Введение В условиях экономического кризиса предприятия должны быть уверены в надежности и экономической состоятельности своих партнеров, в противном случае они имеют возможность использовать механизм банкротства как средство возврата долга неплатежеспособными партнерами. В связи с этим руководители предприятий, менеджеры различных уровней управления должны уметь своевременно определить неблагоприятное финансовое положение предприятий-контрагентов на основе результатов проведенного финансового анализа, и при необходимости воспользоваться своим правом, в судебном порядке применить процедуры банкротства к должнику. Обычно неспособность расплатиться с долгами (неплатежеспособность) нарастает постепенно, превращаясь из случайных моментов в жизни предприятия в «суровую и каждодневную прозу жизни». В неустойчивом финансовом состоянии предприятие может находиться годами: от банкротства его может отделять один шаг, но, действуя правильно и уверенно, этот шаг оно может и не сделать. Актуальность и практическая значимость темы настоящей дипломной работы обусловлена рядом причин. Во-первых, в российской экономике ключевой проблемой является кризис неплатежей, и большое количество российских предприятий следовало уже давно объявить банкротами, а полученные средства перераспределить в пользу эффективных производств, что несомненно бы способствовало оздоровлению российского рынка. Вовторых, в условиях хозяйствующих массовой субъектов особое неплатежеспособности значение российских приобретают меры по предотвращению кризисных ситуаций, а также мероприятия, направленные на восстановление платежеспособности предприятия и стабилизацию его финансового состояния. Основной целью дипломной работы является исследование теоретических и практических аспектов учета и анализа банкротства предприятия, разработка мероприятий по улучшению финансового состояния. 3 Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд задач: 1) исследовать понятие, виды и причины банкротства; 2) охарактеризовать процедуры банкротства и применяемые меры к неплатежеспособным организациям; 3) рассмотреть методику бухгалтерского учета на этапе банкротства организации; 4) отразить порядок проведения инвентаризации, синтетического и аналитического учета при банкротстве организации; 5) исследовать принципы и банкротства организации; 6) провести анализ финансового состояния предприятия с целью прогнозирования угрозы банкротства; 7) применить методы анализа вероятности банкротства с целью прогнозирования финансового состояния предприятия; 8) разработать пути улучшения финансового состояния и спрогнозировать направления развития организации. Объектом исследования является общество с ограниченной ответственностью «Кама-АС». Предмет исследования: бухгалтерский учет и анализ вероятности банкротства ООО «Кама-АС». В первой главе дипломной работ рассматриваются понятие банкротства как неотъемлемого атрибута рыночной экономики, основные критерии несостоятельности и процедуры банкротства, установленные российским законодательством, виды банкротства. Вторая глава дипломной работы посвящена рассмотрению порядка ведению бухгалтерского учета и составления отчетности ООО «Кама-АС» на этапе проведения процедур финансового оздоровления, а именно рассмотрены особенности учета доходов и расходов на этапе банкротства, проведение инвентаризации имущества неплатежеспособного предприятия, а так же составление ликвидационного баланса. В третьей главе дипломной работы проанализировано текущее финансовое положение ООО «Кама-АС» на предмет вероятности банкротства, 4 а так же на основе нескольких методик прогнозирования вероятности банкротства проведена оценка потенциального банкротства исследуемого предприятия. При написании работы использовались учебники и учебные пособия по антикризисному управлению такие как, Кукухина И. Г., Радионова Н. В., Антонова О. В. и другие, Федеральный Закон «О несостоятельности (банкротстве)», а так же нормативные документы. Для анализа финансового В.Ф., Ластовецкого В.Е. 5 2. Бухгалтерский учет на стадии банкротства организации и его совершенствование 2.1. Особенности учета доходов и расходов при банкротстве организаций ООО «Кама-АС» – является обществом с ограниченной ответственностью, созданным в 2002 году. Общество является юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс, может от своего имени заключать договора, приобретать имущественные и личные неимущественные права и нести ответственность, быть истцом и ответчиком в суде. Руководство осуществляется генеральным директором. ООО «Кама -АС» имеет необходимые службы производственную, для обеспечения эффективной деятельности: экономическую, технологическую, конструкторскую, ремонтную, инструментальную, транспортную. ООО «Кама-АС» выпускает: аппаратуру дистанционного управления (АДУ), предназначенную для комплектации автомобилей «КАМАЗ», а также узлы для поставки в запасные части к некоторым моделям автомобилей; оказывает услуги промышленного и непромышленного характера (продукция станкостроения, продукция подсобного сельского хозяйства, торговля и т.д.). Изготовление аппарата дистанционного управления и масляного насоса производится с использованием специальных токарных и агрегатных автоматов и полуавтоматов в поточных механизированных линиях и отдельных станках, расположенных по Работоспособность ходу готовых выполнения изделий технологических механосборочного операций. производства проверяется на специальных испытательных стендах после сборки. Сборочные операции оснащены приспособлениями, стендами механизированным для испытания инструментом, и транспортными средствами. В целях предупреждения банкротства ООО «Кама-АС» учредители (участники) должника - юридического лица до момента подачи в арбитражный 6 суд заявления о признании должника банкротом принимают меры по финансовому оздоровлению должника. Меры, связанные с финансовым оздоровлением должника, могут быть приняты кредиторами или иными лицами на основании соглашения с должником». Отсюда следует, что в первую очередь финансовую помощь должнику могут оказать и учредители (участники) юридического лица до момента подачи в арбитражный суд заявления о признании должника банкротом. Финансовая помощь ООО «Кама-АС» оказана в виде безвозвратной финансовой помощи – безвозмездное поступление. Заимодавец может направить денежные средства на погашение долгов заемщика-должника. Отражение операций финансовой помощи на счетах бухгалтерского учета ООО «Кама-АС» приведено в таблице 2. Таблица 2 Хозяйственные операции по оказанию финансовой помощи ООО «Кама-АС» на 01.09.2011г. № 1 2 3 4 Наименование операции Корреспонденция счетов Дебет Кредит 51 66.1 60.1 66.1 76.5 67.1 67.1 51 68.1 51 69.2 51 Получен заем Погашение кредиторской задолженности Погашение кредитов банка Погашение обязательных платежей Сумма (руб.) 1160000 1160000 260160 1160000 1160000 548600 В случае продажи ООО «Кама-АС» в ходе процедур банкротства как единого имущественного комплекса целесообразно было бы применять отдельный счет продажи предприятия (бизнеса). Применительно к действующему Плану счетов можно предложить открыть отдельный счет 92 «Продажа предприятия (бизнеса)». Порядок отражения учетных операций в процессе продажи бизнеса приведен ниже (таблица 3). Таблица 3 Отражение хозяйственных операций по продаже бизнеса ООО «Кама-АС на 01.09.2011г. № Наименование операции Корреспонденция счетов Сумма 7 Списание накопленной амортизации по основным средствам Списание накопленной амортизации нематериальных активов 1 2 Дебет 02.1 Кредит 01.2 ( руб.) 7904970 05 04 6492 Продолжение таблицы 3 3 4 5 6 7 8 9 Списание баланса имущества по балансовой стоимости Списание расходов на проведение торгов Начисление налогов, относимых на обороты по продаже бизнес Отражение задолженности покупателя по договору купли-продажи Поступление денежных средств на счет предприятия должника Отражение зачета задатка, полученного от покупателя во время проверки торгов 92 92 92 92 01 10 44.1 68 8941442 18317659 5162 850356 76.5 92 24314619 51 76.5 27796837 51 86 317782 Отражение финансового результата 86 99.1 76.5 92 317782 3861915 Имущество ООО «Кама-АС» продается на открытых торгах. Торги могут быть осуществлены как внешним управляющим, так и специализированной организацией с оплатой ее услуг за счет имущества должника. Торги проводятся в форме аукциона или конкурса. При этом условия конкурса подлежат одобрению комитетом или собранием кредиторов. Если заявка на приобретение предприятия получена только от одного участника, то торги можно не проводить. Таблица 4 Хозяйственные операции по продаже объектов основных средств ООО «Кама-АС» на 01.09.2011г. № п/п 1 2 3 4 5 6 7 Наименование операции Отражена выручка от реализации деревообрабатывающего станка Начислен НДС Отражена выручка от продажи технологического оборудования Начислен НДС Списана первоначальная стоимость деревообрабатывающего станка Списана первоначальная стоимость технологического оборудования Списана амортизация по проданному Корреспонденция счетов Дебет Кредит 62 91 Сумма ( руб.) 41300 91 62 68 91 6300 64900 91 01/ Выбытие ОС 01/ Выбытие ОС 02 68 01 9900 40000 01 72000 01/ 24163 8 деревообрабатывающему станку Выбытие ОС Продолжение таблицы 4 8 списана амортизация по проданному технологическому оборудованию 02 9 Начислены затраты по доставке покупателю реализованных объектов основных средств Списаны расходы по доставке деревообрабатывающего станка Списаны расходы по доставке технологического оборудования Списана остаточная стоимость деревообрабатывающего станка 13 Списана остаточная стоимость технологического оборудования 91 14 Выявлен финансовый результат от реализации деревообрабатывающего станка Выявлен финансовый результат от реализации технологического оборудования 10 11 12 15 20400 25 01/ Выбытие ОС 76 91 25 800 91 25 1200 91 15837 91.9 01/ Выбытие ОС 01/ Выбытие ОС 99 91.9 99 2300 2000 51600 17663 В случае недостаточности у ООО «Кама-АС» имущества и других ликвидных активов для покрытия убытков направляется уставный капитал. Следует отметить, что в отсутствие денежных средств при ликвидации предприятия возможно распределение оставшегося имущества между его участниками (учредителями). На основании п. 3.4 ст. 39 части первой Налогового кодекса Российской Федерации передача имущества в данном случае не признается реализацией. В процессе конкурсного управления (мировое соглашение не было достигнуто) удовлетворение требований кредиторов возможно в случае продажи самого предприятия (бизнеса) или его имущества по частям. Порядок погашения требований кредиторов приведен ниже. 9 Таблица 5 Отражение хозяйственных операций по погашению требований кредиторов путем передачи основных средств и товаров ООО «Кама-АС» на 01.09.2011г. № п/п 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Наименование операции Погашение требований на продажную стоимость основных средств Списание накопленной амортизации по основным средствам Погашение требований на сумму остаточной стоимости основных средств Погашение требований на сумму начисленного НДС Погашение требований на сумму кредиторской задолженности путем передачи ОС Погашение требований на продажную стоимость товаров Погашение требований на сумму себестоимости товаров Погашение требований на сумму начисленного НДС Погашение требований на сумму кредита путем передачи товаров Корреспонденция счетов Дебет Кредит 76.5 91.1 Определение финансового результата Сумма ( руб.) 6909358 02.1 01.2 13485532 91.1 01.2 8941456 91.1 68.2 1053970 60.1 70 73 76.5 76.5 76.5 76.5 91.1 4909358 178080 21920 9866054 91.1 41.1 5794825 91.1 68.2 1504991 60.1 70 73 91.1 76.5 76.5 76.5 99 7425490 2440564 21920 2566238 Продажа предмета залога осуществляется на открытых торгах. Если средств для удовлетворения этих кредиторов недостаточно, то их требования удовлетворяются в составе требований третьей очереди. Порядок отражения в бухгалтерском учете сделок по переуступке права требования в настоящее время нормативными документами не определен. Поэтому переуступка права требования дебиторской задолженности оформляется у кредитора как погашение дебиторской задолженности по поставленным товарам, выполненным работам, оказанным услугам. Данные операции отражаются следующей корреспонденцией счетов: 10 Таблица 6 Отражение хозяйственных операций по передаче прав требований ООО «Кама-АС» на 01.09.2011г. № п/п 1 2 Наименование операции Передача прав требований на сумму дебиторской задолженности Передача прав требований на сумму убытка от уступки права требования на сумму меньшую чем дебиторская задолженность Корреспонденция счетов Дебет Кредит 76 62 99 62.1 Сумма ( руб.) 36917800 4149400 В процессе проведения процедур банкротства возникает множество расходов, напрямую не связанных с основной деятельностью ООО «КамаАС». К таким расходам относятся: 1) расходы на созыв и проведение собраний вознаграждение арбитражному кредиторов ; управляющему; 2) расходы по хранению имущества; 3) расходы на уведомление кредиторов о возбуждении дела о банкротстве; 4) судебные расходы и расходы на экспертизу; 5) расходы на публикацию о торгах, на проведение торгов; 6) расходы на оплату услуг специализированных организаций, проводящих оценку имущества. В законе о банкротстве определено погашение многих видов расходов за счет имущества ООО «Кама-АС». В целях достоверного учета расходов, связанных с процедурами банкротства, а также правильного исчисления налогов целесообразно такие расходы учитываются бухгалтерией ООО «Кама-АС» на отдельном счете 91.2.03 «Расходы, связанные с процедурами банкротства» с открытием отдельных субсчетов в зависимости от видов расходов и источников их покрытия. В то же время ООО «КамаАС»продолжает функционировать, осуществляя свою основную деятельность. Возникает необходимость учитывать расходы, связанные с проведением процедур банкротства. Расходы по ведению конкурсного производства и 11 расчеты с кредиторами в процессе конкурсного производства осуществляются только со специального счета. 