1 1. Платежный баланс. Его структура и методология составления.
реклама
1 Тема 8. ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС И МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОЕ РАВНОВЕСИЕ 1. Платежный баланс. Его структура и методология составления. 2. Виды платежных балансов. Методы регулирования платежного баланса. 3. Платежный баланс Украины: его состояние, структура, динамика. 1. ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС. ЕГО СТРУКТУРА И МЕТОДОЛОГИЯ СОСТАВЛЕНИЯ Все страны являются участницами современного мирового хозяйства. Многосторонний комплекс международных отношений страны находит отражение в балансовом счете ее международных операций, который по традиции называют платежным балансом. Платежный баланс (balance of payments) - балансовый счет международных операций - это стоимостное выражение всего комплекса мирохозяйственных связей страны в форме соотношения поступлений и платежей. Балансовым счетом международных операций является количественное и качественное стоимостное выражение масштабов, структуры и характера внешнеэкономических операций страны, ее участия в мировом хозяйстве. Платежный баланс, как средство анализа внешнеэкономического положения страны имеет свою историю. Еще до разработки сложных налоговых систем отдельные государства применяли таможенное налогообложение экспортных и особенно импортных товаров, что потребовало их регистрации. «Ростки» платежного баланса появились еще во времена пополнения королевской казны, которая зависела от налоговых поступлений. В эпоху меркантилизма составление платежного баланса было необходимо в связи с экономической политикой, направленной на расширение экспорта, запрет импорта и накопления золотого запаса. Для стран, не обладавших собственными месторождениями золота, это был единственный способ накопить достаточные средства. Таким образом, с начала своего существования платежный баланс формировался, как метод статистического и информационного учета, ставил фискальные, а не исследовательские задачи и цели. В современных условиях платежный баланс всесторонне изучается специалистами в области международных экономических отношений как источник важнейшей информации, раскрывающей особенности участия страны в международном обмене товарами, услугами и капиталами. На основании фактических данных о состоянии платежного баланса международными финансовыми учреждениями, в частности МВФ, принимаются решения о предоставлении конкретным странам финансовой помощи для стабилизации платежного баланса и преодоления его дефицита. Разработка и составление платежного баланса является обязательным условием для всех стран-членов МВФ и базируется на единой методологии в соответствии со стандартной классификации компонентов и структуры сводной информации. Таким образом, под платежным балансом понимается статистический запись всех экономических операций или обязательств, осуществленных (или срок по которым наступил) в течение определенного промежутка времени (месяц, квартал, год) между резидентами данной страны и резидентами любых других стран мира. Платежный баланс фиксирует состояние платежей и поступлений данной страны. МВФ характеризует платежный баланс как «статистический запись всех этих операций в течение данного периода между резидентами отчитывающихся стран ». На практике принято пользоваться термином« платежный баланс », а показатели валютных потоков по всем операциям обозначать как платежи и поступления. Платежные балансы, публикуемых обычно охватывают не только платежи и поступления, которые фактически произведены или подлежат немедленному исполнению на определенную дату, но и будущие платежи по международным требованиям и обязательствам. Такая практика объясняется тем, что преобладающая часть операций, включая торговые операции, осуществляется в современных условиях на кредитной основе. 2 Некоторые аналитики стремятся найти способ отделения фактически выполненных платежей от величины кредитных обязательств. Однако, это невозможно при нынешнем состоянии системы учета и технических средств, кроме того, в этом нет необходимости. Современные таблицы платежных балансов содержат достаточно сведений о движении всех видов ценностей между странами. И часть обязательств, которая не выплачивается в текущем периоде, а переносится на будущее, заносится в статьи платежного баланса, отражающие движение капиталов и кредитов. По экономическому содержанию различают: ● платежный баланс на определенную дату; ● платежный баланс за определенный период. Платежный баланс на определенную дату невозможно зафиксировать в форме статистических показателей, он существует в виде соотношения платежей и поручений, каждый день меняются. Состояние платежного баланса определяет спрос и предложение национальной и иностранной валюты в данный момент, он является одним из факторов формирования валютного курса. Платежный баланс за определенный период (месяц, квартал, год) составляется на основе статистических показателей о совершенных за этот период внешнеэкономических операциях и позволяет анализировать изменения в международных экономических отношениях страны, масштабах и характере ее участия в мировом хозяйстве. Показатели платежного баланса за определенный период связан с агрегатными показателями экономического развития страны (ВВП, НД и др.) и является объектом государственного регулирования. Состояние платежного баланса за определенный период тесно связан с состоянием национальной валюты в долговременном периоде, степенью ее стабильности или характером изменений валютного курса. С бухгалтерской точки зрения платежный баланс всегда находится в равновесии, но для его основных разделов