методические указания - Донской государственный технический

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ
УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ
«ДОНСКОЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ»
Кафедра «ЭКОНОМИКА»
БИРЖЕВОЕ ДЕЛО
МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ
ПО ПРОВЕДЕНИЮ САМОСТОЯТЕЛЬНОЙ РАБОТЫ
ДЛЯ СТУДЕНТОВ ДНЕВНОГО И ЗАОЧНОГО ОБУЧЕНИЯ
ЭКОНОМИЧЕСКИХ СПЕЦИАЛЬНОСТЕЙ
Ростов-на-Дону 2011
УДК 336.76
Составитель
канд. экон. наук, доц. Е.И. Козлова
Рецензент
канд. экон. наук, проф. В.П. Герасименко
Биржевое
дело:
метод.
указания
по
проведению
самостоятельной работы для студентов дневного и заочного обучения
экономических специальностей. – Ростов н/Д: Издательский центр ДГТУ,
2011. – 32 с.
Работа содержит теоретические вопросы, тестовые задания и
задачи по темам: расчет опционов Европейского и Американского типов,
расчеты опционов на полном и неполном рынках, структура цен
форвардов, фьючерсов, определение курса валют и др.
Предназначено для студентов экономических специальностей
дневной и заочной форм обучения.
УДК 336.76
Печатается по решению методической комиссии факультета
«Инновационный бизнес и менеджмент»
Ответственный редактор
канд. экон. наук, доц. Н.В. Пржедецкая
 Издательский центр ДГТУ, 2011
21
6
ПРЕДИСЛОВИЕ
Опыт
развития
зарубежных
стран
свидетельствует
о
целесообразности и жизненности рыночной экономики. Процесс
формирования
различных
организационных
структур
рыночной
экономики начал развиваться в нашей стране. Одной из таких структур
является биржа, роль которой в создании рынка товаров и услуг (с
увеличением доли свободного рынка, развитием новых форм
собственности) возрастает.
Товарная биржа, представляющая собой один из классических
институтов рыночной экономики, с помощью которого происходит само
регулирование рынка, предполагает самостоятельность предприятий в
том, как и что они производят, кому и по какой цене поставляют свою
продукцию. Таким образом, товарные биржи способствуют обеспечению
непрерывности процесса расширенного воспроизводства и ускорению
кругооборота общественного продукта.
Курс «Биржевое дело» для большинства экономических
специальностей является одним из профилирующих и ставит своей
целью не только ознакомить студентов с понятием товарной биржи, ее
функциями, техникой осуществления биржевых операций, но и показать
роль и место биржи в рыночной экономике, тенденции развития
биржевой торговли. Задачами курса являются:
 освоение биржевого дела применительно к сфере биржевой
торговли;
 изучение методов организации и развития биржевого дела;
 разработка методологии исследования биржевого дела в рыночных условиях;
 обоснование организации составляющих биржевого дела;
 ознакомление с государственным регулированием биржевого
дела в зависимости от классификации бирж;
 определение результативности биржевой деятельности.
В результате освоения курса «Биржевое дело» студент должен
иметь представление:
 о бирже как категории рыночной экономики, с помощью
которой раскрываются существенные стороны и отношения исследуемых
предметов;
 о понятиях и обобщенных положениях биржевого дела,
которые в совокупности становятся целостной системой и образуют
научную дисциплину «Биржевое дело».
должен знать:
31
6
 вопросы, связанные с организацией и размещением товарных
бирж, с механизмом их функционирования;
 технологию биржевой торговли товарами, биржевой механизм
регулирования хозяйственных связей, правовые основы биржевой
деятельности, особенности деятельности брокерских фирм;
 основные законодательные акты по биржевой деятельности,
типовые положения о товарных биржах, типовые договоры с брокерами,
дилерами и ряд другой документации, применяемой на биржах с целью
их успешного функционирования;
 все выгоды, которые таят в себе биржевые операции;
 показатели и методы оценки результативности биржевой
деятельности.
Самостоятельная работа студента включает следующие задания:
1. Ответить на итоговые тестовые задания.
2. Выполнить контрольную работу в соответствии с предложенными методическими указаниями.
ТЕМАТИЧЕСКИЙ ПЛАН УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЫ «БИРЖЕВОЕ ДЕЛО»
Тема 1. Товарные биржи и их деятельность на рынке
Определение
сущности
рынка.
Характерные
элементы
внутреннего рынка. Значение характеристик рынка в условиях развития
хозяйственно-правовой
инфраструктуры
экономики.
Структура
внутреннего рынка страны. Внутренний рынок, его структура и составные
элементы. Рынок средств производства и товаров народного
потребления. Сущность и границы рынка. Деление внутреннего рынка на
территориальные,
региональные,
республиканские
рынки,
их
взаимосвязь. Комплексная система обеспечения потребителей в условиях
функционирования рынка.
Тема 2. История развития биржевой торговли и ее тенденции
Организация товарных бирж в дореволюционной России и в
период
НЭПа.
Отличие
русских
дореволюционных
бирж
от
западноевропейских и американских. Первые советские товарные биржи
41
6
(Саратовская, Пермская, Вятская и др.) и их особенности.
Преобразование бирж в общественные организации, созданные по типу
ассоциации с участием государственных предприятий, кооперативных
организаций, смешанных обществ, а также владельцев частных торговых
и промышленных учреждений. Советские товарные биржи, их задачи и
функции. Три основных подхода к определению задач и функций
советских бирж указанного выше периода. Тенденции и перспективы
развития товарных бирж нового периода возрождения с мая 1990г.
Развитие биржевой торговли за рубежом.
Тема 3. Биржа как одна из форм организованного рынка.
Виды бирж
Определение биржи. Отличие биржи от оптового рынка.
Объекты биржевой торговли товарных бирж. Виды бирж. Признаки их
классификации.
Тема 4. Регулирование биржевой деятельности
Регулирование со стороны государства и регулирование со
стороны бирж и других участников рынка. Формы контроля за
деятельностью бирж со стороны государства. Комиссия по товарным
биржам (КТБ), ее роль и функции. Основные законодательные акты,
регулирующие биржевую торговлю, со стороны государства и со стороны
бирж, их характеристика.
Тема 5. Органы управления и организационная структура
товарной биржи
Схема организационной структуры управления деятельностью
биржи.
Организация
взаимоотношений
между
отдельными
подразделениями биржи. Высший орган управления биржи. Функции,
задачи и компетенция общего собрания. Биржевой комитет.
Исполнительный орган биржи - правление, его функции, задачи и
компетенция. Структурные подразделения биржи, их функции, задачи и
компетенция. Ревизионная комиссия, арбитражная комиссия, маклериат,
котировальная комиссия (значение биржевой котировки), отдел расчетов
(расчетно-клиринговая
палата),
отдел
брокерских
фирм
и
представительств,
бюро
товарных
экспертиз,
справочноинформационный отдел, отдел рекламы, отдел маркетинга, отдел
экономического анализа, комиссия по биржевой этике, тарифно51
6
транспортный отдел, его функции и задачи. Формирование и
распределение доходов товарной биржи. Прекращение деятельности
товарной биржи.
