Через деньги осуществляется товарный обмен. Тем самым деньги позволяют избежать бартера, соответственно уменьшают издержки обращения (трансакционные издержки). В современной экономике платежи осуществляются тремя способами: наличными; при помощи записей на банковских счетах; посредством документов, удостоверяющих задолженность одного лица другому. Соответственно существуют три вида платежных средств: наличные деньги, текущие счета, векселя. Первые два вида платежных средств создаются банками, а последний — как банками, так и небанковским сектором. 2. Средство измерения стоимости. Через деньги выражается стоимость всех остальных товаров. Использование денег в качестве счетного средства многократно упрощает обмен. В периоды высокой инфляции в качестве средства обращения используется национальная валюта, а в качестве меры стоимости — иностранная. 3. Средство накопления. В данном случае деньги не расходуются немедленно, но сберегаются для дальнейших покупок. Для выполнения этой функции, деньги должны сохранять свою ценность. Ценность способны сохранять не только деньги, но и другие активы. Однако деньги обладают преимуществом ликвидности. Ликвидность — способность актива быстро и без потерь обмениваться на другие активы. В период высокой инфляции функция средства накопления выполняется иностранной валютой. Первоначально, в процессе исторического развития, роль денег выполняли товары: у разных народов — разные. Позднее эта роль закрепилась за благородными металлами. До XVIII-XIX вв. в Европе господствовал серебряный стандарт (золота было слишком мало), а затем основным денежным товаром стало золото. Удобство использования золота было обусловлено его особыми природными свойствами: делимостью, сохранностью, однородностью, портативностью (большая ценность при небольшом объеме и весе). Постепенно золото вытеснялось из обращения бумажными деньгами. По сути, бумажные деньги — это долговые расписки. Первыми бумажными деньгами стали расписки золотых дел мастеров, принимавших золото купцов на хранение. Поскольку деловые партнеры доверяли этим распискам, их можно было использовать вместо золота при совершении сделок. Затем ювелиры превратились в банкиров. Они тоже принимали золото и серебро во вклады, выдавая вкладчикам взамен свои долговые расписки — банкноты. Наконец, функцию эмиссии национальных банкнот взял на себя Центральный банк: так возникли национальные бумажные деньги. Таким образом, современные бумажные деньги — это долговые расписки Центральных банков. Когда-то бумажные деньги были расписками по поводу золота, поскольку подлежали безусловному 79/58 размену на золото. Недостаток золотого стандарта состоит в том, что количество денег не связано с экономическим развитием, но зависит от производительности золотых рудников. При росте добычи золота цены растут (ибо денег становится больше), а при падении — снижаются. Однако такие неожиданные скачки цен вверх-вниз всегда пагубно отражаются на экономике, ибо затрудняют деловое планирование, способствуют неоправданному перераспределению доходов. Поэтому сейчас бумажные деньги не размениваются на золото нигде. Их количество в экономике определяется политикой Центрального банка, а обеспечиваются они реальным ВВП или, говоря более широко, всем национальным богатством. Деньги — ликвидный актив, но ликвидность отдельных компонентов денежной массы не одинакова. Пусть некто держит в бумажнике 1000 руб., имеет на текущем банковском счете 5000 руб. и на срочном сберегательном счете 10000 руб. Все это, безусловно, деньги, но деньги разные. Различие состоит в том, что наличные можно использовать в любое время и в любом месте, а чтобы воспользоваться текущим счетом, надо придти в банк либо найти магазин, принимающий пластиковые карточки. Что касается сберегательного счета, то решится на его закрытие до истечения срока вклада вообще непросто, поскольку в этом случае теряется процент. Группировки ликвидных активов, обладающих примерно одинаковым уровнем ликвидности, называются денежными агрегатами. Их определение — прерогатива Центрального банка данной страны. В странах с рыночной экономикой денежные агрегаты во многом схожи, хотя имеются и некоторые различия, связанные с уровнем развития экономики и национальными особенностями. В России денежные агрегаты и их размеры на 1 апреля 2007 г выглядят так: Таблица 19. Денежные агрегаты в России Наименование агрегата М0 М1 М2 М3 Величина агрегата Активы, входящие в агрегат (в млрд. руб.) 2741,2 Наличные деньги в обращении 5774,3 9 412,6 10894,5 М0; депозиты до востребования; текущие и расчетные счета. M1; срочные сберегательные вклады. М2; депозитные сертификаты; государственные облигации; валютные депозиты. Следует еще обратить внимание на два обстоятельства Во-первых, каждый следующий агрегат включает в себя более широкий круг активов в сравнении с предыдущим. Бессмысленно поэтому говорить: "агрегат М1 плюс агрегат М2", поскольку М2 включает в себя М1. Во-вторых, денежные агрегаты расположены по мере убывания ликвидности. Наиболее ликвидным агрегатом являются М0. В агрегат М1 Банк России включает все денежные средства, которые могут быть использованы как средство обращения. Напротив, агрегаты М2 и М3 содержат активы, непосредственно не используемые при совершении сделок — т.н. "почти деньги". Таким образом, по мере возрастания агрегатов в них включаются активы, все в меньшей степени способные выполнять 80/58 функцию обращения, но все лучше выполняющие функцию сбережения (сохранения ценности). Структура денежной массы в России и в странах с развитой рыночной экономикой, разумеется, различна. В частности у нас относительно велики доли агрегатов М0 и М1 в составе М3. Объясняется это тем, что в России до сих пор весьма ограничен круг активов, способных служить средством сохранения ценности в течение длительного времени особенно в условиях инфляции и недоверия к банкам. Кроме того, приверженность россиян к наличным отражает распространение теневой экономики в нашей стране с ее стремлением не проводить расчеты через банки. Тем не менее, доля наличных денег в общей величине агрегатов М2 и М3 в России постепенно сокращается, что говорит об оздоровлении денежной системы и экономики в целом. 