ВАРИАНТЫ КОНТРОЛЬНЫХ РАБОТ ПО дисциплине «Оценка бизнеса», ЗФО ССО Вариант №1

ВАРИАНТЫ КОНТРОЛЬНЫХ РАБОТ
ПО дисциплине «Оценка бизнеса»,
ЗФО ССО
Вариант №1
1. Понятие бизнеса: субъекты и объекты бизнеса.
2. Амортизационная политика как инструмент управления стоимостью предприятия.
Задача. Здание с участком продано за 80 тыс. у. е. Исходя из анализа продаж земли участок
имеет оценочную стоимость 20 тыс. у. е. Анализ затрат показывает, что полная стоимость
воспроизводства здания составляет 75 тыс. у. е. Определить общий накопленный износ здания.
Вариант №2
1. Основные цели и задачи оценки стоимости предприятия.
2. Концепции управления стоимостью предприятия.
Задача. Имеются два инвестиционных проекта. Первый с вероятностью 0,6 обеспечивает
прибыль 15 млн. руб., однако с вероятностью 0,4 можно потерять 5,5 млн. руб. Для второго
проекта с вероятностью 0,8 можно получить прибыль 10 млн. руб. и с вероятность 0,2 потерять
6 млн. руб. Какой проект выбрать?
Вариант №3
1. Механизмы купли-продажи бизнеса.
2. Особенности оценки стоимости банка.
Задача. Определить общую стоимость оцениваемого по затратному подходу объекта, если
стоимость участка земли составляет 28 тыс. у. е., полная стоимость воспроизводства здания
равна 90 тыс. у. е., а общий износ здания оценивается в 20%.
Вариант №4
1. Информационная база оценки стоимости предприятия.
2. Особенности оценки стоимости страховых компаний.
Задача. Вы хотите обновить для вашего производства необходимый вам комплект
оборудования. Полная стоимость его воспроизводства 36 тыс. долл., стоимость замещения - 30
тыс. долл. Оценщик определил обоснованную рыночную стоимость вашего оборудования в
использовании 18 тыс. долл. Анализ сопоставимых продаж показал, что данный комплект
оборудования идет за 50 тыс. долл. Определить обоснованную рыночную стоимость при
перемещении интересующего вас комплекта, если завод-изготовитель может обеспечить
новым оборудованием покупателя только через три года.
14
Вариант №5
1. Стандарты оценки стоимости предприятия.
2. Особенности оценки стоимости гостиниц.
Задача. Предположим, что машину можно немедленно приобрести у фирмы-производителя.
Полная стоимость замещения на сегодня составляет 12 тыс. долл. Возраст оцениваемой
машины 2 года. Осмотр позволил определить величину физического износа в 20%.
Нормальный срок службы 20 лет. Какова текущая обоснованная рьшочная стоимость
неустановленной машины?
Вариант №6
1. Виды стоимости предприятия (бизнеса).
2. Особенности оценки стоимости магазинов.
Задача. Управляющему нужно принять решение о целесообразности приобретении станка
Mi либо станка Мг. Станок Мг экономичнее, что обеспечивает больший доход на единицу
продукции, вместе с тем он более дорогой и требует относительно больших накладных
расходов (тыс. руб.):
Постоянные расходы
Наименование
Операционный доход на
продукции
единицу продукции
Станок Mi
15 000
20
Станок Мг
21000
24
Управляющий оценивает возможные варианты годового спроса на продукцию и
соответствующие им вероятности следующим образом: Xi = 1 200 ед. с вероятностью
0,4; Хг = 2 000 ед. с вероятностью 0,6.
Вариант №7
1. Факторы, влияющие на оценку стоимости предприятия (бизнеса).
2. Особенности оценки стоимости офисных зданий.
Задача. Рассчитайте цену электродвигателя мощность которого составляет 30 к Вт-ч, если в
качестве базового используется электродвигатель мощностью 20 кВт-ч по цене 3000 руб.,
остальные параметры неизменны.
Вариант №8
1. Основные принципы оценки стоимости предприятия.
2. Особенности оценки стоимости офисных зданий.
Задача. Есть два объекта инвестирования с одинаковой прогнозной суммой требуемых
капитальных вложений. Величина планируемого дохода (тыс. руб.) в каждом случае
неопределенно и проведена в виде распределения вероятностей:
15
Проект А
Доход
Проект В
Вероятность
Доход
Вероятность
3000
0,1
2000
0,1
3500
0,2
3000
0,156
4000
0,4
4000
0,3
4500
0,2
5000
0,35
5000
0,1
8000
0,1
Вариант №9
1. Риск: виды, измерения, пути снижения при оценке бизнеса.
2. Сравнительный подход к оценке бизнеса: основные принципы отбора компаний аналогов.