Тема 6. Биржевые сделки, их сущность
Виды биржевых сделок на товарной бирже. Сделки с реальным
товаром: сделка с немедленной поставкой (коротким сроком поставки),
форвардная сделка (срочная сделка). Их преимущества и недостатки.
Разновидности форвардных сделок (с залогом, с премией). Бартерные
сделки, их характеристика и значение. Сделки с условием, их сущность.
Сделки без реального товара: фьючерсные и опционные сделки, их особенности и отличия. Отличительные особенности форвардных и фьючерсных контрактов.
Тема 7. Хеджирование
Хеджирование как функция товарной фьючерсной биржи. Сущность хеджирования. Основное правило хеджирования. Базисный риск в
хеджировании. Хеджирование и биржевая спекуляция. Длинный и короткий хедж. Стратегии в хеджировании. Недостатки хеджирования. Использование опционов для хеджирования.
Тема 8. Брокерская фирма и ее место на бирже
Брокерское обслуживание, взаимодействие брокера с клиентом.
Договор на оказание брокерских услуг, его характеристика. Договор
поручения и договор комиссии, различия, предусмотренные в них;
различия во взаимоотношениях брокера с клиентом. Виды поручений
клиента брокеру. Отчет брокера, его содержание и сроки представления.
Извещение клиента брокером, его содержание. Условия расчета между
брокером и клиентом, вознаграждение брокера. Ответственность сторон.
Тема 9. Организация биржевой торговли и ее участники
Участники биржевой торговли. Участие членов товарной биржи
в биржевой торговле. Члены товарной биржи, их права и обязанности.
Посетители биржевых торгов. Процедура проведения торгов. Механизм
биржевых операций: оформление и регистрация заявок на куплю,
продажу
товаров,
совершение
сделок,
оформление
сделок.
Классификация заявок. Особенности подачи заявок (поручений) на
биржах закрытого и открытого типа. Порядок выставления и снятия
61
6
товаров с биржевых торгов. Порядок ведения биржевой торговли,
регистрации и оформления сделок. Расторжение сделок и признание их
недействительными. Применение санкций за нарушение правил
биржевой торговли.
Тема 10. Биржевой товар товарных бирж
Биржевой
товар,
его
характеристика.
Требования,
предъявляемые к биржевому товару. Стандартизация товара и ее
значение в биржевой практике. Объекты биржевой торговли, их
характеристика. Сельскохозяйственные товары и продукты их
переработки. Лесо- и стройматериалы. Нефть и нефтепродукты. Сырье и
полуфабрикаты. Цветные и драгоценные металлы.
Тема 11. Рынок ценных бумаг
Ценные бумаги как биржевой товар. Организация биржевой
торговли с ценными бумагами.
Тема 12. Валютный рынок и валютные операции
Валютный рынок. Виды валютных операций. Контроль за
валютными операциями со стороны государства.
Тема 13.Экономическая роль товарных бирж
и анализ их деятельности
Основные условия для нормального функционирования товарной
биржи как классического института рыночного хозяйства. Основные направления и мероприятия развития биржевой торговли. Основные
экономические показатели деятельности товарных бирж. Характеристика
объема продажи товаров объемом сделок, заключенных на бирже.
Показатель удовлетворения потребностей покупателя. Цены. Биржевая и
котировальная цена. Цена спроса и предложения. Контрактная цена.
Тема 14. Материально-техническое обеспечение (МТБ)
товарных бирж
Основное
назначение
материально-технической
базы.
Слагаемые МТБ. Основные фонды товарных бирж, их содержание и
современное
состояние.
Уровень
развитости
компьютернокоммуникационной системы товарной биржи, ее функции. Средства
телекоммуникации. Оборотные фонды товарных бирж — их сущность.
Планирование материально-технического оснащения биржевой торговли.
71
6
Расчет потребности в биржевой торговой сети. Применение мировых
достижений
научно-технического
прогресса
в
строительстве,
оборудовании, связи и технологии биржевого дела.
КОМПЛЕКТ ТЕСТОВЫХ ЗАДАНИЙ
Вариант №1
1. В мировой практике функционирования бирж преимущественно используется:
а) государственное регулирование;
б) принцип саморегулирования;
в) смешанная модель регулирования;
г) нет правильного ответа.
ся:
2. Отличительной особенностью фьючерсной сделки не являет-
а) участие биржи на стороне одного из контрагентов;
б) строгая регламентированность количества разрешенного к
поставке товара, срока и места поставки;
в) обезличенность сделки и заменимость контрагентов по ним;
г) строгая унификация потребительской стоимости биржевого
товара.
3. Опцион, дающий его покупателю прибыль при его реализации, называется:
а) нулевым опционом;
б) паритетным опционом;
в) опционом «без денег»;
г) денежным опционом.
4. Базис определяется как:
а) наличная цена минус фьючерсная цена;
б) фьючерсная цена минус наличная цена;
в) наличная цена плюс фьючерсная цена;
г) наличная цена, деленная на фьючерсную цену.
5. Аукцион, организованный по принципу «первого покупателя»,
при котором продажа осуществляется по минимальной цене, называется:
а) английский аукцион;
б) голландский аукцион;
в) заочный аукцион;
г) пошаговый аукцион.
81
6
6. Метод определение потребности в ресурсах биржи на основе
их прогноза называется:
а) детерминистский;
б) стохастический;
в) статистический;
г) плановый.
7. Целью вторичного рынка ценных бумаг является:
а) обеспечение реальных условий для покупки, продажи и проведения других операций с ценными бумагами после их первичного размещения;
б) организация выпуска ценных бумаг;
в) размещение и учет;
г) поддержание баланса спроса и предложения.
8. Участник фьючерсной сделки, принимающий на себя риск с
целью получения прибыли, называется:
а) хеджер;
б) держатель фьючерса;
в) подписчик фьючерса;
г) спекулянт.
9. После исполнения опциона на покупку продавец опциона:
а) занимает длинную фьючерсную позицию;
б) получает опцион на продажу;
в) занимает короткую фьючерсную позицию;
г) должен выплатить премию опциона.
10. Решение общего собрания считается принятым, если за него
проголосовало:
а) простое большинство учредителей;
б) квалифицированное большинство постоянных посетителей
биржи;
в) простое большинство присутствующих членов биржи;
г) квалифицированное большинство постоянных и разовых посетителей биржи.
Вариант № 2
1. Механизм биржевого регулирования включает:
а) правовое, нормативное и информационное регулирование;
б) правовое и нормативное регулирование;
в) правовое, нормативное, информационное и экономическое
регулирование;
г) правовое и информационное регулирование.
91
6
2. Товары, которые обладают индивидуальными свойствами и
ценностями и реализуются гласно в заранее установленное время и в
определенном месте, продают на:
а) ярмарках;
б) выставках;
в) аукционах;
г) биржах.