8.2. Двухуровневая банковская система и денежная база Предложение денег осуществляется банками. Рыночная экономика характеризуется двухуровневой банковской системой. Первый уровень составляет Центральный банк страны, регулирующий денежную массу в экономике. Таблица 20. Укрупненный баланс ЦБ Актив Золото-валютные резервы Пассив Наличные деньги в обращении Ценные бумаги Депозиты коммерческих банков Кредиты коммерческим банкам Депозиты правительства Кредиты правительству Собственный капитал Прочие активы Прочие пассивы Чтобы разобраться в балансе ЦБ, надо вспомнить общие принципы построения банковского баланса. В любом балансе пассив отражает источники средств (откуда средства пришли) или обязательства банка перед его партнерами. Актив же показывает использование средств (куда средства направлены) или обязательства партнеров перед банком. Поскольку использовать можно только то, что откуда-то пришло, актив обязательно равен пассиву. В стародавние времена, принимая золото во вклады, банкиры выдавали вкладчикам взамен свои долговые расписки — банкноты, игравшие роль бумажных денег. Соответственно принятое золото отражалось в активе банка, а банкноты — в его пассиве. Современные Центральные банки поступают почти так же. Они покупают золото, иностранную валюту и государственные ценные бумаги, а расплачиваются при этом своими долговыми обязательствами — наличными деньгами. Поскольку наличные деньги в обращении представляют собой обязательства Центрального банка, они учитываются в пассиве его баланса. В свою очередь, золотовалютные резервы, а также ценные бумаги правительства, купленные ЦБ, выступают обеспечением наличных денег. Поэтому они отражаются в активе баланса Центрального банка. Как и любые банки, Центральные банки выдают кредиты. Но кредитуют они не фирмы и население, а коммерческие банки и правительство. Кредитование — есть один из способов использования Центральным банком своих ресурсов. С другой стороны, получение кредита означает возникновение обязательств заемщиков перед ЦБ. По этим причинам выданные кредиты указываются в активе баланса ЦБ. Выдача кредита сопровождается увеличением наличных денег в обращении, указываемых в пассивной части баланса ЦБ. 81/58 Отсюда вытекает, что наличные деньги в обращении сегодня обеспечиваются не только золотовалютными резервами и ценными бумагами, имеющимися у ЦБ, но также и выданными им кредитами — обязательствами заемщиков перед Центральным банком. В активе ЦБ осталась еще одна строка — прочие активы. Они представлены, главным образом, разнообразным имуществом банка: зданиями, оборудованием и прочими основными средствами. Обратимся теперь к пассивам. Коммерческие банки и правительство не только занимают деньги в ЦБ, но и держат в нем свои средства. Средства на счетах банков и правительства в ЦБ представляют собой обязательства Центрального банка и учитываются в его пассиве. Как и любой банк, ЦБ имеет свой собственный капитал. Он является источником средств Центрального банка, а значит — элементом пассива. Центральный банк может привлекать заемные средства от различных кредиторов, в т.ч. и иностранных. Они учитываются в графе "прочие пассивы". Там же указывается и прибыль Центрального банка. В качестве иллюстрации посмотрим сводный консолидированный баланс Банка России на 1 декабря 2006 г. (Табл. 21). Таблица 21. Консолидированный баланс Банка России на 1 декабря 2006 г. (в млн. руб.) Актив Драгоценные металлы 63 546 Пассив Наличные деньги в обращении 2 630 067 Средства, размещенные у нерезидентов, и ценные бумаги 7 376 326 иностранных эмитентов Средства на счетах в Банке России 4 791 922 из них: Кредиты и депозиты 20 751 — правительства Федерации 312 401 — кредитных резидентов Ценные из них: бумаги Российской организаций- 3 235 258 703 695 — ценные бумаги правительства 294 891 Российской Федерации Средства в расчетах 65 106 Прочие из них: 108 466 Прочие пассивы 184 413 — основные средства 55 037 Капитал 209 982 Итого по активу 7 881 490 Итого по пассиву 7 881 490 активы Обращает на себя внимание ряд обстоятельств. Во-первых, собственно золото и другие драгоценные металлы составляют очень небольшую долю золотовалютных резервов Банка России. Основная их часть представлена иностранной валютой. Во-вторых, Банк России не держит доллары и евро в наличной форме в своих хранилищах, но вкладывает их в первоклассные ценные бумаги иностранных государств, открывает счета в зарубежных банках. Такая политика вполне разумна, поскольку Банк России получает определенный процент на свои вложения. В-третьих, подавляющую часть актива Банка России составляют валютные резервы, а доля кредитов очень мала. Тому есть две причины. Во-первых, механизм кредитования коммерческих банков со стороны Банка России до конца не отработан. Во-вторых, спрос банков на кредиты в последнее время не очень велик, поскольку банки располагают достаточным количеством 82/58 собственных средств. В-четвертых, в пассиве мы видим статью "средства в расчетах", о которой раньше не говорилось. Она возникает, например, в связи с расчетами коммерческих банков друг с другом, осуществляемых через ЦБ. Допустим, банк А переводит деньги банку Б. Временно эти деньги оказываются в Центральном банке, играющем роль своеобразного почтамта, и учитываются в пассиве его баланса как обязательства ЦБ. Более подробно о функциях Центрального банка и инструментах, с помощью которых он регулирует деятельность коммерческих банков и экономику в целом, речь пойдет ниже. В любой стране основу денежной системы составляют банкноты ЦБ — наличные деньги в обращении. Из вышесказанного следует, что деньги поступают в обращение двумя путями. Во-первых, ЦБ расплачивается ими при покупке золота, иностранной валюты и ценных бумаг. Во-вторых, ЦБ предоставляет ими кредиты коммерческим банкам и правительству. Часть выпущенных Центральным банком наличных денег возвращается в него же в виде вкладов коммерческих банков и тем самым уходит из обращения. Наличные деньги в обращении плюс средства коммерческих банков на счетах в ЦБ составляют денежную базу. Увеличивая свои активы, ЦБ создает денежную базу, а сокращая их — уменьшает ее. Второй уровень банковской системы составляют коммерческие банки. Их функции многообразны, но есть три основных, делающие банк банком: прием вкладов; выдача ссуд; осуществление расчетов. Выполняя все эти три функции, коммерческие банки создают деньги в дополнение к наличным деньгам, эмитированным Центральным банком. 