Задача. Поставлена задача оценить однокомнатную квартиру площадью 30 м2 с балконом,
расположенную недалеко от станции метро, на третьем этаже без лифта. Известно, что
средняя стоимость однокомнатной квартиры общей площадью 28 м2 с лифтом, без балкона,
находящейся на средних этажах (непервый и непоследний) и расположенной в 10 мин. Ходьбы
пешком до станции метро, составляет 15 000 у. е. Дополнительная площадь увеличивает
стоимость квартиры на 300 у. е. за 1 м Наличие лифта оценивается в 1000 у.е., близость со
станцией метро увеличивает стоимость квартиры на 10%, наличие балкона оценивается в 5 000
у.е.
Вариант №10
1. Этапы процесса стоимости предприятия.
2. Сравнительный подход к оценке бизнеса: использование мультипликаторов для оценки
убыточных и растущих компаний.
Задача. Оцениваемый объект расположен в Южном административном округе.
Сопоставимый аналог, проданный недавно, находится в Центральном административном
округе (престижном) и стоит 4000 у. е. Оценщик имеет следующие данные о сопоставимых
продажах: _________________________________________________________________
Показатели
Сопоставимые продажи
I
Цена объекта, у.е. Время
1800
II
1600
продаж
Недавно
2 года назад
Административный округ
Южный
Южный
III
7200
Недавно
Центральный
Определите процентную ставку на местоположение и стоимость оцениваемого объекта.
16
Вариант №11
1. Требования к содержанию отчета об оценке стоимости предприятия.
2. Сравнительный подход к оценке бизнеса: использование мультипликаторов для оценки
убыточных и растущих компаний.
Задача. Оценивается двухэтажное офисное задние площадью 500 м2, требующее
косметического ремонта. Имеется аналог - двухэтажное офисное задние площадью 400 м2, в
котором провели косметический ремонт. Последний был продан по цене 300 000 у. е. Имеются
следующие данные по парным продажам:
Объект
А
Б
Состояние
Физические
характеристик
и
у. е.
Одноэтажное
кирпичное
офисное здание (S = 150 м2 )
То же самое (S = 200 м2)
Цена,
Требуется косметический ремонт
60 000
Проведен косметический ремонт
130 000
Рассчитайте поправку на косметический ремонт и рыночную стоимость двухэтажного
офисного задания площадью 500 м2.
Вариант №12
1. Характеристика основных разделов отчета об оценке предприятия.
2. Сравнительный подход к оценке бизнеса: использование мультипликаторов для оценки
убыточных и растущих компаний.
Задача. Господин Иванов покупает четырехкомнатную квартиру за 90 тыс. у. е. под офис и
оценивает доходность недвижимости в 30% годовых. Он взял в банке ипотечный кредит в
размере 60 тыс. у. е. на 5 лет под 14% годовых, с обязательством выплачивать ежегодно 15
тыс. у. е. и уплатить основную сумму долга и недостающий процент разовым платежом в
конце срока кредита. Оцените целесообразность ипотечного кредита и возможность выплаты
в срок основного долга.
Вариант №13
1. Особенности выбора и согласования подходов к оценке при определении стоимости
имущества предприятия.
2. Доходный подход к оценке бизнеса: метод капитализации доходов (прибыли).
Задача. Продается квартира, стоимость которой нужно оценить. Анализ рынка позволил
выявить четыре совершенно аналогичных квартиры, проданных недавно по ценам: 30; 30,2;
30,3 и 29,8 тыс. у. е. Какова будет стоимость оцениваемого объекта?
Вариант №14
1. Сущность согласования результатов оценки стоимости предприятия.
17
2. Затратный подход к оценке бизнеса: метод ликвидационной стоимости.
Задача. Требуется произвести оценку стоимости дома площадью 200 м3 с садом, но без
гаража. Анализ соответствующего сегмента рьшка позволил установить следующие объекты
(объекта, полностью аналогичного оцениваемому, либо не обнаружено, либо по нему нет
информации):
Показатели
Объекты
1
Площадь
2
3
4
200
200
150
150
Сад
Есть
Нет
Есть
Есть
Гараж
Есть
Нет
Есть
Нет
Цена продажи, тыс. долл.
50
42
39
36
Вариант № 15
1. Методы определения весовых коэффициентов при согласовании результатов оценки
стоимости предприятия.
2. Затратный подход к оценке бизнеса: метод стоимости чистых активов.
Задача. Продается многоквартирный жилой дом. Анализ рьшка показал, что аналогичный
жилой дом был продан 6 месяцев назад по цене 700 тыс. долл. Оценщик считает, что
- поправка на местоположение составляет
- поправка на общее состояние равна
- поправка на окружающий ландшафт составляет
- поправка на время продажи составляет (инфляция 8% годовых)
Так ли это?