3. При покупке опциона:
а) покупатель опциона получает неограниченный потенциал
прибыли и рисков;
б) продавец опциона имеет потенциальную прибыль равную
стоимости контракта;
в) покупатель опциона получает прибыль равную премии;
г) у продавцов опционов прибыль не может быть больше величины премии, а убытки возможны любые.
4. Член биржи имеет право открыть брокерскую фирму на бирже:
а) независимо от величины внесенного
б) если величина внесенного им пая
уставного фонда;
в) если величина внесенного им пая
уставного фонда;
г) если величина внесенного им пая
уставного фонда.
им пая в уставной фонд;
равна более чем 1% от
равна более чем 3% от
равна более чем 5% от
5. Срочная заявка действует:
а) не менее чем на трех торгах;
б) только на одних торгах;
в) не менее чем на пяти торгах;
г) только на двух любых торгах.
6. Ценные бумаги:
а) ограничены в обороте;
б) удостоверяют неимущественные права владельца документа;
в) удостоверяют имущественные права владельца документа,
осуществление и передача которых возможны только при их предъявлении;
г) удостоверяют имущественные права владельца документа,
осуществление и передача которых возможны без их предъявления.
7. Доход дилера на рынке ценных бумаг равен:
а) разнице цен продажи и покупки;
б) фиксированной сумме, уплачиваемой клиентом;
в) проценту от суммы сделки, установленному договором;
10
16
г) фиксированной сумме + проценту от суммы сделки, установленному договором;
8. Спекулянтов, использующих краткосрочные колебания цен
для получения прибыли при большом объеме торговли, называют:
а) позиционные спекулянты;
б) однодневные спекулянты;
в) скалперы;
г) спредеры.
9. Где наносится график скользящей средней:
а) на графике «точка - крестик»;
б) на столбиковом графике;
в) на модели «голова и плечи»;
г) на модели канала.
10. Может ли биржа осуществлять торговую, торговопосредническую и иную деятельность, непосредственно не связанную с
организацией биржевой торговли?
а) может, но только посредническую;
б) может;
в) в зависимости от положений устава;
г) не может.
Вариант № 3
1. Совершение сделок биржевым посредником от своего имени и
за свой счет с целью последующей перепродажи на бирже называется:
а) брокерская деятельность;
б) дилерская деятельность;
в) коммерческая деятельность;
г) маклерская деятельность.
2. В правилах биржевой торговли должны быть определены:
а) учредители биржи;
б) максимальное количество членов биржи;
в) порядок регистрации и учета биржевых сделок;
г) размер уставного капитала.
3. На американских биржах опцион может быть исполнен:
а) в любой момент до окончания срока его действия по усмотрению покупателя опциона;
б) в любой момент до окончания срока его действия по усмотрению продавца опциона;
в) только в момент истечения срока его действия;
11
16
г) в зависимости от того, какого соглашения достигнут продавец
и покупатель опциона.
4. Если поручение клиента вступает в конкуренцию с собственными намерениями брокера, то он обязан:
а) отказаться от поручения;
б) сначала выполнить поручение клиента;
в) передать поручение другому брокеру;
г) объединить поручения для исполнения.
5. Оформление и подписание биржевого договора проводятся в
течение:
а) дня, в который было достигнуто соглашение;
б) в течение пяти дней со дня регистрации;
в) в течение недели со дня регистрации;
г) в течение трех дней со дня регистрации.
6. Риск, что купленные бумаги нельзя продать на рынке, не избежав существенных потерь в цене, называется:
а) рыночный риск:
б) риск потери ликвидности;
в) риск потери капитала;
г) биржевой риск.
7. Роль финансового посредника между эмитентами и инвесторами при первичном размещении ценных бумаг играет:
а) инвестиционная компания;
б) инвестиционный фонд;
в) расчетная палата;
г) маклериат.
8. Первоначальная маржа взимается с участников фьючерсной
торговли для того, чтобы:
а) осуществить частичный платеж по контракту;
б) компенсировать издержки биржи для совершения операции;
в) гарантировать исполнение сделки;
г) оплатить услуги брокера.
9. Если вы приобретаете опцион на покупку при цене столкновения 2,70 долл., а соответствующая фьючерсная котировка составляет
3,20 долл., то вы получите:
а) длинную фьючерсную позицию по цене 2,70 долл.;
б) длинную фьючерсную позицию по цене 3,20 долл.;
в) короткую фьючерсную позицию по цене 3,20 долл.;
г) короткую фьючерсную позицию по цене 2,70 долл..\
10. В техническом анализе ключевой поворот в тенденции происходит, если:
12
16
а) высшая и низшая цены дня находятся в пределах лимитов
предыдущего дня;
б) высшая и низшая цены дня вышли за рамки лимитов предыдущего дня;
в) цены двигаются в установленном направлении, но закрываются в пределах предыдущего дня;
г) высшая и низшая цены дня выходят за лимиты предыдущего
дня, но цена закрытия изменяется в противоположном направлении.
Вариант № 4
1. Неполными членами биржи называются те, кто имеют право
на участие в биржевых торгах:
а) во всех секциях, но не имеют голоса на общем собрании членов биржи и на общих собраниях секции;
б) в ограниченном числе секций и имеют определенное количество голосов на общем собрании членов биржи и на общих собраниях
секции;
в) в ограниченном числе секций и не имеют право голоса на общем собрании членов биржи и на общих собраниях секции;
г) во всех секциях и имеют определенное количество голосов на
общем собрании членов биржи и на общих собраниях секции.
2. Контрольно-распорядительным органом биржи является:
а) арбитражная комиссия;
б) биржевой комитет;
в) правление (дирекция биржи);
г) ревизионная комиссия.
3. Покупка опциона на покупку и продажа актива по разным базисным ценам и с разным периодом истечения входит в:
а) вертикальный опционный спрэд;
б) горизонтальный опционный спрэд;
в) диагональный опционный спрэд;
г) офсетную сделку.
4. Брокерская фирма может быть зарегистрирована:
а) только как акционерное общество;
б) только как юридическое лицо с соответствующей регистрацией в органах власти;
в) только как структурное подразделение организации – члена
биржи;
13
16
г) как юридическое лицо с соответствующей регистрацией в органах власти, либо как структурное подразделение организации – члена
биржи.
5. Расторжение биржевой сделки в одностороннем порядке:
а) не допускается;
б) допускается в течение 24 часов со времени регистрации сделки;
в) допускается, если маклериат даст разрешение;
г) допускается, если расчетная палата даст разрешение.
6. В зависимости от принципа получения дохода облигации подразделяются на:
а) беспроцентные, купонные и выигрышные;
б) процентные и беспроцентные;
в) беспроцентные и выигрышные;
г) обычные, процентные и беспроцентные.
