АО «Казына Капитал Менеджмент

Инструменты поддержки и условия
предоставления финансирования
АО «Казына Капитал Менеджмент»
Алматы, 2015
Обзор ККМ
АО «Казына Капитал Менеджмент» («ККМ») — фонд фондов прямых инвестиций, созданный в мае 2007 года по инициативе
Президента РК. Миссия ККМ – предоставление долевого капитала компаниям на различных стадиях роста через фонды прямых
инвестиций напрямую и совместно с другими инвесторами в целях содействия устойчивому развитию национальной экономики.
►
►
С начала деятельности принял
обязательства по участию в
13 фондах прямых инвестиций
По поручению Президента и
Правительства РК было создано
7 фондов прямых инвестиций
Aureos Central Asia
Fund (2007)
КазахстанскоТаджикистанский
фонд прямых
инвестиций (2008)
Wolfensohn Capital
Partners
(2008)
Russian-Kazakhstan
Nanotechnologies
Fund (2008)
Kazakhstan Growth
Fund (2009)
Falah Growth Fund
(2008/12)
Исламский
инфраструктурный
фонд (2009)
CITIC Kazyna
Investment Fund I
(2010)
ADM Kazakhstan
Capital Restructuring
Fund (2010)
Kazakhstan Hong
Kong Development
Fund (2011)
Macquarie Russia
and CIS Infrastructure
Fund (2009)
Baiterek Venture
Fund (2014)
Kazakhstan
Infrastructure Fund
(2014)
Стратегический портфель по отраслям
Казахстан
16.8%
Россия
Зарубежные и другие
инвесторы
ККМ
1.9%
Китай
4.5%
47.5%
4.8%
$2 051,7 млн
$628,2 млн
Бразилия
Индия
6.2%
Польша и Румыния
18.2%
Портфельные ФПИ
$2 679,9 млн
США, Пакистан, Индонезия,
Кыргызстан
Стратегический портфель по регионам
Транспорт
17.4%
15
казахстанских
проектов
28
зарубежных
проектов
24.2%
3.1%
4.6%
Энергетика
Развлечения
Природные ресурсы
8.4%
6.2%
6.6%
Финансовый сектор
11.0%
Медицина
Недвижимость
18.5%
Строительные материалы
Прочее
Примечание: данные представлены по состоянию на 01 апреля 2015 года и конвертированы по курсу 1 доллар США 185,65 тенге
Казына Капитал Менеджмент – 2015 – Все права защищены
2
География инвестиций
Фонды прямых инвестиций под управлением ККМ главным образом сфокусированы на инвестициях в экономику Казахстана.
Интенсивная инвестиционная активность большинства фондов была отмечена в 2012 году. Портфель ККМ насчитывает 43 компаний,
из которых 35% расположены в Казахстане. Ряд портфельных компаний присутствует как в Казахстане, так и в странах СНГ.
Инвестиции в Казахстане
Портфельные компании фондов
Фонд
14 регионов в
Казахстане:
- Лабнет
Западный Казахстан:
-Олжа
- CDCS
Караганда :
- Караганда
Энергоцентр
Портфельная компания
Страна
MRIF
Brunswick Rail, Энель ОГК-5, GSR
Energy, Русские башни
Россия
FGF
Alsad Казахстан,
Караганда Энергоцентр
Казахстан
Banco Daycoval,
Odebrecht Agroindustrial
Бразилия
Development Credit Bank, Ujivan
Financial Services, NSE
Индия
GE Joint Development Agreement,
Meritum Bank
Польша
Московская биржа
OPX Biotechnologies
Caspian Development Company