8.3. Создание денег банками Рассмотрим, как деятельность коммерческих банков увеличивает денежную массу в экономике. Начнем с истоков. Пусть некая фирма продала товар за границу, выручив $100. ЦБ купил эти доллары по текущему курсу (условно 1:1), и тем самым выпустил в обращение 100 руб. (создал денежную базу). Эти 100 руб. некто (может быть, та же фирма) положил на свой текущий счет в коммерческом банке А. Первоначально банк держит 100 руб. в своем резерве. В результате баланс банка меняется так: Таблица 22. Укрупненный баланс ЦБ Актив Пассив 100 — Резерв 100 — Текущий счет Данная операция не увеличила денежную массу в экономике, но лишь изменила ее форму: деньги 83/58 были в форме агрегата М0 (наличные), а стали в форме М1 (текущий счет). Что касается наличных 100 руб., то, попав в резерв коммерческого банка, они исчезли из обращения, а потому перестали считаться деньгами. Сумму, равную части принятых вкладов, коммерческий банк обязан держать в резерве в Центральном банке. Эта часть называется обязательной резервной нормой. Пусть она условно равна 20%. Если фактические резервы превысили обязательные, разницу составляют избыточные резервы, которые банк может использовать для своих деловых операций, например — для выдачи ссуд. В настоящее время избыточные резервы банка А составляют 80 руб. Эту сумму банк выдает в кредит безналичным путем, открывая заемщику текущий счета у себя. После выдачи кредита баланс банка изменяется так: Таблица 23. Укрупненный баланс ЦБ Актив 100 — Резерв Пассив 100 — Текущий счет 80 — Кредит 80 — Текущий счет В результате выдачи кредита денежная масса в экономике в форме текущих счетов (М1) увеличилась со 100 до 180 руб. Вывод: каждый раз, когда коммерческий банк выдает кредит, он создает дополнительные деньги. Далее получатель ссуды рассчитывается ею со своим деловым партнером, в результате чего деньги списываются с его счета и переводятся на текущий счет партнера в банке Б. Одновременно резервы банка А сократились на 80 руб., поскольку эту сумму пришлось перевести на резервный счет банка Б в ЦБ. Вследствие этой операции балансы банков А и Б станут следующими: Рис. 64. Баланс банка "А" Рис. 65 А. Баланс банка "Б" Теперь уже у банка Б образовался избыточный резерв в сумме 64 руб. (80% от 80 руб.), которые он выдает в кредит безналичным путем, после чего его баланс становится таким: 84/58 Рис. 65 Б. Баланс банка "Б" В результате выдачи нового кредита денежная масса в форме текущих счетов возросла еще на 64 руб., достигнув 244 руб. Заемщик банка Б опять же использует кредит для расчета со своими деловыми партнерами. И все повторяется заново с привлечением банков В, Г, Д и т.д. Таким образом, денежная масса в форме текущих счетов возрастает в убывающей геометрической прогрессии со знаменателем 0,8: 100+80+64+51+…+0=500. В общем виде сумму текущих счетов (депозитов) можно рассчитать по формуле: где D — величина депозитов во всех банках; МВ — денежная база (100 руб. в нашем примере); r — обязательная резервная норма в долях (0,2 в нашем примере). Соответственно в нашем примере: D=100*5=500 В данной простой модели денежная масса в экономике совпадает с суммой депозитов во всех коммерческих банках, ибо наличные деньги в обращении отсутствуют — все 100 руб., первоначально выпущенные ЦБ в обращение, распределились по резервным счетам коммерческих банков (20+16+13+…+0=100). Дробь называется депозитным мультипликатором (MD). Это коэффициент, показывающий, на сколько рублей возрастают текущие счета при увеличении денежной базы на 1 рубль: Депозитный мультипликатор В нашем примере депозитный мультипликатор составляет 5. Поскольку в простой модели депозиты — это единственная мультипликатор здесь равен денежному мультипликатору. 85/58 форма денег, депозитный Сумма выданных всеми банками кредитов (K) исчисляется по формуле: Дробь — кредитный мультипликатор (MK). Он показывает, на сколько рублей возрастают кредиты в экономике в результате увеличения денежной базы на 1 рубль: Кредитный мультипликатор В нашем примере кредитный мультипликатор составляет 4, соответственно сумма выданных кредитов будет 400 руб. (80+64+51+…0=400). Следует иметь в виду, что здесь рассмотрена именно упрощенная модель формирования денежной массы в экономике. Упрощение состоит в том, что все расчеты производятся безналичным путем посредством перевода денег с одного счета на другой. Наличные же деньги, первоначально выпущенные Центральным банком, ушли из обращения. Вместо них банки имеют резервные счета в ЦБ на ту же сумму. В реальной жизни все несколько сложнее. Во-первых, коммерческие банки помимо обязательного резерва создают, по своему усмотрению, дополнительные резервы. Во-вторых, часть выделенных кредитов не попадает на текущие счета, но обналичивается. Предположим, банк обязан резервировать 20% от принятых вкладов. Кроме того, он создает дополнительный резерв в размере 10%. Следовательно, приняв 100 руб. во вклады, банк может выдать кредитов на сумму не 80 руб., как раньше, а только 70 руб. Допустим также, что выданные в кредит 70 руб. не полностью попадают на счет в другом банке, но частично превращаются в наличные деньги для выплаты заработной платы и т.п. Если обналичиваются, например, 30% полученных кредитов, то на текущий счет в другом банке попадают только 49 руб. из 70 руб. кредитных денег. Отсюда вытекает: 1. часть выпущенных Центральным банком наличных денег не возвращается в него же в виде банковских резервов, а остается в обращении; 2. поскольку на банковские текущие счета теперь попадает меньше денег, чем в условиях простой модели, то и "размножаются" деньги медленнее. Иными словами, денежный мультипликатор при использовании реалистичной модели всегда меньше мультипликатора, свойственного упрощенной модели. 8.4. Монетарная политика и ее инструменты Монетарная (денежно-кредитная) политика — это политика по изменению денежной массы в экономике. Денежная масса изменяется в результате операций Центрального банка, коммерческих банков и решений небанковского (реального) сектора. При этом важнейшую роль в осуществлении монетарной политики играет Центральный банк как главное звено банковской системы страны. 