2.2. Инвентаризация имущества и финансовых обязательств при банкротстве организации Инвентаризация имущества ООО «Кама-АС» проведена в соответствии со ст. 12 ФЗ от 21.11.1996 г. «О бухгалтерском учете» (в редакции ФЗ от 23.11.2009 №261-ФЗ) и утвержденными приказом Минфина РФ от 13.06.1995 г. №49 Методическими указаниями по инвентаризации имущества и финансовых обязательств. Поскольку ст. 12 ФЗ «О бухгалтерском учете» возлагает на определение лицо, сроков выполняющее проведения функции исполнительного инвентаризации и органа, состава инвентаризационной комиссии, то в процессе конкурсного производства эти обязанности переходят к конкурсному управляющему. Он устанавливает сроки инвентаризации и состав комиссии. В нее были включены работники бухгалтерии ООО «Кама-АС», соответствующие специалисты и независимые аудиторы. Инвентаризации подлежит все имущество ООО «Кама-АС» независимо от его местонахождения и все виды финансовых обязательств. Кроме того, инвентаризации подлежат производственные запасы и другие виды имущества, не принадлежащие ООО «Кама-АС», но числящиеся в бухгалтерском учете (находящиеся на ответственном хранении, арендованные, полученные для переработки), а также имущество, не учтенное по каким-либо причинам. Порядок проведения инвентаризации имущества и финансовых обязательств организации и оформления ее результатов установлен Методическими указаниями по инвентаризации имущества и финансовых обязательств, утвержденными приказом Минфина России от 13.06.1995 №49. Проведение инвентаризации обязательно в том числе при ликвидации (реорганизации) организации перед составлением ликвидационного (разделительного) баланса 12 и в других случаях, предусматриваемых законодательством Российской Федерации или нормативными актами Минфина России. Имущество ООО «Кама-АС» представлено основными средствами, нематериальными активами, финансовыми вложениями, производственными запасами, готовой продукцией, денежными средствами и прочими активами, а финансовые обязательства – кредиторской задолженностью, кредитами банков и займами. Инвентаризация ООО «Кама-АС» проводилась по его местонахождению и материально-ответственному лицу. Правила проведения инвентаризации отдельных видов имущества и финансовых обязательств ООО «Кама-АС» включают следующее: 1) инвентаризацию имущества и финансовых обязательств, основных средств, нематериальных материальных ценностей, активов, финансовых вложений, незавершенного производства и товарнорасходов будущих периодов; 2) инвентаризацию денежных средств, денежных документов и бланков документов строгой отчетности; 3) инвентаризацию расчетов (расчетов с банками и другими кредитными учреждениями по ссудам, расчетов с бюджетом, покупателями, поставщиками, подотчетными лицами, работниками, депонентами, другими дебиторами и кредиторами заключается в проверке обоснованности сумм, числящихся на счетах бухгалтерского учета); 4) инвентаризацию резервов предстоящих расходов и платежей, оценочных резервов ( проверяется правильность и обоснованность созданных в организации резервов: на предстоящую оплату отпусков работникам; на выплату ежегодного вознаграждения за выслугу лет; на выплату вознаграждений по итогам работы организации за год и т.д.). Основными целями инвентаризации имущества в ООО «Кама-АС» в условиях проведения процедур финансового оздоровления являются: 13 Основные цели инвентаризации Выявление фактического наличия имущества Сопоставление фактического наличия имущества с данными бухгалтерского учета Проверка полноты отражения в учете обязательств Рис.1. Основные цели инвентаризации имущества в ООО «Кама-АС» в условиях проведения процедур финансового оздоровления До начала проверки фактического наличия имущества ООО «Кама-АС» инвентаризационной комиссии были получены последние на момент инвентаризации приходные и расходные документы или отчеты о движении материальных ценностей и денежных средств. Председатель инвентаризационной комиссии завизировал все приходные и расходные документы, приложенные к реестрам (отчетам), с указанием «до инвентаризации на «...» (дата)», что послужило бухгалтерии ООО «Кама-АС» основанием для определения остатков имущества к началу инвентаризации по учетным данным. Сведения реальности записываются учтенных о фактическом финансовых наличии обязательств имущества и ООО «Кама-АС» в инвентаризационные описи или акты инвентаризации не менее, чем в двух экземплярах. Инвентаризационная комиссия обеспечивает полноту и точность внесения в описи данных о фактических остатках основных средств, запасов, товаров, денежных средств, другого имущества и финансовых обязательств ООО «Кама-АС», правильность и своевременность оформления материалов инвентаризации. Фактическое наличие имущества при 14 инвентаризации определяют путем обязательного подсчета, взвешивания, обмера. При инвентаризации основных средств ООО «Кама-АС» комиссия произвела осмотр объектов и занесла в описи полное их наименование, назначение, инвентарные номера и основные технические или эксплуатационные показатели. При инвентаризации зданий, сооружений и другой недвижимости ООО «Кама-АС» комиссия проверяет наличие документов, подтверждающих нахождение указанных объектов в собственности организации. Проверяется также наличие документов на земельные участки, водоемы и другие объекты природных ресурсов, находящиеся в собственности ООО «Кама-АС». При инвентаризации нематериальных активов ООО «Кама-АС» было проверено: наличие документов, подтверждающих права организации на его использование; правильность и своевременность отражения нематериальных активов в балансе. Инвентаризация расчетов ООО «Кама-АС» с банками и другими кредитными учреждениями по ссудам, с бюджетом, покупателями, поставщиками, подотчетными лицами, работниками, депонентами, другими дебиторами и кредиторами заключалась в проверке обоснованности сумм, числящихся на счетах бухгалтерского учета. Проверке были подвергнуты счет «Расчеты с поставщиками и подрядчиками» по товарам, оплаченным, но находящимся в пути, и расчетам с поставщиками по неотфактурованным поставкам. Он проверялся по документам бухгалтерии ООО «Кама-АС» в согласовании с корреспондирующими счетами. По задолженности работникам ООО «Кама-АС» были выявлены невыплаченные суммы по оплате труда, подлежащие перечислению на счет депонентов, а также суммы и причины возникновения переплат работникам. При инвентаризации подотчетных сумм проверялись отчеты подотчетных лиц ООО «Кама-АС» по выданным авансам с учетом их целевого использования, а также суммы выданных авансов по каждому подотчетному лицу (даты выдачи, целевое назначение). 15 Инвентаризационная комиссия путем документальной проверки ООО «Кама-АС» было установлено следующее: 1) правильность расчетов с банками, финансовыми, налоговыми органами, внебюджетными фондами, другими организациями; 2) правильность и обоснованность числящейся в бухгалтерском учете суммы задолженности по недостачам и хищениям; 3) правильность и обоснованность сумм дебиторской, кредиторской и депонентской задолженности, включая суммы дебиторской и кредиторской задолженности, по которым истекли сроки исковой давности. Таблица 7 Унифицированные формы по учету результатов инвентаризации в ООО «Кама-АС» Наименование документа Номер формы ИНВ-1 ИНВ-3 ИНВ-10 ИНВ-11 ИНВ-15 ИНВ-16 Инвентаризационная опись основных средств Инвентаризационная опись товарно-материальных ценностей Акт инвентаризации незаконченных ремонтов основных средств Акт инвентаризации расходов будущих периодов Акт инвентаризации наличия денежных средств Инвентаризационная опись ценностей и бланков документов строгой отчетности Акт инвентаризации расчетов с покупателями, поставщиками и прочими дебиторами и кредиторами Сличительная ведомость результатов инвентаризации ОС ИНВ-17 ИНВ-18 Сличительная ведомость результатов инвентаризации ТМЦ ИНВ-19 Для оформления результатов инвентаризации в ООО «Кама-АС» инвентаризационной комиссией применялись единые регистры, в которых объединены показатели ведомостей. Действия соответствии с инвентаризационных и результаты описей инвентаризации и сличительных оформляются в унифицированными формами, перечисленными в таблице 2 , утвержденными постановлением Госкомстата России от 18.08.1998 N88 (в редакции от 03.05.2000 №26). 16 Таким образом, были соблюдены основные цели инвентаризации ООО «Кама-АС» для своевременного и полного расчета с кредиторами: 1) выявление фактического наличия имущества у ООО «Кама-АС»; 2) сопоставление фактического наличия имущества ООО «Кама-АС» с данными бухгалтерского учета; 3) проверка полноты отражения в учете обязательств ООО «Кама-АС». Инвентаризационная комиссия обеспечила полноту и точность внесения в описи данных о фактических остатках основных средств ООО «Кама-АС», запасов, денежных средств, другого имущества и финансовых обязательств, правильность и своевременность оформления материалов инвентаризации бухгалтерией ООО «Кама-АС». Фактическое наличие имущества при инвентаризации определялось инвентаризационной комиссией путем обязательного подсчета, взвешивания, обмера. 2.3. Бухгалтерская отчетность на этапе банкротства организации При принятии решения руководством ООО «Кама-АС» о введение процедур финансового оздоровления, результатом которого явились продажа части бизнеса, продажа основных средств, переуступка права требований, согласно действующему законодательству бухгалтерия ООО «Кама-АС» составляет промежуточный ликвидационный баланс. В соответствии с требованиями пункта 2 статьи 63 ГК РФ после окончания срока для предъявления требований кредиторами составляется промежуточный ликвидационный баланс, который содержит сведения о составе имущества ликвидируемого юридического лица, перечне предъявленных кредиторами требований, а также о результатах их рассмотрения. Промежуточный ликвидационный баланс ООО «Кама-АС» содержит исчерпывающую информацию об активах и пассивах должника: конкурсной массы (оборотных и внеоборотных активах), капитала (собственных источниках средств организации), а также предъявленных требований кредиторов (обязательств). Решение о ликвидации ООО «Кама-АС» в связи с 17 признанием его банкротом принято 1 октября 2011 года. По состоянию на 01.10.2009 г. Остатки на счетах учета были следующими (таблица 8): Таблица 8 Промежуточный баланс ООО«Кама-АС» на 1.10.2011г. АКТИВ Наименование счета Основные средства Сырье и материалы НДС по приобретенным ценностям Дебиторская задолженность Итого ПАССИВ Наименование счета Уставный капитал Убытки отчетного года Краткосрочные кредиты банков Кредиторская задолженность: Поставщики и подрядчики Задолженность по налогам и сборам Задолженность перед государственными внебюджетными фондами Задолженность перед персоналом организации Прочие кредиторы Итого Номер счета 01 10 19 62 Сумма, тыс.руб. 10956 18440 1084 45464 75944 Номер счета 80 99 66 Сумма, тыс.руб. 58 (3706) 30974 60 68 69 33794 9450 1859 70 76 2690 825 75944 При выверке расчетов с дебиторами и кредиторами ООО «Кама-АС» расхождений в учете не обнаружено. Дебиторская задолженность не была погашена в течение трех лет с момента ее образования, поэтому подлежит списанию. Таблица 9 Хозяйственных операций по списанию дебиторской задолженности ООО «Кама-АС» на 15.10.2011г. № п/п 1 2 Наименование операции Списание дебиторской задолженности Отражен убыток Корреспонденция счетов Дебет Кредит 91.2 62.1 99 91.9 Сумма ( руб.) 45464000 45464000 18 При сверке расчетов ООО «Кама-АС» по налогам и сборам и внебюджетными фондами начислено дополнительно основной суммы налогов 5000 руб. и 1600 руб. штрафных санкций, в пенсионный фонд – 3000 руб. плюс 700 руб. штрафных санкций, что отражено следующими записями: Таблица 10 Хозяйственных операций по начислению дополнительно основной суммы налогов и штрафных санкций ООО «Кама-АС» на 31.10.2011г. № п/п Наименование операции 1 Доначислены налоги согласно акту и акту сверки Начислены штрафные санкции согласно акту сверки Доначислены платежи в пенсионный фонд РФ согласно акту проверки и акту сверки Начислены суммы штрафных санкций согласно акту проверки Отражен убыток от обычных видов деятельности Отражен убыток от прочих видов деятельности 2 3 4 5 6 Корреспонденция счетов Дебет Кредит Сумма ( руб.) 90 68 5000 91.2 68 1600 90 69.2 3000 91.2 69.2 700 99 90.9 8000 99 91.9 2300 Кредит банка обеспечен договором залога имущества. После отражения в учете всех вышеуказанных операций промежуточный баланс будет выглядеть следующим образом (таблица 11). 19 Таблица 11 Промежуточный баланс ООО «Кама-АС» на 1.11.2011г. АКТИВ Наименование счета Основные средства Сырье и материалы НДС по приобретенным ценностям Итого ПАССИВ Наименование счета Уставный капитал Убытки отчетного года Краткосрочные кредиты банков Кредиторская задолженность: Поставщики и подрядчики Задолженность по налогам и сборам Задолженность перед государственными внебюджетными фондами Задолженность перед персоналом организации Прочие кредиторы Итого Номер счета 01 10 19 Сумма, тыс.