Services, СП Шагала, Жамбыл
гипс, VDP, Чаплин, Universal
Logistics
Азия-Электрик, Держава, Leasing
Group
Россия
США
Казахстан
Kостанай
Aстана
Уральск
Павлодар
Усть-Каменогорск
Актобе
Kараганда
Атырау
ADM KCRF
Талдыкорган
Aктау
Kызылорда
Алматы
Тараз
Талдыкорган:
- AзияЭлектрик
Tараз:
- Жамбыл Гипс
Шымкент:
- Oxy Textile
Казына Капитал Менеджмент – 2015 – Все права защищены
ACAF
Алматы и Алматинская область:
- Шагала
- Leasing Group
- Держава
- Alsad Казахстан
-VDP
-CAEPCO
CKIFI
IIF
BVF
Казахстан
Ала ТВ
Kыргызстан
Лабнет, Universal Logistics, Чаплин
Казахстан
KARO Film
Россия
KGF
Шымкент
4 города в
Казахстане:
- Чаплин
WCP
Олжа
Казахстан
Longmen Group Limited
Shandong New Jufeng Technical
Packaging Co., Ltd, Orka Energy
China ehf.
Китай
CAEPCO
Казахстан
FEW-I, II, MUN, TIN
Пакистан,
Индонезия
BV Management
(инвестиции в OXY Textile)
Казахстан
3
Портфельные фонды ККМ с мандатом на Казахстан
Фонд
Срок
(инвест.
период)
Falah Growth Fund
2008/2012-2022
(2017)
$500,0 млн
10,0%
Baiterek Venture
Fund
2014-2024
(2019)
$68,5 млн*
100,0%
►
Отрасли ГПИИР
Kazakhstan
Infrastructure Fund
2014-2029
(2020)
$109,9 млн*
100,0%
►
Инфраструктура
Russian-Kazakhstan
Nanotechnologies
Fund
2012-2022
(2016)
$51,0 млн
49,0%
Almex-Baiterek
2015-2025
(2020)
$50,0 млн
100,0%
CITIC Kazyna
Investment Fund I
2010-2020
(2015)
Размер
фонда
Доля
ККМ
Отрасль
Добыча полезных ископаемых
Энергетика
► Инфраструктура
► Сельское хозяйство
► Недвижимость и др.
География
Свободные
средства
Объем
инвестиции в
один проект
►
►
Казахстан
(преимущественно)
► Страны СНГ
►
$399,6 млн
$10 – 50 млн
Казахстан
$63,4 млн
до 15% от
размера фонда
Казахстан и страны
СНГ
$109,9 млн
до 50% о
размера фонда
$31,9 млн
до 15% от
размера фонда
$50,0 млн
Подлежит
определению
Казахстан (50% от
общего размера
фонда)
► КНР (50% от общего
размера фонда)
$87,2 млн
до $30,0 млн
Казахстан (70% от
общего размера
фонда)
► Россия
► Центральная Азия
$32,1 млн
п. $8 – 12 млн
►
►
Проекты в сфере нанотехнологий
Казахстан (50% от
общего размера
фонда)
► Россия (50% от общего
размера фонда)
Пищевая промышленность
Сельское хозяйство и др.
►
►
►
►
►
Инфраструктура
Сырьевые сектора (кроме
нефтегазового сектора РК)
► Недвижимость и пр.
►
$200,4 млн
50,0%
►
Пищевая промышленность
Металлургия
► Производство оборудования
► Деревообрабатывающая
промышленность
► Производство текстильной
продукции
Казахстан
►
►
►
Kazakhstan Growth
Fund
2009-2020
(2015)
$80,8 млн
Фонды, находящиеся на стадии активного инвестирования
49,5%
Новые фонды с датой запуска в 3кв. 2015г.
►
Фонды с завершающимся инвестиционным периодом в 2015г.
* Данные конвертированы по курсу 1 доллар США 185,65 тенге по состоянию на 01 апреля 2015 года
Казына Капитал Менеджмент – 2015 – Все права защищены
4
Инвестиционная стратегия
Критерии отбора целевых компаний