7. Акции, которые дают право предприятию-эмитенту за определенную премию в пользу инвестора выкупить акции у владельца, называются:
а) привилегированные прямые;
б) привилегированные отзывные;
в) ретрективные привилегированные;
г) конвертируемые привилегированные.
8. В биржевых бюллетенях открытая позиция – это:
а) показатель, обозначающий число покупок и продаж, совершенных на бирже в какой-либо день;
б) термин, обозначающий число контрактов, которые в какойлибо момент считаются неликвидированными;
в) объем поставки реального товара по контрактам, срок действия которых закончился;
г) объем поставки реального товара по контрактам, срок действия которых не закончился.
9. Торговой сессией на бирже называется:
а) время, в течение которого проводятся торги товарами на
бирже, а также совокупность торгов, проводимых по разным секциям в
данный биржевой день;
б) время, в течение которого проводятся торги товарами на
бирже;
в) совокупность торгов, проводимых по разным секциям в данный биржевой день;
14
16
г) время рабочего дня на бирже.
10. Для проведения хеджевых операций необходимо:
а) быть членом биржи;
б) получить разрешение в биржевом комитете;
в) подписать свидетельство о хеджевом счете;
г) получить разрешение в расчетно-клиринговой палате.
Вариант № 5
1. Клиринговые центры не имеют право:
а) осуществлять кредитование участников форвардных, фьючерсных и опционных сделок в пределах, необходимых для гарантирования этих сделок;
б) осуществлять страхование участников форвардных, фьючерсных и опционных сделок в пределах, необходимых для гарантирования
этих сделок;
в) определять пределы и уровни цен на биржевой товар;
г) устанавливать виды, размеры и порядок взимания взносов,
гарантирующих исполнение форвардных, фьючерсных и опционных сделок.
2. По результатам заключенных сделок обязательному разглашению подлежит следующая информация:
а) наименование товара и его количество, общая стоимость
сделки (цена за единицу товара);
б) только наименование товара и его количество;
в) общая стоимость сделки (цена за единицу товара), срок исполнения сделки и условия поставки;
г) наименование товара и его количество, общая стоимость
сделки (цена за единицу товара) и срок исполнения сделки;
3. Опцион, который представляет покупателю право, а не обязанность купить определенный фьючерсный контракт по соответствующей цене в течение срока действия этого опциона в обмен на уплату
премии называется:
а) call option;
б) put option;
в) call – and - put option;
г) double option.
4. Члены биржи, которые заключают биржевые сделки от своего
имени и за свой счет и основной доход получают за счет разницы между
продажной и покупной ценой, называются:
а) хеджеры;
15
16
б) брокеры;
в) дилеры;
г) маклеры.
5. Рынок считается «тяжелым», если:
а) цены растут быстрее, чем продается товар;
б) цены снижаются, а число сделок уменьшается;
в) цены на рынке наличного товара выше, чем на фьючерсном;
г) число сделок значительное, но цены снижаются.
ются на:
6. В зависимости от формы обращения облигации подразделяа) обычные и целевые;
б) конвертируемые и неконвертируемые;
в) обеспеченные и необеспеченные;
г) свободно обращающиеся и с ограниченным кругом обращения.
7. В зависимости от объема, характера валютных операций и количества используемых валют валютные рынки различаются на:
а) мировые, региональные и национальные;
б) национальные и иностранные;
в) отечественные и иностранные;
г) мировые и местные.
8. Самое большое число сделок за определенный период времени на фьючерсном рынке совершают:
а) позиционные спекулянты;
б) однодневные спекулянты;
в) скалперы;
г) спредеры.
9. К ненормируемым оборотным средствам биржи не относятся:
а) денежные средства биржи на счетах в банке;
б) объекты целевого кредитования;
в) дебиторская задолженность;
г) материалы для хозяйственных нужд.
10. В анализе какого товара не применяется показатель годовой
продукции:
а) овес;
б) соя – бобы;
в) кукуруза;
г) облигации Казначейства.
ТРЕБОВАНИЯ К ВЫПОЛНЕНИЮ КОНТРОЛЬНОЙ РАБОТЫ
И ВАРИАНТЫ ЗАДАНИЙ
16
16
(ДЛЯ СТУДЕНТОВ ЗАОЧНОЙ ФОРМЫ ОБУЧЕНИЯ)
Контрольная работа состоит из двух теоретических вопросов и
двух задач, охватывающих основные разделы курса. В процессе
выполнения контрольной работы студенты должны дать развернутые
ответы на поставленные вопросы. Студент обязан выполнить один из
предлагаемых ему вариантов контрольной работы, номер, которого
определяется последней цифрой зачетной книжки.
В таблице указываются номера вопросов и задач, включенных в
данный вариант контрольной работы.
Объем работы должен составлять не менее двадцати страниц
ученической тетради. Студент может раскрыть теоретический вопрос,
используя как литературу, предложенную в методических указаниях, так
и самостоятельно подобранную.
Если вопросы раскрыты недостаточно полно или неверно,
работа возвращается студенту на доработку. При предоставлении работы
на новое рецензирование обязательно прилагается предыдущий вариант
выполнения работы. В противном случае работа повторно не
рецензируется.
Студенты должны выполнить контрольную работу согласно
контрольному графику и сдать на проверку до начала экзаменационной
сессии.
Варианты заданий
Номер варианта,
соответствующий последней цифре
номера зачетной книжки студента
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
17
16
Номера вопросов
и задач
Часть Часть
Задачи
1
2
1
20
1;21
2
19
2;22
3
18
3;23
4
17
4;24
5
16
5;25
6
15
6;26
7
14
7;27
8
13
8;28
9
12
9;29
10
11
10;30
11
10
11;31
12
13
14
15
16
17
18
19
20
12
13
14
15
16
17
18
19
20
9
8
7
6
5
4
3
2
1
12;32
13;33
14;34
15;35
16;36
17;37
18;38
19;14
20;21
Теоретические вопросы
Часть 1
1. Экономическая история развития биржевого дела.
2.Товарная биржа в системе оптового рынка.
3. Товарная биржа как атрибут рыночной экономики.
4. Первые советские товарные биржи (Саратовская, Пермская,
Вятская и др.) и их особенности.
5. Развитие биржевой торговли за рубежом.
6. Фьючерсные операции товарных бирж.
7. Биржевые спекуляции и их влияние на рынок ценных бумаг.
8. Роль клиринговой палаты на фондовой бирже.
9. Организация торговли на фондовой бирже.
10. Правовые основы организации и деятельности бирж.
11. Формирование и распределение доходов товарной биржи.
12. Учет дилерской деятельности.
13. Характеристика опционов, стратегия использования оценки
стоимости.
14. Экономическая база биржевых индексов.
15. Компьютерный анализ фьючерсных рынков.
16. Хеджирование опционными контрактами.
17. Статистика товарной биржи.
18. Процедура проведения торгов.
19. Биржевой товар, его характеристика.
20. Расчетный форвардный контракт как срочная сделка.
Часть 2
1. Электронная торговля ценными бумагами.
