Стоит ли инвестировать в рынок спутниковых услуг??? Группа консультантов План презентации 1. Обоснование выбора сегмента рынка 2. Структура доходов 3. Покупатели услуг 4. Анализ рынка спутниковых услуг в России 5. SWOT-анализ 6. Финансовые показатели игроков 7. Альтернативные стратегии 8. Предпосылки для инвестирования 9. Анализ прибыльности 10. Обоснование инвестиций 11. Выводы Обоснование выбора сегмента на рынке космических технологий 2001 год 5 2013 год 38 15 30 50 28 61 Спутниковые услуги Наземное оборудование Производство спутников Услуги по запуску спутников «+» Значительная доля на рынке такого сегмента, как - спутниковые услуги «+» Рост рынка спутниковых услуг на 11%; «-» Высокая капиталоемкость услуг по запуску спутников и монополизация данного рынка; «-» Значительное отставание российских компаний во всех ключевых технологиях по созданию спутников Структура доходов рынка космических технологий Год Доходы от услуг спутниковой услуги, $ млрд. Доходы от производства наземного оборудования,$ млрд. Доходы от запуска спутников, $ млрд. Доходы от производства спутников, $ млрд. Совокупные доходы отрасли спутниковой связи, $ млрд. 2001 2005 2010 2011 2012 2013 32,3 52,8 101,3 107,7 113,5 118,6 19,6 25,2 51,6 52,9 54,8 55,5 9,5 7,8 10,8 11,9 14,6 15,7 3,0 3,0 4,4 4,8 5,8 5,4 64,4 88,8 168,1 177,3 188,7 195,2 Покупатели спутниковых услуг Морской и речной транспорт Железнодорожный транспорт Государственные структуры Электроэнергетические компании Торговые сети Корпоративные заказчики Нефтегазовая отрасль Сети АЗС Банки и страховые компании Телерадиовещательные компании Операторы связи Региональные партнеры Контент-провайдеры Частные лица Коттеджные поселки Анализ рынка спутниковых услуг в России 40% 71% ФГУП «Космическая связь» Непосредственная продажа спутникового ресурса 35% 16% ОАО «Газпром космические системы» Спутниковое телерадиовещание 25% Международные операторы (Intelsat, Eutelsat, SES и др.) 10% Спутниковые каналы связи и передачи данных 3% Спутниковый доступ в Интернет ВНЕШНИЕ ФАКТОРЫ ВНУТРЕННИЕ ФАКТОРЫ SWOT-анализ рынка спутниковых услуг СИЛЬНЫЕ СТОРОНЫ СЛАБЫЕ СТОРОНЫ Уникальность услуги Высокие риски для инвесторов – длительные сроки окупаемости Высокие энергетические Длительный срок производства характеристики оборудования (не космических аппаратов уступают зарубежным конкурентам) Широкая зона обслуживания (95% территории России, на которой проживает 98% ее населения) Небольшой срок активного существования спутника ВОЗМОЖНОСТИ УГРОЗЫ Постоянно растущий спрос – Отсутствие гарантий успешных запусков пользователи заранее «разбирают» космических аппаратов, а также ресурсы еще только строящихся безупречной работы в рамках срока их спутников связи активной эксплуатации Потенциал экспорта услуг связи на Быстрое развитие и вхождение иностранные рынки мировых лидеров на внутренние рынки в качестве локальных производителей Гарантированная государственная поддержка Отсутствие источников дешевого долгосрочного финансирования Стратегические альтернативы Инвестирование в крупных игроков Новые региональные спутниковые операторы Создание гибридных сетей и сервисов Предпосылки и необходимость инвестирования Ресурс ФГУП «Космическая связь» предоставление услуг связи Акционирование ФГУП ФГУП необходимо увеличить группировку спутников – 21 единиц Ресурс ОАО «Газпром космические системы» - строительство новых мощностей, разработка космических устройств Решить эту задачу подлежит ОАО «Газпром КС» разработка группировки из 21 спутника и более Совместное производство, запуск спутников и оказание спутниковых услуг акционирование ФГУП «Космическая связь» - прозрачность схемы финансирования и инвестиций Космическая цель – Космическая прибыль!!! 26.7 30.0 25.0 20.0 14.4 15.0 7.6 10.0 5.0 0.0 Выручка, млрд. руб. Прибыль, млрд. руб. 2.3 2013 год 7.6 2.3 2014 год 8.9 2.0 2015 год 10.7 3.1 2016 год 12.9 4.5 2017 год 15.4 6.2 2018 год 18.5 8.4 2019 год 22.2 11.1 Достижение поставленной цели позволит: соответствовать интересам нашей национальной космической группировки на орбите, а также запросам потребителей во всех уголках нашей Родины уже в 2017 г. переместиться с 12-го на 5-е место в рейтинге ведущих мировых операторов SpaceNews и сохранять эту позицию до 2020 г. 2020 год 26.7 14.4 Инвестиции!!! Срок функционирования имеющихся спутников – 2-3 года Внешний инвестиции (частные российские и зарубежные инвесторы) Рентабельность инвестиций, % Разработка и вывод на орбиту группировки из 21 спутника - сумма инвестиций 246,225 млрд. руб. Срок окупаемости – 14-17 лет 40.0 30.0 20.0 10.0 Показатель 2015 Приобретение и вывод на орбиту за счет 3 инвестиций, шт. Сумма инвестиций, 35,2 млрд. руб. Прибыль, млрд. руб. 3,1 Рентабельность 8,8 инвестиций, % Срок функционирования имеющихся спутников – 12 лет 2016 2017 2018 2019 2020 3 3 4 4 4 35,2 35,2 46,9 46,9 46,9 4,5 6,2 8,4 11,1 14,4 12,8 17,7 17,9 23,7 30,8 8.8 12.8 17.7 17.9 23.7 30.8 0.0 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Выводы Учитывая длительность срока окупаемости и низкую доходность инвестиций – инвестировать в ФГУП «Космическая связь» нецелесообразно В структуре предоставляемых услуг ФГУП следует сохранить только услуги стратегического характера – обороноспособность страны Нерентабельные виды услуг ФГУП требуется передать на частный рынок Только бы его не сглазить, Этот самый спутник связи, Пусть кружится над Землею, Чтобы связь была с тобою! СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ!!!