86/58 Основные функции Центрального банка: 1. ЦБ является эмиссионным центром страны. Он монопольно выпускает национальные банкноты — бумажные деньги; 2. ЦБ является банком банков. Он хранит резервы коммерческих банков, выдает им ссуды (является кредитором последней инстанции), осуществляет надзор за их деятельностью; 3. ЦБ является банкиром правительства. Он размещает государственные ценные бумаги, предоставляет кредиты, выполняет расчетные операции для правительства, ведет счета казначейства, хранит официальные золотовалютные резервы; 4. ЦБ является главным расчетным центром страны. Он выступает посредником между банками при осуществлении безналичных расчетов; 5. ЦБ является органом регулирования экономики посредством монетарной политики. Непременным условием успешного функционирования Центрального банка является высокая степень его независимости от исполнительных или законодательных органов государственной власти. В противном случае возникает угроза неоправданной денежной эмиссии по команде президента, правительства или парламента исходя из конъюнктурных политических соображений. Это чревато инфляцией и нестабильностью курса рубля. Политическая независимость ЦБ зависит, прежде всего, от возможности государственных органов отклонять решения руководства банка и от того, насколько банк обязан координировать свою политику с мероприятиями правительства. В этом смысле сегодня можно говорить о достаточно высокой степени независимости Банка России. Вместе с тем известны неоднократные попытки и со стороны правительства, и со стороны Думы поставить Банк России под свой контроль. Статус, цели деятельности, функции и полномочия Центрального банка Российской Федерации определяются Конституцией РФ, законом "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" и другими федеральными законами. В них Банк России определен как орган государственной власти с особым статусом, осуществляющий свои функции и полномочия независимо от других государственных органов. Банк России — юридическое лицо. Его уставный капитал и иное имущество являются федеральной собственностью, но Банк России самостоятельно использует и распоряжается этим имуществом, включая золотовалютные резервы. Финансовая независимость Банка России выражается в том, что он осуществляет свои расходы за счет собственных доходов. Таким образом, Банк России наделен имущественной и финансовой самостоятельностью. Государство не отвечает по обязательствам Банка России, так же, как и Банк России — по обязательствам государства, если они не приняли на себя такие обязательства или если иное не предусмотрено федеральными законами. Точно так же Банк России не отвечает по обязательствам коммерческих банков, а банки — по его обязательствам. В своей деятельности Банк России подотчетен Государственной Думе, которая назначает и освобождает от должности Председателя Банка России (по представлению Президента РФ) и членов Совета директоров Банка России (по представлению Председателя Банка России, согласованному с Президентом РФ). Кроме того, Дума рассматривает основные направления единой государственной денежно-кредитной политики и годовой отчет Банка России, принимает по ним решения. Цели и инструменты монетарной политики можно сгруппировать так: 87/58 Для достижения этих целей Банк России может использовать следующие основные инструменты: купля-продажа государственных ценных бумаг; купля-продажа иностранной валюты; изменение обязательной резервной нормы; изменение процентной ставки по депозитам коммерческих банков в ЦБ; изменение ставки рефинансирования; размещение облигаций ЦБ среди коммерческих банков; регулирование средств на счетах министерства финансов в ЦБ. Рассмотрим механизмы воздействия этих инструментов на изменение денежной массы в экономике: 1. Предположим, ЦБ покупает государственные ценные бумаги у коммерческих банков. Расплачиваясь за них, он увеличивает средства на счетах коммерческих банков в Центральном банке. Это означает рост денежной базы, следовательно, и денежной массы в экономике. Когда ЦБ продает ценные бумаги, все происходит наоборот. Операции по купле-продаже ценных бумаг называются операциями Центрального банка на открытом рынке. Банк России осуществляет операции на открытом рынке в основном посредством сделок прямого и обратного репо. Операции прямого репо означают временную продажу коммерческими банками государственных ценных бумаг Банку России с обязательством их выкупа через определенный срок. При этом у банков временно увеличиваются средства на счетах в ЦБ (т.к. они продали ценные бумаги), т.е. возрастает денежная база. Это ведет к увеличению денежной массы в экономике, поскольку коммерческие банки могут выдавать больше кредитов реальному сектору. При операциях обратного репо Банк России временно продает государственные ценные коммерческим банкам, выкупая их по прошествии указанного срока. Проведение таких операций 88/58 уменьшает средства банков на счетах в ЦБ (поскольку они покупают ценные бумаги), что означает сокращение денежной базы, соответственно и денежной массы в экономике. 2. Тот же механизм. Покупая валюту, ЦБ расплачивается рублями. В результате возрастает денежная база в экономике, что ведет к росту денежной массы. При продаже валюты все происходит наоборот. 3. Часть привлеченных средств коммерческие банки обязаны держать на специальном резервном счете в Центральном банке. Увеличивая эту обязательную резервную норму, ЦБ сокращает свободные резервы коммерческих банков, т.е. уменьшает их возможности выдавать кредиты. Тем самым он уменьшает кредитный и депозитный мультипликаторы, соответственно — и денежную массу. С октября 2006 г. норма обязательного резервирования в России составляет 3,5%. Однако, Банк России нечасто использует данный инструмент. Достаточно редко прибегают к нему и западные Центральные банки. 4. На средства, находящиеся на резервных счетах коммерческих банков в ЦБ, проценты не начисляются. В то же время сегодня Банк России предлагает коммерческим банкам открывать у себя особые депозитные счета, по которым он платит проценты. Увеличение этой процентной ставки позволяет ЦБ привлекать депозиты коммерческих банков, уменьшая, тем самым, их избыточные (свободные) резервы, а значит и денежную массу в экономике. Соответственно уменьшение процента по депозитам дает противоположный результат. 5. Будучи кредитором последней инстанции, ЦБ выдает кредиты коммерческим банкам. В странах с развитой рыночной экономикой процентная ставка, по которой Центральный банк кредитует банки, называется учетной ставкой. По этой ставке ЦБ учитывает векселя банков, т.