имеет место или активное сальдо, если поступления превышают платежи, или пассивное - если платежи превышают поступления. Поэтому методы составления платежного баланса и измерения сальдо играют большую роль в правильном анализе показателей, характеризующих внешнеэкономические операции страны. В экономической литературе показатели платежного баланса часто приводятся без объяснения их экономического содержания, хотя дефициты платежного баланса в отдельные годы принципиально отличаются по экономическому содержанию, поэтому их некорректно сравнивать по размерам. Теория и практика составления платежного баланса развиваются и совершенствуются в соответствии с изменениями в мировой экономике. Термин «баланс» применяется в международных платежных отношениях для выражения ряда понятий, включая балансовый счет, сальдо или остаток счета, состояние счета, равновесие и др.. Поэтому платежный баланс - это не только счет международных операций страны, две стороны которого уравновешивают друг друга, но и определенное состояние этих операций, включающее качественные и структурные характеристики основных его элементов. Основа платежного баланса - группировка всех видов операций, результаты которых связаны с ростом потребностей в товарах и услугах (отток валюты из страны) или поступлениях иностранной валюты (приток ее в страну). Основные компоненты платежного баланса группируются по двум счетам: счету текущих операций и счету операций с капиталом и финансовых операций. Объединив экспорт и импорт товаров, услуг, процентов и дивидендов, односторонних переводов и трансфертов, получаемые долгосрочные и краткосрочные займы, а также приток и отток государственных резервов, предоставляемых получаем документ, называют «платежным балансом». Структура платежного баланса. Платежный баланс имеет следующие разделы: ● торговый баланс, т.е. соотношение между вывозом и ввозом товаров; ● баланс услуг и некоммерческих платежей (баланс « невидимых »операций); ● баланс движения капиталов и кредитов. Классификация статей платежного баланса по методике МВФ. А. Текущие операции. Товары Услуги 3 Доходы от инвестиций Прочие услуги и доходы Частные односторонние переводы Официальные односторонние переводы Итог А Баланс текущих операций В. Прямые инвестиции и прочий долгосрочный капитал. Прямые инвестиции Портфельные инвестиции Другой долгосрочный капитал Итог: А + В (соответствует концепции базисного баланса в США) С. Краткосрочный капитал. D. Ошибки и пропуски. Итог: А + В + С + D (соответствует концепции ликвидности в США) Е. Компенсирующие статьи. Переоценка золотовалютных резервов, распределение и использование СДР F. Чрезвычайное финансирование. G. Обязательства, которые создают валютные резервы иностранных официальных органов. Итог: А + В + С + D + E + F + G (соответствует концепции официальных расчетов в США) Н. Итоговое изменение резервов. СДР Резервная позиция в МВФ Иностранная валюта Прочие требования Кредиты МВФ Принятая МВФ система классификации статей платежного баланса используется странамичленами Фонда, включая Украину, как основа национальных методов классификации. При этом характер международных расчетов отдельных стран предопределяет особенности составления ими платежных балансов. Платежные балансы промышленно развитых стран, развивающихся стран, существенно различаются по содержанию. Есть и особенности в расчетах отдельных стран, что находит отражение в платежных балансах. Одно из главных задач составления платежного баланса - определение его сальдо. Понятие сальдо платежного баланса относится к балансовому итогу определенного набора операций. Факторы, влияющие на состояние платежного баланса: 1. Неравномерность экономического и политического развития стран, международная конкуренция. 2. Циклические колебания экономики. В платежных балансах находят отражение изменения, подъем и спады хозяйственной активности в стране поскольку от состояния внутренней экономики зависят ее внешнеэкономические операции. 3. Рост заграничных государственных расходов. Тяжелым бременем для платежного баланса являются внешние правительственные расходы, которые имеют разнообразные экономические и политические цели. 4. Милитаризация экономики и военные расходы. 5. Усиление международной финансовой взаимозависимости. 6. Изменения в международной торговле. НТР, рост интенсификации хозяйства, переход на новую энергетическую базу вызывают структурные сдвиги в международных экономических связях. 7. Влияние валютно-платежных факторов на платежный баланс. 8. Негативное влияние инфляции на платежный баланс. Это происходит в том случае, если повышение цен снижает конкурентоспособность национальных товаров, затрудняя их экспорт, поощряет импортеров и способствует бегству капиталов за границу. 4 9. Чрезвычайные обстоятельства - неурожай, стихийные бедствия, катастрофы и т.п. негативно влияют на платежный баланс. 