руб. 10956 18440 1084 30480 Номер счета 80 99 66 Сумма, тыс.руб. 58 (49180) 30974 60 68 69 33794 9457 1863 70 76 2690 825 30480 После утверждения промежуточного ликвидационного баланса ООО «Кама-АС» необходимо приступить к удовлетворению требований конкурсных кредиторов согласно очередности, предусмотренной ст. 134 Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)» от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ ( в редакции от 17.12.2009 №323-ФЗ). Ввиду отсутствия денежных средств необходимо реализовать принадлежащее ООО «Кама-АС» имущество. Для этого ООО «Кама-АС» продает: 1. Основные средства за 12740000 руб. (в том числе налог на добавленную стоимость – 1943390 руб.); 2. Материалы за 20590800 руб. (в том числе НДС – 3140970 руб.). Реализация имущества ООО «Кама-АС» для исполнения обязательств перед кредиторами всех очередей в порядке значимости представлено в таблице 12. 20 Таблица 12 Хозяйственные операции по реализации основных средств ООО «Кама-АС» на 10.11.2011г. № п/п 1 2 3 4 5 6 7 8 9 Наименование операции Корреспонденция счетов Дебет Кредит 02.1 01.1 91.1 01.2 51 91.1 91.2 68.2 99 91.2 Списана начисленная амортизация Списана остаточная стоимость проданных ОС Поступила оплата от продажи основных ОС Начислен НДС Определен финансовый результат от продажи основных средств (убыток) Списана стоимость проданных материалов Поступила на расчетный счет выручка от реализации материалов Начислен НДС Определен финансовый результат от продажи материалов (убыток) Затем конкурсный управляющий Сумма ( руб.) 13174804 10956407 12740000 1943390 159796 91.1 51 10.1 91.1 18317600 20590800 91.2 68.2 3140970 99 91 867769 приступает к удовлетворению требований кредиторов ООО «Кама-АС» с отражением в учете следующих записей : Таблица 13 Хозяйственные операции по удовлетворению требований кредиторов ООО «Кама-АС» на 10.11.2011г. № п/п Наименование операции 1 Погашена задолженность по налогам, возникшая в ходе конкурсного производства Погашена задолженность по заработной плате Погашен кредит банка, обеспеченный договором залога имущества 2 3 Корреспонденция счетов Дебет Кредит 68 51 70 66.1 51 51 Сумма ( руб.) 5084360 2690000 30974000 После погашения кредита под залог имущества баланс ООО «Кама-АС» будет выглядеть следующим образом (таблица 14). 21 Таблица 14 Промежуточный баланс ООО «Кама-АС» на 10.11.2011г. АКТИВ Наименование счета НДС по приобретенным ценностям Расчетный счет Итого ПАССИВ Наименование счета Уставный капитал Убытки отчетного года Кредиторская задолженность: Поставщики и подрядчики Задолженность по налогам и сборам Задолженность перед государственными внебюджетными фондами Прочие кредиторы Итого Номер счета 19 51 Сумма, тыс.руб. 1084 1140 2224 Номер счета 80 99 Сумма, тыс.руб. 58 (42747) 60 68 69 33794 8431 1863 76 825 2224 Поскольку средств, имеющихся на расчетном счете ООО «Кама-АС», не хватает для полного удовлетворения требований кредиторов третьей очереди, то они будут погашены пропорционально сумме имеющихся средств. Пени и штрафы ООО «Кама-АС» будут погашаться самыми последними и при недостаточности денежных средств считаются погашенными. Частичное погашение требований кредиторов третье очереди в учете отражается следующими записями: Таблица 15 Хозяйственные операции, по погашению требований кредиторов ООО «Кама-АС» на 15.11.2011г. № п/п 1 2 3 4 Наименование операции Погашена задолженность перед бюджетом Погашена задолженность перед внебюджетными фондами Погашена задолженность поставщикам Погашена прочая кредиторская задолженность Корреспонденция счетов Дебет Кредит 68 51 69 51 60 76.5 51 51 Сумма ( руб.) 205400 82400 797600 54800 После этого бухгалтерия ООО «Кама-АС» отнесет на результаты деятельности сумму НДС по полученным от поставщиков, но не оплаченным 22 материальным ценностям, не подлежащую возмещению из бюджета (руб.): Таблица 16 Хозяйственные операции по отнесению НДС на финансовые результаты деятельности ООО «Кама-АС» на 15.11.2011г. № п/п 1 2 Наименование операции Отнесен на результат деятельности НДС Определен финансовый результат Корреспонденция счетов Дебет Кредит 91 19 99 91 Сумма ( руб.) 1084400 1084400 В результате исполнения обязательств перед кредиторами в порядке законно установленной очередности, баланс ООО «Кама-АС» выглядит следующим образом: Таблица 17 Промежуточный баланс ООО «Кама-АС» на 15.11.2011г. АКТИВ Наименование счета Номер счета Сумма, тыс.руб. Итого 0 ПАССИВ Наименование счета Уставный капитал Убытки отчетного года Кредиторская задолженность: Поставщики и подрядчики Задолженность по налогам и сборам Задолженность перед государственными внебюджетными фондами Прочие кредиторы Итого Номер счета 80 99 Сумма, тыс.руб. 58 (43832) 60 68 69 32997 8225 1781 76 771 0 Обязательства, не удовлетворенные в связи с недостатком денежных средств ООО «Кама-АС», согласно ст. 64 гражданского кодекса РФ и ст. 134 федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)» от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ (в редакции ФЗ от 17.12.2009 №323-ФЗ) считаются погашенными (руб.). бухгалтерия ООО «Кама-АС» в данном случае оформит бухгалтерские записи, представленные в таблице 18. 23 Таблица 18 Хозяйственные операции по погашению обязательств, не удовлетворенных в связи с недостатком денежных средств ООО «Кама-АС» на 31.12.2011г. № п/п 1 2 3 4 5 6 Наименование операции Погашена неоплаченная задолженность поставщикам Погашена сумма неоплаченной задолженности по налогам Погашена сумма неоплаченной задолженности по единому социальному налогу Погашена сумма неоплаченной прочей кредиторской задолженности Убытки организации за счет уставного капитала Закрытие счета 91 Корреспонденция счетов Дебет Кредит 60.1 91 Сумма ( руб.) 3299600 68 91 8225400 69 91 1780600 76.5 91 771000 80 91 57600 91.9 99 43832000 Таким образом, ликвидационный баланс ООО «Кама-АС» к моменту завершения процедуры банкротства – конкурсное производство выглядит следующим образом . Таблица 19 Ликвидационный баланс ООО «Кама-АС» на 31.12.2011г. АКТИВ Наименование счета Номер счета Сумма, руб. Итого 0 ПАССИВ Наименование счета Номер счета Сумма, руб. Итого 0 На этом составление ликвидационного баланса ООО «Кама-АС» в результате признания организации банкротом можно считать законченным. После проделанной работы можно сделать вывод, что достигнута цель составления ликвидационного баланса ООО «Кама-АС» – показать убытки, которые были понесены собственниками и кредиторами ООО «Кама-АС». Входящие остатки ликвидационного баланса ООО «Кама-АС» соответствуют 24 данным промежуточного баланса, чтобы обеспечить наглядную картину результативности конкурсного производства. В нем нет дебиторской и кредиторской задолженности. Эти суммы полностью распределены или списаны на момент ликвидационного составления баланса. бухгалтерией Составление ООО «Кама-АС» ликвидационного баланса подразумевает использование в качестве данных на начало года данных бухгалтерского баланса, полученных конкурсным управляющим из Инспекции МНС на последний отчетный период, за который отсутствующий должник представлял бухгалтерскую отчетность в налоговые органы. В качестве данных на конец года, когда происходит составление ликвидационного баланса, бухгалтерией ООО «Кама-АС» используются данные по результатам предпринятых конкурсным управляющим мер по поиску и возврату имущества и расходов конкурсного управляющего по процедуре банкротства ООО «КамаАС». В соответствии с действующим законодательством при составлении ликвидационного баланса возникшие убытки и прибыль являются балансирующей статьей и не несут какой-либо иной (например, налоговой) нагрузки для ООО «Кама-АС». Итак, по сути, промежуточный ликвидационный баланс является ключевым документом во всей процедуре делопроизводства о банкротстве ООО «Кама-АС». От качества и грамотности его составления зависит правильная работа ликвидационной комиссии и как следствие конечный результат. В любом случае одной из основных задач ликвидационного баланса ООО «Кама-АС» является выявление и недопущение фальсификации процедуры банкротства, особенно в сложившихся условиях рыночной действительности. 25 3. Анализ вероятности банкротства организации 3.1. Оценка финансового состояния с целью прогнозирования угрозы банкротства Анализ финансового состояния предприятия является важнейшим условием успешного управления его финансами. Финансовое состояние характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования финансовых средств предприятия. В рыночной экономике финансовое состояние отражает конечные результаты деятельности, которые интересуют не только работников предприятия, но и его партнеров по экономической деятельности, государственные, финансовые и налоговые органы. Анализ вероятности банкротства ООО «СтройАрт» преследует несколько целей: 1) диагностика финансового положения ООО «СтройАрт» по состоянию за 2009-2011 годы; 2) выявление изменений в финансовом состоянии ООО «СтройАрт» в пространственно-временном разрезе; 3) выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии ООО «СтройАрт»; 4) прогноз основных тенденций финансового состояния ООО «СтройАрт». Оценка финансового состояния ООО «СтройАрт» за 2009-2011 годы состоит из нескольких этапов: 1. Применение широкого набора показателей с целью всестороннего изучения финансового состояния ООО «СтройАрт»; 2. Использование экспертных методов для выявления количественных критериев деятельности ООО «СтройАрт». Анализ финансового состояния ООО «СтройАрт» целесообразно выполнять по платежеспособности последовательным (ликвидности), этапам: финансовой анализ показателей устойчивости, деловой 26 активности, рентабельности деятельности организации. Анализ финансовой деятельности ООО «СтройАрт» за период 2009-2011 годы проводится по данным бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках. Для анализа и оценки уровня и динамики показателей прибыли анализируемого предприятия ООО «СтройАрт» составлена таблица (таблица 3.1), в которой используются данные отчета о прибылях и убытках ООО «СтройАрт» за 2009-2011 гг. Информация, содержащаяся в таблице, позволяет проанализировать финансовые результаты, полученные от всех видов деятельности ООО «СтройАрт». Таблица 3.1 Динамика финансовых результатов деятельности ООО «СтройАрт» за 2009-2011 г.г. Показатели Выручка (нетто) от продажи товаров, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов) Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг Валовая прибыль Расходы периода (коммерческие и управленческие) Прибыль (убыток) от продаж (продаж) Прочие доходы Прочие расходы Прибыль (убыток) до налогообложения Чистая прибыль Изменения 2011 год 2011 год 2010 год к 2009 к 2010 к 2009 году году году -184384 -75246 -109138 2009 год 2010 год 2011 год 379323 270185 194939 (323382) (225600) (163936) -159419 -61664 -97782 55941 (44286) 44585 (29815) 31003 (20654) -24938 -23632 -13582 -9161 -11356 -14471 11655 14770 10349 -1306 -4421 3115 170983 (178328) 4310 132884 (137867) 9787 68643 (72949) 6043 -102340 -105379 1733 -64241 -64918 -3744 -38099 -40461 5477 2454 6899 4294 1840 -2605 4445 Из таблицы 3.1 видно, за анализируемый период значительно снижается выручка, полученная ООО «СтройАрт» в 2011 году почти в 2 раза меньше выручки, полученной в 2009 году. Снижение выручки ООО «СтройАрт» отмечено уже в 2010 году – по сравнению с 2009 годом на 28,78%. Та же тенденция отмечена в 2011 году по отношению к 2010 году – выручка ниже на 27,84%. Снижение 27 выручки влечет за собой в течение 2009-2010 гг. снижение наиболее важных показателей деятельности ООО «СтройАрт» таких как валовая прибыль – в среднем на 44% за 2009-2011 гг., прибыль от продаж – среднем на 11% за анализируемый период. Чистая прибыль ООО «СтройАрт» за анализируемый период является наиболее нестабильным показателем, если в 2010 году она значительно выше читсой прибыли 2009 года, то в 2011 году чистая прибыль ООО «СтройАрт» вновь сокращается. В среднем за 2009-2011гг. читая прибыль ООО «СтройАрт» сократилась на 37%. Все это свидетельствует об ухудшении финансового состояния ООО «СтройАрт», и в конечном счете становится причиной проведения в ООО «СтройАрт» законодательно установленных процедур банкротства. Относительно темпов изменения выручки себестоимость продаж менялась следующим образом: в 2010 году прирост составил 37,6%, т.е. на 2,4% медленнее выручки за аналогичный период, а к 2011 году затраты на производство проданной продукции выросли на 97982 тыс. руб., темп их роста достиг значения в 43,34%, что практически на 3% превышает рост доходов от основной деятельности. Последнее обстоятельство не могло не повлиять на замедление роста валовой прибыли ООО «СтройАрт» - с 43,8% в 2010 году до 25,5% в 2011 году. Также стоит отметить значительный прирост коммерческих и управленческих расходов в 2011 году, составивший в относительной величине 48,53% или 14471 тыс. руб. Такое изменение расходов привело к снижению прибыли от продаж в 2011 году на 3115 тыс. руб. (на 21,1%) и нарушило положительную динамику предыдущего периода (прирост прибыли от основной деятельности в 2010 году составлял 42,7%). Динамика финансовых результатов деятельности ООО «СтройАрт» за исследуемый период - 2009-2011 г.