е. предоставляет им кредиты под залог векселей. Увеличивая учетную ставку, ЦБ уменьшает объем кредитов, которые коммерческие банки могут у него взять. В результате сокращается и банковское кредитование экономики. Уменьшается, следовательно, денежная база, а за ней — и денежная масса. Соответственно при снижении учетной ставки денежная база и денежная масса, напротив, возрастают. В западных странах размер учетной ставки является важнейшим макроэкономическим показателем, поскольку он определяет процентную ставку на финансовых рынках. Получая более дешевый (дорогой) кредит у Центрального банка, коммерческие банки снижают (повышают) процентные ставки по своим ссудам. А процентные ставки определяют в современной экономике очень многое. В частности от них зависят потребительские расходы домашних хозяйств и инвестиционные расходы фирм, т.е. совокупный спрос. Зависит от них и рыночная стоимость ценных бумаг, соответственно ситуация на фондовых рынках. Кроме того, повышение (снижение) процентной ставки в данной стране ведет к притоку (оттоку) валюты из-за рубежа, т.е. влияет на курс национальной валюты. По всем этим причинам изменение учетной ставки (или даже слух об этом) всегда привлекает повышенное внимание специалистов. В России все несколько иначе. У нас Центральный банк устанавливает ставку рефинансирования. Формально ее назначение такое же, как и учетной ставки на Западе. На деле, однако, рефинансовая ставка пока не имеет в нашей стране большого значения. Банк России периодически снижает ставку рефинансирования по мере замедления темпов инфляции. Так в январе 2007г. она была снижена до 10,5% годовых. Но при этом Банк России кредитует коммерческие банки по заметно более низкой ставке, нежели ставка рефинансирования. Основным способом кредитования сегодня выступают операции прямого репо и выдача ломбардных кредитов под залог ценных бумаг. Таким образом, сегодня от ставки рефинансирования слабо зависят как процентная ставка на денежном рынке, так и рыночная стоимость ценных бумаг, другие макроэкономические показатели. В лучшем случае рефинансовая ставка задает верхнюю границу стоимости заемных средств на денежном рынке. Тем не менее, ее дальнейшее снижение может в перспективе привести и к удешевлению кредитов для предприятий. 89/58 6. Банк России имеет возможность влиять на денежную массу в экономике, выпуская собственные облигации — облигации Банка России (ОБР). Размещая свои облигации среди коммерческих банков, т.е. продавая им облигации, ЦБ уменьшает средства банков на счетах в Банке России. Это означает сокращение денежной базы, соответственно и уменьшение избыточных (свободных) резервов коммерческих банков. В результате банки могут выдавать меньше кредитов предприятиям, что ведет к уменьшению денежной массы в экономике. Когда же приходит срок ЦБ выкупать свои облигации, то все происходит наоборот: растут свободные резервы банков, размеры выданных ими кредитов, а значит — и денежная масса. Пилотный проект по выпуску облигаций Банка России был осуществлен осенью 2001г. С 2004г. Банк России вновь начал их выпуск. 7. Правительство держит свои свободные средства на счетах в Банке России. Эти средства не входят ни в один денежный агрегат, соответственно не считаются деньгами. Но, выполняя свои функции, Министерство финансов переводит средства на счета бюджетополучателей. В результате они оказываются на счетах предприятий и организаций, а также превращаются в наличные деньги на руках у населения. Таким образом, рост правительственных расходов ведет к увеличению денежной массы в экономике. Напротив, увеличение налоговых сборов наряду с сокращением государственных расходов ведет к накоплению средств на счетах правительства в Банке России, благодаря чему деньги выводятся из экономики. Таким образом, накопление средств на правительственных счетах в Банке России уменьшает денежную массу, а их уменьшение увеличивает ее. Очевидно, что этот инструмент денежно-кредитного регулирования не может использоваться ЦБ самостоятельно, но требует солидарной политики Банка России и правительства. Цели и инструменты монетарной политики Банка России можно свести в таблицу. Таблица 24. Монетарная политика Банка России Цели Политика "дешевых денег" Увеличение денежной массы для стимулирования экономического роста и сокращения безработицы Политика "дорогих денег" Уменьшение денежной массы для борьбы с инфляцией Продажа иностранной валюты Продажа государственных ценных бумаг Покупка иностранной валюты Увеличение обязательной Покупка государственных ценных бумаг резервной нормы Уменьшение обязательной резервной нормы Увеличение процентной ставки по Уменьшение процентной ставки по депозитам депозитам коммерческих банков в коммерческих банков в ЦБ Инструменты ЦБ Уменьшение ставки рефинансирования Увеличение ставки Выкуп Центральным банком своих облигаций рефинансирования у коммерческих банков Продажа Центральным банком Уменьшение остатков на счетах своих облигаций коммерческим правительства в ЦБ банкам Увеличение остатков на счетах правительства в ЦБ В западных странах основными инструментами монетарной политики Центральных банков являются операции на открытом рынке по купле-продаже государственных ценных бумаг и изменение учетной ставки. В России в последние годы используются в основном такие инструменты: интервенции ЦБ на валютном рынке, т.е. купля-продажа иностранной валюты, изменение остатков на счетах правительства в ЦБ, изменение процентных ставок по депозитам коммерческих банков в ЦБ, выдача 90/58 ломбардных кредитов и операции репо. Сегодня свою важнейшую задачу Банк России видит в замедлении темпов инфляции. В то же время активный платежный баланс (приток валюты в страну в основном из-за высоких мировых цен на нефть значительно превышает ее отток) создает ряд проблем при проведении антиинфляционной политики. Скупая приходящую валюту, Банк России эмитирует рубли. Положительным результатом такой ситуации является рост валютных резервов ЦБ, позволяющий, в сочетании с профицитом государственного бюджета, выплачивать внешние долги без новых заимствований. Таблица 25. Изменение золотовалютных резервов Банка России в 1998-2007 гг. (в млрд. долл.) 1.01.98 1.01.99 1.01.00 1.01.01 1.01.02 1.01.03 1.01.04 1.01.05 1.01.06 1.01.07 17 784 12 223 12 456 27 972 36 622 47 793 76 938 124 541 182 240 303 732 В тоже время рублевая эмиссия означает рост денежной базы, увеличившейся с 1.01.06 г. по 1.01. 