10. Платежные балансы реагируют на торгово-политическую дискриминацию определенных стран, создающих искусственные барьеры, препятствующие развитию взаимовыгодных отношений. В соответствии с принятой практикой платежный баланс составляется по принципу двойного счета. Сущность последнего заключается в том, что каждая экономическая операция имеет двойная запись - по кредиту одной статьи(характеризует поставку товара или выплату средств с данного счета) и дебету другой (свидетельствует о поступлении товара или средств на данный счет). Это правило свидетельствует о том, что большинство экономических операций по сути является обменом экономическими ценностями. Каждая операция, проводимая включает две стороны, например поступление товара и его оплате. Получив товар, необходимо за него заплатить. Традиционно в баланс, состоящий, дебетовые записи вносятся со знаком «минус» («-»), а его кредитные - со знаком «плюс» («+»). Для решения вопроса о том, на какой счет (дебетовый или кредитовый) , следует относить операцию, надо иметь в виду: кредитовые записи со знаком «+» касаются операций, в результате которых деньги поступают в страну; дебетовые записи со знаком «-», касающиеся операций, в результате которых страна расходует валюту. Экспорт товаров и услуг, приток капитала - все это фиксируется на кредитовому счета платежного баланса со знаком «+». Импорт же товара или зарубежные инвестиции, займы и кредиты, которые направляются за рубеж дары и пенсии, переводятся иностранцами, - все это отражается на дебетовому счете со знаком «-». Существует распространенное заблуждение, когда экспорт товаров и экспорт капитала рассматриваются как однородные виды операций. Поскольку, по сути, они противоположны. Экспорт товаров означает приток иностранной валюты в государство, осуществляет поставки товаров за границу, и регистрируется со знаком «+». Экспорт капитала, наоборот, означает отток денежных средств и должен записываться со знаком «-», поскольку влечет отток валюты со счетов резидентов. В случае бесплатного предоставления экономических ценностей (товаров, услуг или финансовых активов) для освещения этой операции двойной записью вводится особая статья « Трансферты ». Принцип двойного счета предполагает равенство или нулевое сальдо. Если владелец фирмы или государство тратит больше, чем зарабатывает, то избыток потребленных средств как-то должен быть учтен. Для этого либо используются сбережения, или берется заем у знакомых или в банке. Сальдо расходов и доходов всегда должно быть равно нулю. Отрицательное (пассив) или положительное (актив) сальдо свидетельствует о нарушении равновесия в одном из следующих разделов платежного баланса: 1. «видимая» торговля , связанная с продажей товаров, 2. «невидимая» торговля, которой, в частности, относятся различные услуги и транспортные перевозки, 3. движение капитала из одной страны в другую. С одной стороны, при общей сумме по дебету, превышающей общую сумму по кредиту по счетах текущих операций или операций с капиталом, нетто-дебет характеризует возникновения дефицита платежного баланса страны. Этот дефицит должен быть компенсирован изменением (увеличением) международных резервов. С другой стороны, страна актив платежного баланса, если общая сумма по кредиту превышает общую сумму по дебету по счетам текущих операций и операций с капиталом. Платежное сальдо компенсируется дебетовым балансом (уменьшением) по счетам международных резервов. Основные и балансирующие статьи платежного баланса. Принцип двойного счета, используемый в платежном балансе, предполагает два действия (операции), которым соответствуют записи. Одно действие дополняет или является результатом действия другой. При импорте товаров или услуг первичным будет желание воспользоваться услугами и вторичным - оплата услуг. 5 Этому соответствует деление всех статей на автономные и компенсирующие. Главным критерием, определяющим вид операции, является первичность ее возникновения или она является производной. Наилучшим правилом для отнесения к какому-либо виду той или иной операции было бы выявление ее мотивов. Практически это осуществить невозможно. К основным (автономных) относят статьи, отражающие движение товаров или капитала, определяется обычным коммерческим соображениям. К балансирующих (компенсирующих) относят статьи, отражающие перевод средств на обеспечение движения товаров или капитала. Основные статьи охватывают экспорт и импорт товаров и услуг, поскольку это первичные операции, выполняемые на основе переговоров и оценки качества товаров. Аналогично первичными (основными) будут инвестиции в создание производственных филиалов. Итак, в основных статьях фиксируются текущие операции и движение долгосрочного капитала. В балансирующих статьях отражаются методы и источники урегулирования сальдо платежного баланса, включая движение валютных резервов, изменение объемов краткосрочных активов, государственную помощь, государственные займы и кредиты международных финансовых организаций. Сальдо по основным статьям свидетельствуют о притоке иностранных денежных средств и капитала в страну (+) и наоборот, об их отток (-) - является тем «сальдо платежного баланса», которое рассматривается в экономической литературе и официальных документах. Однако, разделение статей на основные и балансирующие, НЕ Несмотря на внешние критерии, на практике может таковым не быть, например, правительство может поставить вопрос о получении долгосрочного займа в связи с отрицательным сальдо платежного баланса. В этом случае долгосрочная ссуда будет, по сути, относиться к балансирующей статьи. Аналогичное введение национальным правительством «залоговой системы» оплаты товаров означает краткосрочное кредитование, которое в платежном балансе будет находиться в основных статьях. На практике в одной балансовой статье могут отражаться как автономные, так и компенсирующие операции. Кроме того, одни и те же статьи могут рассматриваться и как основные, и как балансирующие в зависимости от цели, которая ставится при подведении баланса. Последнее время в дополнение к платежному балансу, содержащий данные о движении потоков ценностей между странами, составляется баланс международных активов и пассивов страны, отражающий ее международное финансовое положение в категориях запаса. Он показывает, на каком уровне интеграции в мировом хозяйстве находится страна. В нем отражается соотношение на данный момент стоимости полученных и предоставленных страной кредитов, инвестиций, других финансовых активов. В одних странах полученные ресурсы преобладают, а заграничные активы невелики. В других странах крупные и разнообразные и те и другие показатели. Особое место занимают США как нетто-импортер иностранных финансовых ресурсов. Показатели международной финансовой позиции и платежного баланса взаимосвязаны. Таким образом, функционально платежный баланс играет роль макроэкономической модели, которая систематически отражает экономические операции, осуществленные между национальной экономикой и экономиками других стран мира. Такая модель составляется с целью разработки и внедрения обоснованной курсовой и внешнеэкономической политики страны, анализа и прогноза состояния товарного и финансового рынков, двусторонних и многосторонних сопоставлений, научных исследований и т.