Действующая /старт-ап компания с потенциалом
роста;

Проверенная
бизнес-модель
экономическими показателями
вложенный капитал);

Наличие
сильной
управленческой
команды,
действующей в интересах акционеров и обладающей
успешным опытом работы;


Требования для целевых компаний

 на конфиденциальной основе предоставить
фонду бизнес-план с прогнозом на 3-5 лет;
 на конфиденциальной основе предоставить
фонду аудированные финансовые отчетности за
последние 3 года;
 предоставить
возможность
фонду
и
его
консультантам посетить объекты компании.
с
высокими
(доходность на
Желание и готовность акционеров существующих
акционеров продать часть своей доли фонду, а также
впустить нового акционера в лице представителя
фонда;
Четкие возможности для выхода из инвестиции.
На предварительной стадии компания должна:

На стадии, последующей
компания должна:
за
приобретением
 назначить представителя/ представителей фонда
в органы управления компании;
 предоставить фонду квартальные операционные
отчеты и финансовые отчетности.
Портфельные фонды ККМ могут предоставить прямые инвестиции объёмом до $50 млн. При структурировании
сделки могут быть рассмотрены следующие условия: опционы (как правило, пут опционы с правом досрочной
продажи), drag-along и tag-along, права преимущественной покупки и первого отказа, также право вето.
Выход из инвестиции осуществляется фондами по истечении 3-5 лет посредством вывода компаний на IPO, продажи
стратегическому или другим инвесторам.
Казына Капитал Менеджмент – 2015 – Все права защищены
5
Инвестиционный процесс
Инвестиционный процесс фонда
Поиск и выбор
проектов
Внуртренний
анализ и оценка
Независимая
экспертиза
Ообрение проекта
и закрытие сделки
Управление и
мониторинг
Выход из проекта
-
3-4 недели
4-8 недели
6-24 недели
3-5 лет
-
1
Поиск и выбор
проектов



Получение
предложений от
целевых компаний
или партнёров
фонда
Фильтр проектов
путем проверки
проекта на
соответствие
инвестиционной
политике фонда
Выбор подходящих
проектов
2
Внуртренний
анализ и оценка


Получение
первичной
информации от
компании вкл.
финансовые
отчетности,
бизнес-план
Проведение
анализа компании
и построение
финансовой
модели
3
Независимая
экспертиза


Проведение
независимыми
консультантами
финансовой,
технической,
юридической и
налоговой
проверки
Выпуск отчета по
итогам экспертизы
Казына Капитал Менеджмент – 2015 – Все права защищены
4
Ообрение проекта
и закрытие сделки

Вынесение проекта
на рассмотрение
ИК/ СД фонда

Юридическая
документация и
структурирование
сделки

Заключение
соглашения о
приобретении цб
5
Управление и
мониторинг


Анализ
квартальных
финансовых и
операционных
результатов
Участие в
заседаниях СД
6
Выход из проекта

Продажа доли
фонда
Стратегическому
или другим
инвесторам /
Вывода компании
на IPO
6
АО «Казына Капитал Менеджмент»
ул. Достык 18, Бизнес Центр «Москва», 16-этаж
г. Астана, 010000
ул. Зенкова 80, 4-этаж
г. Алматы, 050010
Казахстан
Казахстан
тел: +7 (717) 255 42 22
[email protected]
тел: +7 (727) 330 76 64
[email protected]
АО «Казына Капитал Менеджмент» («ККМ») распространяет настоящую презентацию («Презентация») и содержащуюся в ней
информацию («Информация») на конфиденциальной основе ограниченному кругу профессиональных инвесторов с целью предоставления
определенной совокупной информации о деятельности ККМ и его инвестиционной активности.
Информация была собрана ККМ из источников, которые, по мнению ККМ, являются надежными, но которая не была проверена или
подтверждена независимой организацией. Ни при каких обстоятельствах получатель настоящей Презентации не должен предполагать
безошибочность представленной в ней Информации. Презентация не является, и ни при каких обстоятельствах не должна расцениваться
как проспект или документ рекламного характера. Презентация и содержащаяся в ней Информация не являются предложением или
попыткой предложения продажи или приобретения доли участия.
Настоящая Презентация представлена только для информативных целей и никто не должен полагаться на предоставленную в ней
Информацию. Информация в любом виде не должна расцениваться как юридическая, налоговая или инвестиционная консультация.
Настоящая Презентация не может быть принята или использована любым лицом в любой юрисдикции, в которой ее получение или
использование противоречит законодательству или в рамках которой ККМ попадает под требования лицензирования или регистрации.
Каждый получатель настоящей Презентации обязан убедиться в том, что документ полностью соответствует действующему
законодательству и нормативным актам соответствующей юрисдикции. Ни одно лицо не уполномочено делать какие-либо заявления
относительно ККМ, за исключением заявлений, указанных в Презентации, и в случае вынесения подобных заявлений, считать их
недействительными.
ККМ не дает никаких заверений, гарантий или обязательств (прямых или подразумеваемых), и не несет ответственности относительно
достаточности, точности, полноты, своевременности и обоснованности информации, или любых устных или иных сообщений, связанных с
Информацией, и, соответственно, ККМ не несет ответственности (за исключением случаев мошенничества) за последствия использования
Информации или за любые упущения настоящей Презентации. ККМ не имеет никаких обязательств по обновлению или исправлению
любых неточностей в данной Презентации.
Настоящая Презентация и Информация являются собственностью ККМ и содержат информацию, чувствительную к рыночным колебаниям
и, соответственно, предоставляются получателю на конфиденциальной основе и не должны быть воспроизведены, раскрыты,
распространены или использованы любым другим лицом.
Казына Капитал Менеджмент – 2015 – Все права защищены
7