2. История развития бирж.
18
16
3. Технический анализ и его применение на примере данных,
полученных с фондовых бирж.
4. Биржевые спекуляции и их влияние на курс ценных бумаг.
5. Основные черты рынка ценных бумаг.
6. Хеджирование валютного риска на фондовом рынке.
7. Японские свечи: графический анализ финансовых рынков.
8. Операции портфельных инвесторов на рынке ценных бумаг.
9. Фрактальный анализ финансовых рынков.
10. Валютный дилинг.
11. Процентная ставка и ее динамика.
12. Расчет стоимости и доходности ценных бумаг.
13. Виды портфельных рисков и способы борьбы с ними
(диверсификация, хеджирование, страхование).
14. Валютный рынок. Механизм формирования валютного курса.
15. Фондовые биржи и их функции.
16. Биржевые сделки с различными видами ценных бумаг.
17. Формирование системы государственного регулирования
рынка ценных бумаг в России.
18. Аукционные торги.
19. Интернет-трейдинг. Виртуальный рынок ценных бумаг.
20. Сущность антимонопольного регулирования сделок с
ценными бумагами.
Задачи
ЗАДАЧА 1. Определить рыночную стоимость купонной облигации
за 30 дней до погашения купона. Номинал облигации 1000 руб. Купонный
доход - 150 руб. Длительность периода между выплатами купонного
дохода – 100 дней.
ЗАДАЧА 2. Ожидается, что каждая из акций с показателем Р/Е,
равным 12, принесет 4 долл. через 3 года. Также ожидается, что на
акцию будет выплачен дивиденд 1 долл. на конец трех ближайших лет.
Используйте модель приведенной стоимости с 10%-ной ставкой
дисконтирования для вычисления справедливого курса акции,
предполагая, что ее показатель Р\Е в течение всего времени неизменен.
ЗАДАЧА 3. Текущий курс акции АО составил 10 тыс.руб.Цена
исполнения контракта – 9.8 тыс.руб., если премия за опцион «колл»
составила 500 руб. за акцию. Рассчитайте внутреннюю стоимость
опциона на одну акцию и временную стоимость опциона на 300 акций.
ЗАДАЧА 4. Эмиссионный синдикат в начале 2010 года выпустил
вексель номиналом 1 млн.руб. с дисконтом 290 тыс.руб. за период
19
16
котировки 16 недель. Гарантированная синдикатом сумма выкупа
векселя, начиная с 13-й недели, 923 тыс.руб. Рассчитайте доходность
векселя по предъявлению в срок и доходность векселя по предъявлению
досрочно, через 13 недель.
ЗАДАЧА 5. Конвертируемая облигация с номиналом 1000 долл. и
коэффициентом конверсии, равным 25, стоит 1200 дол. Соответствующие
ей обыкновенные акции продаются в настоящее время по 45 долл.
А. Каков конверсионный курс? Б. Чему равна конверсионная стоимость?
В. Чему равен конверсионный паритет? Г. Какова доля конверсионной
премии в долларах и процентах?
ЗАДАЧА 6. Факторы «бета» ценных бумаг следующие:
Ценная бумага
А
В
С
Фактор «бета»
1.3
0.75
- 0.95
а) вычислить приблизительное изменение доходности каждой из
ценных бумаг, если рыночная норма доходности в следующем периоде
возрастает на 10%;
б) вычислить приблизительное изменение доходности каждой из
ценных бумаг, если рыночная норма доходности в следующем периоде
снизится на 5%;
в) проранжировать ценные бумаги по уровню риска. Какая из
ценных бумаг будет приносить наибольший доход в условиях
экономического спада?
Примечание: отрицательное значение «бета» встречается редко
и принадлежит ценным бумагам, курсы которых меняются в
направлении, противоположном движению рынка.
ЗАДАЧА 7. Известно, что фьючерсный контракт на акции
стоимостью 350 тыс.руб. будет закрыт через 30 дней. Дивиденд по акции
приносит доход 500 руб. Банковский процент по депозитам составляет
24%. Определить рыночную стоимость акции на физическом рынке.
ЗАДАЧА 8. Выписан вексель номинальной стоимостью 500 руб.
сроком на 1 год под 50% годовых. Какую сумму получил векселедатель?
Какова сумма дисконта?
ЗАДАЧА 9. Инвестор приобрел привилегированную акцию АО
номиналом 1000 руб. с фиксированной процентной ставкой дивиденда
10% годовых по цене 200 руб. Через 5 лет (в течение которых
дивиденды регулярно выплачивались) он продал акцию по цене 1800
20
16
руб. Определить среднегодовую стоимость (без учета налогообложения)
приведенной выше операции.
ЗАДАЧА 10. Безрисковая ставка процента в настоящее время
составляет 6, а рыночная доходность -11%. Рассмотрим инвестиционные
инструменты, характеризующиеся следующими значениями показателя
«бета»:
Инвестиционный инструмент
АА
ББ
ВВ
ГГ
ДД
Фактор «бета»
2.3
1.5
1.00
- 0.95
0.0
1. Какой из инструментов наиболее рискованный, какой
наименее рискованный? 2. Используйте формулу оценки доходности
активов для определения требуемой нормы доходности по каждому из
инструментов. 3. Какие выводы о риске и требуемой доходности можно
сделать на основании ответов на предыдущие вопросы?
ЗАДАЧА 11. Портфель инвестора состоит из обыкновенных
акций компаний А,B,C.Определите ожидаемую через год доходность
инвестиционного портфеля, если имеются следующие данные:
Компанияэмитент
А
В
С
Количество акций
в портфеле, шт.
150
300
400
Рыночная цена
акции, руб.
300
150
200
Ожидаемая через год
доходность акций, руб.
320
180
250
ЗАДАЧА 12. Номинальная стоимость
акции акционерного
общества -300 руб. Определить курсовую стоимость акции на рынке
ценных бумаг, если известно, что размер дивиденда ожидается на уровне
25%.
А размер банковской ставки 20%.
ЗАДАЧА 13. Рыночная цена актива А на физическом рынке
120 тыс.руб. Банковский процент по депозитам составляет 15 %. До
окончания срока действия фьючерсного контракта 75 дней. Определите
стоимость фьючерсного контракта.
ЗАДАЧА 14. Инвестор приобрел облигацию номиналом 100
рублей по 100% от номинала и продал ее через 60 дней по цене 105% от
номинала, не получив процентных выплат. Если расчетный период
составляет 360 дней, посчитайте среднегодовую доходность от этой
операции без учета налогообложения.
21
16
ЗАДАЧА 15. Облигация размещается по цене 80% от номинала,
сроком на 3 месяца, процентных выплат нет. Определить доходность
облигации до погашения.
ЗАДАЧА 16. Рассчитайте виртуальную доходность от покупки
инвестором акции без целей налогообложения, если известно, что
номинал акции составил 1200 руб., а цена приобретения актива
инвестором – 1000 руб. Дивиденд был выплачен по ставке 40%. А
рыночная стоимость актива на конец года составила 900 руб.