п. 2. ВИДЫ ПЛАТЕЖНЫХ БАЛАНСОВ. МЕТОДЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА При оценке состояния страны в международных расчетах, прежде всего, определяется соотношение экспорта и импорта. Подсчет объемов поступления и продажи товаров за границу позволяет получить торговый баланс. Торговый баланс может определяться регулярно по мере того, как таможенные органы собирают и обрабатывают статистику по торговле. 6 Торговый баланс, как разница между экспортом и импортом содержит минимум информации, однако он является важнейшим исходным показателем общей ситуации, поскольку на долю торговли приходится около 80% всего объема международных экономических отношений. Некоторые сложности при подсчете сальдо торгового баланса, возникают в связи с тем, что экспорт в мировой статистике подсчитывается в ценах FOB (не включает стоимость транспортировки, страхования и т.д.). Импорт подсчитывается в ценах CIF (включает страхование и фрахт). Разница в стоимости фрахта и страхования, составляет в среднем около 10% общей стоимости товаров, поставляемых вычитается при подсчете. Торговое сальдо во многом определяет общий итог платежного баланса, однако отрицательное торговое сальдо не обязательно означает общий дефицит. Позиции страны в международных расчетах характеризуют также суммы, перечисляемые в виде пенсий, даров, безвозмездных субсидий. Фактически под этим подразумевается импорт в страну иностранных товаров в форме безвозмездной помощи. Все операции такого рода являются односторонними, и страна, перечисляет средства, ничего не получает взамен. Итоговая равновесие не означает наличия дисбаланса по отдельным группам статей. Многое зависит от того, где будет проведена сальдирующая средняя линия, так как при общем подсчете учитываются только позиции, оказавшихся выше средней линии; позиции ниже нее исключаются из рассмотрения. В результате можно получить несколько видов балансов: базисный баланс, баланс автономных счетов, баланс ликвидности (табл. 1). Таблица 1 Виды балансов БАЗИСНЫЙ БАЛАНС Составляющие - Баланс текущих счетов - Баланс движения долгосрочного капитала Источники покрытия - Баланс движения краткосрочного капитала - Баланс движения счетов официальных резервов - Статья «ошибки и упущения» БАЛАНС АВТОНОМНЫХ СЧЕТОВ Составляющие - Базисный баланс Источники покрытия - баланс движения счетов официальных резервов - Статья «ошибки и упущения» - Баланс движения краткосрочного капитала БАЛАНС ЛИКВИДНОСТИ Составляющие - Базисный баланс Источники покрытия - Краткосрочный национальный капитал, находящийся в иностранных резидентов - Краткосрочный капитал, находящийся в руках национальных резидентов - Баланс движения счетов официальных резервов Добавление баланса товаров и услуг суммами по односторонним переводам и дарам позволяет получить баланс по текущим операциям. Здесь под сальдирующей средней линией оказываются все статьи, связанные с движением средств за товары и услуги; под линией - с движением резервов, как частных, так и государственных. Баланс по текущим операциям (счетам) предоставляет достаточно полный объем информации относительно экономического положения страны. Положительное сальдо баланса по текущим операциям свидетельствует о том, что страна продает изготовленные ею товары и услуги другим странам в большем объеме, чем покупает. 7 Дефицит же баланса по текущим операциям отражает увеличение задолженности страны другим странам. Таким образом, баланс по текущим операциям показывает нетто -изменения в иностранных средствах, находящихся в распоряжении страны. Положительное сальдо (избыток средств) свидетельствует о наличии инвестиционного потенциала, отрицательное сальдо, наоборот, - об оттоке средств. Страна становится нетто-должником относительно остального мира. Дополнение баланса по текущим операциям статьями по долгосрочным преданию и платежам позволяет вывести базисный баланс. Введенные в баланс позиции отражают в той или иной форме важнейшие макроэкономические показатели страны: соотношение внешних и внутренних цен, курс валюты, величина дохода, темпы роста, склонность к сбережениям. Эти показатели стабильны, изменяются редко. Согласно общему подходу в перспективе базисный баланс должен быть равен нулю, иначе стране придется столкнуться с изменением ее задолженности. Добавление к балансу статьи «краткосрочная задолженность» вызывает ряд проблем. Краткосрочный капитал гибко реагирует на изменение процентной ставки (хотя это и не всегда так). Основная его часть связана с обеспечением торговли товарами и услугами. Краткосрочная задолженность свидетельствует о наличии или, наоборот, недостаток, краткосрочных долговых обязательств (их еще иногда называют международными резервами).Этим обязательствам можно воспользоваться для того, чтобы обменять их на иностранную валюту в связи с изменениями в балансе, вызванными циклическими трудностями, долгосрочными обязательствами и т.