г. - представлена на рисунке 1. тыс.руб. 28 400000 350000 300000 250000 200000 150000 100000 50000 0 Выручка от продаж Валовая прибыль Прибыль от продаж Чистая прибыль 2009 2010 2011 Рис.1. Динамика финансовых результатов деятельности ООО «СтройАрт» за 2009-2011 г.г. Рисунок 1 подтверждает выводы, сделанные выше – ООО «СтройАрт» имеет негативные тенденции в основных показателях деятельности, что подтверждает целесообразность открытия дела о банкротстве и введения финансового оздоровления в ООО «СтройАрт». Для более глубокой диагностики финансового состояния с целью прогнозирования угрозы банкротства для ООО «СтройАрт», необходимо проанализировать хозяйственные средства ООО «СтройАрт» и источники их формирования. Общий анализ финансового состояния ООО «СтройАрт» позволил выявить состав и размещение хозяйственных средств ООО «СтройАрт» и источников их формирования, а также оценить имеющийся экономический потенциал. Проведенная диагностика финансового состояния ООО «СтройАрт» позволила оценить глубину кризиса и источники улучшения финансового состояния ООО «СтройАрт». Источником информации для поведения такого анализа является бухгалтерская отчетность ООО «СтройАрт» за 2009-2011 г.г., основным источником – бухгалтерский баланс. На основании бухгалтерского баланса ООО «СтройАрт» за 2009-2011 г.г. составлена таблица 2, в которой представлены необходимые данные. 29 Таблица 2 Состав, структура и динамика хозяйственных средств и источников их формирования ООО «СтройАрт» за 2009-2011 г.г. На конец 2009 года Статьи баланса тыс. руб. %к итогу На конец 2010 года тыс. руб. %к итогу Темп роста, % На конец 2011 года тыс. руб. %к итогу Темп роста, % Актив баланса Имущество - всего В том числе: Внеоборотные активы: - основные средства - незавершенные инвестиции 56748 100 71465 100 12187 7236 21,48 12,75 16921 8216 4854 8,55 Оборотные активы. Из них: Запасы и затраты Дебиторская задолженность Авансы, выданные поставщикам Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения 44561 125,93 103284 100 144,52 23,68 11,50 138,84 113,55 22204 8941 21,5 8,66 131,22 108,83 8640 12,09 178,00 13263 2,84 153,49 78,52 54544 76,32 122,40 81080 78,50 148,65 25159 6308 44,33 11,11 30866 9034 43,19 12,64 122,68 143,21 39157 22977 37,91 22,25 126,86 254,34 7045 12,41 13454 18,82 190,97 18090 17,51 134,46 6049 10,66 1190 1,67 19,67 856 0,83 72 Пассив баланса Источники – всего в том числе: Собственные средства: - уставный капитал -накопленная прибыль Заемные средства Из них: Долгосрочные кредиты и займы Краткосрочные кредиты и займы Кредиторская задолженность 56748 100 71465 100 125,93 103284 100,00 144,52 15401 58 15343 27,14 0,10 27,04 21301 58 21243 29,81 0,08 29,72 138,31 100 138,45 22439 58 22381 21,73 0,06 21,23 105,35 100 103,20 41347 72,86 50164 70,19 121,32 80845 78,27 161,16 586 1,03 11349 15,88 1936,03 15264 14,78 134,49 24487 43,15 12548 17,56 51,24 24363 23,59 194,16 16274 28,68 26267 36,76 161,40 41218 39,91 156,92 На первый взгляд, данные таблицы 2 показывают рост стоимости имущества ООО «СтройАрт» за 2009-2011 гг. Однако, в данном случае рост обусловлен в первую очередь стремительным ростом запасов и затрат ООО «СтройАрт» – в среднем на 36% за анализируемый период, дебиторской 30 задолженности – в среднем на 84% за период. В результате резкого увеличения стоимости запасов и затрат, возникшего вследствие затоваривания складов ООО «СтройАрт», на предприятии возник кризис сбыта, что повлекло за собой значительное ухудшение финансового состояния ООО «СтройАрт». Рост дебиторской задолженности обусловил еще одну серьезную финансовую проблему – отсутствие свободных денежных средств в обороте, что так же негативно сказалось на финансовом состоянии ООО «СтройАрт». Важно отметить негативные тенденции и в структуре пассива баланса ООО «СтройАрт». Из таблицы видно, что ООО «СтройАрт» всеми силами в течение 2009-2011 гг. старается восстановить финансовое равновесие. Отмечается незначительный рост собственного капитала – на 20% за период. Тем не менее, значительно быстрее возрастает величина краткосрочных кредитов и займов и кредиторской задолженности – на 52% и 61% за анализируемый период соответственно. Самое главное и наихудшее обстоятельство – это значительный рост долгосрочной кредиторской задолженности – на 34,49% только за 2010 год, и более чем в 25 раз в целом за период. Такой существенный рост кредиторской задолженности свидетельствует об усилении зависимости ООО «СтройАрт» от внешних источников финансирования – это главное обстоятельство наступления банкротства, а так же о невозможности ООО «СтройАрт» рассчитываться по своим текущим обязательствам – перед работниками, поставщиками, кредиторами и акционерами. Очень важно отметить, что темпы роста заемного капитала ООО «СтройАрт» за 2009-2011 гг. почти вдвое опережают темпы роста собственного капитала. Так, если собственный капитал ООО «СтройАрт» за анализируемый период был увеличен лишь на 20%, то заемный капитал возрос на 42%. Еще одним отрицательным аспектом деятельности ООО «СтройАрт» в течение исследуемого периода является стабильная динамика роста выданных поставщикам авансов. Негативное влияние такого изъятия денежных средств из оборота усугубляется еще и тем, что удельный вес выданных ООО «СтройАрт» авансов за 2 последних года находится на уровне 18% в составе 31 активов. Таким образом, данные таблицы 2 отражают далеко не оптимистичную перспективу для ООО «СтройАрт» и свидетельствуют о тяжелом финансовом положении, что и повлекло за собой открытие дела о банкротстве и введение процедуры финансового оздоровления в ООО «СтройАрт». Состав и изменение хозяйственных средств ООО «СтройАрт». Более наглядно хозяйственные средства ООО «СтройАрт» и их динамика за анализируемый период тыс.руб. представлены на рис. 2. 1000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 -100 Имущество всего - запасы и затраты - дебиторская задолженность - незавершенные инвестиции Собственые средства - накопленная прибыль 2009-2010 2010-2011 Долгосрочная задолженность Краткосрочная задлженность Кредиторская задолженность Рис. 2. Динамика хозяйственных средств ООО «СтройАрт» за 2009 -2011 г.г. Рисунок 2 подтверждает, что ООО «СтройАрт» находится на грани бакроства, и в первую очередь это подтверждают намного более высокие темпы роста долгосрочной задолженности, которые в несколько десятков раз превышают темпы роста любого другого показателя деятельности ООО «СтройАрт». Дополняется данное обстоятельство и ростом краткосрочной и кредиторской задолженности ООО «СтройАрт» за 2009-2011 гг. Угрожающе выглядит структура и динамика наиболее ликвидных активов ООО «СтройАрт» за 2009-2011 годы. В 2009 году сумма по статье «Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения» составляла 6049 тысяч рублей с удельным весом в 10,7% в объеме активов ООО «СтройАрт». Однако уже к концу 2010 года доля статьи сократилась до 1,7%, а к 2011 году - до 0,83%. 32 На фоне таких изменений стоит отметить и тенденцию к капитализации активов ООО «СтройАрт». Об этом свидетельствует динамика роста незавершенных инвестиций - с 4854 тыс.руб. в 2010 году до 13263 тыс.руб. в 2011 году. В их структуре преобладает незавершенное строительство, что связано с заморозкой строительства третьего производственного корпуса ООО «СтройАрт» ввиду острой нехватки денежных средств. В составе источников финансирования деятельности ООО «СтройАрт» все большую роль приобретают заемные средства. Это подтверждается ростом доли заемных средств за 2011 год на 8,1% и темпами изменения - в 2010 году на 21,32%, а в 2011 году - на 61%. Увеличение обусловлено в большей степени привлечением ООО «СтройАрт» краткосрочных кредитов и займов. За исследуемый период, как видно из рисунка 3, финансирование деятельности ООО «СтройАрт» на 70-78% происходило за счет внешних источников. 120000 100000 тыс.руб. 80000 Заемные средства 60000 Собственные средства 40000 20000 0 2009 2010 2011 Рис. 3. Динамика изменения источников финансирования ООО «СтройАрт» за 2009-2011 гг. К росту долгосрочных заемных средств ООО «СтройАрт» привело рефинансирование краткосрочной задолженности перед банками долгосрочными кредитами. Эти изменения свидетельствуют о недостаточной финансовой устойчивости ООО «СтройАрт» и требуют более глубокого анализа. На рисунке 4 приведена динамика заемных средств ООО «СтройАрт» за 2009-2011 г.г. 33 90000 80000 тыс.руб. 70000 60000 40000 Кредиторская задолженность 30000 Займы и кредиты 50000 20000 10000 0 2009 2010 2011 Рис.4. Динамика кредиторской задолженности, займов и кредитов ООО «СтройАрт» за 2009-2011 гг. Из рисунка 4 видно, что заемные источники финансирования деятельности ООО «СтройАрт» к концу 2011 года в равной доле приходятся на займы и кредиты и на кредиторскую задолженность. Значительный рост заемных средств является свидетельством недостаточности у ООО «СтройАрт» накопленной прибыли как собственного источника финансирования. Структурный анализ дополняется общей оценкой динамики развития ООО «СтройАрт», получаемой путем сопоставления темпов прироста активов, выручки и прибыли (таблица 3). Таблица 3 Сравнительная таблица темпов прироста активов, выручки от продаж и чистой прибыли ООО «СтройАрт» а 2009-2011 гг. Показатели 1. Средняя за период величина активов 2. Выручка от продаж 3. Чистая прибыль 2009 г. 2010 г. 2011 г. Темпы прироста, % (тыс.руб.) (тыс. руб.) (тыс.руб.) 2009-2010 2009-2011 2010-2011 . 87374,5 64106,5 44426 -26,63 -49,15 -30,7 379323 270185 194939 -28,77 -48,61 -48,61 2454 6899 4294 181,13 74,98 -37,76 Данные, приведенные в таблице финансового положения ООО подтверждают нестабильность «СтройАрт». Так, можно проследить отрицательные темпы роста по таким важным показателям деятельности как средняя стоимость активов и выручка, что свидетельствует о недостаточности 34 средств полученных от продажи продукции с одной стороны, и снижении стоимости имущества ООО «СтройАрт» за 2009-2011 гг. В 2010 году отмечен существенный рост чистой прибыли ООО «СтройАрт», однако данная тенденция не сохранилась в 2011 году, когда выручка по отношения к 2010 году была почти вдвое меньше. Устойчивость развития и финансового состояния ООО «СтройАрт» можно так же подтвердить или опровергнуть, использовав следующее соотношение: 100% < Темп роста активов < Темп роста выручки < Темп роста прибыли (1) Использовав данные таблицы 3 и применив данное соотношение, установлено, что в ООО «СтройАрт» указанные условия за анализируемый период не стабильны. Так, если в 2010 году темпы роста выручки не опережают темпы роста активов, а темпы роста активов не опережают темпы роста выручки. Однако, по выручке и активам ООО «СтройАрт» отмечены отрицательные темпы прироста, таким образом можно сказать, что фактически вышеприведенное и соотношение не соблюдается. В 2011 году отмечены не только отрицательные темпы прироста анализируемых показателей, но и несоблюдение необходимого соотношения темпов роста показателей, так как темп роста чистой прибыли ниже темпа роста выручки на 104,84%. Следующим этапом диагностики финансового состояния ООО «СтройАрт» с целью прогнозирования вероятности банкротства является анализ ликвидности и платежеспособности. Ликвидность характеризует способность ООО «СтройАрт» быстро преобразовать свои активы в денежные средства. Анализ ликвидности баланса ООО «СтройАрт» заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными возрастания сроков погашения. Анализ ликвидности ООО «СтройАрт» за 2011 год проведен на основе данных, приведенных в таблице 4. Баланс ООО «СтройАрт» будет считаться абсолютно ликвидным, если выполняется следующее условие: 35 А1 > ПI; А2 > П2; A3 > ПЗ; А4 < П4 (2) Если одно или несколько неравенств не будет выполнено, ликвидность баланс ООО «СтройАрт» не будет считаться абсолютно ликвидным, а платежеспособность ООО «СтройАрт» будет не достаточной. Таблица 4 Анализ ликвидности баланса ООО «СтройАрт» за 2011 год Актив Пассив Группа на начало на конец активов периода периода (тыс.руб.) (тыс.руб.) Группа пассивов Платежный излишек или недостаток на начало на конец на начало на конец периода периода периода периода (тыс.руб.) (тыс.руб.) (тыс.руб.) (тыс.руб.) 1 2 3 4 5 6 7=2-5 8=3-6 А1 А2 1190 22488 857 41067 ПI П2 26160 12548 41218 24363 -24970 9940 -40361 16704 A3 А4 Баланс 30866 16921 71465 39156 22204 103284 ПЗ П4 Баланс 11456 21301 71465 15264 22439 103284 19410 -4380 - 23892 -235 0 В данном случае на начало и на конец 2011 года в ООО «СтройАрт» выполняется следующее неравенство: А1< П1; А2 > П2; A3 > ПЗ; А4 < П4 Исходя из полученных результатов, можно (3) охарактеризовать ликвидность баланса ООО «СтройАрт» за 2011 год как недостаточную в части наиболее ликвидного компонента – группы А1. Это, как известно наиболее ликвидные активы – суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения. Усугубляет ситуацию в ООО «СтройАрт» еще и то обстоятельство, что к концу 2011 года превышение сумм краткосрочных кредитов над денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями увеличилось на 15391 тыс.руб. (на 61,6%). Более детальный анализ ликвидности и платежеспособности ООО «СтройАрт» за 2009-2011 годы проводится при помощи расчета финансовых 36 коэффициентов, приведенных в таблице 5. Таблица 5 Анализ показателей ликвидности и платежеспособности ООО «СтройАрт» за 2009-2011 г.г. 5 15499 Изменение 2009-2011 г.