ЗАДАЧА 17. Рассчитайте число дней до окончания фьючерсного
контракта на биржевой актив, если его стоимость составляет 1 млн.
рублей. Рыночная стоимость на реальном рынке 70 тыс.руб., банковский
процент по депозиту составляет 10%.
ЗАДАЧА 18. На 1 сентября курс «спот» USD составляет 1.5411
(покупка) и 1.5491 (продажа). Для форвардных курсов указываются
следующие ставки «своп»:
на 1 месяц 89\64;
на 3 месяца 245\235;
на 6 месяцев 490\475.
Для покрытия риска вы хотите сегодня продать по форварду
экспортную выручку в USD, которую вы получите 10 ноября. Требуется
определить: а) что означают указанные ставки «своп»? Премию или
дисконт? б) каков будет соответствующий форвардный курс USD на 1.3 и
6 месяцев? в) по какому курсу банк купит форвардные доллары?
ЗАДАЧА 19. Предлагаются следующие курсы доллар\евро:
курс «спот» -1.5270\1.5260;
средний курс -1.5265.
Котировка рейтерского терминала FWDT: доллар\евро -1.9\3.4.
Котирующий банк заключил сделку «своп» sell and buy.
Требуется определить: 1) курс для продажи долларов на евро;
2) назвать, каким будет курс обратной сделки по «свопу».
ЗАДАЧА 20. На данный день курсовой маклер располагает
следующими поручениями на покупку и продажу евро:
2
3
5
1
3
2
Поручение на покупку
Лимит
32.62
32.63
32.64
32.65
32.66
дешевый
Поручение на продажу
1
3
5
9
8
10
Лимит
32.62
32.63
32.64
32.65
32.66
наилучший
Требуется определить:
1.Единый курс, который должен установить маклер.
2.Каким был бы единый курс, если бы в этот день не было
поручений с требованиями «наилучшего курса»?
22
16
ЗАДАЧА 21. Изучив тенденцию роста курса цен на золото (около
1.7% в месяц за предшествовавшие 6 месяцев), российский
коммерческий банк купил трехмесячный опцион на продажу 120 кг
банковского золота в мерных слитках пробой 0.9999 по курсу «своп». На
момент продажи опциона курс цены лондонского вечернего фиксинга
составлял 345.4 долл. за 1 тройскую унцию.
Премия по опциону оставляет 1.5% от суммы сделки по курсу
«спот». Определить:
1. Какой доход рассчитывает получить банк в случае сохранения
тенденции изменения курса на золото?
2. Каковы потери в случае изменения знака тенденции? Каков
биржевой смысл этих потерь?
Справочно: одна тройская унция составляет 31.1 г.
ЗАДАЧА 22. Коммерческий банк А располагает платиной во всех
видах, выпускаемых аффинажными предприятиями России: в слитках,
порошке и прокате. Содержание чистого металла (проба) в аффинажной
платине в соответствии с государственным стандартом соответствует
уровню «не ниже трех девяток», т.е. 99,9%.
На начало операционного дня имелась платина всех видов:
Вид аффинажной платины
Количество.
шт.
Слитки:
стандартные
мерные
Порошок:
в пластмассовой упаковке
в стеклянных ампулах
Прокат:
холоднокатаные полосы
Лигатурная масса. г
одной шт.
всего
2
5
5000
500
10000
2500
2
25
7000
50
14000
1250
-
-
350
В течение операционного дня продано на бирже 12 750 г
платины в лигатурной массе.
Требуется определить позицию по платине банка на конец
операционного дня.
ЗАДАЧА 23. Стоит ли приобретать облигации номиналом 1000
рублей и остаточным сроком обращения 5 лет, имеющие годовую
купонную ставку 10%, если облигация в настоящий момент продается на
рынке за 850 рублей, а ожидаемая доходность к погашению составляет
8%?
ЗАДАЧА 24. Предположим, фермер вырастил пшеницу, но у него
нет соответствующего хранилища. Это означает, что в период сбора
урожая он должен будет продать всю пшеницу или прибегнуть к коммер-
23
16
ческому хранению. 1 декабря на Чикагской бирже июльские фьючерсные
контракты на пшеницу предлагаются по 3 долл. за бушель, а форвардная
цена покупателя на пшеницу с поставкой в период сбора урожая составляет 2,65 долл./буш. Данные условия на рынке удовлетворяют продавца
в отношении намеченной цены, и он решает хеджировать часть ожидаемого урожая, продав три июльских контракта по 5 тыс. бушелей и зафиксировав фьючерсную цену на уровне 3 долл./буш. Продавец полагает,
что базис, который базируется на цене покупателя наличного форвардного контракта, усилится по сравнению с его текущим уровнем на
35 центов.
Предположим, что наличная цена упала до 2,3 долл./буш ко
времени сбора урожая, а июльские фьючерсы на пшеницу предлагались
по 2,55 долл./буш.
Определить конечную цену продажи пшеницы.
Теперь предположим, что к периоду сбора урожая цены на
наличном рынке поднялись до 3,4 долл./буш, а июльские фьючерсы
предлагались по 3,65 долл./буш.
Определить конечную цену продажи пшеницы в этом случае.
ЗАДАЧА 25. Фирма-производитель кинопленки предполагает купить 20 тыс.унций серебра в конце года. Ожидается увеличение цен на
серебро к концу года. Однако из-за отсутствия хранилища фирма не может купить серебро сейчас, летом, хотя цены на серебро в июне составляли всего 5,21 долл. за унцию.
С целью хеджирования фирма покупает в июне 20 декабрьских
фьючерсов на серебро по цене 5,71 долл./унция (объем одного контракта 1 тыс. унций).
В ноябре фирма покупает необходимое количество серебра на
наличном рынке по цене 8,87 долл./унция и закрывает свои фьючерсные
позиции по цене 9,34 долл./унция.
Найти прибыль (убыток), полученную фирмой в процентах к
прибыли (убытку), которую фирма получила бы, если бы не прибегла к
хеджированию.
Найти сложившуюся цену покупки серебра для фирмы в ноябре.
ЗАДАЧА 26. 28 января спекулянт открывает позицию по декабрьскому фьючерсному контракту на кукурузу по 1,75 долл./буш. 15 марта
правительство объявило о программе по поддержке цен на сельскохозяйственные товары. Котировка декабрьских фьючерсов поднялась до
1,93 долл./буш.
Учитывая действия спекулянта по открытию позиции, определите его прибыль или убыток на контракте.
20 июня спекулянт вновь оценивает свою позицию. В результате
засухи на Среднем Западе декабрьские фьючерсы поднялись до 1,98
долл./буш. Какова прибыль (или каков убыток) спекулянта с 15 марта?
24
16
цию?
Каков результат операции для спекулянта начиная с 28 января?