д.. В кризисных обстоятельствах резервы могут использоваться для погашения задолженности. Большой объем краткосрочных обязательств может обусловить тяжелое состояние страны (с этой проблемой столкнулась Украина в 2000 г.), даже если она располагает значительные суммы привлеченных долгосрочных займов. Такую ситуацию можно сравнивать с состоянием должника, потратил все текущие средства, но владеет недвижимостью: быстро продать ее по нормальной цене с целью уплаты долга оказывается невозможным. Страна, которая имеет объем краткосрочной задолженности, превышающей норму, будет вынуждена привлекать иностранные краткосрочные кредиты или провести девальвацию своей валюты. Добавление к базисному баланса статьи «движение краткосрочного капитала» дает баланс автономных счетов. Важность такого баланса связана с тем, что движение международного краткосрочного капитала может быть не временным явлением, но следствием развития экономики страны. Например, в 90-х годах в странах СНГ граждане начали массово покупать доллары, чтобы застраховать себя от обесценивания национальной валюты. Размер сумм по статье «ошибки и упущения» меняются в зависимости от качества статистической службы, уровня ведения документации. Как правило, быстрое увеличение сумм происходит при кризисных ситуациях, ухудшении общего экономического состояния страны и т.д.. Эти суммы могут быть очень большими. Баланс ликвидности отличается от баланса автономных счетов включением или нет таких статей, как ошибки и упущения, краткосрочные обязательства, находящиеся в руках нерезидентов, иностранные краткосрочные обязательства, находящиеся у резидентов стран. Статья « государственные резервы »: к национальным резервом, накапливаемых государством на счетах национального банка, включаются золото, запасы иностранной валюты. Изменения в резервах Национального банка и одновременное движение капитала по долгосрочным и краткосрочным счетам - отражение баланса по текущим операциям. Рассмотренные виды не исключают возможности введения других балансов для решения определенного национальной задачи. В практике отдельных стран используется баланс международной инвестиционной задолженности. Он фиксирует увеличение или, наоборот, отток обязательств и средств. Такой баланс может быть определен как сумма всех прошлых дебетовых и кредитных счетов в разделе движения капитала. Практически все макроэкономические показатели влияют на платежный баланс. Их можно разделить на две группы: 8 ● Показатели национального макроэкономического регулирования, в частности: - национальный доход, - уровень процентных ставок; - величина и объем денежной эмиссии. ● Внешнеэкономические показатели. Влияние каждого показателя зависит от конкретной ситуации и оценивается неоднозначно. Наличие положительного или отрицательного сальдо свидетельствует об определенных диспропорции платежного баланса. Причины, вызывающие диспропорции в платежном балансе. С определенной степенью условности среди них можно выделить 4 группы: - изменение цен; - структурные диспропорции, - изменение уровня дохода; - автономный движение значительных масс капитала. Изменение цен, ценовые диспропорции преимущественно связаны с ростом инфляционных затрат, повышением стоимости факторов производства (рабочей силы, капитала, земли). Отказ предпринимателей повышать заработную плату бастующим работникам, например, обосновывается неизбежным увеличением стоимости рабочей силы, а соответственно и повышением цены реализуемой. Повышение затрат и снижению конкурентоспособности могут быть также вызваны истощением дешевых месторождений природных ископаемых и переходом к добыче сырья на новых менее эффективных. Платежный баланс здесь сводится с дефицитом, так как цены на товары, экспортируемые оказываются выше по сравнению с мировыми, и экспорт данного товара сокращается. Подобные проблемы часто возникают в развивающихся странах, которые специализируются на поставках на внешний рынок одного-двух сырьевых товаров . Неожиданное снижение цен на сырье, экспортируемой может катастрофически повлиять на активную часть платежного баланса, практически полностью зависит от продажи товара. Такое положение наблюдалось в течение 60-х годов ХХ в., Когда цены на готовые промышленные изделия, продаваемые на мировых рынках, росли быстрее цен на сырьевые товары, которые поступали из развивающихся стран. Общим результатом было ухудшение платежных балансов большинства развивающихся стран. Случается и обратная ситуация. В начале 70-х годов балансы большинства развивающихся стран, показали увеличение положительного сальдо в связи с повышением цен на сырье. Нарушение равновесия, вызванное структурными диспропорциями в мировом производстве, может привести к снижению объемов экспорта. Причина заключается в том, что структура промышленного производства не отвечает потребностям мирового рынка. Это характерно для развивающихся стран, когда, например, конкуренция синтетических изделий заменяет производство натурального сырья, в результате чего уменьшаются экспортные доходы стран-производителей сырья. Как свидетельствует опыт стран с развитой рыночной экономикой, таким примером является сохранение малоперспективных производств в угледобывающей и металлургической отраслях промышленности. Ликвидация таких производств требует крупномасштабных затрат. Так, в конце 80-х годов. Великобритания имела большую долю отсталых предприятий в металлургической и угледобывающей промышленности. Для ликвидации диспропорций были разработаны долгосрочные инвестиционные программы. Распространенным нарушением равновесия внешних платежей является изменение уровня дохода, разнонаправленность национальных приоритетов отдельных стран, когда руководство страны пытается одновременно решить внутренние (занятость, рост цен) и внешние (равновесие баланса) проблемы. На практике странам регулярно приходится решать одновременно, если не взаимоисключающие, то, по крайней мере, трудно совместимые проблемы: увеличить занятость (для этого нужно расширять производство) или урегулировать платежный баланс. 