О модернизации нефтеперерабатывающего сектора ПАО

Всегда в движении!
О модернизации
нефтеперерабатывающего
сектора ПАО ЛУКОЙЛ
6 октября 2015
1
Нефтеперерабатывающий сектор ЛУКОЙЛа
2015 год
Суммарная мощность переработки
47,2 млн. т
Объем переработки 41,9 млн. т
Глубина переработки - 81,6 %
Производство автобензинов: + 2,1 млн. т
Производство ДТ:+ 4 млн. т
2002 год
Инвестиции
более
11 млрд. $
Объем переработки 33,8 млн. т
Глубина переработки - 71,7%
Заложена стабильная законодательная
база (НДПИ, экспортные пошлины)
2
Влияние налогового маневра на объем переработки и
доходность российских НПЗ ЛУКОЙЛа
Использование
мощностей первичной
переработки
50
ЕБИТДА млрд. руб.
Ухта
40
100 %
89 %
87 %
85 %
Н.Новгород
30
20
10
2014
2015
2016
2017
0
-10
2014
2015
2016
Налоговый маневр делает убыточной переработку объемов нефти, не
обеспеченных процессами глубокой переработки.
Снижается загрузка даже сложных НПЗ. Небольшие заводы становятся
убыточными.
3
Рост бюджетных поступлений от нефтяной отрасли
Налоги нефтяной отрасли*, млрд. руб.
5 400
200
5 200
230
5 000
400
4 800
5 450
4 600
4 400
4 200
4 620
4 000
Доходы в налоговой
системе 2014 года
50-63,5
2015
2016
Большой налоговый маневр
Доходы
2016 года
50-63,5
В 2016 году отрасль заплатит на 800 млрд. рублей в год больше
налогов, чем платила бы в налоговых условиях 2014 г.
* Здесь и далее сумма акцизов, НДПИ и экспортных пошлин на нефть и нефтепродукты
4
Финансовые показатели Группы "ЛУКОЙЛ" достигли
исторического минимума
Брент, долл./барр.
108
12,0%
99
53
50
Чистая прибыль
млрд. долл.
ROACE
≈3,0%
2013
факт
2014
факт
2015
ожид
Из-за снижения цен и роста налоговой
нагрузки прибыль Компании снизилась
более чем в 3 раза к уровню
докризисного 2013 года. Чистая прибыль
и рентабельность (ROACE) Компании
упали до критического уровня, при
котором инвестиции в отрасль теряют
экономическую целесообразность.
Отсутствие прибыли лишает Компании
источников для дальнейших инвестиций.
2016
"заморозка"
пошлины
В условиях снижения прибыли Компания
уже сегодня вдвое снизила инвестиции.
Увеличение фискальной нагрузки приведет
к дальнейшему снижению вложений в
отрасль, что уже через 1-2 года ощутимо
отразится на объемах добываемой в стране
нефти. Учитывая инвестиционный
мультипликатор, за сокращением вложений
в добычу последует двукратное снижение
в смежных отраслях промышленности.
19
Финансирование
инвестиционных расходов
млрд. долл.
15
11
≈8
2013
факт
2014
факт
2015
ожид
2016
"заморозка"
пошлины 5
Основа модернизации НПЗ – стабильность качества
сырья и эффективность логистики
АБ
2,1 млн.т
ДТ
0,9 млн.т
Проект перевода МН «Горький-Рязань» под транспортировку
светлых нефтепродуктов – эффективное логистическое
решение.
ГПС «ГОРЬКИЙ»
КСТОВО-МОСКОВСКИЙ РЕГИОН
Динамика роста сдачи высокосернистой нефти в систему ОАО «АК «Транснефть»
(млн. тонн)
67.4
72.6
77.5
81.1
84.5
2011
2012
2013
2014
2015
S=1,27%
S=1,27%
S=1,29%
S=1,29%
S=1,30%
S - cреднее содержание серы в потоке
Поддержка инициативы по формированию экспортного высокосернистого потока
через п. Усть-Луга, что позволит стабилизировать качественные характеристики
нефти, поставляемой на все НПЗ Российской Федерации.
6
Выводы
 Залог модернизации нефтепереработки – стабильная
налоговая система
 Налоговый маневр уже фактически лишил Компании
инвестиционных
возможностей,
дальнейшее
наращивание фискальной нагрузки негативно скажется
на вложениях в отрасль и объемах добычи и
переработки в ближайшие годы.
 В
условиях низких нефтяных цен и дефицита
собственных ресурсов Компаниям требуется поддержка
Государства в реализации инфраструктурных проектов
 Индексацию
тарифов
естественных
монополий
необходимо синхронизировать с динамикой цен на
нефть и нефтепродукты
7