+3%
-7%
-2%
+4%
Вариант №16
1. Финансовый анализ как необходимый элемент оценки стоимости предприятия.
2. Доходный подход к оценке бизнеса: метод дисконтированных денежных потоков.
Задача. После отбора информации по жилым коттеджам оценщик получил следующие
данные: коттедж, аналогичный оцениваемому объекту, был продан за 248 000 у. е., а такой же,
но без бассейна за 230 000 у. е. Стоимость строительства бассейна равна 16000 у. е., прибыль
застройщика - 13%. Определите величину корректировки на наличие бассейна.
Вариант №17
1. Оценка стоимости машин и оборудования предприятия.
2. Оценка стоимости предприятия в целях реструктуризации.
Задача. Арендатор должен платить по 10 тыс. у.е. арендной платы в год. Он хочет заплатить
вперед за 5 лет при ставке процента, равной 0,9. Определите сумму, которую ему необходимо
заплатить.
18
Вариант №18
1. Методы оценки кадрового потенциала предприятия : затратный подход.
2. Оценка стоимости предприятия в целях инвестирования.
Задача. По балансу активы фирмы равны: нематериальные активы - 40 ден. ед.; основные
фонды - 490 ден. ед.; оборотные фонды - 270 ден. ед. Ставки капитализации по этим активам
фирм аналогов равны соответственно 33,17,12%. Ставки капитализации рассчитаны по чистой
прибыли. Чистая прибыль оцениваемой фирмы - 170 ден. ед. Определите стоимость фирмы
методом избыточного дохода.
Вариант №19
1. Методы оценки кадрового потенциала предприятия: доходный подход.
2. Особенности оценки ликвидационной стоимости предприятия.
Задача. Ежегодный объем продаж компании, работающей в сфере услуг, -10 млн. долл.;
прибыль 800 тыс. долл. Рассчитайте мультипликатор валового дохода (P|V), если коэффициент
капитализации равен 20%.
Вариант №20
1. Методы оценки кадрового потенциала предприятия: экспертный подход.
2. Оценка стоимости предприятия как действующего.
Задача. Объект недвижимости приносит постоянный по величине ЧОД в размере 115 тыс.
у.е. Стоимость участка земли, входящего в состав объекта, составляет 200 тыс. у.е.
Продолжительность экономической жизни здания составляет 30 лет. Используя 17%-ную
ставку дисконтирования и 15%-ный коэффициент капитализации для земельного участка,
определите общую стоимость объекта.
Вариант №20
1. Методы оценки кадрового потенциала предприятия: сравнительный подход.
2. Оценка инвестиционных проектов предприятия.
Задача. Требуется оценить массив земли, который застройщик планирует разделить на 30
участков и затем продать каждый за 25 тыс. долл. При этом будут иметь место следующие
издержки:
■ планировка, очистка, инженерные сети, проект - 180 тыс. долл.;
■ управление - 10 тыс. долл.;
■ накладные расходы и прибыль подрядчика - 60 тыс. долл.;
■ маркетинг - 20 тыс. долл.;
■ налоги и страховка - 10 тыс. долл.;
■ прибыль предпринимателя - 40 тыс. долл.
Продажа участков будет осуществляться равномерно в течение 4 лет, норма отдачи на
вложенный капитал -10%.
Вариант №21
1. Оценка стоимости земельного участка предприятия.
2. Оценка стоимости контрольного и неконтрольного пакетов акций предприятия.
19
Задача. С использованием коэффициента капитализации необходимо оценить
четырехзвездочную гостиницу в центральной части города, эксплуатация которой
приносит годовой чистый операционный доход 1,3 млн. у. е. Имеется информация о
недавних продажах аналогичных гостиниц: гостиница 1 была продана за 8,4 млн. у.е., ее
использование приносит ЧОД в 1 млн. у.е.; гостиница 2 была продана за 8 млн. у.е., ее
использование приносит ЧОД в 1,2 млн. у.е.; гостиница 3 была продана за 11,55 млн.
у.е., ее использование приносит ЧОД в 1,5 млн. у.е.
Вариант №22
1. Оценка стоимости зданий и сооружений предприятия.
2. Оценка стоимости нематериальных активов предприятия.
Задача. Определить общую стоимость оцениваемого по затратному подходу объекта,
если стоимость участка земли составляет 20 тыс. у.е., полная стоимость воспроизводства
здания равна 90 тыс. у.е., а общий износ здания оценивается в 20%.
Вариант определяется по последней цифре зачетной книжки студента. Например, з/к
УФ- 031682: номер варианта 2-й или 12-й, или 22-й.