9 Традиционным способом увеличения занятости выступают снижение процентной ставки и увеличение финансовых вливаний в экономику. В свою очередь увеличение финансовых вливаний означает рост расходов, увеличение импорта. Уровень процентной ставки приводит к оттоку капитала из страны. Оба мероприятия влияют на увеличение дефицита платежного баланса. Платежный баланс в ряде случаев «приносится в жертву» политике экономического роста и увеличения занятости. Инфляционная программа, обеспечивающая рост производства и занятости, одновременно приводит к увеличению диспропорций платежного баланса страны: при плавающем валютном курсе, это неизбежно приводит к снижению курса национальной валюты, при фиксированном курсе требуется привлечение значительных внешних дополнительных финансовых средств. Реже возникает ситуация, повязкам связана с отрицательным сальдо автономного движения капитала. Например, когда выплачиваются крупные военные репарации (возмещение ущерба) или расходуются на содержание военных баз за рубежом. Россия, что разместила часть своих войск на территории других государств СНГ, вынуждена оплачивать эти расходы за счет экспорта энергоносителей. Практика показывает, что ошибочные оценки причин возникновения дефицита платежного баланса, а соответственно и проведение мероприятий по его стабилизации, могут негативно влиять на финансовую ситуацию встране,вызвать торгово-политические трудности. Государственное регулирование платежного баланса - это совокупность экономических, в том числе валютных, финансовых, денежно-кредитных, мероприятий государства направленных на формирование основных статей платежного баланса, а также покрытие сальдо положения. Существуют различные методы регулирования платежного баланса, направленных либо на стимулирование, либо на ограничение внешнеэкономических операций в зависимости от валютноэкономического положения и позиций международных расчетов страны. Существует три основных метода регулирования платежного баланса: 1. остановить потоки торговли и капитала; 2. скорректировать внутренние экономические перекосы; 3. принудительно или разрешениями достичь изменения курса валюты. С середины 70-х годов. появились попытки разработать принципы коллективного регулирования баланса международных счетов, в том числе на регулярных встречах на высшем уровне стран «Большой семерки». Международные меры регулирования платежных балансов: согласование условий экспортных кредитов; двусторонние правительственные кредиты, краткосрочные взаимные кредиты центральных банков в национальных валютах по операциям «своп», кредиты международных валютно-кредитных и финансовых организаций, прежде всего МВФ. Для покрытия временного дефицита платежного баланса МВФ предоставляет странам-членам резервных кредитах (в пределах 25% их квот). последнее время регулирования платежных балансов утратило значение первоочередной задачи западных правительств. Этому способствовал ряд обстоятельств. Во-первых, введение плавающих валютных курсов обеспечило смягчение возникающих диспропорций в международных платежах. В условиях большой степени интернационализации экономики руководители всех стран предпочитают иметь большие суммы во всех ведущих валютах. Во-вторых, значительное влияние имеет распространение концепции платежного баланса, согласно которой государство может сознательно увеличивать краткосрочные обязательства с целью их дальнейшего использования в качестве денежных активов . Так, увеличение официальных активов в виде требований США (банковские депозиты в Нью-Йорке и т.д.) - в значительной степени является результатом стремления иностранных правительств увеличить свои активы в долларах. Таким образом, необходима комплексная оценка ситуации в каждом конкретном случае с целью выяснения причин изменения резервов и других денежных активов. Необходимо учитывать все социально-политические параметры, именно на основе такого анализа может быть определена 10 система мер, направленная на ликвидацию, ограничение или сохранение дефицита платежного баланса в зависимости от решения альтернативных задач обеспечения экономического роста, увеличения занятости, борьбы с инфляцией и т.д. 3. ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС УКРАИНЕ: ЕГО СОСТОЯНИЕ, СТРУКТУРА, ДИНАМИКА В связи с провозглашением независимости в 1991 г. в Украине платежный баланс впервые был составлен в 1992 г. До 1993 г. статистика международных операций Украины была представлена торговым балансом, балансом финансовых ресурсов и валютным планом страны. В Украине ответственность за составление платежного баланса на законодательном уровне возложена на Национальный банк (Закон Украины «О Национальном банке Украины», Декрет Кабинета Министров Украины «О системе валютного регулирования и валютного контроля» от 19.02.1993 г.).Совместным Постановлением Национального банка и Кабинета Министров Украины № 517 от 17 марта 2000 г.