ГЧП как способ интеграции государственных финансов и

реклама
Финансовый университет при Правительстве
Российской Федерации
Частно-государственное партнерство как
способ интеграции государственных
финансов и финансов бизнеса
Подготовили
Студентки группы КФ 1-1 м
Ральчик Екатерина
Шевченко Лидия
Научный руководитель:
к.э.н., доцент
Киселева Т.Ю.
Москва, 2014
ПЛАН
• Дать характеристику понятию государственно-частное
партнерство (ГЧП)
• Выделить преимущества при реализации проектов ГЧП
для государства и бизнеса
• Раскрыть методологию финансирования проектов ГЧП
• Привести примеры крупных проектов в сфере ГЧП
• Успешная реализация проекта ГЧП на примере Аэропорта
Пулково
Понятие ГЧП
Вилисов М.В.:
Правовой механизм согласования интересов и
обеспечения равноправия государства и бизнеса в
рамках
реализации
экономических
проектов,
направленных на достижение целей государственного
управления
Варнавский В.Г., ВШЭ:
Юридически закрепленная форма взаимодействия между
государством и частным сектором в отношении объектов
государственной и муниципальной собственности, а также услуг,
исполняемых и оказываемых государством и муниципальными
органами, учреждениями и предприятиями, в целях реализации
общественно значимых проектов в широком спектре видов
экономической деятельности.
Ральчик Екатерина, Шевченко Лидия, КФ 1-1 м
Структура типичного ГЧП
Ральчик Екатерина, Шевченко Лидия, КФ 1-1 м
ЭТАПЫ РЕАЛИЗАЦИИ ПРОЕКТА ГЧП
Ральчик Екатерина, Шевченко Лидия, КФ 1-1 м
Источники финансирования проектов ГЧП
Источники долгосрочных инвестиций в России:
 Инвестиционный фонд РФ – политический инструмент
 Внешэкономбанк – банк развития
 Негосударственные пенсионные фонды– необходимость прогнозируемого
долгосрочного финансового потока, бизнес-модель
 Инфраструктурные фонды– бизнес-модель
 Международные финансовые организации – институты развития.
6
Финансирование
ГЧП
Привлеченные средства, не
включаемые в состав
собственного капитала
Банковские
кредиты и
займы
Небанковские
кредиты и займы в
денежной форме
Финансовые средства,
привлекаемые за счет
эмиссии облигаций
Привлеченные средства,
включаемые в состав
собственного капитала
Внутренние ресурсы предприятия
Акционерный
капитал
Средства,
выделяемые
учредителями
Прибыль и специальные
фонды, формируемые за ее
счет
Амортизационные
отчисления
Страховые возмещения
Гранты и
благотворительные
пожертвования
(взносы)
Земельные участки
Основные фонды
Государственные
кредиты и займы
Государственные
субсидии
Ральчик Екатерина, Шевченко Лидия, КФ 1-1 м
Иные виды ресурсов
Ключевые схемы финансирования ГЧП
 Государственные субсидии
 Коммерческое кредитование
 Акционерный капитал
Ральчик Екатерина, Шевченко Лидия, КФ 1-1 м
Преимущества пенсионного финансирования
 Совпадение валюты
 Долгосрочный характер
 Привлекательная ставка
 Возможности для размещения
 Высокий спрос
Ральчик Екатерина, Шевченко Лидия, КФ 1-1 м
Порядок выпуска концессионных облигаций
концессионер
заключает с
концедентом
соглашение
концессионер
вправе
выпустить
концессионн
ые облигации
с помощью
привлеченны
х средств
концессионер
реализует
проект
концессионер
получает от
эксплуатации
объекта
концессионно
го
соглашения
выручку
Ральчик Екатерина, Шевченко Лидия, КФ 1-1 м
Концессионе
р погашает
номинальную
стоимость
и купонный
доход по
концессионн
ым
облигациям
Виды инфраструктурных облигаций
Муниципальные
Проектные
Облигации
обеспеченные
поступлениями
Облигации с общим
обязательством
эмитента
Ральчик Екатерина, Шевченко Лидия, КФ 1-1 м
Финансовое закрытие
Ральчик Екатерина, Шевченко Лидия, КФ 1-1 м
Крупнейшие российские проекты ГЧП
Региональный
бюджет, %
Частные
инвестиции, %
Источники финансирования
Инвестиционн
ый фонд РФ, %
Название проекта
Общая
стоимость
проекта млрд.
Руб., в ценах на
01.01.2010-2015
гг.
Комплексное развитие
Нижнего Приангарья
213,915
16
0
84
Строительство комплекса
нефтеперерабатывающих
нефтехимических заводов в
Нижнекамске
130,297
29
0
71
Создание транспортной
инфраструктуры для
освоения минеральносырьевых ресурсов юговостока Читинской области
167,774
13
0
87
Ральчик Екатерина, Шевченко Лидия, КФ 1-1 м
Строительство автомобильной дороги
«Западный скоростной диаметр» в
Санкт-Петербурге
Частные
инвестиции, %
Региональный
бюджет, %
Название проекта
Источники финансирования
Инвестиционный
фонд РФ, %
Общая
стоимость
проекта млрд.
Руб., в ценах
на 01.01.20102015 гг.
120
32
17
51
Строительство Орловского тоннеля
под Невой в рамках развития ВолгоБалтийского водного пути
31,673
33
32
35
Строительство нового выхода на
Московскую кольцевую автодорогу с
федеральной автомобильной дороги
M1 (Беларусь) Москва – Минск
17,257
58
0
42
Строительство скоростной дороги
Москва – Санкт-Петербург на участке
15 – 58-й км
54,933
47
0
53
Ральчик Екатерина, Шевченко Лидия, КФ 1-1 м
Реконструкция и эксплуатация аэропорта Пулково
• Цели проекта - развитие,
реконструкция и эксплуатация
международного аэропорта в
Санкт-Петербурге
• Срок погашения ГЧП – 30 лет
• Срок реализации проекта: 2007
– 2039 гг.
• Модель ГЧП - BOOT
Ральчик Екатерина, Шевченко Лидия, КФ 1-1 м
Контрактная структура концессии аэропорта Пулково
Ральчик Екатерина, Шевченко Лидия, КФ 1-1 м
Развитие аэропорта «Пулково»
Схема финансирования проекта
ВЭБ
Партнер
EBRD
Общий объем
финансирования:
около 1,2 млрд. евро
Коммерческие банки
IFC
DEG
NIB, Eurasian Bank, Black Sea Development Bank
ВЭБ - 10 млрд. руб.
EBRD - 100 млн. евро
IFC - 50-75 млн. евро
DEG - 25 млн. евро
NIB, Eurasian Bank, Black Sea Development Bank - 50-75 млн евро
Коммерческие банки - 100-150 млн евро
Партнер - не менее 400 млн. евро
Ральчик Екатерина, Шевченко Лидия, КФ 1-1 м
Благодарим за внимание!
Ральчик Екатерина [email protected]
Шевченко Лидия [email protected]
Студентки группы КФ 1-1м
Скачать