Каким образом ликвидировать спекулянту свою начальную пози-
ЗАДАЧА 27. Спекулянт продал 200 тыс. баррелей нефти по мартовскому фьючерсному контракту по 14,5 долл./бар. Депозит составляет
2 тыс. долл. за контракт, единица контракта – 1000 долл. Какова будет
сумма его счета, если он закроет сделку при цене 14,35 долл.?
ЗАДАЧА 28. Клиент открывает счет в брокерской фирме с депозитом 125000 руб. Вначале текущего месяца клиент покупает 2 фьючерсных контракта на доллары США по цене 32,04 руб./долл., 2 фьючерсных
контракта на евро по цене 32,40 руб./евро и 3 фьючерса на японские
иены по цене 0,2050 руб./иена. Объемы контрактов соответственно:
10000 долл., 10000 евро и 1 млн.иен. Срок исполнения по всем контрактам наступает через три месяца.
Биржа осуществляет торги по данным контрактам с минимальной поддерживающей маржой, которая составляет 80% от первоначальной. Ставка первоначальной маржи для данных контрактов установлена
биржей в 10%.
В конце месяца клиент продал оба долларовых контракта по
31,86 руб./долл. В этот же день евро-фьючерсы на бирже выросли до
32,55 руб./евро, а фьючерсы на иены упали в цене.
До какой цены упали фьючерсы на иены, если брокерская фирма направила клиенту требование о пополнении маржи на сумму 29460
руб.? Комиссионные брокеру и регистрационный сбор за совершение
сделки не учитывать.
ЗАДАЧА 29. Используя условные цифры, заполните прилагаемую
форму:
Короткий хедж
Дата
Дата 1
Дата 2
Наличный рынок
Фьючерсный рынок
Базис
−35
−25
Базис усилился или ослаб? Насколько?
ЗАДАЧА 30. Инвестор продал опцион на серебро по базисной
цене 6,5 долл./унц. с премией 0,50 долл. Каков будет результат, если к
истечению срока цены составят:
Фьючерсная цена
5,0
5,5
6,0
6,5
7,0
Опцион на покупку
25
16
Опцион на продажу
ЗАДАЧА 31. Брокер А в январе покупает пять апрельских опционов са11 на акции и продает семь апрельских опционов са11 на облигации. Брокер В покупает пять апрельских опционов са11 на акции и семь
апрельских опционов put на облигации. В апреле курс акций вырос до
1029 руб./акция, курс облигаций – до 775 руб./облигация.
Найти прибыль (убыток), полученную каждым брокером. Какие
опционные стратегии использует каждый из брокеров? Для решения используйте приведенную ниже таблицу:
Характеристики опционов
в январе
Объем контракта (шт.)
Цена исполнения (руб./единица)
Премия (руб.)
Акции, облигации
cа11
put
100
100
1000
1030
900
1018
Акции, облигации
cа11
put
120
120
750
760
1020
1410
ЗАДАЧА 32. В счет оплаты поставленных товаров на сумму
1 млн.руб. выписан вексель со сроком платежа через четыре месяца от
составления. Номинал векселя рассчитан с учетом ставки коммерческого
кредита. По договору поставки коммерческий кредит выдается продавцом под 30% годовых.
Через месяц после составления векселя продавец товара расплатился данным векселем за предоставленные ему услуги. Стоимость
предоставленных услуг на 5% ниже номинала векселя.
Найти доходность, полученную продавцом товара от операции с
данным векселем. Налогообложение не учитывать.
ЗАДАЧА 33. Клиент поручил брокеру купить 10 июньских
контрактов на золото по цене 400 долл.\унцию. Единица контракта –
100 тройских унций. Определите стоимость всей сделки.
ЗАДАЧА 34. Дилер продал 200 000 баррелей нефти по
мартовским фьючерсным контрактам за 14.5 долл.\бар. Маржа составила
2000 долл. за контракт, единица контракта – 1000 баррелей. Какова
будет сумма его счета, если он закроет сделку при цене 14.35
долл.\бар.?
ЗАДАЧА 35. Покупатель купил опцион на покупку фьючерсного
контракта по цене 140 долл. с уплатой премии в размере 20 долл. Каков
будет результат сделки для покупателя и продавца опциона, если к
концу срока действия опциона цены составят, долл.:
Цена
фьючерсного контракта
80
100
120
140
Покупатель
(прибыль, убыток)
26
16
Продавец
(прибыль, убыток)
160
180
200
ЗАДАЧА 36. Покупатель купил опцион на фьючерсный контракт
на газойль по базисной цене 158 долл.\т. с премией 12 долл. Каков
будет результат, если к истечению срока действия опциона цены
составят, долл.:
Цена
фьючерсного контракта
150
160
170
180
185
Опцион на покупку
(прибыль, убыток)
Опцион на продажу
(прибыль, убыток)
ЗАДАЧА 37. Рассчитайте состояние счетов
клиентов по
контрактам на нефть (единица контракта – 1000 баррелей).
Первоначальная
маржа
составляет
7%
стоимости
контракта,
вариационная маржа – 75% первоначальной маржи.
Дата
Продавец
Маржа, долл.
Счет, долл.
Котировка
долл.\унцию
05.06
06.06
07.06
08.06
09.06
10.06
Покупатель
Маржа,
Счет,
долл.
долл.
14.1
14.3
14.0
13.7
13.5
14.0
ЗАДАЧА 38. Рассчитаете состояние счетов
клиентов по
контрактам на золото (единица контракта – 100 тройских унций).
Первоначальная маржа составляет 15% стоимости контракта,
вариационная маржа - 75% первоначальной маржи.
Дата
Продавец
Маржа, долл.
Счет, долл.
Котировка
долл.\унцию
05.07
06.07
07.07
08.07
09.07
10.07
390.0
391.0
390.25
390.55
390.75
391.0
27
16
Покупатель
Маржа,
Счет,
долл.
долл.
ВОПРОСЫ ДЛЯ ИТОГОВОГО КОНТРОЛЯ
1. Понятия, сущность и функции современной биржи.
2. Виды биржи. Признаки классификации.
3. Организационная структура биржи.
4. Органы управления биржей.
5. Исполнительные подразделения биржи.
6. Объекты биржевой торговли. Биржевой товар.
7. Биржевой товар валютных бирж.
8. Биржевой товар фондовых бирж.
9. Биржевой товар товарных бирж.
10. Фондовые биржи, их функции и роль в экономике.
11. Формирование и распределение доходов товарной биржи.
12. Установление цены на аукционе, виды аукционов.
13. Сущность, виды и характеристика биржевых индексов.
14. Сущность и структура биржевой информации.
15. Внебиржевой рынок ценных бумаг, сущность, функции, особенности.
16. Брокерская фирма и ее место на бирже.
17. Дилерская деятельность.
18. Правила биржевых торгов.
19. Участники биржевых торгов.
20. Допуск биржевого товара к торгам.
21. Торговые поручения и их виды.
22. Механизм ведения биржевого торга.
23. Порядок и особенности заключения сделок на валютной
бирже.