«О составлении платежного баланса» установлен порядок координации действий министерств и ведомств относительно формирования информационной базы платежного баланса. По форме составления платежный баланс Украины определяется как статистический отчет, в котором в систематизированном виде приведены суммарные данные о внешнеэкономических операциях резидентов страны с резидентами других стран (нерезидентами) за определенный период. Информационную базу платежного баланса (как и в мировой практике) составляют следующие источники: - данные банковской системы о поступлении платежей из-за границы и осуществления платежей за границу (финансовых операциях с нерезидентами), - информация о движении товарных потоков через границу (международная торговля); - статистические наблюдения предприятий и организаций с целью сбора полной и дополнительной информации (статистическая отчетность экспортеров и импортеров продукции, инвесторов, получателей иностранных инвестиций и т.п.). Составление платежного баланса в Украине базируется на системе учета операций с нерезидентами под эгидой НБУ, дополнена данными статистических обследований под эгидой Государственного комитета статистики Украины. Система сбора информации, основанный на банковских операциях, была основана в январе 1993 года. По этой системе предоставляют информацию две категории респондентов: - банки, которые декларируют осуществлены в течение каждого месяца операции с нерезидентами, проведенные по поручению клиентов и от собственного имени, - предприятия и организации, которые открыли счета в иностранных банках. В Украине организовано замкнутую систему сбора информации. Кроме дебетовых и кредитовых оборотов по корреспондентским счетам с разбивкой по операциям, уполномоченные банки предоставляют информацию по остаткам на корреспондентских счетах на начало и конец отчетного периода. Формы предоставляются в оригинальной валюте по каждому корреспондентскому счету («Ностро» и «Лоро»). Операции предоставляются в закодированном виде в соответствии со стандартной классификации Руководства по составлению платежного баланса МВФ (пятое издание). Национальный банк конвертирует эти данные в доллары США по среднемесячному курсу. Госкомстатом введены формы ежеквартальной отчетности по внешней торговле услугами и прямых иностранных инвестиций в Украину и из Украины. Для составления платежного баланса Национальный банк Украины также использует данные официальной торговой статистики Госкомстата Украины, которая базируется на данных таможенной статистики. Координация действий всех учреждений и концентрация информации, необходимой для составления платежного баланса, осуществляется Национальным банком Украины. Функцией Национального банка, кроме непосредственного составления платежного баланса, является также разработка методологической и методической базы для его составления, анализа и прогнозирования. 11 МВФ получает платежный баланс Украины с 1994 г. С апреля 1996 выдается ежеквартальник «Платежный баланс Украины»(«Balance of Payments of Ukraine»),в котором публикуются табличные данные по платежному балансу, аналитические материалы по развитию внешнего сектора экономики и влияния текущей экономической политики на его состояние. Впервые страницу Украине с показателями денежно-кредитной статистики (с декабря 1992 г.) и статистики платежного баланса (начиная с I квартала 1994 г.) было напечатано в июльском выпуске сборника МВФ - «Международная финансовая статистика» («International Fиnаnsсиаl Statistics» публикуется на английском языке и выходит ежемесячно с января 1948 г. - основное статистическое издание Международного валютного фонда). Украина стала шестой среди стран-членов МВФ (которые входили в состав СССР) - после Латвии, Литвы, Эстонии, Молдовы и России, которые приведены в данном сборнике. Национальный банк Украины составляет платежный баланс, основанный на основе международной операционной системы отчетности (ITRS -international transaction reporting system), которая была разработана в январе 1993 г. Операции отчитываются в начальной валюте, накапливаются и кодируются соответственно ВРМ5 стандартной классификации. Виды внешнеторговых операций, приводящих к поступлению в Украину иностранной валюты из других стран. 1. Экспорт товаров. В него включаются все товары, которые пересекают таможенную границу Украины. Главным источником данных по внешней торговле товарами является информация Госкомстата, которая базируется на данных грузовых таможенных деклараций и отчетности предприятий о товарах, которые не проходят таможенное декларирование (рыба, выловленная в нейтральных водах и продана за рубежом, товары, приобретенные в портах перевозчиками и т.д.). Для целей составления платежного баланса эти данные корректируются по степени охвата (неформальная торговля) и классификацию (перерасчет импорта из цен CIF на цены FOB, ремонт товаров). Весомое составляющей этих к счету (1,2% от объемов экспорта и 3,2% от объемов импорта товаров, рассчитанных Госкомстатом) неформальная торговля. Она состоит из неорганизованного розничного внешнеторгового товарооборота, не учтенных официальной статистикой. Объемы неформальной торговли рассчитываются на основании серии экспертных оценок. Гостаможслужба Украины предоставляет НБУ информацию о количестве легкового автотранспорта, ввозимого физическими лицами на территорию Украины для постоянного пользования, и сумму налогов, уплаченных при их таможенном оформлении, в т.ч. акцизного сбора и налога на добавленную стоимость. Кроме того, Госкомстат ежегодно проводит выборочное обследование стоимости товаров, которые продаются на вещевых рынках страны. Национальный банк использует данные обследования Госкомстата для оценки объемов импортной продукции в неорганизованном товарооборота на внутреннем рынке для включения ее в торговый баланс. Для определения объемов экспорта товаров, не учитываются официальной статистикой, используются данные и экспертные оценки стран - основных торговых партнеров. Согласно методологии составления платежного баланса стоимость как экспорта, так и импорта товаров учитывается по ценам FOB, т.