07 с 2914,1 до 4121,6 млрд. руб., т.е. на 41,4%. Это влечет за собой увеличение денежной массы, которая возросла (по агрегату М2) за тот же период с 6045,6 до 8995,8 млрд. руб. или на 48,8%. Рост наличных денег в обращении составил 38,6%. Повышение количества денег в экономике заметно обгоняет рост реального ВВП, а потому чревато инфляцией. Для борьбы с ней Банк России стерилизует избыточную ликвидность, т.е. изымает "лишние" деньги из экономики в основном путем операций обратного репо и повышения процентной ставки по депозитам коммерческих банков в ЦБ. В этом ему помогает правительство, изымающее ненужные экономики деньги в стабфонд. Однако радикальное решение проблемы состоит в росте банковского кредитования предприятий, что позволит эффективно использовать ныне "излишнюю" денежную массу. Это невозможно без коренного улучшения инвестиционного климата в нашей стране. Иными словами, необходимо осуществлять структурные реформы. 8.5. Передаточный механизм и эффективность монетарной политики Денежно-кредитная политика важна не сама по себе, а как средство воздействия на экономику, т.е. на экономический рост, инфляцию, состояние платежного баланса и т.д. Передаточный механизм, благодаря которому изменение денежной массы влияет на макроэкономические показатели, называется механизмом денежной трансмиссии. В этом механизме можно выделить следующие звенья: изменение денежной базы и денежной массы в результате действий Центрального банка; изменение реальной процентной ставки; изменение совокупный спрос в ответ на изменение процентной ставки; изменение ВВП в ответ на изменение совокупного спроса. Допустим, ЦБ собирается проводить стимулирующую денежную политику (политику "дешевых денег"), для чего он увеличивает денежную базу. В результате у банков возрастают избыточные резервы, и у них появляется возможность выдавать больше ссуд. Однако политика "дешевых денег" не в состоянии гарантировать, что банки действительно выдадут дополнительные ссуды, и денежная масса возрастет. С подобной проблемой сегодня сталкивается Россия, где банки опасаются кредитовать реальный сектор. Теперь предположим, что денежная масса все же увеличилась. Это должно повлечь за собой снижение реальной процентной ставки. Напомним, что процентная ставка — это цена заемных 91/58 средств на финансовом рынке. Чем больше денег в экономике, тем больше средств банки предлагают взаймы, тем ниже цена заемных средств — процентная ставка. Но здесь встает важный вопрос: насколько сильна зависимость между повышением денежной массы и снижением процентной ставки. Эта зависимость может быть существенной, т.е. при некотором возрастании денег в экономике процентная ставка заметно снижается. Но может быть и иначе: при таком же увеличении денежной массы процентная ставка уменьшается незначительно. В последнем случае стимулирующая денежная политика дает, скорее всего, слабый эффект. Нельзя забывать, что именно снижение процентной ставки является тактической целью стимулирующей денежной политики. Но зачем необходимо снижать процентную ставку? Чтобы стимулировать увеличение совокупного спроса, прежде всего — инвестиций и потребительского спроса домашних хозяйств. Известно, что инвестиции, а также потребительские расходы бывают тем выше, чем ниже процентная ставка. Однако встает вопрос о том, насколько возрастут инвестиции и потребительские расходы вследствие снижения процентной ставки. При значительном росте инвестиций и личного потребления в результате снижения процентной ставки стимулирующая монетарная политика будет эффективной. И наоборот. Рост инвестиций и потребительских расходов увеличивает совокупный спрос. Но вырастет ли в результате производство — большой вопрос. Это зависит от характера кривой совокупного предложения. Стимулирующая монетарная политика и изменение ВВП Рис. 66. Экономика функционирует на краткосрочном отрезке кривой совокупного предложения Рис. 67. Экономика функционирует в условиях полного использования имеющихся ресурсов На обоих рисунках кривая совокупного спроса смещается вправо на одну и ту же величину. При этом на рис. 66 экономика функционирует на краткосрочном отрезке кривой совокупного предложения. Здесь ресурсы используются не полностью, а линия совокупного предложения (SRAS) горизонтальна. В результате ВВП возрастает на ту же величину, что и совокупный спрос (с Y0 до Y1) при том же уровне цен (Р0=Р1). Вывод: чем более пологий наклон функции совокупного спроса, тем эффективнее стимулирующая монетарная политика. Подводя итог, изобразим механизм денежной трансмиссии в условиях стимулирующей монетарной политике схематически. 92/58 Рис. 68. Денежная трансмиссия при стимулирующей монетарной политике Если же Центральный банк для борьбы с инфляцией выбирает сдерживающую монетарную политику (политику "дорогих денег"), все происходит наоборот. Сокращение денежной базы уменьшает денежную массу; это ведет к росту процентной ставки, что обуславливает сокращение совокупного спроса; уменьшение совокупного спроса ведет к замедлению инфляции. Отличительная черта монетарной политики — незначительный внутренний лаг. Внутренний лаг — это промежуток времени между изменением в экономике и принятием ответных мер экономической политики. Меры по регулированию денежной массы ЦБ может предпринимать самостоятельно. Здесь не требуется длительная процедура согласования с Государственной Думой как в случае бюджетно-налоговой политики. В то же время монетарная политика характеризуется относительно продолжительным внешним лагом. Внешний лаг — промежуток времени между принятием экономических решений и временем, когда они начнут давать результаты. Изменение денежной базы Центральным банком сказывается на экономике не сразу, но лишь по прошествии определенного времени. Это обусловлено сложным передаточным механизмом монетарной политики. Продолжительность внешнего лага затрудняет монетарную политику. Сравнительная эффективность бюджетно-налоговой и монетарной политики — предмет острых дискуссий представителей различных экономических школ. Так кейнсианцы отдают предпочтение бюджетно-налоговой политике, поскольку монетарная политика обладает сложным передаточным механизмом, в цепи причинно-следственных связей которого много слабых звеньев. Со своей стороны неоклассики отрицают эффективность бюджетной политики в силу действия эффекта вытеснения: рост государственных