г. 6 11929 Изменение 2010-2011 г.г. 7 -230 22 15 15,31 -7 16,15 56,37 40,68 40,22 -15,7 Оборотные А : Краткосрочные П 1,09 1,41 1,24 0,32 -0,17 Денежные средства: Краткосрочные П (Оборотные АЗапасы) : Краткосрочные П (стр.250+260+ 230 + 240) / КЗ 0,15 0,03 0,01 -0,12 -0,02 0,64 0,61 0,66 -0,03 0,05 1,19 0,9 1,02 -0,29 0,12 2009 год 2010 год 2011 год 2 Раздел II - раздел V баланса 3 3800 4 15729 2.Доля СОС в активах (в %) СОС* 100%: валюта баланса 6,69 З.Доля СОС в товарных запасах и затратах СОС* 100%: запасы и затраты 4. К-т текущей ликвидности 5. К-т абсолютной ликвидности 6. К-т срочной ликвидности Показатели Алгоритм расчета 1 1.СОС, тыс.руб. 7. К-т критической оценки На основе расчета этих показателей можно сделать следующие выводы. ООО «СтройАрт» не испытывает недостатка в собственных оборотных средствах, так в 2010 году товарные запасы покрываются собственными оборотными средствами на 56,3%, а в 2011 году - на 40,7%. Динамика значений коэффициента «критической» оценки на конец 2011 года положительная, значения за три года выше норматива (0,7-0,8). Однако однозначно положительно оценить степень платежеспособности ООО «СтройАрт» как высокую не позволяет то обстоятельство, что за все три года исследуемого периода нормативы по показателям ликвидности достигнуты не 37 были. Особо остро это отражается при расчете коэффициента абсолютной ликвидности, падение которого к концу 2011 года остановилось на отметке 0,01. О том же свидетельствует обобщающий показатель платежеспособности – общий коэффициент покрытия или текущей ликвидности (Ктл). Нормальное значение данного коэффициента находится в пределах 1,5-2, а в ООО «СтройАрт» средний его уровень 1,2 и, более того, наблюдается отрицательная динамика. Более наглядно изменение показателей ликвидности ООО «СтройАрт» за 2009-2011 г.г.показано на рисунке 5. 3,5 3 2,5 К ко 2 К сл 1,5 К ал 1 К тл 0,5 0 2009 2010 2011 Рис. 5. Динамика показателей ликвидности и платежеспособности ООО «СтройАрт» за 2009-2011 г.г. Таким образом, рисунок 10 подтверждает вывод о том, что ООО «СтройАрт» не в состоянии погасить свою краткосрочную задолженность за счет находящихся в распоряжении средств в ближайшее время. Следующим этапом диагностики финансового состояния ООО «СтройАрт» с целью прогнозирования угрозы банкротства является анализ финансовой устойчивости ООО «СтройАрт». Финансовая устойчивость поможет охарактеризовать независимость ООО «СтройАрт» от заемных источников. Финансовая устойчивость должна обеспечиваться достаточной долей собственного капитала ООО «СтройАрт» в составе источников финансирования. Это означает, что заемные средства должны использоваться ООО «СтройАрт» за 2009-2011 г.г. лишь в тех пределах, в которых оно может 38 обеспечить их полный и своевременный возврат. Анализ финансовой устойчивости ООО «СтройАрт» проводится на основании данных бухгалтерской отчетности, в первую очередь бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках ООО «СтройАрт» за 2009-2011 г.г. Расчет коэффициентов финансовой устойчивости для ООО «СтройАрт» за исследуемый период представлен в таблице 6. Таблица 6 Показатели финансовой устойчивости ООО «СтройАрт» за 2009-2011 г.г. Показатели Алгоритм расчета 2009 год 2010 год 2011 год 5 Изменение 2009-2011 г.г. 6 Изменение 2010-2011 г.г. 7 1 2 3 4 1. Коэффициент финансовой независимости 2. Коэффициент финансовой устойчивости 3. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования 4. Индекс постоянного актива 5.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств 6. Коэффициент Маневренности Собственный капитал: Валюта баланса (III+IV): Валюта баланса 0,27 0,3 0,22 0,03 -0,01 0,28 0,46 0,37 0,18 -0,9 СОС : II 0,09 0,29 0,19 0,2 -0,1 I: (III + 540+550) 0,79 0,79 0,99 - 0,2 (IV + V): III 2,68 2,36 3,6 -0,32 1,24 СОС: III 0,25 0,74 0,69 0,49 -0,05 На основании полученных данных можно сделать следующие выводы о финансовом состоянии ООО «СтройАрт»: 1. Коэффициент независимости (или коэффициент концентрации собственного капитала) показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования, отражает степень независимости 39 ООО «СтройАрт» от заемных средств. Считается, что чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие. Оптимальным значением для него является промежуток 0,5-0,7. В ООО «СтройАрт» за 2009-2011 годы коэффициент имеет значение ниже норматива, что означает снижение финансовой независимости, повышение риска финансовых затруднений в будущие периоды. 2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств в 2010 году снизился на 0,32 пункта, однако к 2011 году увеличился до 3,6. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования за все 3 года значительно отклоняется от норматива (> 0,6-0,8), наименьшее его значение приходится на 2009 год. Существенной характеристикой устойчивости финансового состояния является коэффициент маневренности. Он показывает, какая часть собственных средств ООО «СтройАрт» находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Чем выше данный коэффициент, тем более финансово устойчивым будет считаться ООО «СтройАрт». За анализируемый период коэффициент маневренности к концу 2011 года снизился до 0,69. Таким образом, финансовую устойчивость ООО «СтройАрт» можно оценить как недостаточную, однако при высоких показателях оборачиваемости активов использование заемного капитала может обеспечить большую прибыль, чем при преобладающем финансировании за счет собственных источников. Об эффективности использования ООО «СтройАрт» своих средств можно судить по различным показателям деловой активности. Данную группу показателей еще называют показателями оценки оборачиваемости активов, коэффициентами использования активов или коэффициентами управления активами, а также показателями оценки результатов хозяйственной деятельности, объединив с показателями рентабельности. По названию показателей этой группы можно судить о назначении их в целях финансового 40 анализа. Показатели деловой активности позволят оценить финансовое положение ООО «СтройАрт» с точки зрения платежеспособности: как быстро средства могут превращаться в наличность, каков производственный потенциал ООО «СтройАрт», эффективно ли используется собственный капитал и трудовые ресурсы, как использует ООО «СтройАрт» свои активы для получения доходов и прибыли. Например, как быстро дебиторская задолженность превращается в наличность, каков возраст запасов и т.д. Таким образом, следующим этапом оценки финансового состояния ООО «СтройАрт» целью прогнозирования угрозы банкротства является анализ показателей деловой активности ООО «СтройАрт», которые приведены в таблице 7. Таблица 7 Показатели оборачиваемости активов и обязательств ООО «СтройАрт» за 2009-2011 г.г. Показатели 2009 год 2010 год 2011 год Изменение 2009-2011 г.г. Изменение 2010-2011 г.г. 1 2 3 4 5 6 1. Оборачиваемость текущих активов (по усредненным значениям), дн., в том числе: оборот запасов материалов (дни) доля в операционном цикле (%) оборот незавершенного производства (дни) доля в операционном цикле (%) оборот готовой продукции (дни) доля в операционном цикле (%) оборот дебиторской задолженности (дни) доля в операционном цикле (%) 2. Оборачиваемость текущих пассивов (по усредненным значениям), дн., в том числе: оборот кредиторской задолженности (дни) доля в «кредитном» цикле (%) оборот расчетов с бюджетом и персоналом (дни) доля в «кредитном» цикле (%) оборот прочих текущих пассивов (дни) доля в «кредитном» цикле (%) Итого длительность финансового 56,9 61,2 68,4 4,3 7,2 12,7 22,3 0,3 14,9 24,4 0,5 10,4 15,2 0,5 2,2 2,1 0,2 -4,5 -9,2 0 0,5 20 35,1 8,9 0,8 18,5 30,2 9,8 0,7 24,8 36,2 15,3 0,3 -1,5 -4,9 0,9 -0,1 6,3 6 5,5 15,6 25,9 19,9 28,3 22,4 28,6 4,3 2,4 2,5 0,3 12,7 13,6 6,1 0,9 -7,5 48,8 3,9 48 4,6 21,2 3,7 -0,8 0,7 -26,8 -0,9 15,2 1,2 4,7 31 16,2 1,3 4,7 32,9 13 0,3 1,1 39,8 1 0,1 0 1,9 -3,2 -1 -3,6 6,9 41 цикла (1-2) оборачиваемость активов период оборота активов (дни) 4,39 82 4,22 85,4 4,06 88,61 -0,17 3,4 -0,16 3,21 По данным таблицы необходимо отметить, что за исследуемый период наблюдается негативная тенденция замедления оборачиваемости текущих активов ООО «СтройАрт», что выражается в увеличении периода одного оборота с 56,9 дней в 2009 году до 68,4 дней в 2011 году. Это изменение, в основном, обусловлено увеличением периода оборота наиболее весомых в составе операционного цикла компонентов - готовой продукции (на 6,3 дня) и дебиторской задолженности (на 5,5 дней). В совокупности с троекратным ростом выданных авансов поставщикам за период эти изменения ведут к так называемому «замораживанию» оборотного капитала ООО «СтройАрт», что, в свою очередь, отрицательно влияет на динамику прибыли и является причиной привлечения в качестве источников финансирования деятельности заемных средств. Так как длительность кредитного цикла ООО «СтройАрт» стабильно находится на уровне 28 дней, то основной причиной увеличения периода финансового цикла ООО «СтройАрт» до 40 дней в 2009 году является ухудшение качества управления оборотными активами ООО «СтройАрт». Так как к 2011 году оборотные активы стали еще больше преобладать в структуре имущества ООО «СтройАрт», это изменение не могло не отразиться на снижении оборачиваемости активов - на 0,17 руб. в 2010 и на 0,16 руб. в 2011 году. Дополняет оценку деловой активности ООО «СтройАрт» анализ показателей рентабельности за 2009-2011 годы, приведенный в таблице 8. Анализ показателей рентабельности должен оценить прибыльность и эффективность работы ООО «СтройАрт» в целом. Таблица 8 Показатели рентабельности ООО «СтройАрт» за 2009-2011 г.г. Показатели, в % Рентабельность активов Рентабельность собственного 2009 год 7,57 2010 год 9,65 2011 год 2,38 Изменения 2009-2011 2010-2011 2,08 -7,27 42 капитала Рентабельность акционерного капитала Рентабельность внеоборотных активов Рентабельность оборотных активов 27,88 32,39 10,93 4,51 -21,46 74,55 119,78 42,59 45,23 -77,19 35,23 9,64 40,78 12,65 11,04 3,03 5,55 3,01 -29,74 -9,62 43 Данные «СтройАрт», таблицы так деятельностью, и отражают как эффективность имеющимися финансовое управления активами и положение его вложенным ООО хозяйственной собственниками капиталом. Показатели данной группы, как и показатели деловой активности, интересуют всех пользователей. Более наглядно динамика снижения показателей рентабельности представлена на рисунке 6. 45 40 35 Рентабельность внеоборотных активов Рентабельность собственного капиталла Рентабельность оборотных активов Рентабельность активов 30 % 25 20 15 10 5 0 0 20 2009 40 60 2010 80 2011 100 Рис. 6. Динамика показателей рентабельности ООО «СтройАрт» за 2009-2011 г.г. Таким образом, как диагностика финансового состояния ООО «СтройАрт» с целью прогнозирования угрозы банкротства за 2009-2011 г.г., наиболее успешным в финансовом плане для ООО «СтройАрт» был 2010 год, когда были достигнуты наибольшие значения по всем приведенным показателям. За 2011 год ситуация значительно ухудшилась: рентабельность активов уменьшилась на 7,3%, а эффективность использования текущих активов – на 9,6%. Именно такие изменения являются причиной снижения финансовой устойчивости ООО «СтройАрт» и существенным индикатором причин возникновения финансового кризиса в 2011 году, и как следствия введения процедуры финансового оздоровления в ООО «СтройАрт». Для выработки эффективных мероприятий по повышению основных показателей деятельности ООО «СтройАрт» и восстановлению его финансовой 44 устойчивости, вероятность необходимо банкротства всесторонне ООО и детально «СтройАрт», проанализировать использовав международные и отечественные методики прогнозирования для этого вероятности банкротсва предприятий. 3.2. Анализ вероятности банкротства организации Следующим этапом диагностики финансового состояния ООО «СтройАрт» является анализ вероятности банкротства предприятия на краткосрочную перспективу. В основу большинства методик прогнозирования положены показатели работы в прошлом периоде. В первую очередь это относится к анализу показателей финансового состояния и банкротства по данным бухгалтерской отчетности. В практике хозяйственной деятельности при определении возможности банкротства предприятия используются факторные модели известных западных экономистов Альтмана, Лиса, Таффлера и др., разработанные с помощью многомерного дискриминантного анализа, а так же модели, разработанные отечественными экономистами. Вероятность банкротства ООО «СтройАрт» по данным за 2009-2011 г.г. оценивалась по нескольким методикам для более объективных результатов. Первая модель, использованная для анализа вероятности бакротства ООО «СтройАрт» – модель известного западного экономиста Э.Альтмана, разработанная на базе аппарата множественного дискриминантного анализа методику расчета кредитоспособности, которая позволяет в первом приближении разделить хозяйствующие субъекты на потенциальных банкротов и не банкротов. Вероятность банкротства ООО «СтройАрт» по модели Альтмана оценивалась по следующей формуле: Z = 1.2KОБ + 1.4KНП + 3.3KПДН + 0.6KСК + 1.0KОА, (4) где: KОБ – отношение оборотных активов к общей сумме активов; KНП – отношение суммы чистой прибыли (нераспределенной прибыли) или непокрытого убытка, взятого с отрицательным знаком, к общей сумме активов; 45 KПДН – отношение прибыли до налогообложения к общей сумме активов; KСК – отношение рыночной стоимости собственного капитала предприятия (суммарной рыночной стоимости акций предприятия) к балансовой стоимости заемных средств; KОА – оборачиваемость всего капитала как отношение выручки к общей сумме активов. Если Z принимает значение ниже 1,8 – вероятность банкротства очень высокая. Если Z в пределах 1.81- 2.7 – вероятность высокая; если Z в пределах 2.8 - 2.99 – вероятность невелика; если Z = 3 и выше – вероятность очень низкая, т. е. организация работает стабильно. По данным отчетности ООО «СтройАрт» коэффициенты модели прогнозирования возможного банкротства приняли следующие значения, представленные в таблице 9. Таблица 9 Расчет величины Z-счета по модели Альтмана для предприятия ООО «СтройАрт» за период 2009-2011 г.