24. Порядок и особенности заключения сделок на фондовой
бирже.
25. Порядок и особенности заключения сделок на товарной
бирже.
26. Клиринг.
27. Расчет стоимости и доходности ценных бумаг.
28. Электронные торги.
29. Понятие и механизм фьючерской торговли.
30. Хеджирование как способ борьбы с портфельным риском.
31. Понятие и виды опционов.
28
16
32. Основные опционные стратегии.
33. История возникновения и эволюция биржевой торговли.
34. Особенность государственного регулирования биржевой деятельности.
35. Формы и методы государственного контроля за биржевой
деятельностью.
36. Сущность государственного регулирования рынка ценных
бумаг.
37. Структурные подразделения биржи, их функции и задачи.
38. Основные экономические показатели деятельности товарных
бирж.
39. Технический анализ.
РЕКОМЕНДУЕМАЯ ЛИТЕРАТУРА
1. Биржевая деятельность: учебно-метод. пособие / сост.
Е.В. Шевченко. – Шахты (Ростовская область): ЮРГУЭС, 2009.
2. Буренин А.Н. Форварды, фьючерсы, опционы, экзотические и
погодные производные / А.Н. Буренин. – М.: Науч.-техн. общ-во им. акад.
С.И. Вавилова, 2008.
3. Вайн С. Опционы: полный курс для профессионалов / С.Вайн.
– М.: Альпина Бизнес Букс, 2008.
4. Валиуллин Х.Х. Биржи и биржевое дело: учеб. пособие для
вузов / Х.Х. Валиуллин, Н.Н. Третьяков. – Дубна: Междунар. ун-т
природы, общ-ва и человека «Дубна», 2010.
5. Виничук О.Ю. Биржевое дело: [Микроформа]: учеб. пособие
/ О.Ю. Виничук; Тихоокеанский гос. экономический ун-т. – М.: РГБ, 2009.
6. Дегтярева О.И. Биржевое дело: учебник для студентов
высших учебных заведений, обучающихся по специальности 080301
«Коммерция (Торговое дело)» / Дегтярева О.И. – М.: Магистр, 2009.
7. Израйлевич С.В. Опционы = Options: системный подход к
инвестициям: критерии оценки и методы анализа торговых возможностей
/ С.В. Израйлевич, В.Я. Цудикман. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2008.
8. Иншаков О.В. Биржа. Эволюция экономического института
/ О.В. Иншаков, А.М. Белобородько, Д.П. Фролов. – Волгоград:
Волгоградское науч. изд-во, 2008.
9. Канн М.Н. Технический анализ / М.Н. Канн. – СПб.: Питер,
2005.
29
16
10. Лапина К.В. Финансовые инструменты срочного рынка:
учебно-метод. пособие / К.В. Лапина и др. – Владивосток: Изд-во
Тихоокеанского гос. экон. ун-та, 2008.
11. Лефевр Э. Воспоминания биржевого спекулянта / Э.
Лефевр; пер. с англ. Б. Пинскер. – М.: Олимп-Бизнес, 2008.
12. Резго Г.Я. Биржевое дело: учебник для студентов высших
учебных заведений, обучающихся по направлению 080300 «Коммерция»
и по специальности 080301 «Коммерция (торговое дело)» / Г.Я. Резго,
И.А. Кетова; под. ред. Г.Я. Резго. – М.: Финансы и статистика, 2009.
13. Твардовский В. Секреты биржевой торговли: торговля
акциями на фондовых биржах / В. Твардовский, С. Паршиков. – М.:
Альпина Паблишерз, 2009.
14. Томсетт М. Биржевые секреты: опционы: [инвестиции,
биржа, трейдинг]: все, что нужно знать об опционном рынке / М.
Томсетт; пер. с англ. В.В. Найденова, А.В. Бушуева. – Смоленск: Русинвест; Русич, 2008.
15. Халл Дж. К. Опционы, фьючерсы и другие производные
финансовые инструменты / Дж. К. Халл; пер. с англ. и ред. Д.А.
Клюшина. – М.: Вильямс, 2008.
16. Ширяев В.И. Финансовые рынки: стохастические модели,
опционы, форварды, фьючерсы / В.И. Ширяев. – М.: URSS, 2009.
17. Шкодинский С.В. Биржи. Биржевое дело: курс лекций
/ С.В. Шкодинский, В.В. Гребеник; Московская акад. экономики и права. –
М.: Экзамен, 2008.
18. Элдер А. Как играть и выигрывать на бирже: психология,
технический анализ, контроль над капиталом: [книга с приложениемзадачником] / А. Элдер; пер. с англ. М. Волкова, А. Волков. – М.: Альпина
Паблишерз, 2010 (Ульяновск: Ульяновский Дом печати).
19. Элдер А. Трейдинг с доктором Элдером: энциклопедия
биржевой игры / А. Элдер; пер. с англ. А. Семенов, М. Волкова. – М.:
Альпина Паблишерз, 2009.
30
16
СОДЕРЖАНИЕ
ПРЕДИСЛОВИЕ…………………………………………………………………………………
3
ТЕМАТИЧЕСКИЙ ПЛАН УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЫ «БИРЖЕВОЕ ДЕЛО»..
4
КОМПЛЕКТ ТЕСТОВЫХ ЗАДАНИЙ………………………………………………………
8
ТРЕБОВАНИЯ К ВЫПОЛНЕНИЮ КОНТРОЛЬНОЙ РАБОТЫ И ВАРИАНТЫ
ЗАДАНИЙ (ДЛЯ СТУДЕНТОВ ЗАОЧНОЙ ФОРМЫ ОБУЧЕНИЯ)………………
Теоретические вопросы………………………………………………………….
Задачи……………………………………………………………………………………
16
18
19
ВОПРОСЫ ДЛЯ ИТОГОВОГО КОНТРОЛЯ……………………………………………
27
РЕКОМЕНДУЕМАЯ ЛИТЕРАТУРА…………………………………………………………
29
31
16
Составитель
Козлова Елена Ивановна
МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ
ПО ПРОВЕДЕНИЮ САМОСТОЯТЕЛЬНОЙ РАБОТЫ
ПО ДИСЦИПЛИНЕ «БИРЖЕВОЕ ДЕЛО»
ДЛЯ СТУДЕНТОВ ДНЕВНОГО И ЗАОЧНОГО ОБУЧЕНИЯ
ЭКОНОМИЧЕСКИХ СПЕЦИАЛЬНОСТЕЙ
Редактор Г.А. Бешун
Компьютерная обработка: Е.В. Хейгетян
____________________________________________________________
В печать 15.08.2011.
Формат 60х84/16. Бумага тип №3. Офсет.
Объем 2,0 усл.п.л. Заказ № 414. Тираж 130 экз. Цена свободная
____________________________________________________________
Издательский центр ДГТУ
Адрес университета и полиграфического предприятия:
344000, г.Ростов-на-Дону, пл.Гагарина,1.
32
16