расходов ведет к повышению процентной ставки, соответственно уменьшению частных инвестиций. Следовательно, конечный результат воздействия бюджетной политики на совокупный спрос непредсказуем или, в лучшем случае, несуществен. Неоклассическое направление включает ряд школ. Они объединены верой в свободный рынок, способный обеспечить стабильное экономическое развитие. Что касается государства, то его вмешательство в экономику, вопреки благим намерениям, лишь подрывает способность рынка к саморегулированию, усиливает циклические колебания экономики. Представители монетаристской школы убеждены, что денежная политика влияет на экономику в значительно большей степени, чем считают кейнсианцы. Монетаристы видят в величине денежного предложения важнейший фактор, определяющий производство, занятость и цены. Лидер монетаризма М. Фридмен на большом фактическом материале показал тесную связь между динамикой денежной массы в экономике и номинальным ВВП. Так при возрастании количества денег с некоторым временным отставанием начинается и рост номинального ВВП. При этом вначале растет реальный выпуск при относительно стабильных ценах. Постепенно рост производства замедляется и увеличение номинального ВВП достигается за счет повышения цен. Напротив, уменьшение количества денег сначала ведет к сокращению реального ВВП, а затем — с некоторой задержкой — влияет и на темпы инфляции. Главный вопрос, который ставят монетаристы, заключается в том, какой должна быть денежно93/58 кредитная политика для обеспечения устойчивого роста ВВП без инфляции. Монетаристы выступают против дискреционной монетарной политики, при которой денежная масса изменяется Центральным банком произвольно под влиянием сиюминутных целей. С их точки зрения именно произвольное денежное регулирование, а не внутренняя неустойчивость экономики (как считают кейнсианцы) порождает экономическую нестабильность. Поэтому монетаристы выступают за установление твердого правила, согласно которому денежная масса должна ежегодно возрастать с тем же темпом, что и прирост потенциального ВВП (на 3-5%). В этом случае совокупный спрос будет автоматически совпадать с совокупным предложением при полной занятости, рост производства будет обеспечен, цены останутся стабильными, а любые отклонения экономики от равновесного состояния станут непродолжительными. 94/58 Список литературы 1. Агапова Т.Д., Серегина С.Ф. Макроэкономика. — М.: ДИС, 1997 2. Бомол, У. Д. Экономикс. Принципы и политика. Пер. с англ. / Под ред. А.Г. Грязновой. — М.: ЮНИТИ, 2004 3. Гальперин В.М., Игнатьев С.М., Моргунов В.Н. Микроэкономика. СПб.: Экономическая школа, 1997 4. Грязнова А.Г., Думная Н.Н. Макроэкономика: Теория и российская практика. — М., 2006 5. Грязнова А.Г., Юданов А.Ю. Микроэкономика: практический подход. — М., 2007 6. Емцов Р.Г., Лукин М.Ю. Микроэкономика. — М.: ДИС, 1997 7. Ивашковский С.Н. Экономика для менеджеров. Микро- и макроуровень. — М., 2007 8. Макконнелл К.Р., Брю С.Л. Экономикс. — М.:Республика, 1992. 9. Макконнелл К. Р. Экономикс: Принципы, проблемы и политика. Пер. с англ. — М.: ИНФРА-М, 2002 10. Матвеева Т.Ю. Введение в макроэкономику. — М., 2004 11. Мэнкью, Н. Г. Макроэкономика. Пер. с англ./ Под ред. Р. Г. Емцова и др. — М.: Изд-во МГУ,1994 12. Мэнкью, Н. Г. Принципы экономикс. Пер. с англ. — СПб. и др.: Питер принт, 2003. 13. Самуэльсон П.Э., Нордхаус В.Д. Экономика. — М., 2007 14. Сио К.К. Управленческая экономика. — М., 2000 15. Фишер С., Дорнбуш Р., Шмалензи Р. и др. Экономика. Пер. англ. / Под ред.Г.Г. Сапова. — М.: Дело,1999 16. Хайман, Д. Н. Современная микроэкономика: анализ и применение. Пер. англ. / Под ред. С.В. Валдайцева. — М.: Финансы и статистика, 1999 95/58 Амортизация, 28 Бюджет, 12, 79 Бюджетно-налоговая политика, 101 Бюджетный дефицит, 14, 79, 80, 83 Бюджетный профицит, 79, 80 Валовой внутренний продукт (ВВП), 82 Валовой внутренний продукт продукт (ВВП), 84 Государственный (федеральный) бюджет, 14, 80 Домашние хозяйства, 5, 10, 73, 79, 97, 99 Инфляция, 5, 12, 84 Монетарная политика, 101 Монополия, 20 Налог, 79 Неявные затраты, 48 Номинальный ВВП, 101 Переменные затраты, 43, 44, 45 Постоянные затраты, 41, 43, 45, 48 Потребление основного капитала, 57 Предельные затраты, 42, 43, 44, 45, 49, 51 Предельный доход, 49 Предложение, 20, 21, 22, 24, 37 Производство, 5, 9, 19, 38, 40, 44, 56 Седние постоянные затраты, 43 Совокупное предложение, 69, 70, 71, 100, 101 Совокупный спрос, 64, 65, 68, 71, 73, 82, 83, 84, 97, 99, 101 Спрос, 20, 21, 22, 24, 48, 49, 50, 51 Средние переменные затраты, 48 Учетная ставка, 96 96/58 Фирма, 4, 5, 10, 13, 18, 27, 28, 30, 34, 37, 73, 79 Чистые налоги, 12 Чистый экспорт, 73 Экономические затраты, 8, 48 97/58 А Амортизация возмещение износа основных фондов (основного капитала) Б Бухгалтерские затраты фирмы сумма ее фактических платежей за купленные ресурсы Бюджет форма образования и расходования денежных средств для обеспечения функций органов государственной власти и местного самоуправления Бюджетный дефицит сумма превышения расходов правительства над его доходами в каждый бюджетный год. Различают структурный, фактический и циклический дефициты Бюджетный профицит превышение доходов бюджета над его расходами Бюджетно-налоговая политика меры правительства по изменению государственных расходов и налогов, направленные на обеспечение производства на уровне потенциального ВВП и преодоление инфляции В ВНД сумма первичных доходов, полученных резидентами данной страны в результате их участия в создании ВВП этой страны, а также ВВП других стран Валовой внутренний продукт (ВВП) рыночная стоимость всех товаров и услуг, предназначенных для конечного потребления и произведенных на территории страны за определенный период времени Г Государственный (федеральный) бюджет основной финансовый план формирования и использования централизованного денежного фонда государства Государственный сектор все государственные институты и учреждения страны Д Деньги особый товар, выполняющий роль всеобщего эквивалента при обмене товаров, форма стоимости всех других товаров. Деньги выполняют функции: меры стоимости, средства обращения, средства образования сокровищ, средства платежа и мировых денег Домашние хозяйства все частные хозяйственные ячейки внутри страны, деятельность которых направлена на удовлетворение собственных потребностей Е 98/58 Естественная монополия