г. Коэффициенты Х1 Х2 Х3 Х4 Х5 Z-счет Вероятность банкротства 2009 год 0,07 0,26 0,106 0,37 3,44 4,5 очень низкая 2010 год 0,22 0,29 0,137 0,42 3,78 5,1 очень низкая 2011 год 0,15 0,21 0,042 0,28 3,67 4,4 очень низкая По данным таблицы 9 видно, что по результатам анализа вероятности банкротства ООО «СтройАрт» в соответствии с критерием Альтмана, анализируемое предприятие работает стабильно и вероятность банкротства ООО «СтройАрт» очень низкая. Следующая модель, использованная для оценки вероятности банкротства ООО «СтройАрт» – это модель Лиса, использующая следующую формулу: Z = 0,063Х1 + 0,092Х2 + 0,057Х3 + 0,001Х4, где :Х1 – оборотный капитал / сумма активов; (5) 46 Х2 – прибыль от реализации / сумма активов; Х3 – нераспределенная прибыль / сумма активов; Х4 – собственный капитал / заемный капитал. Здесь предельное значение = 0,037. Рассчитанные по данным бухгалтерской отчетности ООО «СтройАрт» за 2009-2011 г.г. значения Z по модели Лиса, имеют следующие значения: Z2009= 0,063 * 0,785 + 0,092 * 0,18 + 0,057 * 0,26 + 0,001 * 0,37 = 0,0812; Z2010 = 0,063 * 0,763 + 0,092 * 0,207 + 0,057 * 0,29 + 0,001 * 0,42 = 0,084; Z2011 = 0,063 * 0,785 + 0,092 * 0,113 + 0,057 * 0,212 + 0,001 * 0,28 = 0,072. По результатам, приведенным в модели Лиса расчетов показателя Z для ООО «СтройАрт» за 2009-2011 г.г. можно так же сделать заключение, что для ООО «СтройАрт» существует низкая вероятность банкротства в краткосрочном периоде. Вероятность банкротства ООО «СтройАрт» оценивалась по данным деятельности за 2009-2011 г.г. так же по модели британского ученого Таффлера, который предложил четырехфакторную прогнозную модель вероятности банкротства. Данная модель представлена следующей формулой: Z = 0,53Х1 + 0,1ЗХ2 + 0.18Х3 + 0,16Х4 (6) где: Х1 – прибыль от реализации / краткосрочные обязательства; Х2 – оборотные активы / сумма обязательств; ХЗ – краткосрочные обязательства / сумма активов; Х4 – выручка / сумма активов. Если величина Z-счета больше 0,3, это говорит о том, что у фирмы неплохие долгосрочные перспективы, если меньше 0,2, то банкротство более чем вероятно. Рассчитанный по модели Таффлера показатель Z для ООО «СтройАрт» по данным за 2009-2011 г.г. имеет следующие значения: Z2009 = 0,53 * 0,232 + 0,13 * 1,08 + 0,18 * 0,718 + 0,16 * 3,44 = 0,943; Z2010 = 0,53 * 0,38 + 0,13 * 1,09 + 0,18 * 0,54 + 0,16 * 3,78 = 1,045; Z2011 = 0,53 * 0,18 + 0,13 * 1,62 + 0,18 * 0,63 + 0,16 * 3,67 = 1,01. 47 Согласно модели Таффлера, использованной на данных за 2009-2011 г.г. ООО «СтройАрт» имеет неплохие долгосрочные перспективы. Таким образом, все три первоначально использованные модели прогнозирования вероятности банкротства ООО «СтройАрт», независимо друг от друга подтвердили стабильную работу ООО «СтройАрт» и относительно низкую вероятность банкротства в ближайшее время. Тем не менее, важно продолжить анализ вероятности банкротства ООО «СтройАрт», что бы с большей уверенностью утверждать, что предприятию в ближайшей перспективе не грозит финансовая нестабильность. Для этого использовался более надежный метод интегральной оценки угрозы банкротства, используемый в зарубежной практике – коэффициент финансирования трудноликвидных активов. При данном методе для ООО «СтройАрт» необходимо определить в какой мере эти активы (сумма всех внеоборотных активов и оборотных активов товароматериальных ценностей) финансируется в форме запасов собственными средствами ООО «СтройАрт», а какие - заемными средствами (заемные средства при этом подразделяются на кредиты долго- и краткосрочного привлечения). Уровень угрозы банкротства в соответствии с этой моделью оценивается по следующей шкале (таблица 10). Таблица 10 Оценочная шкала для модели трудноликвидных активов Значение коэффициента финансирования трудноликвидных активов ВА + Зт < С ВА + Зт < С + Бд ВА + Зт < С + Бд + Б к ВА + Зт > С+ Бд + Б к Вероятность банкротства Очень низкая Возможная Высокая Очень высокая где: где : ВА – средняя стоимость внеоборотных активов; Зт – средняя сумма текущих запасов товароматериальных ценностей (без запасов сезонного хранения); С – средняя сумма собственного капитала; 48 Бд – средняя сумма долгосрочных банковских кредитов; Бк – средняя сумма краткосрочных банковских кредитов. По своей экономической сущности эта модель отражает используемую ООО «СтройАрт» политику финансирования активов (соответственно консервативную, умеренную, агрессивную и сверхагрессивную). В последнем случае очень высокая вероятность банкротства возникает в связи с тем, что общая сумма денежных активов, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности не позволяет удовлетворить обязательства по текущей кредиторской задолженности по товарным операциям и внутренним расчетам (не учитывая необходимости возврата банковских ссуд). Для расчетов в рамках указанной модели так же были использованы данные бухгалтерской отчетности ООО «СтройАрт» за 2009-2011 годы. Результаты анализа вероятности банкротства ООО «СтройАрт», рассчитанные по модели трудноликвидных активов существенно отличаются от результатов трех предыдущих моделей. Согласно этой модели, ООО «СтройАрт» имеет высокую вероятность банкротства, поскольку соблюдается условие: 1) в 2009 году: 40973 + 18014 < 13603 + 578 + 16193; 2) в 2010 году: 14554 + 25716 < 18351 + 5967 + 18517; 3) в 2011 году: 19562 + 32999 < 21870 +13306 +18455. Таким образом, по модели трудноликвидных активов видно, что за анализируемый ООО «СтройАрт» период – с 2009 по 2011 годы, активы ООО «СтройАрт» финансируются не за счет собственных средств, и велика зависимость ООО «СтройАрт» от заемных средств. Следовательно, ООО «СтройАрт» согласно данной модели за 2009-2011 гг. имеет высокую вероятность банкротства. Подводя предварительные итоги, необходимо отметить, что учитывая достоинства возможного и недостатки банкротства, существующих можно сделать методов вывод, что прогнозирования далеко не все существующие ныне методики заслуживают доверия исследователя. Не все из них составлены корректно, не все могут применяться в условиях российской 49 экономики, не все дают адекватные результаты. Видно, что по четырем разным методикам ООО «СтройАрт» одновременно признается банкротом, устойчиво развивающимся хозяйствующим субъектом и предприятием, находящимся в предкризисном состоянии, прогнозирования - возможного все определяет банкротства. выбранная Можно методика отметить, что многочисленные попытки применения иностранных моделей прогнозирования банкротства в российских условиях не принесли достаточно точных результатов в силу различий ситуации в экономике. Были предложены различные способы адаптации «импортных» моделей к российским условиям, но корректность этой адаптации также вызывает сомнения у специалистов. С учетом того, что в России иные, отличные от стран с развитой рыночной экономикой, финансовые условия, а именно темпы инфляции, условия кредитования, условия налогообложения, в отечественной практике широко применяется бальная оценка финансовой устойчивости Л.В. Донцовой и Н.А.Никифоровой. Сущность такой методики заключается в классификации предприятий по уровню финансового риска, то есть любая анализируемая организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости от набранного количества баллов, исходя из фактических значений ее финансовых коэффициентов (таблица 11). Таблица 11 Классы вероятности банкротства предприятий по модели Л.В. Донцовой и Н.А.Никифоровой Классы I класс II класс III класс IV класс V класс VI класс Прогнозируемая опасность банкротства Предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств Предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные Проблемные предприятия. Здесь вряд ли существует риск потери средств, но полное получение процентов представляется сомнительным Предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты Предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные Кризисные предприятия 50 В рассматриваемой модели при прогнозировании вероятности банкротства, так же примененной на основе данных ООО «СтройАрт» за 20092011 г.г. принята следующая группировка предприятий по критериям оценки финансовой устойчивости (таблица 12). 51 Таблица 12 Группировка предприятий по критериям оценки финансового состояния Границы классов согласно критериям, значение (балл) Показатель Коэффициент абсолютной ликвидности Коэффициент быстрой ликвидности Коэффициент текущей ликвидности Коэффициент финансовой независимости Коэффициент обеспеченности СОС Коэффициент обеспеченности запасов СК Минимальное значение границы I класс II класс III класс IV класс V класс VI класс > 0,25 (20) 0,2 (16) 0,15 (12) 0,1 (8) 0,05 (4) < 0,05 (0) >1 (18) 0,9 (15) 0,8 (12) 0,7 (9) 0,6 (6) < 0,5 (0) >2 (16,5) 1,9-1,7 (15-12) 1,6-1,4 (10,5-7,5) 1,3-1,1 (6-3) 1,0 (1,5) <1 (0) > 0,6 (17) 0,59-0,54 (15-12) 0,53-0,43 (11,4-7,4) 0,42-0,41 (6,6-1,8) 0,4 (1) < 0,4 (0) > 0,5 (15) 0,4 (12) 0,3 (9) 0,2 (6) 0,1 (3) < 0,1 (0) >1 (15) 0,9 (12) 0,8 (9) 0,7 (6) 0,6 (3) < 0,5 (0) 100 85-64 63,9-56,9 41,6-28,3 18 — Используя критерии бальной оценки финансовой устойчивости Л.В. Донцовой и Н.А.Никифоровой, а также взяв за основу расчетов данные бухгалтерской отчетности ООО «СтройАрт» за анализируемый период – с 2009 по 2011 годы, можно определить к какому классу вероятности банкротства относится ООО «Завод стальных конструкций». Результаты обобщающей оценки финансовой устойчивости ООО «СтройАрт» по бальной методике Л.В.Донцовой и Н.А.Никифоровой представлены в таблице 13. Таблица 13 Обобщающая оценка финансовой устойчивости ООО «СтройАрт» за 2009-2011 гг. Номер показателя 1 2 На 2009 год Фактический Кол-во уровень баллов показателя 0,15 0,64 12 6 На 2010 год Фактический Кол-во уровень баллов показателя 0,03 0,61 0 6 На 2011 год Фактический Кол-во уровень баллов показателя 0,01 0,66 0 6 52 3 1,09 1,5 4 5 6 0,27 0,07 0,16 0 0 0 1,41 7,5 0,3 0,08 0,56 1,24 4 Продолжение таблицы 13 0 0 3 0,22 0,002 0,4 0 0 0 Таким образом, по степени финансового риска, исчисленной с помощью данной методики, ООО «СтройАрт» относится к предприятиям с высоким риском банкротства риска, причем к 2011 году в результате ухудшения показателей деятельности ООО «СтройАрт» оказалось в группе высокого риска. Среди методик, используемых на российских предприятиях и адаптированных к особенностям российской экономики, выделяют еще одну модель. Российские экономисты Р.С. Сайфулин и Г. Г. Кадыков предложили использовать для экспресс-оценки финансового состояния предприятия рейтинговое число: R = 2К0 + 0,1КТЛ + 0,08Ки+0,45 Км + Кпр (7) где: Ко – коэффициент обеспеченности собственными средствами; Ктл – коэффициент текущей ликвидности; Ки – коэффициент оборачиваемости активов; Км – коммерческая маржа (рентабельность реализации продукции); Кпр – рентабельность собственного капитала. Если R<1, то финансовое состояние характеризуется как неудовлетворительное. Если R=l, то финансовое состояние характеризуется как удовлетворительно нормальное. Если R>1, то финансовое состояние благополучное. Для оценки вероятности банкротства ООО «Завод стальных конструкций» была так же использована данная модель. Рейтинговое число по данным отчетности ООО «СтройАрт» за 2009-2011 г.г. составляет: R2009=0,14+0,11+0,35+0,02+0,31=0,93 R2010=0,16+0,14+0,34+0,02+0,37=1,03 R2011=0,004+0,12+0,35+0,01+0,11=0,59 53 Согласно данной методике финансовое положение ООО «СтройАрт» за 2009-2011 г.г. характеризуется как неудовлетворительное. С учетом серьезного расхождения индикаторов вероятности банкроства ООО «СтройАрт» по примененным методикам, для анализа вероятности банкротства ООО «СтройАрт» по данным 2009-2011 гг. была использована еще одна методика – это методика диагностики кризисного состояния предприятия, утвержденная Постановлением Правительства Российской Федерации от 20.05.94 № 498 (с изменениями, внесенными Постановлениями Правительства РФ от 24.08.2002 №630). Данная методика диагностики кризисного состояния предприятия предусматривает определение четырех коэффициентов: 1) коэффициента текущей ликвидности Ктл (>2); 2) коэффициента обеспеченности собственными средствами Косс (>0,1); 3) коэффициент восстановления платежеспособности предприятия Квп; 4) коэффициент утраты платежеспособности предприятия Куп. Если значение двух первых показателей в ООО «СтройАрт» будет не ниже соответствующих нормативных значений, то структура баланса признается положительной и углубление исследования нецелесообразно. В том случае, если значения хотя бы одного из двух коэффициентов по данным отчетности ООО «СтройАрт» за 2009-2011 г.