е. в стоимость товаров включаются расходы на их транспортировку до таможенной границы страны-экспортера, а также стоимость погрузочных работ, которые осуществляются на таможенной границе страны-экспортера. Согласно же методологии составления торгового баланса, используется Госкомстатом, импорт учитывается по ценам CIF. Поэтому для формирования статье «Импорт товаров» платежного баланса общая сумма импорта уменьшается на сумму, равную стоимости перевозки по территории Украины и страхование грузов. С 2003 г. корректировка стоимости импорта к ценам FOB осуществляется с использованием данных выборочного обследования Госкомстата Украины по стоимости страхования и фрахта в импорте товаров и оценки стоимости транспортировки туркменского газа. Следующая по значению группа к счету связана с ремонтом товаров. Согласно методологии составления платежного баланса стоимость ремонта товаров учитывается в статье «Товары» 12 текущего счета, тогда как во внешнеторговом балансе ремонт товаров учитывается Госкомстатом как услуги. Экспорт и импорт товаров отражено в момент перехода права собственности от нерезидентов к резидентам (или наоборот) по рыночным ценам. В большинстве случаев это означает, что для оценки операций используются контрактные цены или фактические цены на осуществлении операций. 2. Экспорт услуг. Статья «Услуги» состоит из трех основных компонентов: транспорт, путешествия и другие услуги. Транспортные услуги включают перевозки пассажиров и грузов , а также другие услуги, выполняемые морским, воздушным и другими видами транспорта. Статья «Путешествия» охватывает товары и услуги, приобретенные приезжими, если продолжительность их пребывания в стране не превышает одного года. Другие услуги охватывают услуги связи, строительные , страховые, финансовые, компьютерные и информационные услуги, роялти и лицензионные услуги, услуги рекламы и маркетинга, научные и конструкторские разработки, другие деловые услуги, а также правительственные услуги, не включенные в другие категории. 3. Проценты и дивиденды, выплачиваются украинскому владельцам иностранных акций. Это дивиденды на приобретенные на фондовом рынке акции иностранных компаний, а также доходы, переводимые украинскими предприятиями, действующих за границей (в форме смешанных обществ). 4. Односторонние переводы или трансферты. Сюда относятся переводы пенсий, благотворительная помощь иностранным государствам, зарплата эмигрантов, пересылаемой своим родственникам, все программы правительственной или частной гуманитарной помощи, предоставляемой Украине. Особенность данного вида операции заключается в том, что она включает все переводы, которые не предусматривают обратного потока ресурсов в обмен на полученные средства. 5. Долгосрочные займы и инвестиции иностранных резидентов в Украине. Они охватывают займы, предоставленные иностранными государствами и фирмами Украины и украинскими организациями. В сфере частного предпринимательства это - приобретение иностранцами украинских производственных предприятий, зданий, земли и другой недвижимости. Иногда операции суммируются в виде экспорта капитала. Сущность операций заключается в том, что страна продает свою землю или другую недвижимость и таким образом осуществляет тот же экспорт, но особых товаров, за которые и получает денежные средства в иностранной валюте. 6. Краткосрочные инвестиции и займы иностранных фирм и организаций, которые предоставляются Украине. Эти операции аналогичны предыдущим (пункт 5) с той лишь разницей, что они краткосрочные (краткосрочные фирменные и банковские кредиты, предоставляемые иностранными банками и фирмами своим филиалам или украинским фирмам). Такими же операции будут и в том случае, если украинская фирма примет решение перевести часть своих банковских активов в Украине. 7. Иностранные резервы. К ним относятся суммы валюты или других резервов, приобретенных или полученных иностранными государствами в НБУ для создания собственных запасов (резервов). Рассмотренные виды операций условно можно разделить на три группы: 1. операции по текущим счетам, к которым относятся, прежде всего, экспортно-импортные операции ( пункты 1, 2, 3, 4),операции, связанные с движением капитала (пункты 5 и 6); 2. счета официальных резервов (пункт 7). Первая группа операций регистрирует операции, связанные с передачей права собственности на товары и услуги, вторая группа - с передачей права собственности на капитал, третья группа регистрирует приобретение официальных резервов в центральном государственном банке страны. Для тех государств, чьи валюты сами являются частью 13 государственных резервов других стран, третья группа отражает приобретение их валют (долларов США, фунтов стерлингов, Евро и т.д.) другими государствами. Как уже отмечалось, каждый из перечисленных видов операций имеет свою противоположную форму, связанную с оттоком иностранной валюты из Украины, охватывает импорт иностранных товаров, переводы пенсий и различных денежных средств, кредиты иностранным государствам и частным фирмам и т.д.. Платежный баланс составляется ежеквартально, на 75-й день после отчетного периода, и публикуется, кроме этого издания, на странице Национального банка Украины в сети Интернет по адресу: http://www. bank.gov.ua. Просмотр данных за предыдущие периоды осуществляется один раз в год при подготовке платежного баланса за IV квартал и отчетный год. Современное состояние и динамику платежного баланса Украины можно посмотреть на официальном сайте Национального банка Украины: http://www.bank.gov .ua / Balance / index.htm.