монополия компании, обусловленная ее уникальным положением на рынке. Естественная монополия возникает в ситуации, когда одна компания в состоянии удовлетворять весь рыночный спрос на определенные товары или услуги с более низкими средними издержками, чем это смогли бы сделать несколько более мелких компаний Естественный уровень безработицы объективно складывающийся, относительно стабильный, не связанный с динамикой экономического роста, уровень безработицы, обусловленный естественными причинами: текучестью кадров, миграцией, демографическими факторами. Считается, что естественный уровень безработицы составляет 4-5% от численности рабочей силы И Индекс цен коэффициент, отражающий изменение уровня цен в отчетном году в сравнении с базисным. Он рассчитывается путем деления уровня цен отчетного года на уровень цен базисного года Инфляция переполнение каналов обращения денежной массы сверх потребностей товарооборота, что вызывает обесценивание денежной единицы и рост цен. Для инфляции характерна постоянная повышательная тенденция в динамике среднего уровня цен Л Ликвидность способность актива быстро и без потерь обмениваться на другие активы М Монетарная (денежно-кредитная) политика политика по изменению денежной массы в экономике Монополия рыночная структура, при которой на рынке действует только одна фирма, производящая товар, не имеющий близких заменителей Монополистическая конкуренция рыночная структура, при которой группа товаров, являющихся близкими заменителями, производится большим количеством независимых фирм Н Налог обязательный, индивидуально безвозмездный платеж, взимаемый с организаций и физических лиц в форме отчуждения принадлежащих им на праве собственности, хозяйственного ведения или оперативного управления денежных средств в целях финансового обеспечения деятельности государства и (или) муниципальных образований Невозвратные издержки затраты, которые были понесены ранее и которые невозможно вернуть Неявные затраты представляют собой сумму неполученных доходов фирмы на принадлежащие ей ресурсы. Речь идет о доходах, которые руководство фирмы могло бы получить, используя собственные ресурсы не в данном бизнесе, а как-то иначе 99/58 Номинальный ВВП ВВП, исчисленный в текущих ценах Номинальный обменный курс цена национальной валюты, выраженная в иностранной валюте. Так номинальный курс рубля сегодня приблизительно равен 1/25 долл Номинальная процентная ставка ставка, по которой предоставляются заемные средства на финансовых рынках О Олигополия рыночная структура, характеризующаяся небольшим количеством действующих фирм П Предмет экономики решения, принимаемые в обществе при распределении ограниченных ресурсов между различными вариантами их использования в целях максимизации благосостояния людей Предложение количество блага, которое все производители могут и хотят произвести и продать в течение данного времени и при определенных условиях Производство процесс превращения ресурсов - материальных, трудовых, природных - в готовую продукцию Производственная функция характеризует зависимость между количеством используемых ресурсов (факторов производства) и максимально возможным объемом выпуска, который может быть достигнут при условии, что все имеющиеся ресурсы используются полностью и наиболее эффективным способом Постоянные затраты затраты, величина которых не меняется вместе с изменением объема выпуска, т.е. это затраты постоянных факторов производства. Обычно постоянными затратами являются амортизация, арендная плата, процент за кредит, заработная плата руководства и конторских служащих и т.д. К постоянным, как правило, относятся и неявные затраты Переменные затраты затраты, величина которых меняется вместе с изменением объема выпуска, т.е. это затраты переменных факторов производства. К ним обычно относятся заработная плата производственных рабочих, расходы на сырье и материалы, электроэнергию для технологических целей и т.д Предельные затраты приращение совокупных затрат при приращении выпуска на одну единицу Предельный доход фирмы (MR) – это приращение валового дохода при увеличении продаж на одну единицу Предпринимательский сектор совокупность фирм, зарегистрированных внутри страны Потребление основного капитала уменьшение стоимости станков, машин, оборудования, зданий и сооружений вследствие 100/58 физического и морального износа Р Реальный ВВП ВВП, исчисленный в постоянных ценах, за которые принимаются цены некоторого базисного года Реальный обменный курс соотношение цен на товары в двух странах Реальная процентная ставка изменение покупательной способности процентного дохода С Совершенная конкуренция рыночная структура, при которой продавцов и покупателей настолько много, что ни один из них, изменяя объем своего предложения или спроса, не в состоянии повлиять на рыночную цену Совокупный спрос реальный ВВП, который все покупатели готовы приобрести в течение данного времени при разных уровнях цен Совокупное предложение реальный ВВП, который все производители готовы произвести и продать в течение данного времени при разных уровнях цен Спрос количество блага, которое все покупатели могут и хотят приобрести в течение данного времени и при определенных условиях Средние постоянные затраты постоянные затраты, приходящиеся на единицу выпуска Средние переменные затраты переменные затраты, приходящиеся на единицу выпуска Средние совокупные затраты совокупные затраты, приходящиеся на единицу выпуска или сумма средних постоянных и средних переменных затрат У Учетная ставка процентная ставка, по которой определяется вознаграждение банку за учет долговых обязательств Ф Фирма объединение владельцев производственных ресурсов для совместной производственной деятельности Ц Цена 101/58 сумма, которую следует уплатить при приобретении товара или услуги. Обычно цена имеет денежное выражение Цена товара согласно ГОСТ Р 51303-99 - денежное выражение стоимости товара Ч Чистые налоги налоги, выплачиваемые населением государству за вычетом трансфертных платежей, которые население получает от государства Чистый экспорт стоимость экспорта за вычетом стоимости импорта Э Экономические затраты альтернативные затраты или затраты упущенных возможностей. Они представляют собой ценность тех благ, которые можно было бы получить при наиболее выгодном из всех альтернативных способов использования ограниченных ресурсов 102/58 103/58