г. будет ниже нормативного значения, то структура баланса признается отрицательной и анализ будет детализирован. Если значения обоих коэффициентов ниже нормативных, но наметилась тенденция к их росту, то для ООО «СтройАрт» будет рассчитываться коэффициент восстановления платежеспособности: Квп =(Клик1 + 6/ Т(Клик1 – Клик0)) / Клик(норм), ( 8) где: Клик1 и Клик0 – фактические значения коэффициентов текущей ликвидности соответственно в конце и начале отчетного периода; Клик (норм) – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности; 6 – количество месяцев, восстановления платежеспособности; составляющих нормативный период 54 Т – отчетный период, мес. Если значение коэффициента восстановления платежеспособности будет больше 1, то ООО «СтройАрт» сможет восстановить свою платежеспособность, если меньше 1, то напротив, не будет иметь возможность восстановить свою платежеспособность в течение полугода. Если значения коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами для ООО «СтройАрт» по данным отчетности за 2009-2011 г.г. будут выше нормативного значения, но наметиться тенденция их снижения, для ООО «СтройАрт» будет определен коэффициент утраты платежеспособности за период равный трем месяцам: Кутр=(Клик1+3/ Т(Клик1 – КликО)) / Клик(норм) (9) Если значение коэффициента будет больше 1, значит ООО «СтройАрт» сможет сохранить свою платежеспособность в течение ближайших трех месяцев, а при значении коэффициента меньше 1 - нет. Проведенные по данным бухгалтерской отчетности ООО «СтройАрт» расчеты финансовых коэффициентов за 2009-2011 г.г. показали, что: 1) в 2009 году Ктл = 1,09; Косс = 0,43; 2) в 2010 году Ктл = 1,41; Косс = 0,52; 3) в 2011 году Ктл = 1,24; Косс = 0,55. Несмотря на тенденцию роста обоих коэффициентов в ООО «СтройАрт» за 2009-2011 г.г., их значения ниже нормативных. Поэтому для ООО «СтройАрт» по результатам расчетов коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности на ближайшие три месяца: Квп =(1,24+ 6/12* (1,24-1,4)) / 2=0,58 Полученное значение коэффициента для ООО «СтройАрт» меньше 1, а значит в ближайшие шесть месяцев ООО «СтройАрт» не сможет восстановить свою платежеспособность. Таким образом, методики, основанные на зарубежной практике, указывают на то, что за 2009-2011 гг. финансовое положение ООО «СтройАрт» 55 несколько ухудшилось, но серьезной опасности для нарушения принципа непрерывности деятельности ООО «СтройАрт» нет. Однако важно учитывать то, что зарубежные методики не в полной мере достоверно отражают финансовое положение российских предприятий, поскольку построены с учетом принципов международного бухгалтерского учета. Примененные для анализа вероятности банкротства ООО «СтройАрт» отечественные методики отражают реальное положение дел в ООО «СтройАрт» и свидетельствуют о высокой опасности нарушения принципа непрерывности деятельности, т.е. наступления банкротства ООО «СтройАрт». Поэтому можно подтвердить, что введение процедур финансового оздоровления ООО «СтройАрт» абсолютно обосновано. Следовательно, необходимо разработать мероприятия, которые позволят ООО «СтройАрт» улучшить свое финансовое положение. 3.3. Пути улучшения финансового состояния организации В процессе реализации своей главной цели, то есть восстановление финансового равновесия ООО «СтройАрт» и минимизация потерь его рыночной стоимости, вызываемых финансовыми кризисами, антикризисное финансовое управление ООО «СтройАрт» направлено на решение следующих основных задач: 1) своевременное диагностирование предкризисного финансового состояния и принятие необходимых мер по предупреждению финансового кризиса; устранение неплатежеспособности предприятия; 2) восстановление финансовой устойчивости предприятия; 3) предотвращение банкротства и ликвидации предприятия; 4) уменьшение негативных последствий финансового кризиса. Оздоровление финансового положения ООО «СтройАрт» как составная часть управления кризисными состояниями и банкротством предполагает целевой набор наиболее эффективных средств стратегии и тактики. Основная роль в системе антикризисного управления ООО «СтройАрт» отводится широкому использованию внутренних механизмов финансовой стабилизации. 56 Оперативный механизм финансовой стабилизации ООО «СтройАрт» представляет собой систему мер, направленную, с одной стороны, на уменьшение размера текущих внешних и внутренних финансовых обязательств ООО «СтройАрт» в краткосрочном периоде, а с другой стороны, - на увеличение суммы денежных активов, обеспечивающих срочное погашение этих обязательств. Принцип «отсечения лишнего», лежащий в основ этого механизма, определяет необходимость сокращения размеров текущих потребностей ООО «СтройАрт», вызывающих соответствующие финансовые обязательства, так и отдельных видов активов с целью их срочной конверсии в денежную форму. На рисунке 7 перечислены предлагаемые мероприятия по уменьшению текущих внешних и внутренних финансовых обязательств ООО «СтройАрт». Основные мероприятия по уменьшению текущих внешних и внутренних финансовых обязательств ООО «Завод металлоконструкций» Сокращение уровня постоянных и переменных издержек Пролонгация сроков кредиторской задолженности по товарным операциям Рис.7. Основные мероприятия по уменьшению текущих внешних и внутренних финансовых обязательств ООО «СтройАрт» В связи с тем, что коэффициент текущей ликвидности ООО «СтройАрт» за анализируемый период ниже норматива (в 2009 году – 1,09; в 2010 году – 1,41; в 2011 году – 1,24) можно сделать вывод, что основную часть оборотных средств ООО «СтройАрт» составляют неликвидные оборотные активы, а обязательств, которые могут быть отложены до завершения финансовой стабилизации ООО «СтройАрт» нет. Следовательно, согласно рисунку необходимо обеспечить сокращение суммы постоянных издержек, сокращение уровня переменных издержек, пролонгацию сроков кредиторской задолженности по товарным операциям. Цель этапа финансовой стабилизации ООО «СтройАрт» будет 57 достигнутой, если устраниться текущая неплатежеспособность, т.е. объем поступления денежных средств в ООО «СтройАрт» превысит объем неотложных финансовых обязательств в краткосрочном периоде. Это означает, что угроза банкротства, генерируемая финансовым кризисом ООО «СтройАрт» будет ликвидирована лишь в текущем отрезке времени, что как правило, носит отложенный характер. Одним из направлений финансовой стабилизации ООО «СтройАрт», осуществляемым совместно с партнерами по хозяйственной деятельности – кредиторами и инвесторами, является реструктуризация задолженности – комплекс мероприятий по преобразованию долговых обязательств ООО «СтройАрт», направленных на погашение текущих требований кредиторов, с целью восстановления платежеспособности ООО «СтройАрт». По результатам проведенной диагностики финансового состояния ООО «СтройАрт» и после изучения особенностей финансово-хозяйственной деятельности ООО «СтройАрт», предлагаются шесть основных процессе его финансовой форм санации реструктуризации задолженности в ООО «СтройАрт». Схематично предлагаемые мероприятия представлены на рисунке 8. Основные формы реструктуризации задолженности ООО «СтройАрт» Пролонгация сроков выплаты задолженности в форме отсрочки или рассрочки Переоформление задолженности в другие виды долга Отказ от кредитных требований Конверсия задолженности в имущество Рис. 8. Основные формы реструктуризации задолженности ООО «СтройАрт», обеспечивающие погашение требований кредиторов Под отсрочкой задолженности для ООО «СтройАрт» понимается перенесение сроков ее выплаты на более поздний период. Наиболее 58 распространенным видом отсрочки является перевод краткосрочной задолженности предприятия в долгосрочную. Так, на 2012 год ООО «СтройАрт» пересмотрело и утвердило договор с ОАО «Татфондбанк» о преобразовании краткосрочного кредита, полученного в 2011 году на развитие деятельности сроком на 12 мес. в сумме 200000 рублей. Согласно новому договору, выплата кредита продляется на 12 мес., и таким образом общий срок кредита составляет 24 мес. При этом, ООО «СтройАрт» подписало пункт об увеличении суммы процентов по кредиту на 24%, что равно новому сроку кредитного договора. Так же, ООО «СтройАрт» на 2012 год из возможных видов отсрочки задолженности применило отсрочку выплаты части начисленных дивидендов с марта 2012 года на август 2012 года (приложение 4), что позволило избежать высвобождения денежных средств в сумме 84312 рублей и погасить тем самым значительную часть кредиторской задолженности в сумме 81354 рубля. Под рассрочкой задолженности ООО «СтройАрт» понимается ее разделение на несколько частей, которые выплачиваются постепенно в предстоящем периоде по графику, согласованному сторонами. Так, в январе 2012 года ООО «СтройАрт» заключило договор с ООО «РариТЭК» о рассрочке задолженности общей суммой 101216 рублей на 12 мес., с ежемесячным платежом 8435 рублей (приложение 5). Переоформление задолженности ООО «СтройАрт» в другие виды долга сочетает в себе как пролонгацию сроков выплаты задолженности, так и изменение других существенных кредитных условий. Основными видами этой формы реструктуризации задолженности являются оформление векселем долга по коммерческому кредиту, замена одного вида облигаций на другой с внесением изменений в условия ее выпуска, перевод долга на третьих лиц. Из возможных вариантов, ООО «СтройАрт» выбрало такое мероприятие как залог имущества. Так, в феврале 2012 года ООО «СтройАрт» заложило часть имущества в уплату долга ООО «Пропер-Т» – оргтехнику на общую сумму 25200 рублей (сумма долга 25138 рублей) (приложение 6). Конверсия задолженности ООО «СтройАрт» в имущество направлена на 59 замену денежных выплат по ней передачей кредитору отдельных видов активов (имущества) ООО «СтройАрт». Наиболее часто в виде таких активов выступают акции предприятия, объекты его недвижимости, машины и оборудование, сырье и материалы, готовая продукция. Так, в апреле 2012 года ООО «СтройАрт» запланировало конверсию задолженности ОАО «Камгэсгражданстрой» двух автомобилей марки Daewoo Nexia, остаточной стоимостью 216530 рублей, и Chevrolet Aveo, остаточной стоимостью 195612 рублей. Таким образом, ООО «СтройАрт» погасило задолженность перед ОАО «Камгэсгражданстрой» общей суммой 412100 рублей. На основании выше изложенного, можно сделать вывод, что реструктуризация задолженности ООО «СтройАрт» в процессе его финансовой санации считается достигнутой, поскольку за счет принятых руководством ООО «СтройАрт» мер погашен необходимый объем текущих требований кредиторов, обеспечивающий восстановление платежеспособности ООО «СтройАрт» и нормальное осуществление финансовой деятельности. Таким образом, примененные мероприятия позволили ООО «СтройАрт» высвободить денежные средства и не допустить банкротства. Помимо осуществленных мероприятий ООО «СтройАрт» рекомендуются следующие действия: 1) взыскание дебиторской задолженности в кратчайшие сроки; 2) переуступка права требования дебиторской задолженности. Дополнительное применение предложенных мероприятий, а так же дальнейшая реализация уже введенных процедур предупреждения банкротства, принятых руководством ООО «СтройАрт», позволят избежать открытия дела о банкротстве и восстановить финансовое равновесие в ООО «СтройАрт». 60 Выводы и предложения Сегодняшние экономические проблемы имеют специфические формы проявления. Однако, как свидетельствует мировая практика, банкротство неизбежное явление любого современного рынка, который использует несостоятельность в качестве рыночного инструмента перераспределения капитала и отражает объективные процессы структурной перестройки экономики. Таким образом, банкротство предопределено самой сущностью предпринимательства, которое всегда сопряжено с неопределённостью достижения его конечных результатов, а значит и с риском потерь. Источниками этой неопределённости являются все стадии воспроизводства от закупки и доставки сырья, материалов и комплектующих изделий до производства и продажи готовых изделий. В целях предупреждения банкротства ООО «Кама-АС» учредители (участники) должника - юридического лица до момента подачи в арбитражный суд заявления о признании должника банкротом принимают меры по финансовому оздоровлению должника. Меры, связанные с финансовым оздоровлением должника, могут быть приняты кредиторами или иными лицами на основании соглашения с должником». Отсюда следует, что в первую очередь финансовую помощь должнику могут оказать и учредители (участники) юридического лица до момента подачи в арбитражный суд заявления о признании должника банкротом. В законе о банкротстве определено погашение многих видов расходов за счет имущества ООО «Кама-АС». В целях достоверного учета расходов, связанных с процедурами банкротства, а также правильного исчисления налогов целесообразно такие расходы учитываются бухгалтерией ООО «Кама-АС» на отдельном счете 91.2.03 «Расходы, связанные с процедурами банкротства» с открытием отдельных субсчетов в зависимости от видов расходов и источников их покрытия. Инвентаризация имущества ООО «Кама-АС» проведена в соответствии со ст. 12 ФЗ от 21.11.1996 г. «О бухгалтерском учете» (в редакции ФЗ от 61 23.11.2009 №261-ФЗ) и утвержденными приказом Минфина РФ от 13.06.1995 г. №49 Методическими указаниями по инвентаризации имущества и финансовых обязательств. Инвентаризационная комиссия путем документальной проверки ООО «Кама-АС» было установлено следующее: 1) правильность расчетов с банками, финансовыми, налоговыми органами, внебюджетными фондами, другими организациями; 2) правильность и обоснованность числящейся в бухгалтерском учете суммы задолженности по недостачам и хищениям; 3) правильность и обоснованность сумм дебиторской, кредиторской и депонентской задолженности, включая суммы дебиторской и кредиторской задолженности, по которым истекли сроки исковой давности. Инвентаризационная комиссия обеспечила полноту и точность внесения в описи данных о фактических остатках основных средств ООО «Кама-АС», запасов, денежных средств, другого имущества и финансовых обязательств, правильность и своевременность оформления материалов инвентаризации бухгалтерией ООО инвентаризации «Кама-АС». определялось Фактическое наличие инвентаризационной имущества комиссией при путем обязательного подсчета, взвешивания, обмера. При принятии решения руководством ООО «Кама-АС» о введение процедур финансового оздоровления, результатом которого явились продажа части бизнеса, продажа основных средств, переуступка права требований, согласно действующему законодательству бухгалтерия ООО «Кама-АС» составляет промежуточный ликвидационный баланс. В соответствии с требованиями пункта 2 статьи 63 ГК РФ после окончания срока для предъявления требований кредиторами составляется промежуточный ликвидационный баланс, который содержит сведения о составе имущества ликвидируемого юридического лица, перечне предъявленных кредиторами требований, а также о результатах их рассмотрения. 62 Промежуточный ликвидационный баланс ООО «Кама-АС» содержит исчерпывающую информацию об активах и пассивах должника: конкурсной массы (оборотных и внеоборотных активах), капитала (собственных источниках средств организации), а также предъявленных требований кредиторов (обязательств). Решение о ликвидации ООО «Кама-АС» в связи с признанием его банкротом принято 1 октября 2011 года. Проведенный анализ вероятности банкротства ООО «Кама-АС» показал, что за анализируемый период значительно снижается выручка, полученная ООО «СтройАрт» в 2011 году почти в 2 раза меньше выручки, полученной в 2009 году. Снижение выручки ООО «СтройАрт» отмечено уже в 2010 году – по сравнению с 2009 годом на 28,78%. Та же тенденция отмечена в 2011 году по отношению к 2010 году – выручка ниже на 27,84%. Снижение выручки влечет за собой в течение 2009-2010 гг. снижение наиболее важных показателей деятельности ООО «СтройАрт» таких как валовая прибыль – в среднем на 44% за 2009-2011 гг., прибыль от продаж – среднем на 11% за анализируемый период. Чистая прибыль ООО «СтройАрт» за анализируемый период является наиболее нестабильным показателем, если в 2010 году она значительно выше читсой прибыли 2009 года, то в 2011 году чистая прибыль ООО «СтройАрт» вновь сокращается. В среднем за 2009-2011гг. читая прибыль ООО «СтройАрт» сократилась на 37%. Все это свидетельствует об ухудшении финансового состояния ООО «СтройАрт», и в конечном счете становится причиной проведения в ООО «СтройАрт» законодательно установленных процедур банкротства. За 2009-2011 гг. по результатам проведенного анализа выявлен стремительный рост запасов и затрат ООО «СтройАрт» – в среднем на 36% за анализируемый период, дебиторской задолженности – в среднем на 84% за период. В результате резкого увеличения стоимости запасов и затрат, возникшего вследствие затоваривания складов ООО «СтройАрт», на предприятии возник кризис сбыта, что повлекло за собой значительное ухудшение финансового состояния ООО «СтройАрт». Рост дебиторской задолженности обусловил еще одну серьезную финансовую проблему – отсутствие свободных денежных средств в 63 обороте, что так же негативно сказалось на финансовом состоянии ООО «СтройАрт». Важно отметить негативные тенденции и в структуре пассива баланса ООО «СтройАрт». Из таблицы видно, что ООО «СтройАрт» всеми силами в течение 2009-2011 гг. старается восстановить финансовое равновесие. Отмечается незначительный рост собственного капитала – на 20% за период. Тем не менее, значительно быстрее возрастает величина краткосрочных кредитов и займов и кредиторской задолженности – на 52% и 61% за анализируемый период соответственно. Самое главное и наихудшее обстоятельство – это значительный рост долгосрочной кредиторской задолженности – на 34,49% только за 2010 год, и более чем в 25 раз в целом за период. Такой существенный рост кредиторской задолженности свидетельствует об усилении зависимости ООО «СтройАрт» от внешних источников финансирования – это главное обстоятельство наступления банкротства, а так же о невозможности ООО «СтройАрт» рассчитываться по своим текущим обязательствам – перед работниками, поставщиками, кредиторами и акционерами. Очень важно отметить, что темпы роста заемного капитала ООО «СтройАрт» за 2009-2011 гг. почти вдвое опережают темпы роста собственного капитала. Так, если собственный капитал ООО «СтройАрт» за анализируемый период был увеличен лишь на 20%, то заемный капитал возрос на 42%. Одним из направлений финансовой стабилизации ООО «СтройАрт», осуществляемым совместно с партнерами по хозяйственной деятельности – кредиторами и инвесторами, является реструктуризация задолженности – комплекс мероприятий по преобразованию долговых обязательств ООО «СтройАрт», направленных на погашение текущих требований кредиторов, с целью восстановления платежеспособности ООО «СтройАрт». По результатам проведенной диагностики финансового состояния ООО «СтройАрт» и после изучения особенностей финансово-хозяйственной деятельности ООО «СтройАрт», предлагаются шесть основных форм реструктуризации задолженности в процессе его финансовой санации ООО «СтройАрт». 64 Основными мероприятиями по выводу ООО «Кама-АС» из финансового кризиса является уменьшение текущих внешних и внутренних финансовых обязательств предприятия за счет сокращения суммы постоянных издержек (включая сокращение управленческого персонала, расходов на текущий ремонт и т.п.); сокращения уровня переменных издержек (включая сокращение вспомогательных пользующейся производственного подразделений; снижение продукции, и производства не сокращением необходимого объема финансовых ресурсов и т. п.); продления сроков задолженности по с объема основных соответствующим кредиторской спросом персонала товарным операциям (получаемому коммерческому кредиту). Ускоренное частичное дезинвестирование внеоборотных активов, обеспечивающее рост положительного денежного потока в краткосрочном периоде, достигается за счет следующих основных мероприятий: - продажи высоколиквидной части долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля; - проведения операций возвратного лизинга, в процессе которых ранее приобретенные в собственность основные средства продаются лизингодателю с одновременным оформлением договора их финансового лизинга; - ускоренной продажи неиспользуемого оборудования по ценам спроса на соответствующем рынке; - аренды оборудования, ранее намечаемого к приобретению в процессе обновления основных средств и других. Ускоренное сокращение размера краткосрочных финансовых обязательств, обеспечивающее снижение объема отрицательного денежного потока в краткосрочном периоде, достигается за счет следующих основных мероприятий: - выдачи векселей по отдельным видам краткосрочной задолженности, требующей погашения в текущем периоде; - увеличение периода предоставляемого поставщиками товарного 65 кредита; - отсрочки расчетов по отдельным формам внутренних текущих обязательств по расчетам предприятия и других. Таким образом, Примененные мероприятия позволили ООО «СтройАрт» высвободить денежные средства и не допустить банкротства. Помимо осуществленных мероприятий ООО «СтройАрт» рекомендуются следующие действия: 1) взыскание дебиторской задолженности в кратчайшие сроки; 2) переуступка права требования дебиторской задолженности. Дополнительное применение предложенных мероприятий, а так же дальнейшая реализация уже введенных процедур предупреждения банкротства, принятых руководством ООО «СтройАрт», позволят избежать открытия дела о банкротстве и восстановить финансовое равновесие в ООО «СтройАрт». 66 Список использованной литературы I. Нормативно-правовые материалы: 1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Ч.1,2: федеральный закон РФ от 30.11.1994 г. № 51-ФЗ в ред. ФЗ РФ от 10.01.2007 г. № 18-ФЗ //СЗ РФ. – 1994. - № 32. – Ст. 3301; СЗ РФ. – 2007. - № 3,6. – Ст. 282, 636. 2. О несостоятельности (банкротстве): Федеральный закон от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ (в редакции ФЗ от 17.12.2009 №323-ФЗ) . 3. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 21 ноября 1996 г. (с изменениями и дополнениями от 23 июля 1998 г.). 4. Постановление Правительства РФ «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» от 20.05.1994 г. № 498 ( в редакции от 03.10.2002 №731). 5. Приказ Министерства финансов Российской Федерации от 29июля 1998 г. № 34-н «Об утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации». 6. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99) (Утверждено приказом Министерства финансов от 6 июля 1999 г. №43н.) ( в ред. От 18.09.2007 №115н). II. Специальная литература: 7. Антикризисное управление: от банкротства к финансовому оздоровлению / под ред. Иванова Г.П.-М. Закон и право, 2007. -277с. 8. Быков А.Г. Банкротство еще не приговор. // Экономика и жизнь. - 2007. № 31. - С. 27. 9. Банкротство предприятия / под ред. Д.Ф. Рысина. - М.: Приор,2007. 241с. 10. Банкротство. Правовое регулирование. Методические указания. Арбитражная практика. - М.: Издательство «Норма», 2007.-646 с. 11. Баренбойм П. Правовые основы банкротства - М., Тейс, 2007 г. 12. Высоков В.В., Высокова Т.Н. Неплатежи. Управление предприятием в 67 условиях неплатежей. РГЭА.- Р-н/Д., 2007 г. - 120 с. 13. ВесеневаН. Безнадежному банкроту помочь невозможно. //Бизнес адвокат.-2007 г.-№13.-С.15-17. 14. Витрянский В.В. Реформа законодательства о несостоятельности (банкротстве) //Вестник Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации. - 2007г. - № 2. 15. Волков Л.В. Дефекты в системе корпоративного управления как одна из причин несостоятельности российского производства// ЭКО. - 2007. № 10. - С. 13. 16. Волков Л.В. Нужно ли активизировать банкротство российских предприятий. // ЭКО.- 2007. - № 12. - С. 40-54. 17. Грамотенко ТА. Банкротство предприятий: экономические аспекты. М.: ПРИОР, 2007.-176 с. 18. Гришаев СП., Аленичева Т.Д. Банкротство: законодательство и практика применения в России и за рубежом, ЮКИС, 2007. -С.146 19. Гуц Д.О. Банкротство - инструмент исполнения денежных обязательств М.: ПРИОР, 2007. - 109 с. 20. Давыдова Г.В., Беликов А.Ю. Методика количественной оценки риска банкротства предприятий // Управление риском. -2007.-№3.-С. 13-20. 21. Елисеев А.Н. Банкротство: эффективность применения института в современных условиях // Журнал «Содействие». - №4. - 2008. -С.13-18. 22. Ивашкевич В.Б. Организация в условиях банкротства: бухгалтерский учет и аудит. // Аудиторские ведомости. - № 2. -2008. - С.21-23. 23. Калинин В.А. Модель Альтмана на примере... //Консультант. - 2008. №19.-С.16-24. 24. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. Издание 3-е, переработанное и дополненное.-М.:Центр экономики и маркетинга. 2007. - 196 с. 25. Ковалев А.П. Диагностика банкротства. - М.: Финстатинформ, 2008. 157с. 68 26. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ПБОЮЛ Гриженко Е.М., 2008. - 424 с. 27. Кукунина М.Т. Учет и анализ банкротства. - М.: Финансы и статистика, 2007. — С.304 28. Кукукина И.Г., Астраханцева И.А. Учет и анализ банкротств. - М.: Финансы и статистика. - 2007. - 303с. 29. Куртис Б. Мастере, Эдвин В. Паксол. Принципиальные различия законов о банкротстве США и Российской Федерации // Бизнес -Ревью, 2007 г. 30. Макаров А. Е., Мизиковский Е. Н. Оценка баланса и несостоятельности предприятия.//Бухгалтерскийучет. -2007. №3.-сЛЗ-18. 31. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ. Учебное пособие - Ростов-на-Дону: Издательство РГЭА, 2007. - .496с. 32. Макарьева В.И., Хозяева С.Г. Как не допустить банкротства. // Горячая линия бухгалтера. - 2007. - Специальный выпуск. -222с. . 33. Никитина О.А. Банкротство предприятий.// Журнал для акционеров. 2007. - № 1. - С.4 34.Орехов В.И., Балдин К.В., Орехова Т.Р. Антикризисное управление: Учебное пособие.- 2-е изд., испр.- М.: ИНФРА-М, 2009. – 540 с. 35. Райская Н., Сергеенко Я., Френкель А. Исследование неплатежей// Экономист. - 2008. - №6. - С.42. 36. Романовская А.А. Как спрогнозировать финансовый кризис. // Консультант. - 2008. - №12. - С.31-37. 37. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия.- М.: ИНФРА-М,2008. - С.40 38. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности. - Минск: Новое издание,2007. - С. 122 39. Свит Ю.А. Восстановительные процедуры - способ предотвращения банкротства» // Журнал «Российская юстиция». - №5. -2007. -С.31-35. 40. Стрельцов К.М. Дискуссия вокруг банкротства // Экономика и жизнь - № 6. - 2008. - С. 44. 69 41. Тарутин А. Банкротство предприятий не может быть способом их реструктуризировать// Экономист. - 2008. - № 6. - С. 51. 42. Телюкина М.В. Особенности нового законодательства о несостоятельности (банкротстве) // Журнал «Законодательство». - №1. — 2007.-С. 17-19. 43. Теория и практика антикризисного управления: Учебник для Вузов/ под ред. Беляева С.Г.-М. Закон и право, 2007. - С. 190 44. Трофимов К. Ликвидация юридических лиц: вопросы имущественной ответственности // Хозяйство и право. - 2007. - №9. - С. 21-24. 45. Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С, Негашев Е. В. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 208 с.